641346
Официальный канал Альфа-Инвестиций с инвестидеями, прогнозами и советами, как управлять портфелем. Дисклеймер: https://alfa.link/makemoney
Последние пять лет стали испытанием для рынка. Но, несмотря на кризисы и ограничения, есть компании, которые смогли добиться хороших результатов. Аналитики А-Клуба рассказали, кто эти счастливчики 🔭
Цифры говорят
🟡74% акций дали доходность до 10% годовых, а треть бумаг — в минусе за пять лет
🟡7 акций принесли инвесторам более 25% годовых. В лидерах Банк Санкт-Петербург, ДВМП и Селигдар.
🟡У трёх компаний заметно выросли и дивиденды, и котировки: Банк Санкт-Петербург, ФосАгро, ТМК.
Эксперты выделили лидеров в каждой отрасли и сделали вывод, что их можно разделить на три группы 👇
Стабильные и надёжные во все времена
🔴Сургутнефтегаз — интересен щедрыми выплатами
🔴МД Медикал Груп — бенефициар роста популярности премиальных медицинских услуг
🔴МТС — стабильно делится прибылью с акционерами
🔴Ленэнерго — платит самые высокие дивиденды в секторе
Компании, которые смогли быстро вырасти
🔴Инарктика — лидер на рынке производства форели и лосося
🔴Хэдхантер — бенефициар дефицита на рынке труда
🔴Банк Санкт-Петербург — нарастил портфель и увеличил прибыль при низкой стоимости фондирования
Те, кто воспользовался ситуацией
🔴ДВМП — бенефициар переориентации на Восток
🔴Акрон — заработал на дефиците удобрений
🔴Инград — работает в сегменте бизнес недвижимости
Результаты прошедших пяти лет наглядно показали, что успех инвестиций зависит от грамотного выбора инвестора. Самые высокие доходности показывали акции компаний, которые смогли быстро адаптироваться к изменениям и трансформировать вызовы в потенциальные возможности 💪
#чтокупить
@alfa_investments
Лучшие сделки pre-IPO — у нас. Теперь официально 🎉
Альфа-Инвестиции признали лучшим брокером на рынке pre-IPO и альтернативных инвестиций на M&A-конгресса «Белые ночи — 2025». Эксперты компании Preqveca, входящей в информационную систему Cbonds, оценили наши успехи и роль в размещениях 2024 года ✨
Например, pre-IPO Бери заряд — размещение, которым мы действительно гордимся. Там сошлись все звёзды. На нём наши клиенты отлично заработали: +18% за 7 месяцев (с мая по декабрь 2024 года, это 33% годовых) против −20% по индексу Мосбиржи за тот же период 💰
Ещё размещение стало одним из крупнейших в России за последние годы: мы собрали 750 млн рублей за 3 дня. Кстати, это рекорд по скорости сборов. А спустя полгода компанию приобрёл стратегический инвестор — Яндекс, и он выкупал акции участников pre-IPO через Альфа-Инвестиции. На российском рынке это был первый случай выкупа акций миноритариев через брокера! 🥇
А на pre-IPO цифрового университета Ultimate Education в октябре 2024 года мы собрали 565 млн рублей — притом что рынок тогда падал. Неудивительно, что акции имели такой спрос у инвесторов, ведь это перспективная компания в сфере EdTech, чей бизнес растёт вдвое быстрее рынка 🔺
Из этой инвестиции участники pre-IPO пока не вышли, поэтому прибыль подсчитывать рано. Но в 2026–2027 году компания надеется вывести акции на биржу. Ждём, чтобы подвести все итоги 🧮
А пока — празднуем победу в конкурсе и обещаем вам ещё больше интересных размещений. Будем искать качественные активы на поздней стадии развития, у которых есть перспективы выхода на биржу 🔝
@alfa_investments
Совсем скоро компании начнут делиться результатами за первое полугодие. Эксперты предупреждают о возможных разочарованиях. Вот почему ⬇️
📍Падение цен на сырьё. Нефть Brent во втором квартале подешевела на 21%. Это ухудшит результаты нефтяников. Добыча алмазов, чёрная металлургия и угольные компании тоже переживают трудные времена.
📍Крепкий рубль. Доллар в II квартале упал до 81 рубля. Экспортёры нефти, газа, угля, удобрений меньше заработают в рублях.
📍Рост налогов. С начала года вырос налог на прибыль для компаний — 25% вместо 20%. А для Транснефти ставка увеличилась до 40%.
📍Высокие процентные ставки. Платить по долгам становится всё сложнее. Снижение ключевой ставки, вероятно, будет медленным, поэтому бизнесам с большой задолженностью придётся непросто.
Хорошего не ждать? 🥺
Не все компании пострадают: аналитики назвали тех, кто может получить неплохие результаты ↗️
🔴Финансы: Сбербанк, Т-Технологии, Банк Санкт-Петербург
🔴Энергетика: Интер РАО, Юнипро
🔴Ретейл: Ozon, ИКС 5, Магнит, Лента
🔴Медицина: МД Медикал Груп
🔴Золотодобытчики: Полюс, Южуралзолото
Сейчас лучше присмотреться к эмитентам, ориентированным на внутренний рынок и с небольшой долговой нагрузкой. Слабые отчёты — это временно. В будущем ослабление рубля может поддержать экспортёров: Лукойл, Роснефть, Новатэк.
#чтокупить
@alfa_investments
При анализе банков эксперты часто выделяют рентабельность капитала — ROE. Объясняем, чем полезен показатель ⬇️
🔎 Что такое ROE
Return on Equity (ROE) — это отношение чистой прибыли компании к собственному среднегодовому капиталу. Показывает, сколько зарабатывает бизнес на каждый собственный рубль. Например, если ROE 30%, значит, 100 рублей приносят 30.
👀 Почему показатель важен для банков
У них особая структура. Банки используют в работе не только свои деньги, но и депозиты клиентов и займы.
Собственный капитал — критически важная подушка безопасности, на которую приходятся все риски при убытке. ROE как тест для банков: показывает, как они управляют рисками и зарабатывают при жёстком регулировании.
