108316
Редакция thebell.io — о том, что стоит за новостями и что вам с этого. Все материалы сайта: @Bell_daily Реклама — @Annely_y, сотрудничество — @katyaarenina
Китайский экспорт подсанкционных товаров в Россию за последние годы подорожал почти в два раза — исследование
НАСТОЯЩИЙ МАТЕРИАЛ (ИНФОРМАЦИЯ) ПРОИЗВЕДЕН И РАСПРОСТРАНЕН ИНОСТРАННЫМ АГЕНТОМ THE BELL, ЛИБО КАСАЕТСЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ИНОСТРАННОГО АГЕНТА THE BELL. 18+
Санкции на импорт, введенные против России из-за вторжения в Украину, существенно ограничили ее доступ к подсанкционным товарам за счет роста цен на них, говорится в новом исследовании Института переходных экономик Банка Финляндии (BOFIT).
Больше всего цены на экспорт повысил Китай, главный российский торговый партнер, пришли к выводу авторы работы. Так, медианные цены на экспорт из Китая в Россию в период с 2021 по 2024 год выросли на 87%. При этом поставки в другие страны подорожали только на 9%.
В исследовании приводится наглядный пример: в 2024 году по сравнению с 2021-м экспорт китайских шарикоподшипников в денежном выражении увеличился на 76%, но в штучном упал на 13%. А китайские роликовые конические подшипники за аналогичный период выросли в цене аж в четыре раза.
Турция тоже повысила экспортные цены для России, говорится в работе. В зависимости от спецификации, стоимость санкционных товаров выросла на 25–55% по сравнению с экспортом в другие страны.
«Чем сильнее растут импортные цены для России, тем лучше можно судить об эффективности санкций», — пишут авторы.
Это не единственное исследование, авторы которого пришли к выводу, что торговые санкции нанесли ущерб российской экономике. Перенаправление поставок подсанкционных товаров в Россию через страны-прокладки не смогло полностью компенсировать потери в их импорте, говорилось в другом исследовании, о котором The Bell подробно рассказывал в конце октября. Ограничения привели к снижению производства российских компаний.
Зеленский готов согласовать условия окончания войны с Трампом на встрече «как можно скорее»
НАСТОЯЩИЙ МАТЕРИАЛ (ИНФОРМАЦИЯ) ПРОИЗВЕДЕН И РАСПРОСТРАНЕН ИНОСТРАННЫМ АГЕНТОМ THE BELL, ЛИБО КАСАЕТСЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ИНОСТРАННОГО АГЕНТА THE BELL. 18+
Владимир Зеленский намерен «как можно скорее» встретиться с Дональдом Трампом — возможно, уже в День благодарения, 27 ноября, сообщил Axios глава Офиса президента Украины Андрей Ермак. По его словам, лидеры должны окончательно согласовать совместный американско-украинский план по завершению войны.
Ермак утверждает, что США и Украина уже договорились по большинству пунктов обновленного плана, который существенно переработан по сравнению с первоначальным 28-пунктовым предложением. Но вопрос потенциальных территориальных уступок Зеленский намерен обсуждать лично с Трампом.
Неназванный американский чиновник подтвердил, что переговоры идут о встрече на этой или следующей неделе, но дата пока не назначена. Трамп покинет Вашингтон во вторник вечером и планирует провести праздники в своей резиденции Мар-а-Лаго во Флориде до воскресенья. Ермак отметил, что встреча в праздничные дни могла бы иметь символическое значение:
Я надеюсь, что визит президента Зеленского состоится как можно скорее, потому что <...> это поможет президенту Трампу продолжить его историческую миссию по завершению этой войны. Тогда он сможет сказать: "Смотрите, украинцы подтвердили и согласовали нашу позицию. Мы её поддерживаем, и теперь продолжим переговоры с русскими”.
Alphabet нагоняет Nvidia по капитализации
НАСТОЯЩИЙ МАТЕРИАЛ (ИНФОРМАЦИЯ) ПРОИЗВЕДЕН И РАСПРОСТРАНЕН ИНОСТРАННЫМ АГЕНТОМ THE BELL, ЛИБО КАСАЕТСЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ИНОСТРАННОГО АГЕНТА THE BELL. 18+
Материнская компания Google, Alphabet, прибавила почти $1 трлн капитализации с середины октября. На закрытие в понедельник ее отделяло от Nvidia, самой дорогой компании мира, $590 млрд, что уже не так много по меркам бигтехов.
У текущего ралли Alphabet две причины. Во-первых, это очень удачный запуск новой ИИ-модели Gemini 3 Pro, о которой мы подробно рассказывали здесь. Во-вторых, соглашение с Meta об использовании в ИИ-датацентрах альтернативных тензорных процессоров от Google, которое бросает очередной вызов доминированию Nvidia.
Сегодня на премаркете котировки Alphabet поднялись на 3,5%, а Nvidia на столько же упали. При этом форвардный P/E Alphabet (27) сравнялся с показателем Nvidia, хотя исторически был ниже.
Силуанов: страны БРИКС не готовы уходить от доллара — а бизнес в России ждет «весну» не раньше 2026-го
НАСТОЯЩИЙ МАТЕРИАЛ (ИНФОРМАЦИЯ) ПРОИЗВЕДЕН И РАСПРОСТРАНЕН ИНОСТРАННЫМ АГЕНТОМ THE BELL, ЛИБО КАСАЕТСЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ИНОСТРАННОГО АГЕНТА THE BELL. 18+
На форуме Финансового университета Антон Силуанов рассказал, что переговоры о создании собственной системы трансграничных расчетов внутри БРИКС идут «вязко». Причина — партнеры России не сталкиваются с долларовыми ограничениями и «не видят необходимости» отказываться от американской валюты.
