proVenture (проВенчур)

19 июня 2023 17:51

​​Как выйти на рынок Индонезии и построить тут единорога?

Я хочу с вами поделиться действительно интересным событием. Вы могли уже заметить, что я очень ценю сообщества. Но есть действительно хорошие сообщества, в одном из которых мне посчастливилось состоять – я говорю про Hegai. Ребята там организовывают действительно очень крутую движуху, а сейчас организовывают онлайн-конференцию совместно с GuideStar на тему выхода на рынок Индонезии.

🇮🇩 Индонезия – это вообще одна из ключевых географий сообщества, там очень много участников живет, работает, запускает бизнес. Не удивлюсь, что там реально самый сочный нетворк и инсайты. И конференция должна систематизировать их.

Какие вопросы будут там обсуждаться?
Как проанализировать рынок и запустить продукт? Какие ошибки совершают фаундеры? Как построить сильную локальную команду? Как построить маркетинг и свести юнит экономику на новом рынке?

Кто будет выступать в качестве спикеров?
Топовые русскоязычные и локальные фаундеров и С-level. Кейсы, опыт и best practices от DANA Indonesia, Taxi Maxim, Refocus, Tomoru, InDrive, Getcourse, Zen Rooms.

Что еще будет помимо выступлений?
– Знакомство с экспертами, питчинг своих продуктов и себя на модерируемом нетворкинге;
– Закрытый чат участников;
– Доступ к записи конференции и презентациям спикеров;
– Для тех, кто на Бали, есть возможность собраться оффлайн 🏝 – будет просмотр конференции и классный нетворкинг в коворкинге Hegai.

Когда и где будет проходить конференция?
21-22 июня (УЖЕ ПОСЛЕЗАВТРА!).

Программа и регистрация по ссылке https://heg.ai/indonesian-market

❗️P.S. Конференция немного платная, стоит недорого, но все равно для вас приятный бонус – скидка 30% по промокоду PROVENTURE.

P.S.2. Опять честно говорю вам – это не реклама, делюсь от себя.

@proVenture

#events

proVenture (проВенчур)

16 июня 2023 13:44

​​Sequoia Is Splitting Into Three VC Firms.

Любопытная новость, которую пропустили в общем-то большинство венчурных каналов. Sequoia делает разделение на три венчурные фирмы:
Sequoia: бренд остается в США и Европе (полагаю, и в Израиле тоже);
Peak XV: это Индия и Юго-Восточная Азия;
HongShan: Китай.

Почему мне кажется это любопытным?

1/ Мой первый вопрос заключался в том, что за фигня, какое разделение с учетом того, что Sequoia недавно, наоборот, объявила (/channel/proventure/1815) о том, что создается ЕДИНЫЙ открытый фонд The Sequoia Fund, в котором соберутся все LPs и этот фонд будет потом уже инвестировать непосредственно закрытые фонды, которые потом уже инвестируют в стартапы. Там в теме были еще public equities, но это уже частности.

2/ Как же так, параллельно создается единый фонд, а бренд под ним разделяется? Это был мой первый вопрос, но ответ я получил – единый фонд будет, и будет он касаться только США и Европы, то есть, исконной Sequoia. И вроде как включение остальных и не предполагалось. То есть, тут вроде проблемы нет.

3/ Региональные фонды, судя по всему, и так уже работали независимо по сделкам, но все равно делили общий бэкофис: финансы, операции, IT. И самое главное, делили прибыль.

4/ В чем могут быть причины разделения?
– К Sequoia были вопросы как в США на тему взаимодействия с Китаем, так и отдельные вопросы в Китае, так и в Индии. В каждом регионе есть, при этом, свои большие проблемные истории – FTX в США, Zuoyebang или VIPKID в Китае, про Индию я знаю меньше, но точно не все хорошо с OYO Rooms, а также тут можно прочитать задорную статью о том, что у Sequoia плохая репутация в Индии.
– У Sequoia куча кейсов конкуренции внутри портфеля, особенно с учетом того, что они инвестировали в конкурентов из разных фондов. Об этой проблеме говорят почти все статьи, но лично я не особо ее понимаю: конкуренты из разных географий, обрезание крыльев возможно только в случае массированной экспансии на другие рынки – но представить, что сейчас компания из Китая активно полезет в США, сложно.

5/ Возможно, тут есть и вопрос влияния, поскольку региональные подразделения уже выросли в огромных монстров. Давайте посмотрим на Pitchbook:
– China: 16 фондов на $9.7B;
– India и SEA: 9 фондов на $5.1B.
К слову, все остальное (там и США, Европа и Израиль и глобальные фонды): 59 фондов на $42B. Это все за исключением уже ликвидированных фондов.
Размер-то региональных бизнесов уже внушительный. Зачем зависеть от партнеров, которые не вовлекаются в бизнес? Логично.

6/ Есть ощущение, что претензии в США скорее всего стали ключевой причиной разделения. Ну и претензии в других регионах тоже. То есть, разделение прибыли во главе угла. Есть ощущение, что второй важной проблемой является само управление и необходимость оглядываться на партнеров из других локаций. Конкуренция внутри портфеля вряд ли имеет такую уж важность, хотя называется очень-очень часто.

7/ А что с инвесторами? Про структуру не знаю, но если посмотреть на фонды, то и в Китайских, и в Индийских фондах есть американские деньги. Говорят, что поднимали не централизованно, но в это я тоже слабо верю, потому что синергия в этом едва ли не самая сильная и значимая. Интересно будет посмотреть, как оно сложится в новых фондах.

8/ К слову, в самом начале стоит прочитать версию событий из статьи на Forbes. Версия, изложенная там, очень дружелюбна к Sequoia, скорее программная. А потом уже почитайте про все допущения и домыслы, в том числе мои.

@proVenture

#trends #howtovc

proVenture (проВенчур)

14 июня 2023 10:42

​​Generative AI: карта инфраструктурных решений и областей применений.

Вот чем мне нравится McKinsey, так это тем, что их статьи классно расставляют по полочкам то, что уже многие давно объясняют неструктурированно.

Вы уже прокаченные, котаны, но все равно смотрите, какая прикольная статья на тему генеративных алгоритмов:

1/ Там база о том, что это вообще такое. Мало ли вы забыли.

2/ Там классная карта основных инфраструктурных провайдеров в разрезе компаний и областей применений.
– 11 компаний (Типа OpenAI, Cohere, Amazon и другие) и 6 областей применений (типа текст, видео и т.п.);
– У того же Amazon, например, два решения – Lex для текста, DeepComposer для аудио/музыки.

3/ А еще есть более детальная табличка без компаний, зато с описанием основных use cases в разбивке по направлениям. Например, тот же раздел аудио/музыка бьется на следующие use cases:
– Генерация голоса из текста (например, запись образовательного контента);
– Создание звуков (например, создание мелодий без нарушения авторских прав);
– Редактирование звуков (например, для подкаста. Без перезаписи).

