118949
Официальный канал Альфа-Инвестиций с инвестидеями, прогнозами и советами, как управлять портфелем. Дисклеймер: https://alfa.link/makemoney
В ЦБ задумали эксперимент с криптовалютой. Регулятор предложил правительству разрешить на три года сделки с такими активами, но пока только для инвесторов с крупными капиталами. Вот главное 👇
Кому хотят дать доступ
📍 «Особо квалифицированным» инвесторам с портфелями от 100 млн рублей или доходом от 50 млн рублей за прошлый год.
📍 Компаниям со статусом квалифицированного инвестора.
Условия эксперимента
По задумке ЦБ, он продлится три года. С его помощью регулятор хочет сделать крипторынок прозрачнее, сформировать стандарты и дать возможность опытным инвесторам зарабатывать на цифровых активах.
В ЦБ напоминают, что криптовалюта остаётся высокорисковым инструментом. Её официально не выпускает ни одна юрисдикция, она не обеспечена активами и очень волатильна.
🚫 Расчёты в криптовалютах вне эксперимента по-прежнему будут запрещены.
Что делать остальным 🤔
СПБ Биржа уже планирует запустить торги инструментами, привязанными к криптовалюте, но без их «поставки». Сделки с ними пока будут только для квалифицированных инвесторов.
@alfa_investments
😟 Среда начинается не очень. Индекс Мосбиржи на 10:10 мск снижается на 0,3%. Больше других теряют бумаги ПИКа (-1,23%), Юнипро (-1,68%) и Русала (-1%). Растут котировки РусГидро (+0,39%) и Сургутнефтегаза (+0,17%).
Важные события сегодня
📌 Последний день торгуются акции Ашинского металлургического завода (в режиме Т+1).
📌 Ренессанс Страхование опубликует финансовые результаты по международным стандартам за 2024 год.
📌 Вчера прошли заседания советов директоров по дивидендам Новатэка и Яндекса. Возможно, сегодня будут их результаты.
📌 Минфин проведёт аукционы размещения ОФЗ 26245 и 26247.
📌 Росстат опубликует отчёт по инфляции за неделю и за февраль.
📌 ЦБ представит ежегодные «Обзор российских финансовых инструментов», «Обзор ключевых показателей брокеров», а также данные макроэкономического опроса аналитиков.
📌 Мосбиржа запускает всепогодный индекс (MOEXALLW). Держите его подробный разбор.
5️⃣ Наш индекс риска — 5 баллов из 10. Так аналитики Альфа-Инвестиций оценивают влияние событий накануне 👇
На рынке акций была спокойная сессия. Индекс Мосбиржи вчера весь день был в районе 3200 пунктов.
🤝 В Саудовской Аравии встретились делегации США и Украины. В ближайшие дни геополитика по-прежнему будет сильно влиять на российский рынок. На неделе пройдут переговоры российской и американской сторон.
Индекс ОФЗ перестал расти после десятидневного подъёма. По мнению аналитиков Альфа-Инвестиции, эта коррекция не будет глубокой и долгой. Согласно отчёту Сбербанка, в феврале в стране замедлилось кредитование. Аналитики ЦБ считают, что появились «признаки формирования тренда замедления роста цен».
🏦 В феврале чистая прибыль Сбербанка (+0,7%) по российским стандартам выросла на 13,5% в годовом выражении, до 134,4 млрд рублей. Рынок и ждал примерно такого результата. Банк продолжает стабильно зарабатывать, поэтому можем ждать больше дивидендов в 2026 году.
✈️ Аэрофлот (-0,6%) в феврале перевёз на 2,3% меньше пассажиров год к году — 3,6 млн. Главная причина в большем количестве дней в феврале 2024 года. В целом результат нейтральный, как и взгляд на акции. В этом году эксперты не ждут роста пассажирооборота из-за ограниченности парка самолетов.
🛴 Бумаги Вуш Холдинга (-3%) снижаются из-за инициативы Минтранса квалифицировать пользователей электросамокатов как водителей. Инвесторы воспринимают это как риск снижения спроса на услуги компании.
Больше информации от наших аналитиков
Как мы считаем индекс риска
#индексриска
@alfa_investments
Экономика в начале года: охлаждение или пауза в росте?
Через 10 дней — заседание ЦБ по ключевой ставке. В каком состоянии к нему подходит рынок и почему ставка, скорее всего, останется на уровне 21%, рассказала Наталия Орлова, главный экономист Альфа-Банка.
🔴Рост ВВП в январе замедлился, но всё равно был достаточно сильным
• На первый взгляд можно решить, что экономическая активность в начале года снизилась. ВВП в январе вырос на 3,0% г/г, замедлившись с 4,5% г/г в декабре и 3,8% г/г в четвёртом квартале.
• Однако замедление роста полностью связано со снижением добычи полезных ископаемых на 2,1% г/г. При этом выпуск в строительстве в январе вырос на 7,4% г/г, а рост оборота розничной торговли ускорился до 5,4% — всё это говорит о том, что внутренний спрос не ослабевает.
• СМИ обратили внимание, что в феврале российский индекс PMI упал до 50,4, погрузка на РЖД снизилась на 9,0% г/г, а продажи легковых авто составили всего 80 тысяч, оказавшись на минимуме за последние 10 лет, не считая февраля 2023 года.
• Однако мы не считаем все эти факторы подтверждением слабости экономики. PMI тестировал отметку 50 несколько раз в 2024 году, и это не стало препятствием для роста ВВП. Резкий спад в продажах авто связан с крайне сильным спросом в 2024 году накануне повышения утильсбора в октябре. А снижение погрузки на железных дорогах связано с эффектом базы високосного года.
• В целом слабые данные за февраль, судя по всему, связаны с календарным фактором, который может привести даже к спаду российского ВВП по итогам месяца.
• Безработица выросла до 2,4% в январе — впервые с декабря 2023 года. Но число безработных осталось прежним — 1,8 млн человек. Снизилась численность рабочей силы, что и привело к росту безработицы.
• По статистике HeadHunter, в феврале число резюме росло, а динамика вакансий была слабой. Однако такая ситуация может говорить о рациональной реакции бизнеса на новые геополитические перспективы.
• Важна не только ситуация в реальном секторе, но и динамика бюджетных расходов.
• В январе правительство потратило 4,4 трлн ₽ — почти 11% от годового плана при исторической норме около 7%. По предварительным данным электронного бюджета, в феврале расходы могут составить 3,4 трлн ₽ — это близко к среднемесячному в 2024 году.
• Это в сочетании с сохраняющейся высокой инфляцией будет определять решение ЦБ.
• Мы считаем, что в марте регулятор оставит ставку неизменной. Решение в апреле во многом будет зависеть от исполнения бюджета, и сейчас снижение ставки не является нашим базовым сценарием.
Вторник начинается не очень. Индекс Мосбиржи на 10:15 мск снижается на 0,63%. Больше других теряют бумаги Русгидро (-1,83%), Полюса (-1,30%) и ПИКа (-1,23%).
