108316
Редакция thebell.io — о том, что стоит за новостями и что вам с этого. Все материалы сайта: @Bell_daily Реклама — @Annely_y, сотрудничество — @katyaarenina
Главное за ночь и утро:
НАСТОЯЩИЙ МАТЕРИАЛ (ИНФОРМАЦИЯ) ПРОИЗВЕДЕН И РАСПРОСТРАНЕН ИНОСТРАННЫМ АГЕНТОМ THE BELL ЛИБО КАСАЕТСЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ИНОСТРАННОГО АГЕНТА THE BELL. 18+
— Драматическая битва банков с маркетплейсами продолжается - основательница Wildberries Татьяна Ким написала открытое письмо правительству, чтобы ответить на «нападки со стороны «Сбера» в адрес наших селлеров». Подробнее - скоро в утренней рассылке.
— Украина провела одну из самых массированных атак за всю войну, целями были Таганрог, Геленджик и Новороссийск. В Таганроге погибли три человека, не менее десяти ранены. Россия нанесла комбинированный удар ракетами и беспилотниками по Киеву, сообщается о двух погибших и не менее чем шести пострадавших.
— США открыли еще одну переговорную линию по Украине: глава военной делегации Дэн Дрисколл встретился с представителями России и Украины в Абу-Даби. От Украины участвует глава ГУР Кирилл Буданов.
— Компании технологического сектора помогли продлить ралли на мировом фондовом рынке. Индекс Nasdaq Composite накануне вырос на 2,7%, но это больше связано с надеждами на снижение ставки ФРС, чем с результатами самого сектора. Снижение стоимости заимствования должно облегчить бремя гигантской инвестпрограммы бигтехов.
🇺🇸 Вечерняя рассылка
Спустя сутки после американско-украинских переговоров в Женеве об итоговых договоренностях так ничего и не известно, но украинская сторона активно намекает на то, что ей удалось добиться от американцев значительных уступок. Больше стало известно и о противоречиях внутри Белого дома и их вероятной связи с этими уступками.
Что добавить в портфель в 2026 году? Вебинар — уже завтра
НАСТОЯЩИЙ МАТЕРИАЛ (ИНФОРМАЦИЯ) ПРОИЗВЕДЕН И РАСПРОСТРАНЕН ИНОСТРАННЫМ АГЕНТОМ THE BELL, ЛИБО КАСАЕТСЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ИНОСТРАННОГО АГЕНТА THE BELL. 18+
Уже завтра команда «Bell.Инвестиций» проведет закрытую встречу о том, какие активы стоит включить в портфель к 2026 году и почему.
Мы попросили аналитиков Данила Коляко и Ильдара Давлетшина выбрать три инвестиционные идеи на следующий год, которые, по их мнению, смогут пережить любые рыночные «штормы» — от переоценки американских акций до возможного схлопывания AI-бума.
Также обсудим:
• стоит ли сейчас смотреть в сторону недвижимости, сырья или криптовалют;
• какие идеи из наших рассылок показали лучшую доходность в этом году;
• что сработало у приглашенных экспертов.
И главное — вы сможете задать вопросы в прямом эфире.
Вебинар пройдет 25 ноября в 18:00 CET / 20:00 мск.
👍 Как принять участие
Россия сочла приемлемым американский мирный план, но США и Украина уже его скорректировали
НАСТОЯЩИЙ МАТЕРИАЛ (ИНФОРМАЦИЯ) ПРОИЗВЕДЕН И РАСПРОСТРАНЕН ИНОСТРАННЫМ АГЕНТОМ THE BELL, ЛИБО КАСАЕТСЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ИНОСТРАННОГО АГЕНТА THE BELL. 18+
Помощник Путина Юрий Ушаков сообщил, что многие положения американского плана по Украине, с которым ознакомилась Россия, выглядят приемлемыми. Но сейчас «гуляет» много других вариантов плана, в том числе европейский, который, по мнению Кремля, «совершенно не конструктивный»:
Что касается тех планов, которые "гуляют": просто мы сегодня с утра уже узнали о европейском плане, который, если просто с первого взгляда, совершенно не конструктивный, нам не подходит.
Эскалация вокруг мирного плана по войне в Украине — как она возникла и что за ней стоит?
НАСТОЯЩИЙ МАТЕРИАЛ (ИНФОРМАЦИЯ) ПРОИЗВЕДЕН И РАСПРОСТРАНЕН ИНОСТРАННЫМ АГЕНТОМ THE BELL ЛИБО КАСАЕТСЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ИНОСТРАННОГО АГЕНТА THE BELL. 18+
В новом эфире Carnegie Politika директор Берлинского центра Карнеги по изучению России и Евразии Александр Габуев* обсуждает с главным редатором и сооснователем The Bell Ириной Малковой*, как с прошлого четверга развивались события вокруг предложенного США мирного плана по Украине:
— как этот план связан с прошлыми кулуарными и публичными переговорными треками;
— что могло происходить за кулисами;
— был ли этот план согласован с Кремлем;
— почему он появится именно сейчас
— и каковы реальные шансы на то, что Москва и Киев сумеют договориться.
Российские власти внесли Фонд Карнеги в список «нежелательных организаций» (не размещайте публично ссылку на это видео, если вы живете в России).
*Габуев и Малкова признаны в РФ иноагентами.
Администрацию Трампа обвинили в создании хаоса вокруг мирного плана
НАСТОЯЩИЙ МАТЕРИАЛ (ИНФОРМАЦИЯ) ПРОИЗВЕДЕН И РАСПРОСТРАНЕН ИНОСТРАННЫМ АГЕНТОМ THE BELL ЛИБО КАСАЕТСЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ИНОСТРАННОГО АГЕНТА THE BELL. 18+
Неопределенность вокруг «мирного плана Трампа» не случайна: во внешнеполитических кругах трамповской администрации самый настоящий, непритворный хаос, пишут сразу несколько западных СМИ.