Ну все, бегом смотреть графички.

@proVenture

https://www.mckinsey.com/capabilities/quantumblack/our-insights/exploring-opportunities-in-the-generative-ai-value-chain

#AI #research

proVenture (проВенчур)

12 июня 2023 10:03

​​IR manager в венчурный фонд WANTED.

Мои знакомые ищут IR менеджера для работы с инвесторами. Это новый VC, который пока что в стелс режиме, поэтому без названия. Уже есть инвесторы на борту (в основном, частные) и некоторые инвестиции.

Какого-то четкого описания позиции нет, но в общем смысле идеальный кандидат – это младший частный банкир или человек, который работал в инвестклубах/синдикатах с инвесторами, опыта работы 1-2 года достаточно.

Что нужно дополнительно?
– Нужен хороший английский;
– Нужно умение писать всякие апдейты, готовить презентации и материалы для инвесторов;
– Нужно умение организовывать мероприятия – вебинары, встречи, конференции и т.п.;
– Пунктуальность и организованность очень важна.

Если вы знаете хороших кандидатов (или это даже вы сами), то пишите мне в личку в Telegram (@defremov21) и присылайте сразу CV, я вас свяжу, и вы там уже обсудите условия.

@proVenture

#оффтоп

proVenture (проВенчур)

08 июня 2023 18:15

​​Масштабируйте свои продажи с одним из крупнейших Saas-сервисов РФ.

МойСклад при поддержке ФРИИ начинает отбор технологических компаний в области автоматизации торговли и производства.

Для финалистов отбора предусмотрены:
🔹Призовой фонд в размере 1000 000 рублей
🔹Возможность интегрировать решение в систему МоегоСклада
🔹Продвижение своего продукта на клиентов МоегоСклада – пользовательская аудитория более 300к в месяц
🔹Консультации от экспертов МоегоСклада в области разработки, выстраивании бизнес-модели, стратегии и маркетинге.

Направления поиска:
– Продажи на маркетплейсах
– Коммуникации с покупателями
– Управление производством товаров
– Работа с данными
– Разработка прочих приложений/интеграций
– Управление франшизами
– Управление бизнесом в сфере услуг.

Принять участие в питч-сессии могут команды из России и СНГ с зарегистрированным юр.лицом или ИП и готовым продуктом.
Заявки принимаются до 7 июля включительно.

👉Узнать подробности и оставить заявку можно на сайте.

@proVenture

#реклама
Рекламодатель: ООО Акселератор ФРИИ

proVenture (проВенчур)

07 июня 2023 10:11

​​Partnership Playbooks of Top SaaS Companies.

Классную аналитику на тему партнерских продаж собрал Роман Кирсанов (Partner Insights). Это их специализация, поэтому тут будет ссылка на пост, который я читал, а также подборка 🔥 ссылок на контент из их блога.

1/ Итак, насколько важны партнерские продажи для крупных компаний? Роман приводит цифры, а не просто логические выкладки:

– Atlassian: $1B из $3B выручки прошлого года была сгенерирована партнерскими продажами.

– Zoom: 15-20% из $4B выручки 2022 года проходилось на партнерские продажи сети 8К+ партнеров.

– Shopify: $411M выручки приходится на партнеров App Store (8% от совокупной выручки в $5B). Отдельно можно отметить, что партнеры сами сгенерировали выручки в эко-системе на $32B (это примерно в ~7X выше выручки самого Shopify).

– Box: текущий ARR составляет ~$1B, а 40% нового ARR приходится на партнерские продажи. [Прим.: если быть точным, то выручка за 2022 год составила $991M, а годом ранее была $874M, то есть, рост на 13%. Я с ходу не нашел churn, поэтому перевести эти 40% новых продаж в деньги не смог, но тренд вы уловили, я думаю.]

– ServiceNow: ARR $7B+, и такая же ситуация – 80-90% но только НОВЫХ продаж в штуках генерируется за счет партнеров и это составляет 20% новой выручки.

– CrowdStrike: $2B ARR, при этом доля продаж партнеров составляет космические ~75%

Роман также приложил небольшую презентацию к посту, где есть графики по этим компаниям. Ссылка на пост Романа: https://www.linkedin.com/feed/update/urn:li:activity:7069391770031157249, а в сообщении ниже также сама презентация на [7 страниц].

2/ Кроме того, в посте ссылка на блог Partner Insights, где лежит куча case studies на ту же тему “Partnership Playbooks”: https://www.partnerinsight.io/podcast/categories/partnership-playbooks-of-top-saas

Например, что там есть:
– HubSpot LTV Magic: Channel Strategy Lessons: https://www.partnerinsight.io/post/hubspot-ltv-magic-channel-strategy-lessons
– How Rippling's Partnership Strategy Drives Record NDR & Growth: https://www.partnerinsight.io/post/how-rippling-s-partnership-strategy-drives-record-ndr-growth
– ServiceNow: 4 key stages of partnership journey: https://www.partnerinsight.io/post/servicenow-4-key-stages-of-partnership-journey
– How Slack built a platform and unlocked ⚡️ network effects Platform playbook: https://www.partnerinsight.io/post/how-slack-built-a-platform-and-unlocked-network-effects-platform-playbook

@proVenture

#howtovc #saas

proVenture (проВенчур)

06 июня 2023 10:08

​​Реальные примеры оценок стартапов.

Сегодня очень коротко. Мы читаем отчеты с оценками стартапов и все еще видим высокие значения, но откуда они? Какие оценки в реальности есть у среднестатистического стартапа?

Вот тут очень уважаемый мной The Garage Syndicate выложил информацию по мультипликаторам к выручке по своим последним сделкам:
– GameOn: 4.4x
– Phoenix: 6.6x
– ZiphyCare: 5.8x
– Carbon6: 7.3x
– Allocations: 2.4x
– Recuro: 7.2x
– MEDvidi: 5.3x
– XOR: 3.2x

Сергей Мосунов из The Garage говорит о медианном мультипликаторе в 5.27х, у меня получилось 5.55х, но тут может быть rounding error и в любом случае это достаточно низкий мультипликатор. Вот такая вот НЕвиртуальная реальность.

@proVenture

https://www.linkedin.com/posts/sergeimosunov_elections-money-growth-activity-7069287189834035200-J3oB

#research #trends

proVenture (проВенчур)

02 июня 2023 10:28

​​Usage-based pricing (UBP) had a moment in 2021-2022. But did it stand up in the SaaS slowdown?

Кайл Пояр (OpenView) написал любопытный пост на тему usage-based pricing models (UBP). Мы с ним это недавно обсуждали, возможно, мои вопросы натолкнули его на написание этого поста. Не знаю точно, но наблюдение прикольное.

Средний темп роста у UBP компаний исторически был гораздо выше, чем у классических SaaS компаний:
– 34% против 24% в 1К 2019;
– 37% против 23% в 1К 2021;
– 17% против 13% в 1К 2023.

