108316
Редакция thebell.io — о том, что стоит за новостями и что вам с этого. Все материалы сайта: @Bell_daily Реклама — @Annely_y, сотрудничество — @katyaarenina
Российские НПЗ почти не уронили переработку несмотря на удары беспилотников
НАСТОЯЩИЙ МАТЕРИАЛ (ИНФОРМАЦИЯ) ПРОИЗВЕДЕН И РАСПРОСТРАНЕН ИНОСТРАННЫМ АГЕНТОМ THE BELL ЛИБО КАСАЕТСЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ИНОСТРАННОГО АГЕНТА THE BELL. 18+
По сведениям Reuters, нефтепереработка в России с начала года снизилась слабо: отрасли удалось задействовать резервы взамен мощностей, выбывших из-за налетов. Суммарная переработка в январе–октябре упала по сравнению с 2024 годом только на 3% до 220 млн т (5,2 млн б/с).
На руку нефтяникам сыграли традиционно большие простаивающие мощности российской нефтепереработки. Правда, значительная их часть — это выводимые из эксплуатации или экономически невыгодные установки. Кроме того, главные цели ударов — установки первичной подготовки и перегонки нефти ЭЛОУ-АВТ — сравнительно простые агрегаты, ремонт которых редко длился больше нескольких недель.
Это не отменяет того, что Украине удалось достать 17 НПЗ, а августовская волна налетов в моменте вывела из строя 20% суммарных мощностей, пишет агентство. Еще в отрасли проявляются эффекты накопленного ущерба: ремонт установок дорог, и не все комплектующие можно заказать в России или даже в Китае. «Из-за этого непонятно, каким будет реальный запас прочности в случае продолжения атак украинских беспилотников», — резюмирует Reuters.
Экс-глава MI6 заявил о неготовности Путина к миру с Украиной
НАСТОЯЩИЙ МАТЕРИАЛ (ИНФОРМАЦИЯ) ПРОИЗВЕДЕН И РАСПРОСТРАНЕН ИНОСТРАННЫМ АГЕНТОМ THE BELL ЛИБО КАСАЕТСЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ИНОСТРАННОГО АГЕНТА THE BELL. 18
Новые разведданные свидетельствуют о том, что Владимир Путин не готов заключить мирное соглашение с Украиной, рассказал Bloomberg бывший руководитель британской разведки MI6 Ричард Мур, покинувший пост в сентябре.
Вывод британской разведки совпадает с оценками американских спецслужб — Путин планирует продолжать войну. Прежде чем согласиться на компромисс, которого добивается Дональд Трамп, ему потребуется гораздо больше «убедительных аргументов», отмечает Мур:
При нынешних условиях — я делаю этот вывод на основе разведданных, к которым имел доступ несколько недель назад, — он [Путин] не готов к сделке. Мой ответ на это прост: на него нужно давить сильнее, чтобы он согласился на сделку.
Он кадровый разведчик, я таких знаю. Он старается загнать нас в удобную для себя позицию, но нам нужно прижать его к стенке и не давать такой свободы действий.
Москвичи променяли рестораны на фастфуд
НАСТОЯЩИЙ МАТЕРИАЛ (ИНФОРМАЦИЯ) ПРОИЗВЕДЕН И РАСПРОСТРАНЕН ИНОСТРАННЫМ АГЕНТОМ THE BELL ЛИБО КАСАЕТСЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ИНОСТРАННОГО АГЕНТА THE BELL. 18
Пока классические кафе и рестораны Москвы пустеют, фастфуд-заведения наращивают поток посетителей, сообщает «Коммерсант». То же самое происходит по всей России — население экономит на необязательных тратах и все чаще выбирает фастфуд или готовую еду из супермаркетов.
▫️С января по октябрь 2025 года число заказов в московских кафе и ресторанах уменьшилось на 5% год к году. Но выручка выросла на 9% за счет подорожания среднего чека на 16%, подсчитали в Focus Technologies. В сегменте фастфуда ситуация противоположная: трафик увеличился на 3%, средний чек — на 12%, а выручка — на 16%.
▫️По данным «Чек Индекса», московские рестораны и бары потеряли 3% посетителей, кафе и столовые — 1%. А точки фастфуда, напротив, показали рост на 4%. Похожая картина наблюдается по России в целом: в ресторанах и барах число покупок сократилось на 1%, в кафе и столовых выросло на 1%, а в фастфуде — на 7%.
