11188
Новости и аналитика от «Цифра брокер» N 4786434286
🟢Официальный курс доллара США держится на уровне ниже 78 рублей. Банк России обновил официальные курсы валют на 17 июля: доллар США повысился до 77,96 рубля, евро понизился до 90,56 рубля, а юань торгуется по 10,84 рубля.
🟢X5 представила операционные результаты за II квартал и первое полугодие 2025 года; Банк «Санкт-Петербург» отчитался по РСБУ за июнь и первое полугодие 2025 года.
🟢Добыча нефти в России с января по май 2025 года снизилась на 3,5% год к году, до 211 млн тонн. Добыча угля за тот же период выросла на 0,1%, до 187 млн тонн.
🟢Все магазины сети «ВинЛаб» компании Novabev не работают уже третьи сутки на фоне масштабной хакерской атаки.
🟢В июне годовая инфляция уменьшилась до 9,4%. Месячный рост цен с исключением сезонности составил 4% в пересчете на год. Различия в динамике цен по группам товаров и услуг оставались значительными, — Банк России.
🟢Минфин России на одном из самых масштабных аукционов в истории разместил ОФЗ-ПД выпуска № 26245RMFS с датой погашения 26 сентября 2035 года на общую сумму 185,5 млрд рублей с доходностью 14,64% годовых, а также ОФЗ-ПД выпуска № 26238RMFS с датой погашения 15 мая 2041 года на общую сумму 14,6 млрд рублей с доходностью 14,10% годовых.
🟢Недельная инфляция с 9 по 15 июля снизилась с 0,79% до 0,02%, по данным Росстата. Годовая инфляция понизилась до 9,34%.
📊 Индексы:
🟢Индекс МосБиржи — 2777,16 (+0,73%)
🟢Индекс РТС — 1122,22 (+0,73%)
📈 Лидеры роста:
🟢Ростелеком (+4,45%)
🟢Совкомбанк (+2,84%)
🟢Сургутнефтегаз ао (+2,74%)
🟢АЛРОСА (+2,65%)
🟢Транснефть (+2,62%)
📉 Лидеры падения:
🟢Ренессанс страхование (-0,88%)
🟢Совкомфлот (-0,66%)
🟢VK (-0,63%)
🟢ПИК (-0,46%)
🟢Сургутнефтегаз ап (-0,25%)
#итогидня
@vse_v_cifre
🏦 Банк «Санкт-Петербург»: рост портфеля и выручки
Банк северной столицы опубликовал результаты отчета по РСБУ за июнь и первое полугодие 2025 года:
🟢Выручка в июне 2025 года выросла 27,3% год к году и составила 8,5 млрд рублей, в первом полугодии выручка выросла на 13,2%, до 50,3 млрд рублей.
🟢Чистая прибыль в июне снизилась на 8,3%, до 1,7 млрд рублей, за первое полугодие чистая прибыль составила 27,2 млрд рублей (+9,3%).
🟢ROE (рентабельность капитала) в июне — 9,9%, в первом полугодии — 26,6%.
🟢Чистый процентный доход в июне вырос на 15,7%, до 6,2 млрд рублей, в первом полугодии чистый процентный доход вырос на 15,5%, до 38,8 млрд рублей.
🟢Чистый комиссионный доход в июне вырос на 15,4%, до 1,1 млрд рублей, в первом полугодии чистый комиссионный доход вырос на 5,3%, до 5,7 млрд рублей.
🟢Операционные расходы в первом полугодии выросли на 6% и составили 11,8 млрд рублей.
🟢Кредитный портфель до вычета резервов на конец июня составил 828,9 млрд рублей. Средства клиентов — 745,7 млрд рублей.
Результаты банка можно оценить позитивно. На фоне своих конкурентов БСПБ выигрывает от высоких ставок и наращивает положительную динамику выручки и чистой прибыли. Также стоит отметить довольно высокий показатель рентабельности капитала и внушающий кредитный портфель. В свою очередь, мы обращаем внимание на снижение чистой прибыли в июне, что, скорее всего, связано со снижением ключевой ставки, а также увеличением операционных расходов.
#BSPB
@vse_v_cifre
🟢⚪️ Фондовые индексы повысились во вторник на фоне ослабления геополитической напряженности. Индекс МосБиржи вырос на 1,58% до 2756,95 п., индекс РТС – на 2,12% до 1114,06 п. Индекс государственных облигаций RGBI, отражающий динамику в сегменте суверенного долга, превысил 116 п., достигнув максимумов с начала весны 2024 года.
✅ Банк России опубликовал бюллетень «О чем говорят тренды», в котором отмечается, что месячные темпы роста потребительских цен в июне в годовом выражении приблизились к целевому уровню регулятора, хотя динамика цен остается неоднородной по сегментам, а условия на рынке труда сохраняются проинфляционными.