По словам министра, Москва пытается переводить расчеты с БРИКС на «надежные валюты и инфраструктуру», а доллар после блокировки российских операций назвал «ненадежным инструментом».
Отдельно он упомянул, что для внешнеэкономической деятельности российские компании могут использовать цифровые финансовые активы и криптовалюты.
На том же форуме обсуждали настроения бизнеса. Глава РСПП Александр Шохин заявил, что «экономическая весна» возможна только осенью 2026 года: компании беспокоят высокая ставка, слабый рубль и риски инвестиционной паузы — на фоне которой их место могут занять китайские конкуренты.
Силуанов признал, что бизнес «слишком пессимистичен», но напомнил: в 2026 году бюджет станет нейтральным, что даст ЦБ больше пространства для смягчения политики. Пока же, по его словам, «нужно выравнивать спрос и предложение».
Alphabet нагоняет Nvidia по капитализации
НАСТОЯЩИЙ МАТЕРИАЛ (ИНФОРМАЦИЯ) ПРОИЗВЕДЕН И РАСПРОСТРАНЕН ИНОСТРАННЫМ АГЕНТОМ THE BELL, ЛИБО КАСАЕТСЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ИНОСТРАННОГО АГЕНТА THE BELL. 18+
Материнская компания Google, Alphabet, прибавила почти $1 трлн капитализации с середины октября. На закрытие в понедельник ее отделяло от Nvidia, самой дорогой компании мира, $590 млрд, что уже не так много по меркам бигтехов.
У текущего ралли Alphabet две причины. Во-первых, это очень удачный запуск новой ИИ-модели Gemini 3 Pro, о которой мы подробно рассказывали здесь. Во-вторых, соглашение с Meta об использовании в ИИ-датацентрах альтернативных тензорных процессоров от Google, которое бросает очередной вызов доминированию Nvidia.
Сегодня на премаркете котировки Alphabet поднялись на 3,5%, а Nvidia на столько же упали. При этом форвардный P/E Alphabet (27) сравнялся с показателем Nvidia, хотя исторически был ниже.
Пользователи жалуются на проблемы в работе WhatsApp в России
НАСТОЯЩИЙ МАТЕРИАЛ (ИНФОРМАЦИЯ) ПРОИЗВЕДЕН И РАСПРОСТРАНЕН ИНОСТРАННЫМ АГЕНТОМ THE BELL, ЛИБО КАСАЕТСЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ИНОСТРАННОГО АГЕНТА THE BELL. 18+
Пользователи некоторых регионов жалуются, что в WhatsApp перестали проходить не только звонки, но и сообщения. Больше всего жалоб из Новосибирской и Свердловской областей, часть сообщений поступает из Москвы.
Местные телеграм-каналы пишут, что проблемы касаются, в основном, мобильного интернета, а вот по Wi-Fi мессенджер работает в стандартном режиме.
👍 Утренняя рассылка
НАСТОЯЩИЙ МАТЕРИАЛ (ИНФОРМАЦИЯ) ПРОИЗВЕДЕН И РАСПРОСТРАНЕН ИНОСТРАННЫМ АГЕНТОМ THE BELL ЛИБО КАСАЕТСЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ИНОСТРАННОГО АГЕНТА THE BELL. 18+
Инвесторы всерьез обеспокоены тем, что российские маркетплейсы могут проиграть банкам битву за собственные скидки и финансовые сервисы. Большой лоббистский ресурс есть у обеих сторон, но "простым россиянам" было бы лучше, если бы все осталось по-прежнему.
FT узнала о секретных переговорах США-Россия-Украина
НАСТОЯЩИЙ МАТЕРИАЛ (ИНФОРМАЦИЯ) ПРОИЗВЕДЕН И РАСПРОСТРАНЕН ИНОСТРАННЫМ АГЕНТОМ THE BELL ЛИБО КАСАЕТСЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ИНОСТРАННОГО АГЕНТА THE BELL. 18+
Военная делегация США во главе с Дэном Дрисколлом не полетела в Москву на переговоры с российской стороной, а провела их в Абу-Даби, узнала Financial Times.
— Переговоры начались вчера и продолжатся сегодня. О том, как они организованы - в трехстороннем или двухстороннем формате - информации нет.
— Вероятный глава украинской делегации - директор ГУР Кирилл Буданов, состав российской делегации неизвестен.
— Администрация США подходит к вопросу прагматически и видит в миссии Дрисколла еще одну линию соприкосновения в дополнение к роли Госдепартамента на переговорах в Женеве
Игровая индустрия переживает крупнейшую сделку в истории: EA уходит с биржи в результате выкупа на $55 млрд
НАСТОЯЩИЙ МАТЕРИАЛ (ИНФОРМАЦИЯ) ПРОИЗВЕДЕН И РАСПРОСТРАНЕН ИНОСТРАННЫМ АГЕНТОМ THE BELL ЛИБО КАСАЕТСЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ИНОСТРАННОГО АГЕНТА THE BELL. 18+
Выкуп Electronic Arts за $55 млрд — крупнейшая сделка с использованием значительного объема заемного финансирования (Leveraged Buyout, LBO) в истории. Она стала переломным моментом для мировой игровой индустрии, пишет Bloomberg.
