11188
Новости и аналитика от «Цифра брокер» N 4786434286
🟢Официальный курс доллара США держится на уровне ниже 79 рублей. Банк России обновил официальные курсы валют на 10 июля: доллар США понизился до 78,17 рубля, евро понизился до 91,42 рубля, а юань торгуется по 10,85 рубля.
🟢Сбер отчитался по РПБУ за июнь и первое полугодие 2025 года; Whoosh представил операционные результаты за июнь и первое полугодие 2025 года.
🟢Совет директоров «Лензолота» 10 июля на заседании обсудит ликвидацию компании.
🟢Московская биржа может запустить фьючерс на индекс гособлигаций RGBI.
🟢Минфин России на аукционе разместил ОФЗ-ПД выпуска № 26248RMFS с датой погашения 16 мая 2040 года на общую сумму 67,9 млрд рублей с доходностью 15,03% годовых, а также ОФЗ-ПД выпуска № 26249RMFS с датой погашения 16 июня 2032 года на общую сумму 27,6 млрд рублей с доходностью 14,32% годовых.
🟢Недельная инфляция со 2 по 8 июля выросла с 0,07% до 0,79%, по данным Росстата. Годовая инфляция повысилась до 9,45%.
📊 Индексы:
🟢Индекс МосБиржи — 2696,45 (-2,15%)
🟢Индекс РТС — 1086,62 (-2,15%)
📈 Лидеры роста:
🟢VK (+3,96%)
🟢Яндекс (+1,98%)
🟢ММК (+1,37%)
🟢БСП (+0,81%)
🟢НОВАТЭК (+0,81%)
📉 Лидеры падения:
🟢Ренессанс страхование (-4,09%)
🟢Татнефть (-2,97%)
🟢РУСАЛ (-2,31%)
🟢Роснефть (-1,96%)
🟢Газпром (-1,91%)
#итогидня
@vse_v_cifre
⚡️Контейнерные перевозки снижаются. Сигнал охлаждения экономики?
РЖД подвела итоги контейнерных перевозок за первое полугодие, и цифры выглядят не очень позитивно.
🟢Всего перевезено 3,78 млн ДФЭ (TEU) — это на 2,9% меньше, чем год назад.
🟢Внутренние отправки тоже в минусе: –3,2%, 1,5 млн ДФЭ.
🟢Объем груженых контейнеров просел на 5,1%, до 2,7 млн ДФЭ.
🟢Перевезено 40,1 млн тонн грузов (–1,3%).
Это не просто транспортная статистика — это прямой индикатор деловой активности. Когда падают отгрузки, экономика начинает «тормозить».
По каким секторам видно просадку:
🟢Автопром: –39,6%
🟢Строительный сектор: –32,7%
🟢Машины, станки и оборудование: –12,9%
🟢Нефть и нефтепродукты: –12,9%
🟢Метизы, удобрения, промтовары: от –2% до –6%.
🟢Угольная промышленность: -33,2%.
🟢Продукты питания: –26,5%.
Снижение в этих отраслях может указывать на снижение производства, падение спроса или пересмотр инвестиционных программ.
Есть и точки роста:
🟢+31% по цветным металлам
🟢+24% по сахару
🟢+14% по остальным продтоварам
🟢+5,9% по бумаге.
Но это скорее исключения на фоне общей стагнации. Рост логистики по базовым товарам может говорить о смещении спроса к сырью и FMCG.
💡Снижение контейнерных отгрузок — это ранний сигнал, который может предвосхищать: замедление ВВП, ухудшение динамики в промышленности и стройке, пересмотр прогнозов по прибыли компаний в ряде отраслей.
@vse_v_cifre
🟢⚪️ Фондовый рынок продолжает консолидироваться. Индекс МосБиржи во вторник снизился на 0,02%, достигнув 2755,58 п., индекс РТС, напротив, подрос на 0,68% до 1110,51 п. Индекс государственных облигаций RGBITR показал незначительное снижение, на 0,10% до 689,17 п.
🛢 Минэнерго США пересмотрело в сторону повышения прогноз по средней цене нефти Brent на второе полугодие 2025 года, до 66 долларов США за баррель. Это почти на пять долларов выше по сравнению с предыдущим прогнозом.
✅ Доллар США восстанавливается по отношению к основным валютам. От недельных минимумов индекс доллара США повысился примерно на три четверти процента. Котировки золота на этом фоне теряют около трети процента в среду утром.
🔜 Сегодня внимание инвесторов на российском фондовом рынке привлекут данные Росстата по недельной инфляции. Признаки дальнейшего замедления инфляции могут поддержать настроения инвесторов во второй половине недели.