📊 В ежемесячном отчете ОПЕК по рынку нефти, опубликованном во вторник, аналитики сохранили прогноз по темпам роста спроса на нефть в 2025 году на уровне 1,26 млн б/с и в 2026 году на 1,28 млн б/с. Кроме того, отмечается, что коммерческие запасы нефти в странах ОЭСР находятся на 127,7 млн баррелей ниже средних за последние пять лет уровней.
🔜 Сегодня X5 раскроет операционные результаты за II квартал и первые шесть месяцев 2025 года, а Росстат во второй половине дня опубликует недельные данные по индексу потребительских цен, а также данные по инфляции цен производителей за июне.
Больше новостей в нашем ежедневном аналитическом обзоре👇
🛒 Fix Price: пересмотр оценки
Fix Price — лидер на российском розничном рынке товаров по фиксированным ценам с рыночной долей около 90% и 29 млн лояльных покупателей. Тем не менее за внешней стабильностью находятся и тревожные сигналы: падение трафика в существующих магазинах, замедление роста LFL-продаж и давление со стороны дискаунтеров и маркетплейсов.
Несмотря на это, компания продолжает активную экспансию в регионы с низкой конкуренцией, открывая свыше 700 новых точек в год, а также готовится к выплате дивидендов. Для получения дивидендов и снятия ограничений инвесторам из дружественных стран рекомендуется конвертировать ГДР в акции ПАО «Фикс Прайс» (срок обмена продлен до 18 июля).
Аналитики «Цифра брокер» подготовили подробный инвестиционный обзор по Fix Price, в котором рассказали о перспективах компании и прогнозах по целевым значениям акций ритейлера. Обзор доступен по подписке Аналитика PRO на нашем сайте👇
#аналитика
@vse_v_cifre
💬 Стоит ли покупать акции Сбера под дивиденды? Отвечает ведущий аналитик «Цифра брокер» Наталия Пырьева
Мы полагаем, что имеет смысл купить акции Сбера на часть позиции под дивиденды и докупить оставшуюся часть после отсечки, чтобы усреднить цену по портфелю. Такая стратегия подойдет долгосрочному инвестору, поскольку закрытие дивгэпа займет какое-то время. Оценить период закрытия гэпа сегодня представляется сложным, поскольку на рынке в целом преобладает неопределенность и слабая активность. В период 2018-2024 годов количество дней по закрытию гэпа Сбера разнится от 17 до 218 дней, где во многом определяющую роль играло настроение инвесторов на бирже и динамика широкого рынка. Мы полагаем, что в текущих реалиях закрытие дивгэпа может составить от нескольких недель до нескольких месяцев в зависимости от рыночной конъюнктуры.
Дивдоходность за вычетом налогов составит порядка 10%, что будет соответствовать размеру дивидендного гэпа, то есть акции опустятся примерно до 279 рублей.
🟢⚪️ Российский фондовый рынок показал уверенный рост по итогам торгов в понедельник, отыграв большую часть потерь предыдущей недели. Индекс МосБиржи прибавил 2,73%, достигнув 2714,14 п. Индекс РТС вырос на 2,09% до 1090,96 п. В то же время индекс государственных облигаций RGBITR показал незначительное снижение, на 0,01% до 690,14 п.
✅ Кривая доходности ОФЗ за день сместилась вниз на 6-12 б.п. на отрезке от двух до десяти лет. Спред доходности десятилетних и двухлетних облигаций практически немного расширился, до 8 б. п. с 5 б.п. в пятницу на прошлой неделе.
📊 Грузоперевозки по сети РЖД за первые шесть месяцев 2025 года сократились на 6,6% по сравнению с тем же периодом прошлого года. Данные статистики отражают снижение внутренних и международных перевозок на 9,5% и на 2,2% соответственно.
🛢 Котировки Brent в понедельник встретили сопротивление в области 200-дневного скользящего среднего и отступили в направлении 50-дневного скользящего среднего. В этом диапазоне (68,66-71,55 доллара США за баррель) котировки Brent могут консолидироваться еще некоторое время.
Больше новостей в нашем ежедневном аналитическом обзоре👇
💸 Дивидендный календарь: вторая половина июля
Активный дивидендный сезон подходит к своему логическому завершению. В этом году к концу июля подготовлены самые вкусные дивиденды Сбера и других крупных игроков российского рынка. Чтобы вы завершили этот летний дивидендный сезон в полной готовности, подготовили традиционную таблицу с дивидендами на вторую половину июля.
Вся информация по акциям, датам под покупку, размерам дивидендов и дивидендной доходности (по ценам на 14 июля 2025 года) — в карточке к этому посту. Полный дивидендный календарь можно изучить на нашем сайте 👈
#дивиденды
@vse_v_cifre
🟢 Модельные портфели: июль
Команда аналитиков «Цифра брокер» подготовила обновленный инвестиционный обзор по модельным портфелям, актуальный на сегодняшнюю дату.
С начала года все типы модельных портфелей показывают позитивную динамику. Банк России в июне приступил к циклу смягчения денежно-кредитной политики, понизив ключевую ставку на 1 п. п., что способствовало улучшению настроений на рынках акций и облигаций.