Важные события сегодня
📌 Заседание совета директоров Новатэка по дивидендам. Наши аналитики ждут, что компания выплатит около 47 рублей.
📌 Заседание совета директоров Яндекса по дивидендам. Руководство ранее предлагало рассмотреть 80 рублей на акцию.
📌 Заседание совета директоров Мосгорломбарда, на котором рассмотрят бизнес-план на 2025–2030 годы.
📌 ЦБ опубликует ежемесячный аналитический обзор «О чём говорят тренды».
😱 Наш индекс риска — 7 баллов из 10. Так аналитики Альфа-Инвестиций оценивают влияние произошедших событий 👇
Главные мировые фондовые и сырьевые площадки снижаются. Российский рынок пока это игнорирует, а рубль и вовсе укрепляется.
🇺🇸 Американский индекс S&P 500 впервые упал так сильно за два с половиной года: -2,7%. Высокотехнологичный индекс NASDAQ 100 традиционно снижался ещё быстрее и потерял 3,8%.
Инвесторы всё больше беспокоятся по поводу тарифной политики США и потенциальной рецессии в стране. Сегодня утром волна снижения перекинулась на некоторые азиатские биржи.
🛢 Товарные рынки также не устояли: цена нефти Brent опустилась до $69 за баррель, а золото торгуется ниже $2900 за тройскую унцию.
Российский рынок акций проигнорировал волну распродаж, но риски снижения высокие. Наши аналитики считают, что индекс Мосбиржи едва ли будет расти, учитывая укрепившийся рубль и падение сырьевых цен.
🚢 Акции Совкомфлота (+2,3%) выросли после новостей о том, что США перед встречей глав МИД стран G7 заблокировали предложение создать структуру по отслеживанию «теневого флота» России.
🥇 Совет директоров Полюса (-2,7%) рекомендовал дивиденды 730 рублей за IV квартал 2024 года (3,9%). Подробности здесь.
Больше информации от наших аналитиков
Как мы считаем индекс риска
#индексриска
@alfa_investments
Акции ИКС 5 прибавили 25% с момента начала торгов после переезда в Россию. Однако эксперты А-Клуба считают, что они могут вырасти ещё. И вот почему 👇
Ретейл-чемпион 🏆
ИКС 5 — безусловный лидер в оффлайн-ретейле. Компания успешно масштабирует новые форматы, включая дискаунтеры «Чижик».
В 2024 году обогнала конкурентов по выручке на кв. м и росту сопоставимых продаж. Основные показатели выросли более чем на 15% за год, а чистая прибыль и EBITDA — на рекордных уровнях.
Отчёт и дивиденды 💰
21 марта компания опубликует результаты за IV квартал и полный 2024 год. По расчётам аналитиков, дивиденды ИКС 5 в течение 2025 года могут быть около 864 рублей на акцию (доходность 25% к нынешней цене).
Прибыль стабильна, поэтому акционеры смогут рассчитывать на выплаты и дальше (доходность 14–15% в год). Ещё 27 марта состоится первый после переезда День инвестора X5.
Дешёвые акции 😋
Инфляция позволяет ретейлеру успешно перекладывать рост цен на поставщиков и потребителей. При этом бумаги торгуются с дисконтом до 30% к аналогам и собственным историческим уровням.
Что делать
📌 Купить акции ИКС 5 не дороже 3400 рублей
📌 Продать не дешевле 3750 рублей
📌 Заработать до 10% за три месяца
Какие риски
🚨 Ужесточение денежно-кредитной политики
🚨 Антимонопольные ограничения в отдельных регионах
🚨 Потенциальное замедление потребительской активности
Купить акции ИКС 5.
#чтокупить
@alfa_investments
Настроение у нас сегодня праздничное. Поэтому сразу переходим к игристому 🍾
Тем более на этой неделе инвесторам о себе напомнил винный дом Абрау-Дюрсо. На торгах 4 марта акции компании стали абсолютными чемпионами, подорожав почти на 22%.
Причина резкого взлёта — новость о стоимости бумаг в рамках допэмиссии. По закрытой подписке разместят 11,5 млн акций по 275 рублей за каждую — это значительно выше их рыночной цены.
Такие события инвесторам по душе. Однако аналитики предупреждают: бумаги винного дома стоят неоправданно дорого, бурный рост, вероятно, сменится коррекцией 🥶
Всё как обычно — рисков на фондовых рынках и вообще в жизни достаточно. Но мы нашли фильм-мотивацию о том, как больше 200 лет назад одна француженка рискнула наследством и построила империю на шампанском. Он о той самой Veuve Clicquot, однажды сказавшей:
«Кто не рискует — тот не пьёт шампанское»
Биографическую драму «Мадам Клико» снял Томас Нэппер, роль создательницы всемирно известного бренда сыграла Хейли Беннетт. В основе сценария — книга писательницы Тилар Маццео «Вдова Клико: история винной империи и её императрицы» 📕
Барба-Николь Клико унаследовала почти разорённый бизнес мужа. Благодаря азарту, интуиции и перфекционизму превратила его в национальное достояние Франции. Всё это во времена, когда женщины не могли вести бизнес.
Мадам Клико изобрела технологию, лишившую шампанское осадка. Напиток получил колоссальный успех, а его создательница преуспела.
Пусть и у наших читательниц будет больше триумфов и меньше разочарований. Красоты, вдохновения и удачных инвестиций — во что бы то ни было. Чин-чин 🥂
#планнавыходные
@alfa_investments
Совкомфлот отчитался за 2024 год по международным стандартам, и результаты оказались хуже ожиданий. Прибыль упала почти вдвое, а в IV квартале и вовсе был убыток в $80 млн — худший результат с 2022 года. Смотрим на цифры 👇
Главное за год
📍 Выручка -19,3% (тут и далее — год к году) = 1,87 млрд $
📍 EBITDA -33,9% = 1 млрд $
📍 Чистая прибыль -44,7% = 46,2 млрд рублей
📍 Прибыль на акцию -44,7% = 19,46 рубля
В IV квартале маржинальность EBITDA снизилась до 60% (с 69%), а выручка сократилась на 29% год к году.
Почему всё так плохо 😢
Очевидная и главная причина — ограничения против российских танкеров. Это давит на доходность компании.
А что с дивидендами 🤞
Обычно Совкомфлот тратит на выплаты акционерам не меньше 25% прибыли. Пока аналитики Альфа-Инвестиций не готовы сказать, как будет в этот раз — всё слишком сильно зависит от геополитики.
Решение совета директоров ждут в апреле-мае. По базовому сценарию дивиденды могли бы быть 9,7 рубля на акцию (10,2% доходности).
Что с котировками 📉
Акции Совкомфлота с начала года просели на 3,3%, тогда как индекс МосБиржи вырос на 12,5%.
