11188
Новости и аналитика от «Цифра брокер» N 4786434286
🏛 Инфляционные ожидания и потребительские настроения
Банк России опубликовал июльский комментарий по инфляционным ожиданиям и потребительским настроениям. Главное👇
Инфляционные ожидания населения — стабильно высокие
На горизонте в год медианная оценка осталась на уровне 13%. Это выше, чем в «спокойные» 2017-2019 годы. На 5 лет вперед ожидания снизились до 10,8%, а наблюдаемая инфляция — до 15%.
Потребители начали меньше экономить
Индекс потребительских настроений вырос — и в части оценки текущей ситуации, и в ожиданиях. Все меньше россиян предпочитают копить, а не тратить: таких стало 51%.
Бизнес закладывает рост цен
Ценовые ожидания предприятий усилились на фоне растущих издержек. При этом спрос, как текущий, так и ожидаемый, слегка снижается. Прогноз по росту отпускных цен в следующие 3 месяца — 4,9% в годовом выражении.
Прогноз аналитиков по инфляции сдвигается вниз
По опросу Банка России:
🟢6,8% в 2025 году (в мае ждали 7,1%)
🟢4,7% в 2026 году
🟢4,3% в 2027 году
🟢выход на целевые 4% в 2028 году
Что говорит сам регулятор
По официальному прогнозу, инфляция замедлится до 6–7% в 2025 году и вернется к цели в 4% — в 2026 году. Регулятор намерен удерживать жесткие денежно-кредитные условия столько, сколько потребуется для достижения цели.
@vse_v_cifre
Источник изображения: официальный сайт Банка России
📉 «Аэрофлот» в минусе: рынок реагирует на сообщения о масштабной кибератаке
К 12:40 мск акции «Аэрофлота» снижаются на 3,23%, до 57,01 рубля. В моменте падение достигало почти 4%. Причина — резонансные сообщения о возможной хакерской атаке на IT-системы авиаперевозчика и отмена более 50 рейсов по всей России.
В телеграм-каналах распространилась информация о том, что внутренние серверы, критическая инфраструктура и даже рабочие компьютеры сотрудников компании якобы подверглись взлому. Ущерб, по предварительным оценкам, может достигать десятков миллионов долларов США. На текущий момент «Аэрофлот» официально не подтвердил случившееся.
💡 Ситуация остается неопределенной — и это не самый лучший сценарий для инвесторов. Подобные киберинциденты способны оказать давление не только на котировки, но и на репутацию эмитента, особенно в секторе, где IT-инфраструктура — критически важная часть бизнеса. Примером может послужить недавняя кибератака на сеть магазинов «ВинЛаб», которая вывела из строя всю инфраструктуру ритейлера на неделю.
#AFLT
@vse_v_cifre
🟢⚪️ Инвесторы на рынке акций не впечатлились смягчением позиции Банка России. Индекс МосБиржи в пятницу опустился на 1,26% до 2772,39 п., индекс РТС упал на 2,11% до 1097,84 п. По итогам недели оба индекса снизились на 0,44% и 1,99% соответственно. В сегменте суверенного долга сохраняются позитивные настроения: индекс RGBI повысился за неделю на 0,46%, прибавив в пятницу четверть процента.
📉 Кривая доходности ОФЗ сместилась вниз за неделю на 4-19 б.п. на отрезке от двух до десяти лет, спред доходности десятилетних и двухлетних облигаций сузился до 20 б.п. Динамика на рынке облигаций отражает устойчивые ожидания относительно дальнейшего снижения ключевой ставки в направлении 14-15% до конца текущего года.
✅ Банк России в пятницу понизил ключевую ставку на 200 б.п., пересмотрев в сторону понижения прогнозы по инфляции на 2025 год, до 6-7%, и среднего значения ключевой ставки по итогам года, до 16,3-18%. Регулятор по-прежнему отмечает преобладание проинфляционных рисков в экономике.
💸 Акционеры «Ростелекома» на годовом собрании одобрили дивиденды за 2024 год в размере 2,71 рубля и 6,25 рубля на каждую обыкновенную и привилегированную акции компании. Таким образом, текущая дивидендная доходность достигает 4,2% и 8,9% по обыкновенным и привилегированным акциям «Ростелекома» соответственно.
Больше новостей в нашем ежедневном аналитическом обзоре👇
🏦 Каждый второй экономически активный россиянин имеет брокерский счет
По данным Московской биржи по итогам июня 2025 года на бирже зарегистрировано 38,3 млн брокерский счетов — 48% экономически активного населения.
Но при этом реальных инвесторов насчитывается около 5 млн человек, которые держат активы на счетах. Средний размер портфеля в I квартале 2025 года составлял 2 млн рублей.
📈 Рынок продолжает расти, но большинство открытых счетов по-прежнему неактивны — это могут быть или «забытые» ИИС, или счета, открытые ради интереса, без сделок. Однако медленно, но верно формируется костяк частных инвесторов, которые регулярно работают с ценными бумагами.
