proVenture (проВенчур)

27 февраля 2024 09:57

​​AI компании оцениваются в 2.5х дороже, чем non-AI.

Томаш Тунгуз (Theory Ventures) запостил короткий, но прикольный анализ. Они в фонде сделали public market AI index, и включили туда публичные компании, которые имеют большой AI бизнес или значительные планы по его развитию (формулировка достаточно широкая).

1/ Далее они сравнили мультипликаторы. Получается следующее:
▪️AI: 12x+;
▪️Non-AI: ~5x.

К тому же, мультипликатор для AI стартапов вырос с ~7x с начала 2023 до 12x+ в начале 2024, а non-ai так и колеблется на своем уровне.

2/ Разница составляет ~2.5х, настолько компании на публичном рынке с AI компонентой дороже прочих. Томаш также отмечает, что AI компании ожидают на 63% быстрее рост в 2024, чем non-AI.

3/ Это в копилку нашего сравнения, напомню, что ранее мы смотрели на данные из отчета CB Insights по Generative AI, где было отмечено, что до 60% составляет премия для AI vs non-AI на private markets.

👉 Ссылка на пост Томаша: https://www.linkedin.com/pulse/sudden-repricing-startups-early-2024-tomasz-tunguz-4b89c/

@proVenture

#ai #research #benchmarks

proVenture (проВенчур)

26 февраля 2024 11:37

How to Find Success as an LLM Startup.

Вы мало найдете в @proVenture статей без данных, которые опираются на видение, но это одна из них. Чон Танг (SkyDeck) выпустил такую около программную статью в тему LLM стартапов.

“Как преуспеть?“ – этим вопросом задается Чон.

Статья написана без четких секций и структуры, но я приведу несколько мыслей, которые меня заинтересовали:

1/ DevTools становятся популярными в продолжение роста популярности любых новых отраслей. Так что в области LLM они тоже популярны, но пока большинство из них open sourced, так что у инвесторов возникают вопросы, как такие стартапы будут монетизироваться, и как расти за пределы узкого юз кейса – “not just a slightly better mouse tap“.

2/ Инфраструктура – пока что кажется слишком сложным. Конкурентов много, а еще большие cloud игроки не поиграли мускулами.

3/ Приложения – это то, куда будут смотреть большинство средних инвесторов (не такие уж огромные VCs или корпорации с большими карманами).

4/ LLM startups – are just startups. Апелляция к монетизации, экономике продукта и бизнеса встречается в 3-х частях статьи (=везде). Об этом нужно думать – чем раньше, тем лучше.

5/ Data isn’t a moat (?). Знак вопроса от редакции, как говорится – Чон отмечает, что классические deep learning стартапы апеллировали к качеству данных, также и LLM продукты – но динамика такова, что нет уверенности в том, что в будущем продукты, у которых лучше и больше данных, будут обыгрывать конкурентов. Я лично не уверен и в этом, поэтому знак вопроса.

Ссылка на статью на Medium: berkeleyskydeck_15634/how-to-find-success-as-an-llm-startup-a243fff90186" rel="nofollow">https://medium.com/@berkeleyskydeck_15634/how-to-find-success-as-an-llm-startup-a243fff90186

@proVenture

#ai #trends

proVenture (проВенчур)

22 февраля 2024 09:02

​​2024 Tech Trends.

CB Insights выпустил свой регулярный отчет по трендам, однако меня он во многом разочаровал – ключевые вещи повторяют их предыдущих отчет по Generative AI. Не мы такие, мир такой. Поэтому я остановлюсь на другом.

1/ CB Insights приводит статистику по закрытым стартапам. В отличие от Carta это не только закрывшиеся компании с их платформы, поэтому данные интересны даже в абсолютном виде:
▪️2019: 402;
▪️2020: 253;
▪️2021: 92;
▪️2022. 182;
▪️2023: 309.

Получается, что в 2019 закрылось больше стартапов, ого! Но даже в пандемийный год закрылось меньше, чем в прошлом году. В общем много, но не так, чтобы ахи-охи.

2/ А теперь кое-что еще – закрывшиеся в 2023 стартапы наподнимали $4.1B инвестиций за 2019-2022. Жалко, что это мы не можем сравнить с прошлыми когортами, но думаю, что вот тут как раз будет динамика совсем другая.

3/ CB Insights еще набрасывает – перечисляет юникорнов, которые уже 2+ лет не поднимали новых денег. Продажа? Downround? ЗАКРЫТИЕ!?
Среди имен мелькает вышеупомянутая Carta, Chime, Impossible Foods, Rapyd, Plaid, Airtable, Notion, N26, а также близкие нашим сердцам Grammarly и Revolut.

4/ К этому пункту я смягчился – отчет-то сам по себе конечно же на уровне, но там новые для меня вещи касались областей, в которых я понимаю мало и внимания им уделяю намного меньше. Но если вы занимаетесь gaming, biotech, следите за Neurolink, то почитайте другие секции отчета.

👉 Ссылка на отчет на [129 страниц]: https://www.cbinsights.com/research/report/top-tech-trends-2024/

@proVenture

#research #trends

proVenture (проВенчур)

15 февраля 2024 11:07

✅ Поддержите сервис создания AI-аватаров на Product Hunt.

AI везде, значит, надо возглавить. Мы уже размещали лонч ребят, которые генерят видео, теперь аватары.

Итак, продукт Studio Neiro вышел сегодня на PH.

Ребята будут очень благодарны вашей поддержке https://www.producthunt.com/posts/studio-neiro-ai

Чем интересен проект?

Ребята говорят, что их цель - сэкономить время и деньги креаторов, создавая видеоролики на основе любого текста и аудио. И все должно быть в HQ, чтобы приятно было смотреть.

С чем ребята выходят на лонч?

▪️Больше 50 аватаров HQ из каталога или кастомный аватар по вашему запросу;
▪️Собственная технология LipSync;
▪️Всего лишь 1-2 рабочих дня на создание вашего кастомного аватара, по словам авторов;
▪️Собственные технологии TTS и VC;
▪️Дополнительная функция с зеленым фоном для профессиональной обработки видео.

Я спросил, как стартап планирует конкурировать с другими решениями, и они ответили, что команда Neiro уделяет особое внимание созданию эмоциональных аватаров с плавными переходами между выражениями, полностью соответствующими смыслу сказанного. В общем, давайте поддержим, вроде прикольно звучит!

❗️ Как водится, я спросил, есть ли дополнительная плюшка – и она есть! Это 50% скидка на любой тариф при использовании промокода producthunt при регистрации.

👉 Еще раз ссылка на лонч: https://www.producthunt.com/posts/studio-neiro-ai

@proVenture

#producthunt

proVenture (проВенчур)

13 февраля 2024 08:57

​​New SAFE benchmarks 2023 from Carta.

Прикольная статистика от Carta по сейфам. Давайте без подводки, читаем наш большой вечерний …. Ой, я задумался. В общем, к делу.

1/ Упомяну, что это данные только по компаниям, которые используют Carta как платформу. Они проанализировали 15,000+ сделок на их платформе за 2023.

2/ SAFE – это инструмент, так поднимали и ангельские раунды, и pre-seed и seed раунды. Поэтому полезно будет на разных стадиях присмотреться к бенчмаркам.

3/ Теперь давайте посмотрим, как читать таблицу на примере раундов на $500K-$1M (pre-seed) и $1M-$2.5M (seed). Границы я немного очеловечил (вместо $999K поставил $1M и т.п.)

