7888
Канал про бизнес, экономику и иногда про то, что происходит в мире. На странице https://sponsr.ru/mysli_vsluh/ мои статьи и подкасты.
Что меня, в связи с заявлениями Баффетта про доллар и копящуюся кубышку у Berkshire в 350 млрд. долл. немного смущает, так это то, почему он на них не покупает золото или хотя бы акции золотодобывающих компаний. Компании конечно могут быть в определенной степени переоценены, а нормальных, подходящих по размеру таргетов для приобретения может просто не быть. Но непреодолимых проблем с тем, чтобы набрать физического золота на такую сумму за последние 5 лет не было.
Хотя, конечно, тогда бы позиция Berkshire по золоту была бы сравнима с запасами топ мировых ЦБ, но это все-таки лучше, чем держать такие деньги в американских казначейских бумагах, приносящих доходность, которая за те же 5 лет не догнала инфляцию.
Короче говоря, загадка. Но отгадка может быть в том, что выписанный компанией самой себе инвестиционный мандат таких инвестиций не разрешает. Вряд ли, исходя из заявлений, он не предполагает возможность заработать в золоте положительную доходность. Особенно учитывая долгосрочный подход к инвестированию.
@moi_misli_vslukh
Shell работает с консультантами над оценкой потенциального приобретения BP. Компания ждет дальнейшего снижения цен на нефть и на акции BP, прежде чем принять решение о подаче заявки на покупку BP — BBG
Мировой спрос на нефть в 2024г вырастет на 500–700 тыс.б/с, в 2025г – на 0,5–1 млн б/с –
глава Gunvor
Лидеры крупнейших нефтегазовых компаний
не согласны
с прогнозом МЭА, предрекающего пик спроса на нефть в 2030г .
Даже если убрать ИИ за скобки, спрос на энергию растет существенно,
заявляют
нефтяники
Пока идет спор картеля потребителей нефти с производителями нефти стоит напомнить про постепенное затухание сланцевого бума. Еще не о снижении, но, по крайней мере, о достигнутом потолке.
Последнее сланцевое месторождение нефти в США, в котором последние годы хоть как-то росла добыча это Пермский бассейн.
Там добывается нефти больше чем на саудовском Гавре, или почти каждый второй баррель нефти США. Аналитики не раз высказывали опасения по поводу очень высокой концентрации нефтедобычи. Такого, чтобы вся индустрия страны крупнейшего нефтедобытчика в мире держалась на одном месторождении - не было никогда.
Однако сам Пермский бассейн неоднороден. Во многом, основные сланцевые формации уже отработаны и добыча там не растет.
Сегодня весь рост Пермского бассейна сосредоточен в двух районах из 66 - Леа и Эдди. Здесь добывается каждый третий баррель Перми. При таких темпах бурения в Леа и Эдди нефть очень быстро закончится, а Пермь пройдет свой пик. Закат Пермского бассейна – это закат сланцевого бума в США и США как одной из крупнейших стран-экспортеров нефти.
Ну и контекст новостей по консолидации отрасли о чем-то да говорит:
Occidental Petroleum
покупает
частного нефтепроизводителя CrownRock за $12 млрд
А в американской нефтянке продолжается консолидация. При ставке выше 5%. И нефти WTI по 71. Тут одно из двух - либо откаты мощные менеджменту покупателя платятся, либо все прекрасно понимают, что за запасы стоит побороться и такие вложения окупятся.
Очевидно, что окупиться они явно должны не за счет ценовой войны с ОПЕК+, а либо высокой ценой, либо низкой ставкой. Ну или комбинацией этих факторов.
Есть у меня еще и альтернативная версия - весь нефтяной крупняк (тех, кто не потратил кучу денег на покупку активов можно по пальцам пересчитать) просто сошел с ума и покупает активы как не в себя перед падением цены на нефть.
Сомнительно? Вот и я так думаю.
CEO Occidental Petroleum (напомню, Баффетт активно покупает их акции) на тему будущих перспектив по спросу и предложению недавно в Давосе
высказалась
:
Глобальный дефицит нефти начнется в 2025 году, т. к. разведка высокопроизводительных месторождений будет отставать от темпов роста спроса на черное золото.