Во многом рекордное приобретение EA стало кульминацией многолетнего оптимизма вокруг игрового рынка объемом в $400 млрд — как со стороны геймеров-энтузиастов, так и инвесторов. Сделка уникальна по нескольким параметрам:
➖ акционерам предложена премия в 25% к цене закрытия акций EA на 25 сентября — одна из самых солидных на рынке за последние годы;
➖ JPMorgan Chase & Co. предоставил $20 млрд финансирования — это крупнейший объем долга, когда-либо выданный одним банком на байаут;
➖ среди покупателей — некоторые из самых «глубоких кошельков» и заметных инвесторов мира, включая суверенный фонд Саудовской Аравии (PIF) и Affinity Partners Джареда Кушнера (зятя Трампа);
➖Goldman Sachs получит крупнейший в своей истории гонорар за консультации по сделке — $110 млн.
Почему это важно?
С начала года отраслевой ETF Roundhill Games, с экспозицией на крупнейших мировых разработчиков и издателей видеоигр, вырос более чем вдвое сильнее S&P 500 (+34,1% против 16,3%). Он обогнал по доходности даже «Великолепную Семерку» — несмотря на эйфорию вокруг их инициатив в области ИИ (+25,2%). Акции Sony Group, производителя PlayStation, и Square Enix Holdings, разработчика Final Fantasy, также обновили исторические максимумы.
Ралли подпитывают три фактора:
1️⃣ Рекордный спрос на игры после локдауна. Пандемия резко увеличила спрос на игры, и эта тенденция сохранилась. По данным исследовательской компании Circana, в 2024 году 71% американцев играли в видеоигры.
2️⃣ Ажиотаж вокруг консолей нового поколения. Спустя всего несколько месяцев после релиза Switch 2 японской Nintendo, она уже стала самой быстро продаваемой приставкой в истории США.
3️⃣ Ожидания крупнейшего релиза десятилетия. После серии задержек Take-Two выпустит GTA VI в ноябре 2026 года. Аналитики пророчат ей титул самой дорогой игры в истории с кассовыми сборами в $1 млрд. Ее предшественница, GTA V, заработала $800 млн в первый день и с 2013 года разошлась тиражом более 215 млн копий, по данным компании.
Инвесторам, которые хотят оставаться на вершине этого бума, придется быть более избирательными. Мультипликаторы ряда компаний уже выглядят завышенными, а ожидания — чрезмерно высокими. В таких условиях выживут, скорее всего, лишь разработчики с достаточными ресурсами для конкуренции — или студии с сильными творческими идеями, способными удерживать внимание игроков.
Что еще?
Высокая цена, которую инвесторы готовы заплатить за EA, фактически задает новую «норму» для всей индустрии и усиливает ее поляризацию: бюджеты на производство игр, вероятно, будут только расти. Это выгодно крупным издателям, способным вкладывать сотни миллионов долларов. Но рост затрат — от ремейков и лицензий до маркетинга и разработки сразу под несколько платформ — создаст давление на всех остальных игроков рынка.
По словам основателя британской исследовательской фирмы Пелэма Смитерса, рынок все отчетливее делится на «тех, кто может позволить себе делать дорогие игры, и тех, кто не может». Последним, по его прогнозу, будет сложно удержать долю и конкурировать по качеству и объему генерируемого контента.
#аналитика@thebell_invest
📍 Подписаться на канал Bell.Инвестиции
Bloomberg узнал об одном исчезнувшем пункте из плана США
НАСТОЯЩИЙ МАТЕРИАЛ (ИНФОРМАЦИЯ) ПРОИЗВЕДЕН И РАСПРОСТРАНЕН ИНОСТРАННЫМ АГЕНТОМ THE BELL, ЛИБО КАСАЕТСЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ИНОСТРАННОГО АГЕНТА THE BELL. 18+
Замруководителя Офиса президента Украины Игорь Брусило сообщил Bloomberg, что самые сложные вопросы — о территориальных уступках — будут решать лично Зеленский и Трамп. Переговорщики готовят почву для встречи двух лидеров. Вступление в НАТО тоже остается на столе переговоров и может стать одним из элементов будущих гарантий безопасности.
Владимир Путин сегодня обсудил американские предложения с президентом Турции Реджепом Эрдоганом и заявил, что они «идут в русле обсуждений на российско-американской встрече в верхах на Аляске и в принципе могут быть положены в основу окончательного мирного урегулирования».
Но по итогам переговоров в Женеве Украина и США внесли изменения в рамочный документ, сократив его с 28 до 19 пунктов. Как рассказали Bloomberg европейские чиновники, из последней версии исчез пункт о $100 млрд из замороженных российских активов, которые предлагалось направить на восстановление Украины. Но 50% прибыли от проектов получали бы США, а остальное должно было пойти в российско-американский инвестфонд с целью мотивировать Россию не возобновлять конфликт.
В Европе также отметили, что администрация Трампа начала плотнее с ними консультироваться. Первоначальный план застал европейских союзников Украины врасплох.
«Это еще не финал, — напоминает Брусило. — Главное в деталях». Любые окончательные договоренности должны будут одобрить три человека: Зеленский, Трамп и Путин.
Серьезный шаг к AGI: чем так хороша новая Gemini от Google
НАСТОЯЩИЙ МАТЕРИАЛ (ИНФОРМАЦИЯ) ПРОИЗВЕДЕН И РАСПРОСТРАНЕН ИНОСТРАННЫМ АГЕНТОМ THE BELL, ЛИБО КАСАЕТСЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ИНОСТРАННОГО АГЕНТА THE BELL. 18+
На глобальном технорынке время как будто стало бежать еще быстрее: можно сколь угодно внимательно следить за новостями в ИИ, но заметить абсолютно все сделки, инвестраунды и релизы новых моделей все равно не получится. Но с прошлой недели весь мир обсуждает новую нейросеть от Google. Что в ней особенного?