Темп роста снизился у всех и разрыв сократился, но все равно UBP компании растут быстрее, интересное наблюдение. Кайл рассуждает, что это возможно даже не так плохо, потому что retention у них более равномерный и при продлении подписок клиенты не так значительно меняют конфигурацию контрактов.

Подробнее читайте в его посте: https://www.linkedin.com/feed/update/urn:li:activity:7070032492736483328/

@proVenture

#saas #research

proVenture (проВенчур)

01 июня 2023 08:15

​​2023 Private SaaS Company Valuations.

Решил я посмотреть, что нового на сайте у SaaS Capital, которые публикуют индексы и считают средние мультипликаторы по SaaS сектору. В итоге получилось небольшое путешествие.

1/ Мое внимание привлекла статья, именем которой называется пост. В ней приводятся модельные значения мультипликаторов к выручке для частных SaaS компаний различного размера. С которой я не совсем согласен, поэтому прикреплять ее к посту не буду, но объясню логику.

2/ Для начала из этой статьи и из обновленных данных по SaaS Capital Index (SCI) найдем, что средние мультипликаторы к выручке по последним данным такие:
– Март 2023: 7.1х.
– Апрель 2023: 6.5х.

И тут как раз прилагаю график. Не сказать, что по графику виден нисходящий тренд, скорее уже некоторое колебание. Но это SaaS, который с премией должен торговаться, поэтому обычный рынок ушел уже точно в более низкие значения.

3/ Дополнительно стоит отметить, что медианный рост SaaS бизнесов по данным SaaS Capital (и их новому исследованию по бенчмаркам) составил 35%, а NRR 102%.

4/ В основной же статье приводится табличка со значениями мультипликаторов для частных компаний, и по мнению SaaS Capital это значение в среднем составляет 4.6х. Для примера:
– B2B SaaS компания с выручкой $10-20M имея рост 35% и NRR 104% составляет 4.7х.

5/ Серьезно? Как получается, что частная компания стоит дешевле публичной? Для начала, это модельное значение, а не реальное, поэтому можно покопаться в методологии. А там есть вот такая формула для расчета мультипликатора:

Valuation Multiple = -3.2 + (0.32 * SCI) + (8.26 * ARR Growth Rate) + (2.62 * NRR Rate)

Термины все понятны, возможно, за исключением SCI, но это как раз в случае расчетов для статьи средний мультипликатор на март = 7.1х (мы сейчас уже можем пересчитать из расчета 6.5х).

6/ Из формулы видно, что там МИНУС 3.2, который говорит, что концептуально частный бизнес стоит дешевле публичного. Что вроде как логично, если брать только дисконт за ликвидность, но а как же премия за контроль и так далее. В общем, формула мне не очень ясна, но при всем этом может использоваться как прокси для получения оценки даже без понимания оценок непубличных конкурентов.

7/ Ну и из формулы ясно, что при условии, что частный бизнес растет БЫСТРЕЕ и у него лучше (или просто нормальное) удержание клиентов, то тогда у него будет более высокая оценка в виде мультипликатора к выручке.

8/ Для примера посчитаем мультипликатор для частного B2B SaaS бизнеса со следующими параметрами:
– Рост 60%.
– NRR 120%.
Мультипликатор будет такой = -3.2 + (0.32 * 6.5х) + (8.26 * 60%) + (2.62 * 120%) = 6.98х.
То есть, выше, чем на публичном рынке, но без былого размаха.

Основная статья по оценкам непубличных компаний: https://www.saas-capital.com/blog-posts/private-saas-company-valuations-multiples/
SaaS Capital Index на апрель 2023 (ссылка общая, поэтому учтите, что данные там могут быть уже другими): https://www.saas-capital.com/the-saas-capital-index/
Ссылка на методологию расчета мультипликатора: https://www.saas-capital.com/research/whats-your-saas-company-worth/

@proVenture

#research

proVenture (проВенчур)

30 мая 2023 08:15

Вы задумывались о No-Code подходе к разработке?

Про no-code всегда шли дебаты. На обеих сторонах свои адвокаты и свои аргументы. Но могут ли стороны договориться и прийти к единому мнению?

Это постараются выяснить ребята из Smartex, которые специально для этого организуют вебинар "No-Code и Full-Code: есть ли спор".

Спикеры поговорят о плюсах и минусах подходов No-Code и Full-Code на конкретных примерах бизнеса. Вебинар будет полезен молодым фаундерам, только планирующим разработку в будущем, и компаниям, которые стоят сейчас перед выбором подходящего инструмента. Также на встрече обещают разобрать идеи из зала и определить подходящие им технологию.

В спикерах: Василий Колосов, CTO в IT-компании Smartex, и Александр Бубнов, CEO в стартапе edstore. Модерирует встречу Сергей Зинкевич, директор бизнес-юнита КРОК Облачные сервисы.

Когда: 1 июня в 17.00 по мск
Где: Онлайн в Zoom
Регистрация по ссылке.

@proVenture

#реклама
Рекламодатель: ООО "Смартекс"

proVenture (проВенчур)

26 мая 2023 10:51

​​7 Powers the potential investment has and does not have.

Некоторый пост-открытие для меня. Давайте скажу, как я к этому мини-открытию для себя пришел.

1/ Я прочитал любопытный пост Гарри Стеббингса (20VC), это тот самый автор подкаста, но вдруг вы не знали, что у него есть еще и одноименный венчурный фонд.

Он говорит, что каждую инвестицию они оценивают с позиций “7 сил”, и показал whiteboard с таким анализом для одной из своих (видимо, недавних) инвестиций. Фото прилагается к сообщению, а ссылка на пост тут: https://www.linkedin.com/feed/update/urn:li:activity:7064512127343976448/

2/ Что это за 7 сил?
– Scale economics (сильная экономия на масштабе бизнеса)
– Network economies (эффекты масштаба или network effects, когда с ростом использования продукта повышается ценность для пользователей)
– Counter Positioning (новый подход и модель бизнеса, которая не будет лететь, если ее будет использовать устоявшийся игрок и она должна подорвать извне)
– Switching Costs (затраты на переключение от вашего продукта к конкурентам высоки)
– Branding (может ли историческая информация о продавце или вендоре влиять на решение покупателей в будущем покупать товар или услугу)
– Cornered Resource (есть ли доступ к какому-то уникальному ресурсу или технологии, ранний доступ к которому может дать преимущество бизнесу)
– Process Power (совокупность опыта, который позволяет компании более эффективно работать, быстрее достигать целей и т.п.).

3/ Что тут прикольного? Во-первых, это круто, когда инвесторы пытаются не только оценить потенциал развития проекта до инвестиции, но еще и взглянуть и драйверы после инвестиции и определить, где нужно помогать стартапам – какую именно область развивать (развивать сильные стороны тем самым). А во-вторых, это же фреймворк, которые я так люблю – и он работает не только для инвесторов, но и для предприниматетей, естественно.