По ее словам, на протяжении большей части XX века нефтяные компании находили примерно в пять раз больше черного золота, чем составлял прирост глобального спроса. Однако в последние десятилетия это соотношение резко снизилось, и теперь уже темпы роста мирового спроса на нефть примерно в четыре раза превышают объемы новых разведанных запасов нефти.
«В ближайшей перспективе рынок будет находиться в дисбалансе спроса и предложения…2025 год и дальше — тогда в мире возникнет дефицит нефти», — отметила эксперт.
В самое ближайшее время на рынке сохранится избыток предложения нефти (прим. которое потихоньку откупает стратрезерв США, балансируя спрос), однако затем начнется длинный период дефицита, прогнозирует Вики Холлуб. Топ-менеджеры нефтяной отрасли давно предупреждают, что для поддержания текущего уровня предложения потребуются новые ресурсы и новые инвестиции.
Такие военные бюджеты, в которых хренова туча денег тратится на супер-пупер-перспективный F-47, обновление ядерного арсенала и прочие высокотехнологические и очень дорогостоящие направления никакой подготовкой к войне и не назвать. Больше похоже на подсыпание в кормушку к «своим» спонсорам, при том, что идет перераспределение от невоенных расходов в пользу ВПК. Короче говоря, отбирают у негров и трансгендеров, прекращая либеральный попил и отдают на попил в ВПК.
Если посмотреть, на чем крупнейшие американские ВПК-компании типа Lockheed Martin и Raytheon зарабатывают, то можно увидеть, что это не поставки каких-то там снарядов или стрелкового оружия. Это, в сущности, копейки. Зарабатывают они на поставках сложных систем. Радарных систем, систем управления и связи, электронных систем для военных кораблей, самих военных кораблей и сложной техники типа самолетов F-35, где к самолету или кораблю вдобавок в три раза дороже идет различного оборудования и, что не маловажно, стройка, где они выступают подрядчиками.
Прошу понять правильно, нет ничего невозможного - только вопрос времени и издержек. И под издержками я имею ввиду не только финансовые ресурсы, но и последствия в виде той же инфляции и очень большого аремени на перестройку. Не потому что QE, а потому что структурная трансформация экономики, когда кредит и денежная масса подтягиваются под выросшие издержки.
Да, именно калька с наших 2022-н.в. Ну, по меньшей мере, пока ЦБ не начал ставку повышать и эту самую структурную трансформацию зачем-то тормозить. В их же условиях, даже несмотря на попытки навести хаос, все будет происходить чуть медленнее и с большим сопротивлением.
@moi_misli_vslukh
Забавно наблюдать, как европейские (а точнее «глобалистские») издания превращаются в Z-сборник статей о загнивающей Америке. Раньше, во времена Байдена (а точнее «клинтонойдов») негатив по США в западной прессе в принципе разглядеть было крайне трудно. Сейчас же он сплошь и рядом. Карикатурный пример из свежей статьи в The Economist о неспособности США что-либо производить:
В конце 1940-х годов, когда промышленный потенциал Европы и Японии был разрушен, на Америку приходилось более половины мирового промышленного производства и большая часть мира сильно зависела от её товаров. В прошлом году на её долю приходилось немногим более десятой части, и она импортировала товаров на 1.2 трлн долларов больше, чем экспортировала — к неудовольствию своего президента.
<...>
Тем временем существующие заводы Америки стареют. Возраст более половины из примерно 50 000 производственных объектов по всей стране превышает три десятилетия; средний возраст заводов — 50 лет. Неспособность Америки строить также привела к старению инфраструктуры — третьему барьеру для производства в стране. Большая часть электросетей была построена в 1960-х и 70-х годах. Cрок ее полезного использования подходит к концу, что является фактором, вызывающим все более частые отключения электроэнергии
Коллега, а кто-то разумный (т.е. имеющий не только уши и речевой аппарат для повторения мантр, но и мозги) реально думает, что дефицит бюджета не 0.5% от ВВП, а 1.7% от ВВП хоть как-то влияет на инфляцию при прочих причинах?