Раунд на $500K-$1M:
▪️<$2.5M cap: n/a (~3-4%);
▪️$2.5M-$5M cap: 8%;
▪️$5M-$7.5M cap: 31%;
▪️$7.5M-$10M cap: 14%;
▪️$10M-$14M cap: 28%;
▪️$15M-$19M cap: 8%;
▪️>$20M cap: 8%.

Получается, что тут либо густо ($10M-$14M), либо пусто ($5M-$7.5M) – эти оценки встречаются в ~30% случаев, кэп >$20M встречается в менее чем 10% сделок.

Раунд на $1M-$2.5M:
▪️<$2.5M cap: n/a;
▪️$2.5M-$5M cap: n/a (~3-4%);
▪️$5M-$7.5M cap: 16%;
▪️$7.5M-$10M cap: 13%;
▪️$10M-$14M cap: 36%;
▪️$15M-$19M cap: 15%;
▪️>$20M cap: 18%.

Тут другая картина, такие раунды уже довольно плотно вокруг интервала $10M-$14M, а высокие кэпы в >$20M встречаются уже в ~20% случаев.

4/ Отдельно приведу еще статистику по медианным кэпам, которые Питер Уолкер публиковал у себя в посте (считается как средневзвешенное по графику скорее всего):
▪️<$250K => $5M cap;
▪️$250K-$499K => $7M cap;
▪️$500K-$999K => $9M cap;
▪️$1M-$2.4M => $12M cap;
▪️$2.5M-$4.9M => $19M cap;
▪️>$5M => $30M cap.

То есть, для категорий, которые мы смотрели выше, кэпы будут на уровне $9M и $12M соответственно.

👉 Ссылка на пост Питера в Linkedin: https://www.linkedin.com/feed/update/urn:li:activity:7162855563205226496/

@proVenture

#research

proVenture (проВенчур)

07 февраля 2024 09:29

​​Boost VC инвестриует $50K “в DeepTech фаундеров” на стадии идеи.

Название поста максимально передает нарратив, хотя и не отличается филигранной точностью. Большой проблемой для меня является подсказать инвесторов, которые вкладываются на стадии, когда есть фаундер и больше ничего – кто-то называет это стадией идеи, где-то рядом иногда есть прототип, но главное одно – вы практически 1 на 1 с запуском нового бизнеса.

И вот к списку уважаемых Entrepreneur First и Altler, которые лично у меня на слуху как акселераторы и VC, которые инвестируют в первую очередь в фаундеров, и иногда дают деньги фаундерам даже на тесты гипотез, вроде как, добавляется еще одно достаточно весомое имя – Boost VC запускает программу Founder Start.

В чем состоит их оффер?
▪️$50K инвестиций за 2.5% в компании;
▪️Инвестиции должны пойти на запуск DeepTech стартапа;
▪️Они будут делать 1 сделку в месяц;
▪️“Nothing is too early”: то есть, подаваться к ним можно даже, условно, имея текущую работу и планируя запускать бизнес.

Процесс:
▪️Подавайте заявку 👉 по ссылке (небольшая анкета всего на 1 экран): https://forms.fillout.com/t/gKcwHBe9SQus;
▪️Если они увидят фит, то звонок на 30 минут с командой и ответ “да или нет” в течение той же недели.

Какие направления? В описании программы не указано, но в уже запущенные бизнесы они инвестируют в таких DeepTech вертикалях:
▪️Aerospace;
▪️VR/AR;
▪️Energy;
▪️Climate;
▪️Robotics;
▪️Crypto;
▪️Bio;
▪️AI/ML;
▪️Ocean;
▪️Materials;
и тому подобное (от имени всех VCs извиняюсь за фокус на «тому подобном”).

Единственное белое пятно с ходу – не написано, что будет происходить, если они не увидят фита – ответят или нет, и как быстро, но уже то, что декларируют быстрый процесс ответа на фитовый кейс наводит на мысль, что если вы быстро не получили изначальный ответ, то стоит забыть и идти дальше.

👉 Подробности смотрите на сайте: https://www.boost.vc/contact

@proventure

#fundraising #investors

proVenture (проВенчур)

06 февраля 2024 09:36

​​The best communities to join in European tech, according to women in tech.

Мне такие темы очень нравятся, я лично очень уважаю комьюнити и во многих состою, при этом, всегда стараюсь быть активным и также очень рассчитываю на помощь по разному ряду вопросов. А что если вы высадились в новой локации? Тогда наличие комьюнити под боком будет оооочень большим подспорьем.

В общем, Sifted сделал подборку таких комьюнити по Европе, всего получилось 18. Опрашивали женщин-фаундеров и женщин-инвесторов, но особенного женского bias’а я не заметил за исключением нескольких специфических комьюнити упомянутых.

Итак, к деталям…

1/ Структура списка такая:
▪️18 комьюнити и клубов;
▪️88,000+ участников кумулятивно;
▪️6 стран: 8 клубов в UK 🇬🇧, 6 клубов в Германии 🇩🇪, по 1-му в Эстонии 🇪🇪, Бельгии 🇧🇪, Франции 🇫🇷 и даже США 🇺🇸 затесались;
▪️Большинство клубов просто объединяют фаундеров и tech people, но есть отдельные с фокусом на импакт, на ангельские инвестиции и на поддержку женщин-фаундеров.

2/ Список комьюнити (без фильтрации, по мере их изложения в статье):
▪️Evangelistas: Германия 🇩🇪, 250+ женщин ангел-инвесторов;
▪️Product Land: UK 🇬🇧, 60+ продакт лидеров;
▪️Estonian Founders Society: Эстония 🇪🇪, 150+ основателей и инвесторов;
▪️Founders Pledge: UK 🇬🇧, 2,000 предпринимателей;
▪️Voyagers: UK 🇬🇧, 2,000+ фаундеров в climate tech и healthtech;
▪️2hearts: Германия 🇩🇪, 3,000+ из 150+ стран, комьюнити фаундеров-экспатов;
▪️Greentech Alliance: Германия 🇩🇪, 3,000+ фаундеров в climate tech;
▪️The BAE HQ: UK 🇬🇧, 2,000+ участников, фокус на British-Asian предпринимателей;
▪️Muslamic Makers: UK 🇬🇧, 2,500 участников в Slack, комьюнити для мусульман;
▪️Alma Angels: UK 🇬🇧, 300+ ангелов, которые инвестируют в женщин-фаундеров;
▪️London Africa Network: UK 🇬🇧, 500+ участников, помогают африканским фаундерам;
▪️Impact Shakers: Belgium 🇧🇪, 15,000 участников, фокус на impact;
▪️Unicorns in Tech: Германия 🇩🇪, 4,000 участников;
▪️House of Beautiful Business: Германия 🇩🇪, 50,000+ участников;
▪️Newton Venture Program: UK 🇬🇧, 439 участников, комьюнити участников образовательной программы;
▪️“WVC:E“: Франция 🇫🇷, 750+ участников;
▪️DLD: Германия 🇩🇪, 1,300+ участников, расшифровывается как “Digital-Life-Design“;
▪️Endeavor: США 🇺🇸, 2,000+ фаундеров с фокусом на impact.

👉 Ссылки на комьюнити можете найти в самой статье Sifted: https://sifted.eu/articles/best-startup-communities-according-to-women

@proVenture

#howtovc #полезное

proVenture (проВенчур)

02 февраля 2024 11:24

​​🔥 500 Global Rise Report.