▫️Рост трафика подтверждают в сетях «Бургер Кинг», «Вкусно — и точка» и «Теремок». Там отмечают, что при росте цен потребители чаще выбирают понятные по цене и качеству форматы питания. Дополнительно спрос обеспечивают доставка, мобильные сервисы и запуск новых продуктов. А долгие отношения с поставщиками помогают сдерживать цены.
▫️Изменение трафика показывает, что потребители корректируют свое поведение на фоне замедления роста доходов, считают в Focus Technologies. Реальные располагаемые доходы москвичей в 2025 году остались примерно на уровне прошлого года, но структура трат изменилась — больше уходит на обязательные расходы: продукты, аренду и коммунальные платежи.
▫️По данным Росстата, за январь-сентябрь реальные доходы населения выросли на 9,2% год к году при инфляции в сентябре на уровне 7,98%. В реальности за ростом стоит перекос рынка труда, перегрев экономики и непомерная нагрузка на бизнес. Все это — проинфляционные факторы, которые ЦБ при прочих равных придется гасить жесткой денежно-кредитной политикой.
▫️Среди других причин, которыми эксперты объясняют рост фастфуда, — падение трафика в непродовольственном ритейле: посетители торговых центров все чаще идут лишь на фуд-корты, отказываясь от покупок. По прогнозам Focus Technologies, посещаемость ТЦ по всей России по итогам года снизится на 3% год к году.
▫️Часть аудитории также переключается на готовые блюда в магазинах. Основатель Briskly Глеб Харитонов фиксирует рост спроса на такие продукты на 12% в 2025 году. По расчётам «Нильсен», с октября 2024-го по сентябрь 2025-го продажи готовых блюд в продуктовых сетях увеличились на 24,8%, а их доля достигла 8,2%.
Что еще:
Схожие процессы идут и в продуктовом ритейле. После двух лет бурного роста рынок начал остывать: покупатели реже ходят в магазины и переходят на более дешевые товары. Количество чеков за январь-сентябрь выросло лишь на 3,5% г/г, а осенью продажи основных продуктов в натуральном выражении просели на 5%. Формальный рост оборота обеспечивается в основном подорожанием: средний чек за девять месяцев увеличился до 1,1 тыс. рублей (+9% год к году).
Ночью российская армия нанесла массированный удар по Киеву. Как минимум один человек погиб
НАСТОЯЩИЙ МАТЕРИАЛ (ИНФОРМАЦИЯ) ПРОИЗВЕДЕН И РАСПРОСТРАНЕН ИНОСТРАННЫМ АГЕНТОМ THE BELL ЛИБО КАСАЕТСЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ИНОСТРАННОГО АГЕНТА THE BELL. 18
Российские войска совершили массированную атаку на Киев, используя различные типы ракет и ударные беспилотники. В результате обстрела один человек погиб, 24 получили ранения, среди них беременная женщина и ребенок. Украинские спасатели сообщили, что помогли выбраться из частично разрушенных и горящих домов 40 горожанам.
Воздушная тревога по всей Украине была объявлена еще до полуночи по местному времени — после взлета на территории РФ истребителей МиГ-31К, которые могут нести на борту ракеты «Кинжал», а также множества дронов. В 00:42 ВСУ предупредили об угрозе для Киева, а пятнадцать минут спустя — о пусках баллистических ракет из Брянской области в направлении украинской столицы.
Больше всего от атаки пострадал Деснянский район на северо-востоке Киева, где погиб человек в результате пожара, распространившегося на три этажа высотного дома. Дома также горели в Днепровском, Подольском, Оболонском, Соломенском, Святошенском, Голосеевском районах. В Голосеевском районе обломки ракеты попали еще и на территорию больницы, а в Дарницком возгорание произошло возле школы.
Российское Минобороны, в свою очередь, отчиталось о том, что за ночь сбило 216 украинских беспилотников. В Новороссийске пострадали четыре человека, повреждены три дома и нефтебаза. В Саратове удары, по сообщению местного губернатора, пришлись на объекты «гражданской инфраструктуры» без уточнения, на какие именно.
Reuters узнал об одном из претендентов на зарубежные активы «Лукойла»
НАСТОЯЩИЙ МАТЕРИАЛ (ИНФОРМАЦИЯ) ПРОИЗВЕДЕН И РАСПРОСТРАНЕН ИНОСТРАННЫМ АГЕНТОМ THE BELL ЛИБО КАСАЕТСЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ИНОСТРАННОГО АГЕНТА THE BELL. 18+
Американская инвестиционная компания Carlyle Group изучает возможность покупки зарубежных активов «Лукойла», сообщили Reuters три источника, знакомые с ситуацией.