Опережающую динамику, несмотря на свое название, продолжает показывать консервативный тип портфеля, который прибавил с начала года 9,9%, что объясняется повышенным весом облигаций в структуре данного типа портфеля. На ранней стадии цикла смягчения денежно-кредитных условий облигации часто опережают акции в темпах роста котировок.
Тем не менее сбалансированный и спекулятивный типы портфелей тоже показывают положительные результаты, прибавив 9,9% и 1,2% с начала года по сравнению с ростом индекса МосБиржи полной доходности (MCFTR) на 0,66% с начала года. Перспектива дальнейшего снижения ключевой ставки поддерживает на плаву позитивные настроения и позволяет надеяться на более выраженное восстановление этих двух типов портфелей во второй половине года.
Полную версию инвестиционного обзора читайте по подписке «Аналитика Pro»👇
#аналитика
@vse_v_cifre
🟢⚪️ Фондовые индикаторы завершили прошлую неделю на минимумах с апреля текущего года. Индекс МосБиржи в пятницу снизился на 3,31% до 2642,02 п., индекс РТС опустился на 3,29% до 1068,61 п. По итогам недели индексы показали снижение на 5,7% и на 4,55% соответственно. Рост на рынке ОФЗ застопорился, индекс RGBI снизился за неделю на символические 0,01%.
📈 Кривая доходности ОФЗ повысилась за неделю сместилась вверх на 5-14 б.п. на отрезке от трех до десяти лет, доходность двухлетних облигаций не изменилась. Спред доходности десятилетних и двухлетних облигаций практически не изменился и составил 5 б.п. к концу недели.
📊 Данные Росстата по индексу потребительских (ИПЦ) цен за июнь отражают дальнейшее ослабление инфляционного давления: темпы роста ИПЦ составили 0,2% за месяц, годовая инфляция – 9,4%.
🛢 Котировки Brent в понедельник утром отступают примерно на четверть процента после роста более чем на 3% на прошлой неделе. Поддержка находится в области 68,7 доллара США за баррель, где проходит 50-дневное скользящее среднее, сопротивление – на уровне 71,6 доллара США за баррель, который соответствует 200-дневному скользящему среднему.
Больше новостей в нашем ежедневном аналитическом обзоре👇
🔝 На этой неделе NVIDIA стала первой в истории компанией, чья рыночная стоимость достигла 4 трлн долларов США. Уже сейчас капитализация компании вдвое больше капитализации Google; превышает ВВП Великобритании, Франции и Италии; почти в шесть раз больше, чем вся капитализация российского фондового рынка.
NVIDIA — американский разработчик графических процессоров, изначально известный видеокартами для различных нужд. Сейчас компания — ключевой поставщик чипов для обучения и работы нейросетей, без которых невозможно существование современных ИИ-моделей.
🤖 Сегодня NVIDIA — главный бенефициар AI-бума и технологический флагман новой эпохи. Ее капитализация — отражение глобального тренда: инвесторы по всему миру делают ставку на искусственный интеллект как на фундамент будущей экономики. ИИ — это уже не перспектива, а реальность, за которой стоит триллионная стоимость.
#цифранедели
@vse_v_cifre
🟢Официальный курс доллара США держится ниже 78 рублей. Банк России обновил официальные курсы валют на 12 июля: доллар США понизился до 77,89 рубля, евро понизился до 91,12 рубля, а юань торгуется по 10,84 рубля.
🟢НОВАТЭК представил предварительные операционные результаты за II квартал и первое полугодие 2025 года; «Аэрофлот» представил операционные результаты за июнь и первое полугодие 2025 года; «Акрон» представил операционные результаты за первое полугодие 2025 года.
🟢МТС-Банк определил предварительный диапозон цены акций для допэмиссии — 1300-1600 рублей.
🟢Московская биржа 14 июля возобновит торги акциями ЮГК на основной сессии.
🟢Номинальные процентные ставки в мае уменьшились, но возобновившееся снижение инфляционных ожиданий способствовало поддержанию достигнутой жесткости денежно-кредитных условий. При этом в июне снижение номинальных ставок стало более выраженным. Оперативные оценки говорят о дальнейшем уменьшении ставок по кредитам и депозитам в июне, — Банк России.
🟢Годовая инфляция в июне снизилась с 9,88% (в мае) до 9,40%, инфляция в июне замедлилась до 0,2% с 0,43% в мае, по данным Росстата.
📊 Индексы:
🟢Индекс МосБиржи — 2642,02 (-3,31%)
🟢Индекс РТС — 1068,61 (-3,29%)
📈 Лидеры роста:
🟢VK (+0,41%)
📉 Лидеры падения:
🟢ВТБ (-22,12%)
🟢Эн+ (-4,87%)
🟢Полюс (-4,50%)
🟢РУСАЛ (-4,26%)
🟢Татнефть (-4,14%)
#итогидня
@vse_v_cifre
🥇 ЮГК возвращается на рынок
С 14 июля Московская биржа возобновляет торги акциями ПАО «ЮГК». Ограничения были сняты после отмены предписания Банка России.