500 Global сделал прикольный отчет под названием Rise Report. Я сначала думал, что это про технологические тренды, но они сделали любопытный анализ, который пригодится потенциальным фаундерам (кто планирует новый бизнес) и также новым инвесторам (кто выбирает, где инвестировать). Это анализ стран и секторов внутри них, которые имеют наибольшую перспективу.

1/ Отчет сам по себе на 100+ страниц, и я не буду его описывать целиком, сфокусируюсь на нескольких интересных аспектах.

2/ Сам рейтинг экономик Rise выстроен на основе трех показателей:
▪️Рост ВВП выше 1.75% (выше США);
▪️Ранжирование по размеру ВВП;
▪️Политическая стабильность (исключили страны с политической стабильностью в персентиле >=2% по данным Мирового Банка).

3/ В итоге что получилось смотрите отчете. А топ-5 стран привожу ниже:
🇮🇳 #1 India;
🇨🇦 #2 Canada;
🇰🇷 #3 South Korea;
🇦🇺 #4 Australia;
🇲🇽 #5 Mexico.

Из любопытных других стран: 🇸🇦 #9 Саудовская Аравия, 🇮🇱 #17 Израиль, 🇦🇪 #19 ОАЭ, среди стран экс-СНГ есть только 🇰🇿 #29 Казахстан.

4/ 500 Global делает прикольный анализ этой группы стран – они растут быстрее США и Китая, они моложе, более “социальные”, но там ниже пенетрация финансовых сервисов, eCommerce и т.п. Классические паттерны возможностей.

5/ Из любопытного – эти страны также разделяют на high income и low income. Так вот, software как сегмент чаще всего самый большой и первый для уже развитых стран из выборки, а среди менее развитых – e-commerce. Смотрите рядом скриншоты двух слайдов в приложенном рисунке.

6/ 500 Global еще разбирают сектора в разрезе стран, Возьму Израиль для примера:
▪️25 компаний стоимостью $1B+ с совокупной капитализацией $61B;
▪️58% всего value это software;
▪️11% fintech, 5% healthcare, 3% logistics, 13% crypto.

7/ У них также есть Tearsheets по 30 странам с данными по экономике, населению, венчурным инвестициям и т.п.

Сам отчет на [112 страниц] доступен в сообщении ниже.

@proVenture

#research #trends

proVenture (проВенчур)

01 февраля 2024 09:15

✅ Поддержите на Product Hunt AI-ассистента для генерации контента на базе авторских заметок!

Было холодное февральское утро, Денис кликал на кнопку “Generate post with top engagement for Linkedin" в ChatGPT, ничего не работало. А потом …

Конечно, я шучу, ничего мы не кликали сегодня, но вообще я пробовал создавать какие-то посты с применением генеративных инструментов, но пока выходило слабо. Однако хочется удобный инструмент, который работает именно с твоими идеями и помогает обрабатывать твои же заметки.

Вот как раз мне написали ребята, которые сделали Flipner и выходят с ним на Product Hunt. Я прям обеими руками за, очень интересно, потому что они делают контент-хаб и AI-ассистента для генерации контента на базе авторских идей и заметок. Похоже как раз в точку! Давайте, чтобы далеко не ходить – поскольку они делают лонч, то сначала скажем, как их поддержать.

👉 Ссылка на лонч на Product Hunt: https://www.producthunt.com/posts/flipner-ai.

Теперь давайте углубимся в то, что же под капотом. Flipner, по словам фаундеров, должен стать вашим (нашим) помощником при написании любых текстов, будь то посты для соц. сетей, статьи или идеи для питчдека.

Как Flipner может помогать?
🔹 Его можно использовать как хаб ваших собственных идей, вносить их в текстовом или аудио формате прямо на ходу;
🔹 Можно структурировать и комбинировать полученные заметки;
🔹 Можно создавать на базе них готовый контент при помощи встроенного AI, управляя стилями.

Какой инструментарий есть уже?
▪️30+ поддерживаемых языков;
▪️10+ стилей;
▪️автоматическая транскрибирация аудио заметок;
▪️возможность редактировать сгенерированный текст.

❗️ Как водится, есть дополнительная плюшка – специально для вас 50% скидка на любой тариф до 1 марта 2024 при использовании промо-кода PROVENTURE50 при регистрации.

Прикольно! Я пошел пробовать! И давайте поддержим ребят! 👉 Еще раз ссылка тут: https://www.producthunt.com/posts/flipner-ai.

@proVenture

#producthunt

proVenture (проВенчур)

30 января 2024 09:15

​​The fastest growing software category in the public markets is security.

Том Тунгуз (Theory Ventures, да, он запустил свою фирму и ушел из Redpoint какое-то время назад) опубликовал небольшой, но интересный пост.

Он посмотрел на публичные компании разных сегментов и отметил, какие сегменты имеют наибольший ожидаемый рост выручки, а также посмотрел на то, как это отражается на мультипликаторах.

1/ Что с ростом?
▪️Security: 29%;
▪️DaaS: 23%;
▪️Fintech: 16%;
▪️SaaS: 15%;
▪️IaaS: 15%;
▪️Vertical SaaS: 10%.

2/ Прикольно получается, что компании готовы тратить на безопасность и на большие данные (ну да, надо же наши все эти AI подпитывать), а вот на какие-то вертикальные решения особо нет – обойдемся, отложим. Это с клиентской стороны.

3/ А насколько инвесторы ожидают акселерированного роста? Это выражается в мультипликаторах (смотрю просто примерно по графику forward multuples).
▪️Security ~11x (единственный сегмент больше 10х);
▪️DaaS ~9x;
▪️Остальные ~5x.

4/ В целом такой же вывод, инвесторы тоже верят в эти сегменты. Настолько, что мультипликаторы выше в 2 раза!

👉 Пост Тома в Linkedin: https://www.linkedin.com/feed/update/urn:li:activity:7157776704646574083/

@proVenture

#research #fintech #saas

proVenture (проВенчур)

25 января 2024 12:07

​​🔥 2024 Generative AI Predictions.

Не можем мы с вами пройти мимо. CB Insights выпустил громадный отчет под названием Generative AI Predictions.

Давайте я его вам не буду пересказывать, но выберу насболее срезонировавшие мне факты из этого отчета.

Процессоры в дефиците:
▪️~10x в среднем составляет наценка к стоимости производства H100 GPUs;
▪️H100 GPUs раскупаются в огромном количестве: Tesla 15K, Google 50K, Microsoft 150K!

Данные:
▪️К 2026 году возможна проблема с недостатком качественных данных для тренировки моделей;
▪️130+ компаний работают в 12 категориях решений ML Ops;
▪️Более $1B подняли Open Source LLMs за ноябрь и декабрь 2023;
▪️65K проектов Open Source LLMs на Github в 2023 году (3х+ рост год к году).

Отдельные факты:
▪️$5M в среднем тратит Fortune 500 компания из сферы здравоохранения на продукты OpenAI;
▪️31x рост попыток выдать дипфейки за реальных людей в 2023 году против 2022.

Средние оценки в 2023 году по раундам:
▪️Seed: $15M (non-AI) => $19M (AI), +21%;
▪️Series A: $50M (non-AI) => $70M (AI), +39%;
▪️Series B: $119M (non-AI) => $189M (AI), +59%.