По словам одного из них, Carlyle находится на ранней стадии изучения сделки. Компания рассматривает возможность получить разрешение от властей США, после чего может приступить к проверке активов. Источник подчеркнул, что компания всё ещё может отказаться от покупки.
Еще один собеседник уточнил, что Carlyle уже уведомила «Лукойл» о своих намерениях.
Carlyle Group — один из крупнейших инвестиционных фондов с общим объемом активов под управлением в размере $474 млрд.
Покупка нефтетрейдером Gunvor зарубежных активов «Лукойла» стоимостью €19 млрд провалилась после того, как Минфин США заявил, что компания выступает «кремлевской марионеткой». Бизнес был основан в 1997 году другом Владимира Путина, бизнесменом Геннадием Тимченко и его шведским партнером Торбьерном Торнквистом.
В России идет волна исков о досрочной отмене товарных знаков западных компаний — и это уже рынок со своими игроками, стратегиями и профессиональными «охотниками за брендами»
НАСТОЯЩИЙ МАТЕРИАЛ (ИНФОРМАЦИЯ) ПРОИЗВЕДЕН И РАСПРОСТРАНЕН ИНОСТРАННЫМ АГЕНТОМ THE BELL ЛИБО КАСАЕТСЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ИНОСТРАННОГО АГЕНТА THE BELL. 18+
С начала 2024 года более 300 зарубежных компаний — от Armani и Calvin Klein до Amazon и Sheraton — столкнулись с попытками лишить их товарных знаков в России. Как подсчитал Bloomberg Businessweek, десятки компаний уже проиграли такие дела: среди них Victoria’s Secret, Ericsson, Inditex и Nokia.
По российскому закону, если товарный знак не используется три года, его можно аннулировать и зарегистрировать на другое лицо, заплатив пошлину.
Кто этим занимается
Bloomberg выделяет несколько особенно активных заявителей:
— Москвич Андрей Кожухарев: за год минимум 12 попыток отменить бренды одежды — Stussy, Carhartt, Fred Perry и другие. Большинство процессов идут до сих пор.
— Гонконгская Multigoods Production Ltd.: подала более 20 исков и уже успела выиграть у Amazon Europe, Nokia и Victoria’s Secret.
Некоторые кейсы
— Ray-Ban. Московская сеть Eyekraft добивается отмены прав, продвигая собственные очки Ray’s с логотипом и дизайном, визуально почти повторяющим оригинал. Суд по этому делу назначен на декабрь.
— Gitanes. Калининградская Universal Cigarette Manufactory добилась отмены регистрации товарного знака и уже анонсировала «ожидаемое появление» сигарет Gitanes на своем сайте. После запросов журналистов баннер тихо убрали, а партнерская компания UCM внезапно отозвала заявку на регистрацию.
— Starbucks. нынешний владелец Stars Coffee пытался добиться отмены товарного знака, но суд оставил права у американской компании.
Под «подбор» чужих брендов уже работает своя инфраструктура
Появились юристы и посредники, которые системно отслеживают неиспользуемые товарные знаки и подают типовые иски. Роспатент и суды привыкли к таким делам: процесс идет быстро, решения часто шаблонные. Есть компании-оптовики, которые берут освобождающиеся марки под собственный ассортимент или параллельный импорт. По сути, это управляемый цикл: мониторинг → иск → получение прав → запуск продаж.
Что делают иностранцы
Многие компании пытаются заранее продлевать товарные знаки — число таких заявок выросло до 15,5 тысяч — максимума за пять лет. Но процесс уже не выглядит автоматическим: например, заявку Renault отклонили из-за технической ошибки в документах. Сейчас такие отказы воспринимаются как часть нового климата, чем как канцелярская случайность.
Рубио уклонился от ответа об использовании российских активов для Украины
НАСТОЯЩИЙ МАТЕРИАЛ (ИНФОРМАЦИЯ) ПРОИЗВЕДЕН И РАСПРОСТРАНЕН ИНОСТРАННЫМ АГЕНТОМ THE BELL ЛИБО КАСАЕТСЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ИНОСТРАННОГО АГЕНТА THE BELL. 18+
Госсекретарь США Марко Рубио отказался комментировать европейский план по использованию замороженных российских активов для помощи Украине. На все вопросы журналистов он ответил, что этой темой занимается министр финансов Скотт Бессент.