#аналитика
@alfa_investments
😍 Всех с пятницей. На 10:12 мск индекс Мосбиржи немного растёт относительно вечера четверга. Лучше других — Аэрофлот (+3%), Русал (+2,16%) и Алроса (+1,62%). Теряют Юнипро (-2,34%), Мосбиржа (-0,91%) и Полюс (-0,23%).
Важные события сегодня
📍 Совкомфлот опубликует финансовые результаты по международным стандартам за 2024 год. Прогноз здесь.
📍 Ещё будет обзор управляющих компаний от ЦБ.
5️⃣ Наш индекс риска — 5 баллов из 10. Так аналитики Альфа-Инвестиций оценивают влияние произошедших событий 👇
Индекс Мосбиржи в четверг провёл весь день вокруг 3200 пунктов. Голубые фишки в среднем выглядели чуть лучше акций второго и третьего эшелонов. Рынок колеблется из-за геополитики. Ещё на него давит дешевеющая нефть.
🏭 Больше всех растеряли акции Юнипро (-14,8%). Стало известно, что компания планирует направить 327 млрд рублей до 2031 года на капитальные затраты. Это испугало инвесторов.
В «Народном портфеле» Мосбиржи вес Газпрома вырос с 13,7% до 14,9%, у Лукойла упал с 14,7% до 14,0%, у привилегированных акций Сургутнефтегаза — с 6% до 5,3%.
📈 Индекс ОФЗ поднялся до нового максимума с мая прошлого года и оправдывает ожидания. Самый большой спрос — в длинных выпусках. Потенциал для подъёма сохраняется.
🇷🇺 Мосбиржа сообщила, что инвесторы в феврале продолжили активно вкладываться в облигации. Более того, нетто-покупки оказались рекордными в истории: +224,7 млрд рублей, из которых 166,7 пришлось на корпоративные бумаги, а 58 млрд рублей на ОФЗ.
В это же время был отток из акций (-2,5 млрд рублей) седьмой месяц подряд. Оттоки продолжились и из БПИФов (-62,4 млрд рублей) — из-за геополитики и ожиданий, что понизят ставку, упал интерес к фондам денежного рынка.
🇺🇸 Американские акции снова дешевеют. Индекс S&P 500 обновил минимумы с ноября прошлого года. Хуже рынка выглядит высокотехнологичный сектор. В это же время индекс доллара продолжил падать четвёртую сессию подряд.
Больше информации от наших аналитиков
Как мы считаем индекс риска
#индексриска
@alfa_investments
Ещё несколько важных эмитентов публикуют финансовые показатели по международным стандартам за 2024 год. Сегодня с аналитиками разбираемся в отчётах Мосбиржи, Банка Санкт-Петербург и Юнипро 👇
Мосбиржа: рынок ждал большего
📍 Чистая прибыль +13,3% = 80,1 млрд рублей (тут и далее — год к году)
📍 EBITDA +25,5% = 102,3 млрд рублей
📍 Операционный доход = 145,1 млрд рублей
📍 Операционные расходы = 46,3 млрд рублей
📍 Соотношение расходов и доходов = 31,9%
📍 Показатель EBITDA = 102,3 млрд рублей, +25,5% за год
Компания показала сильные результаты за весь 2024-й, но в IV квартале прибыль упала до 17,4 млрд рублей (ждали больше 18 млрд).
Дивиденды: аналитики считают, что Мосбиржа заплатит 75–80% прибыли (доходность — около 12%).
Акции: рынок отреагировал снижением, а бумаги, по мнению экспертов Альфа-Банка, не выглядят привлекательными прямо сейчас.
Банк Санкт-Петербург: рекордная прибыль
📍 Чистая прибыль +7,3% = 50,8 млрд рублей
📍 Чистый процентный доход +38,8% = 70,6 млрд рублей
📍 Чистая процентная маржа = рекордные 7% против 6,73% в 2023 году
Банк традиционно хорошо зарабатывает при высоких ставках, в том числе за счёт дорогих кредитов.
Дивиденды: аналитики считают, что компания может заплатить 29,7 рубля на акцию. Доходность вместе с уже выплаченными дивидендами за первую половину 2024 года будет 14,4% — одна из лучших на рынке.
Акции: хорошо реагируют и растут на 2,5%.
Юнипро: инвесторы недовольны
📍 Выручка +8,1% = 128,5 млрд рублей
📍 EBITDA +11% = 49,1 млрд рублей
📍 Чистая прибыль +44,8% = 31,9 млрд рублей
📍 Чистая денежная позиция +77% с начала года = 92 млрд рублей
Дивиденды: энергетическая компания не платит их с 2021 года.
Акции: несмотря на рост показателей, рынку не очень понравились запланированные инвестиции на модернизацию в 327 млрд рублей. Результат — акции упали на 14%.
#аналитика
@alfa_investments
😟 Четверг начинается плохо. На 10:12 мск индекс Мосбиржи теряет 1,37%. Хуже всех бумаги Татнефти (прив.) (-0,78%), Мосбиржи (-0,64%), обычные акции Татнефти (-0,60%) и Лукойл (-0,53%).
Лучше других — ПИК (+2,15%), Т-Технологии (+1,24%) и Фосагро (+1,13%).
Важные события сегодня
📍 Юнирпо, Мосбиржа, Банк Санкт-Петербург и Диасофт опубликуют финансовые результаты по международным стандартам за IV квартал 2024 года.
📍 Последний день собирают заявки на обмен депозитарных расписок Циана на акции новой российской компании.
📍 ЦБ опубликует «Мониторинг отраслевых финансовых потоков».
📍 Пройдёт заседание Европейского центробанка.
5️⃣ Наш индекс риска — 5 баллов из 10. Так аналитики Альфа-Инвестиций оценивают влияние произошедших событий 👇
В среду на рынке акций была волатильность. В течение дня видели несколько волн роста и снижения. Индекс Мосбиржи в моменте поднимался до 3280 пунктов, но к вечеру ушёл в минус на 1,6%.
🛢 На рынок давила дешевеющая нефть. Фьючерсы Brent упали на 2,4% — ниже $70. В центре внимания остаётся геополитика — это главный драйвер рынка. Волна снижения индекса Мосбиржи вчера ускорилась после выступления президента Франции.
Недельная инфляция замедлилась с 0,23 до 0,15%. Пока не слишком сильно, но всё равно это позитивный сигнал. Могут быть интересны рублёвыхе облигации с фиксированным купоном.
👀 Вчера было много корпоративных отчётов. Из крупных компаний — Полюс, Хэдхантер и МТС.
На рынке акций США вчера был отскок после волны распродаж. Индекс S&P 500 вырос на 1,1% на фоне надежд на уступки Дональда Трампа по импортным пошлинам для Канады и Мексики.