#цифранедели
@vse_v_cifre
🟢Официальный курс доллара США снова на уровне выше 79 рублей. Банк России обновил официальные курсы валют на 26 июля: доллар США повысился до 79,55 рубля, евро повысился до 93,35 рубля, а юань торгуется по 11,07 рубля.
🟢 «Русагро» представил операционные результаты за II квартал и первое полугодие 2025 года; «Совкомфлот» отчитался по РСБУ за первое полугодие 2025 года: чистый убыток составил 486,7 млн рублей против чистой прибыли 3,7 млрд рублей годом раннее, выручка снизилась в 64 раза, до 58,1 млн рублей; «Инарктика» отчиталась по РСБУ за первое полугодие 2025 года: выручка снизилась в 2,4 раза, до 774,3 млн рублей, чистая прибыль снизилась в 3,4 раза, до 523,9 млн рублей.
🟢Банк России снизил ключевую ставку с 20 до 18%. А также снизил прогнозы по средней ключевой ставке на конец 2025 года до 16,3-18% и на 2026 год до 12-13%.
🟢Акционеры «Ростелекома» одобрили выплату дивидендов за 2024 год в размере 2,71 рубля на обычную акцию и 6,25 рубля на привилегированную акцию.
🟢Доля нерезидентов в ОФЗ на конец июня за месяц не изменилась и составила 3,9%.
📊 Индексы:
🟢Индекс МосБиржи — 2772,39 (-1,26%)
🟢Индекс РТС — 1097,84 (-2,11%)
📈 Лидеры роста:
🟢ВТБ (+0,89%)
🟢Транснефть ап (+0,18%)
🟢БСП (+0,13%)
🟢Россети (+0,06%)
🟢ФосАгро (+0,06%)
📉 Лидеры падения:
🟢Positive (-4,49%)
🟢ПИК (-4,12%)
🟢РУСАЛ (-3,57%)
🟢Норникель (-3,43%)
🟢Полюс (-3,25%)
#итогидня
@vse_v_cifre
🗝 Что покупать после снижения ключа?
Сегодня Банк России снизил ключевую ставку на 2 п.п., до 18%. Первая реакция фондового рынка оказалась негативной, инвесторы решили зафиксировать факт ожидаемого решения регулятора. При этом рынок сохраняет свою привлекательность и потенциал роста индекса МосБиржи.
Наталия Пырьева, ведущий аналитик «Цифра брокер» поделилась своим мнением, что покупать на рынке прямо сейчас👇
Бенефициарами снижения ключевой ставки и разворота денежно-кредитной политики в сторону смягчения мы считаем некоторых представителей финансового сектора. Мы выделяем акции Сбербанка, «Т-Технологий», «Ренессанс страхования», «Совкомбанка». Для банков начало цикла смягчения денежно-кредитных условий приведет к снижению стоимости фондирования и повышению маржинальности, а в последующем активизирует кредитную активность, позволит улучшить качество портфеля, снизить стоимость риска и потребность в увеличение резервов. Помимо этого, снижение ключевой ставки приведет к переоценке инвестиционных портфелей, что положительно отразится на доходах уже в отчетностях за I полугодие, поскольку рынок облигаций заметно вырос во II квартале.
Несмотря на уже состоявшийся приличный рост долгового рынка, на нем по-прежнему есть привлекательные для инвесторов идеи. По нашим оценкам, наиболее интересную доходность можно получить от вложений в длинные облигации с фиксированными купонами, которые продолжат расти в цене по мере смягчения денежно-кредитной политики, предлагая стабильные купонные выплаты. К интересным выпускам относим:
🟢Со ставкой на рост тела по мере дальнейшего снижения ставок: ОФЗ-ПД-26233, ОФЗ-ПД-26240, ОФЗ-ПД-26238
🟢Со ставкой на более высокий купон: ОФЗ-ПД-244, ОФЗ-ПД-246, ОФЗ-ПД-248.
🏛 Ключевая ставка снижена до 18%
Банк России снизил ключевую ставку сразу на 2 п.п. — до 18% годовых. Решение оказалось предсказуемым: экономика демонстрирует признаки охлаждения, а инфляция замедляется, немного опережая траекторию, заложенную в прогнозах регулятора. Позитивным сигналом стали и свежие данные по индексу потребительских цен: недельная инфляция впервые за долгое время сменилась дефляцией.
💡 Аналитики «Цифра брокер» ожидали снижения ставки на 1-2 п.п., но и более решительное смягчение не стало сюрпризом. Банк России воспользовался появившимся пространством для поддержки экономики — и это хороший знак для рынков.
#ключеваяставка
@vse_v_cifre
🟢⚪️ Фондовые индексы скорректировались вниз в четверг. Индекс МосБиржи снизился на 1,18% до 2807,60 п., а индекс РТС потерял 1,70%, опустившись до 1121,55 п. Индекс государственных облигаций RGBITR, отражающий динамику в сегменте суверенного долга, прибавил 0,21%, повысившись до 709,06 п.