The Washington Post сообщает, что группа сенаторов на выходных получила от госсекретаря Марко Рубио подтверждение: «мирный план Трампа» написан не администрацией США, а, действительно, русскими. Такое заявление — чудовищный скандал сам по себе, и вскоре Рубио это опроверг: план был составлен США. Потом один из сенаторов уточнил, что план «Уиткоффа-Дмитриева» был положен в основу, но, действительно переписан. В конце концов Рубио написал, что план, «предложенный в качестве прочной основы предстоящих переговоров», учел и российские предложения, и то, что предлагали и продолжают предлагать украинцы.
— Сам Трамп был знаком с собственным планом только в общих чертах, говорит один чиновник. «Ему говорят: “давайте попробуем организовать сделку”, - объясняет источник. - Он отвечает: “прекрасно, организовывайте”. Вот с каким уровнем детализации он работает <...> Сутки полного хаоса, потому что разные части Белого дома не имели понятия, что вообще происходит. Просто стыд».
— Это чувствуют и европейские партнеры. «Было очень похоже, что действия Уиткоффа застали врасплох весь официальный Вашингтон», - говорит один из еврочиновников.
— Разрыв коммуникации произошел и в вопросе о прекращении военной помощи США Украине, если та не согласится с планом, пишет Foreign Policy. И в вопросе об одобрении большей части пунктов представителем Украины Рустемом Умеровым.
— Часть нелояльных Трампу республиканцев уже требуют крови причастных. «Кое-кого стоило бы уволить прямо с понедельника за ту гадкую клоунаду, которую мы наблюдали последние четыре дня, — считает конгрессмен Дон Бейкон. — Это вредит нашей стране, подрывает наших союзников и заставляет наглеть наших противников».
Почему это важно?
Верно считать противоречивые сигналы очень трудно. Но, по мнению одного из собеседников WP, сейчас для Трампа важнее не слишком жесткий дедлайн 27 ноября, а то, что Украина примет его план в принципе, пусть даже с поправками. Но это должно произойти в обозримые сроки, иначе военная помощь действительно будет остановлена. Переписанный с участием ЕС план, утекший в СМИ на выходных, в США, по-видимому, не признают отдельной сущностью.
Индия получила рекордную скидку на российскую нефть
НАСТОЯЩИЙ МАТЕРИАЛ (ИНФОРМАЦИЯ) ПРОИЗВЕДЕН И РАСПРОСТРАНЕН ИНОСТРАННЫМ АГЕНТОМ THE BELL ЛИБО КАСАЕТСЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ИНОСТРАННОГО АГЕНТА THE BELL. 18+
Российская Urals продается индийским НПЗ по самой низкой цене за последние два года на фоне американских санкций против Роснефти и Лукойла, сообщает Bloomberg. Скидка к эталонной Brent (с учетом расходов на доставку) достигла $7 за баррель, рассказали источники, знакомые с ситуацией. Речь идет о партиях, которые отгружаются в декабре и прибудут в январе. Для сравнения, до новых санкций скидка составляла около $3 за баррель.
Bloomberg пишет, что большинство индийских НПЗ перестали размещать заказы на российскую нефть и переключились на закупки с Ближнего Востока и других регионов. Но в последние дни на фоне низких цен некоторые индийские НПЗ снова выразили готовность покупать российскую нефть, хотя только у продавцов, которые не попали под санкции, уточняют источники. Проблема в том, что лишь пятая часть предлагаемых партий поступает от компаний, не включенных в санкционные списки.
По расчетам Reuters, нефтегазовые доходы России в ноябре обвалятся примерно на 35% по сравнению с ноябрем прошлого года, до 520 млрд рублей ($6,59 млрд). Это также на 7,4% меньше, чем в октябре. Ожидается, что всего за 11 месяцев нефтегазовые доходы уменьшатся на 22% год к году, до 8 трлн рублей. Reuters отмечает, что цена российской нефти для расчета налогов за этот период снизилась с $68,3 до $57,3 за баррель, тогда как рубль укрепился с 91,7 до 81,1 за доллар.
Песков — о том, что Кремль знает (и не знает) о женевских переговорах США и Украины
НАСТОЯЩИЙ МАТЕРИАЛ (ИНФОРМАЦИЯ) ПРОИЗВЕДЕН И РАСПРОСТРАНЕН ИНОСТРАННЫМ АГЕНТОМ THE BELL ЛИБО КАСАЕТСЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ИНОСТРАННОГО АГЕНТА THE BELL. 18+
Пресс-секретарь Кремля Дмитрий Песков прокомментировал переговоры США и Украины в Женеве и публикации о новом американском плане:
• Москва не получила от США ни текста обновленного плана, ни каких-либо официальных итогов женевских консультаций.
• По словам Пескова, Кремль не знает, какой именно документ был выработан в ходе контактов Вашингтона и Киева.
• Он подчеркнул, что Москва не будет обсуждать американский план по Украине на основе утечек и публикаций в СМИ: «Это невозможно и некорректно».
• Все, что Кремль видел, — это заявления сторон «по итогам дискуссии» и отдельные корректировки к ранней версии плана.
• Встреча российских и американских представителей на этой неделе не планируется.
• Кремль будет ждать официальных итогов консультаций США и Украины, и в целом — остается открытым для контактов с Вашингтоном.
Главное за ночь и утро:
НАСТОЯЩИЙ МАТЕРИАЛ (ИНФОРМАЦИЯ) ПРОИЗВЕДЕН И РАСПРОСТРАНЕН ИНОСТРАННЫМ АГЕНТОМ THE BELL ЛИБО КАСАЕТСЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ИНОСТРАННОГО АГЕНТА THE BELL. 18+
— Выходные прошли в обсуждении и переписывании «мирного плана Трампа» при участии США, ЕС и Украины. Первая версия была явно неприемлема для Украины, новая не может понравиться российским властям. Подробнее — скоро в утренней рассылке.
— В борьбе банков с маркетплейсами новый виток — председатель ЦБ Эльвира Набиуллина предложила министру экономразвития Максиму Решетникову запретить онлайн-платформам продавать свои банковские продукты на собственных площадках. А еще запретить им — под контролем ФАС — устанавливать разные цены в зависимости от способа оплаты.