«Не хочу говорить за него и забегать вперед», — повторил Рубио несколько раз, предложив обратиться с вопросами в Минфин.
Когда журналисты спросили, поддерживают ли США европейский план, Рубио признал, что у такого решения «могут быть непредвиденные последствия». Но тут же подчеркнул, что официальной позиции по этому вопросу у США пока нет.
Госсекретарь отметил, что Вашингтон в курсе европейских инициатив и знает, что несколько стран ЕС выступают против этого плана. Но, по словам Рубио, это «европейское дело». Что касается российских активов, замороженных непосредственно в США, то их судьбу определяет Минфин.
Глава Еврокомиссии Урсула фон дер Ляйен сообщила, что у ЕС есть еще два варианта финансовой поддержки Украины, помимо репарационного кредита на 140 млрд евро с использованием замороженных российских активов. Это привлечение долговых обязательств под бюджет ЕС и двусторонние соглашения об индивидуальных займах на национальном уровне. Но репарационный кредит остается ведущим вариантом. Против идеи выступает Бельгия, где хранится большинство российских активов.
США ввели санкции против подставных украинских компаний, которые использовались для закупки в пользу военной промышленности Ирана
НАСТОЯЩИЙ МАТЕРИАЛ (ИНФОРМАЦИЯ) ПРОИЗВЕДЕН И РАСПРОСТРАНЕН ИНОСТРАННЫМ АГЕНТОМ THE BELL ЛИБО КАСАЕТСЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ИНОСТРАННОГО АГЕНТА THE BELL. 18+
Минфин США ввел санкции против двух фирм, зарегистрированных в Украине: это GK Imperativ Ukraina с юридическим адресом в Харькове на улице Роменской и Ekofera LLC, которая, по данным американских властей, имеет адрес в двух городах – в том же Харькове и Киеве.
Минфин США пришел к выводу, что иранский менеджера по закупкам Бахрам Табиби использовал эти фирмы, чтобы закупать аэрокосмические материалы,, включая авиагоризонты и магнитометры. После чего поставлять их HESA — государственной Иранской самолетостроительной промышленной компании. Она находится под американскими санкциями с 2008 года. Среди прочего, концерн производит баллистические ракеты и беспилотники — в том числе «Шахеды», но в решении Минфина прямо названа другая серия.
GK Imperativ была зарегистрирована в 2018 году, ее официальный владелец — тот самый Бахрам Табиби с адресом в поселке Григоровка в 30 км от Харькова (про Ekofera все это точно неизвестно). Минфин США утверждает, что гражданка Ирана Батул Шафии переводила деньги украинским компаниям и организовывала через Ekofera отгрузку товаров, которые в итоге доставались HESA. Другой иранец, Саид Пахлавани Неджад, был посредником между украинскими фиктивными фирмами и HESA. Через него проходили продажи деталей от генераторов, двигателей, авиагоризонтов, сенсоров и другого оборудования. По официциально задекларированным сведениям, основное направление работы GK Imperativ — это оптовая торговля, в том числе стройматериалами, древесиной и химическими продуктами.
Неизвестно, использовались ли закупленные через украинские фирмы компоненты для производства оружия, с помощью которого Россия атакует Украину. Всего под санкции попали 32 юридических и физических лица из Ирана, ОАЭ, Турции, Китая, Гонконга, Индии, Германии.
Financial Times рассказала, как «Рубикон» ломает оборону Покровска
НАСТОЯЩИЙ МАТЕРИАЛ (ИНФОРМАЦИЯ) ПРОИЗВЕДЕН И РАСПРОСТРАНЕН ИНОСТРАННЫМ АГЕНТОМ THE BELL ЛИБО КАСАЕТСЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ИНОСТРАННОГО АГЕНТА THE BELL. 18+
Новое российское соединение «Рубикон», созданное новым руководством Минобороны как витрина беспилотной войны, действительно стремительно меняет ход войны на востоке Украины. Под Покровском, который может пасть после года украинской обороны, оно становится главной проблемой ВСУ и одним из признаков того, что российская армия начала действовать быстрее и инициативнее, рассказывает Financial Times.