Важные детали:
🟢старт торгов — с аукциона открытия (9:50–10:00),
🟢14 июля бумаги доступны на основной и вечерней сессиях,
🟢с 15 июля — во всех торговых режимах без ограничений.
💡Напомним, торги были приостановлены 4 июля по предписанию регулятора. Возвращение бумаги в стакан может сопровождаться всплеском волатильности.
#UGLD
@vse_v_cifre
🛫 «Аэрофлот»: вертикальный полет отменяется
Авиаперевозчик представил операционные результаты за июнь и первое полугодие 2025 года:
🟢Пассажиропоток увеличился на 1,4% год к году и составил 5,3 млн человек. За первое полугодие 2025 года пассажиропоток увеличился на 2% год к году, до 25,9 млн человек.
🟢На внутренних линиях в июне пассажиропоток увеличился на 1%, до 4,2 млн человек, на международных линиях перевозки выросли на 3,2%, до 1,1 млн пассажиров.
🟢Занятость кресел в июне увеличилась на 0,9 п.п., до 89,8%.
🟢Пассажирооборот увеличился на 3,4%, предельный пассажирооборот — на 2,4%.
🟢В июне было перевезено 17,9 тыс. тонн грузов и почты, что на 13% меньше, чем в том же периоде год назад.
🟢Количество рейсов в июне снизилось на 0,6%, до 34,9 тыс., из которых 28,5 тыс. пришлось на внутренние рейсы.
Июньский и полугодовой отчет авиаперевозчика вышел в рамках ожиданий — нейтральный. Существенных новых драйверов роста пока не наблюдается, несмотря на высокий сезон, прирост пассажиропотока остается сдержанным. На результатах могут сказываться регулярные в последнее время отмены и переносы рейсов, особенно из крупных городов страны. Кроме того, новости о том, что восстановление прямого авиасообщения с США пока не обсуждается всерьез, стали дополнительным негативом и подкосили котировки акций авиакомпании. Но стоит отметить близкий к рекордному показатель занятости пассажирских кресел — около 90%. С фундаментальной точки зрения бумаги остаются под давлением рентабельности, но потенциал восстановления есть при улучшении макро- и геополитической обстановки.
💡Наш таргет по акциям «Аэрофлота» — 85 рублей (покупать).
#AFLT
@vse_v_cifre
🟢⚪️ Фондовые индексы повысились в четверг, восстанавливаюсь после недавней просадки. Индекс МосБиржи вырос на 1,34% до 2732,45 п., индекс РТС – на 1,69% до 1104,94 п. Индекс государственных облигаций RGBITR, отражающий динамику в сегменте суверенного долга, прибавил 0,24%.
📈 Банк России отмечает рост интереса инвесторов к фьючерсу с привязкой к стоимости биткоина на Московской бирже, хотя объем вложений остается минимальным, по оценке регулятора. Между тем биткоин в пятницу утром остается на траектории роста, обновив накануне исторический максимум.
📈 Котировки золота показывают небольшой рост, консолидируясь выше 3300 долларов США за унцию, несмотря на укрепление доллара США. Индекс доллара США в пятницу утром прибавляет около четверти процента.
🔜 Сегодня внимание инвесторов на российском фондовом рынке привлекут данные Росстата по инфляции на июнь. Любые признаки более выраженного замедления инфляции могут оказать поддержку фондовым индексам в краткосрочной перспективе.
Больше новостей в нашем ежедневном аналитическом обзоре👇
👔 HENDERSON: выручка говорит спасибо любителям рубашек
HENDERSON опубликовал предварительные результаты выручки за июнь и первое полугодие 2025 года:
🟢Выручка за первые шесть месяцев выросла на 17,3% год к году и составила 10,8 млрд рублей. Прирост к тому же периоду 2023 года составил 54,8%.
🟢Выручка в июне 2025 года выросла на 11,2% и достигла 1,9 млрд рублей. Прирост к тому же периоду 2023 года составил 58,3%.
🟢Совокупная посещаемость (онлайн+офлайн) за первое полугодие выросла на 1,6% и составила 12,5 млн посетителей.
🟢Отчет по ключевым операционным показателям за полугодие будет опубликован 29 июля.
💡Наш таргет по акциям HENDERSON — 824 рубля (покупать).
#HNFG
@vse_v_cifre
🪙 Длинные деньги: кто на них заработает?
В экономике под «длинными деньгами» подразумеваются инвестиции или заимствования сроком более одного года. Обычно такие средства направляют на инфраструктурные проекты, развитие бизнеса и прочие задачи, требующие стабильного и долгосрочного финансирования.
В данный момент мы видим тектонические сдвиги в поведении частных инвесторов:
🟢Растут накопления в НПФ
🟢Увеличиваются активы под управлением УК
🟢Все больше средств размещается у брокеров и на депозитах,
🟢Уверенно растет спрос на страховые и инвестиционные продукты.