— Сбербанк тем временем объяснил, как насчитал маркетплейсам 1,5 трлн недоплаченных налогов. Оказывается, госбанк взял продажи маркетплейсов и вычислил разницу между налогообложением по средней ставке ритейла (21%) и налогообложением селлеров на УСН (7%, 5% или даже 0%). К методике есть вопросы: с одной — «Сбер» не обвиняет платформы в прямой неуплате, с другой — считает малый бизнес соучастниками налогового арбитража.
— Катастрофическое для части малого бизнеса снижение порога уплаты НДС с 2026 года могут немного компенсировать упрощением очень обременительной отчетности по этому налогу. К сожалению, слишком поздно: проект должен быть готов только в 2027–2031 годах и сводится к предзаполнению налоговых деклараций по данным ФНС.
— Потребности искусственного интеллекта буквально высасывают с рынка высокоскоростную оперативную память. Lenovo ожидает, что новый цикл подорожания будет рекордным: компания увеличила запасы чипов памяти на 50% и хвастается, что их хватит на весь следующий год. Xiaomi предупреждает, что в следующем году смартфоны подорожают именно из-за дорогой памяти.
Музыкантов группы «Стоптайм» отпустили после серии арестов, но полиция увезла их от журналистов
НАСТОЯЩИЙ МАТЕРИАЛ (ИНФОРМАЦИЯ) ПРОИЗВЕДЕН И РАСПРОСТРАНЕН ИНОСТРАННЫМ АГЕНТОМ THE BELL, ЛИБО КАСАЕТСЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ИНОСТРАННОГО АГЕНТА THE BELL. 18+
Певицу Наоко (Диана Логинова) и гитариста группы «Стоптайм» Александра Орлова освободили после третьего административного ареста. Об этом сообщила «Фонтанка» со ссылкой на близких музыкантов и их адвоката.
Оба участника группы вернулись домой. Журналисты дежурили у спецприёмника в ожидании выхода Наоко и Орлова, однако они так и не появились. Вместо них из учреждения выехали машины с тонированными окнами.
По словам источников «Фонтанки», полиция намеренно вывезла музыкантов в другой район, чтобы не допустить общения со СМИ.
Адвокат Наоко, Мария Зырянова, подтвердила, что Логинова и Орлов находятся в безопасности, и попросила временно не беспокоить их. Вскоре они сами выйдут на связь, добавила Зырянова.
Наоко и Орлов провели под стражей больше месяца: с 15 октября им последовательно назначали так называемые карусельные аресты. Барабанщика группы Владислава Леонтьева освободили после двух таких арестов. Поводом для преследования музыкантов стало исполнение песен артистов, открыто выступающих против войны.
Глава Еврокомиссии обозначила «красные линии» для мирного соглашения
НАСТОЯЩИЙ МАТЕРИАЛ (ИНФОРМАЦИЯ) ПРОИЗВЕДЕН И РАСПРОСТРАНЕН ИНОСТРАННЫМ АГЕНТОМ THE BELL ЛИБО КАСАЕТСЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ИНОСТРАННОГО АГЕНТА THE BELL. 18+
Любое мирное соглашение между Россией и Украиной должно быть основано на трех принципах, заявила глава Еврокомиссии Урсула фон дер Ляйен после обсуждений на полях саммита G-20 в ЮАР:
▫️границы нельзя менять силой;
▫️Украина как суверенное государство не должна быть ограничена в своих вооруженных силах;
▫️роль Евросоюза в обеспечении мира должна быть чётко закреплена.
Украина должна свободно определить свою судьбу, и свой выбор она уже сделала — это европейский путь, подчеркивает фон дер Ляйен.
В Женеве около двух часов назад стартовали переговоры между украинской и европейской делегациями по поводу мирного плана администрации Дональда Трампа.
Пока неясно, состоятся ли общие переговоры Украины, США и европейских союзников — есть опасения, что американская сторона может не допустить европейских делегатов к основному формату обсуждений, заявил CNN западный дипломат.
Европа и США ищут единый подход к завершению войны в Украине
НАСТОЯЩИЙ МАТЕРИАЛ (ИНФОРМАЦИЯ) ПРОИЗВЕДЕН И РАСПРОСТРАНЕН ИНОСТРАННЫМ АГЕНТОМ THE BELL ЛИБО КАСАЕТСЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ИНОСТРАННОГО АГЕНТА THE BELL. 18+
США, Украина и ее европейские союзники попытаются превратить спорный мирный план администрации Трампа в будущее соглашение с Россией. С этой задачей в Женеве сегодня стартуют закрытые многосторонние переговоры, которые обещают войти в число самых напряженных за всю войну.
Делегации Украины и США в выходные проведут переговоры в Швейцарии
НАСТОЯЩИЙ МАТЕРИАЛ (ИНФОРМАЦИЯ) ПРОИЗВЕДЕН И РАСПРОСТРАНЕН ИНОСТРАННЫМ АГЕНТОМ THE BELL ЛИБО КАСАЕТСЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ИНОСТРАННОГО АГЕНТА THE BELL. 18+
Министр армии США Дэн Дрисколл и его команда сегодня утром прибыли в Женеву, где у них запланированы встречи с высокопоставленными украинскими чиновниками для обсуждения дальнейших шагов к миру, пишет CNN. В воскресенье к переговорам присоединятся Госсекретарь США Марко Рубио и спецпосланник Стив Уиткофф. Цель — согласовать формулировки до встречи президента Украины Владимира Зеленского с президентом Дональдом Трампом.
Владимир Зеленский ранее утвердил состав делегации для участия в переговорах — ее возглавил руководитель его офиса Андрей Ермак. Также в делегацию вошли глава Совета нацбезопасности и обороны Украины Рустем Умеров и глава ГУР Кирилл Буданов.
Встреча делегаций США и России для обсуждения предложенного мирного плана также планируется в ближайшее время, но не в Швейцарии, пишет CNN.
Европа отчаянно пытается выиграть время для Украины - Bloomberg
Перед назначенным США дедлайном 27 ноября для согласования мирного плана Трампа европейские союзники пытаются если не затянуть процесс дипломатическими методами, то максимально ослабить план.