Сам отчет [на 112 страниц] доступен по ссылке. Enjoy!

@proVenture

#research #ai

proVenture (проВенчур)

23 января 2024 09:15

​​The Modern AI Stack: Design Principles for the Future of Enterprise AI Architectures.

Венчурный фонд Menlo Ventures выпустил интересную статью по теме Enterprise AI.

👉 Ссылка: https://menlovc.com/perspective/the-modern-ai-stack-design-principles-for-the-future-of-enterprise-ai-architectures/

1/ Они выделяют несколько уровней инфраструктуры и архитектуры AI продуктов:
▪️Layer 1: Compute and foundation models.
▪️Layer 2: Data.
▪️Layer 3: Deployment.
▪️Layer 4: Observability.

В приложении прикольная карта с подсегментами и примерами компаний из каждого подсегмента.

2/ Они выделяют несколько фаз развития таких моделей:
▪️Phase 0: Legacy. Все, что было до сегодняшнего момента – собираешь данные, тренируешь модели, запускаешь их в работу.
▪️Phase 1: Closed-source models only. Это то, что сейчас. Фокус разработчиков в основном только на foundation models, поэтому кто успел, того и тапки. Тут лидеры условные OpenAI, Anthropic.
▪️Phase 2: Retrieval-augmented generation (RAG). В будущем корпорации будут сфокусированы на уровне данных, а не на уровне моделей (они будут уже развиты).
▪️Phase 3: Hybrid model deployment. Закрытые модели сливаются с открытыми (open source) моделями и данными, чтобы закрывать высоконагруженные специфичные кейсы.
▪️Phase 4 and beyond: Custom models. Еще большая кастомизация потребует создания внешнего уровня enablers, которые позволят кастомизировать инфраструктуру еще сильнее.

3/ Тренды в выстраивании современного AI Stack:
▪️~95% затрат на AI приходится на анализ данных (прогоны) против pre-training;
▪️~60% компаний используют несколько моделей и потом паспортируют удачные промпты для наиболее рабочей модели;
▪️RAG является доминирующим в подходе к архитектуре AI для корпоративных пользователей;
▪️Все разработчики теперь по факту являются AI разработчиками с распространением простых интерфейсов типа ChatGPT.

4/ Что нас может ждать в будущем?
▪️Повышение использования RAG в Next-Gen AI Applications;
▪️Небольшие модели будут иметь большее значение в современном AI Stack;
▪️Появятся новые тулзы для observability и оценки моделей.

P.S. Они еще ссылаются на свой недавний отчет от ноября 2023 года. Давайте я приведу ссылку на него, но вы уже почитайте его самостоятельно.

@proVenture

#research #ai

proVenture (проВенчур)

18 января 2024 17:26

​​✅ Поддержите Albato в премии Golden Kitty Awards от Product Hunt.

Вишенка на торте. Я пару раз писал про ребят из Albato, про их лончи на Product Hunt в прошлом году, так вот – ваша поддержка, в том числе, помогла им по итогам года быть номинированными на премию Golden Kitty Awards. Вишенка на торте путешествия по активностям на Product Hunt.

▪️Категория: No-Code;
▪️Всего участников: 11 (из множества проектов, которые запускались на PH в течение года);
▪️Дедлайн для голосования: 21 января 2024 (до воскресенья на этой неделе!)

Тут никаких плюшек вам не будет, просто искренняя просьба помочь ребятам, поддержать, проголосовать, помочь им занять 1-е место! Мне кажется, что они этого достойны!

👉 Голосование доступно по ссылке: https://www.producthunt.com/golden-kitty-awards/no-code

@proVenture

#producthunt

proVenture (проВенчур)

16 января 2024 09:15

​​Startup Budget Template.

Pilot прислал на почту прикольную заметку для начала года. У них есть неплохой гайд по бюджетированию, а также Google Doc с шаблоном бюджета.

👉 Ссылка на гайд: https://pilot.com/blog/setting-up-a-startup-budget
👉 Ссылка на 💾 Google Doc с шаблоном (надо сделать копию сразу же): https://docs.google.com/spreadsheets/u/2/d/1EJqe7W7Gm9-_DlUuHuS-QY7D2I7StggNDIGDRuUsAR0/copy

1/ Несколько принципов по бюджетированию из шаблона:
▪️Подготовка: вам нужно собрать необходимую информацию для бюджета, внутреннюю и внешнюю.
▪️Настройте вашу команду на процесс: вводные должны в том числе исходить от вашей команды, чтобы бюджет был общим инструментом.
▪️Делайте реалистичные прогнозы: я бы немного поправил, сказал бы, достижимые – если они агрессивные, но вы и команда верите, что они достижимы, то вы на верном пути.
▪️Сценарии: инкорпорируйте в бюджет сценарии, план на случай падения выручки, кризисов и т.п.
▪️Пересмотр: регулярно оценивайте свой бюджет и пересматривайте прогнозы и механику, если что-то меняется. Однако слишком часто этого делать не стоит, иначе у вас не будет инструмента контроля за достижением KPIs.

2/ Как использовать шаблон?
▪️Вводите свои данные на двух основных вкладках: Headcount Planner и Main Inputs.
▪️Есть секции с расчетами по headcount, а также расчет KPIs.
▪️Отдельно вкладка Budget – это ключевой итоговый файл ваших расчетов.

3/ В самом гайде есть также ссылка на темплейт и на video tutorials по тому, как заполнять шаблон.

4/ Отмечу, что бюджет и KPIs касаются более менее классических показателей финансовой и управленческой отчетности, метрики типа ARR, LTV, CAC и проч он не показывает. Так что его надо дополнять. Но для старта точно будет подходящим.

@proVenture

#howtovc #полезное

proVenture (проВенчур)

28 декабря 2023 12:16

​​Насколько часто инвесторы и фаундеры сталкиваются с downrounds?

Мои друзья из LCH Legal опросили 30 венчурных фондов и составили картину на основе этого.

1/ Статистика:
▪️50% инвесторов сталкивались с даунраундами;
▪️67% всех (и 75% среди тех, кто сталкивался), рассматривают инвестиции в рамках раунраундов;
▪️33% всех (и 25% среди тех, кто сталкивался), в принципе не инвестируют в даунраундах.

2/ Какие защитные механизмы используются в текущих компаниях для покрытия потенциальных рисков даунраундов в будущем?
Реально защитные:
▪️Anti-dilution: 33%
▪️Ratchet: 14%
Не понятно, защитные или нет:
▪️опционы, преимущественное право на следующий раунд и другие темы – 48%
Не используют:
▪️Никаких защитных механизмов нет – 5%.

3/ Какие защитные механизмы используются при инвестиции в рамках даунраунда?
Реально защитные:
▪️Anti-dilution: 20%
▪️Ratchet: 20%
Не понятно, защитные или нет:
▪️опционы, преимущественное право на следующий раунд и другие темы – 60%
Не используют:
▪️Никаких защитных механизмов нет – 0%.

4/ 62% всех инвесторов считают размытие основным риском даунраундов, но лично я считаю, что не стоит сбрасывать со счетов размытие доли фаундеров и потерю их мотивации.

5/ Любопытно, что из пунктов 2 и 3 следует, что раньше хотя бы 5% инвесторов в принципе не беспокоились о своих инвестициях и не включали защитные положения в договора. Но доля реально защищающих инвестора положений в старых сделках больше (47%) против новых сделок (40%), что несколько меня удивило. Возможно, после текущего даунраунда инвесторы не так чтобы ожидают последующих даунраундов.