🧐 Как интерпретировать показатель
Хорошо, когда он высокий. Но есть нюансы — например, показатель может быть большим, когда банк взял много займов. Прибыль и доходность собственных денег может оказаться выше, но и риски тоже. А если изменятся ставки, пройдёт переоценка активов или увеличится объём депозитов, положение банка может пошатнуться.
⚖️ Как связаны ROE и оценка компании
Чем выше ROE, тем привлекательнее будет банк в глазах инвестора при прочих равных. А если есть спрос на акции, компания стоит дороже.
Например, по итогам 2024 года ROE Т-Технологий 32,5%, а мультипликатор P/B (балансовая стоимость) — 1,41х. Оба показателя выше, чем у других банков.
А если ROE низкий, компания оценивается дешевле. У МТС Банка по итогам прошлого года ROE 19,2%, а коэффициент P/B — только 0,4х.
🤔 Что ещё важно
Смотреть на другие показатели. Например, на качество кредитного портфеля, рентабельность активов, стоимость риска.
Низкий ROE при большой чистой процентной марже может говорить, что стоимость риска высокая, а операционная эффективность бизнеса страдает.
Если ROE устойчивый, а достаточность капитала высокая — у банка сильная бизнес-модель и консервативный подход к рискам.
#основыинвестиций
@alfa_investments
Аналитики А-Клуба оценили выпуски облигаций на первичном рынке. Что компании предложат инвесторам — в карточках. А вот выводы экспертов 👇
У Делимобиля, АФК Системы и Медскана высокая долговая нагрузка, обращают внимание аналитики. С их бумагами стоит быть осторожнее, выделяя небольшую долю от портфеля ✏️
Интересен рублёвый выпуск Группы Позитив. Его облигации можно добавить в портфель с купоном не ниже 17,3% годовых. Сбор заявок сегодня до 15:00 мск.
Валютные облигации Газпром нефти — вариант для диверсификации портфеля инвестора. Выпуски номинированы в евро и юанях, а купоны ежемесячные 🪙
Подать заявки на участие можно в приложении Альфа-Инвестиций: Главная → Размещения → Облигации.
#чтокупить
@alfa_investments
Ключевая ставка 18% уже в июле? 🔣
Вышли новые показатели, которые говорят об охлаждении в экономике. Это аргумент за дальнейшее смягчение денежно-кредитных условий.
Читайте комментарий 5⃣ Наталии Орловой, главного экономиста Альфа-Банка.
🔴Новый мониторинг предприятий говорит о снижении деловой активности
• В июне индикатор бизнес-климата снизился до минимального уровня с конца 2022 года и составил 2,9 п. после 4,8 п. в мае. Ухудшились как текущие оценки спроса и предложения, так и ожидания компаний.
• Обращает на себя внимание ухудшение оценок в двух сегментах: в обрабатывающей промышленности снизились текущие оценки бизнес-климата, а в торговле упали ожидания.
• Во-первых, ожидания по спросу в сельском хозяйстве остаются высокими и это может указывать на риски ускорения продовольственной инфляции во втором полугодии. В то же время ситуация в Персидском заливе открывает перспективы большего укрепления рубля, что может нивелировать эти риски.
• Во-вторых, инфляционные ожидания предприятий в июне составили 18,1% после 18,3% в мае, то есть почти не снизились и сохраняются на высоком уровне.
• На наш взгляд, серьёзное ухудшение настроений в сегментах, ориентированных на конечное потребление, в сочетании с замедлением инфляции в последние несколько месяцев и комментарием председателя ЦБ на ПМЭФ — было заявлено, что инфляция замедляется быстрее ожиданий, — открывают возможность для снижения ставки в июле.
• Мы также ожидаем, что ЦБ понизит прогнозы ключевой ставки и инфляции.
• При этом полагаем, что, несмотря на снижение номинальной ставки, уровень реальных ставок будет оставаться высоким.
С утра котировки нефти падали почти на 4%: обострение на Ближнем Востоке может вот-вот закончиться. Где искать идеи для вложений?
Что случилось 🤔
Почти две недели назад обстановка на Ближнем Востоке ухудшилась. Цены на нефть взлетели до 80 $ за баррель: Иран мог закрыть Ормузский пролив, через который транспортируется 20% мирового потребления топлива ежедневно.
Спустя 12 дней обострения страны договорились завершить конфликт. Но пока ситуация до конца не урегулирована.
Как отреагировал рынок 👀
Вчера нефть подешевела почти на 15% от максимумов, и сегодня котировки продолжают снижаться. В ценах сократилась геополитическая риск-премия.
Из-за возможной нормализации обстановки цены на золото тоже пошли вниз. Стоимость металла — около 3330 $ за тройскую унцию.
К каким активам присмотреться 🧐
Если инвестор не торгует на новостях, можно рассмотреть ⬇️
🟡 Длинные ОФЗ. ЦБ наконец опустил ставку на 1 п. п., и есть надежда на дальнейшее снижение. Длинные гособлигации выглядят интересно: можно получить доход от купонов и роста цены. Рассказали, сколько можно заработать на ОФЗ.
🟡 Золото. Геополитическая напряжённость в мире всё ещё сохраняется, а драгоценный металл — защитный актив, для российских инвесторов ещё и от ослабления рубля. Можно вложиться в биржевой фонд на золото, акции Полюса и Южуралзолота и фьючерсы.
🟡 Перспективные акции. Важно выбирать бумаги компаний, чей рост фундаментально обоснован. В лидерах нашего сервиса для оценки акций — Альфа-Рейтинга — именно такие: Сбербанк, Т-Технологии, ИКС 5, Полюс, Яндекс и Лукойл.
#чтокупить
@alfa_investments
Федрезерв гнёт свою линию вопреки пожеланиям Трампа 👀
По итогам июньского заседания ФРС базовая процентная ставка в США не изменилась: четвёртый раз подряд 4,25–4,5%. Это выше, чем хотелось бы президенту страны. Он давно призывает Федрезерв и его главу Джерома Пауэлла к снижению ставки сразу на 2,5 п. п. ↘️ Для регулятора это беспрецедентный шаг, обычно ставку корректируют на четверть пункта вверх или вниз — в зависимости от текущей экономической ситуации. Чуть более агрессивно показатель меняли в 2022 году (тогда инфляция разогналась до максимума за 40 лет) и во время пандемии.