НАСТОЯЩИЙ МАТЕРИАЛ (ИНФОРМАЦИЯ) ПРОИЗВЕДЕН И РАСПРОСТРАНЕН ИНОСТРАННЫМ АГЕНТОМ THE BELL ЛИБО КАСАЕТСЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ИНОСТРАННОГО АГЕНТА THE BELL. 18+
Подход с этой стороны осторожный - нужно по факту переписать большую часть документа, но представить это как конструктивные предложения,
Главное за ночь и утро:
НАСТОЯЩИЙ МАТЕРИАЛ (ИНФОРМАЦИЯ) ПРОИЗВЕДЕН И РАСПРОСТРАНЕН ИНОСТРАННЫМ АГЕНТОМ THE BELL ЛИБО КАСАЕТСЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ИНОСТРАННОГО АГЕНТА THE BELL. 18+
— В ЮАР открылся саммит G20. На нем не будет ни Дональда Трампа, ни Си Цзиньпина, а главной темой неизбежно станет урегулирование в Украине.
— Высокопоставленная военная делегация США во главе с министром армии Дэном Дрисколлом, вероятно, прилетит в Москву в конце следующей недели, узнал The Guardian. Именно Дрисколл привез «мирный план Трампа» в Киев и теперь должен обсудить его в Москве.
— Поздно вечером в пятницу Дрисколл встретился в Киеве еще и с представителями ЕС, и это была очень плохая встреча, пишет FT со слов участников. Военный был настойчив, груб, отказался обсуждать детали мирного плана, но настаивал на его подписании на следующей неделе. «Армия США любит Украину и поддерживает Украину, но ее объективная оценка — страна в очень тяжелом положении, и сейчас самое время для мира», — цитирует его издание.
— Вице-президент США Джей Ди Вэнс тем временем предельно кратко объяснил, как в Вашингтоне понимают текущую ситуацию в Украине. «Вся критика подхода администрации США к урегулированию основана либо на непонимании самого мирного плана, либо важных реалий на земле, — пишет Вэнс. — То, что победа достижима, если просто дать больше денег, оружия и ввести больше санкций, — это иллюзия. Мира не добьются политики-неудачники или дипломаты, живущие в выдуманном мире. Но он возможен, когда за дело берутся разумные люди, живущие в реальном мире».
— Бурная неделя на фондовом рынке завершилась падением S&P 500 почти на 2%, несмотря на отскок в пятницу. Конца турбулентности не видно, во всяком случае до конца следующей недели.
— Агентство Moody’s последним - и впервые за 20 с лишним лет - повысило страновой рейтинг Италии на одну ступень. Он все еще низок для экономики G7 - Baa2, но само по себе такое решение - это важное измерение суммарного успеха экономической политики премьера Джорджи Мелоне.
FT узнала о секретных переговорах США-Россия-Украина
НАСТОЯЩИЙ МАТЕРИАЛ (ИНФОРМАЦИЯ) ПРОИЗВЕДЕН И РАСПРОСТРАНЕН ИНОСТРАННЫМ АГЕНТОМ THE BELL ЛИБО КАСАЕТСЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ИНОСТРАННОГО АГЕНТА THE BELL. 18+
Военная делегация США во главе с Дэном Дрисколлом не полетела в Москву на переговоры с российской стороной, а провела их в Абу-Даби, узнала Financial Times.
— Переговоры начались вчера и продолжатся сегодня. О том, как они организованы - в трехстороннем или двухстороннем формате - информации нет.
— Вероятный глава украинской делегации - директор ГУР Кирилл Буданов, состав российской делегации неизвестен.
— Администрация США подходит к вопросу прагматически и видит в миссии Дрисколла еще одну линию соприкосновения в дополнение к роли Госдепартамента на переговорах в Женеве
Игровая индустрия переживает крупнейшую сделку в истории: EA уходит с биржи в результате выкупа на $55 млрд
НАСТОЯЩИЙ МАТЕРИАЛ (ИНФОРМАЦИЯ) ПРОИЗВЕДЕН И РАСПРОСТРАНЕН ИНОСТРАННЫМ АГЕНТОМ THE BELL ЛИБО КАСАЕТСЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ИНОСТРАННОГО АГЕНТА THE BELL. 18+
Выкуп Electronic Arts за $55 млрд — крупнейшая сделка с использованием значительного объема заемного финансирования (Leveraged Buyout, LBO) в истории. Она стала переломным моментом для мировой игровой индустрии, пишет Bloomberg.
Во многом рекордное приобретение EA стало кульминацией многолетнего оптимизма вокруг игрового рынка объемом в $400 млрд — как со стороны геймеров-энтузиастов, так и инвесторов. Сделка уникальна по нескольким параметрам:
➖ акционерам предложена премия в 25% к цене закрытия акций EA на 25 сентября — одна из самых солидных на рынке за последние годы;
➖ JPMorgan Chase & Co. предоставил $20 млрд финансирования — это крупнейший объем долга, когда-либо выданный одним банком на байаут;
➖ среди покупателей — некоторые из самых «глубоких кошельков» и заметных инвесторов мира, включая суверенный фонд Саудовской Аравии (PIF) и Affinity Partners Джареда Кушнера (зятя Трампа);
➖Goldman Sachs получит крупнейший в своей истории гонорар за консультации по сделке — $110 млн.
Почему это важно?
С начала года отраслевой ETF Roundhill Games, с экспозицией на крупнейших мировых разработчиков и издателей видеоигр, вырос более чем вдвое сильнее S&P 500 (+34,1% против 16,3%). Он обогнал по доходности даже «Великолепную Семерку» — несмотря на эйфорию вокруг их инициатив в области ИИ (+25,2%). Акции Sony Group, производителя PlayStation, и Square Enix Holdings, разработчика Final Fantasy, также обновили исторические максимумы.
Ралли подпитывают три фактора:
1️⃣ Рекордный спрос на игры после локдауна. Пандемия резко увеличила спрос на игры, и эта тенденция сохранилась. По данным исследовательской компании Circana, в 2024 году 71% американцев играли в видеоигры.