🔜 Внимание инвесторов сегодня обращено на заседание Банка России по вопросам денежно-кредитной политики. Консенсус-прогноз сводится к понижению ключевой ставки на 200 б.п. Решение по ставке регулятор раскроет 13:30 мск.
✅ Доходности ОФЗ находятся на многомесячных минимумах, доходность двухлетних облигаций не превышает 14%. Потенциальное снижение ключевой ставки в достаточной степени учтено в котировках на рынке ОФЗ, и решение регулятора в рамках ожиданий может послужить поводом для коррекции на рынке облигаций.
🧰 Доля «Магнита» в капитале «Азбуки вкуса» увеличилась до 84,05% за счет приобретения долей миноритарных акционеров. На начальном этапе сделки по поглощению «Магнитом» «Азбуки вкуса» доля составляла 81,55%.
Больше новостей в нашем ежедневном аналитическом обзоре👇
🛍 Kohl’s +105%: возвращение эпохи «мемных ралли»?
На этой неделе во вторник акции американского ритейлера Kohl’s взлетели более чем на 105% за один торговый день — без сильных новостей и без значимых фундаментальных причин, а объем сделок только утром превысил средний объем за месяц в 17 раз. Такой скачок сразу напомнил рынку о феномене «мемных ралли» — ситуации, когда акции резко растут не благодаря показателям бизнеса, а из-за шумихи, слухов и активности розничных трейдеров в соцсетях.
Что такое «мемное ралли»?
Это спекулятивный рост акций, подогреваемый пользователями крупных форумов вроде Reddit (в частности, сообщества WallStreetBets), когда внимание и массовое обсуждение способны разогнать котировки до экстремальных уровней.
🎮 Наиболее известный пример — акции GameStop в 2021 году. Тогда бумаги магазина видеоигр подорожали почти в 25 раз за несколько недель, вызвав убытки у шортящих хедж-фондов и став символом «революции частных инвесторов».
В случае с Kohl’s, драйвером роста стали слухи о возможной сделке по продаже компании — некоторые СМИ сообщили об интересе со стороны хедж-фондов и частных инвесторов. Однако позже аналитики начали сомневаться в реальности этих планов. К тому же торговые объемы были в несколько раз выше среднего — это тоже признак спекулятивной активности.
💡 «Мемные ралли» случаются тогда, когда в рынок вмешиваются не только цифры, но и эмоции. Для инвесторов важно уметь отличать реальный рост от хайпа и не путать везение со стратегией.
#цифракомикс
@vse_v_cifre
🧭 Дискретный аукцион: что это за режим и почему его запускает биржа?
Сегодня акции IVA Technologies снова резко выстрелили вверх — в моменте они прибавляли более 20% к прошлому закрытию. Такой всплеск активности не остался незамеченным: Московская биржа запустила по ним 30-минутный дискретный аукцион.
Это звучит как что-то сложное, но на самом деле все не так запутанно. В этом посте коротко и по делу разбираем: что такое дискретный аукцион, когда он включается и что нужно знать инвестору.
Что такое дискретный аукцион?
Это специальный режим торгов, который Московская биржа вводит, чтобы снизить резкую волатильность по ценным бумагам. Например, если цена акции взлетает или падает на 20% и держится на этом уровне минимум 10 минут, биржа приостанавливает обычные торги и включает режим дискретного аукциона. С 5 июня 2024 года этот механизм применяется ко всем ценным бумагам на рынке.
Как работает режим?
🟢Торги разбиваются на серии по 30 минут, каждая из которых состоит из трех аукционов по 10 минут.
🟢В это время собираются лимитные заявки с конкретной ценой покупки или продажи.
🟢Сделки совершаются, только если цены в заявках совпадают и спред между ними не превышает 15%.
🟢Рыночные заявки не принимаются — это защищает от случайных сделок по невыгодным ценам.
🟢В день по одной бумаге можно провести не более двух дискретных аукционов. После 16:40 мск новые аукционы не запускаются.
Что это значит для инвестора?
Во время дискретного аукциона нельзя просто «купить по рынку». Нужно выставить лимитную заявку, то есть заранее указать желаемую цену. Сделка произойдет только при наличии подходящей встречной заявки. Такой подход дает время подумать, оценить ситуацию и избежать решений на эмоциях.
💡 Дискретный аукцион — это инструмент балансировки спроса и предложения в моменты высокой турбулентности. Когда цена начинает вести себя нестабильно, биржа искусственно создает паузу, чтобы участники могли адаптироваться к новым условиям и принять взвешенные решения. Для инвесторов это не повод для паники, а скорее напоминание: рынок живой, и биржа регулирует его, чтобы защитить участников.
#цифраобъясняет
@vse_v_cifre
🟢⚪️ Российский рынок акций продемонстрировал позитивную динамику в среду. Индекс МосБиржи вырос на 0,55% до 2841,16 п., индекс РТС – на 0,09% до 1140,92 п. Индекс государственных облигаций RGBI прибавил 0,16%.