👉 Ссылка на исследование: https://drive.google.com/file/d/10SUJbgRm2Hdnz_MRBm9YJe7sD4KEZW5N/view
Ссылка на пост в канале LCH Legal на эту тему: /channel/tokenlegalrate/369.

@proVenture

#howtovc

proVenture (проВенчур)

26 февраля 2024 17:09

💸 Где брать инвестиции в 2024? Подкаст с инвестдиректором ФРИИ.

Вот уж эта удаленка, сколько лет я знаком с Максим Штейгервальдом, но представляю только его аватарку перед глазами, а тут я его увидел ЖИВЬЕМ 🎉! Как круто! Это мое личное самое сильное впечатление. Но вы не за впечатлением, а за пользой, поэтому перейдем к сути.

Дима Калаев (ФРИИ) делает очень крутой подскаст “Причиняем пользу“, который я несколько раз уже смотрел (точнее слушал) в дороге. Это новый проект, но и автор и гости опытные – это значит, что первые темы будут очень комплексными, поэтому крайне рекомендую посмотреть.

В гостях — инвестиционный директор и партнер ФРИИ Максим Штейгервальд, как вы уже могли догадаться.

Какие темы обсуждают в подкасте?
▪️Где найти инвестора?
▪️Кредит vs инвестиции – что выбрать?
▪️На что инвестор обращает внимание в первую очередь?
▪️“Красные флаги“: кому отказывают в деньгах и почему?
▪️Как получить деньги от фонда ФРИИ и на каких условиях?

Если вы IT-предприниматель и задумываетесь о привлечении средств, смотрите, добавляйте в закладки, обдумывайте.

👉 Выпуск доступен по ссылке.

#реклама
Рекламодатель: ООО “ФРИИ Инвест”, ИНН 7709961670
Erid: LjN8JzjCx

proVenture (проВенчур)

23 февраля 2024 08:32

​​How much does it cost to raise a round of funding?

Насколько нужно потратиться, чтобы привлечь деньги? Накину вам пару бенчмарков по костам на юристов, которые оформляют документы для раундов.

1/ Васеем Даер (Pilot) опубликовал график, сколько стоит их клиентам оформление сделок. Среднее по 9,000+ транзакциям:
▪️Pre-seed: $9.7K;
▪️Seed: $17.2K;
▪️Series A: $38.3K;
▪️Series B: $40.8K.

2/ Получается, что будьте готовы выложить до $40K в среднем на юристов, которые оформляют сделку. Да, есть SAFEs, но значительная часть к ним side letters тоже делают, а еще есть всякие вещи типа pre-emptive rights, которых в шаблоне нет – в общем, без юристов почти никогда никак.

3/ Похожий datapoint по Европе вкинул на примере своих сделок в Германии Киеран Хилл (20VC).
▪️Сумма сделки: €70K;
▪️Затраты на юристов: €17K (🤯).

Справедливости ради основное возмущение по Германии есть по нотариальному заверению – оно добавляет львиную долю затрат и головной боли (ножками ходить надо).

P.S. В своем Linkedin он уже пост потер (не знаю, почему), поэтому я сошлюсь на прекрасный канал Алмаса, который публиковал скриншот поста и, наверняка, “по понятиям“ офигевал от увиденного.

4/ Тут не будет вывода, что в Европе дороже США, хотя он вроде как напрашивается (действительно, ~24% инвестиции потрачено с ходу на юридическое оформление). Просто это все везде УЖАС КАК ДОРОГО, котаны.

👉 Ссылка на пост Васеема в Linkedin: https://www.linkedin.com/feed/update/urn:li:activity:7161033389033070592/

@proVenture

#howtovc

proVenture (проВенчур)

16 февраля 2024 09:55

🤖 *Sora*.

Объявляется неделя (?) сгенерированных видосов. Предлагаю нам с вами пока не паниковать, но выглядит впечатляюще.

Для тех, кто пропустил, OpenAI выпустил Sora - это text-to-video редактор, который создает видео до 1 минуты. Ну ооочень реалистично все.

Сходите в Twitter и напишите в поиске "Sora" (это уже будет trending), и позалипайте. А для наглядности, несколько видео оттуда же.

Обратите внимание, на последнем видео Sora ошибается, нереалистично рендерит, но даже в этих ошибках ощущается шарм, да?

И на минутку забываем, что Сэм Альтман пошел поднимать $5-7T на другой проект.

Все, для пятницы нам с вами достаточно.

@proVenture

#ai #trends

proVenture (проВенчур)

14 февраля 2024 08:30

​​VC funds vs syndicates: investor outlook.

Мой хороший друг и бывший коллега Егор Абрамов (Contribution Capital) и его нынешняя фирма, а также OurCrowd (один из топовых израильских венчурных синдикатов) и Finest Bay Area (венчурная экосистема в Финляндии, основанная создателями Slush и Angry Birds), проводят прикольный вебинар, где будут обсуждать и сравнивать две модели инвестиций – через венчурные фонды и через синдикаты.

1/ Я попросил Егора дать сравнение по цифрам, и он поделился очень классными инсайтами на примере кранча цифр из публичного отчета о работе Angellist, на платформе которых есть как фонды, так и синдикаты:
▪️$14.8B: общая стоимость активов на платформе под управлением как фондов, так и синдикатов;
▪️В 2022 Фонды и синдикаты почти сравнялись по инвестициям: $1.3B и $1.2B, соответственно;
▪️Число LP, инвестирующих через синдикаты, продолжает расти быстрыми темпами: за 5 лет этот показатель вырос в 10(!) раз;
▪️За 5 лет аж 8,000+ стартапов получили финансирование через один только AngelList, вероятно, большинство - через синдикаты;
▪️Возможно, поэтому число получивших финансирование стартапов там выросло в 2022 году на 21%, тогда как по рынку в целом оно, наоборот, снизилось на 1.4%;
▪️К сожалению, данных за 2023 пока что нет, но мы будем следить за выходом.

2/ Дополнительно мы уже с вами знаем, что у этих групп инвесторов разные воронки по предыдущим постам в канале:

▪️Синдикат TBD Angels проинвестировал в 22% стартапов, попавших в их воронку, что стало ясно из их анализа;
▪️Классический VC фонд на примере Harlem Capital выдает конверсию 0.7%, что кратно ниже;
▪️Но так ли это для всех VC и синдикатов? Очень интересно покопаться глубже.

3/ Так как лучше инвестировать, через фонд или через синдикат? Короче, ребята будут этот вопрос обсуждать на своем вебинаре – подключайтесь, задавайте вопросы.

Какова адженда конференции?
📌 Панель 1: Как правильно выбрать венчурный фонд;
📌 Панель 2: Как правильно выбрать платформу для инвестиций;
📌 Мастер-класс: Как выбрать лучшую VC команду;
📌 Нарративы венчурных инвестиций;
📌 Быстрый нетворкинг: знакомство с венчурными фондами, синдикаторами, инвесторами с высоким уровнем дохода и бизнес-ангелами в пятиминутных встречах.

Когда и где?
📅 Дата и время: 15 февраля (УЖЕ ЗАВТРА!) в 18:45 по Москве.
📍 Онлайн в Zoom.

Как попасть?
🔗 Регистрируйтесь бесплатно по ссылке.
🌐 На сайте конференции также есть подробности, изучайте.