Сама Google нескромно назвала свою новую модель новым серьезным шагом к AGI — и, возможно, не без оснований. Gemini 3 Pro обошла в тестах модели OpenAI и остальных игроков, основательно встряхнув весь ИИ-рынок. И для Google этот успех был по-настоящему важен.
С момента релиза ChatGPT в декабре 2022 года поисковый гигант в ИИ-гонке оставался скорее догоняющим — да еще и регулярно попадал в техноскандалы: бигтех опаздывал с важными релизами, его нейросети генерили неправильные ответы прямо во время презентаций, а ИИ-подсказки в поисковике давали вредные и даже опасные советы. А тем временем остальные нейросети во главе с ChatGPT все настойчивее подъедали у компании долю в ее основном бизнесе — поисковом.
Но в итоге Google удалось полностью перестроить внутреннюю работу над нейросетями: в компанию вернулся один из сооснователей, Сергей Брин, а глава бигтеха Сундар Пичаи пересмотрел подход к разработке. К тому же компания близка к заключению сделки с Apple по внедрению Gemini в Siri, да и ставка на разработку собственных TPU кажется дает плоды. И в этой связи успехи новой модели могут оказаться не просто важной инженерной новостью.
Что известно о нейросети Google и почему нового релиза компании испугались даже в OpenAI — разбираем в новом выпуске Технорассылки
На фото: Nano Banana Pro объединяет предложенные пользователем элементы в одну композицию
Как «большая европейская тройка» переписала мирный план по Украине
НАСТОЯЩИЙ МАТЕРИАЛ (ИНФОРМАЦИЯ) ПРОИЗВЕДЕН И РАСПРОСТРАНЕН ИНОСТРАННЫМ АГЕНТОМ THE BELL ЛИБО КАСАЕТСЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ИНОСТРАННОГО АГЕНТА THE BELL. 18+
«Большая тройка» европейских стран — Великобритания, Франция и Германия — подготовила собственное контрпредложение на мирный план администрации Дональда Трампа в течение нескольких часов. Американский текст лег в основу, но европейцы прошлись по нему построчно, исправив формулировки, убрав наиболее спорные положения и вернув в документ то, что считали критически важным для Украины.
В США тихо прекратил работу DOGE — структура Трампа, созданная для «оптимизации» госаппарата
НАСТОЯЩИЙ МАТЕРИАЛ (ИНФОРМАЦИЯ) ПРОИЗВЕДЕН И РАСПРОСТРАНЕН ИНОСТРАННЫМ АГЕНТОМ THE BELL ЛИБО КАСАЕТСЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ИНОСТРАННОГО АГЕНТА THE BELL. 18+
Департамент эффективности правительства США (DOGE), одно из самых громких начинаний второго срока Дональда Трампа, фактически распущено за восемь месяцев до истечения мандата.
Об этом сообщил директор Управления кадровой службы США Скотт Купор: «Такой структуры больше не существует». Это — первые официальные комментарии администрации.
Что произошло
DOGE был создан в январе 2025 года, чтобы сокращать штаты федеральных ведомств, урезать их бюджеты и перестраивать работу под приоритеты администрации Трампа.
В первые месяцы работа DOGE сопровождалась публичными кампаниями — в них участвовал и Илон Маск, который продвигал инициативу в соцсетях и символически демонстрировал «распил бюрократии».
Теперь функции DOGE постепенно переданы OPM, кадровому ведомству правительства США.
Белый дом формально не объявлял о закрытии DOGE, но последние месяцы чиновники, включая Трампа, упоминали его только в прошедшем времени.
Где теперь сотрудники DOGE
Несколько ключевых участников перешли на другие позиции:
— Джо Геббиа (сооснователь Airbnb), ранее входивший в команду Маска, назначен руководителем National Design Studio — новой структуры, отвечающей за обновление дизайна сайтов федеральных ведомств.
— Эдвард Користайн, известный под ником Big Balls, также работает в этой команде.
— Закари Террелл, имевший доступ к медицинским системам правительства, стал директором по технологиям (CTO) Министерства здравоохранения и социальных служб США.
— Рейчел Райли возглавила Управление военно-морских исследований.
— Джереми Левин, участвовавший в демонтаже USAID, теперь курирует иностранную помощь в Госдепартаменте.
Почему DOGE свернули
— Подразделение заявляло о крупных сокращениях расходов, но не публиковало детальной отчетности.
— Политическая поддержка ослабла после публичного конфликта Маска и Трампа.
— Трамп создал новую структуру — National Design Studio — и переключил на нее часть задач DOGE.
— Национальный мораторий на найм государственных служащих, инициированный DOGE, также прекращен.
Что дальше
Белый дом утверждает, что Трамп продолжает выполнять обещания по сокращению бюрократии, но сам DOGE прекращен как централизованная структура.
При этом разработанные DOGE инструменты — например, системы автоматического анализа и отмены регуляций — продолжают использоваться в рамках стандартных ведомств.
Илон Маск, покинувший Вашингтон после конфликта с Белым домом, вновь появился в столице — на этой неделе он присутствовал на ужине в честь наследного принца Саудовской Аравии.
Штрафы за рекламу в Instagram для физлиц могут увеличить в 30 раз
НАСТОЯЩИЙ МАТЕРИАЛ (ИНФОРМАЦИЯ) ПРОИЗВЕДЕН И РАСПРОСТРАНЕН ИНОСТРАННЫМ АГЕНТОМ THE BELL ЛИБО КАСАЕТСЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ИНОСТРАННОГО АГЕНТА THE BELL. 18+
В Госдуме готовят законопроект, который может резко увеличить штрафы за рекламу в Instagram (Meta в РФ признана экстремистской), пишут «Известия». Для физлиц их могут поднять с максимальных 2,5 тысяч до 80 тысяч рублей, для должностных лиц — с 20 тысяч до 150 тысяч рублей, и для юрлиц — с 500 тысяч до 1 млн рублей.