Больше новостей в нашем ежедневном аналитическом обзоре👇
🔗 «Софтлайн» продолжает выкуп собственных акций
С октября 2024 года IT-компания «Софтлайн» проводит обратный выкуп акций. И судя по свежей отчетности, процесс набирает обороты.
Ключевые цифры сейчас:
🟢Уже выкуплено более 7,9 млн акций.
🟢Лимит по выкупу — до 20 млн акций, или 5% от уставного капитала.
🟢На балансе структуры группы (ООО «Инвестпроекты») уже 56,7 млн акций компании.
Сигналы от менеджмента:
Компания считает свои бумаги недооцененными рынком и нацелена на рост капитализации. Покупки продолжатся.
🟢⚪️ Российский фондовый рынок в понедельник ослаб на фоне смешанных внешних сигналов и опасений перед новым витком мировых торговых войн. Индекс МосБиржи снизился на 1,62% до 2756,14 п. Индекс РТС опустился на 1,48% до 1102,97 п. В то же время в сегменте суверенного долга наблюдался умеренный рост: индекс государственных облигаций RGBITR прибавил 0,15%.
📊 Дефицит федерального бюджета России в первом полугодии 2025 года, по предварительным данным, составил 3,694 трлн рублей (или 1,7% ВВП). Доходы бюджета за этот период выросли на 2,8% до 17,585 трлн рублей, а расходы увеличились на 20,2% до 21,278 трлн рублей.
📊 Международные резервы Российской Федерации в июне 2025 года увеличились на 1,2% до 688,731 млрд долларов США. При этом стоимость монетарного золота в резервах выросла, хотя его доля в резервах сократилась до 36,1%.
📈 Результаты МГКЛ за первые шесть месяцев 2025 года отражают рост выручки до 10 млрд рублей, в 3,3 раза по сравнению с тем же периодом прошлого года. Количество клиентов увеличилось на 6% и достигло 103,6 тыс.
Больше новостей в нашем ежедневном аналитическом обзоре👇
🛍 Fix Price завершил прием заявок по биржевому обмену ГДР на акции. Что дальше?
Биржевой этап обмена завершен:
🟢4 июля в 15:00 мск был завершен прием заявок (оферт) на биржевый обмен ГДР на акции Fix Price.
🟢Получено более 240 тыс. заявок на обмен 18,7 млн ГДР — это примерно 3 млрд акций или 3% от уставного капитала компании.
Ключевые даты по биржевому обмену:
🟢Акцепт заявок: 9 июля 2025 года.
🟢Расчеты по сделкам: 10 июля 2025 года.
Внебиржевой обмен продолжается:
🟢Заявки принимаются до 19:00 мск 18 июля.
🟢По состоянию на 4 июля получено заявок на 76,2 млн ГДР — это эквивалент 12 млрд акций или 12% уставного капитала.
💡 Старт торгов акциями ПАО «Фикс Прайс» на Московской бирже ожидается 20 августа 2025 года.
@vse_v_cifre
🟢⚪️ Инвесторы не находят поводов для покупок. Индекс МосБиржи в пятницу снизился на 0,77% до 2801,65 п., индекс РТС отступил на 0,83% до 1119,52 п. По итогам недели индексы показали снижение на 0,16% и на 0,62% соответственно. Cегмент суверенного долга остается на траектории роста, индекс RGBI повысился за неделю на 0,85%, обновив годовые максимумы.
✅ Опережающими темпами снизилась доходность облигаций на дальнем отрезке кривой, в результате чего спред доходности десятилетних и двухлетних облигаций сократился к концу прошлой недели до 1 б. п.
🛢 Участники ОПЕК+ на выходных договорились об очередном увеличении объемов нефтедобычи. Начиная с августа, квоты на добычу нефти будут повышены на 548 тысяч баррелей в сутки. На фоне очередного решения об увеличении объемов добываемой нефти нефтяные котировки показывают умеренное снижение.
✅ По оценке Минфина России, в июле федеральный бюджет недополучит около 26 млрд руб. нефтегазовых доходов. На фоне отклонения фактических доходов от запланированных Минфин планирует продать иностранную валюту и золото в рамках бюджетного правила на 18,77 млрд рублей в период с 7 июля по 6 августа.
Больше новостей в нашем ежедневном аналитическом обзоре👇
💰 Всего, по данным Банка России, 32 крупнейшие компании в этом году объявили или выплатят дивиденды на сумму около 3,2 трлн рублей.
Из них Сбербанк — 787 млрд, или почти 25% от общего пирога. Напомним, что в прошлом году эти компании выплатили дивиденды на общую сумму около 5 трлн рублей.
Акционеры Сбербанка получат по 34,84 рубля на обычную и привилегированную акцию. По текущим ценам это около 10% дивдоходности — один из лучших показателей среди крупных игроков российского рынка.