👍 Утренняя рассылка
НАСТОЯЩИЙ МАТЕРИАЛ (ИНФОРМАЦИЯ) ПРОИЗВЕДЕН И РАСПРОСТРАНЕН ИНОСТРАННЫМ АГЕНТОМ THE BELL ЛИБО КАСАЕТСЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ИНОСТРАННОГО АГЕНТА THE BELL. 18+
Два прогноза рынка нефти ориентируют в противоположных направлениях. С одной стороны, МЭА обнадежило инвесторов, вкладывающих в традиционные виды энергии: спрос на топливо должен расти еще почти четверть века, до 2050 года. Но одновременно ОПЕК+ в ежемесячном отчете о состоянии рынка сообщил, что прямо сейчас предложение превышает спрос на рынке. Цена на нефть тут же пошла вниз: на $2 за баррель Brent.
Трамп официально возобновил работу правительства США после рекордного шатдауна
НАСТОЯЩИЙ МАТЕРИАЛ (ИНФОРМАЦИЯ) ПРОИЗВЕДЕН И РАСПРОСТРАНЕН ИНОСТРАННЫМ АГЕНТОМ THE BELL ЛИБО КАСАЕТСЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ИНОСТРАННОГО АГЕНТА THE BELL. 18+
После того, как Палата представителей США 222 голосами против 209 поддержала законопроект о продлении работы федерального правительства как минимум до 30 января, а Дональд Трамп подписал его, 43-дневному шатдауну — самому длительному в истории страны — официально пришел конец. Ранее семеро сенаторов-демократов и один близкий к Демпартии независимый согласились прекратить процедурные препоны, которые мешали прохождению законопроекта через Сенат. Реальное возобновление работы многих ведомств может продлиться еще несколько дней, возможно, неделю или около того, отмечает Bloomberg.
Демократы-оппортунисты согласились отложить рассмотрение главного требования своей партии — о продолжении федерального финансирования льгот на медицинское страхование. Теоретически в ответ они получили обещание вернуться к этому вопросу в декабре, но обещание, как минимум, туманное, поскольку спикер Палаты представителей, республиканец Майк Джонсон уже отказался давать какие-либо гарантии по этому вопросу. К концу января следующего года должен быть подготовлен полноценный бюджетный план.
В России представили первого человекоподобного робота. Кто стоит за его созданием
НАСТОЯЩИЙ МАТЕРИАЛ (ИНФОРМАЦИЯ) ПРОИЗВЕДЕН И РАСПРОСТРАНЕН ИНОСТРАННЫМ АГЕНТОМ THE BELL ЛИБО КАСАЕТСЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ИНОСТРАННОГО АГЕНТА THE BELL. 18+
На презентации в Москве первый российский человекоподобный робот Aidol попытался взмахнуть рукой — и рухнул со сцены. После падения его быстро унесли, а зрителям напомнили, что перед ними «нулевая версия» новой разработки. За этим проектом стоит объединение инженеров и бизнесменов, решивших создать собственный ответ Tesla и Figure AI.
Кто делает Aidol
Робота разработала одноимённая компания Aidol, зарегистрированная всего несколько месяцев назад — в августе 2025 года. Её владелец — Владимир Витухин, выходец из «Ростеха», «Транстелекома» и концерна «Национальные телематические системы». В его профиле в LinkedIn указано, что Aidol действует с 2023 года и базируется в Дубае.
На сайте фирмы говорится, что команда состоит из призёров международных хакатонов и олимпиад по машинному обучению. Разработчики утверждают, что робот «на 73% локализован» — собран преимущественно из российских компонентов. Пока Aidol двигает глазами, меняет выражения лица и пытается стоять на ногах.
Как устроена «Новая технологическая коалиция»
Aidol — ключевой проект «Новой технологической коалиции», в которую вошли «Промобот», «Дабл Ю Экспо», «Корпорация роботов» на ВДНХ и четыре технических университета. Инициатор объединения — Алексей Южаков, основатель «Промобота». В октябре он говорил о планах привлечь до $50 млн инвестиций, в том числе из «дружественных стран».
Юридически коалиция не оформлена — поэтому Aidol стал единственным владельцем платформы. Остальные участники работают по контрактам: кто-то отвечает за механику движений, кто-то за кожу и мимику, кто-то за системы взаимодействия с людьми.
Почему не “Промобот”
Несмотря на опыт и инвесторов, именно Aidol, а не «Промобот», возглавил проект. Южаков объясняет это тем, что «Промобот» сосредоточился на промышленных решениях, а человекоподобное направление поручили новой структуре.