@poVenture

#events

proVenture (проВенчур)

12 февраля 2024 10:59

​​Biannual Multiples Report 2024 from Acquire.com.

Acquire.com выпустил большой отчет по теме мультипликаторов в midmarket M&A на платформе – это то, чем они занимаются.

В сентябре прошлого года я писал пост по цифрам на ту же тему от основателя Эндрю Газдецки, так что можем даже немного сравнить.

1/ Итак, подтвержденный TTM Profit Multiple в 2023 в зависимости от размера выручки. Сравним их с 1Q’23 по данным прошлого поста.
▪️<$100K: 4.8x (Q2'23); => 🔴 4.11х (Q4’23);
▪️$100K-$1M: 6.7x (Q2'23) => 🔴 4.97х (Q4’23);
▪️>$1M: n/a (Q2’23) => ⚪️ 5.65х (Q4’23).

2/ Отдельно они пишут, что по годам ситуация такая:
▪️5.4x (2022) => 🔴 4.3x (2023);

3/ Что интересно, но ожидаемо, средняя маржинальность по сделкам с прибыльными SaaS бизнесами выросла:
▪️61% (2022) => 🟢 67% (2023).

4/ А вообще когорты по прибыльности с учетом интереса такие:
▪️~15-35% стартапов с рентабельностью ниже 50% получают интерес покупателей;
▪️~35-50% стартапов с рентабельностью 50-90% получают интерес от покупателей;
▪️Компании со 100% profit margin получают офферы в ~55% случаев.

Ну то есть, даже если ты безумно прибыльный, то в 1 случае из 2-х к тебе будет интерес.

5/ Еще интересные факты
▪️~80-100 дней – среднее время листинга на площадке;
▪️~40 предложений получает стартап;
▪️13% сделок имеют специфические условия по Seller financing, 12% - hold backs, 34% - other conditions.

6/ Есть в отчете еще и альтернативные данные по другим площадкам;
▪️Площадка 1 (по размеру сделки): <$50K (0.6x-49.9x), $50K-$250K (1.4x-2.8x), >$250K (3.3x-4.5x);
▪️Площадка 2 (по EBITDA): <$2M (5x-7x), >$2M (7x-10x).

Не особо сравнимо с показателями самой Acquire.com, но для нас с вами как отдельный референс нормально подходит.

👉 Отчет на [39 страниц] для более детального изучения доступен по ссылке: https://blog.acquire.com/acquire-biannual-acquisition-multiples-report-2024/

P.S. Мне после прошлого поста писали, что acquire.com на самом деле не позволяет заявить мультипликатор выше какого-то порога (что-то типа 6x), поэтому на оценки надо смотреть с оговоркой, но судя по данным листинги выше у них бывают, не знаю, как это получается.

@proVenture

#research #trends #benchmarks

proVenture (проВенчур)

06 февраля 2024 17:48

​​Есть КИК? А если найду?

Так бы мы назвали пост, если бы вы читали канал только из-за стремных названий. На самом деле, хочется рассказать о чем-то более серьезном – наши друзья из юридической фирмы Lurye, Chumakov & Partners делают полезный вебинар про КИК. Называется он, кстати, прикольно – “Что КИК грядущий нам готовит, или ключевые особенности применения правил КИК в 2024 году".

Что будет на мероприятии?
На мероприятии будет рассмотрены особенности правил КИК в 2024 году, что необходимо учесть при подготовке уведомлений и налоговой декларации, а также последняя практика и подходы, сформированные российскими налоговыми органами.

Кто спикеры?
🎙Крутые налоговые эксперты Соуправляющий партнер фирмы Андрей Чумаков и юрист Любовь Романова.

Какие темы будут обсуждаться?
▪️Возникновение КИК: критерий участия vs критерий контроля;
▪️Критерий участия, роль участия родственников и взаимосвязанных лиц;
▪️Особенности расчета прибыли КИК - финансовая отчетность vs правила гл. 25 НК РФ;
▪️Освобождение прибыли КИК от налогообложения;
▪️Особенности определение налогового периода по правилам КИК;
▪️Отчетность, дедлайны и штрафы.

Где зарегистрироваться?
🔗Регистрация по ссылке.

☑️ 8 февраля 2024;
☑️ 19:00 - 20:00 по Москве;
☑️ Онлайн (ссылка придет за 1 час до начала).

#реклама
Рекламодатель: ООО "Лурье, Чумаков и Партнеры”, ИНН 7709487813
erid: 2VtzqvEc6Vn

proVenture (проВенчур)

05 февраля 2024 08:59

​​🔥 Список из 300+ глобальных акселераторов.

Начнем неделю с простого. Хочу поделиться с вами еще одним полезным списком инвесторов, на этот раз речь пойдет про акселераторы. Эту ссылку я подметил в сообществе Silicon Pravda, этим списком поделился фаундер стартапа KeyAI Бекзод Джанполатов. Я с ним связался, он сказал, что список приобретал платно, его собирали, но он готов поделиться с вами бесплатно. Так что можете писать благодарности @Bekzod2599.

Итак, что под капотом?
▪️В списке всего 331 программа;
▪️223 из США, 90 из UK, 18 из Канады;
▪️Дополнительно 78 инкубаторов, VC и ангельских групп из Канады (в рамках материалов для стартап визы);
▪️Срок программ разный: от 1 недели до 12 месяцев.

В общем, пользуйтесь! И еще раз благодарность Бекзоду!

💾 Ссылка на список в Google Sheet: https://docs.google.com/spreadsheets/d/1LxAhGrtrH-VpLR6zZsEZckrNtj-Njm0R/edit#gid=2110725100

@proVenture

#fundraising

proVenture (проВенчур)

01 февраля 2024 16:55

​​Верифицированный список инвесторов от фаундера, просочившего 900+ инвесторов через воронку.

Хочется с вами поделиться полезными списками, которые вы так любите. Но сейчас это не просто парсинг. В нескольких последних постах Артем Гладких (Signum AI), про которого вы уже могли читать в канале, решил поделиться своим опытом фандрейзинга – они рейзили (late) seed раунд в прошлом году.

1/ Для начала по сути. Какие были результаты у Артема и команды?
▪️915 инвесторов (VCs, angels, CVCs, syndicates) было всего;
▪️~6 фоллоу-апов на каждого;
▪️1,033 звонков;
▪️~2 звонка с инвестором в среднем (получается, 50-60% инвесторов ответили в принципе);
▪️~3 недели на получение чеков от ангелов.

Это по всем инвесторам, там интересно Артем пишет, что самые активные инвесторы были из Саудовской Аравии, например.

👉 Ссылка на пост в Linkedin.

2/ Но мы не об этом. Артем отдельно поделился списком инвесторов, с которыми они не просто общались (то есть, они реальные), но и которые помогли – либо деньгами, либо советом.

💾 Ссылка на этот список в Google Sheets.

Что в списке?
▪️29 инвесторов;
▪️VC и ангелы;
▪️Из контактов только ссылки на Linkedin;
▪️Но ссылки на конкретных людей из фондов, с которыми лучше всего общаться.

К слову, я давно читаю Артема на Linkedin, но он недавно завел канал в Telegram @gladkikh_ai, и последний пост как раз оттуда (хотя на Linkedin он тоже есть). Так что пользуясь случаем поделюсь с вами.

@proVenture

#fundraising #investors

proVenture (проВенчур)

31 января 2024 10:04

​​🎓 Universities/Undergrad Programs/Undergrad Major … with higher likelihood of Unicorn.