#цифранедели
@vse_v_cifre
🟢Официальный курс доллара США держится на уровне ниже 79 рублей. Банк России обновил официальные курсы валют на 5 июля: доллар США повысился до 78,84 рубля, евро понизился до 93,01 рубля, а юань торгуется по 10,99 рубля.
🟢Дивиденды: акционеры НМТП утвердили выплату дивидендов за 2024 год в размере 0,9573 рубля.
🟢Московская биржа сегодня приостановила торги акциями ЮГК.
🟢Объем ФНБ на 1 июля 2025 года составил 13,09 трлн рублей (5,9 % ВВП), по данным Минфина России.
🟢«Яндекс» приобретает сервис онлайн-бронирования отелей для бизнеса «Академ-Онлайн».
📊 Индексы:
🟢Индекс МосБиржи — 2801,65 (-0,77%)
🟢Индекс РТС — 1119,52 (-0,83%)
📈 Лидеры роста:
🟢Полюс (+2,96%)
🟢Ренессансс страхование (+2,47%)
🟢Россети (+1,30%)
🟢НЛМК (+1,26%)
🟢Ростелеком (+1,24%)
📉 Лидеры падения:
🟢Северсталь (-2,39%)
🟢НОВАТЭК (-2,29%)
🟢ММК (-1,54%)
🟢Positive (-1,49%)
🟢Мосэнерго (-1,48%)
#итогидня
@vse_v_cifre
🏛 Почему остановили торги ЮГК? Объяснение Банка России
Банк России приостановил торги акциями ЮГК из-за резкой волатильности на фоне новостей об обысках. Это временная мера для того, чтобы стабилизировать рынок и не допустить неоправданных убытков инвесторов.
Как пояснил зампред Банка России Филипп Габуния, регулятор будет следить за развитием событий и по мере нормализации ситуации примет решение о возобновлении торгов.
💡 Напомним, что сегодня утром Московская биржа приостановила торги акциями золотодобытчика на основании предписания Банка России. ЮГК, в свою очередь, опубликовала пресс-релиз, в котором сказано, что интересы миноритарных акционеров для компании остаются на первом месте, а также о тесном контакте с регулятором и Московской биржей по вопросам защиты интересов миноритариев.
#UGLD
@vse_v_cifre
🟢⚪️ Фондовые индексы продемонстрировали смешанную динамику в четверг, при этом основные индикаторы завершили день небольшим ростом. Индекс МосБиржи вырос на 0,29% до 2823,34 п., а индекс РТС прибавил 0,12%, достигнув 1128,94 п. В сегменте облигаций позитивный тренд сохраняется: индекс государственных облигаций RGBITR повысился на 0,19% до 689,54 п., а индекс корпоративных облигаций RUCBTRNS – на 0,23% до 175,23 п.
✅ Банк России на заседании в июле может рассмотреть разные варианты снижения ключевой ставки, на 100 б. п. или более, заявил советник председателя Банка России Кирилл Тремасов. По его словам, такая вариативность связана с более быстрым замедлением инфляции.
📊 Физические лица в июне текущего года инвестировали в облигации 157,1 млрд руб. по сравнению с 52,1 млрд руб. в июне 2024 года, следует из данных Московский биржи. Инвестиции физлиц в акции увеличились в июне до 5,1 млрд с 4,1 млрд руб. годом ранее.
📊 Составной индекс деловой активности (PMI) в России, рассчитываемый S&P Global, опустился в июне до 48,5 п. с 51,4 п. в предыдущем месяце. Последний раз столь низкое значение индекса наблюдалось в декабре 2022 года.
Больше новостей в нашем ежедневном аналитическом обзоре👇
🌏 Иностранцам снова можно? Российский рынок открывает двери
Владимир Путин 1 июля подписал указ, позволяющий всем нерезидентам (дружественным и недружественным) инвестировать в российские активы через спецсчета типа «ИН». Теперь иностранцы смогут легально покупать акции, облигации, фонды и деривативы, несмотря на прошлые ограничения.
Банк России готовит механизм работы этих счетов — разъяснения по вводу и особенно по выводу средств должны появиться в течение месяца. Если схема окажется прозрачной, это может стать драйвером для притока нового капитала на российский рынок, который привлекателен своей недооценкой и относительно низкой конкуренцией. Рост интереса — это больше ликвидности, эффективнее ценообразование и шанс для рынка «перезапуститься». Но есть нюанс: около 60–70% свободно обращаемых бумаг все еще заморожено на счетах типа «С». Разморозить их — сложная инфраструктурная задача, которую нельзя решить за один день.
📈 На валюту такой шаг тоже может повлиять: приток инвестиций — это поддержка рублю. Но радикальных изменений ждать не стоит, пока ключевое слово здесь «если». В целом для рынка это однозначный позитив. Но чтобы пошел настоящий рост, нужно аккуратно решать вопрос с заблокированными активами и не споткнуться о геополитику.