Что планируют дальше
Южаков утверждает, что человекоподобный робот должен быть универсальным: не только работать на производстве, но и общаться с людьми — «с лицом и эмпатией». Пока Aidol демонстрирует в основном технические проблемы, но разработчики называют его лишь отправной точкой — базовой моделью, которую теперь будут улучшать участники коалиции.
🤖 ИИ и эмпатия: как алгоритмы учатся понимать нас и влияют на нашу картину мира?
В следующую среду, 19 ноября, мы с участниками комьюнити The Chat встречаемся с Иваном Ямщиковым, профессором Высшей технической школы Вюрцбург–Швайнфурт (THWS) и кофаундером Pleias. На вебинаре Иван расскажет о своем проекте Refular, который помогает парам выстраивать отношения с помощью ИИ. А после обсудим, как искусственный интеллект учится понимать человека и где проходит грань между эмпатией и манипуляцией. Будет интересно всем, кто работает с продуктами и сервисами, где технологии напрямую взаимодействуют с человеком.
Подробнее о встрече можно узнать здесь, а оформить подписку для доступа к вебинару и нашему коммьюнити — по этой ссылке 👉 donate.osetinskaya.io
Присоединяйтесь!
НАСТОЯЩИЙ МАТЕРИАЛ (ИНФОРМАЦИЯ) ПРОИЗВЕДЕН И РАСПРОСТРАНЕН ИНОСТРАННЫМ АГЕНТОМ ЕЛИЗАВЕТОЙ НИКОЛАЕВНОЙ ОСЕТИНСКОЙ ЛИБО КАСАЕТСЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ИНОСТРАННОГО АГЕНТА ЕЛИЗАВЕТЫ НИКОЛАЕВНЫ ОСЕТИНСКОЙ 18+
Путин разрешил купить Ситибанк «Ренессанс капиталу»
НАСТОЯЩИЙ МАТЕРИАЛ (ИНФОРМАЦИЯ) ПРОИЗВЕДЕН И РАСПРОСТРАНЕН ИНОСТРАННЫМ АГЕНТОМ THE BELL ЛИБО КАСАЕТСЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ИНОСТРАННОГО АГЕНТА THE BELL. 18+
Владимир Путин одобрил покупку российского Ситибанка ООО «Ренессанс капитал — финансовый консультант». Российский Ситибанк - это стопроцентная “дочка” Citigroup Netherlands.
Citigroup начала сворачивать розничный бизнес в России еще до войны, когда ее экспозиция на Россию превышала $5 млрд. За годы войны она в этом преуспела, а в минувшем октябре Ситибанк де-факто полностью прекратил банковские операции в стране.
Структура активов Ситибанка в России всегда была специфической - он выполнял функции депозитария и кастодиана (ответственное хранение бумаг). Из-за этого у него остались замороженными значительные клиентские средства, включая дивиденды, на счетах типа “С”.
МЭА предсказало нефти четверть века роста, российскому энергоэкспорту - стагнацию
НАСТОЯЩИЙ МАТЕРИАЛ (ИНФОРМАЦИЯ) ПРОИЗВЕДЕН И РАСПРОСТРАНЕН ИНОСТРАННЫМ АГЕНТОМ THE BELL, ЛИБО КАСАЕТСЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ИНОСТРАННОГО АГЕНТА THE BELL. 18+
На новый долгосрочный прогноз МЭА, отодвинувший пик спроса на нефть на 2050 год, могла повлиять позиция Трампа. Однако хороших новостей для России в нем нет.
👍 Утренняя рассылка
НАСТОЯЩИЙ МАТЕРИАЛ (ИНФОРМАЦИЯ) ПРОИЗВЕДЕН И РАСПРОСТРАНЕН ИНОСТРАННЫМ АГЕНТОМ THE BELL ЛИБО КАСАЕТСЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ИНОСТРАННОГО АГЕНТА THE BELL. 18+
Борьба малого бизнеса против слишком дорогого для него НДС продолжается. После того как правительство, решившее обрушить нижний порог его обязательной уплаты с 60 до 10 млн рублей, пошло на косметические уступки, отраслевая организация «Опора России» решила сделать следующий ход.