4/ А открытие заключалось в том, что этот фреймворк не такой уж и практический. А фундаментальный и теоретический. И основан он на нижке 7 Power от Хэмильтона Хелмера: https://7powers.com/.

Для меня это прямо открытие, это как свот анализ использовать в реальной жизни (никого не хочу обидеть).

5/ Узнал я пункт 4 из комментариев к посту Гарри, и там же увидел ссылки на классные статьи по фреймворку в дополнение:
– NFX, The 7 Powers Known to Tesla, Pixar, Netflix, Apple & Twilio: https://www.nfx.com/post/seven-powers
– Cantos Ventures, The Unified Theory of Value & Tech Investing (or, How Cantos Invests): https://medium.com/cantos-ventures/the-unified-theory-of-enterprise-value-tech-investing-fe4ee0ea3333

@proVenture

#howtovc #edu

proVenture (проВенчур)

25 мая 2023 09:44

​​Как может выглядеть воронка сделок на примере TBD Angels?

Не уходя далеко от предыдущего поста, я вам обещал подсветить то, что мне показалось интересным в отчете TBD Angels.

Это воронка сделок, которые рассматривало сообщество за год.

1/ Посмотрите на структуру сделок. Судя по всему, где-то ¾ сделок принесло само сообщество, и только оставшуюся часть отскринил сам клуб.

2/ Кажется, что не более 20% не прошли одобрение сообществом.

3/ В итоге не попали в 5% сделок и отказались от 73%.

4/ Но более интересно следующее – они проинвестировали в 22% сделок, которые были внесены в их воронку. Даже если учитывать, что в воронку, вероятнее всего, не попадали сделки, которые не прошли первичный скрининг, это все равно огромный процент просто.

5/ Для примера, у одного известного мне VC по одному из фондов рейт ~0.5%, а по другому – порядка ~2%. Harlem Capital публиковал свой investment rate на уровне 0.7% (поищите в предыдущих постах).

6/ Это некоторое доказательство того, что в трудные времена (да и вообще) фаундерам несколько проще поднимать у ангелов, а когда они объединяются в клубы, то еще и чек вырастает.

Ссылка на пост с отчетом: https://twitter.com/TbdAngels/status/1610636962616025090

@proVenture

#howtovc

proVenture (проВенчур)

24 мая 2023 10:10

✅ Поддержите на Product Hunt аналог Tik-Tok для товаров.

Сегодня проходит лонч Zipurch - это такой Tik-Tok для товаров, но суть там в механике, а не в контенте.

Ссылка на лонч: https://www.producthunt.com/posts/zipurch

Zipurch агрегирует заказы с различных каналов продаж и отображает их в виде персонализированной ленты товаров.

Но вместо традиционной вертикальной ленты вы смотрите на товары на карте. Если приблизить зум на максимум, то можно увидеть, как купленный товар прямо сейчас едет к покупателю. Как только товар доезжает до покупателя, он исчезает с карты. Таким образом, товары на карте меняются каждые 2-4 дня (средний срок доставки товаров в США). Прикольно!

Zipurch делает команда Onlihub (платформа, соединяющая PL и DTC бренды с онлайн продавцами). В связке оба сервиса создают сетевые эффекты друг для друга.

С помощью Zipurch можно:
– "Заглянуть" в посылки и посмотреть, что потребители в США покупают прямо сейчас;
– Найти абсолютно новые товары, о которых вы никогда ранее не слышали;
– Узнать местные особенности потребления в разрезе каждого штата;
– Получить персонализированную ленту товаров, над которой трудится AI;
– Сгенерировать бесплатный трафик в свои листинги (для PL и DTC брендов).

❗️Zipurch абсолютно бесплатный сервис. Но в качестве благодарности за апвоуты ребята готовы предоставить купон на 5 бесплатных месяцев использования Onlihub. С учетом триала - получается полгода бесплатного использования. Пишите на счет купона Станиславу @smeshcheryakov и подтверждайте свои апвоуты.

Еще раз ссылка на Product Hunt для поддержки: https://www.producthunt.com/posts/zipurch

@proVenture

#producthunt

proVenture (проВенчур)

23 мая 2023 08:15

📹 Состояние венчурного рынка и многое другое: интервью для канала Start-Up Girl.

Оля Никитина, со-основатель классного стартапа Via Delivery, позвала меня на интервью для своего YouTube канала Start-Up Girl поговорить про венчурный рынок.

Давайте сразу дам вам ссылку на видео: https://www.youtube.com/watch?v=DgISTz0kjpI

1/ Что в этом интервью прикольного? Разные вопросы – и про нас как инвесторов, и про рынок, и про тренды, и про инсайты. Я не на все смог ответить обстоятельно, но старался. А еще тайминг очень комфортный – чуть более 30 минут, можно быстро посмотреть, особенно на скорости 1.5х.

2/ Таймкоды:
00:47 венчурный фонд Fort Ross - стратегия, в какие проекты инвестирует
01:20 Fort Ross Ventures - четыре фонда
05:09 упали ли оценки стартапов?
05:57 revenue multiple
07:06 упали ли объемы инвестиций
08:20 bridge и extension round
08:43 upround
09:44 dry powder
10:06 down round
11:30 как достучаться до фонда
14:50 воронка фонда
15:25 где можно встретить фонд?
17:48 документы от стартапа на стадии seed
22:04 что дает фонд помимо денег
23:07 key hires
26:44 есть ли что-то общее у успешных фаундеров?

3/ А еще очень прикольно – под видео есть не только эти самые таймкоды, но еще и термины(!). Вот я говорю на птичьем языке, и если нужен перевод – он есть не отходя от видео. Класс!

Вообще канал у Оли очень крутой, я лично подписан, а теперь еще более активно буду следить и слушать интервью.

@proVenture

#trends #interview

proVenture (проВенчур)

19 мая 2023 11:00

🚀 8 вопросов по раунду #41 – блиц для основателей стартапов.

Обучение предпринимателей по-взрослому. Знаете, как это? Это запустить стартап в этой области и поднять €5.7M венчурных инвестиций на Series A от Ananda Impact Ventures, Brighteye Ventures, Outward VC, Flint Capital и Sparkmind VC (а в совокупности > €9M). Это я говорю про стартап Oneday, а еще круче – со-основатель Oneday Тарас Полищук согласился поучаствовать в 41-м выпуске рубрики #прораунды и рассказать, как они закрывали свои новые инвестиции.

Спасибо и поехали!

1. Сколько у вас занял период сфокусированного фандрейзинга?
2 месяца.

2. Со сколькими инвесторами общались?
Был звонок с порядка 110 фондами.

3. Топ-3 причины, почему вам говорили нет.
– Сложно оценить размер рынка;
– Не софтверные gross margins;
– Не понятно в чем defensibility/moat at scale.

4. Топ-3 качества хорошего инвестора для вас.
– Профессиональный инвестор, который понимает, как работает венчурная модель;
– Может помочь в привлечении следующего раунда финансирования (есть теплые контакты на уровне партнера во множестве фондов);
– Наличие стартап опыта у партнеров.