#цифракомикс
@vse_v_cifre
🏛 Банк России снова дал сигналы о снижении ставки
На Финансовом конгрессе вновь прозвучали тезисы в пользу снижения ключевой ставки от председателя Банка России Эльвиры Набиуллиной. Главное — аккуратный, но вполне ясный разворот в сторону снижения ставки:
🟢Решение по ставке в июле — пока не принято, будет зависеть от новой макроэкономической статистики.
🟢Базовый сценарий — при отсутствии форс-мажоров совет директоров Банка России обсудит снижение.
🟢Осторожность прежде всего — даже возможное снижение не будет автоматическим решением.
🟢Прогнозы будут обновлены — в июле регулятор представит уточнённые ориентиры по инфляции и ключевой ставке на 2025 год.
🟢Шаги снижения ключевой ставки — должны быть обусловлены сложившейся ситуацией. Ожидания быстрого снижения ключевой ставки могут развернуть тенденции, и тогда придется вместо снижения ставки ее повышать.
🟢Банковский сектор — устойчив, рост проблемных активов есть, но он незначителен, резервы капитала достаточны.
Параллельно регулятор сообщил о том, что с 7 июля он увеличит объем ежедневной продажи валюты по бюджетному правилу с 7,36 млрд до 9,76 млрд рублей. Минфин России, в свою очередь, с 7 июля по 6 августа направит на продажу валюты и золота 18,77 млрд рублей. При этом ежедневный объём продаж составит 0,82 млрд рублей.
📉 Кроме того, Минфин России прогнозирует, что бюджет России в июле недополучит 25,82 млрд рублей нефтегазовых доходов. По данным ведомства, в июне российский бюджет недополучил 7,05 млрд рублей нефтегазовых доходов.
@vse_v_cifre
🟢⚪️ Российские фондовые индикаторы в среду ослабли после нескольких дней роста. Индекс МосБиржи снизился на 1,16% до 2815,26 пункта, индекс РТС опустился на 1,46% до 1127,56 пункта. На рынке облигаций сохраняется позитивная динамика: индекс государственных облигаций RGBITR прибавил 0,04%, а индекс корпоративных облигаций RUCBTRNS вырос на 0,18%.
✅ Глава Банка России Эльвира Набиуллина отметила, что замедление инфляции в России происходит быстрее ожиданий, хотя текущий уровень цен все еще превышает целевой. Если индикаторы покажут более быстрое замедление экономики, Банк России получит пространство для ускоренного снижения ключевой ставки, подчеркнула она.
📊 По оценке Росстата, уровень безработицы в мае составил 2,2%, что соответствует исторически минимальным значениям. Жесткие условия на рынке труда могут провоцировать инфляцию заработной платы, что, в свою очередь, может препятствовать ускоренному замедлению инфляции.
📉 Индекс доллара США застыл вблизи минимумов с февраля 2022 года. Слабость доллара США оказывает поддержку котировкам золота, которые показывают рост, достигнув недельных максимумов в области 3360 долларов США за унцию.
Больше новостей в нашем ежедневном аналитическом обзоре👇
🏛 О чем говорит Банк России: ключевые тезисы выступления Эльвиры Набиуллиной
На Финансовом конгрессе Банка России прозвучали очередные сигналы для экономики, бизнеса и инвесторов. Коротко о главном👇
О замедлении экономики
🟢Сейчас экономика проходит этап циклического перегрева и охлаждения.
🟢Высокая ставка — не прихоть Банка России, а реакция на дефицит ресурсов, особенно рабочей силы.
🟢Выбор стоит между замедлением с низкой инфляцией или с высокой. Регулятор выбирает стабильность цен.
О структурных сдвигах
🟢Адаптация к внешним ограничениям завершена. Теперь вызов — технологическая трансформация.
🟢ИИ, цифровизация, экономика данных и рост сектора услуг — главные драйверы будущего.
🟢Меняются не только технологии, но и сама логика бизнеса и потребления.
О долгосрочном росте
🟢Речь уже не о стимулировании спроса, а об эффективности и производительности.
🟢Рост возможен только через качественное распределение ограниченных ресурсов.
🟢Высокая инфляция подрывает развитие и усиливает неравенство. Главная задача — ценовая стабильность.
О курсе рубля
🟢Экспортеры хотят слабый рубль, но гражданам и бизнесу нужен сбалансированный курс.
🟢Курс должен формироваться рынком, а не в ручном режиме под нужды отдельных игроков.
🟢Слабый рубль — часто признак инфляции и недоверия к валюте. Это не наша цель.