Откатить назад само снижение порога, скорее всего, не получится, соответствующий законопроект уже принят Думой в первом чтении. Но можно снизить ставку НДС, решили в «Опоре». Для микробизнеса с годовым доходом от 15 до 20 млн рублей она предлагает уменьшить ее до 3% с 2027 года, а с выручкой от 10 до 15 млн рублей — до 1% с 2028-го. Потому что даже смягченная идея правительства не обещает предпринимателям ничего, кроме болезненного, а то и непереносимого удара. Но непонятно, сможет ли «Опора России» отстоять их интересы.
Oracle возглавила новую распродажу ИИ-гигантов
НАСТОЯЩИЙ МАТЕРИАЛ (ИНФОРМАЦИЯ) ПРОИЗВЕДЕН И РАСПРОСТРАНЕН ИНОСТРАННЫМ АГЕНТОМ THE BELL ЛИБО КАСАЕТСЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ИНОСТРАННОГО АГЕНТА THE BELL. 18+
Через неделю после распродажи ИИ-активов, спровоцированной показателями Palantir, на рынке новая просадка, в «авангарде» которой на этот раз Oracle.
На торгах в четверг Dow Jones и S&P 500 снизились на 1,7%, Nasdaq Composite — на 2,3%. Общие индексы опустила Disney, показавшая маловпечатляющие результаты основного бизнеса в четвертом финансовом квартале. Oracle к закрытию упала более чем на 4%, ниже конкурентов по отрасли. Ноябрь начинает выглядеть для нее худшим месяцем с 2011 года.
— Происходящее на рынках в целом укладывается в обычную рыночную консолидацию под влиянием разнонаправленных факторов, говорят аналитики. В их числе — прекращение шатдауна в США и возвращение нормальной государственной экономической статистики. Последняя, скорее всего, покажет замедление экономики из-за шатдауна и увеличит неопределенность вокруг решения ФРС по ставке в декабре.
— Конкретно Oracle вредит ее решительная ставка на OpenAI ($300 млрд за пять лет) и огромная потребность в заимствованиях, пишет FT. В ближайшей перспективе компании нужно привлечь $38 млрд, чтобы просто начать исполнять свои обязательства по дата-центрам.
— Аналитик Barclays Эндрю Кечс считает, что компании придется рассчитывать на забалансовые заимствования и кредиты субподрядчиков: «нам трудно найти ресурсы улучшения кредитной картины Oracle». С другой стороны, на рынке помнят об истории успеха основателя Ларри Эллисона и опасаются ставить против него слишком решительно. Но бумаги «своп-дефолт» Oracle Barclays советует «покупать».
Главное за ночь и утро:
НАСТОЯЩИЙ МАТЕРИАЛ (ИНФОРМАЦИЯ) ПРОИЗВЕДЕН И РАСПРОСТРАНЕН ИНОСТРАННЫМ АГЕНТОМ THE BELL ЛИБО КАСАЕТСЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ИНОСТРАННОГО АГЕНТА THE BELL. 18
— После того, как правительство РФ немного (но очень немного) сдало назад в теме порога уплаты НДС, который он хотел резко снизить с 60 до 10 млн рублей, бизнес не останавливается и пытается добиться настоящих послаблений. Подробности скоро в утренней рассылке.
— BBC извинилась перед Дональдом Трампом. Британский телерадиовещатель признал, что склейка его речей в программе «Панорамы» могла создать впечатление, что он призывал к насильственным действиям 6 января 2021 года, в день штурма Капитолия. Программа вышла за несколько дней до американских выборов в прошлом году. При этом корпорация настаивает на том, что действия ее сотрудников были «непреднамеренными». И считает, что это, в любом случае, не может быть основанием для иска о клевете — а значит, и платить запрошенный юристами президента США миллиард долларов BBC не собирается.
— Российские войска совершили массированную комбинированную атаку на Киев, используя различные типы ракет и ударные беспилотники. В результате обстрела как минимум один человек погиб, не меньше 25 получили ранения, среди них беременная женщина и ребенок. Один из пострадавших находится в крайне тяжелом состоянии. Украинские спасатели сообщили, что помогли выбраться из частично разрушенных и горящих домов 40 горожанам.
— Показатели роста китайской экономики оказались в октября худшими более чем за год, сообщает Reuters. Показатель роста производства год к году составил в октябре 4,9%, в сентябре он был 6,5%. Объемы торговли выросли на 2,9%, это также худший показатель с августа 2024-го. Как отмечает агентство, развязанная Трампом торговая война демонстрирует сохраняющуюся зависимость от американского рынка, как и то, что даже она способна лишь частично обеспечивать себе рост благодаря крупным инфраструктурным проектам.