5. Через сколько месяцев планируете следующий раунд?
Топ-стартапы с хорошим ростом поднимают раунды раз в 12-18 месяцев.

6. Какой runway у вас оставался перед текущим раундом?
Около 6 месяцев, если не резать затраты.

7. Кто-то помогал искать инвестиции? Плейсмент агенты, текущие инвесторы?
Сами + помогали текущие инвесторы.

8. Поделишься какими-то хинтами для “коллег по цеху” в фандрайзинге?
– Не бойтесь писать вхолодную, мы порядка 40% из поднятых $10М привлекли через холодные имейлы;
– Присылайте дэк заранее, не презентуйте на звонке (вместо этого сразу Q&A);
– Не останавливайтесь пока сделка не закрыта: даже если вам кажется, что 99% сделка в вашем кармане – продолжайте искать новые контакты.

P.S. Тарас отдельно отметил, что если у вас есть еще вопросы к нему, то можно ему писать в Linkedin или в Instagram. От себя добавлю, что лучше сразу напишите, что прочитали про их рейз и хотите задать такие-то вопросы, чтобы было понятно, что вы пришли “с разрешения” его самого.

Про сам раунд можно подробнее прочитать по ссылке: https://www.eu-startups.com/2023/05/london-based-oneday-raises-e5-7-million-series-a-round-to-launch-its-new-entrepreneurship-mba/

@proVenture

proVenture (проВенчур)

19 июня 2023 09:01

​​Ability to Raise Cheat Sheet—A guide for founders on how much to raise in their first round.

Ярослав Медведев (not8) поделился со мной ссылкой на любопытный пост Алана Поенсгена (Antler), который Antler отправлял своим портфельным стартапам.

Он посвящен, по сути, одной табличке, но очень любопытной табличке – насколько больше опытные фаундеры могут поднять денег от инвесторов на разных стадиях (в разрезе только early stage traction) и вообще, какой опыт считается. Алан называет это наличием “родословной” (pedigree).

Ссылка на статью: https://www.antler.co/blog/ability-to-raise-cheat-sheet-a-guide-for-founders-on-how-much-to-raise-in-their-first-round

1/ Выделяется 5 групп:
– Фаундеры без примечательного опыта;
– Выпускники престижных ВУЗов (хотя лично я считаю, что в Европе нет такого культа), опыт в крупных корпорациях (McK, Goldman и т.п., хотя я думаю, что туда же и Google, Microsoft, Amazon – странно, что этого нет в качестве примеров в таблице) или же фаундеры с опытом в каких-то крупных стартапах;
– Фаундеры, которые ранее имели ключевые позиции в крупных стартапах, были первыми сотрудниками и т.п. (обычно нужны референсы);
– Опытные фаундеры, которые уже строили бизнес сами или поднимали деньги от VCs. Могут быть выходы, но они не очень громкие;
– Успешные фаундеры, например, построившие компании и продавшие их за €100M+ (обращаю внимание, что валюта призвана показать, что речь про Европу, но я тут вижу скорее американский mindset все равно).

2/ Давайте для примера – на стадии, когда есть первый продукт (MVP) фаундер без опыта может поднять €0-300K, а опытный фаундер может поднять €2-5М. Разница колоссальная.

3/ Любопытно, что успешные фаундеры, по мнению Antler, в любой ситуации с ноги могут поднять €5М+. На мой взгляд, конечно, ситуация все же более гранулярная даже в когорте супергероев, но для относительного сравнения пойдет.

4/ В посте у Алана есть также интересная дискуссия в комментариях. В частности, на тему вообще верно ли такое внимание уделять “родословной” или нет: https://www.linkedin.com/posts/alan-poensgen_fundraising-founders-cheatsheet-activity-7072471747198873600-DYN2/

@proVenture

#howtovc #полезное #fundraising

proVenture (проВенчур)

15 июня 2023 18:06

”Основатель”. Опыт фаундера, успехи, ошибки, рефлексия. Все из первых уст.

Друзья, я сегодня хочу поделиться с вами своим любопытством. Вот так вот неожиданно! Заинтригованы? Рассказываю …

Я подписан на десятки каналов, среди которых есть несколько каналов известных мне предпринимателей, которые я реально читаю. Посты в них жду с интересом, и это не только большие каналы, иногда это маленькие пока еще каналы, но видно, что они с подчерком автора и выжимают пережитый опыт, боль, пот и все вот это, а не только представляют из себя подборку больших и малых побед нам на потеху.

Как правило, это пишут люди, с которыми я знаком лично. И вот сейчас я узнал про то, что Артур Цыкунов, основатель стартапа “Твое Место”, тоже стал вести канал. И назвал он его очень просто – “Основатель” (@founder_to_founder). В английском названии скрыто, что это вещание “от основателя основателям”, что тоже интригующе звучит. В общем, поэтому мне любопытно, о чем же будет писать Артур.

У Артура классный опыт (экс-MRG, экс-Yandex), очень открытая позиция и очень тонкий ум. Бизнес тоже классный – я наблюдал, как ребята открывали первые объекты в 2020 году в разгар пандемии, а сейчас у них уже (со слов команды) 60 кухонь, а планы до конца года довести цифру до 150. Они привлекли 288М рублей инвестиций на capital intensive бизнес, а сейчас запустили foodtech проект в Дубае по распознаванию качества отдаваемой продукции с помощью обученной нейронки. А еще любопытно, что ключевым партнером в его бизнесе является жена Лиза. Я ему всегда говорил, что это красный флаг для инвесторов, но они сделали из этого преимущество.

О чем там можно прочитать? Артур обещает писать о том, как вести несколько бизнесов, об опыте, ошибках, удачных кейсах и просто о своей жизни. Ну и болезненные темы “как искать инвестора, как делать правильный дек, как доводить до сделки после терм щита”. А пока что я советую вам начать с прочтения поста “Бизнес с женой – сложно ли это?”, на эту тему с Артуром точно можно советоваться, я считаю.

P.S. Артур, мне твои ребята писали по поводу партнерского поста, но я решил, что так не пойдет. Друзья, честно заявляю – это не платное размещение, я от души хочу поддержать запуск канала и как читатель надеюсь на хороший контент!

@proVenture

#полезное

proVenture (проВенчур)

13 июня 2023 18:15

​​Каковы возможности использования искусственного интеллекта в реальном бизнесе?

Новостей, статей, лозунгов вокруг искусственного интеллекта сейчас много, как никогда. Не мне вам рассказывать. Чувствуете FOMO? Да, я тоже чувствую.

Но давайте немного успокоимся и подумаем, а каковы могут быть кейсы использования AI в реальном бизнесе? В идеале внедрение элементов AI позволяет компаниям и стартапам развиваться быстрее и эффективнее, а еще должно быть и дешевле.