Как считают авторы законопроекта, размер штрафов сейчас практически не сдерживает блогеров, поскольку доходы от рекламы многократно превышают возможные штрафы. В то же время реклама в этих соцсетях «помогает поддерживать их активность» и приносит им деньги, что особенно опасно «в условиях информационной войны», когда «запрещенные платформы активно используются для целенаправленного распространения дезинформации».
«Известия» отмечают, что блогеры, несмотря на запрет, продолжают зарабатывать на рекламе в Instagram. Часть делает это открыто, другие маскируют интеграции под советы или публикуют их в исчезающих сторис.
Закон, запрещающий размещать рекламу на сайтах «нежелательных» и «экстремистских» организаций, таких как Facebook и Instagram, вступил в силу с 1 сентября — вместе с другими ограничениями в рунете. Подробнее мы рассказывали в одном из выпусков технорассылки.
👍 Утренняя рассылка
НАСТОЯЩИЙ МАТЕРИАЛ (ИНФОРМАЦИЯ) ПРОИЗВЕДЕН И РАСПРОСТРАНЕН ИНОСТРАННЫМ АГЕНТОМ THE BELL ЛИБО КАСАЕТСЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ИНОСТРАННОГО АГЕНТА THE BELL. 18+
ЕС, США и Украина на выходных провели переговоры по мирному плану для Украины и разошлись в принципе довольные друг другом. Но о чем именно договорились, неизвестно, а из того, что известно, следует, что новый вариант неприемлем для российского руководства.
Безвиз для россиян в Черногории отменят к концу сентября 2026 года
НАСТОЯЩИЙ МАТЕРИАЛ (ИНФОРМАЦИЯ) ПРОИЗВЕДЕН И РАСПРОСТРАНЕН ИНОСТРАННЫМ АГЕНТОМ THE BELL, ЛИБО КАСАЕТСЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ИНОСТРАННОГО АГЕНТА THE BELL. 18+
Посольство Черногории в Москве подтвердило, что страна на пути к членству в Евросоюзе отменит безвизовый режим для россиян к концу сентября 2026 года. Заявление приводит телеканал RTVI:
В соответствии с обязательствами, взятыми на себя Черногорией на пути к полноправному членству в Евросоюзе, страна должна полностью привести свою визовую политику в соответствие с политикой ЕС к концу третьего квартала 2026 года. Это, среди прочего, включает введение визового режима для граждан Российской Федерации.
Что должно быть в портфеле инвестора в 2026 году? Вебинар — уже через час
НАСТОЯЩИЙ МАТЕРИАЛ (ИНФОРМАЦИЯ) ПРОИЗВЕДЕН И РАСПРОСТРАНЕН ИНОСТРАННЫМ АГЕНТОМ THE BELL, ЛИБО КАСАЕТСЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ИНОСТРАННОГО АГЕНТА THE BELL. 18+
Уже через час начинается наш закрытый вебинар с профессиональными аналитиками и управляющими Данилом Коляко и Ильдаром Давлетшиным.
Поговорим о том, какие активы, по нашему мнению, стоит добавить в портфель к 2026 году и для чего.
А также:
• стоит ли сейчас смотреть в сторону недвижимости, сырья или криптовалют;
• какие идеи из наших рассылок показали лучшую доходность в этом году;
• что сработало у приглашенных экспертов.
Вы сможете задать нашей команде вопрос прямо во время встречи.
Ждем вас в 18:00 CET / 20:00 по Москве.
👍 Принять участие
Почему 2026 год станет настоящим испытанием для нефтяного рынка? И как его переживет Россия?
НАСТОЯЩИЙ МАТЕРИАЛ (ИНФОРМАЦИЯ) ПРОИЗВЕДЕН И РАСПРОСТРАНЕН ИНОСТРАННЫМ АГЕНТОМ THE BELL ЛИБО КАСАЕТСЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ИНОСТРАННОГО АГЕНТА THE BELL. 18+
В 2026 году переизбыток нефти на мировом рынке может оказаться рекордным за всю историю наблюдения. Для России, чей бюджет примерно на одну пятую зависит от нефтегазовых доходов, это плохие новости. Властям уже пришлось повысить налоги, чтобы найти деньги на войну. Но и это еще не все — дешевая нефть чревата и другими проблемами для российской экономики. Рассказываем, что происходит на нефтяных рынках, и как Россия переживет низкие цены на углеводороды.
Еврокомиссия предложила финансировать Украину за свой счет
НАСТОЯЩИЙ МАТЕРИАЛ (ИНФОРМАЦИЯ) ПРОИЗВЕДЕН И РАСПРОСТРАНЕН ИНОСТРАННЫМ АГЕНТОМ THE BELL, ЛИБО КАСАЕТСЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ИНОСТРАННОГО АГЕНТА THE BELL. 18+
Переговоры, отправной точкой которых стал “мирный план Трампа”, заставили ЕС актуализировать обсуждение судьбы замороженных российских активов, пишет Le Monde. Прямым поводом послужил пункт первоначального плана о передаче $100 млрд из замороженных в Европе российских резервов в фонд восстановления Украины под управлением США.
Из сокращенных версий плана этот пункт почти точно исключен, что не может не радовать еврочиновников. Но он наглядно показал, что варианты использования российских резервов могут быть самыми разными, а для этого деньги должны быть в наличии. То есть “репарационный кредит” Украине с использованием замороженных средств не будет защищен от подобных сюрпризов. Позиция Бельгии не изменилась: де-факто конфискация подорвет доверие и к депозитарию Euroclear, и к евро в целом.