Более того, 1.7% от ВВП это ниже или сравнимо с 6 из последних 10 лет с 2015 года (см. таблицу и пост на эту тему). А так да. ААААААА!!!! ХОТЕЛИ ПОЧТИ БЕЗ ДЕФИЦИТА, НО ПОЛУЧИЛОСЬ С ДЕФИЦИТОМ КАК В ПРОШЛОМ ГОДУ.
Еще раз повторюсь:
Если Вы захотите перестать, как популярные блогеры-попугаи, повторяющие внедренные нарративы, рассказывать про бюджетный импульс, посмотрите на объективные цифры (1, 2) и докажете, опять же, на цифрах, что по влиянию на инфляцию дефицит бюджета в том же 2023 году в размере 3,2 трлн. руб. настолько пересилил кредитный импульс в частном секторе на пару десятков триллионов рублей за год, девальвацию рубля, борьбу с миграцией, рост логистических издержек на импорт, ограничения на импорт и все прочие факторы, что можно талдычить только про бюджетный импульс, то я публично признаю, что был не прав.
ТРАМП: Все закупки иранской нефти или продуктов нефтехимии должны быть немедленно прекращены! Любая страна, организация или физическое лицо, которые приобретут ЛЮБОЕ КОЛИЧЕСТВО НЕФТИ или продуктов НЕФТЕХИМИИ у Ирана, будут немедленно подвергнуты вторичным санкциям. Им не будет разрешено вести бизнес с США каким бы то ни было образом.
На графике - остатки на счетах казначейства в ФРС. Можно видеть, как лихо в феврале и марте, проедали кубышку, пока в апреле не пошли налоги.
И это при том, что дефицит бюджета в первом квартале сократился. Поэтому помним про потолок госдолга, следим за дефицитом и удивляемся, почему никто не спешит договариваться, да и вообще не разговаривает, судя по всему, про новый потолок госдолга (или его отмену), а также в целом про новую бюджетную политику. В целом, в духе Трампа - сначала создать кризис, а потом уже договариваться.
Июль-август - узловая точка. Если до этого времени, как считают некоторые, фондовый рынок все-таки сложится на десятки процентов, то момент решения бюджетной проблемы и потолка госдолга приблизится.
Честно говоря, в дополнение к предыдущему посту, лучшего, хоть и маловероятного, события, чем «не договорятся» и дефолтнут по трежерям для нас не представить. Особенно в части сырьевых товаров.
@moi_misli_vslukh
Без уголовных дел и массовых расстрелов посадок этих глобальных вредителей не искоренить. Сколько бы Донни щеки не надувал и кормушки им не прикрывал. Совершенно четко транслируется, что они тупо планируют его пересидеть.
@moi_misli_vslukh
В Азии готовятся:
По данным Nikkei, члены инициативы, скорее всего, согласятся на расширение, когда их представители встретятся в Милане (Италия) в воскресенье, добавив, что изменение, скорее всего, вступит в силу в мае.
Объем валютных резервов Чиангмайской инициативы составляет 240 млрд долларов США, при этом Япония и Китай вносят по 76,8 млрд долларов США каждая, Южная Корея выделяет 38,4 млрд долларов США, а 10 стран-членов Ассоциации государств Юго-Восточной Азии в совокупности вносят 48 млрд долларов США.
США – ВВП (1КВ 2025Г -предв) = -0.3% КВ/КВ (ОЖИД +0.2% / РАНЕЕ +2.4%)
В продолжение двух предыдущих репостов.
КНР (апр)
Composite PMI = 50.2 (ранее 51.4)
Manufacturing PMI = 49 (ранее 50.5)
Services PMI = 50.4 (ранее 50.8)
Caixin Manufacturing PMI (апр) = 50.4 (ранее 51.2)
Промышленная активность в Китае в апреле упала до почти до минимума за 2 года из-за торговых пошлин — CNBC
#ГОЭЛРО_2 #металлургия #Китай
Пост будет про Китай, но подозреваю, вызовет взрыв возмущения у части читателей не меньший, чем ставшие уже традиционными инсинуации посты про ДКП.