Больше информации от наших аналитиков
Как мы считаем индекс риска
#индексриска
@alfa_investments
Продолжаем неделю отчётностей. Сегодня у нас Полюс, Хэдхантер и МТС с их результатами по международным стандартам за 2024 год. Что с показателями, дивидендами и котировками 👇
Полюс: рекордная рентабельность
📍 Выручка +40% (здесь и далее — год к году) = 7,3 млрд $
📍 EBITDA +49% = 5,7 млрд $
📍 Чистая прибыль +44% = 3,4 млрд $
📍 Рентабельность = 79%
Что думают аналитики: у компании увеличились продажи, что совпало с ростом мировых цен на золото. Во второй половине 2024 года выручка подскочила на 60%, а рентабельность скорректированной EBITDA — до рекордных 79%.
Что с дивидендами и котировками: совет директоров рассмотрит выплаты 10 марта. Согласно политике компании, на дивиденды направляют не меньше 30% от EBITDA — около 400 рублей на бумагу (2,1% доходности, но аналитики допускают, что могут быть больше).
Акции Полюса с осени 2024 года растут и в феврале 2025 года обновили исторические максимумы — около 20 000 рублей.
Хэдхантер: прибыль удвоилась, но рост замедляется
📍 Выручка +34,5% = 39,6 млрд рублей
📍 EBITDA +33,7% = 23,2 млрд рублей
📍 Чистая прибыль +100% = 24,4 млрд рублей
Компания повышает цены на услуги — это даёт выручку. Но количество клиентов растёт медленнее, чем раньше (3,5% против 24,9% в 2023-м).
Что с дивидендами и котировками: акции снизились на 1,1% — рынок ждёт новостей по дивидендам. Аналитики Альфа-Банка думают, что бумаги Хэдхантера могут вырасти на 24% или до 5000 рублей.
МТС: рекордная выручка, но давление на прибыль
📍 Выручка +13,8% = 191,2 млрд рублей
📍 OIBDA +6,6% = 60,4 млрд рублей
📍 Чистая прибыль уменьшилась на 91,3% = 1,4 млрд рублей
Что с дивидендами и котировками: компания фиксирует рекордную выручку, но рост процентных расходов и изменение стоимости финансовых инструментов сильно сократили чистую прибыль. Дивиденды, согласно политике, — 35 рублей на акцию (14,2% доходности).
Аналитики Альфа-Банка считают, что бумаги могут подорожать до 300 рублей в течение года или на 17%.
#аналитика
@alfa_investments
Аэрофлот отчитался за 2024 год по международным стандартам, и впервые за долгое время в отчетах не убытки, а прибыль. Выручка растёт, пассажиропоток — тоже. Изучаем свежие данные вместе с аналитиками 😍
Главные цифры
📍 Выручка +40% (тут и далее — год к году) = 856,8 млрд ₽
📍 Скорректированная чистая прибыль = 64,2 млрд ₽ (год назад был минус)
📍 Чистый долг снизился на 5% = 598,1 млрд ₽
📍 Занятость кресел = рекордные 89,6%
Что помогло Аэрофлоту «взлететь»
📍 Международные перевозки +33% = 12,7 млн пассажиров
📍 Финансовые доходы +41%
📍 Финансовые расходы снизились на 62%
Что с дивидендами
Аэрофлот снова планирует платить акционерам 50% чистой прибыли по международным стандартам. Это может дать 5,5 ₽ на акцию или 7,4% доходности.
Что дальше
Рынок доволен: на 17:23 мск бумаги прибавляют 2%.
#аналитика
@alfa_investments
Лизинговая компания Европлан отчиталась за 2024 год. Показатели прибавляют не так сильно, как раньше, но бизнес выглядит надёжным. Чистая прибыль и доходы растут, но начинает сказываться высокая ставка 👇
Главные цифры
📍 Чистая прибыль +0,8% = 14,9 млрд ₽
📍 Чистый процентный доход +45% = 25,6 млрд ₽
📍 Чистый непроцентный доход +24% = 15,9 млрд ₽
📍 ROE (рентабельность капитала) = 31,3% (самый низкий за четыре года, но всё ещё хорошо)
📍 Объём нового бизнеса -0,3% = 238,3 млрд ₽
На что обратить внимание
Темпы роста доходов начали снижаться. Чистые процентные доходы в IV квартале выросли на 35,8% (против 46,8% в III квартале). Рентабельность прибыли опустилась до 30%, а стоимость риска подскочила с 0,9% до 3,4% — компания закладывает больше резервов.
При этом Европлан один из главных бенефициаров снижения процентных ставок. В таком сценарии темпы роста бизнеса могут вновь восстановиться. Но если ставку оставят высокой до конца 2025 года, у Европлана всё равно есть все шансы увеличить долю рынка за счёт ухода более слабых конкурентов.
Что с дивидендами
Европлан традиционно платит 50% прибыли по международным стандартам, но за 2024 год было даже чуть больше 60%.
Что с акциями
С 20 декабря 2024 года бумаги Европлана подорожали на 40%.
#аналитика
@alfa_investments
Microsoft представила первый в мире квантовый чип Majorana 1 💻
Для науки это суперновость. А вот инвесторы пока не осознали, какую прорывную технологию создала компания, — после публикации акции Microsoft подорожали всего на 1%.
Что это
Процессор, приближающий эру квантовых компьютеров. Majorana 1 основан на новом типе материалов — топопроводниках. Они работают как ловушка для квантовых состояний. Ранее учёным не удавалось стабилизировать кубиты (наименьшая единица информации в квантовых компьютерах, аналог бита).
Зачем
Microsoft рассчитывает создать практически полезный квантовый компьютер уже к концу десятилетия.
Квантовые компьютеры кардинально изменят многое из того, что нас окружает. Например, будут моделировать из атомов материалы, продукты или предсказывать действие лекарств без экспериментов.
Финансовую сферу с квантовыми компьютерами тоже ждут изменения. Даже слабый квантовый компьютер ломает криптографический шифр за несколько минут. Вся технология блокчейна становится бесполезной и слишком медленной. Сырьё тоже обесценится, ведь его можно будет смоделировать.
Квантовые вычисления позволят предсказывать кризисы и рецессии, а, значит, и избегать их. Тогда экономика и рынки будут медленно, но постоянно расти.
Спрос на инвестиции вряд ли исчезнет. Однако биржи понадобятся лишь для обмена активами, а продаваться на них будут бумаги миллионов очень мелких и самых разных бизнесов.
❤️ — Ждём квантовые акции.
#занимательныеинвестиции
@alfa_investments
В Гонконге нашли новый коронавирус. Пока только у летучих мышей. Но инвесторы уже разогнали котировки медицинских компаний 🫥
На Корейской фондовой бирже неделя началась с аномалии. Акции производителя тестов на COVID-19 и грипп Sugentech подскочили на 26%. Котировки производителя вакцины от коронавируса Cellid выросли на 17%, а производителя медицинских масок Welcron — на 5,6%.
На торгах в Гонконге тоже дорожали бумаги фармацевтов: CSPC Pharmaceutical Group +5% и Sinopharm Group +1,5%. А котировки некоторых производителей вакцин из США прибавили ещё в пятницу, 21 февраля: Moderna +5,3%, Pfizer +1,5%.