Поэтому сейчас Еврокомиссия предложила членам альтернативу: общий бюджет ЕС покрывает 90 млрд евро на нужды Украины, еще 45 млрд евро до 2027 года страны-члены предоставят за свой счет по линии двусторонней помощи. “Нам приходится взвешивать цену этого совместного заимствования, что-то от 2 до 3 млрд евро в год, которая предсказуема, против риска репарационного кредита, который непредсказуем”, - цитирует издание одного еврочиновника.
— Подробно схему репарационного кредита, которую ЕС придумал для Украины, мы разбирали здесь. Финансировать Украину предполагалось через «прокладку» — беспроцентные спецоблигации, которыми заместят российские активы. Поскольку погашение облигаций привязано к условиям мира и возмещению ущерба Россией (то есть репарациям), по факту это все равно конфискация, которую Россия может оспорить в суде.
Индийские банки намерены возобновить оплаты за российскую нефть
НАСТОЯЩИЙ МАТЕРИАЛ (ИНФОРМАЦИЯ) ПРОИЗВЕДЕН И РАСПРОСТРАНЕН ИНОСТРАННЫМ АГЕНТОМ THE BELL, ЛИБО КАСАЕТСЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ИНОСТРАННОГО АГЕНТА THE BELL. 18+
Индийские банки готовы рассмотреть возможность финансировать поставки российской нефти, если грузы поступают от несанкционированных компаний и полностью соответствуют международным ограничениям, сообщает Bloomberg со ссылкой на источники, знакомые с ситуацией.
Издание называет это заметным разворотом. Еще несколько недель назад — до американских санкций против Роснефти и Лукойла, вступивших в силу в пятницу, — индийские банки опасались проводить платежи за российские партии из-за сложностей с проверкой цепочек поставок.
Но, по словам источников, теперь банки готовы обрабатывать заявки нефтепереработчиков на оплату российской нефти. Расчеты могут проходить в дирхамах ОАЭ и китайских юанях. Но проверки становятся жёстче: банки и переработчики внимательно изучают происхождение нефти, а также историю танкеров, перевозящих нефть, и возможные связи с компаниями из санкционных списков, утверждают источники.
Собеседники Reuters утверждают, что декабрь может стать худшим месяцем для российско-индийской нефтяной торговли за последние три года. Ожидается,что поставки упадут до 600-650 тысяч баррелей в сутки. Для сравнения, в октябре импорт из России составлял около 1,65 млн баррелей в сутки, а в ноябре, по предварительным данным Kpler, вырастет до 1,87 млн.
Дрисколл привез России мирный план без Донбасса
НАСТОЯЩИЙ МАТЕРИАЛ (ИНФОРМАЦИЯ) ПРОИЗВЕДЕН И РАСПРОСТРАНЕН ИНОСТРАННЫМ АГЕНТОМ THE BELL ЛИБО КАСАЕТСЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ИНОСТРАННОГО АГЕНТА THE BELL. 18+
В сокращенном мирном плане, который министр армии США Дэн Дрисколл передает российской делегации в Абу-Даби, нет пункта об уступке Украиной всей территории Донецкой и Луганской областей, узнал ресурс Politico. Но это тот самый сильно перекроенный «мирный план Трампа», что был согласован в ходе переговоров с Украиной и ЕС в Женеве.
— И Донбасс, и другие территориальные вопросы оставлены для личного обсуждения Дональдом Трампом и Владимиром Зеленским, утверждают источники издания.
— Другие ресурсы пишут, что из плана убраны пункты об автоматической амнистии, сокращении численности ВСУ и об использовании российских замороженных активов.
Главное за ночь и утро:
НАСТОЯЩИЙ МАТЕРИАЛ (ИНФОРМАЦИЯ) ПРОИЗВЕДЕН И РАСПРОСТРАНЕН ИНОСТРАННЫМ АГЕНТОМ THE BELL ЛИБО КАСАЕТСЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ИНОСТРАННОГО АГЕНТА THE BELL. 18+
— Драматическая битва банков с маркетплейсами продолжается - основательница Wildberries Татьяна Ким написала открытое письмо правительству, чтобы ответить на «нападки со стороны «Сбера» в адрес наших селлеров». Подробнее - скоро в утренней рассылке.
— Украина провела одну из самых массированных атак за всю войну, целями были Таганрог, Геленджик и Новороссийск. В Таганроге погибли три человека, не менее десяти ранены. Россия нанесла комбинированный удар ракетами и беспилотниками по Киеву, сообщается о двух погибших и не менее чем шести пострадавших.
— США открыли еще одну переговорную линию по Украине: глава военной делегации Дэн Дрисколл встретился с представителями России и Украины в Абу-Даби. От Украины участвует глава ГУР Кирилл Буданов.
— Компании технологического сектора помогли продлить ралли на мировом фондовом рынке. Индекс Nasdaq Composite накануне вырос на 2,7%, но это больше связано с надеждами на снижение ставки ФРС, чем с результатами самого сектора. Снижение стоимости заимствования должно облегчить бремя гигантской инвестпрограммы бигтехов.
🇺🇸 Вечерняя рассылка
Спустя сутки после американско-украинских переговоров в Женеве об итоговых договоренностях так ничего и не известно, но украинская сторона активно намекает на то, что ей удалось добиться от американцев значительных уступок. Больше стало известно и о противоречиях внутри Белого дома и их вероятной связи с этими уступками.