Специально, чтобы разобраться в этом, ребята из INNOMA.VC организовывают онлайн-конференцию “Искусственный интеллект в бизнесе. Реальные практики и возможности”.

Как будет проходить конференция?
В Live-формате 7 экспертов на реальном примере за 5 часов подробно разберут 5 основных кейсов применения AI для: генерации идей, формирования бизнес-плана, создания маркетинговой стратегии и подготовки документов для запуска продукта на международных рынках.

Когда будет проходить конференция?
15 июня в 14:00 (мск).

Какова стоимость участия?
Бесплатно.

📤 Записаться и ознакомиться с программой конференции можно по ссылке.

@proVenture

#реклама
Рекламодатель: ИП Слезин Игорь Игоревич

proVenture (проВенчур)

09 июня 2023 09:44

​​Product-Market Fit Report.

Венчурная студия High Alfa сделала прикольное исследование на тему достижения стартапом product-market fit. Строго говоря, это не исследование, а скорее опрос. Но это тоже интересно. Основной минус этого исследования – я не нашел, кого они опрашивали, и насколько исследование репрезентативно. На их сайте 17 активных портфельных компаний, можно предположить, что опросили как минимум их. Опрашивали CEO стартапов.

1/ Как быстро стартап должен достигать product-market fit (PMF)?
– 29% считают, что в течение 12 месяцев;
– 25% считают, что в течение 24 месяцев.

2/ Что делать, если PMF не находится в течение 12 месяцев? 78% считают, что надо дальше искать.

3/ Насколько CEO уверены, что они нашли PMF? Например, только 41% компаний, которые оперируют на рынке 1-3 года, уверены, что нашли PMF. И даже среди стартапов старше 5 лет только 83% уверены в том, что нашли PMF.

4/ Какие метрики используются для подтверждения нахождения PMF?
– 59% измеряют repeatable sales;
– 57% измеряют ARR/MRR;
– 45% измеряют Churn/Renewal/NRR;
– 43% говорят про звонкую метрику “You gut. You know when you know”; и так далее.

5/ Но какая метрика самая важная? 28% отмечают, что это Churn/Renewal/NRR, а 21% отмечают, что это ARR/MRR. Но 50% компаний, запущенных <1 года назад, считают, что это repeatable sales => 67% компаний старше 5 лет считают, что это Churn/Renewal/NRR.

6/ Что наиболее важно для достижения PMF?
– 42% считают, что это продукт;
– 28% считают, что это команда;
– 26% считают, что это рынок;
– 4% считают, что что-то другое.

В самом отчете есть еще несколько вопросов, которые я пропустил.

Ссылка на исследование (там анимашки прикольные, советую): https://pmf.highalpha.com/
Сам отчет на [15 страниц] в сообщении ниже.

@proVenture

#research #saas

proVenture (проВенчур)

08 июня 2023 09:51

​​The PLGeek Guide to Engagement.

Бен Уильямс (ex-Snyk) написал статью о том, как повышать engagement пользователей и клиентов. Опять же, фаундеры могут прочитать эту статью, потому что это гайд по поводу метрик удержания и что на них влияет, почему вовлеченность это важно и как ее стимулировать.

Но поскольку я про циферки больше, то я подсвечу вот какие вещи:

1/ User (logo) retention особенно на уровне анализа определенных каналов и более узких сегментов – это вполне себе нормальный прокси для revenue retention (это то, что нам инвесторам всегда надо).

2/ При этом часто между удержанием клиентов (метрика итоговая, на нее ты влияешь косвенно) и вовлеченностью клиентов (метрика потоковая, на нее можно влиять прямо через продукт) есть значительная корреляция.

3/ БУМ! Получается, ты можешь, измеряя метрики вовлеченности, сделать прогноз относительно того, какое будет удержание. А метрики вовлеченности появляются посредством анализа активности аудитории.

4/ Бен приводит инсайты из Snyk, которые выявили метрику – x дней использования продукта для фиксирования багов за последние 30 дней, и разбили клиентов на 4 группы: dormant (0 дней), casual (1-3 дней), core (4-7 дней), progressive (8+ дней).

5/ Далее они выявили зависимости – какова вероятность того, что клиенты конкретной категории будут использовать Snyk через 12 месяцев? Получилось следующее:
– dormant (0 дней): ~5%;
– casual (1-3 дней): ~40%;
– core (4-7 дней): ~65%;
– progressive (8+ дней): ~80%.

БУМ 2! Получается, что вовлеченные пользователи практически не отваливаются. И это точно коррелирует с user retention, что косвенно также влияет на revenue retention.

6/ Важно отметить, что подчеркивает Бен – нет универсальной метрики вовлеченности. Каждый должен сам выбрать такую метрику, при этом стремиться, чтобы она была реальная, а не оптимистичная.

@proVenture

https://www.plg.news/p/engagement-part-1-why-its-so-important

#howtovc #saas

proVenture (проВенчур)

06 июня 2023 18:15

​​Как создавать лучшие команды? Вы найдете ответ на Team First.

Павел Гительман организовывает очень крутую бизнес-конференцию о создании эффективных и счастливых команд под названием Team First. Очень крутое название, ключевой смысл читается сразу!

Кто будет участвовать?
Team First соберёт 12 спикеров — топовых предпринимателей с общим оборотом компаний за 700 млрд+ за год и опытом создания команды с 0 до 10,000 сотрудников, а также более 4,000 участников оффлайн и онлайн.

Среди спикеров:
👤 Павел Курьянов (CEO Black Star Inc)
👤 Виктор Кузнецов (соучредитель и ген.директор ВсеИнструменты.ру)
👤 Андрей Кривенко (основатель Вкусвилл)
👤 Павел Гительман (основатель R:TA lab)
👤 Георгий Соловьев (основатель крупнейшей онлайн-школы Skyeng)
и другие крупные предприниматели

📌 Когда будет проходить конференция?
20 июня в Crocus City Hall в Москве, участие онлайн также возможно.

Чтобы узнать всю подробную информацию о конференции, необходимо вступить в чат: https://chat.whatsapp.com/GVvxBi0iVpT5B2BBWprEck

После вступления с вами свяжется менеджер!

@proVenture

#реклама
Рекламодатель: ИП Гончаренко И.В.

proVenture (проВенчур)

05 июня 2023 09:19

​​How often are marketing metrics used?

Нашел на канале @jetmetrics прикольный график из отчета The CMO Survey March 2023, в котором показана частота использования разного плана метрик директорами по маркетингу: /channel/jetmetrics/69.

Что там прикольного?

– Самые часто используемые группы метрик по продажам и выручке: 69.9% используют такие метрики постоянно/регулярно;

– Digital/web/mobile performance тоже часто используются: 55.6% используют регулярно/постоянно;

– Content engagement, lead generation и еще 2-3 метрики используются постоянно 30-40% респондентов, и это условно часто встречающаяся группа;

– Реже всего анализируют какие-то рыночные инсайты или измеряют brand equity value;

– Отдельно отмечу, что есть метрики, которые обычно анализируются по итогам года, но не чаще: brand awareness, marketing infrastructure investments (tools, data, tech), investments to develop or improve marketing infrastructure – тоже 30-40%.