🛢 Нефтяные котировки в четверг утром прибавляют более половины процента. Министерство энергетики США накануне опубликовало недельные данные по запасам нефти, которые сократились на 3,17 млн баррелей по сравнению с ожидавшимся снижением на 1,6 млн баррелей.
✅ Минфин России предлагает программу долгосрочной мотивации топ-менеджеров компаний с госучастием, которая предусматривает вознаграждение в виде акций или финансовых инструментов компаний. По задумке это будет мотивировать топ-менеджмент работать над улучшением результатов компаний и, как следствие, приведет к повышению капитализации.
📊 По данным Росстата, производство сжиженного природного газа (СПГ) в России в июне 2025 года сократилось на 7,3% по сравнению с июнем прошлого года, составив 2,3 млн тонн. За первые шесть месяцев производство СПГ составило 16,3 млн тонн, сократившись на 5,1% % по сравнению с тем же периодом прошлого года.
Больше новостей в нашем ежедневном аналитическом обзоре👇
🟢Официальный курс доллара США держится на уровне ниже 78 рублей. Банк России обновил официальные курсы валют на 24 июля: доллар США повысился до 78,45 рубля, евро повысился до 91,79 рубля, а юань торгуется по 10,96 рубля.
🟢ВсеИнструменты.ру представил операционные результаты за первое полугодие 2025 года: выручка выросла на 14,1% год к году, до 86,8 млрд рублей.
🟢Количество российских автокредитов в июне снизилось на 41% год к году.
🟢Минфин России на очередном аукционе разместил ОФЗ-ПД выпуска № 26221RMFS с датой погашения 23 марта 2033 года на общую сумму 25,5 млрд рублей с доходностью 14,18% годовых, а также ОФЗ-ПД выпуска № 26247RMFS с датой погашения 11 мая 2039 года на общую сумму 81,5 млрд рублей с доходностью 14,47% годовых.
🟢С 15 по 21 июля была зафиксирована первая с сентября 2024 года дефляция 0,05%, по данным Росстата. Годовая инфляция понизилась до 9,17%.
📊 Индексы:
🟢Индекс МосБиржи — 2841,16 (+0,55%)
🟢Индекс РТС — 1140,92 (+0,09%)
📈 Лидеры роста:
🟢Эн+ (+4,45%)
🟢ФосАгро (+2,84%)
🟢Совкомфлот (+2,74%)
🟢Роснефть (+2,65%)
🟢Ростелеком (+2,62%)
📉 Лидеры падения:
🟢Северсталь (-0,88%)
🟢НЛМК (-0,66%)
🟢ММК (-0,63%)
🟢Транснефть (-0,46%)
🟢Мать и дитя (-0,25%)
#итогидня
@vse_v_cifre
‼️ Встречаемся уже через полчаса!
Регистрация на вебинар
@vse_v_cifre
📈 IVA Technologies +18% за два дня: спекулятивный всплеск или сигнал на долгосрок?
Акции IVA Technologies прибавили почти 18% за последние два торговых дня. Сегодня на пике акции росли до 148 рублей. Повод — объявление о стратегическом партнерстве с Фондом технологических инвестиций (ФТИ), в рамках которого фонд приобрел миноритарную долю в 1% у существующих акционеров IVA Technologies.
Что это означает?
На первый взгляд — это позитивный сигнал: технологическая компания получила поддержку от профильного инвестиционного фонда, что может дать импульс для дальнейшего развития, масштабирования и доступа к новым источникам капитала.
Но важно понимать:
🟢Размер сделки — символический (всего 1% капитала).
🟢Партнерство заявлено как «стратегическое», но конкретных шагов, roadmap и KPI пока нет.
🟢Потенциальный эффект от сотрудничества может проявиться не раньше 2026 года.
💡 Рост котировок на фоне новости о сделке с ФТИ — скорее спекулятивный импульс. Покупка 1% доли компании — это больше сигнал доверия, чем фундаментальное изменение бизнес-модели компании. Для долгосрочного переоценивания бумаг нужны подтвержденные результаты этого партнерства: рост выручки, выход на новые рынки, улучшение финансовых показателей. Сейчас этих данных нет, поэтому сложно говорить о долгосрочной перспективе данного сотрудничества.
#IVAT
@vse_v_cifre
🟢⚪️ На рынке сохраняются позитивные настроения. Индекс МосБиржи вырос на 0,14% до 2825,61 п., индекс РТС – на 0,44% до 1139,90 п. Индекс государственных облигаций RGBITR, отражающий динамику в сегменте суверенного долга, снизился на 0,36% до 706,45 п.
📈 Доходности ОФЗ немного повысились, на 3-6 б. п. за день на отрезке кривой от двух до десяти лет. Рынок облигаций уже учитывает в котировках понижение ключевой ставки на 200 б.п. на заседании регулятора в пятницу. Нельзя исключать более выраженной коррекции на рынке облигаций в случае решения регулятора в рамках ожиданий или более скромного понижения ключевой ставки.