Трамп открыто критикует политику ФРС, используя и экономические аргументы, и язвительные нападки в соцсетях, и даже угрожая Пауэллу потерей должности. Но Федрезерв непреклонен. Чиновники отмечают, что в стране уверенно растёт экономическая активность, а ситуация на рынке труда стабильна ✅
Однако регулятор снова выразил опасения по поводу огромных тарифов Трампа и ухудшил прогнозы инфляции и роста ВВП в 2026–2027 г. г. При этом, судя по всему, ФРС по-прежнему рассчитывает придерживаться траектории с двумя понижениями ставки до конца 2025 года в целом до 3,75–4%.
В отличие от американского президента инвесторы и эксперты рынка не сомневались в решении Федрезерва. Вероятность сохранения ставки оценивалась в 99,9% (данные FedWatch). После заседания ситуация на рынках критично не поменялась. 📌 Доллар окреп на 0,25%, доходности 10-летних гособлигаций прибавили 0,02 п. п., индекс S&P 500 потерял 0,2%.
Решения ФРС влияют на экономику США, банковские счета, кредиты и инвестиции американцев. А ещё на глобальную экономику. Почему так? Ответ — в документальном фильме The Money Masters. Авторы представляют концепцию денег, долга, налогов и банковского дела. Всё для того, чтобы проследить развитие мировой финансовой системы, образование института центробанков и узнать секреты Федрезерва. ⚠️ Осторожно: 3,5 часа захватывающей экономической истории без голливудских спецэффектов.
#планнавыходные
@alfa_investments
Одно из самых интересных размещений этого года — госкомпании ДОМ.РФ — ожидается до конца 2025 года.
Об этом сообщил генеральный директор компании Виталий Мутко на ПМЭФ-2025. Рассказываем детали 👇🏼
Немного о компании
ДОМ.РФ помогает людям покупать жильё с помощью льготной и семейной ипотеки от государства. Компания работает с гражданами, застройщиками и банками, обеспечивая доступность и комфорт в жилищной сфере. А 100% её акций принадлежит государству.
Финансовые показатели и планы
ДОМ.РФ много лет выпускает облигации, поэтому показатели компании открыты:
📍 Рентабельность капитала около 20%
📍 Среднегодовой темп роста активов за 2020–2024 годы превышает 40%
📍 За пять лет активы выросли в пять раз, прибыль утроилась
📍 Стабильные дивиденды — около 50% от чистой прибыли
За следующие пять лет ДОМ.РФ планирует вырасти вдвое и войти в топ-5 представителей финансового сектора. Для этого бизнесу нужен капитал. Мутко выразил надежду, что IPO станет образцовой сделкой, а вклад компании в капитализацию российского фондового рынка достигнет 1 трлн рублей к 2030 году 📊
Кому интересно
ДОМ.РФ входит в тройку крупнейших эмитентов облигаций, поэтому у компании уже есть база инвесторов — около 200 институциональных и 20 тысяч розничных. Многие из них захотят стать акционерами.
При этом компания готова повышать объём и качество раскрываемой информации, чтобы строить долгосрочные доверительные отношения с инвесторами 🤝
Размещение могло бы заинтересовать и международных инвесторов, но спрогнозировать возможность их участия пока затруднительно.
С нетерпением ждём информацию о дате и деталях размещения. Обязательно поделимся с вами всеми подробностями, как только они появятся 👌🏻
#новости
@alfa_investments
🔽 На 10:20 мск индекс Мосбиржи теряет 0,44%%. Снижаются акции Мечела (−1,11%), Полюса (−0,91%) и ЭН+ Групп (−0,79%). Растут бумаги Группы Астра (+0,66%), МосЭнерго (+0,51%) и ФосАгро (+0,49%).
❤️ Альфа-Индекс — 56 баллов из 100. Цены на нефть растут и есть надежда на снижение ключевой ставки. Но рынок пока двигается в боковике. Инвесторы осторожны из-за перспективы новых ограничений от ЕС, риска экономического спада и напряжённой обстановки в мире.
Главное на сегодня 👇🏼
Третий день Петербургского экономического форума.
Депозитарные расписки Fix Price последний день торгуются на бирже. Компания планирует обменять их на акции. О нюансах процедуры рассказали в этом материале.
Бумаги Селигдара и Мечела исключат из индекса Мосбиржи по результатам ребалансировки.
Важное за четверг 🖥
Акции металлургов упали из-за сильного рубля и низких цен на их продукцию.Это снижает доходы от экспорта.
Юань снова немного подешевел. На ПМЭФ обсуждают меры, которые остановят укрепление рубля.
Глава ВТБ сообщил, что планирует выпустить новые акции примерно на 80 млрд рублей — меньше, чем ожидали инвесторы. Государство не планирует участвовать в покупке этих бумаг.
Озон Фармацевтика привлекла 2,8 миллиарда рублей через вторичное размещение акций по 42 рубля. На что пойдут эти деньги, обсудили в эфире.
Индекс ОФЗ вырос на 0,7%: ЦБ планирует снижать ключевую ставку, если инфляция продолжит замедляться.
Динамика за четверг ⬇️
IMOEX2 2775 (−0,6%)
S&P 500 5980 (−0,03%)
Brent 78,7 $ (+3,5%)
USD/RUB 78,5 (−0,3%)
CNY/RUB 10,85 (−0,3%)
Больше информации от наших аналитиков
Как торговать с Альфа-Индексом
#альфаиндекс
@alfa_investments
На фондовый рынок могут прийти 2 трлн рублей, что станет мощным драйвером роста. Рассказываем, откуда деньги и как на этом заработать ⬇️
Суть процесса
Высокая ключевая ставка «заморозила» огромные суммы: на депозитах — рекордные 56 трлн рублей, в денежных фондах — 1 трлн рублей. По мере её снижения эти деньги инвесторы будут перекладывать в акции и облигации в поисках более высокой доходности.