2️⃣ Ажиотаж вокруг консолей нового поколения. Спустя всего несколько месяцев после релиза Switch 2 японской Nintendo, она уже стала самой быстро продаваемой приставкой в истории США.
3️⃣ Ожидания крупнейшего релиза десятилетия. После серии задержек Take-Two выпустит GTA VI в ноябре 2026 года. Аналитики пророчат ей титул самой дорогой игры в истории с кассовыми сборами в $1 млрд. Ее предшественница, GTA V, заработала $800 млн в первый день и с 2013 года разошлась тиражом более 215 млн копий, по данным компании.
Инвесторам, которые хотят оставаться на вершине этого бума, придется быть более избирательными. Мультипликаторы ряда компаний уже выглядят завышенными, а ожидания — чрезмерно высокими. В таких условиях выживут, скорее всего, лишь разработчики с достаточными ресурсами для конкуренции — или студии с сильными творческими идеями, способными удерживать внимание игроков.
Что еще?
Высокая цена, которую инвесторы готовы заплатить за EA, фактически задает новую «норму» для всей индустрии и усиливает ее поляризацию: бюджеты на производство игр, вероятно, будут только расти. Это выгодно крупным издателям, способным вкладывать сотни миллионов долларов. Но рост затрат — от ремейков и лицензий до маркетинга и разработки сразу под несколько платформ — создаст давление на всех остальных игроков рынка.
По словам основателя британской исследовательской фирмы Пелэма Смитерса, рынок все отчетливее делится на «тех, кто может позволить себе делать дорогие игры, и тех, кто не может». Последним, по его прогнозу, будет сложно удержать долю и конкурировать по качеству и объему генерируемого контента.
#аналитика@thebell_invest
📍 Подписаться на канал Bell.Инвестиции
Bloomberg узнал об одном исчезнувшем пункте из плана США
НАСТОЯЩИЙ МАТЕРИАЛ (ИНФОРМАЦИЯ) ПРОИЗВЕДЕН И РАСПРОСТРАНЕН ИНОСТРАННЫМ АГЕНТОМ THE BELL, ЛИБО КАСАЕТСЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ИНОСТРАННОГО АГЕНТА THE BELL. 18+
Замруководителя Офиса президента Украины Игорь Брусило сообщил Bloomberg, что самые сложные вопросы — о территориальных уступках — будут решать лично Зеленский и Трамп. Переговорщики готовят почву для встречи двух лидеров. Вступление в НАТО тоже остается на столе переговоров и может стать одним из элементов будущих гарантий безопасности.
Владимир Путин сегодня обсудил американские предложения с президентом Турции Реджепом Эрдоганом и заявил, что они «идут в русле обсуждений на российско-американской встрече в верхах на Аляске и в принципе могут быть положены в основу окончательного мирного урегулирования».
Но по итогам переговоров в Женеве Украина и США внесли изменения в рамочный документ, сократив его с 28 до 19 пунктов. Как рассказали Bloomberg европейские чиновники, из последней версии исчез пункт о $100 млрд из замороженных российских активов, которые предлагалось направить на восстановление Украины. Но 50% прибыли от проектов получали бы США, а остальное должно было пойти в российско-американский инвестфонд с целью мотивировать Россию не возобновлять конфликт.
В Европе также отметили, что администрация Трампа начала плотнее с ними консультироваться. Первоначальный план застал европейских союзников Украины врасплох.
«Это еще не финал, — напоминает Брусило. — Главное в деталях». Любые окончательные договоренности должны будут одобрить три человека: Зеленский, Трамп и Путин.
Серьезный шаг к AGI: чем так хороша новая Gemini от Google
НАСТОЯЩИЙ МАТЕРИАЛ (ИНФОРМАЦИЯ) ПРОИЗВЕДЕН И РАСПРОСТРАНЕН ИНОСТРАННЫМ АГЕНТОМ THE BELL, ЛИБО КАСАЕТСЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ИНОСТРАННОГО АГЕНТА THE BELL. 18+
На глобальном технорынке время как будто стало бежать еще быстрее: можно сколь угодно внимательно следить за новостями в ИИ, но заметить абсолютно все сделки, инвестраунды и релизы новых моделей все равно не получится. Но с прошлой недели весь мир обсуждает новую нейросеть от Google. Что в ней особенного?
Сама Google нескромно назвала свою новую модель новым серьезным шагом к AGI — и, возможно, не без оснований. Gemini 3 Pro обошла в тестах модели OpenAI и остальных игроков, основательно встряхнув весь ИИ-рынок. И для Google этот успех был по-настоящему важен.
С момента релиза ChatGPT в декабре 2022 года поисковый гигант в ИИ-гонке оставался скорее догоняющим — да еще и регулярно попадал в техноскандалы: бигтех опаздывал с важными релизами, его нейросети генерили неправильные ответы прямо во время презентаций, а ИИ-подсказки в поисковике давали вредные и даже опасные советы. А тем временем остальные нейросети во главе с ChatGPT все настойчивее подъедали у компании долю в ее основном бизнесе — поисковом.
Но в итоге Google удалось полностью перестроить внутреннюю работу над нейросетями: в компанию вернулся один из сооснователей, Сергей Брин, а глава бигтеха Сундар Пичаи пересмотрел подход к разработке. К тому же компания близка к заключению сделки с Apple по внедрению Gemini в Siri, да и ставка на разработку собственных TPU кажется дает плоды. И в этой связи успехи новой модели могут оказаться не просто важной инженерной новостью.
Что известно о нейросети Google и почему нового релиза компании испугались даже в OpenAI — разбираем в новом выпуске Технорассылки
На фото: Nano Banana Pro объединяет предложенные пользователем элементы в одну композицию
Как «большая европейская тройка» переписала мирный план по Украине
НАСТОЯЩИЙ МАТЕРИАЛ (ИНФОРМАЦИЯ) ПРОИЗВЕДЕН И РАСПРОСТРАНЕН ИНОСТРАННЫМ АГЕНТОМ THE BELL ЛИБО КАСАЕТСЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ИНОСТРАННОГО АГЕНТА THE BELL. 18+
«Большая тройка» европейских стран — Великобритания, Франция и Германия — подготовила собственное контрпредложение на мирный план администрации Дональда Трампа в течение нескольких часов. Американский текст лег в основу, но европейцы прошлись по нему построчно, исправив формулировки, убрав наиболее спорные положения и вернув в документ то, что считали критически важным для Украины.