Сам отчет также лежит в канале (/channel/jetmetrics/68), но мне он целиком не очень зашел, слишком операционный. А вот этот график прикольный.

@proVenture

#research

proVenture (проВенчур)

01 июня 2023 17:00

​​Подборка шаблонов и сервисов для запуска IT-бизнеса на новых рынках.

Качественный анализ рынка — это один из самых важных аспектов презентации любого стартапа на ранних стадиях. Даже если это не стартап, то такой анализ — это база для выхода на новые рынки или в новые сегменты. Как провести его правильно? С чего начать? Где искать информацию и как ее анализировать?

Ребята из Акселератора ФРИИ сделали классную подборку, которая поможет структурировать процесс и действовать по уже проверенной методике.

Что внутри❔
— 20+ сервисов для исследования новых рынков;
— Шаблоны таблиц для структурированного анализа рынка и изучения конкурентов;
— Видео от Дмитрия Калаева, генерального директора «Акселератора ФРИИ»: куда выходить фаундерам в 2023 году?

Подборка доступна бесплатно по ссылке! Заполняйте заявку и материалы придут вам на почту.

@proVenture

#реклама
Рекламодатель: ООО Акселератор ФРИИ

proVenture (проВенчур)

31 мая 2023 08:40

​​Turkey — VC navigator.

Мой знакомый Кирилл Соснин (ФРИИ) переехал в Турцию и сделал side-project, который помогает предпринимателям засетапиться там, а также сделал классный обзор венчурной эко-системы.

Оттуда я узнал, что:

— Турция является 10-й в рейтинге эко-систем Европы, при этом 90% стартапов находятся в Стамбуле.

— $1.4B стартапы из Турции привлекли от VC в 2022 году, что в 10х больше, чем в 2021.

— 30% всех венчурных инвестиций в MENA приходится на Турцию.

— Можно жонглировать Европой и MENA по отношению к Турции, потому что это буквально мост между регионами.

А еще там есть классный Airtable с 130+ венчурными фондами и 40+ ангелами. Мы с Кириллом обсуждали табличку и я понимаю, что собрать это применительно к Турции было непросто.

Там есть следующая информация по VCs:

— Описание
— Фокус по секторам
— Ссылка на Twitter
— Электронная почта (как правило, общая)

Ссылка на исследование: https://blank-project.com/turkey_vc/
Ссылка на Airtable с инвесторами: https://airtable.com/shrXUxjR9Dh1r18xR/tblQ7YKPOWk24va30

@proVenture

#investors

proVenture (проВенчур)

29 мая 2023 09:15

​​Seed Checks.

Дженни Фиелдинг (Everywhere VC) поделилась недавно тем, что она присоединилась к инициативе инвесторов ранних стадий, которые договорились совместно (судя по всему, еще и быстро) смотреть сделки.

Это как раз и называется Seed Checks. Что внутри?

— 16 инвесторов ранних стадий, например: сама Дженни, Араш Фердовси (Dropbox), Ленни Рачицки (не знал, что он ангульствует), Иммад Ахунд (Mercury), Райан Хувер (Product Hunt).

— Инвестиция от $100К до $3М. География и отрасли любые, оценка до $20М.

— Рассматривают сделки каждые 2 недели (не понятно, обещают ли рассмотреть вашу заявку за 2 недели или нет, но хоть какой-то индикатив по срокам).

— Не инвестируют, как группа, каждый сам принимает решения.

Подача заявки онлайн тут: https://www.seedchecks.com/
Пост Дженни тут: https://twitter.com/jefielding/status/1660807784571498496

P.S. Справедливости ради, уже замечал про это пост у @mister_sosister, поэтому отдаю должное.

@proVenture

#investors

proVenture (проВенчур)

25 мая 2023 18:05

📂 ”Золотая папка основателя”: каналы про стартапы, инвестиции и тренды.

Мой знакомый Дима Беговатов сделал вот такую любопытную подборку, всех организовал. В этой подборке вы НЕ найдете НЕавторских каналов. Вы сразу поймете и будете знать, что их ведут реальные люди. В этой подборке, в отличие от многих других, есть ОЧЕНЬ МНОГО аналитики – не просто новости, а инсайты, тренды, классный опыт из первых рук. Многих авторов из этой подборки я давно знаю лично, и вообще – только один канал из подборки я не читал до этого год и более! Так что я с радостью согласился поучаствовать в формировании этой замечательной папки. Она реально собрана очень трепетно, тщательно. Ну а еще классно же новые механики посмотреть в нашей тележке – вот, папки появились, удобно добавлять каналы.

Поехали!

1/ “Индекс дятла” – Андрей Торбичев, партнер фонда Месторождение, о запуске и развитии продуктов, привлечении инвестиций.
2/ “Русский венчур” – все IT-сделки с российскими участниками, мнения экспертов, мастриды и лайфхаки.
3/ “проВенчур” – про VC, метрики, поиск инвесторов и тренды от лица VC. Денис Ефремов – Principal @ Fort Ross Ventures.
4. “Антитренды” - новые бизнес-идеи и тренды от Алексея Черняка (Tweekly, United Investors).
5. “Венчур в картинках” – инфографики о стартапах, инвестициях, венчурной экономике.
6. “Спроси VC” – рекомендации от профессионального венчурного инвестора Дениса Калышкина – Principal @ I2BF.
7. “ДеньгиЕсть” – здесь все, у кого есть деньги на инвестиции в ваш стартап. Ведет Маша Подлеснова, основатель rb.гu.
8. “Karpova.The Entrepreneurs” – ведет Настя Карпова, экс-замглавреда Forbes, которая привезла Under30 в Россию.
9. “Money for startup” – бизнес-ангел Андрей Резинкин о том, как привлечь инвестиции в стартап.
10. ”AI Central Александра Горного” – последние новости про искусственный интеллект от автора канала Стартап дня.
11. “VC hunt” – российский аналог Product Hunt от Димы Беговатова, выпускника ФРИИ и Starta Ventures.

Вот такая подборка получилась. 😊 А вот ссылка, чтобы быстро подписаться на все каналы разом – /channel/addlist/eQWskqTCcFVjMjNi

P.S. Папки работают только в новой версии Telegram, если у вас не работает ссылка, просто обновите Telegram до последней версии и here we go!

@proVenture

#оффтоп

proVenture (проВенчур)

24 мая 2023 18:15

​​TBD Angels Tech Stack.

Очень прикольная статья в блоге Давида Тетена (Versatile VC). Он попросил Срирама Голлапалли, одного из основателей ангельских клубов TBD Angels и Long Angle, рассказать, какой софт они используют для управления сообществом и ведения сделок.