Когда мне кто-то говорит что Китай мудр и рационален и вот-вот захватит весь мир, я в ответ обычно указываю на энергетику и металлургию, где наиболее выпукло проявляются органические пороки социальных порядков "труда".
Лента принесла свежие новости на тему:
1️⃣ Энергетика: Мощность ветровой и солнечной энергетики Китая достигла 1482 гигаватт к концу марта. Фурор казалось бы. Но читаем внимательно:
Проблема в доступе к энергосетям — система по-прежнему отдает приоритет электричеству от ископаемого топлива. По данным аналитиков, значительная часть возобновляемой энергии в Китае фактически тратится впустую из-за неготовности сетей и отсутствия достаточных мощностей по хранению энергии.
По прогнозам, в 2025 году потребление стали в Китае сократится на 30 млн тонн, а экспорт — на 15–25 млн тонн
Может быть за исключением Тибета, Синцзяня, Внутренней Монголии и прочих нац. окраин, но там как раз социальные порядки не "труда", а "земли" .
США - CB Consumer Confidence (апр) = 86 (ожид 87.7 / ранее 92.9)
США - число открытых вакансий на рынке труда JOLTS (март) = 7.192 млн (ожид 7.490 млн / ранее 7.568 млн)
То что золото - наше все в перспективе столетий и если бы мы были вампирами и жили вечно, то для сохранения покупательной способности надо покупать только золото - это несомненно. Но для объективности и для того, чтобы показать, что глобальная экономика намного более «дефляционная» из-за роста производительности по отношению к «твердым» деньгам было бы правильно убрать всю эту шелуху про гедонистические индексы и все остальные фортели, благодаря которым реальная инфляция занижается.
@moi_misli_vslukh
Внезапно, эксперты заговорили про переукрепление рубля до 60 рублей за доллар к лету. Правда непонятно, какие эксперты (кролик ссылку не дает), потому что весь телеграм пестрит всепропальщиками, которые наоборот вангуют доллар по 100-120 летом и никого кроме себя и коллеги Адамидова, заикающихся о том, что 70 или ниже мы можем увидеть я не встречал.
Аргументы, в целом, понятные, но не до конца. Иностранные инвестиции - это еще ладно, возвращенцы потихоньку возвращаются. Правда пока не на многие миллиарды, да и пока что, в основном, в планах. Но вот про смягчение санкций, как мне кажется, к лету точно говорить преждевременно. Отмороженка Грэм угрожает пошлинами 500% всем, кто прикоснется к российским нефти/газу/урану, договорнячок, вроде как, пошел не по плану. Хотя договорнячок многослоен, в одном слое не по плану, зато, судя по всему, в остальных движение идет в хорошую сторону.
Но я бы «переукрепление» ждал не «к лету», а, если определенные глобальные кризисные тенденции сохранятся, все-таки к концу лета.
Процитирую себя от лета 2023 и зимы 2025:
Если честно, то россияне, держащие в зарубежных банках под 6 трлн. руб., на мой взгляд, не учитывают кредитные риски. Полагаю, что речь идет скорее не про банки недружественных стран вроде Швейцарии, США, Германии, Франции, где их особо не ждут и всячески прогоняют, а про банки условных Киргизстана, Узбекистана, Грузии, Турции, Армении и пр. Нет, конечно это может быть и какой-нибудь Гонконг, но я в этом сильно сомневаюсь.
Если предполагать, что помимо рецессии в США наступит еще и мировой финансовый кризис сравнимый по силе или даже более сильный, чем в 2008 году, то вполне вероятно, что те самые киргизские, грузинские, армянские и прочие банки окажутся, скажем так, в затруднительном финансовом положении.
Пример того, что может произойти с депозитами, можно посмотреть на примере ситуации с Bank of Cyprus в 2013 году. А могут просто кинуть всех нерезидентов и тупо национализировать банк.