В США тихо прекратил работу DOGE — структура Трампа, созданная для «оптимизации» госаппарата
НАСТОЯЩИЙ МАТЕРИАЛ (ИНФОРМАЦИЯ) ПРОИЗВЕДЕН И РАСПРОСТРАНЕН ИНОСТРАННЫМ АГЕНТОМ THE BELL ЛИБО КАСАЕТСЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ИНОСТРАННОГО АГЕНТА THE BELL. 18+
Департамент эффективности правительства США (DOGE), одно из самых громких начинаний второго срока Дональда Трампа, фактически распущено за восемь месяцев до истечения мандата.
Об этом сообщил директор Управления кадровой службы США Скотт Купор: «Такой структуры больше не существует». Это — первые официальные комментарии администрации.
Что произошло
DOGE был создан в январе 2025 года, чтобы сокращать штаты федеральных ведомств, урезать их бюджеты и перестраивать работу под приоритеты администрации Трампа.
В первые месяцы работа DOGE сопровождалась публичными кампаниями — в них участвовал и Илон Маск, который продвигал инициативу в соцсетях и символически демонстрировал «распил бюрократии».
Теперь функции DOGE постепенно переданы OPM, кадровому ведомству правительства США.
Белый дом формально не объявлял о закрытии DOGE, но последние месяцы чиновники, включая Трампа, упоминали его только в прошедшем времени.
Где теперь сотрудники DOGE
Несколько ключевых участников перешли на другие позиции:
— Джо Геббиа (сооснователь Airbnb), ранее входивший в команду Маска, назначен руководителем National Design Studio — новой структуры, отвечающей за обновление дизайна сайтов федеральных ведомств.
— Эдвард Користайн, известный под ником Big Balls, также работает в этой команде.
— Закари Террелл, имевший доступ к медицинским системам правительства, стал директором по технологиям (CTO) Министерства здравоохранения и социальных служб США.
— Рейчел Райли возглавила Управление военно-морских исследований.
— Джереми Левин, участвовавший в демонтаже USAID, теперь курирует иностранную помощь в Госдепартаменте.
Почему DOGE свернули
— Подразделение заявляло о крупных сокращениях расходов, но не публиковало детальной отчетности.
— Политическая поддержка ослабла после публичного конфликта Маска и Трампа.
— Трамп создал новую структуру — National Design Studio — и переключил на нее часть задач DOGE.
— Национальный мораторий на найм государственных служащих, инициированный DOGE, также прекращен.
Что дальше
Белый дом утверждает, что Трамп продолжает выполнять обещания по сокращению бюрократии, но сам DOGE прекращен как централизованная структура.
При этом разработанные DOGE инструменты — например, системы автоматического анализа и отмены регуляций — продолжают использоваться в рамках стандартных ведомств.
Илон Маск, покинувший Вашингтон после конфликта с Белым домом, вновь появился в столице — на этой неделе он присутствовал на ужине в честь наследного принца Саудовской Аравии.
Штрафы за рекламу в Instagram для физлиц могут увеличить в 30 раз
НАСТОЯЩИЙ МАТЕРИАЛ (ИНФОРМАЦИЯ) ПРОИЗВЕДЕН И РАСПРОСТРАНЕН ИНОСТРАННЫМ АГЕНТОМ THE BELL ЛИБО КАСАЕТСЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ИНОСТРАННОГО АГЕНТА THE BELL. 18+
В Госдуме готовят законопроект, который может резко увеличить штрафы за рекламу в Instagram (Meta в РФ признана экстремистской), пишут «Известия». Для физлиц их могут поднять с максимальных 2,5 тысяч до 80 тысяч рублей, для должностных лиц — с 20 тысяч до 150 тысяч рублей, и для юрлиц — с 500 тысяч до 1 млн рублей.
Как считают авторы законопроекта, размер штрафов сейчас практически не сдерживает блогеров, поскольку доходы от рекламы многократно превышают возможные штрафы. В то же время реклама в этих соцсетях «помогает поддерживать их активность» и приносит им деньги, что особенно опасно «в условиях информационной войны», когда «запрещенные платформы активно используются для целенаправленного распространения дезинформации».
«Известия» отмечают, что блогеры, несмотря на запрет, продолжают зарабатывать на рекламе в Instagram. Часть делает это открыто, другие маскируют интеграции под советы или публикуют их в исчезающих сторис.
Закон, запрещающий размещать рекламу на сайтах «нежелательных» и «экстремистских» организаций, таких как Facebook и Instagram, вступил в силу с 1 сентября — вместе с другими ограничениями в рунете. Подробнее мы рассказывали в одном из выпусков технорассылки.
👍 Утренняя рассылка
НАСТОЯЩИЙ МАТЕРИАЛ (ИНФОРМАЦИЯ) ПРОИЗВЕДЕН И РАСПРОСТРАНЕН ИНОСТРАННЫМ АГЕНТОМ THE BELL ЛИБО КАСАЕТСЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ИНОСТРАННОГО АГЕНТА THE BELL. 18+
ЕС, США и Украина на выходных провели переговоры по мирному плану для Украины и разошлись в принципе довольные друг другом. Но о чем именно договорились, неизвестно, а из того, что известно, следует, что новый вариант неприемлем для российского руководства.
Евросоюз предложил альтернативный мирный план
НАСТОЯЩИЙ МАТЕРИАЛ (ИНФОРМАЦИЯ) ПРОИЗВЕДЕН И РАСПРОСТРАНЕН ИНОСТРАННЫМ АГЕНТОМ THE BELL ЛИБО КАСАЕТСЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ИНОСТРАННОГО АГЕНТА THE BELL. 18+
Страны Европы — Великобритания, Франция и Германия — подготовили свой вариант мирного плана по Украине в ответ на американский проект. Документ опирается на предложения США, но вносит корректировки и исключает некоторые положения, пишут Reuters и The Telegraph.