Сама статья доступна по ссылке: https://teten.com/tbd-angels-tech-stack/

Что еще более впечатляет, такой эффективный стэк используется TBD Angels для относительно среднего размера сообщества. Их клуб насчитывает 300 из 30 штатов в США и 6 других стран, которые за 3 года участвовали в 75 сделках на сумму более $10M. Видали и круче, как говорится, но еще более впечатляет то, насколько системная работа по работе с фаундерами и инвесторами ведется. Поехали!

1/ All Stage‘s Community
Ссылка: https://allstageinvest.com/
Это основная система, которая используется для управления dealflow и взаимодействия между ангелами. Там организованы сделки, комнаты данных, скрининг, голосования, обратная связь, сам процесс инвестиций и отчетность. Они также могут приглашать инвесторов извне на конкретные сделки.

2/ Zapier
Ссылка: https://zapier.com/
Zapier помогает организовать взаимодействие All Stage с тулами для коммуникаций, управления рабочими процессами и т.п.

3/ Formstack
Ссылка: https://www.formstack.com/
Используется для организации презентаций от фаундеров, формирования интересантов для SPVs под сделки и для сбора рефераллов на новых инвесторов для клуба.

4/ clipr
Ссылка: https://www.clipr.ai/
Софт помогает сделать транскрипт питча фаундеров путем анализа видео, создает категории обсуждаемых вопросов и позволяет инвесторам быстрее ориентироваться.

5/Slack
Ссылка: https://slack.com/
Используется для общения по сделкам. Zapier под новые сделки автоматически создает каналы.

6/ Wrangle
Ссылка: https://www.wrangle.io/
Система для управления задачами и рабочими процессами, у которой есть интеграция со Slack.

7/ Google Suite
Ссылка: https://workspace.google.com
Тут все стандартно – Docs, Sheets и так далее. Используются для того, чтобы делиться документами.

8/ Zoom
Ссылка: https://zoom.us/
Да, это зум. Важно, что все видео записываются и доступны другим инвесторам на платформе в карточке сделки.

9/ Sydecar
Ссылка: https://www.sydecar.io/
SPV под сделку делаются на таких платформах. Максимальное количество инвесторов в одну сделку может быть большим (у них рекорд 55). Судя по всему, создается классическое SPV, а не Series LLC.

Вообще статья не только про стэк, но это еще и интервью со Срирамом, поэтому почитайте. Инвесторам будет интересно. К слову, там еще есть ссылка на отчет по результатам их работы за прошлый год. Напишу потом отдельно, что там мне показалось интересным, а пока просто обращаю ваше внимание: https://twitter.com/TbdAngels/status/1610636962616025090

@proVenture

#howtovc

proVenture (проВенчур)

23 мая 2023 18:15

Founder Pack: Опыт 16 топовых предпринимателей одним кликом.

Telegram недавно выкатил новую функцию: теперь можно подписаться на несколько каналов одной кнопкой.

Основатели успешных digital-бизнесов создали Founder Pack. Это папка с каналами фаундеров, где они рассказывают, как строить компании и стартапы, привлекать инвестиции, подбирать команду, управлять бизнесом и своим временем.

В папке каналы выпускников YCombinator и основателей CarPrice, YouDo, Refocus, SETTERS, Dbrain, Ingate, Roistat, Chatfuel, Neiry и “Зерокодера”.

Огненные каналы о бизнесе от первого лица — в едином списке. Подписаться можно одним кликом или по ссылке: /channel/addlist/b8-s6zFhFFo1MjFi!

@proVenture

#реклама
Рекламодатель: ООО Пиархаб

proVenture (проВенчур)

22 мая 2023 09:22

​​Who are the main backers of the "new breed" software aggregators globally?

Очень любопытный пост от Алексея Прокофьева (SaaS Group) на тему того, как инвестируют агрегаторы в SaaS. Это разные типы сделок, но по сути в фокусе покупка софтверных компаний либо целиком, либо покупка контрольной доли.

Какие типы сделок есть и какие инвесторы?

1/ PE “captive aggregators”: это агрегаторы под private equity фондами, которые покупают какие-то активы для развития других своих более крупных активов. Примеры инвесторов:
– Aquiline Capital Partners;
– Alpine Investors;
– PSG.

2/ Growth equity инвестиции в отраслевые направления. Это классические миноритарные инвесторы, но они формируют узкосекторальные портфели. Примеры инвесторов:
– General Global Capital и Crossbeam;
– Silversmith Capital Partners;
– Fuel Ventures;
– Viking Global Investors;
– TA Associates;
– PSG.

3/ Search Funds, которые находятся в поиске более широких тем. Примеры инвесторов:
– Peterson Partners и Hampton River Partners;
– Pacific Lake Partners;
– ParkerGale Capital.

4/ “Спокойный капитал”, это инвесторы, которые инвестируют в долгую, иногда без необходимости последующего выхода. Примеры инвесторов:
– Sator Grove Holdings;
– Talisman Capital Partners.

Пост Алексея в Linkedin тут: https://www.linkedin.com/feed/update/urn:li:activity:7051485470840508416/

Что в посте?
– Кликабельные ссылки на профили инвесторов в Linkedin;
– Классные комментарии, где люди предлагают других кандидатов в список. Например, Constellation Software покупают компании со стратегией “buy and hold forever”, CSI или Visma также покупают компании без желания их потом продавать. Так что еще читайте комментарии.

@proVenture

#investors

proVenture (проВенчур)

18 мая 2023 19:48

​​Инвестиции в технологические компании: выгоднее, чем когда-либо ранее?

В кризисные времена на рынках формируются уникальные инвестиционные возможности, которые исторически приносят инвесторам экстра-результаты.

Ребята из Axevil Capital провели исследование о рынке инвестиций в технологические компании на поздних стадиях. Исследование так и называется “5 причин, почему сейчас лучшее время для инвестиций в технологические компании”.

Каковы ключевые тезисы исследования?
– Статистически рынок охлаждения IPO длится 2 года, а если так, то получается, что мы находимся близко к концу текущего периода охлаждения;
– Как повлиял кризис 2008 года на крупные компании и какой отскок получится при IPO? Например, капитализация Square сократилась на 52% в кризис, но выросла на 348% к IPO в 2017 году;
– Медианный мультипликатор к выручке во 2П 2022 года упал до 8.5х;
– IRR венчурных фондов, которые инвестировали в кризис составил 39%, а в прочих периодах – 24%. А фонды привлекли значительные средства до 2022 года.

Чтобы получить исследование подписывайтесь на чат-бот Axevil. К слову, главный аналитик Axevil Capital Влад Соловьев также ведет очень классный канал “Венчурная прожарка”, в котором разбирает технологические тренды, различные проекты и делится в том числе инвестиционным тезисом.

P.S. Axevil Capital — венчурная экосистема с фокусом на инвестициях в частные технологические компании поздних стадий и Pre-IPO. Клиенты инвестировали более $30M в 17 компаний.

@proVenture

#реклама
Рекламодатель: Axevil Capital, LLC