Откуда возьмутся 2 триллиона
📍 0,3 трлн — уйдёт из фондов денежного рынка при снижении ставки на 3–4 процентных пункта
📍 1,2 трлн — плавно перетечёт с депозитов в течение года
📍 0,5 трлн — от реинвестирования дивидендов
Для сравнения: на Мосбирже все акции в свободном обращении стоят всего 7 трлн рублей. Даже часть новых денег подтолкнёт рынок вверх 📊
Как заработать на росте
Аналитики считают, что надёжнее всего составить сбалансированный портфель:
➡️ из долгосрочных государственных и корпоративных облигаций, которые больше всех вырастут, когда ключевую ставку снизят. Вот интересные бумаги:
🔘ОФЗ-ПД, 26248
🔘РЖД 001P-41R
🔘Газпром Нефть 003P-15R
🔘Инарктика 002P-02
🔘ГТЛК 002P-08
➡️ акций стабильных компаний, которые хорошо зарабатывают даже во время кризиса. Вот к чему присмотреться:
🔘Т-Технологии
🔘Сбербанк
🔘ИКС 5
🔘Яндекс
🔘Новатэк
#аналитика
@alfa_investments
🔽 На 10:10 мск индекс Мосбиржи теряет 0,13%. Снижаются акции ЮГК (−0,55%), ФСК Россетей (−0,48%) и Банка Санкт-Петербург (−0,47%). Растут бумаги Группы Позитив (+0,90%), Мосбиржи (+0,83%) и Транснефти (+0,66%).
❤️ Альфа-Индекс — 58 баллов из 100. На рынке сдержанный оптимизм: инфляция снижается, спрос на ОФЗ высокий, а на ПМЭФ обсуждают новые проекты. Но рост рынка сдерживают геополитическая напряженность и неопределённость с ценами на нефть.
Главное на сегодня ✏️
Второй день Петербургского экономического форума.
ТГК-1 и Россети Северо-Запад проведут собрания акционеров.
Важное за среду 📌
На рынке облигаций участились технические дефолты: Мосрегионлифт, НАФТАтранс плюс, Магнум Ойл не смогли вовремя совершить выплаты по облигациям. Если деньги не перечислят в ближайшие 10 дней, будет полноценный дефолт.
Минфин успешно разместил ОФЗ на аукционах. Крупные инвесторы активно скупают средние и долгосрочные государственные облигации, чтобы зафиксировать доходность на длительный срок в ожидании снижения ставки.к.
Акции Банка Санкт-Петербург выросли на 5,3%. Инвесторы оценили отчетность: прибыль в мае выросла на 14,8% год к году, а за пять месяцев — на 10,7%.
США выпустили лицензию для операций с проектом Сахалин-2, ослабив ограничения.
Котировки нефти марки Brent закрепились в районе $76–77 за баррель. Рынок ждёт, вмешаются ли США в ситуацию на Ближнем Востоке. Это может повлиять на цены.
ФРС США не стала менять ключевую ставку, но ухудшила прогноз по инфляции на ближайшие годы. Это плохо для доллара, но хорошо для цен на золото.
Динамика за среду ⬇️
IMOEX2 2786,5 (−0,1%)
S&P 500 5981 (−0,03%)
Brent 76 $ (−1,3%)
USD/RUB 78,7 (0%)
CNY/RUB 10,87 (−0,1%)
Больше информации от наших аналитиков
Как торговать с Альфа-Индексом
#альфаиндекс
@alfa_investments
Озон Фармацевтика объявила ценовые ориентиры при вторичном размещении акций — 42–45 рублей ‼️
Окончательную цену объявят не позднее 20 июня. Ожидается, что она будет не выше, чем на момент закрытия основной торговой сессии Мосбиржи 19 июня.
Общей спрос уже превысил нижнюю границу предложения в 55 млн акций. Это около 5% всего объёма бумаг компании.
Привлечённые деньги Озон Фармацевтика направит на развитие бизнеса. Подробнее о целях размещения представители компании рассказали в прямом эфире ❤️
Подать заявку можно в нашем приложении для инвесторов и Альфа-Инвестициях Онлайн не позднее 18:00 мск 19 июня. Минимальный объём — 10 акций 👌🏻
#чтокупить
@alfa_investments
Альфа-Банк УСТРОИЛ ВИХРЬ на Петербургском международном экономическом форуме. Интеллектуальный вихрь🌪❤️
Вместе с конкурентами мы создаём российский банкинг — самый технологичный в мире. А идеи для прорывных инноваций находим в книгах — вдохновляемся главными мировыми футурологами.
Мы делимся знаниями с другими банками. Нам не жалко — чем сильнее конкуренты, тем сильнее мы. Так и создаётся лучший финтех для каждого ☄
Приехали на ПМЭФ и стали центром притяжения всех участников форума. Подняли в воздух вихрь из 18 000 книг экспертов и футурологов: Чэнь Цюфаня, Кай-Фу Ли, Азима Ажара, Ильи Стребулаева и Алекса Данга 📚
Дарим эти книги всем — и вам тоже. Просто напишите «Хочу бестселлер» на alfaprize@alfabank.ru.
Выберем 300 победителей до конца июня. А 10 счастливчиков получат главный приз: мировой бестселлер «ИИ-2041» с автографом автора — главного футуролога Азии Чэнь Цюфаня.
Редактор канала: не футуролог, но уже знает, чью площадку все будут обсуждать до следующего ПМЭФ🔥
@alfabank
Мы в прямом эфире 🎤
В программе: зачем Озон Фармацевтика проводит вторичное размещение акций 👌
Присоединяйтесь к трансляции в нашем канале!
@alfa_investments
📉 На 10:10 мск индекс Мосбиржи снижается на 0,38%. В минусе котировки Полюса (−1,33%), Эн+ Груп (−1,23%) и Транснефти (−1,15%). Растут бумаги МКБ (+2,96%), МД Медикал Груп (+0,52%) и ФосАгро (+0,44%).
❤️ Альфа-Индекс — 58 баллов из 100. На рынке сохраняется оптимистичный настрой, который поддерживается надеждами на дальнейшее снижение ключевой ставки, ожиданиями переговоров и временной блокировкой новых ограничений ЕС. Сдерживает рост опасения из-за роста кредитных рисков в экономике.
Главное на сегодня 👀
Активность на рынке к концу недели спадает: стимулов для роста нет и многие не хотят переносить сделки через выходные.
Т-Технологии, ИКС 5, Совкомбанк, Норникель, АФК Система, Группа Астра проведут собрания акционеров.