Все это создает фундамент для наращивания объемов «длинных» денег в экономике. И в такой среде особенно выигрышно выглядят бумаги Московской биржи и «Ренессанс страхования» — компаний, напрямую завязанных на приток розничных инвесторов и институциональных длинных капиталов.
💡 Кому выгодны длинные деньги? Кто будет зарабатывать на росте накоплений граждан? Какие эмитенты выиграют от этого тренда? Читайте в обзоре аналитиков «Цифра брокер» по подписке Аналитика PRO.
#аналитика
@vse_v_cifre
🛒 X5: «Чижик» снова выстреливает
X5 представила операционные результаты за II квартал и первое полугодие 2025 года:
🟢Чистая розничная выручка во II квартале выросла на 21,6% год к году и составила 1,2 трлн рублей, в первом полугодии — на 19,2%, до 2,2 трлн рублей.
🟢Чистая розничная выручка магазинов сети «Пятерочка» во II квартале составила 896,9 млрд рублей (+18,5%), магазинов сети «Перекресток» — 130,5 млрд рублей (+9,6%), магазинов сети «Чижик» — 103,8 млрд рублей (+82,9%).
🟢Выручка цифровых бизнесов выросла на 49,4%, до 70,1 млрд рублей.
🟢LFL-продажи во II квартале выросли на 13,9%.
🟢Количество торговых точек во II квартале выросло на 11,1%, до 28 301 магазина,
🟢Средний чек во II квартале вырос на 11,7%, до 583,8 рубля. Количество покупателей выросло на 8,4%, до 2,3 млрд человек.
Операционные результаты X5 за II квартал и первое полугодие 2025 года можно назвать позитивными. Компания продемонстрировала рост практически всех ключевых метрик. Особенно выделяется динамика выручки, а также внушительный рост числа покупателей в магазинах «Чижик» — дискаунтер продолжает набирать обороты. Также стоит отметить стратегическую направленность компании: X5 активно инвестирует в цифровые сервисы, усиливает команды, не экономит на персонале и внедряет искусственный интеллект в рабочие процессы. Все это говорит о системном подходе к росту и эффективности. Если такая тенденция сохранится, то и финансовые результаты по МСФО за II квартал с большой вероятностью будут позитивными.
💡Наш таргет по акциям X5 — 4235 рублей (покупать).
#X5
@vse_v_cifre
🟢Официальный курс доллара США вернулся на уровень ниже 78 рублей. Банк России обновил официальные курсы валют на 16 июля: доллар США понизился до 77,96 рубля, евро понизился до 91,15 рубля, а юань торгуется по 10,84 рубля.
🟢«Займер» представил операционные результаты за II квартал 2025 года.
🟢В данный момент на грани закрытия находятся 51 предприятие угольной отрасли, по данным Минэнерго России.
🟢Госдума приняла закон о страховой защите денежных средств на счетах ИИС-3 на сумму до 1,4 млн рублей.
🟢Ны рынке жилье в первом полугодии 2025 года было реализовано 10,4 млн кв. м жилья в новостройках на общую сумму 2,1 трлн рублей, что на 26 и 16% соответственно меньше показателей прошлого года.
📊 Индексы:
🟢Индекс МосБиржи — 2756,95 (+1,58%)
🟢Индекс РТС — 1114,06 (+2,12%)
📈 Лидеры роста:
🟢ЮГК (+5,77%)
🟢ВТБ (+4,46%)
🟢HeadHunter (+3,94%)
🟢Мать и дитя (+3,56%)
🟢МТС (+3,29%)
📉 Лидеры падения:
🟢Ренессанс страхование (-3,95%)
🟢Ростелеком (-1,65%)
🟢Аэрофлот (-1,37%)
🟢Positive (-1,09%)
🟢Астра (-1,01%)
#итогидня
@vse_v_cifre
🤰 «Мать и дитя» покупает «Инвитро»?
Сегодня в информационном поле появилась новость о возможной покупке популярной сети лабораторий «Инвитро» сетью клиник «Мать и дитя». Ведущий аналитик «Цифра брокер» Наталия Пырьева об одной из самых перспективных компаний на рынке👇
Потенциальное приобретение сети «Инвитро» сможет оказать благоприятное влияние на бизнес «Мать и дитя». Сделка позволит компании усилить положение в сегменте лабораторной диагностики, увеличить клиентскую базу, расширить кросс-продажи. Вместе с тем данное приобретение позволит клинике расширить свое присутствие в регионах.
Тем не менее пока неясно, состоится ли сделка, а дела у «Мать и дитя» даже без нового выгодного приобретения идут хорошо. Не так давно компания завершила покупку сети оператора медицинских центров в СНГ «Эксперт» (ООО «МЦ Эксперт») за 8,5 млрд рублей, добавив 18 клиник в 4 новых регионах, что позволит увеличить годовую выручку на 28%, до 42-43 млрд рублей уже в 2025 году.