Инвесторы забеспокоились, что миру грозит новая пандемия. Всё из-за исследования китайских вирусологов. Они обнаружили у летучих мышей новый вирус, который проникает в клетки так же, как вирус ковида.
Учёные предположили, что он может передаваться от животных людям. Инфекционисты поспешили всех успокоить. Они считают реакцию на исследование преувеличенной, ведь у населения планеты уже выработался иммунитет к похожим вирусам 😭
Надеемся, что инвесторы поспешили паниковать и до очередной пандемии не дойдёт. Но кино в жанре pandemic movies всё-таки вспомнили. В 2011 году вышел фильм Стивена Содерберга «Заражение» 🍿
Несмотря на захватывающий сюжет и Мэтта Деймона, Джуда Лоу, Гвинет Пэлтроу в главных ролях, крупного кассового успеха у него не было. Пока спустя девять лет зрители не нашли много совпадений с коронавирусом.
Старый фильм об эпидемии довольно быстро стал чуть ли не самым популярным в мире. К марту 2020 года «Заражение» заняло седьмую строчку в iTunes. В декабре режиссёр заявил, что работает над продолжением. Пусть оно будет не таким пугающе реалистичным 🤞
#планнавыходные
@alfa_investments
Заранее готовимся к дивидендному сезону. Аналитики Альфа-Инвестиций выбрали семь компаний, которые обещают инвесторам двузначную доходность по выплатам 🔥
Финальную информацию ждём в мае, но присматриваться к акциям лучше до анонса дивидендов — после него котировки будут расти. Наши аналитики спрогнозировали доходность бумаг на основе политик компаний 👇
📍 Татнефть
На выплаты акционерам нефтяник тратит не меньше половины от чистой прибыли по российским или международным стандартам — в зависимости от того, где показатель выше.
Эксперты отмечают, что у Татнефти сильный баланс, почти нет долгов, а капитальные затраты снижаются. По их прогнозам, доходность дивидендов в следующем году может быть 13–15%.
📍 Лукойл
На выплаты должно уходить 100% скорректированного свободного денежного потока. Суммарно за 2024 год акционеры, вероятно, получат больше 1000 рублей на бумагу — это около 14% доходности.
📍 Газпром нефть
Цель по дивидендам у компании — не меньше половины от чистой прибыли по международным стандартам. Обычно нефтяник платит акционерам 75% от чистой прибыли.
Итоговые дивиденды за 2024 год могут приятно удивить, а доходность превысит 12%, предполагают аналитики.
📍 Банк Санкт-Петербург
Банк старается направлять на суммарные выплаты по обыкновенным акциям не меньше 20% годовой чистой прибыли по МСФО. Доходность финальных дивидендов может быть 7,5%.
📍 Сбербанк
Дивиденды компании — это половина от скорректированной чистой прибыли по международным стандартам. Эксперты думают, что итоговые выплаты за 2024 год могут быть около 11%.
📍 ИКС 5
Ретейлер не платит дивиденды с 2022 года, но планирует обновить политику в ближайшие месяцы. В компании обещают выплаты за 2024 год и специальный дивиденд за прошлые годы. По оценке экспертов, доходность может дойти до 23,4%.
📍 Европлан
Компания старается платить дивиденды хотя бы раз в год, на это уходит не меньше половины от чистой прибыли по международным стандартам. Вероятно, суммарные выплаты за 2024 год будут выше 10% от текущей цены.
#чтокупить
@alfa_investments
После американских горок в феврале российские акции и рубль на максимумах. Многие бумаги теперь выглядят чересчур дорогими. Собрали такие вместе с аналитиками Альфа-Инвестиций 👇
В чём опасность
🚨 Рынок с оптимизмом ждёт геополитических новостей, но если переговоры затянутся, эйфория может смениться разочарованием.
🚨 Дорогие кредиты и высокая инфляция мешают росту акций, и смягчение политики ЦБ пока под вопросом.
🚨 Окрепший рубль — это удар по экспортёрам, а они влияют на всю экономику.
🚨 У перегретых бумаг высокие мультипликаторы, но реальные показатели их не подтверждают. Если инвесторы начнут фиксировать прибыль, эти бумаги пойдут вниз.
Что за акции
📍 Мечел
Убыток и долг больше 4 EBITDA, отрицательный денежный поток, который всё больше уходит в минус. Акции +50% с декабря. EV/EBITDA выше 5,3 — такого не было с 2020 года. Рынок слишком оптимистичен насчёт Мечела.
📍 Сегежа
Третий год подряд в убытках, долг 11 EBITDA — втрое выше нормы. Денежный поток отрицательный с 2021 года. При этом бумаги +40%, и это при допэмиссии, которая может и снимет проблему долга, но компания по мультипликаторам всё равно будет сильно выше рынка.
📍 ПИК
Взлёт акций почти вдвое за два с половиной месяца на фоне дорогой ипотеки — это явно перегрев. P/E — 8,5, такого не было с 2018 года. В строительном секторе всё непросто, и аналитики Альфа-Инвестиций пока не видят основания для спроса на бумаги.
📍 М.Видео
+50% с декабря и +10% в феврале. Показатели слабые: долг почти 4 EBITDA, убыток четыре года подряд. EV/EBITDA выше уровня 2023 года. Рынок оценивает М.Видео слишком дорого.
📍 Русгидро
+20% с декабрьского дна при отрицательном денежном потоке третий год подряд и долге выше 3 EBITDA. По EV/EBITDA бумаги сейчас дороже, чем в 2021 году. К тому же, едва ли компания будет платить дивиденды.
Что делать
👉 Долгосрочному инвестору. Если планируете держать эти акции ещё годы, то можно сейчас не продавать. Но лучше приготовиться к волатильности.
👉 Тактическому инвестору. Если купили эти бумаги на хайпе в расчёте на среднесрочную прибыль, то можно её зафиксировать.
#аналитика
@alfa_investments
Монополия — лидер в сегменте грузоперевозок — размещает новый выпуск облигаций с купоном до 27% годовых. Наши аналитики считают, что это хорошая возможность надёжно зафиксировать неплохую доходность. Вот почему 👇
Крупный эмитент
📍 Монополия работает на рынке с 2006 года и занимает 75% сегмента автомобильной логистики (по оценке АКРА)
📍 Среднегодовой темп роста EBITDA +97% в 2021–2023 годах
📍 Выручка за 12 месяцев к июню 2024 года +64% год к году = 61,1 млрд рублей, EBITDA +141% = 3,9 млрд рублей
📍 Умеренная долговая нагрузка
📍 Публичная история: мажоритарный акционер ПАО «Глобалтрак» (75,08%)
📍 Рейтинг от АКРА — BBB+ (стабильный)
Хорошие условия
📍 Срок: 1,5 года
📍 Купон: фиксированная ставка до 27% годовых и выплаты каждый месяц
📍 Минимальный порог: 1 000 рублей
📍 Могут купить неквалифицированные инвесторы
📍 Заявки собирают до 12 марта 2025 года (15:00 мск)
Как купить
Для этого нужно подать заявку в приложении Альфа-Инвестиции. В разделе Рынки ➡️ Размещения.