Депозитарные расписки Эталона торгуются последний день. Компания планирует обменять их на акции после переезда.
Последний день, чтобы купить под дивиденды акции:
🔴НКХП — 8,17 рубля с доходностью 1,3%.
🔴Арсагера — 0,15 рубля с доходностью 1,4%.
🔴ТНС Энерго Кубань — 50,36531643 рубля с доходностью 8,3%.
Важное за четверг 📌
Темпы роста на рынке снизились: акции IT сектора корректировались. Лучше других выглядели металлурги из-за повышения цен на сырьё — Русал (+3,2%) и Норникель (+2,8%).
Индекс облигаций прибавил 0,36%. Перспектива дальнейшего снижения ключевой ставки поддерживает оптимизм инвесторов.
Со второго полугодия ЦБ начнёт продавать валюту на 8,94 млрд рублей в день. Это немного больше, чем раньше. Для рубля — умеренно позитивный фактор.
Динамика за четверг 👇
IMOEX2 2789 (+0,1%)
S&P 500 6141 (+0,8%)
Brent 67,8 $ (+0,2%)
USD/RUB 78,2 (+0,02%)
CNY/RUB 10,92 (+0,2%)
Больше информации от наших аналитиков
Как торговать с Альфа-Индексом
#альфаиндекс
@alfa_investments
Котировки малоизвестной гонконгской фармкомпании Regencell Bioscience с начала года разогнались на 60 000%. Без зарегистрированных препаратов. Без патентов. Без выручки. Добро пожаловать в мир мем-акций! 😏
Regencell Bioscience специализируется на традиционной китайской медицине, разрабатывает средства на основе трав от неврологических расстройств. Дебютировала на Nasdaq в 2021 году. С тех пор всё ещё находится на стадии исследований и разработок, не принося дохода. Последний финансовый год компания завершила с убытком 4,4 млн $. Менеджмент откровенно заявляет: «Возможно, мы никогда не будем прибыльными» 💬
Почему тогда акции подорожали в 600 раз?
Эксперты говорят, что инвесторы имеют дело с пузырём, и выделяют три основных драйвера ⬇️
1️⃣ Сплит 38 к 1, на который набежали спекулянты. В день дробления акций, 16 июня, котировки подскочили на 283%. Из-за всплеска волатильности торги останавливали десять раз. Regencell временно обогнала по капитализации Lululemon, Kraft Heinz и Reddit, её CEO вошёл в список богатейших людей мира.
2️⃣ Много хайпа в соцсетях, особенно активно подключились пользователи Reddit.
3️⃣ Минимум акций в свободном обращении: из почти 500 млн выпущенных бумаг торгуется только 30 млн. Большая часть бумаг — у CEO компании.
После дикого роста на прошлой неделе котировки Regencell просели в четыре раза за два дня. Сейчас это, пожалуй, самая обсуждаемая биржевая история. Regencell Bioscience уже номинировали на звание Complete Bullshit Company Of The Year 👀
#занимательныеинвестиции
@alfa_investments
🔽 На 10:10 мск индекс Мосбиржи теряет 0,15%. Снижаются акции Ростелекома (−1,45%), Новатэка (−0,70%) и Хэдхантера (−0,51%). Растут бумаги Норникеля (+1,55%), Селигдара (+1,31%) и ММК (+1%).
❤️ Альфа-Индекс — 60 баллов из 100. На рынке умеренный оптимизм поддерживается надеждами на переговоры и данными по недельной инфляции. Вызывают беспокойство геополитические риски и сигналы об избыточном замедлении российской экономики.
Главное на сегодня 🟢
Диасофт увеличил выручку на 10% год к году по итогам 2024 года. Рентабельность по EBITDA — 29,3%.
Сегежа поделится результатами по международным стандартам за I квартал 2025 года.
Последний день, чтобы купить под дивиденды акции Займера за I квартал 2025 и IV квартал 2024 года — 13,71 рубля с доходностью 8,7%.
Важное за среду ✔️
Индекс Мосбиржи вырос на 1%. Рынок оценил заявление госсекратаря Марка Рубио о том, что не стоит ждать новых ограничений со стороны США.
IT сектор — фаворит роста. Всё потому, что президент поручил разработать меры налогового стимулирования для развития рынка IPO и SPO и более активного участия в них цифрового бизнеса.
Росстат сообщил о низкой инфляции — 0,04% за неделю.
Минфин успешно провёл аукционы по продаже длинных ОФЗ.
Индекс облигаций вырос на 0,6% — существенный рост для индикатора.
Акции Новатэка подросли на 4,4%: скоро может появиться первый российский танкер ледового класса. Он сможет возить газ с проекта Арктик СПГ.
ОГК-2 и Мосэнерго не утвердили дивиденды, их акции потеряли более 2%.
Котировки Ozon позитивно отреагировали на новости о высоком темпе роста количества пунктов выдач маркетплейсов на рынке — 30% в год. Планы развития компании обсудили с менеджментом в эфире.
Цены на нефть стабилизировались. Запасы топлива в США снизились на прошлой неделе, значит, есть стабильный спрос. Это хорошо для акций нефтяников.
Динамика за среду 👇
IMOEX2 2787,6 (+1%)
S&P 500 6092 (0%)
Brent 67,6 $ (−0,2%)
USD/RUB 78,2 (−0,3%)
CNY/RUB 10,89 (−0,2%)
Больше информации от наших аналитиков
Как торговать с Альфа-Индексом
#альфаиндекс
@alfa_investments
Половина 2025 года практически позади. Подводим промежуточные итоги: индекс Мосбиржи потерял 4,5%, а лидеры Альфа-Рейтинга немного прибавили ↗️
Альфа-Рейтинг — сервис для комплексной оценки акций. Он помогает инвесторам найти перспективные бумаги и те, что могут отставать от рынка.
Наши аналитики регулярно следят за двумя портфелями — лидеров и аутсайдеров рейтинга. Вот какие результаты за полгода 👇
📈 Портфель лидеров: +0,1%. В него входят компании с рейтингом от 7 баллов и выше. Как правило, они устойчивы финансово, могут вырасти, а их акции быстрее восстанавливаются после просадок.