Небольшая подборка постов Ильи Стребулаева (Stanford) на его, наверное, основную тему – он много анализирует академический бэкграунд основателей стартапов, и делал много постов на тему того, какое же образование, где, по какой программе чаще всего получают основатели стартапов-единорогов.

Список может быть очень длинным, но я выделю несколько постов из последних на эту тему, наблюдения могут быть достаточно любопытными.

1/ В какой области чаще всего учились фаундеры юникорнов? (Здесь и далее, чем выше мультипликатор, тем более такое образование помогает основанию юникорна – условно, 1х означает, что не делает ни хуже, ни лучше).
Топ-5:
🖥 Computer science: 1.5x;
🎨 Performing arts: 1.5x;
☯️ Philosophy: 1.3x
📐 Mathematics: 1.3x
📈 Economics: 1.2x
…
Из любопытного, Finance: 0.9x, вот так вот, финансы поют романсы.

2/ Второй уровень – в каком университете лучше всего учиться на программе undergraduate, чтобы стать фаундером юникорна?
Топ-5:
▪️Yale University: 1.7х;
▪️MIT: 1.7x;
▪️Stanford University: 1.6x;
▪️Carnegie Mellon University: 1.5x;
▪️UC Berkeley: 1.5x.

3/ Где лучше всего получать MBA? Отмечу, что Илья пишет, что в 29% случаев у юникорна как минимум один из со-основателей проходил MBA или эквивалентную программу.
Топ-5:
▪️Columbia Business School: 3.0x (😳);
▪️NYU Stern: 2.6x;
▪️UCLA: 1.6x;
▪️Harward Business School: 1.5x;
▪️Wharton: 1.2x.

4/ Уровень топ – вообще где лучше всего учиться или работать, чтобы стать фаундером юникорна? Тут результаты очень и очень неожиданные.
Топ-5:
▪️University of Cincinnati: 3.3х;
▪️University of Utah: 3.2x;
▪️Yale University: 2.0x
▪️Vanderbilt University: 2.0x;
▪️Stanford University: 1.6x.

Стэнфорд и Йель на месте, но где все остальные? Получается, что работающие профессоры в хороших университетах остаются там работать, а в университетах “попроще” сгоряча бегут основывать юникорнов? Наверное, не совсем так, но все равно забавно.

Ссылки на посты:
👉 Undergraduate Major.
👉 Undergraduate Programs.
👉 Business Schools.
👉 Universities at al.

@proVenture

#research #unicorns

proVenture (проВенчур)

29 января 2024 09:24

​​Are corporate VCs just a way for corporate parents to acquire startups?

На прошлой неделе вы бодро поддержали мое предложение чуть глубже погрузиться в аналитику от Ильи Стребулаева (Stanford), так что давайте на этой неделе сфокусируемся на этом, как договаривались.

Итак, прикольный пост на злободневную тему – как часто корпорации покупают стартапы после того, как туда инвестировал их CVC?

1/ Илья и его коллеги-исследователи из Stanford проанализировали деятельность 160 CVC, и посмотрели в том числе на вопрос поглощений.

2/ Но для начала почему это могло быть так? 55% CVC вставляют в условия сделки нестандартные положения, а 20% настаивают на ROFR (право первой покупки). Какие в принципе условия они просят:
▪️% CVC, которые хотят pro-rata rights: 90% в среднем (92% США, 88% Global);
▪️% CVC, которые хотят ROFR: 20% в среднем (13% США, 28% Global);
▪️% CVC, которые хотят ROFN: 38% в среднем (41% США, 35% Global);
▪️% CVC, которые требуют другие нестандартные положения: 55% в среднем (82% США, 24% Global).

3/ А что в итоге? % компаний, которые поглощаются корпорациями или CVC после того, как получают от них инвестиции:
▪️НИ ОДНОЙ – 62%;
▪️<10% – 25%;
▪️10-20% – 8%;
▪️20-40% – 4%;
▪️>40% –1%.

4/ Получается, что <10% или вообще ни одного поглощения – это почти ¾ случаев. Много это или мало, зависит от того, считаете ли вы, что 5% случаев, когда корпорация покупает более 20% своего инвестиционного портфеля это много или мало. Лично я считаю, что это достаточные данные для того, чтобы сказать, что это не единственный фактор, почему CVC инвестируют, это не то, зачем они тут. Крайне любопытные данные.

👉 Ссылка на пост в Linkedin: https://www.linkedin.com/feed/update/urn:li:activity:7153038847247835137/

@proVenture

#research #howtovc

proVenture (проВенчур)

24 января 2024 09:13

​​Кто был самым активным VC инвестором в ОАЭ в 2023?

Господа релоканты, кто в Эмиратах? Вот для вас прикольный список – кто самый активный венчурный инвестор в стране. Это скриншот из отчета (платного, к сожалению) компании MAGNiTT, который выложил их CEO Филипп Бахоши. Из него видно не все, но количество сделок уже есть – поэтому полезно.

Ссылка на пост: https://www.linkedin.com/feed/update/urn:li:activity:7155786321926500352/

1/ Итак рейтинг (в скобках количество сделок):
⭐️ #1 Flat6Labs: 14;
⭐️ #2 Plus VC: 9;
⭐️ #3 Modus: 8;
⭐️ #4-6 Shorooq/Aditum/500 Global: 5;
⭐️ #7-10 e& Capital/WAED/DFDF: 4.

2/ Что любопытно:
▪️Топ-10 инвесторов, по словам Филиппа, проинвестировали в 38% сделок по объему в ОАЭ в 2023 году (63% в 2022). Это огромная концентрация, что в прошлом году, что сейчас;
▪️Всего лишь 23% инвесторов, инвестировавших в 2023 году, имеют HQ в ОАЭ (в 2020 году было 40%);
▪️e& Capital проинвестировал больше всех – это $47M. По глобальным меркам очень не густо, но по локальным вполне неплохо – $11.75M на сделку;
▪️По количеству – все же больше 10 сделок сделал только 1 инвестор. Судя по всему, не густо сделок-то, так что поднять на этом рынке деньги все еще сложно.

3/ Как я уже говорил, полный отчет платный, последний бесплатный материал у них – это 2023 MENA Investment Summary, который вы можете скачать по ссылке. Они насчитали 128 сделок объемом $1.2B во всем регионе MENA.

@proVenture

#research #fundraising

proVenture (проВенчур)

19 января 2024 09:57

Курс по венчурным инвестициям от New Economy Investors Club.

Друзья, хочу с вами поделиться вот чем – есть один очень классный курс по венчурным инвестициям, который организовали в созданном в сердце Силиконовой Долины клубе New Economy Investors Club (NEIC) очень мною уважаемые люди: Илья Стребулаев (профессор Stanford Business School), Анна Дворникова (партнер TEC Ventures) и Виктор Орловский (партнер R136 Ventures).

Анна и Виктор – два очень опытных венчурных инвестора (больше говорить не буду, особенно про Виктора, ибо я biased). Но отдельно отмечу про Илью Стребулаева – во-первых, его курс по венчурным инвестициям в Stanford едва ли не самый популярный курс в бизнес-школе, а во-вторых, Илья делает просто 🔥 world class analytics по венчурным инвестициям, предпринимательству, опыту фаундеров и т.п. Если не подписаны на его Linkedin, обязательно подпишитесь (А если поставите реакции в виде 🦄, то обещаю в течение пары недель покидать некоторые из последних интересных постов со своим сопровождением).