📊 По оценке МВФ, положительное сальдо текущего счета платежного баланса России увеличилось до 2,9% ВВП на фоне увеличения объемов экспорта нефти и газа. Это может объяснять укрепление рубля, в том числе за счет изменений в структуре торговли.
🆕 Московская биржа начнет расчет и публикацию индекса создания стоимости — MVBI, для повышения привлекательности российских публичных компаний, увеличения их акционерной стоимости и поддержки лучших корпоративных практик.
Больше новостей в нашем ежедневном аналитическом обзоре👇
📊 Дельта: сканер для мозга рынка
В техническом анализе дельта — это не просто разница, а важный индикатор настроений на рынке. Чаще всего под дельтой понимают разницу между объемом купленных и проданных инструментов за определенный период, на определенную цену или в определенной свече. Однако в более широком смысле — это баланс спроса и предложения в моменте, выраженный в цифрах.
Как считается дельта?
Дельта = Объем по ask (покупки) — Объем по bid (продажи)
Если дельта положительная — значит, в моменте преобладали активные покупатели. Если отрицательная — продавцы. На графиках дельта обычно отображается в виде гистограммы под свечами, и особенно популярна в Volume Analysis (объемном анализе) и Order Flow.
Как использовать дельту?
Подтверждение пробоев или ложных движений. Если цена актива растет, а дельта слабеет или становится отрицательной, это сигнал, что рост может быть ложным, идет на слабом спросе. Если дельта растет вместе с ценой — это подтверждает силу движения.
Дивергенции между дельтой и ценой
Когда цена делает новый максимум, а дельта остается ниже предыдущих пиков — это сигнал на возможный разворот.
Оценка давления в моменте
Вблизи уровней поддержки/сопротивления дельта помогает понять, кто «давит» — покупатель или продавец.
Что это дает трейдеру или инвестору?
🟢Дельта помогает увидеть внутреннюю структуру движения цены — кто стоит за свечами: толпа или крупный капитал.
🟢Она полезна при скальпинге, интрадей-торговле, а также при анализе реакций на новостях.
🟢Но важно: дельта — не самостоятельный сигнал, а часть комплексного анализа. Лучше всего она работает в связке с объемом, профилем рынка и контекстом.
💡 Дельта — один из продвинутых инструментов для тех, кто хочет не просто смотреть на цену, а понимать, кто и зачем за ней стоит. А это уже шаг от торговли на эмоциях к системному принятию решений.
#цифраобъясняет
@vse_v_cifre
📆 Завтра — отчет Сбера. Ждем позитивную динамику
Во вторник Сбербанк представит финансовые результаты по МСФО за II квартал и первое полугодие 2025 года. В фокусе инвесторов — качество активов, динамика комиссионного и процентного доходов, а также эффективность.
Аналитики «Цифра брокер» ожидают уверенные цифры по всем ключевым направлениям во II квартале:
🟢Чистая прибыль — 434 млрд рублей
🟢Чистый процентный доход — 849 млрд рублей
🟢Чистый комиссионный доход — 213 млрд рублей
🟢Расходы на резервы — 163 млрд рублей
🟢Операционные расходы — 296 млрд рублей
🟢Средства клиентов — 45,4 трлн рублей
🟢Активы — 61,3 трлн рублей
🟢Кредитный портфель — 43,9 трлн рублей
📈 ROE (рентабельность капитала) — 22,2%
📊 NIM (чистая процентная маржа) — 6%
Если цифры подтвердятся, то это усилит позитивный настрой на рынке. Но главное — риторика менеджмента, особенно в части прогнозов на второе полугодие.
#SBER
@vse_v_cifre
🗓 Данные Росстата за июнь по розничным продажам и уровню безработицы, недельные данные по индексу потребительских цен👇
Читать полностью…
📉 Дефляция (Deflation) — снижение цен в экономике с течением времени. По сути, дефляция — это противоположность инфляции, при которой цены растут с течением времени. Дефляция может быть обусловлена разными факторами, в том числе повышением производительности труда, предложения товаров и услуг, но также ослаблением потребительского спроса и сокращением кредитования.
С одной стороны, дефляция может иметь благоприятный эффект для экономики и потребителей, так как обычно отражает снижение общего уровня цен и повышение покупательной способности населения. Тем не менее дефляция может отражать также и неблагоприятные тенденции в экономике, так как при определенных обстоятельствах может быть связана со спадом экономической активности. Чаще всего это проявляется в обремененной долгами экономике, которая зависит от постоянного расширения кредита.
В конечном счете, идеальный сценарий в экономике — это сдержанная инфляция в сочетании со сбалансированным экономическим ростом, когда темпы роста доходов населения несколько опережают показатели инфляции, а рост цен на товары и услуги оказывает поддержку корпоративным доходам.
#цифрасловарь
@vse_v_cifre
💚 Первая акция — как первая любовь. Помнишь?