Но это «если». Время покажет.
…
Я это все к чему. К тому, что с приходом Трампа, сокращением дефицита бюджета и падением фондового рынка все вышесказанное стало более вероятным. Иностранный капитал от нас убежал, так что сбегать и просаживать рубль уже некому, а вот при нарастании напряженности в зарубежной банковской системе возвращаться и поднимать рубль есть кому. Тем более, что за 2 года поднакопиться там должно было уже побольше, чем 6 трлн. руб.
Правительство Российской Федерации рассматривает укрепление рубля как негативный фактор для экспорта, но позитивный для динамики инфляции. Это обусловлено рыночными механизмами, включая временное снижение импорта и приток иностранного капитала на рынок России, как сообщил журналистам вице-премьер РФ Александр Новак.
…
Отвечая на вопрос, есть ли необходимость вмешиваться в текущую ситуацию с курсом, он сказал: «Вопрос вмешивания — такого инструмента не существует, существует рыночный баланс, рыночное определение курса».
Ключевое, на мой взгляд, в это вербальной интервенции именно следующее:
«Вопрос вмешивания — такого инструмента не существует, существует рыночный баланс, рыночное определение курса».
Это к вопросу о том, что правительство у нас в отношении валютных интервенций и прочих доступных правительству методов влияния на курс оказалось
таким же принципиальным,
как и ЦБ. Из чего можно сделать вывод, что пока что курс рубля у нас будет продолжать идти на укрепление, а значит из методов (
насильственного, конечно, а не естественного. Естественным образом могут потоки капитала подуспокоиться и импорт подрасти, но это достаточно долгий процесс
) ослабления рубля остается только
обвальное
снижение ставки ЦБ.
Apollo, которые, в целом, последние пару лет были достаточно объективными в плане анализа поступающих макроданных, но не всегда были объективны в трактовке, выдали свои ожидания по тому, как будет развиваться экономическая ситуация в ближайшие месяцы.
Середина мая - снижение контейнерной перевалки в портах. Конец мая - падение автомобильных грузоперевозок. Начало июня - увольнения в секторе автомобильных грузоперевозок и рознице. Летом - начало полноценной рецессии.
Ждать осталось недолго, скоро увидим, сбудется ли их прогноз.
@moi_misli_vslukh
Ну а что, план-то огонь. Много раз проверенный причем не кем-то, а мэтрами традиционного рынка. То есть, прямая аналогия с пампом байбэками акций.
В данном случае, кстати говоря, даже не на заемные деньги (и не совсем акций, но смысл в том же, в пампе), а за счет акционерного капитала. Я думаю мало кто будет спорить, что если он выкупит (по текущему курсу) около 900 тыс штук из 1.1 млн штук, которые остались на спотовых биржах (год назад было почти 1.6 млн штук), то цена битка пойдет вверх. Цена пойдет вверх - кто-то еще присоединится к ралли (например, через ETF), из-за чего цена вырастет еще сильнее.
А что касается последующих продаж, так это когла еще будет. Лет через 5 если только.
Ну и в продолжение темы.
Минфин США прогнозирует рост рынка стейблкоинов до $2 трлн к 2028г — обзор
———————————-
Законодательство о стейблкоинах в США может привести к почти 10-кратному увеличению предложения стейблкоинов в течение следующих 4 лет - до $2 трлн. В результате, эмитенты стейблкоинов смогут купить госбондов США на сумму $1,6 трлн для своих резервов — достаточно, чтобы поглотить все новые выпуски во время второго срока Трампа. — Standard Chartered
FT: «Айфон», собранный в США, будет стоить около 3500 долл (около 350 тыс рублей)
В современных iPhone около 2,700 деталей от 187 поставщиков из 28 стран. Лишь малая часть — менее 5% — действительно производится в США.
Стеклянные панели, модули Face ID, 5G-модемы, чипы, лазеры и десятки других критичных компонентов — делают в Японии, Южной Корее, Тайване и Китае.