@vse_v_cifre
🛒 Дивидендный гэп X5
Бумаги X5 сегодня на старте основной сессии упали более чем на 18%: сработал дивидендный гэп. Часть просадки инвесторы начали выкупать, но к 14:30 мск падение все еще составляло –17%, а котировки держались на уровне 2858 рублей за акцию — минимуме за последние полгода.
Акции ушли на отсечку с разовой дивдоходностью около 18% — компания выплачивает прибыль, накопленную с 2021 по 2024 годы, еще до смены юрисдикции на российскую.
Своим мнением по ситуации и прогнозом по закрытию дивгэпа поделилась ведущий аналитик «Цифра брокер» Наталия Пырьева👇
На закрытие дивидендного гэпа, скорее всего, уйдет от нескольких недель и более с учетом слабо выраженной рыночной активности. Котировки могут восстановиться быстрее при улучшении ситуации на рынке и появлении позитивных драйверов для X5 — например, при усилении надежд на снижение ключевой ставки в июле и самом факте ее снижения в этом месяце. К факторам более медленного закрытия можно отнести негативные настроения на рынке акций, связанные с более жесткой позицией Банка России и внешнеполитическим фоном.
В общем и целом, акции X5 являются одними из фаворитов нашей стратегии. Бизнес показывает качественный рост по всем метрикам за счет роста трафика, экспансии в регионы и роста среднего чека. X5 является безоговорочным лидером сектора, который оценен при этом дешевле конкурентов. Наша целевая цена по бумагам — 4235 рублей за акцию. Потенциал роста — 47%. Также мы прогнозируем суммарные дивиденды за 2025 год в размере 791,4 рубля на акцию. Промежуточные дивиденды можно будет ожидать в ноябре-декабре.
🏦 Сбербанк: органичный рост на фоне волатильности рынка
Сбер представил сокращенные результаты отчета по РПБУ за июнь и первое полугодие 2025 года:
🟢Чистая прибыль в июне выросла на 2,4% год к году и составила 143,7 млрд рублей. Чистая прибыль за первое полугодие составила 826,6 млрд рублей — рост на 7,5%.
🟢Рентабельность капитала в июне составила 22%, за первое полугодие — 22,2%.
🟢Чистый процентный доход в июне вырос на 21,8%, до 252,2 млрд рублей, за первое полугодие — на 15,5%, до 1,4 трлн рублей.
🟢Чистые комиссионные доходы в июне снизились на 6,7%, до 59,7 млрд рублей, за первое полугодие — на 1,4%, до 348 млрд рублей.
🟢Портфель потребительских кредитов снизился в июне на 1,9%, а с начала года — на 11,8%, до 3,4 трлн рублей.
🟢Расходы на резервы в первом полугодии снизились на 24,1% и составили 202,8 млрд рублей, в июне — 70,8 млрд рублей.
🟢Количество розничных клиентов с начала года увеличилось на 1,3 млн, до 111,2 млн человек.
💡Наш таргет по акциям Сбера — 350 рублей (покупать).
#SBER
@vse_v_cifre
🟢Официальный курс доллара США держится на уровне ниже 79 рублей. Банк России обновил официальные курсы валют на 9 июля: доллар США понизился до 78,17 рубля, евро понизился до 91,97 рубля, а юань торгуется по 10,86 рубля.
🟢За первое полугодие 2025 года россияне заработали на банковских вкладах и депозитах около 4 трлн рублей процентами, по данным ВТБ.
🟢Держатели расписок «Эталона» получат акции компании «Эталон Груп» 9 июля. Также акции станут доступны неквалам.
🟢Компании-экспортеры выполняют требования о продаже валютной выручки на 70% про нормативе в 40%.
📊 Индексы:
🟢Индекс МосБиржи — 2755,58 (-0,02%)
🟢Индекс РТС — 1110,51 (+0,68%)
📈 Лидеры роста:
🟢Positive (+5,03%)
🟢ПИК (+4,36%)
🟢Ростелеком (+3,81%)
🟢HeadHunter (+3,68%)
🟢VK (+3,48%)
📉 Лидеры падения:
🟢Татнефть ао (-2,28%)
🟢Совкомбанк (-1,76%)
🟢Роснефть (-1,41%)
🟢Норникель (-1,26%)
🟢НЛМК (-1,22%)
#итогидня
@vse_v_cifre
🥃 Novabev: позитивный рост отгрузок
Группа компании, производящей алкоголь, опубликовала предварительные операционные результаты за первое полугодие 2025 года:
🟢Общие отгрузки выросли на 5% год к году и составили 7,2 млн декалитров. Отгрузки за II квартал 2025 года выросли на 13%, до 4 млн декалитров.
🟢Отгрузки собственной продукции выросли на 6%, до 5,6 млн декалитров.