И эти люди делают курс по венчурным инвестициям. С уникальным контентом, на своей платформе, с инфраструктурой, спикерами и проч. Круто!

О чем курс?
🚀 Раскрывает секреты венчурного инвестирования из самого сердца Силиконовой Долины;
🚀 Покрывает стратегии минимизации рисков;
🚀 Обсуждает, как находить качественные стартапы и умно анализировать их бизнес;
🚀 Анализирует, как построить взаимовыгодные отношения с будущими инвесторами, не рискуя утратить компанию;
🚀 Дает направления в том, где можно найти единомышленников, готовых инвестировать вместе с вами;
🚀 Задается вопросом, что же ожидает в наступающем году фаундеров или частных инвесторов.

❗️Отмечу, что специально для подписчиков @proVenture организаторы предлагают акцию: при регистрации до 31 января доступ к первым трем лекциям онлайн-курса дается бесплатно.

👉 Регистрация доступна по ссылке.
👉 Детали по клубу доступны на сайте.
👉 Так же подробности читайте в Telegram-канале NEIC.

#реклама
Рекламодатель: ИП Савина Анастасия Александровна, ИНН 770504835370
erid: 2SDnjdqzF8C

proVenture (проВенчур)

17 января 2024 09:15

​​Inside Rewind’s path to 170 Series A offers.

Сегодня (пока что) коротко – прикольный график из поста про путь стартапа Rewind, который в прошлом году закрыл Series A с лид инвестором в виде NEA.

Мы обратили на стартап внимание потому, что их фаундер Дэн Сирокер показал публично свой питч, а также публично пригласил инвесторов инвестировать в его стартап. И питч был отличный в общем-то, что нас всех вдохновило.

Так вот Кайл Пояр из изрядно ощипанного, но не побежденного OpenView, делает интервью для своего блога у Дэна, в котором, помимо прочего, есть вот этот график.

Прикольно, что они получили:
▪️~142 (пересчитал) оффера об инвестициях;
▪️54 оффера (большинство, 38%) было по оценке $200M;
▪️22 оффера (15%) было по оценке $1B, разница с самым популярным аж 5х(!);
▪️Также 22 оффера были по оценке $500M, что так же, как и $1B является такой пороговой оценкой, любопытно, что магия цифр тут тоже возможна;
▪️В итоге они взяли оффер от NEA по оценке $350M, что ближе к низу воронки;
▪️Средневзвешенная оценка по офферам $449M.

Такая интересная штука, не знаю, зачем нам это знание, но у меня ощущение, что прям никак без него.

👉 Ссылка на статью: https://www.growthunhinged.com/p/inside-rewinds-path-to-170-series

@proVenture

#howtovc #fundraising

proVenture (проВенчур)

15 января 2024 17:39

​​😵‍💫 Вместо поздравлений.

Мои личные знакомые могли знать, что я раньше регулярно поздравлял всех своих френдов в социальных сетях с праздниками, днями рождениями и так далее. Последнее время не казалось это все уместным, так и в этом году я пропустил поздравление Вас, дорогие читатели, с праздниками. Но перемалывал я это в себе, мялся, и все равно понял, что хочу пусть не поздравить вас, но поблагодарить точно должен.

Спасибо, что читаете, спасибо, что ставите реакции, спасибо, что не отписываетесь, спасибо, что рекомендуете. Вы супер 🔥🔥🔥! Да, вам спасибо тоже, вам, кто тошнотиков и клоунов ставит. Но не злоупотребляйте все же, мой внутренний ребенок расстраивается.

В общем, надеюсь, что лично для вас год будет лучше, чем предыдущий. Где-то успешнее, где-то спокойнее, где-то здоровья больше и проч. Ну и в мире чтобы все наладилось, чего уж.

Вот такое запоздалое поздравление начинает наш с вами персональный 2024-й для проВенчур.

А чтобы это сообщение не было совсем уж пустым для душнил типа меня, которые из всего хотят пользу извлечь - вот вам немного криповые, но все же прикольные картинки, которые я сгенерил бесплатно через MS Copilot в Bing, который теперь бесплатно генерит картинки с помощью DALL-E 3. Для тех, кто не знал, что не только ChatGPT уже туда интегрирован.

P.S. Мой кривой английский для промпта показывает, что сервис уже очень даже ничего 😂

P.S.2. А еще давайте посчитаемся, чтобы два раза не вставать - пройдите (обновите) опрос, расскажите, чем занимаетесь. Давно он не обновлялся, давайте посмотрим, как поменялись мы с вами ⬇️

@proVenture

#оффтоп

proVenture (проВенчур)

27 декабря 2023 10:38

​​Каковы средние оценки на раундах технологических компаний в 2023 году?

Еще один график от Carta, на этот раз он ко мне пришел из их рассылки, поэтому без ссылки на какой-то внешний источник.

Опять же один график, но давайте попробуем пощупать, каковы же могут быть результаты года в более крупных отчетах. На графике абсолютные медианные оценки на раундах и размер раундов. Но в этих данных много инсайтов.

1/ Какова динамика оценок и размера раунда по стадиям?

▪️Priced Seed: 3.5M @ $13.4M (2022) => 🟡 $3.2M (-9%) @ 🟡 $12.7M (-6%);
▪️Series A: 10.9M @ $40.0M (2022) => 🟡 $9.7M (-11%) @ 🟡 $37.5M (-6%);
▪️Series B: 25.0M @ $114.9M (2022) => 🔴 $17.7M (-29%) @ 🔴 $83.1M (-28%);
▪️Series C: 39.0M @ $228.7M (2022) => 🔴 $26.0M (-33%) @ 🔴 $170.0M (-26%);
▪️Series D: 60.0M @ $448.5M (2022) => 🔴 $35.6M (-41%) @ 🔴 $222.7M (-50%).

2/ На основании этого можно посчитать proxy valuation step ups (правда, данные будут неточными, потому что мы просто сравниваем медианные оценки, но все равно интересно).

▪️Seed-A: 3.0x (2022) => ⚪️ 3.0x (2023);
▪️A-B: 2.9x (2022) => 🟡 2.2x (2023);
▪️B-C: 2.0x (2022) => ⚪️ 2.0x (2023);
▪️C-D: 2.0x (2022) => 🔴 1.3x (2023).

3/ Что же получается?
🔹 Падение оценок и размеров инвестиций самое значительное на Series D (-50% и -41%, соответственно);
🔹 В целом чем позже стадия, тем больше падение оценки. На Seed-Series A они почти не падают, как и размер инвестиций. Ощущение, что не потому, что все хорошо, а потому что падать нельзя, денег стартапам на ранних стадий нужно в кризис даже больше, чем раньше;
🔹 В целом везде наблюдается также падение с 2021 года. Точка.
🔹 Средняя разница между оценками (proxy valuation step-up) тоже интересно меняется – он сохраняется между Seed и Series A, но значительно падает между раундами A и B. На раунде же D стартапы стоят только на 30% дороже, чем на Series C. В этом смысле больше всех пострадали переходные стадии – из ранних в стадию роста (A-B) и из поздних в аля-Pre-IPO (C-D);
🔹 Но опять же, это не valuation step-up, потому что его надо считать не по средним, а по сделкам. И Carta, я уверен, посчитает это отдельно.

@proVenture

#research