Немаловажно, что «Мать и дитя» является одной из немногих публичных компаний на российском рынке без проблем с долговой нагрузкой — на конец 2024 года у компании отсутствовали заемные средства на балансе, а капитальные затраты полностью покрывались денежными потоками от операционной деятельности (CAPEX к OCF в 2024 году составил 20,5%). Денежные средства на конец 2024 года составляли 6 млрд рублей.
Также стоит сказать, что у «Мать и дитя» сильная финансовая позиция, высокий запас ликвидности, что позволяет компании инвестировать в расширение сети медицинских учреждений и спектра предоставляемых услуг, а также придерживаться регулярных дивидендных выплат. Мы ожидаем дальнейшего роста финансовых показателей и сохранения высокой дивидендной доходности. По нашим оценкам, дивиденды за 2025 год могут составить порядка 86 рублей на акцию, что предполагает доходность около 8% по текущим ценам. Кроме того, топ-менеджмент компании на недавней инвестиционной конференции заявил о том, что компания не планирует отказываться от дивидендов и будет стараться выплачивать их стабильно два раза в год.
💡 Наш таргет по акциям «Мать и дитя» — 1300 рублей (покупать).
🤖 «Займер»: все идет по плану
Одна из крупнейших МФО в России представила ключевые операционные результаты за II квартал 2025 года:
🟢Общий объем выдачи займов вырос на 9,7% год к году и составил 15,2 млрд рублей.
🟢Объем выдачи займов новым клиентам вырос на 21,2%, до 1,5 млрд рублей.
🟢Повторных займов было выдано на 13,7 млрд рублей (+8,6%).
🟢Было выдано новых виртуальных карт с кредитным лимитом около 146 млн рублей.
🟢Во II квартале года произошел запуск «товарных» PoS-займов на открытый рынок.
💬 Генеральный директор Роман Макаров:
На фоне потребительского оптимизма мы уверенно растем в выдачах, попутно регулируя настройки скоринга и отсекая излишние риски. Мы существенно увеличили выдачи новым клиентам, но традиционно в фокусе нашего внимания – повторные клиенты как источник нашей прибыли.
В связи с ужесточением кредитной политики многих банков мы продолжаем фиксировать довольно высокую долю банковских клиентов, обладающих хорошим кредитным качеством: больше половины наших новых заемщиков обслуживают обязательства и по займам, и по кредитам одновременно. Исходя их этих реалий, мы активно развиваем виртуальные карты с кредитным лимитом и вывели на рынок PoS-займы. Наши новые продукты представляют собой аналоги популярных банковских продуктов.
В то же время мы продолжаем совершенствовать клиентское обслуживание: теперь мы доверили выбор необходимого продукта из нашей линейки самим заемщикам. Как видим, клиентами все же более востребованы краткосрочные PDL-займы.
🟢Официальный курс доллара США вернулся на уровень выше 78 рублей. Банк России обновил официальные курсы валют на 15 июля: доллар США повысился до 78,37 рубля, евро вырос до 91,77 рубля, а юань торгуется по 10,89 рубля.
🟢«Селигдар» представил операционные результаты за первое полугодие 2025 года.
🟢МТС-Банк привлек около 4 млрд рублей в рамках допэмиссии, разместив около 2,9 млн акций по цене 1380,5 рубля за бумагу.
🟢Стоимость биткоина обновила исторический максимум, достигнув 123 тыс. долларов США.
📊 Индексы:
🟢Индекс МосБиржи — 2714,14 (+2,73%)
🟢Индекс РТС — 1090,96 (+2,09%)
📈 Лидеры роста:
🟢ЮГК (+14,01%)
🟢Норникель (+6,54%)
🟢АФК Система (+5,17%)
🟢Газпром (+4,33%)
🟢ПИК (+3,95%)
📉 Лидеры падения:
🟢VK (-0,99%)
🟢МТС (-0,52%)
🟢Интер РАО (-0,10%)
#итогидня
@vse_v_cifre
🔝 МГКЛ: новая золота жила?
МГКЛ демонстрирует впечатляющие финансовые результаты: в 2024 году выручка компании выросла в четыре раза, достигнув 8,7 млрд рублей, а чистая прибыль увеличилась на 50% и составила 393 млн рублей. Этот рост был обеспечен тремя ключевыми направлениями бизнеса: ломбардным сегментом, ресейл-платформой и оптовой торговлей драгоценными металлами. В пользу компании также сыграл рост цен на золото, сокращение числа игроков на ломбардном рынке и активная цифровизация процессов. В I полугодии 2025 года выручка МГКЛ уже превысила показатель прошлого года в целом, достигнув 10 млрд рублей.
Акции МГКЛ с момента IPO в конце 2023 года показали рост на 3,3%, тогда как индекс МосБиржи за этот же период снизился на 8,17%. Компания продолжает укреплять свои позиции: увеличивает клиентскую базу, сокращает долю просроченных залогов и развивает онлайн-направление через дочернюю структуру «Ресейл-АйТи».
Мы оцениваем справедливую стоимость акций МГКЛ на уровне 3,44 рубля за бумагу, что предполагает потенциал роста в 43%. Среди ключевых рисков — высокая долговая нагрузка и зависимость от конъюнктуры рынка драгметаллов, однако отсутствие погашений облигаций в 2025 году снижает краткосрочные финансовые риски.