🟢Отгрузки импортной продукции партнерских брендов выросли на 5%, до 765 тыс. декалитров.
🟢Количество торговых точек «ВинЛаб» на конец июня составило 2131.
🟢Выручка магазинов «ВинЛаб» выросла на 22,7% за первое полугодие и на 25,8% во II квартале этого года.
🟢Сопоставимые продажи выросли на 8,9%, LFL-средний чек вырос на 8,7%.
💡Наш таргет по акциям Novabev — 600 рублей (покупать).
#BELU
@vse_v_cifre
🟢Официальный курс доллара США держится на уровне ниже 79 рублей. Банк России обновил официальные курсы валют на 8 июля: доллар США понизился до 78,72 рубля, евро понизился до 92,41 рубля, а юань торгуется по 10,98 рубля.
🟢Международные резервы России в июне выросли на 1,23%, до 688,7 млрд долларов США, по данным Банка России.
🟢Участники ЗПИФ «Консорциум.Первый» приобрели акции «Яндекса» в прямое владение.
🟢Дефицит бюджета России в январе-июне 2025 года составил 3,7 трлн рублей или 1,7% ВВП.
📊 Индексы:
🟢Индекс МосБиржи — 2756,14 (-1,62%)
🟢Индекс РТС — 1102,97 (-1,48%)
📈 Лидеры роста:
🟢Мать и дитя (+0,60%)
🟢ФосАгро (+0,40%)
🟢Совкомфлот (+0,33%)
📉 Лидеры падения:
🟢МТС (-13,81%)
🟢Газпром (-3,29%)
🟢Северсталь (-2,96%)
🟢ПИК (-2,83%)
🟢НЛМК (-2,82%)
#итогидня
@vse_v_cifre
📊 Что такое коэффициент Шарпа и зачем он инвестору?
Коэффициент Шарпа — один из ключевых показателей, который помогает понять, насколько эффективно работает ваш портфель с учетом риска. Его придумал экономист Уильям Шарп, и теперь без него не обходится ни одна серьезная стратегия. Он показывает, сколько доходности вы получаете за каждую единицу риска. Чем выше коэффициент, тем лучше управляется портфель: больше прибыли — при том же уровне волатильности.
Формула:
Коэффициент = (Средняя доходность портфеля — Безрисковая ставка) / Волатильность
Почему это важно👇
🟢Реальная эффективность:
Показатель учитывает не только доход, но и риск. Если портфель дает +15%, но при высокой волатильности — это не всегда хорошо. А вот портфель с +10% и низким риском может иметь более высокий коэффициент Шарпа и быть предпочтительнее.
🟢Сравнение вариантов:
Хороший инструмент, чтобы сравнивать разные портфели и стратегии. Можно четко видеть, где эффективность выше при равных рисках.
🟢Универсальности нет:
«Хороший» Шарп — это не фиксированное число. Консервативные инвесторы чаще стремятся к более высоким значениям, чтобы ограничить риск. Агрессивные готовы терпеть значения ниже ради потенциально большей доходности.
Что важно помнить:
✅Идея — максимизировать коэффициент Шарпа, но в рамках своей стратегии и допустимого уровня риска.
✅Он всегда учитывает доходность относительно безрисковой ставки — это важно при сравнении с депозитами или ОФЗ.
✅Это не волшебная кнопка, но один из самых надежных инструментов для оценки портфеля.
💡 Коэффициент Шарпа — это компас в мире рискованных решений. Он помогает понять, насколько эффективно работает ваша стратегия. И если вы всерьез занимаетесь инвестициями, то держите его под рукой.
@vse_v_cifre
🗓 Росстат раскроет данные по инфляции за июнь и недельные данные по индексу потребительских цен👇
Читать полностью…
📉 U-образная кривая доходности облигаций (U-Shaped Yield Curve) — редкая форма кривой доходности, когда доходность на коротком и длинном отрезках превышает доходности облигаций на среднем отрезке кривой. В отличие от U-образной, нормальная кривая направлена вверх по мере удлинения сроков погашения по шкале Х.
В истории глобальных рынков U-образные кривые часто предшествовали значительным финансовым потрясениям, включая азиатский и российский финансовые кризисы 1998 года, крах пузыря доткомов 2000 года, Великий финансовый кризис 2007 года (Great Financial Crisis, GFC), период до COVID, начавшийся в конце 2019 года. В эти периоды U-образная форма кривой сохранялась около 16 недель на фоне среднего спреда 30 б. п. и максимального 65 б. п. (перед GFC).
Почти во всех случаях U-образная кривая предвещала наступление рецессии, а нормализация кривой требовала значительного снижения краткосрочных процентных ставок, часто на внеочередных заседаниях регулятора (ФРС США).