Главная идея европейского плана — подтвердить суверенитет Украины. Документ не требует от Киева ни сокращения войска, ни отказа от НАТО, сохраняет за Украиной право приглашать иностранных союзников на свою территорию.
Важное отличие — подход к прекращению огня и территориальным уступкам. Европа настаивает на немедленном и полном прекращении огня с последующим обсуждением границ. План Трампа, наоборот, предполагает фактическое признание контроля России над значительной частью оккупированных регионов и создание демилитаризованной зоны под российским суверенитетом.
Касательно санкций, Европа допускает постепенное смягчение только после устойчивого мира и с автоматическим возвращением санкций при нарушениях. Американский проект предлагает путь к реинтеграции России в мировую экономику и крупные совместные проекты с США, вплоть до ее возвращения в G8.
Европейский проект также включает возвращение Украине контроля над Запорожской АЭС и Каховской ГЭС, свободную навигацию по Днепру, а также полное восстановление страны за счёт российских активов.
Полный текст:Читать полностью…
1. Подтвердить суверенитет Украины.
2. Россия, Украина и НАТО заключат полное соглашение о ненападении. Все размытые формулировки, накопившиеся за последние 30 лет, должны быть устранены.
Пункт 3 из американского плана удалён. В черновике, с котом ознакомился Reuters, он звучал так: «Предполагается, что Россия не будет вторгаться к своим соседям, а НАТО не будет расширяться дальше».
4. После подписания мирного соглашения начнётся диалог между Россией и НАТО — для обсуждения всех вопросов безопасности, создания атмосферы разрядки и укрепления глобальной стабильности, а также для расширения возможностей будущего экономического сотрудничества.
5. Украина получит надёжные гарантии безопасности.
6. Численность украинской армии в мирное время будет ограничена 800 тысячами военнослужащих.
7. Вступление Украины в НАТО зависит от единогласного решения стран альянса, а такого консенсуса сейчас нет.
8. НАТО обязуется не размещать в Украине свои войска на постоянной основе в мирное время.
9. Истребители НАТО будут размещены в Польше.
10. США предоставят Украине гарантию, аналогичную пятой статье НАТО.
a. Вашингтон получит компенсацию за предоставление такой гарантии.
b. Если Украина вторгнется в Россию, гарантия аннулируется.
c. Если Россия нападёт на Украину, то помимо согласованного военного ответа все глобальные санкции будут восстановлены, а любое возможное признание новых территорий и другие выгоды из соглашения автоматически отменятся.
11. Украина имеет право на вступление в ЕС и получит временный приоритетный доступ к европейскому рынку на период рассмотрения заявки.
Что должно быть в портфеле инвестора в 2026 году?
НАСТОЯЩИЙ МАТЕРИАЛ (ИНФОРМАЦИЯ) ПРОИЗВЕДЕН И РАСПРОСТРАНЕН ИНОСТРАННЫМ АГЕНТОМ THE BELL, ЛИБО КАСАЕТСЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ИНОСТРАННОГО АГЕНТА THE BELL. 18+
Уже на следующей неделе приглашаем вас на закрытый вебинар с командой «Bell.Инвестиций» — профессиональными аналитиками и управляющими Данилом Коляко и Ильдаром Давлетшиным.
Поговорим о том, какие активы, по нашему мнению, стоит добавить в портфель к 2026 году и для чего.
▫️Как говорил Уоррен Баффет: «Только когда начинается отлив, становится видно, кто плавал голым». Что защитит ваш портфель, даже если рынки решат, что американские акции слишком дороги, а AI — это пузырь? Мы попросили наших экспертов на вебинаре запитчить по три свои инвестиционные идеи на следующий год.
▫️Фонды недвижимости, криптовалюты или сырьевые товары. Как получить хорошую доходность, не беря на себя лишний риск?
▫️Как мы провели этот год. Расскажем про то, какие акции из наших рассылок выросли больше всего, и поделимся, какие инвестидеи наших постоянных авторов и экспертов выстрелили в уходящем году.
Главный бонус — у вас будет возможность прямо по ходу встречи задать нашей команде свои вопросы.
Ждем вас на вебинаре, 25 ноября в 18:00 CET / 20:00 по Москве.
👍 Как принять участие
ЕС и Украина подготовили встречный план урегулирования войны
НАСТОЯЩИЙ МАТЕРИАЛ (ИНФОРМАЦИЯ) ПРОИЗВЕДЕН И РАСПРОСТРАНЕН ИНОСТРАННЫМ АГЕНТОМ THE BELL ЛИБО КАСАЕТСЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ИНОСТРАННОГО АГЕНТА THE BELL. 18+
Европейский проект, который должен завершить войну, уже направлен Украине и администрации США, пишет Reuters.
The Washington Post узнал, что в документе нет ограничений на численность и потенциал украинских вооружённых сил. План предполагает возвращение Украине контроля над Запорожской АЭС и Каховской ГЭС, а также гарантирует «беспрепятственный проход» по Днепру и контроль над Кинбурнской косой (расположена в Херсонской и Николаевской областях). Остальные территориальные вопросы планируется решать только после прекращения огня.
Источники Bloomberg рассказали, что европейский план также включает требование о надёжных гарантиях безопасности по образцу пятой статьи НАТО о коллективной обороне, Вашингтон получит за это «компенсацию» (какую - не уточняется). Российские активы будут заморожены, пока Кремль не согласится финансировать восстановление Украины. Идея уступить России территории в Донецкой области, которые российские войска не контролируют, была отвергнута.