Ты сидишь дома. В руках — телефон или ноутбук. На часах 9:58. Сердце стучит быстрее обычного. Вот-вот начнется торговая сессия. Первая в твоей жизни. Ты уже все изучил: как купить, как продать, что за стакан, кто такой маркетмейкер… но все равно руки чуть дрожат. 9:59… 10:00 — рынок открыт. Ты нажимаешь на кнопку. Готово. Первая сделка. Первая акция. А дальше — все как в тумане...
У каждого инвестора в жизни была первая оценка в школе, первая любовь, первое путешествие и первая купленная акция. Иногда она становится началом нового пути. Иногда — остается просто галочкой в истории. Иногда ее выбирают осознанно, но чаще — по наитию, по совету друга или просто потому что «на слуху». Но запоминается она навсегда.
Уоррен Баффетт, например, в 11 лет купил свои первые 3 акции — Cities Service Preferred — по 38 долларов США за штуку. Через несколько дней они упали до 27 долларов. Он запаниковал, а когда продал — они выросли до 40 долларов. Тогда он понял, что терпение на рынке важнее, чем блестящая идея. Этот урок остался с ним на всю жизнь.
📊 Акция какой компании была вашей первой? Проголосуйте в опросе ниже — интересно посмотреть, с чего начался путь инвестора у подписчиков «Цифра брокер» .
@vse_v_cifre
📊 День прошел, ставка сменилась — ничего не изменилось? (Часть вторая)
Банк России ожидаемо снизил ключевую ставку сразу на 2 п.п. — до 18%. Это решение рынок во многом уже заложил в котировки заранее, но все равно не обошлось без нервной реакции: сразу после объявления решения индекс МосБиржи просел почти на 1% и опускался ниже 2800 п., но затем довольно быстро откатился назад — сейчас в районе 2810–2820 п.
Хотя ставка стала ниже, денежно-кредитная политика регулятора по-прежнему остается умеренно жесткой. Ниже — суть сегодняшнего пресс-релиза Банка России в тезисах👇
Инфляция
🟢Базовая инфляция: 4,5% после 8,8% в предыдущем квартале
🟢Прогноз по инфляции к концу 2025 года снижен: с 7–8% до 6–7%
🟢В июле рост цен ускорится из-за индексации тарифов ЖКХ
🟢Давление на инфляцию снижается благодаря жесткой денежно-кредитной политике и крепкому рублю, особенно это видно в ценах на непродовольственные товары
Ожидания
🟢Устойчивого снижения инфляционных ожиданий пока нет
🟢Ожидания профессиональных аналитиков и населения — на повышенном уровне
🟢Опросы показывают: ценовые ожидания бизнеса впервые с начала года подросли
Экономика и спрос
🟢ВВП постепенно возвращается к сбалансированной траектории роста
🟢Внутренний спрос замедляется
🟢Активность в экономике сохраняется на умеренном уровне
Финансовые условия
🟢Денежно-кредитные условия остаются жесткими
🟢Ставки по кредитам снижаются вслед за ключевой, но в реальном выражении они все еще высокие
🟢Неценовые условия кредитования также остаются жесткими
🟢Прогноз средней ключевой ставки в следующем году снижен до 16,3-18%. В 2026 — 12-13%.
Кредитование и сбережения
🟢Люди по-прежнему предпочитают сберегать
🟢Потребкредиты падают, ипотека и корпоративные кредиты растут, но умеренно
🟢Кредитная активность в целом — сдержанная
Риски и политика
🟢Проинфляционные риски преобладают
🟢Главные угрозы: затяжной разрыв роста экономики и производительности, высокие инфляционные ожидания, возможное ухудшение внешней конъюнктуры
🟢Бюджетная политика в 2025 году окажет дезинфляционное влияние, но в случае ее пересмотра регулятор оставляет за собой право на корректировку курса ДКП
@vse_v_cifre
🌿 «Русагро»: снижение производства сырого растительного масла
Российский агрохолдинг представил операционные результаты за II квартал 2025 года:
🟢Общая выручка до межсегментных элиминаций и учета прочих доходов выросла на 23% год к году и составила 88,3 млрд рублей.
🟢Объем производства сырого растительного масла снизился на 21%, до 228 тыс. тонн.
🟢Объем продаж потребительской продукции снизился на 12%, до 108 тыс. тонн.
🟢Объем продаж промышленной продукции снизился на 1%, до 505 тыс. тонн.
🟢Объем продаж свиноводческой продукции вырос на 8%, до 68 тыс. тонн.
🟢Объем производства сахара вырос на 7%, до 58 тыс. тонн, объем продаж сахара вырос на 8%, до 127 тыс. тонн.
🟢Объем продаж зерновых культур снизился на 20%, до 152 тыс. тонн.
Сегодня стало известно, что Московский суд в рамках расследования дела о мошенничестве и злоупотреблении полномочиями принял обеспечительные меры в отношении банковских счетов основателя холдинга «Русагро» Вадима Мошковича. Под арест попали активы на сумму около 3 млрд рублей.