🥶 В последнюю декаду июня на российском рынке многомесячная инверсия кривой сменилась как раз U-образной формой. Это не противоречит ожиданиям дальнейшего снижения процентных ставок, скорее наоборот, но может отражать опасения инвесторов перед возможным охлаждением российской экономики в обозримой перспективе.
#цифрасловарь
@vse_v_cifre
🔍 «Русагро», ЮГК… Кто следующий? И что делать инвестору?
Сначала громкие задержания в «Русагро», теперь — обыски в «Южуралзолоте» и временная приостановка торгов на Московской бирже. Фондовый рынок снова напоминает, что даже сильный фундаментал не гарантирует спокойствия инвестору.
Сценарии, при которых акции резко падают из-за новостей вне бизнеса — не редкость. История знает десятки таких кейсов, и каждый раз одни и те же вопросы: что делать, как реагировать, как защититься? Ответ, как всегда, в стратегии👇
🟢Диверсификация — это не модное слово, это защита капитала
Никогда не делайте ставку на одну или две бумаги — даже если они кажутся «железобетонными». Держите в портфеле и гособлигации, и стабильные компании с прозрачной структурой, и долю роста с защитными активами.
🟢Всегда учитывайте неконтролируемые риски
Даже если у компании прекрасные отчеты, позитивная динамика и высокая маржинальность, репутационные и юридические риски никто не отменял. Следите не только за бизнесом, но и за его владельцами, политическими и регуляторными новостями.
🟢Не усредняйте без понимания рисков
Падение акций на 10–15% — не всегда возможность купить «по скидке». Иногда это начало лавины. Всегда оценивайте, насколько ситуация обратима и есть ли шанс на восстановление котировок.
🟢Стресс-тестируйте портфель регулярно
Представьте, что одна из бумаг в вашем портфеле уйдет в минус на 50% — насколько это повлияет на ваш капитал? Если ответ — «существенно», значит, портфель перегружен отдельными активами.
🟢Ищите не только доходность, но и устойчивость
Иногда лучше недозаработать, чем попасть в бумаги с повышенным риском внешнего вмешательства. Особенно если вы — инвестор с умеренным или консервативным профилем.
💡 Такие кейсы, как ЮГК и «Русагро», — напоминание, что фондовый рынок — это не только про цифры и мультипликаторы, но и про риск-менеджмент. Будьте осторожны, анализируйте глубже и формируйте портфель не только на основе доходности, но и на основе устойчивости к неожиданностям. А «Цифра брокер» — рядом, чтобы помочь вам в этом.
@vse_v_cifre
⚡️ Торги акциями ЮГК приостановлены
Сегодня примерно с 10:30 мск Московская биржа приостановила торги акциями «Южуралзолота» (ЮГК). Причины приостановки пока официально не объявлены. Сообщение на сайте биржи отсутствует.
Мы следим за ситуацией и по мере поступления официальной информации оперативно подготовим отдельное обращение для клиентов «Цифра брокер», у которых в портфелях есть бумаги золотодобытчика.
UPD: Московская биржа опубликовала официальное сообщение о приостановке торгов бумагами ЮГК👇
Московская биржа приостановила торги акциями ПАО «ЮГК» на основании предписания Банка России. Торги акциями ЮГК приостановлены во всех режимах торгов.
🟢Официальный курс доллара США держится на уровне ниже 79 рублей. Банк России обновил официальные курсы валют на 4 июля: доллар США повысился до 78,78 рубля, евро вырос до 93,13 рубля, а юань торгуется по 10,99 рубля.
🟢Дивиденды: акционеры «Совкомфлота» утвердили невыплату дивидендов за 2024 год; акционеры ЮГК утвердили невыплату дивидендов за 2024 год; акционеры «Юнипро» утвердили невыплату дивидендов за 2024 год
🟢Российские нефтегазовые доходы в июне снизились на 33,7% год к году и составили 494,8 млрд рублей — это самый низкий показатель с января 2023 года.
🟢Международные резервы России за неделю выросли на 500 млн долларов, до 687,7 млрд долларов США, по данным Банка России.
🟢Банк России предложил полную регуляцию рынка IPO для его прозрачности.
📊 Индексы:
🟢Индекс МосБиржи — 2823,34 (+0,29%)
🟢Индекс РТС — 1128,94 (+0,12%)
📈 Лидеры роста:
🟢ПИК (+4,48%)
🟢Совкомфлот (+4,09%)
🟢HeadHunter (+3,70%)
🟢Россети (+2,91%)
🟢Мать и дитя (+2,78%)
📉 Лидеры падения:
🟢ЮГК (-9,30%)
🟢Роснефть (-1,89%)
🟢Норникель (-1,80%)
🟢МТС (-1,73%)
🟢ЛУКОЙЛ (-1,50%)
#итогидня
@vse_v_cifre
🏦 Частные инвесторы вложили почти 200 млрд в июне: что покупали и как торговали
По итогам июня на Московской бирже:
🟢Количество инвесторов достигло 37,2 млн человек (+262 тыс. за месяц).