📉 Портфель аутсайдеров: −12,5%. В нём компании с оценкой ниже 3 баллов. Обычно их акции очень волатильны, а у бизнеса есть проблемы или нет возможностей для развития.
Аналитики рассчитывают Альфа-Рейтинг с февраля 2023 года. На 24 июня 2025 года накопленная доходность портфеля лидеров равна 87% — против 23% у индекса Мосбиржи. Портфель аутсайдеров за это время в минусе на 17% ☹️
Получается, фундаментально крепкие акции долгосрочно опережают рынок и их можно рассмотреть для вложений. Рейтинг обновляют каждую неделю, но в последнее время бумаги-лидеры почти не меняются. Это Сбербанк, Т-Технологии, Яндекс, Полюс, Лукойл и ИКС 5 📝
Где искать Альфа-Рейтинг? Он есть в приложении Альфа-Инвестиций: рейтинг указан на вкладке Обзор под графиком нужной акции. А ещё — на сайте Альфа-Инвестор ❤️
#аналитика
@alfa_investments
🔼 На 10:10 мск индекс Мосбиржи прибавляет 0,86%. Растут бумаги Совкомфлота (+2%), Мосбиржи (+1,34%) и РусГидро (+1,13%). Снижаются акции Группы Позитив (−0,85%), ВТБ (−0,85%) и Банка Санкт-Петербург (−0,29%).
❤️ Альфа-Индекс — 50 баллов из 100. Резкое снижение цен на нефть — главный негативный фактор для рынка. Отчасти настроения инвесторов уравновешивают новости о стимулировании инвестиций в технологический сектор и надежды на возобновление переговоров.
Главное на сегодня ✏️
Индекс Мосбиржи, вероятно, останется в диапазоне 2700–2850 пунктов, так как существенных драйверов для роста по-прежнему нет.
Хэндерсон опубликует операционные результаты за май.
Мосбиржа проведёт День акционера.
Газпром нефть, ЦИАН, ЭН+ Груп, ЭЛ5-Энерго, АПРИ проведут собрания акционеров.
Важное за вторник 🟢
Цена на нефть опустилась до 68 $ за баррель. На Ближнем Востоке обстановка улучшилась, поэтому риски ушли. Но подешевевшая нефть негативно влияет на котировки нефтяников и бюджет.
Индекс облигаций снизился на 0,1%: в 2025 году дефицит бюджета будет больше, чем планировалось — 3,8 трлн рублей вместо 1,2 трлн. Это сокращает шансы на быстрое снижение ключевой ставки.
Юань в моменте стоил 11 рублей. Рынок пессимистично оценил падение нефтяных котировок и рост дефицита бюджета. По мнению экспертов, текущий курс интересен для формирования валютной части портфелей.
Динамика за вторник 👇
IMOEX2 2759 (+0,8%)
S&P 500 6025 (+1,1%)
Brent 67,7 $ (−3,7%)
USD/RUB 78,4 (+0,1%)
CNY/RUB 10,9 (+0,4%)
Больше информации от наших аналитиков
Как торговать с Альфа-Индексом
#альфаиндекс
@alfa_investments
ВУШ Холдинг зарабатывает на аренде самокатов, Делимобиль — автомобилей. Аналитики Альфа-Инвестиций оценили, чьи акции привлекательнее для вложений ⬇️
Масштаб бизнеса
У Делимобиля за 2024 год выручка в два раза выше, чем у ВУШ Холдинга: 27,9 млрд рублей против 14,3 млрд. Доля на рынке каршеринга — 40%. ВУШ контролирует 50% рынка кикшеринга 🛵
Рост и эффективность
За последние три года темпы роста выручки сервиса самокатов — 51% против 31% на аренде авто. Рентабельность по EBITDA у ВУШ Холдинга за 2024 год тоже выше: 42% против 21% 🧮
Долговая нагрузка
У Делимобиля долгов больше: мультипликатор Чистый долг/EBITDA = 5,1х против 1,7х у ВУШ.
Дивиденды
Оба бизнеса позиционируют себя как «компании роста», а значит, инвестируют в развитие и не платят дивиденды регулярно. У Делимобиля выплата была одна — за I полугодие 2024 года. ВУШ Холдинг дважды делился прибылью с акционерами — в 2023 и 2024 годах 🤝
Оценка стоимости
По мультипликатору EV/EBITDA ВУШ дешевле Делимобиля: 4,6х против 9,6х.
Перспективы
Обе компании работают на растущих рынках и имеют ряд конкурентных преимуществ 💪🏻
ВУШ Холдинг активно развивается как в России, так и за её пределами, особенно хорошо в Латинской Америке.
Делимобиль стремится быть лидером каршеринга и расширяться на три-пять новых городов ежегодно ⭐️ Но в I квартале 2025 года компания показала не самые лучшие операционные результаты.
Что выбрать
По большинству пунктов преимущество у ВУШ Холдинга. Он стабильнее растёт, сохраняет более высокую рентабельность и умеренный долг. При этом его акции гораздо ликвиднее и оцениваются дешевле.
Делимобиль занимает прочные позиции на рынке каршеринга, но высокая ключевая ставка тормозит его рост, а акции оценены дорого.
#чтокупить
@alfa_investments
🔽 На 10:10 мск индекс Мосбиржи теряет 1,19%. Снижаются акции Роснефти (−2,18%), Полюса (−1,19%) и Лукойла (−1,15%). Растут бумаги Аэрофлота (+2,09%), ВТБ (+1,35%) и ЭН+ Груп (+0,89%).
❤️ Альфа-Индекс — 49 баллов из 100. На рынке сохраняется нейтральное настроение. Позитив вызывают ожидания нового раунда мирных переговоров и временная блокировка очередных ограничений ЕС. Ещё один плюс — замедление кредитования. Но сдерживает рост рынка подешевевшая нефть.
Главное на сегодня 🖥
Индекс Мосбиржи, вероятно, снизится до 2650–2700 пунктов, но настроение инвесторов могут поддержать позитив в геополитике и выплаты дивидендов. В ближайший месяц компании направят более 600 млрд рублей акционерам. Скорее всего, часть дивидендов люди снова вложат в рынок.
Сегежа Групп опубликует финансовые результаты по международным стандартам за I квартал 2025 года.
МТС, ФосАгро и Хэдхантер проведут собрания акционеров.