Полная версия инвестиционного обзора от аналитиков «Цифра брокер» доступна на нашем сайте👇
#аналитика
@vse_v_cifre
🥇 «Селигдар»: объем реализации золота растет
Российский производитель золота и олова представил операционные результаты за первое полугодие 2025 года:
🟢Производство лигатурного золота составило 2780 кг, увеличившись на 0,1% год к году.
🟢Производство олова в концентрате выросло на 41% год к году и достигло 1721 т, производство меди в концентрате увеличилось на 29% до 1229 т, производство вольфрама в концентрате выросло на 149% до 64 т.
🟢Выручка от реализации произведенного золота достигла 23,9 млрд рублей, увеличившись на 42%.
🟢Выручка от реализации оловянного, вольфрамового и медного концентрата составила 4,5 млрд рублей против 3,3 млрд рублей годом раннее.
🟢Общая выручка составила 28,4 млрд рублей, увеличившись на 40%.
Рост показателей в основном обусловлен увеличением цен на драгоценный металл и его сопутствующие, а также небольшим увеличением объема реализации продукции. Несмотря на рост производственных и финансовых показателей, мы смотрим нейтрально на акции золотодобытчика.
💡Наш таргет по акциям «Селигдара» — 44,8 рубля (продавать).
#SELG
@vse_v_cifre
🗓 Закрытие реестра акционеров «Сбербанка» с правом на дивиденды, данные Росстата за июнь по индексу цен производителей👇
Читать полностью…
📊 Индекс деловой активности (Purchasing Managers Index, PMI) — индикатор экономической активности, который рассчитывается на основе результатов опросов менеджеров по снабжению в разных отраслях экономики (Manufacturing PMI), а также в сфере услуг (Services PMI).
По сути это диффузный индекс, суммированный на основе простых ответов менеджеров относительного того, как изменились условия для ведения бизнеса: улучшились, ухудшились или остались неизменными. Итоговое значение индекса варьируется в диапазоне от 0 до 100.
Пороговым является значение 50, которое разделяет области восстановления (>50) и спада (<50) экономической активности. Для инвесторов индексы PMI выступают в качестве опережающих индикаторов в отношении будущей экономической активности. Траектория индекса позволяет судить о будущих изменениях ВВП, показателей занятости и промышленного производства.
#цифрасловарь
@vse_v_cifre
⛽️ НОВАТЭК: стабильность — залог успеха
Один из крупнейших добытчиков природного газа опубликовал предварительные производственные результаты за II квартал и первое полугодие 2025 года:
🟢Добыча природного газа во II квартале 2025 года выросла на 2,8% год к году и составила 21,2 млрд куб. м. В первом полугодии 2025 года добыча выросла на 1,9%, до 42,5 млрд куб. м.
🟢Общий объем реализации природного газа, включая СПГ, во II квартале и первом полугодии 2025 года составил 18 и 39,5 млрд куб. м соответственно, что на 1,1% и 0,5% выше аналогичных показателей годом раннее.
🟢Добыча жидких углеводородов во II квартале 2025 года выросла на 2,2% и составила 3,4 млн тонн. В первом полугодии 2025 года добыча выросла на 1,4%, до 6,9 млн тонн.
🟢Всего в первом полугодии добыто 336,7 млн бнэ углеводородов — на 1,8% больше показателя годом раннее.
🟢Общий объем реализации жидких углеводородов во II квартале и первом полугодии 2025 года составил 4,7 и 9,2 млн тонн соответственно, что на 18,7% и 11,8% выше аналогичных показателей годом раннее.
Предварительные результаты НОВАТЭКа за второй квартал и первое полугодие можно оценить как устойчиво положительные — рост зафиксирован по всем основным операционным показателям. Особого внимания заслуживают сильные результаты по переработке газового конденсата, что стало возможным благодаря стабильной работе комплекса в Усть-Луге. Также важно, что увеличение объемов добычи жидких углеводородов не подпадает под ограничения ОПЕК+, позволяя компании наращивать динамику выпуска продуктов с высокой маржой. В текущей макросреде такая производственная стабильность — важное преимущество, формирующее позитивные ожидания по финансовым итогам года.
💡Наш таргет по акциям НОВАТЭКа — 1824 рубля (покупать).
#NVTK
@vse_v_cifre
🔥 Горячие новости
Пишем о самом главном к этому часу:
🟢Совет директоров «Яндекса» принял решение о размещении до 3,7 млн акций по закрытой подписке для сотрудников в дополнительной эмиссии.
🟢Советский районный суд Челябинска конфисковал доли в ЮГК (около 67% акций) и другие активы бизнесмена Струкова и его окружения в доход государства.
🟢МТС-Банк установил ориентировочный диапазон цены размещения акций в рамках допэмиссии — 1300-1600 рублей за обыкновенную акцию.