Чтобы не упустить возможность, лучше сделать это заранее.
#чтокупить
@alfa_investments
Переносимся на 25 лет назад. 10 марта 2000 года случился грандиозный бдыщ-бууум: американский технологический индекс NASDAQ достиг 5048 пунктов и покатился вниз 📉
К октябрю 2002 года NASDAQ рухнул на 80%. Большинство интернет-компаний обанкротились, а вместе с ними обнулились счета инвесторов.
С чего всё началось 🕷
С очарования интернетом. Онлайн-эпоха стартовала в 1990-х годах и в том числе привела к буму предпринимательства. Доткомы — компании, чьи бизнес-модели полностью основаны на работе в интернете, — быстро набирали популярность, их котировки баснословно росли.
Для запуска такого бизнеса не нужно строить завод или закупать оборудование, достаточно инвестиций, рекламы и доступа в интернет. IPO было быстрым и успешным, главной биржей для интернет-компаний стала NASDAQ.
Инвесторы пребывали в эйфории. Индекс NASDAQ рос небывалыми темпами: +400% за пять лет. Отсутствие у доткомов вменяемой отчётности, бизнес-плана и доходов никого не смущало.
Экономические условия тоже складывались идеально: ФРС держала низкую ставку, власти США ослабили регулирование телеком-рынка.
Как лопнул пузырь 🫧
Подогревали ажиотаж СМИ и аналитики инвестдомов, сообщая о наступлении «новой экономики» и призывая активно покупать акции интернет-компаний.
Единственное, что многие доткомы делали действительно эффективно — тратили маркетинговые бюджеты. Порой на это уходили даже кредитные деньги. А вот приносить прибыль они так и не научились. Оценка акций таких компаний была неадекватно высокой.
А тут ещё ФРС в 2000 году подняла ставку. Инвесторы начали избавляться от убыточных компаний. Для доткомов кредиты стали дороже, и это приводило к банкротству.
На неоправданном оптимизме после 10 марта 2000 года инвесторы потеряли около $5 трлн 😱
#занимательныеинвестиции
@alfa_investments
☺️ Доброго утра и отличной рабочей недели! На торгах в выходные, которые теперь доступны клиентам Альфа-Инвестиций, большинство голубых фишек выросли, но в основном незначительно.
Индекс Мосбиржи остаётся в середине бокового коридора. Индекс ОФЗ растёт девять сессий подряд.
📈 Утром в понедельник рынок акций открылся ростом: +1,20%. На 10:15 мск лучше выглядят бумаги МКБ (+3%), Русала (+2,04%) и АФК Системы (+1%). В лидерах снижения Северсталь (-0,83%), ПИК (-0,73%) и ММК (-0,69%).
Важные события сегодня
📍 Заседание совета директоров Полюса. На повестке дивиденды за IV квартал 2024 года.
📍 ЦБ опубликует ежемесячный «Обзор рисков финансовых рынков».
Наш индекс риска — 4 балла из 10. Так аналитики Альфа-Инвестиций оценивают влияние произошедших событий 👇
Индекс Мосбиржи на прошлой неделе немного опустился и закрылся в районе 3200 пунктов. Тем не менее в пятницу торги были волатильными.
⚠️ Главное, что влияет, — геополитика. На этой неделе эксперты снова предрекают неспокойную обстановку. На 10–12 марта в Саудовской Аравии намечена встреча представителей руководства США и Украины.
Индекс Мосбиржи по-прежнему в середине прежнего коридора: его нижняя граница — на 3125–3150 пунктов, верхняя — на 3350–3375 пунктов. Ждём сохранения торгов в этом диапазоне в ближайшие дни.
Индекс ОФЗ растёт девять сессий подряд. В пятницу он обновил максимумы с мая прошлого года. Это происходит на фоне высокого спроса на аукционах гособлигаций и благодаря ожиданиям дальнейшего замедления инфляции и начала смягчения денежно-кредитной политики. Рост длинных облигаций — позитивен и для рынка акций.
За какими акциями следим 👀
Чистая прибыль Совкомфлота (-4,8%) в IV квартале оказалась ниже наших ожиданий. Существенно снизились выручка и EBITDA. За год компания заработала 19,46 рубля на акцию и при выплате стандартных 50% дивидендная доходность будет 9%. Однако руководство может изменить выплаты.
Акции Юнипро (-5,5%) две сессии подряд в лидерах снижения из-за планов обширной инвестпрограммы до 2031 года, объёмом в четыре раза больше накопленной денежной позиции. В ближайшее время на фоне перепроданности допускаем отскок, но для возврата на уровни до обвала поводов нет.
Больше информации от наших аналитиков
Как мы считаем индекс риска
#индексриска
@alfa_investments
Метод Рональда Рида: из работяги — в миллионера 🤑
Его пример уже много лет вдохновляет инвесторов по всему миру. Рид работал на заправке и с помощью терпения и ценных бумаг сделал себе состояние в 8 млн $.
В портфеле мужчины были только акции, и он регулярно докупал бумаги крупных компаний, которые хорошо знал или про которые читал в газетах. Например, General Electric, Procter & Gamble и Colgate-Palmolive.
Чаще всего это были зрелые корпорации, платившие регулярные дивиденды. Рид терпеливо реинвестировал их в те же акции. На момент смерти в 2014 году в его портфеле было 95 компаний 💼
Родные и соседи были в шоке, когда выяснилось, что старина Рональд (ему было 92 года) оставил в завещании 6 млн $ местной больнице и библиотеке. Газеты писали о нём как о самом успешном инвесторе из «простого народа».
В чём секрет Рида:
📌 вложения на долгий срок (первые акции купил ещё в 1959 году)
📌 ставка на проверенные временем акции (дивидендные аристократы)
📌 рост широкого рынка (S&P 500 за 55 лет суммарно принёс более 30000% с учётом дивидендов)
С какими акциями можно повторить успех Рида:
📍 Сургутнефтегаз (префы)
📍 Сбербанк
📍 Лукойл
📍 Татнефть (префы)
📍 Новатэк
📍 Фосагро
📍 МТС
Бонус-факт: такого изображения Рида, как у нас на обложке, никогда не существовало. Наши дизайнеры и искусственный интеллект совместили его фотографии в зрелом возрасте и в молодости 😤
#занимательныеинвестиции
@alfa_investments
Вместе с аналитиками изучили новый цифровой финансовый актив (ЦФА) от Евротранса — одного из крупнейших независимых топливных операторов Московского региона. Вот почему это интересно 👇
Крупный эмитент
ПАО «Евротранс» (бренд «Трасса») работает более 27 лет и входит в список системообразующих предприятий. Владеет:
▪ 56 заправками в Московском регионе
▪ нефтебазой, заводом незамерзающей жидкости, парком бензовозов
▪ сетью из 134 быстрых электрозарядных станций
▪ топливными картами для 1,5 млн клиентов, которые принимают на 8 тысячах заправок в России, Беларуси и Казахстане
Стабильный бизнес
📈 Рост: Среднегодовой темп роста выручки +22%, EBITDA +50% за 2019–2022 годы. В 2023 году эти показатели удвоились. За девять месяцев 2024 года EBITDA +41%.