Что добавить в портфель в 2026 году? Вебинар — уже завтра
НАСТОЯЩИЙ МАТЕРИАЛ (ИНФОРМАЦИЯ) ПРОИЗВЕДЕН И РАСПРОСТРАНЕН ИНОСТРАННЫМ АГЕНТОМ THE BELL, ЛИБО КАСАЕТСЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ИНОСТРАННОГО АГЕНТА THE BELL. 18+
Уже завтра команда «Bell.Инвестиций» проведет закрытую встречу о том, какие активы стоит включить в портфель к 2026 году и почему.
Мы попросили аналитиков Данила Коляко и Ильдара Давлетшина выбрать три инвестиционные идеи на следующий год, которые, по их мнению, смогут пережить любые рыночные «штормы» — от переоценки американских акций до возможного схлопывания AI-бума.
Также обсудим:
• стоит ли сейчас смотреть в сторону недвижимости, сырья или криптовалют;
• какие идеи из наших рассылок показали лучшую доходность в этом году;
• что сработало у приглашенных экспертов.
И главное — вы сможете задать вопросы в прямом эфире.
Вебинар пройдет 25 ноября в 18:00 CET / 20:00 мск.
👍 Как принять участие
Россия сочла приемлемым американский мирный план, но США и Украина уже его скорректировали
НАСТОЯЩИЙ МАТЕРИАЛ (ИНФОРМАЦИЯ) ПРОИЗВЕДЕН И РАСПРОСТРАНЕН ИНОСТРАННЫМ АГЕНТОМ THE BELL, ЛИБО КАСАЕТСЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ИНОСТРАННОГО АГЕНТА THE BELL. 18+
Помощник Путина Юрий Ушаков сообщил, что многие положения американского плана по Украине, с которым ознакомилась Россия, выглядят приемлемыми. Но сейчас «гуляет» много других вариантов плана, в том числе европейский, который, по мнению Кремля, «совершенно не конструктивный»:
Что касается тех планов, которые "гуляют": просто мы сегодня с утра уже узнали о европейском плане, который, если просто с первого взгляда, совершенно не конструктивный, нам не подходит.
Эскалация вокруг мирного плана по войне в Украине — как она возникла и что за ней стоит?
НАСТОЯЩИЙ МАТЕРИАЛ (ИНФОРМАЦИЯ) ПРОИЗВЕДЕН И РАСПРОСТРАНЕН ИНОСТРАННЫМ АГЕНТОМ THE BELL ЛИБО КАСАЕТСЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ИНОСТРАННОГО АГЕНТА THE BELL. 18+
В новом эфире Carnegie Politika директор Берлинского центра Карнеги по изучению России и Евразии Александр Габуев* обсуждает с главным редатором и сооснователем The Bell Ириной Малковой*, как с прошлого четверга развивались события вокруг предложенного США мирного плана по Украине:
— как этот план связан с прошлыми кулуарными и публичными переговорными треками;
— что могло происходить за кулисами;
— был ли этот план согласован с Кремлем;
— почему он появится именно сейчас
— и каковы реальные шансы на то, что Москва и Киев сумеют договориться.
Российские власти внесли Фонд Карнеги в список «нежелательных организаций» (не размещайте публично ссылку на это видео, если вы живете в России).
*Габуев и Малкова признаны в РФ иноагентами.
Администрацию Трампа обвинили в создании хаоса вокруг мирного плана
НАСТОЯЩИЙ МАТЕРИАЛ (ИНФОРМАЦИЯ) ПРОИЗВЕДЕН И РАСПРОСТРАНЕН ИНОСТРАННЫМ АГЕНТОМ THE BELL ЛИБО КАСАЕТСЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ИНОСТРАННОГО АГЕНТА THE BELL. 18+
Неопределенность вокруг «мирного плана Трампа» не случайна: во внешнеполитических кругах трамповской администрации самый настоящий, непритворный хаос, пишут сразу несколько западных СМИ.
The Washington Post сообщает, что группа сенаторов на выходных получила от госсекретаря Марко Рубио подтверждение: «мирный план Трампа» написан не администрацией США, а, действительно, русскими. Такое заявление — чудовищный скандал сам по себе, и вскоре Рубио это опроверг: план был составлен США. Потом один из сенаторов уточнил, что план «Уиткоффа-Дмитриева» был положен в основу, но, действительно переписан. В конце концов Рубио написал, что план, «предложенный в качестве прочной основы предстоящих переговоров», учел и российские предложения, и то, что предлагали и продолжают предлагать украинцы.
— Сам Трамп был знаком с собственным планом только в общих чертах, говорит один чиновник. «Ему говорят: “давайте попробуем организовать сделку”, - объясняет источник. - Он отвечает: “прекрасно, организовывайте”. Вот с каким уровнем детализации он работает <...> Сутки полного хаоса, потому что разные части Белого дома не имели понятия, что вообще происходит. Просто стыд».
— Это чувствуют и европейские партнеры. «Было очень похоже, что действия Уиткоффа застали врасплох весь официальный Вашингтон», - говорит один из еврочиновников.
— Разрыв коммуникации произошел и в вопросе о прекращении военной помощи США Украине, если та не согласится с планом, пишет Foreign Policy. И в вопросе об одобрении большей части пунктов представителем Украины Рустемом Умеровым.
— Часть нелояльных Трампу республиканцев уже требуют крови причастных. «Кое-кого стоило бы уволить прямо с понедельника за ту гадкую клоунаду, которую мы наблюдали последние четыре дня, — считает конгрессмен Дон Бейкон. — Это вредит нашей стране, подрывает наших союзников и заставляет наглеть наших противников».
Почему это важно?