#RAGR
@vse_v_cifre
🟢Официальный курс доллара США остается на уровне выше 78 рублей. Банк России обновил официальные курсы валют на 25 июля: доллар США повысился до 78,86 рубля, евро повысился до 93,34 рубля, а юань торгуется по 11,07 рубля.
🟢ММК отчитался по МСФО за II квартал и первое полугодие 2025 года.
🟢Россия на неопределенное время запретила иностранным нефтяным танкерам делать загрузки в своих основных черноморских портах.
🟢Управляющий директор по фондовому рынку Московской биржи Борис Блохин заявил, что биржа решит казус с дивидендными гэпами на утренних торгах до конца 2025 года.
🟢«Магнит» нарасти свою долю в «Азбуке вкуса» с 81,55 до 84,05%.
📊 Индексы:
🟢Индекс МосБиржи — 2807,69 (-1,18%)
🟢Индекс РТС — 1121,55 (-1,70%)
📈 Лидеры роста:
🟢Астра (+0,86%)
🟢Positive (+0,37%)
🟢Интер РАО (+0,35%)
🟢VK (+0,24%)
🟢НОВАТЭК (+0,19%)
📉 Лидеры падения:
🟢МКБ (-2,80%)
🟢ММК (-2,63%)
🟢АЛРОСА (-2,15%)
🟢ФосАгро (-2,05%)
🟢Яндекс (-1,66%)
#итогидня
@vse_v_cifre
🔄 Переводить бумаги между брокерами станет проще с 2026 года
Банк России планирует с 1 сентября 2026 года упростить процедуру Me2Me-переводов — когда инвестор переводит ценные бумаги между своими счетами у разных брокеров.
Сейчас при таких переводах требуется не только поручение на списание активов от одного брокера, но и встречное поручение на зачисление от второго. Это усложняет процесс и часто вызывает задержки.
Что изменится:
🟢Встречное поручение станет необязательным
🟢Будут установлены максимальные сроки перевода, чтобы исключить затягивание операций.
Планируем, что сервис заработает для физлиц после 1 сентября 2026 года. Сроки сжаты, но рассчитываем успеть.
🔨 ММК: искать позитив пока негде
Металлургический комбинат отчитался по МСФО за II квартал и первое полугодие 2025 года:
🟢Выручка во II квартале снизилась на 31% год к году и составила 155 млрд рублей, в первом полугодии выручка снизилась на 25%, до 313,5 млрд рублей.
🟢Чистая прибыль во II квартале снизилась на 91%, до 2,5 млрд рублей, в первом полугодии чистая прибыль снизилась на 89%, до 5,6 млрд рублей.
🟢EBITDA во II квартале снизилась на 56%, до 22 млрд рублей, в первом полугодии — снижение на 55%, до 41,8 млрд рублей. Рентабельность по EBITDA во II квартале — 14,2%, в первом полугодии — 13,3%.
🟢По итогам II квартала чистый долг остался в отрицательной зоне — –69,7 млрд рублей. Чистый долг/EBITDA — -0,68х.
🟢Свободный денежный поток в первом полугодии составил -4,7 млрд рублей против 27,9 млрд рублей годом раннее.
Финансовые итоги ММК за II квартал и первое полугодие 2025 года ожидаемо подтвердили негативную динамику, которую мы уже видели в операционных результатах. Комбинат продолжает работать в условиях давления высоких процентных ставок, слабого внутреннего спроса и общего спада в металлургической отрасли. Снижение выручки и прибыли, просадка рентабельности по итогам полугодия — все это указывает на сохраняющиеся структурные сложности. Отдельно стоит отметить отрицательный свободный денежный поток в первом полугодии, который усиливает вероятность того, что дивидендов за первое полугодие инвесторы не увидят. Пока поводов для оптимизма по ММК немного.
#MMMZ
@vse_v_cifre
Когда увидел первую за много месяцев недельную дефляцию...
С 15 по 21 июля была зафиксирована первая с сентября 2024 года дефляция 0,05%, по данным Росстата. Годовая инфляция понизилась с 9,34% до 9,17%.
@vse_v_cifre
🧠 Фьючерсы на ИЦБ: теперь вы в теме?
Сегодня совместно с Московской биржей мы разобрались, как работают фьючерсы на иностранные ценные бумаги (ИЦБ), зачем они нужны, кому могут быть интересны, а также какие возможности открывают для частных инвесторов.
Если пропустили эфир — не беда. Запись вебинара доступна в нашем официальном сообществе ВКонтакте по ссылке 👈 Смотрите в любое удобное время, чтобы быть на шаг впереди на срочном рынке, а мы побежали готовить следующий вебинар, чтобы порадовать вас новыми знаниями!
@vse_v_cifre
🚗 Автокредитов стало на 41% меньше: тревожный сигнал для авторынка и экономики продолжается?
По данным НБКИ, в июне 2025 года количество выданных автокредитов в России снизилось на 41,1% год к году, а объем кредитования — почти на 47,3%. Это самое резкое падение за последние месяцы.