💪 Рейтинг A-(RU) от АКРА с прогнозом «Стабильный».
⛽ Диверсификация: заправки, электрозарядки, производство и логистика приносят прибыль.
👉 Устойчивость: Долг/EBITDA = 2,4x, ожидается положительный свободный денежный поток в 2024–2026.
Хорошие условия
📍 Срок: 9 месяцев
📍 Купон: фиксированная ставка 26% годовых, выплаты ежемесячно
📍 Минимальный порог: 1 000 руб.
📍 Вторичный рынок: после 14 марта 2025
📍 Заявки принимаются до 13 марта 2025 (15:00 мск)
Как купить 😋
👉 В Альфа-Мобайл
👉 В Альфа-Инвестициях
👉 В Альфа-Онлайн
#чтокупить
@alfa_investments
Московская биржа начнёт публиковать новый всепогодный индекс, MOEXALLW. Это первый бенчмарк, в котором сразу акции, облигации, золото и денежные активы. Вот, что известно 👇
Что внутри
В MOEXALLW входят шесть биржевых индексов в следующих пропорциях:
📍 Акции: индекс полной доходности Мосбиржи (MCFTR) — 30%
📍 Облигации: корпоративные евробонды (RUCEU) — 25%
📍 Корпоративные облигации (RUCBTRNS) — 15%
📍 Гособлигации (RGBITR) — 10%
📍 Денежный рынок (RUSFARIND) — 10%
📍 Золото (RUGOLD) — 10%
Для чего он нужен
Новый индекс позволяет создавать индексные фонды, подходящие для:
📍 консервативных инвесторов
📍 долгосрочных стратегий без активного управления
📍 новичков, которые не хотят разбираться в отдельных инструментах
Почему это может быть удобно
Гибкость: если фондовый рынок растёт, работают акции. Если ставки высокие — облигации. Если инфляция ускоряется — золото.
Устойчивость: портфель диверсифицирован по разным классам активов.
Простота: инвесторам не нужно подбирать инструменты самостоятельно.
Как будет работать
Новый индекс начнут рассчитывать 12 марта. Ретроспективный расчёт будет доступен с 29 декабря 2023 года.
@alfa_investments
Какие акции в марте могут расти лучше рынка, а каких бумаг лучше избегать, рассказали аналитики Альфа-Инвестиций 👇
Как выбирали 🤔
Эксперты оценивали динамику котировок в феврале (результат финалистов выше индекса Мосбиржи), мультипликаторы (по ним акции не должны быть перекуплены) и рекомендации других аналитиков.
Фавориты 😍
Газпром
В феврале акции газовика подорожали почти на 22%. Мультипликаторы ниже собственных прошлогодних и ниже, чем у конкурентов. Четверо из восьми аналитиков рекомендуют купить бумаги Газпрома.
Норникель
В феврале котировки выросли на 15,7%. По мультипликаторам металлурга можно сравнивать только самого с собой, и результаты в среднем на 10% выше, чем в 2023 и 2024 годах. Оценки аналитиков лучше, чем у большинства конкурентов.
Сбербанк
Акции банка прибавляют не так быстро, но всё-таки уверенные +10% в феврале. Мультипликаторы не перегреты. Аналитики почти единогласно советуют покупать бумаги банка.
Аутсайдеры 😟
ПИК
Февральская динамика: -5,9%. Мультипликаторы завышены. В оценках аналитиков позитива мало: один предлагает покупать, один — продавать, четверо — держать.
ВК
Котировки ВК прибавили 5,3% за февраль, но это хуже индекса Мосбиржи. Компания по-прежнему убыточна. Поэтому мультипликаторы отрицательные, а значит, не показательны. Мнение аналитиков в целом нейтральное.
Сургутнефтегаз (префы)
Бумаги нефтяника — аутсайдеры и в секторе, и на всём рынке в феврале. Котировки тянет вниз сильный рубль, хотя по мультипликаторам акции не дешёвые. У аналитиков ни одной рекомендации на покупку.
#чтокупить
@alfa_investments
Индекс Мосбиржи обновил годовой максимум, а потом рухнул на 6%. Думаем с аналитиками: это редкий шанс для покупок или паника 🤔
Что произошло
📌 Состоялись переговоры президентов США и Украины, но сделку стороны не подписали
📌 Дональд Трамп приостановил военную помощь Киеву
📌 Госдеп и Минфин США обсуждают снятие ограничений с РФ
Фон нестабильный, но рынок уже заложил в цены риски, а значит — можно выбирать стратегию. Вот три подходящих от Альфа-Инвестиций.
Агрессивная: ставка на ралли
📍 Тут стоит посмотреть на фьючерсы на индекс Мосбиржи (IMOEXF, MXM5, MMM5)
📍 Плечо даёт кратный рост доходности, но и риски выше
📍 Для прибыли рынок должен вырасти хотя бы на 5% к июню, а потенциал роста +15%
Тем, у кого уже есть долгосрочный портфель акций, можно провести ротацию и увеличить долю компаний, пострадавших от санкций (о них мы писали вот тут).
Консервативная: ставка на надёжность
📍 Здесь выбираем корпоративные облигации на 1,5-4 года дают 20–25% годовых
📍 Главное преимущество — они несильно зависят от геополитики, можно получать купоны
Главное — не жалеть об упущенной выгоде, если рынок резко вырастет.
Универсальная: ставка на ОФЗ
📍 Можно взять фьючерс RBM5 или выпуски 26247, 26246, 26245
📍 Иностранцы уже заходят в российские активы, что видно по Русалу в Гонконге (+50% к ценам на Мосбирже)
📍 Длинные ОФЗ выиграют, если ЦБ начнёт снижать ключевую ставку, и стабилизируется внешний фон
#чтокупить
@alfa_investments
😐 Среда начинается нейтрально. На 10:11 мск индекс Мосбиржи почти не меняется (-0,04%). Лучше других бумаги МКБ (+1,58%), Сургутнефтегаза (+1,48%) и Фосагро (+0,52%). Теряют котировки Мосбиржи (-1,58), Русала (-1,34%) и Газпрома (-1,29%).
Важные события сегодня
📍 Полюс, МТС и Хэдхантер опубликуют финансовые результаты по международным стандартам за 2024 год.
📍 Минфин проведёт аукционы размещения длинных ОФЗ 26230 и 26246. На предыдущие три был очень высокий спрос. Если сегодня будет так же, то это улучшит общее настроение на рынке облигаций.