Последний день, чтобы купить под дивиденды обыкновенные акции Россети Центр — 0,067638 рубля с доходностью 10,3%.
Важное за понедельник ✔️
Индекс Мосбиржи потерял 0,45%. На динамику акций повлияли нефтяные котировки: Иран не стал закрывать Ормузский пролив, и цены на нефть резко упали.
Мосбиржа изменила способ расчёта доходности облигаций с 23 июня. Подробнее в этом материале.
Динамика за понедельник 👇
IMOEX2 2739 (−0,5%)
S&P 500 6025 (+1%)
Brent 70,3 $ (−8,9%)
USD/RUB 78,3 (−0,3%)
CNY/RUB 10,9 (−0,3%)
Больше информации от наших аналитиков
Как торговать с Альфа-Индексом
#альфаиндекс
Как войти в топ-4 экономик мира к 2030 году? 🤔
На сессии ПМЭФ, в которой принял участие глава Альфа-Банка Владимир Верхошинский, обсудили, что важно повышать эффективность традиционных отраслей экономики. А ещё — инвестировать в технологии.
Прозвучало мнение, что через 10 лет важнее всего будет уровень искусственного интеллекта, которым обладает страна. Он сможет решить вопросы термоядерного синтеза и продления жизни. Поэтому нужно не отстать в борьбе за технологическую мощность.
Основой для роста технологий будет прежде всего акционерный капитал. При этом глава Альфа-Банка отметил, что 60% накоплений люди вкладывают в недвижимость и только 7% — в долгосрочные активы.
Нужно развивать внутренние рынки капитала населения, считает Верхошинский, и создавать стимулы, в том числе налоговые:
👍 Например, если человек владел акциями больше года — освобождать от уплаты налогов. Если продержал облигации до погашения — убрать налог с купонов. Тогда будет стимул вкладывать деньги долгосрочно. А главное, мы посчитали, для бюджета это потеря всего в 0,1%. И в итоге он даже больше выиграет.
👍 Сейчас консенсус финансового рынка по ставке — 17–18%. Но если показатели и дальше будут двигаться в том же направлении, я не удивлюсь, если ставка дойдёт до 15–16%. А может, даже и 14%. Это не самый вероятный, но вполне допустимый сценарий.
Ловите свежий дайджест самых актуальных аналитических материалов от экспертов Альфа-Инвестиций. На этой неделе они ⬇️
🔹 Разобрали самых популярных эмитентов из комментариев. Оценили перспективы компаний и подсветили риски.
🔹 Выяснили, как заработать на волатильности рынка, и выбрали акции, чьи котировки меняются сильнее других в июне.
🔹 Поделились свежими инвестиционными идеями. Отобрали акции, которые помогут получить доход на росте цен на нефть.
🔹 Предложили надёжный вариант для консервативных инвесторов — долгосрочные облигации Газпрома с фиксированным купоном.
🔹 Изучили финансовые результаты дочерних компаний ФСК Россети за I квартал 2025 года и оценили их инвестиционную привлекательность.
#главноезанеделю
@alfa_investments
Инвесторы уже получили дивиденды от Лукойла и Татнефти, а впереди ещё больше выплат. Но как выбрать самые перспективные бумаги? Легко и всего за 60 секунд — с умным календарём дивидендов от Альфа-Инвестиций ❤️
👀 Что это такое
Это календарь, в котором есть дедлайн для покупки акций под выплаты, размер дивиденда и доходность.
А ещё дата закрытия реестра — день, когда компании фиксируют список акционеров, с которыми поделятся прибылью. Как правило, в эту дату бумаги дешевеют примерно на сумму дивидендов, а потом постепенно восстанавливаются в цене.
🤔 Почему календарь умный
Потому что в нём есть Альфа-Рейтинг — наш сервис для комплексной оценки акций. С ним в календаре инвестор видит не только суммы и даты, но и экспертную оценку Альфа-Инвестиций с точки зрения дивидендов ✍️
Для оценки учитывают доходность за последний год, прогноз на будущий и стабильность выплат. Разобраться просто: чем выше балл, тем ответственнее компания подходит к дивидендам.
🔎 Как пользоваться календарём
В мобильной версии внизу календаря есть готовая подборка компаний — лидеров Альфа-Рейтинга. Они регулярно и щедро делятся прибылью с акционерами. А значит, выбрать подходящие бумаги получится легко и быстро 👌
А на компьютере — чуть по-другому 👇
1️⃣ Откройте умный календарь дивидендов на нашем сайте
2️⃣ Отсортируйте акции по дате покупки, доходности или Альфа-Рейтингу
3️⃣ Выберите бумаги, которые подходят под вашу стратегию
Готово! Дивидендная охота удалась — можно переходить к покупкам.
😍 — вперёд за дивидендами!
😇 — портфель к выплатам уже готов
🤔 — предпочитаю акции роста
@alfa_investments
Интер РАО — один из самых интересных энергетиков. Аналитики Альфа-Инвестиций предлагают заработать на его акциях. Вот их торговый план 👇
🔴Купить акции Интер РАО не дороже 3,17 рубля
🔴Продать не дешевле 3,37 рубля
🔴Заработать до 6,3% за 2 месяца
Почему идея может сработать 📈
📎 Дивидендный гэп. Акции Интер РАО из-за выплаты традиционно падают больше размера дивидендов и быстро восстанавливаются. В этом году бумаги упали в 1,6 раз больше размера выплаты — это отличная возможность для покупки. Аналитики ожидают, что бумаги закроют дивидендный гэп к концу лета.
📎 Стабильный рост дивидендов. Прибыль компании растёт уже шесть лет подряд темпами выше инфляции. Дивиденды за это время выросли на 106%.
📎 Растущий бизнес. У Интер РАО много свободных денег на счетах для строительства новых электростанций. Это обеспечит рост производства электроэнергии и финансовых показателей к 2030 году.
Риски 🥶
Акции могут не подорожать, если общая ситуация на рынке ухудшится. А ещё компании невыгодно сильное снижение ключевой ставки: процентные доходы могут снизиться, что повлияет на котировки.
Чтобы контролировать риски, можно установить заявку Стоп-лосс на уровне 2,97 рубля.