🟢«Совкомбанк» все так же планирует заработать в 2025 году больше прибыли, чем в 2024 году.
🟢В первом полугодии 2025 года «Акрон» нарастил выпуск минеральных удобрений на 9% год к году.
#горячиеновости
@vse_v_cifre
📉 ВТБ летит вниз на дивгэпе
На сегодняшнем открытии торгов акции банка резко ушли в минус на фоне дивидендной отсечки и ожиданий допэмиссии. В моменте просадка достигала –24,1%, до 70,91 рубля — это новый исторический минимум по бумаге. Чтобы снизить волатильность, с 10:14 до 10:44 Московская биржа вводила дискретный аукцион — временный торговый режим для стабилизации цены.
Почему рынок так отреагировал
🟢Дивидендная отсечка: банк выплачивает дивиденды в размере 25,58 рубля на акцию, что накануне отсечки означало доходность около 25%. Такая высокая выплата заранее закладывала сильный дивгэп — почти на четверть цены акций.
🟢Допэмиссия: дополнительное давление оказывает ожидаемая дополнительная эмиссия акций ВТБ, параметры которой еще не раскрыты, но ранее озвучивалась ориентировочная сумма — до 100 млрд рублей.
💡Аналитики «Цифра брокер» отмечают, что восстановление после такого глубокого дивгэпа продлится довольно долгое время, от нескольких недель до месяцев. Сейчас акции торгуются на минимальных уровнях, и без мощных драйверов рост будет сдержан. Однако у ВТБ есть потенциальное преимущество, так как он считается одним из главных бенефициаров снижения ключевой ставки. Если регулятор на ближайшем заседании действительно смягчит денежно-кредитную политику и пойдет на существенное снижение ставки, это может стать фактором поддержки и драйвером для восстановления котировок с возвратом к уровням до дивотсечки.
#VTBR
@vse_v_cifre
🟢Официальный курс доллара США впервые за два года опустился ниже 78 рублей. Банк России обновил официальные курсы валют на 11 июля: доллар США понизился до 77,90 рубля, евро повысился до 91,50 рубля, а юань торгуется по 10,82 рубля.
🟢Московская биржа ограничит время торгов некоторыми бумагами после их дивгэпа. Завтра в утреннюю и вечернюю сессии не буду доступны торги акциями ВТБ и МТС Банк.
🟢Акционеры «Лензолота» 13 августа на ВОСА обсудят вопрос о ликвидации компании.
🟢Международные резервы России за неделю выросли на 2,9 млрд долларов США, до 690,6 млрд долларов.
🟢Государственная дума одобрила освобождение «Газпрома» от налоговой допнагрузки из-за долгов.
📊 Индексы:
🟢Индекс МосБиржи — 2732,45 (+1,34%)
🟢Индекс РТС — 1104,94 (+1,69%)
📈 Лидеры роста:
🟢VK (+4,75%)
🟢Positive (+3,75%)
🟢МКБ (+3,51%)
🟢Татнефть (+2,67%)
🟢Эн+ (+2,65%)
📉 Лидеры падения:
🟢Московская биржа (-10,57%)
🟢Астра (-1,69%)
🟢ММК (-1,43%)
🟢Аэрофлот (-0,55%)
🟢ВТБ (-0,51%)
#итогидня
@vse_v_cifre
💨 Попутный ветер III квартала
Аналитический департамент «Цифра брокер» проанализировал ключевые макроэкономические тенденции и рыночные драйверы и сформировал свежую стратегию на III квартал 2025 года.
Ниже — основные прогнозы на ближайшие месяцы👇
📊 Экономика
По нашим оценкам, в III квартале 2025 года темпы экономического роста могут составить около 2,5% в годовом выражении. Рост ВВП в I квартале мы оцениваем на уровне 3% по сравнению с оценкой Росстата о росте показателя в I квартале 2025 года на 1,4%, которая, на наш взгляд, выглядят довольно консервативной.
💸 Инфляция
Годовая инфляция во II квартале 2025 года снизилась до 9,48% (в соответствии с нашими ожиданиями). Мы ожидаем, что в III квартале 2025 года замедлится до 8,5% и к концу года – до 7,5%.
📈 Рынок акций
Наш целевой ориентир по индексу МосБиржи находится на уровне 5000-5500 п., хотя катализаторов для достижения этой цели становится меньше. Нормализация в геополитике выглядит недостижимой в текущих условиях, хотя в этом направлении не исключены сюрпризы. Тем не менее к концу III квартала 2025 года индекс МосБиржи может восстановиться до 3500 п.
🏛 Ключевая ставка
Мы рассчитывали на то, что Банк России понизит ключевую ставку на 200 б.п. на заседании в июне. В итоге ставка была снижена только на 100 б.п., до 20%. Тем не менее, по нашим ожиданиям, регулятор на заседании 25 июля может снизить ставку еще на 100 б.п. и до 16% к концу 2025 года.
Полная версия нашей стратегии на III квартал 2025 года доступна по подписке Аналитика PRO👇
#аналитика
@vse_v_cifre