Apple строила эту цепочку десятилетиями. Перенос производства в Штаты потребует годы инвестиций и взрывного роста цен.
Экспорт из Китая сократился на 10% г/г = самое большое падение за последние 15 лет — данные таможни КНР
Честно говоря, карта эта в переговорах выглядит примерно как на*рать себе в штаны, чтобы оппоненту тоже воняло.
Ну продадут они трежерей, принадлежащих ЦБ, на триллион и что? Их собственные банки/керри-трейдеры первыми начнут маржинколить. А триллион долларов они куда денут? Йену начнут откупать? И на укреплюящейся йене у незахеджированных керри-трейдеров убытки еще выросли, а тех, кто остальных хеджит, начались нерные конвульсии?
Тут выходы на десятки миллиардов японские банки на грань банкротства ставят, куда уж триллионами угрожать.
@moi_misli_vslukh
Полностью согласен, коллега, тем более, что очень четко прослеживаются аналогии с 2007-2008 гг. Если все пойдет в том же направлении, то перед вселенским золотым туземуном на фоне мега-QE мы можем увидеть просадку в золоте на 20-25% от максимума.
@moi_misli_vslukh
Только европейские инвесторы продают американские акции, в то время как остальной мир, включая Китай, продолжает их покупать — Goldman
Я бы обратил внимание, что надеются они почему-то на себя, а не на свопы от ФРС, по которым каких-то негативных новостей нет. Поэтому не до конца понятно, к чему именно они готовятся. Неужели опасаются, что у ФРС такой возможности не будет (законодательство вполне может по решению конгресса измениться) или они будут заняты другими делами?
@moi_misli_vslukh
Grayscale запустил ETF Grayscale Bitcoin Adopters
ETF вкладывается в публично торгуемые компании, которые держат BTC на своих балансах.
США с их госдолгом в $33 трлн больше не смогут субсидировать европейскую безопасность.
Такое заявление в интервью NYP сделал Майк Уолтц.
Он подчеркнул, что Белый дом не отказывается от поддержки Европы, но теперь будет жестче требовать от союзников оплачивать свою долю в НАТО.
Прочитал сегодня статью китайского экономиста Цзяхао Юаня (The Enigma Of China’s Debt Crisis). Текст важный, почти программный — и не только для тех, кто следит за Китаем. Потому что он описывает не просто модель, а порчу самой ткани государства, когда государство притворяется, что управляет, регионы — что развиваются, банки — что считают, а народ — что живёт.
Суть в следующем: Китай залез в такие долги, что даже не пытается их гасить — только отсрачивает. Объявили «план снижения долга» на 10 триллионов юаней (1,36 трлн долларов). Но по факту это не спасение, а косметика. Власти разрешают регионам выпускать ещё больше облигаций, чтобы перекрыть старые долги — только теперь это «долг с китайской спецификой»: был скрытым, станет официальным. Профит — только в том, что ставка по нему ниже.
Проблема в другом. Большая часть этих долгов даже не числится официально. Это «имплицитный» долг — через так называемые GPC (государственные платформы). Их создавали после кризиса 2008 года, чтобы «обойти» запрет на превышение бюджетов. Грубо говоря: местный чиновник делает фейковую компанию, та берёт кредит, строит мост, получает налоговые льготы, берёт ещё кредит — и пошло-поехало. По данным Юаня, реальный долг — не 40, а 100 трлн юаней. Это не экономика — это финансовый фугас.
Почему это случилось? Потому что Пекин после реформы 1993 года стал забирать себе 50% налогов, оставив регионам обязанность финансировать 80% расходов. Чиновник в провинции вынужден был врать и брать кредиты, чтобы показать рост ВВП. Иначе — не повышение, а отставка. Всё шло по накатанной: чем больше строишь — тем выше цена на землю, тем больше её продаёшь, тем выше доход, тем больше можно строить. И вот теперь эта схема трещит, потому что земля больше никому не нужна.