📍 Росстат в 19:00 мск опубликует цифры по недельной инфляции, а также данные о деловой активности организаций в феврале.
4️⃣ Наш индекс риска — 4 балла из 10. Так аналитики Альфа-Инвестиций оценивают влияние произошедших событий 👇
Индекс Мосбиржи вчера вырос и вернулся выше 3250 пунктов благодаря позитивному геополитическому фону. В свежей «Гранд-идее» есть несколько актуальных стратегий от наших экспертов, о которых мы подробно расскажем в одном из следующих постов.
📈 На рынке облигаций — тоже всё неплохо. Индекс ОФЗ +0,8% и закрылся на максимумах с июня 2024 года. Аналитики позитивно смотрят на длинные гособлигации.
Хуже рынка ожидаемо акции нефтяной сектора. Им мешает расти снижение фьючерсов Brent. В моменте они падали ниже $70 за баррель, но затем отскочили.
🇺🇸 Рынок акций США опустился на минимумы года. На индексы и курс доллара давят новые пошлины на товары из Канады, Мексики и Китая. Более того, Дональд Трамп вчера пригрозил их увеличить ещё больше, если страны в ответ также повысят тарифы.
Больше информации от наших аналитиков
Как мы считаем индекс риска
#индексриска
@alfa_investments
С начала года рубль к доллару укрепился на 20%. А цены замещающих облигаций не только не упали, но наоборот выросли на 6%. Разбираемся с аналитиками, что делать: продавать, держать или покупать 🤔
О чём речь: коротко
📌 Замещающие облигации номинированы в валюте, но выплаты держатели получают по ним в рублях
📌 С ноября ценовой индекс замещающих облигаций от Cbonds вырос на 20%, а в феврале обновил максимум с июня 2024
📌 Средняя доходность упала до 8% в валюте
Продавать или нет
Несмотря на рост рубля, эксперты Альфа-Инвестиций считают, что бумаги остаются выгодными. Почему?
📌 Ослабление рубля (если оно случится) сыграет в их пользу
📌 В марте-апреле гасится более 1 млрд $ по выпускам Газпрома и почти 300 млн $ по выпуску ГТЛК — инвесторы могут перезайти в новые бумаги
📌 Новые валютные размещения на рынке увеличивают интерес к инструменту
Какие облигации сейчас интересны
👉 Газпром Капитал, ЗО31-1-Д — 7,6% до 2031 года
👉 Полюс, ЗО28-Д — 7,3% до 2028 года
👉 ГТЛК, ЗО28-Д — 9% до 2028 года
#чтокупить
@alfa_investments
📈 На 10:10 мск индекс Мосбиржи растёт на 1,79%. Лучше других бумаги Озона (+2,39%), Яндекса (+2,14%) и Юнипро (+2,13%).
📍 Аэрофлот и Европлан опубликуют финансовые результаты по международным стандартам.
📍 Банк России — новостной индекс деловой активности.
5️⃣ Наш индекс риска — 5 баллов из 10. Так аналитики Альфа-Инвестиций оценивают влияние произошедших событий 👇
Рынок акций начал неделю со снижения. В моменте индекс Мосбиржи терял больше 2,5% и падал до 3125 пунктов, но к закрытию вечерней сессии часть просадки отыграли.
🤵♂️Определяющим фактором по-прежнему остаётся геополитика. В начале понедельника участники рынка отыгрывали несостоявшуюся сделку между США и Украиной.
Bloomberg сообщил, что Дональд Трамп потребовал приостановить всю военную помощь Киеву (сам президент США пока этого не подтвердил). Правда уже вечером рынок рос на слухах Reuters о том, что в Белом доме думают над снятием ряда ограничений с РФ.
Такие новости позитивны для акций компаний, которые пострадали сильнее остальных. Так, вчера к закрытию лучше рынка выглядели бумаги Совкомфлота, Мосбиржи, ВТБ, Газпрома, Норникеля, Русала.
🛢 Акции нефтяных компаний сегодня могут быть хуже рынка. На них давит снижение Brent и укрепление рубля.
✈️ Совет директоров Аэрофлота обновил дивидендную политику и повысил целевой уровень выплат с 25 до 50% чистой прибыли по международным стандартам., как и у всех госкомпаний. Наши эксперты оценивают новость нейтрально.
🏭 Вышли ожидаемо слабые финансовые результаты ТМК за II полугодие. Выручка упала на 3,8%. Соотношение чистый долг/EBITDA выросло до 2,8х. Но если ключевая ставка к концу года упадёт, а спрос на трубы будет устойчивым, то это улучшит отношение инвесторов к акциям.
Цена нефти Brent упала на 2% и рискует опуститься ниже $70 за баррель. Страны ОПЕК+ подтвердили начало запланированного поэтапного роста добычи с апреля (процесс продлится полтора года).
Ждём снижение нефтяных котировок в ближайшее время, ведь не добавляет оптимизма ещё и решение Трампа увеличить с сегодняшнего дня импортные пошлины для Канады, Мексики и Китая.
Больше информации от наших аналитиков
Как мы считаем индекс риска
#индексриска
@alfa_investments
Что выгоднее держать в портфеле: драгоценный металл или российские ценные бумаги? Отвечают аналитики Альфа-Инвестиций 👇
Короткий ответ: и то, и то. В ближайший год прибыль по акциям может быть выше при усилении позитива, а по золоту — если затянутся переговоры или рубль опять начнёт слабеть.
Выводы аналитиков
Эксперты Альфа-Инвестиций учитывали динамику золота (в рублях) и индекса Мосбиржи (с дивидендами) с февраля 2003 года.
За 22 года доходность ценных бумаг очень близка к приросту золотых цен. Гонка за прибыль очень напряжённая, и в среднем это +15% в год (или больше 2000% за историю сравнения).
Оба актива за последние 10 лет приносили в среднем 17% годовых и 26–28% ежегодно — когда рынок непрерывно рос.
Выйти в плюс по прибыли за год с акциями оказалось проще. При этом в периоды ралли на рынке золото приносит большую доходность.
Поймать убыток за год легче с золотом в портфеле. Но размер просадки, как правило, меньше, чем у акций.
Судя по прогнозам аналитиков, в этом году у золота больший потенциал из-за ослабления рубля.
@alfa_investments
Собрали важные статьи экспертов Альфа-Инвестиций. На этой неделе они:
📍 Нашли акции, которые стоят дёшево даже с поправкой на инфляцию.
📍 Составили подробный гайд о том, как оценивать и использовать инвестиционные идеи.
📍 Придумали, как заработать на 6% больше ключевой ставки с новыми облигациями от горнодобывающего холдинга «Кокс».
📍 Рассказали про индикаторы для оценки макроэкономических тенденций.
📍 Разобрали свежий выпуск облигаций компании «Роделен» с высоким купоном на пять лет.
Больше материалов — на нашем сайте ❤️
#главноезанеделю
@alfa_investments