#чтокупить
@alfa_investments
Правительство готовит новые меры поддержки строительного сектора, в том числе возможно расширение семейной ипотеки. Вот детали ⬇️
Какие действия обсуждают
🔴Включение в программу семейной ипотеки семей с детьми до 14 лет
🔴Представление льгот по налогам для застройщиков
🔴Финансирование инфраструктуры
Какие тренды на рынке недвижимости
🏠 Индивидуальное жилищное строительство продолжает набирать обороты. Доля частного строительства в январе — апреле 2025 года выросла до 75% по сравнению с 58% в 2024 году.
⭐️ Застройщики ПИК, Эталон, ЛСР и Самолёт уходят в более дорогие сегменты — строят элитное жильё и гостиницы.
Мнение аналитиков Альфа-Банка
Расширение семейной ипотеки может подогреть рынок и поддержать акции застройщиков в будущем. Эксперты подсчитали, что такая мера может дать до 8,5 млн новых кредитов — это в 22,5 раза больше, чем в 2024 году.
#новости
@alfa_investments
Обсудили с Озон Фармацевтикой вторичное размещение её акций 🎙
Представители бизнеса рассказали о целях размещения, перспективах и планах развития. Делимся записью эфира 👇
00:59 — почему компания решила провести SPO
01:53 — какие цели и условия SPO
05:33 — инвестиционный кейс Озон Фармацевтики
09:13 — что происходит на фармацевтическом рынке
10:40 — как компании удаётся расти быстрее рынка
16:03 — какие перспективы у бизнеса
19:50 — как обстоят дела с финансовыми показателями
24:08 — как удалось нарастить госзакупки и какие цели дальше
26:20 — как повлияло на бизнес постановление «второй лишний»
28:46 — что помогает контролировать себестоимость
29:49 — какие планы по инвестиционной программе
32:30 — на что потратят привлечённые на SPO деньги
33:40 — какие изменения в регулировании рынка ждёт компания
Поучаствовать в размещении можно в нашем приложении для инвесторов и Альфа-Инвестициях Онлайн. Заявки принимаем до 18:00 мск 19 июня. Цена акции — не выше 48 рублей, а минимальная сумма участия — 400 рублей ❤️
@alfa_investments
🔼 На 10:10 мск индекс Мосбиржи прибавляет 0,08%. Растут бумаги группы Позитив (+3,25%), МКБ (+1,56%) и ВК (+1,14%). Снижаются акции Северстали (−1,38%), Роснефти (−0,71%) и Мечела (−0,64%).
❤️ Альфа-Индекс — 60 баллов из 100. Российский рынок растёт благодаря позитивным геополитическим сигналам со стороны США и возможным снижением ключевой ставки. Также поддерживают котировки высокие цены на нефть. Однако, обострение на Ближнем Востоке сдерживаем оптимизм инвесторов.
Главное на сегодня 🟢
Индекс Мосбиржи может двигаться в пределах 2700–2900 пунктов из-за дорожающей нефти и надеждам на переговоры.
Стартует Петербургский экономический форум.
Банк Санкт-Петербург опубликует отчёт по российским стандартам за 5 месяцев 2025 года.
Займер рассмотрит дивиденды за I квартал 2025 года.
Минфин разместит ОФЗ 26246 и 26218.
Важное за вторник 🖥
Индекс Мосбиржи вырос на 2,1%, в том числе из-за сообщений о возможном новом раунде переговоров. Но точной информации пока нет. Для дальнейшего роста нужны более конкретные позитивные новости.
Новые ограничения от Великобритании не повлияли на настроение инвесторов, так как к таким новостям уже привыкли.
На рынке облигаций продолжилось снижение. После аукционов Минфина, возможно, коррекция остановится.
Цены на нефть резко выросли на 6,3%. Рынок опасается, что США вмешаются в ситуацию на Ближнем Востоке и обострение усилится. Вслед за котировками сырья прибавили акции нефтяников.
Озон Фармацевтика проводит вторичное размещение бумаг по цене не выше 48 рублей. Перспективы и детали здесь.
Динамика за вторник ⬇️
IMOEX2 2794,3 (+2,1%)
S&P 500 5983 (−0,8%)
Brent 77,3 $ (+6,3%)
USD/RUB 78,7 (+0,3%)
CNY/RUB 10,89 (0%)
Больше информации от наших аналитиков
Как торговать с Альфа-Индексом
#альфаиндекс
@alfa_investments
Золото обошло евро по объёмам в международных резервах центробанков. Но спрос растёт и у инвесторов. Вот детали ⬇️
🟡 Центробанки постепенно снижают долю доллара в международных резервах, отдавая предпочтение золоту. В I квартале мировые ЦБ приобрели 244 тонны металла — на 24% выше среднего за пять лет. Среди лидеров: Народный банк Китая, Национальный банк Польши и Государственный нефтяной фонд Азербайджана.
🟡 Инвесторам тоже интересно золото. В I квартале 2025 года инвестиции в «золотые» биржевые фонды достигли 552 тонн — квартальный максимум за три года. В апреле приток составил 1 млрд $, а общий объём актива на балансах фондов увеличился до 3561 тонны.
🟡 Отдельные штаты в США рассматривают возможность использовать золото как законное платёжное средство. Например, Флорида и Техас. В том числе есть идеи создать цифровые валюты с привязкой к драгоценному металлу.
🟡 При этом соотношение цен на медь и золото упало до минимума с середины 1980-х. Если медь дорожает быстрее золота, обычно это признак оптимизма в экономике. Сейчас золото растёт в цене быстрее. Возможно, мир готовится к глобальному кризису.
🟡 Ещё один фактор поддержки золота — огромный государственный долг США. Он превысил 36 трлн $ и может достичь 40 трлн $ к 2030 году. Это снижает доверие к американским финансовым инструментам.
❤️ По мнению аналитиков Альфа-Банка, в условиях геополитической напряжённости, высоких ставок и неопределённости на фондовых рынках золото снова становится главным защитным активом.
Как инвестировать в золото? Можно открыть обезличенный металлический счёт или вложиться в биржевые фонды на золото и физический металл на бирже. А ещё — купить акции золотодобытчиков. Фаворит наших аналитиков — Полюс.
#аналитика
@alfa_investments