Снижение обусловлено сразу несколькими факторами:
🟢Высокие рыночные ставки: автокредитование традиционно чувствительно к стоимости заимствований, и в условиях дорогих денег спрос резко охлаждается.
🟢Утилизационный сбор: рост налоговой нагрузки увеличивает конечную стоимость автомобилей.
🟢Жесткие регуляторные меры: Банк России ограничил доступ к автокредитам для заемщиков с высокой долговой нагрузкой (PDN > 50%). Это существенно сократило базу потенциальных покупателей.
Падение автокредитования — это не просто история про спрос на автомобили. Это более широкий индикатор замедления потребительской активности в экономике. Когда даже автомобили с пробегом перестают брать в кредит, это сигнал, что у населения нет уверенности в завтрашнем дне, а банковская система усиливает риск-контроль. Это цепочка, бьющая по авторитейлу, дилерам, лизингу, страховым и даже части ИТ-компаний, работающих в сфере телематики и автофинтеха. На краткосроке оживления ждать не стоит — даже при снижении ключевой ставки инерционный эффект на авторынке будет заметен только к концу года.
Что это значит для рынков?
🟢Авторынок: в условиях слабого кредитного спроса автодилеры сталкиваются с избытком предложения. Это уже сейчас приводит к дисконтам и стагнации выручки у крупнейших игроков, а также закрытию дилерских центров.
🟢Лизинговые компании: снижение доступности автокредитов временно играет им на руку, особенно в B2B-сегменте. Однако на массовом рынке лизинг не заменит автокредит, поэтому рост будет ограниченным.
🟢Банки и МФО: ужесточение условий и снижение выдач ухудшают показатели автопортфелей. Это особенно актуально для банков, активно кредитующих потребителей второго и третьего эшелона. Ситуация может начать меняться при смягчении денежно-кредитной политики.
@vse_v_cifre
✈️ «Аэрофлот»: сдержанное снижение и попытка отскока
18 июля акции «Аэрофлота» прошли через дивидендную отсечку — в моменте бумаги потеряли более 6%. Но уже к сегодняшнему дню почти половина дивгэпа отыграна.
📉 В данный момент на котировки авиаперевозчика давит волна массовых отмен и задержек рейсов в крупнейших городах России — фактор, который инвесторы явно закладывают в ожидания на коротком горизонте.
Что дальше? Может ли бумага оставаться интересной для среднесрочных портфелей на фоне растущего пассажиропотока и планов по развитию внутреннего туризма? Своим взглядом на акции флагмана отечественной авиации делится аналитик «Цифра брокер» Иван Ефанов👇
Сейчас мы нейтрально оцениваем дальнейшие перспективы акций «Аэрофлота». Да, компания показала хороший рост финансовых показателей с низкой базы прошлых лет, но этот рост акции уже во многом отыграли и дивидендная выплата стала апофеозом этого роста. Рост цен на перевозки компенсируется ростом операционных расходов: в 2024 году расходы по обслуживанию воздушных судов и пассажиров выросли на 32% год к году, расходы на техническое обслуживание ВС выросли в 2,4 раза из-за проблем с комплектующими, а расходы на авиационное топливо на 39%. Занятость кресел уже на исторических максимумах для компании, и дальнейший значительный рост маловероятен, при том что флот компании за год не вырос. Также ожидается, что Группа получит только 108 самолетов до 2030 года, когда ранее ожидалось 200 бортов, сроки сдвинулись.
🟢Официальный курс доллара США остается на уровне выше 78 рублей. Банк России обновил официальные курсы валют на 23 июля: доллар США понизился до 78,09 рубля, евро повысился до 91,78 рубля, а юань торгуется по 10,89 рубля.
🟢Российский контейнерный рынок в I квартале 2025 года снизился на 4,9% год к году, до 3,2 млн TEU.
🟢Фонд технологических инвестиций в рамках партнерства с IVA Technologies приобрел миноритарную долю в компании в размере 1%.
🟢Московская биржа с 22 июля начала расчет и публикацию Индекса МосБиржи создания стоимости (MVBI), в который вошли бумаги Московской биржи, Эн+, SFI, «Европлана», «Промомеда» и МТС-Банка.
🟢Минфин России одобрил меры поддержки в виде долговых каникул для компаний «Северный Кузбасс» и «Сила Сибири».
📊 Индексы:
🟢Индекс МосБиржи — 2825,61 (+0,14%)
🟢Индекс РТС — 1139,90 (+0,44%)
📈 Лидеры роста:
🟢Совкомфлот (+4,01%)
🟢МКБ (+2,49%)
🟢Норникель (+2,16%)
🟢ФосАгро (+2,14%)
🟢Полюс (+1,33%)
📉 Лидеры падения:
🟢Совкомбанк (-1,68%)
🟢Аэрофлот (-1,62%)
🟢Ренессанс страхование (-1,49%)
🟢Ростелеком (-1,10%)
🟢HeadHunter (-1,01%)
#итогидня
@vse_v_cifre