Верно считать противоречивые сигналы очень трудно. Но, по мнению одного из собеседников WP, сейчас для Трампа важнее не слишком жесткий дедлайн 27 ноября, а то, что Украина примет его план в принципе, пусть даже с поправками. Но это должно произойти в обозримые сроки, иначе военная помощь действительно будет остановлена. Переписанный с участием ЕС план, утекший в СМИ на выходных, в США, по-видимому, не признают отдельной сущностью.
Индия получила рекордную скидку на российскую нефть
НАСТОЯЩИЙ МАТЕРИАЛ (ИНФОРМАЦИЯ) ПРОИЗВЕДЕН И РАСПРОСТРАНЕН ИНОСТРАННЫМ АГЕНТОМ THE BELL ЛИБО КАСАЕТСЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ИНОСТРАННОГО АГЕНТА THE BELL. 18+
Российская Urals продается индийским НПЗ по самой низкой цене за последние два года на фоне американских санкций против Роснефти и Лукойла, сообщает Bloomberg. Скидка к эталонной Brent (с учетом расходов на доставку) достигла $7 за баррель, рассказали источники, знакомые с ситуацией. Речь идет о партиях, которые отгружаются в декабре и прибудут в январе. Для сравнения, до новых санкций скидка составляла около $3 за баррель.
Bloomberg пишет, что большинство индийских НПЗ перестали размещать заказы на российскую нефть и переключились на закупки с Ближнего Востока и других регионов. Но в последние дни на фоне низких цен некоторые индийские НПЗ снова выразили готовность покупать российскую нефть, хотя только у продавцов, которые не попали под санкции, уточняют источники. Проблема в том, что лишь пятая часть предлагаемых партий поступает от компаний, не включенных в санкционные списки.
По расчетам Reuters, нефтегазовые доходы России в ноябре обвалятся примерно на 35% по сравнению с ноябрем прошлого года, до 520 млрд рублей ($6,59 млрд). Это также на 7,4% меньше, чем в октябре. Ожидается, что всего за 11 месяцев нефтегазовые доходы уменьшатся на 22% год к году, до 8 трлн рублей. Reuters отмечает, что цена российской нефти для расчета налогов за этот период снизилась с $68,3 до $57,3 за баррель, тогда как рубль укрепился с 91,7 до 81,1 за доллар.
Песков — о том, что Кремль знает (и не знает) о женевских переговорах США и Украины
НАСТОЯЩИЙ МАТЕРИАЛ (ИНФОРМАЦИЯ) ПРОИЗВЕДЕН И РАСПРОСТРАНЕН ИНОСТРАННЫМ АГЕНТОМ THE BELL ЛИБО КАСАЕТСЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ИНОСТРАННОГО АГЕНТА THE BELL. 18+
Пресс-секретарь Кремля Дмитрий Песков прокомментировал переговоры США и Украины в Женеве и публикации о новом американском плане:
• Москва не получила от США ни текста обновленного плана, ни каких-либо официальных итогов женевских консультаций.
• По словам Пескова, Кремль не знает, какой именно документ был выработан в ходе контактов Вашингтона и Киева.
• Он подчеркнул, что Москва не будет обсуждать американский план по Украине на основе утечек и публикаций в СМИ: «Это невозможно и некорректно».
• Все, что Кремль видел, — это заявления сторон «по итогам дискуссии» и отдельные корректировки к ранней версии плана.
• Встреча российских и американских представителей на этой неделе не планируется.
• Кремль будет ждать официальных итогов консультаций США и Украины, и в целом — остается открытым для контактов с Вашингтоном.
Главное за ночь и утро:
НАСТОЯЩИЙ МАТЕРИАЛ (ИНФОРМАЦИЯ) ПРОИЗВЕДЕН И РАСПРОСТРАНЕН ИНОСТРАННЫМ АГЕНТОМ THE BELL ЛИБО КАСАЕТСЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ИНОСТРАННОГО АГЕНТА THE BELL. 18+
— Выходные прошли в обсуждении и переписывании «мирного плана Трампа» при участии США, ЕС и Украины. Первая версия была явно неприемлема для Украины, новая не может понравиться российским властям. Подробнее — скоро в утренней рассылке.
— В борьбе банков с маркетплейсами новый виток — председатель ЦБ Эльвира Набиуллина предложила министру экономразвития Максиму Решетникову запретить онлайн-платформам продавать свои банковские продукты на собственных площадках. А еще запретить им — под контролем ФАС — устанавливать разные цены в зависимости от способа оплаты.
— Сбербанк тем временем объяснил, как насчитал маркетплейсам 1,5 трлн недоплаченных налогов. Оказывается, госбанк взял продажи маркетплейсов и вычислил разницу между налогообложением по средней ставке ритейла (21%) и налогообложением селлеров на УСН (7%, 5% или даже 0%). К методике есть вопросы: с одной — «Сбер» не обвиняет платформы в прямой неуплате, с другой — считает малый бизнес соучастниками налогового арбитража.
— Катастрофическое для части малого бизнеса снижение порога уплаты НДС с 2026 года могут немного компенсировать упрощением очень обременительной отчетности по этому налогу. К сожалению, слишком поздно: проект должен быть готов только в 2027–2031 годах и сводится к предзаполнению налоговых деклараций по данным ФНС.
— Потребности искусственного интеллекта буквально высасывают с рынка высокоскоростную оперативную память. Lenovo ожидает, что новый цикл подорожания будет рекордным: компания увеличила запасы чипов памяти на 50% и хвастается, что их хватит на весь следующий год. Xiaomi предупреждает, что в следующем году смартфоны подорожают именно из-за дорогой памяти.