Доходит до абсурда. В 2024 году 35 из 37 провинций Китая ушли в дефицит. Гуандун — минус 28 млрд долларов. Пекин — минус 12. Сычуань — минус 56. А чтобы закрыть дыру, местные власти штудируют дела 30-летней давности и штрафуют бизнес на миллиарды. Иногда — арестовывают «не местных», чтобы не портить статистику по своим. Налоговая и суд — это уже не институты, а карательный инструмент сборов.
Цзяхао Юань приводит образ: маленький город, где каждый должен друг другу по 100 юаней, и всё встало. Приходит турист, оставляет 100 юаней — цепочка оживает. Но если ресторанщик не отдаёт долг мяснику, а идёт спекулировать на фондовом рынке — все умирают. Вот и в Китае: вопрос не в триллионе, а в том, попадут ли деньги в реальную экономику. Или снова уйдут в спекуляции и карманы чиновников.
Вишенка на торте — справедливость. Китайцы тоже начали раздавать субсидии. Только не людям, а чиновникам. Зарплаты госслужащим растут, миллиарды распределяются в «верх», а миллионы мигрантов живут без регистрации и доступа к медицинской помощи. Потому что система прописки (хукоу) делает их внутренними гастерами, платящими налоги, но не имеющими прав.
Это не просто долг. Это институциональный тупик. Низам — нельзя зарабатывать, верхам — страшно отпускать. Всё держится на фикции: государство делает вид, что управляет, регионы — что развиваются, банки — что считают, а народ — что живёт. Юань говорит: Китай — это город с машиной, летящей по трассе с пробитым колесом. Тормозить поздно, ехать страшно.
@politnext
Франция со следующего года введет налог на обработку каждой небольшой посылки (25 евро с каждого международного почтового отправления стоимостью менее 150 евро), отправленной из Китая такими платформами, как Shein и Temu, из-за опасений, что под влиянием тарифной политики Дональда Трампа китайские товары наводнят Европу, сообщает Le Figaro.
Все понимаю, кроме инфляции. Если торговые войны приводят к тому, что мировая торговля снижается, то это означает, что возникает переизбыток продукции. Более того, "войн" нет пока что никаких и не намечается. Есть только то, что амеры свой рынок закрывают. То есть, спрос со стороны этого покупателя ослабнет, а предложение на мировом рынке останется таким же.
Россия никаких дополнительных пошлин не вводила. Спрос платежеспособный есть. Будут пытаться страны-экспортеры свою продукцию пристроить туда, где есть платежеспособный спрос? Будут. И
уже это делают,
более того - надумывают вернуться именно к нам, создавая дополнительное предложение и снижая инфляцию. Будет ли на глобальном перепроизводстве цена снижаться? Будет. Тогда откуда дополнительный фактор на рост инфляции?
По поводу «отбирают» на всякий случай приведу ниже цитату из поста коллеги Буратино. А вдруг?
Теперь же накануне завтрашнего заседания ЦБ практически полная тишина. Никому не интересно и абсолютная апатия.
Уже неделю назад было понятно, что ставка будет сохранена, и только риторика ЦБ на прессе могла навести какой-то кураж. Но, очевидно, и куража никакого не будет. Вот уже и MMI признают, что всё пройдет под убаюкивающую музыку - И это хорошо! И так и правильно...
Постоянно делать шоу - уже и девочки устали.
Нужно какое-то время нам посидеть в болоте. А потом, когда все уже уснут, тогда под пинок-намёк Президента (например на ПМЭФ) - РРРАЗ!... И срезать ставку ВНЕОЧЕРЕДНЫМ заседанием на 3-4%.
Кураж - наше всё. Но кураж хорошо заходит, когда зрители успеют заскучать.
Почитал тут «Бежевую книгу» ФРС от апреля 2025 года. Ну вот прямо как будто записки ЦБ нашего перед глазами стоят. Сложные словоформы и выражения, попытки не сказать ничего про проблемы в экономике, но, в целом, подвести к тому, что инфляция она где-то здесь, рядом при полном игнорировании горизонта за пределами рассматриваемого прошедшего(!) периода и вся это близорукость только для того, чтобы не снижать ставку.
@moi_misli_vslukh