Главное за ночь и утро:
НАСТОЯЩИЙ МАТЕРИАЛ (ИНФОРМАЦИЯ) ПРОИЗВЕДЕН И РАСПРОСТРАНЕН ИНОСТРАННЫМ АГЕНТОМ THE BELL ЛИБО КАСАЕТСЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ИНОСТРАННОГО АГЕНТА THE BELL. 18+
— В Женеву сегодня прибывают спецпосланник США Стив Уиткофф и госсекретарь Марко Рубио, чтобы обсудить с европейцами (участвуют советники по нацбезопасности Франции, Великобритании, Германии, Италии и представитель ЕС) американский план урегулирования российско-украинской войны. США «надеются согласовать финальные детали» и «подготовить вариант соглашения, который будет выгоден Украине», заявил Reuters неназванный американский чиновник. По его словам, окончательное решение останется за Трампом и Зеленским.
— Вокруг самого мирного плана растет напряжение. Документ из 28 пунктов предполагает территориальные уступки России, ограничение украинских вооружённых сил и другие условия, крайне выгодные только Москве, что вызвало тревогу не только в ЕС и Украине, но и в США. Американские сенаторы сообщили Financial Times, что Рубио на встречах с ними пытался дистанцировать Белый дом от плана и утверждал, что Уиткоффу передала документ российская сторона, а Вашингтон как посредник — Киеву. Сенаторы называют документ «вишлистом России». По их словам, Рубио также говорил, что ему неизвестно об угрозах заблокировать военную помощь Украине и прекратить обмен данными, если она откажется подписать соглашение.
— Дональд Трамп, отвечая на вопросы журналистов в субботу, заявил, что текущий мирный план для Украины и России «не является окончательным», но войну, «так или иначе, нужно завершить». Трамп добавил, что если Зеленский не согласится с предложением, «то он может продолжать сражаться до изнеможения», хотя прежде призывал одобрить документ к 27 ноября. Пресс-секретарь Белого дома Кэролайн Левитт сообщала, что план около месяца «тихо разрабатывался» Уиткоффом и Рубио и что Трамп поддерживает документ.
— По словам двух американских чиновников, с которыми говорил колумнист The Washington Post Дэвид Игнатиус, Белый дом считает главной слабостью плана недостаточные гарантии безопасности для Украины. Некоторые положения администрация Трампа готова смягчить. Например, поднять или даже убрать предложенный лимит численности украинской армии в 600 тысяч человек. Среди элементов «послевоенного сдерживания» России от новой агрессии рассматривается поставка Украине дальнобойных крылатых ракет Tomahawk, говорится в статье.
Лидеры G-7 и Европы, которые сегодня собрались на саммите G20, выпустили заявление по Украине
НАСТОЯЩИЙ МАТЕРИАЛ (ИНФОРМАЦИЯ) ПРОИЗВЕДЕН И РАСПРОСТРАНЕН ИНОСТРАННЫМ АГЕНТОМ THE BELL ЛИБО КАСАЕТСЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ИНОСТРАННОГО АГЕНТА THE BELL. 18+
В заявлении говорится, что лидеры ЕС продолжают поддерживать усилия США по достижению мира. Американский план урегулирования из 28 пунктов в заявлении назван «первоначальным драфтом, который включает важные элементы, необходимые для достижения прочного мира». Но документ нуждается в дополнительной проработке, ЕС готов участвовать в этом процессе, подчеркивается там же.
В частности, лидеры ЕС отмечают, что границы государств не могут меняться силой. Их беспокойство также вызывает предложенное сокращение вооруженных сил Украины, что сделает ее уязвимой перед лицом будущих атак. Те вещи, которые касаются участия в разрешении конфликта Евросоюза и НАТО, потребуют согласования их членов, говорится в заявлении.
🅱️ Итоги недели с The Bell
НАСТОЯЩИЙ МАТЕРИАЛ (ИНФОРМАЦИЯ) ПРОИЗВЕДЕН И РАСПРОСТРАНЕН ИНОСТРАННЫМ АГЕНТОМ THE BELL ЛИБО КАСАЕТСЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ИНОСТРАННОГО АГЕНТА THE BELL. 18+
Дональд Трамп в очередной раз перевернул переговорный процесс по Украине на 180 градусов, предложив новый мирный план, который, по обыкновению нынешней администрации, предлагается принять в рекордно короткие сроки. Пока что план выглядит если не как пророссийский, то как крайне невыгодный для Украины, а часть пунктов кажутся абсолютно неприемлемыми для Киева. Но, если по части этих пунктов Украине удастся добиться уступок, теоретически план может стать отправной точкой — по крайней мере, американская администрация явно настроена додавить ситуацию. 🔔🔔🔔
Может ли что-то получиться из новых мирных переговоров?
Мы готовы и к мирным переговорам, но это требует предметного обсуждения всех деталей предлагаемого плана — Путин
НАСТОЯЩИЙ МАТЕРИАЛ (ИНФОРМАЦИЯ) ПРОИЗВЕДЕН И РАСПРОСТРАНЕН ИНОСТРАННЫМ АГЕНТОМ THE BELL ЛИБО КАСАЕТСЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ИНОСТРАННОГО АГЕНТА THE BELL. 18+
На заседании Совбеза Путин впервые прокомментировал американский план урегулирования по Украине из 28 пунктов, который США передали Москве. Публично он говорил о нем впервые.
Что именно сказал Путин:
• Обсуждение плана началось еще до встречи на Аляске. Тогда, утверждает он, «все партнеры России» поддерживали возможные договоренности.
• США, как описывает Путин, просили Москву «проявить гибкость» в вопросах урегулирования.
• По словам Путина, Вашингтон пока не смог добиться согласия Киева.
• Он также заявил, что Украина и европейские союзники «находятся в иллюзиях» относительно возможности стратегического поражения России. В его интерпретации это мешает им воспринимать план как основу для переговоров.
• Путин добавил, что план США может быть положен в основу урегулирования — при условии, что все его параметры будут предметно обсуждаться с российской стороной.
«Если в Киеве не хотят обсуждать предложения Трампа, отказываются от этого, то и они и европейские поджигатели войны должны понимать, что события, которые произошли в Купянске будут неизбежно и на других, ключевых участках фронта. Может быть не так быстро как нам того хотелось, но неизбежно. И в целом, нас это устраивает».Читать полностью…