🟢Открыто 69,8 млн брокерских счетов. Количество ИИС — 6,1 млн (+19,3 тыс. за месяц).
🟢На рынок выходили 3,7 млн инвесторов, из них 326 тыс. — квалифицированные.
💰 За месяц частные инвесторы вложили в ценные бумаги 197,5 млрд рублей — в 2,5 раза больше, чем год назад: 157,2 млрд — в облигации (рост в 3 раза), 35,2 млрд — в паи фондов (+61%), 5,1 млрд — в акции (+24%). Доля физлиц в торгах: 67% — от оборота акциями и паями, 28% — от оборота облигациями.
Самые популярные бумаги в портфелях:
🟢Сбербанк (обычки — 31,1%, префы — 7,1%)
🟢ЛУКОЙЛ — 13,6%
🟢Газпром — 12,7%
🟢Т-Технологии, X5, ВТБ, Роснефть, Яндекс, Сургутнефтегаз (префы) — менее 10%.
@vse_v_cifre
🤍 Инвестиции требуют не интуиции, а информации
Чтобы принимать взвешенные решения на рынке, нужно больше, чем новости и графики. Нужен взгляд со стороны, анализ, стратегия. В этом вам поможет Аналитика PRO — сервис для тех, кто хочет глубже понимать рынок и действовать осознанно.
🟢Регулярные обзоры по эмитентам и секторам.
🟢Торговые идеи и стратегии с расчетами.
🟢Разборы по ОФЗ и срочному рынку.
🟢Взгляд аналитиков «Цифра брокер» на экономику, ставку, инфляцию и динамику рынков.
Материалы обновляются регулярно и написаны в удобном формате: четко, по сути и без «воды». Аналитика PRO — это не просто информация. Это ориентир в рыночной неопределенности.
Подробности по ссылке 👈
#аналитика
@vse_v_cifre
🟢Официальный курс доллара США держится на уровне ниже 79 рублей. Банк России обновил официальные курсы валют на 3 июля: доллар США повысился до 78,65 рубля, евро понизился до 92,68 рубля, а юань торгуется по 10,95 рубля.
🟢Дивиденды: акционеры «Аэрофлота» утвердили выплату дивидендов за 2024 год в размере 5,27 рубля на акцию; акционеры «Совкомбанка» утвердили выплату дивидендов за 2024 год в размере 0,35 рубля на акцию; акционеры «Сегежи» утвердили невыплату дивидендов за 2024 год.
🟢«Яндекс» 7 июля на совете директоров обсудит допэмиссию акций в рамках программы мотивации сотрудников.
🟢Минфин России на аукционе разместил ОФЗ-ПД выпуска № 26250RMFS с датой погашения 10 июня 2037 года на общую сумму 70,7 млрд рублей с доходностью 14,98% годовых, а также ОФЗ-ПД выпуска № 26224RMFS с датой погашения 23 мая 2029 года на общую сумму 29,4 млрд рублей с доходностью 14,32% годовых.
🟢Недельная инфляция с 24 по 30 июня выросла с 0,04% до 0,07%, по данным Росстата. Годовая инфляция снизилась до 9,39%.
📊 Индексы:
🟢Индекс МосБиржи — 2815,26 (-1,16%)
🟢Индекс РТС — 1127,56 (-1,46%)
📈 Лидеры роста:
🟢МКБ (+0,89%)
🟢HeadHunter (+0,84%)
🟢Positive (+0,83%)
🟢ПИК (+0,77%)
🟢VK (+0,57%)
📉 Лидеры падения:
🟢ЮГК (-12,34%)
🟢РусГидро (-2,95%)
🟢ФосАгро (-2,15%)
🟢ВТБ (-2,00%)
🟢Россети (-1,81%)
#итогидня
@vse_v_cifre
✈️ «Аэрофлот» улетает на дивидендном самолете
Акционеры крупнейшей авиакомпании страны утвердили первые дивиденды с 2019 года. По итогам 2024 года держатели акций получат 5,27 рубля на бумагу. Это примерно 8% дивдоходности по текущей цене. Чтобы попасть в реестр на выплаты, необходимо купить акции до 17 июля.
💡 После пандемии и геополитических кризисов рынок долго не рассчитывал на возвращение авиаперевозчика к выплатам. Но небольшое улучшение финансовых показателей, рост пассажиропотока и временная стабилизация сектора позволили компании снова порадовать акционеров. Продолжат ли дивиденды поступательно расти — покажет динамика выручки и рентабельности.
#дивиденды
@vse_v_cifre