— Самый длительный в американской истории шатдаун, длившийся 43 дня, приведет к тому, что рост экономики в четвертом квартале снизится на 1,5 процентных пункта, пишет Associated Press со ссылкой управление Конгресса по бюджету. Таким образом, рост экономики замедлится примерно вдвое по сравнению с третьим кварталом. Возобновление работы федеральных ведомств добавит к рост в первом квартале следующего года 2,2 процентных пункта, но примерно $11 млрд утеряны безвозвратно.
🙋🏻♂️ Вечерняя рассылка
Коррупционный скандал в Украине, главным героем которого стал близкий к Владимиру Зеленскому бизнесмен Тимур Миндич, продолжает набирать обороты. Зеленский в специальном интервью Bloomberg пообещал примерно наказать виновных и ввел против Миндича санкции, но политические последствия для него могут стать далеко идущими. Европейские союзники тем временем продолжают обсуждать, как продолжать финансировать защиту Украины, пока Бельгия блокирует использование арестованных в Европе российских резервов на €140 млрд.
«Очень не люблю двуличие» — Наталья Зубаревич об экономике и фатализме
НАСТОЯЩИЙ МАТЕРИАЛ (ИНФОРМАЦИЯ) ПРОИЗВЕДЕН И РАСПРОСТРАНЕН ИНОСТРАННЫМ АГЕНТОМ THE BELL ЛИБО КАСАЕТСЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ИНОСТРАННОГО АГЕНТА THE BELL. 18+
Новая гостья проекта «Это Осетинская»* — эконом-географ, доктор географических наук и профессор МГУ Наталья Зубаревич. В 2021 году Наталья Васильевна уже была на канале, правда, тогда съемка проходила в Москве, и с тех пор Россия и ее экономика сильно изменились.
В этот раз мы встретились в Париже, чтобы обсудить, как санкции и война повлияли на разные секторы российской экономики, что такое «инфляция для бедных», насколько выросли доходы россиян и как живут москвичи, как распределяются средства между регионами и сколько денег уходит на поддержку аннексированных территорий. А еще — о студентах, российской науке, Франции, Италии, Китае и о том, что сегодня дает силы жить самой Наталье Васильевне.
*Минюст считает Елизавету Осетинскую «иноагентом»
«От большого ума и финансовой подкованности». Истории российских инвесторов, чьи активы оказались заморожены после начала войны
НАСТОЯЩИЙ МАТЕРИАЛ (ИНФОРМАЦИЯ) ПРОИЗВЕДЕН И РАСПРОСТРАНЕН ИНОСТРАННЫМ АГЕНТОМ THE BELL ЛИБО КАСАЕТСЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ИНОСТРАННОГО АГЕНТА THE BELL. 18+
Вы делали все «правильно»: откладывали деньги на будущее, инвестировали, диверсифицировали, покупали ETF, облигации и акции крупных компаний.
Но после того, как Россия начала войну против Укарины, оказалось, что быть финансово грамотным — недостаточно.
Миллионы российских инвесторов формально владеют акциями Apple, Tesla или фондами FinEx, а фактически — нет: их иностранные бумаги, торговавшиеся в России, четвертый год остаются заблокированными. Некоторые облигации за это время эмитенты успели погасить, компании выплачивали дивиденды, котировки росли и снижались — но доступ ко всем этим активам закрыт.
Мы собрали истории тех, кто оказался внутри этой ловушки: известного профессора экономики, айтишника, предпринимателя, инвесторов, которые пытались разморозить активы через европейские институты. Как работает этот процесс в 2025 году, есть ли рабочие схемы и сколько все это стоит — в нашем новом материале.
📍 Полный текст доступен подписчикам рассылки «Bell.Инвестиции».
Екатерина Шульман внесена в список террористов и экстремистов
НАСТОЯЩИЙ МАТЕРИАЛ (ИНФОРМАЦИЯ) ПРОИЗВЕДЕН И РАСПРОСТРАНЕН ИНОСТРАННЫМ АГЕНТОМ THE BELL ЛИБО КАСАЕТСЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ИНОСТРАННОГО АГЕНТА THE BELL. 18+
Росфинмониторинг внес политолога Екатерину Шульман (признана иноагентом в России) в список террористов и экстремистов.
Шульман уехала в Германию в 2022 году, где сотрудничает с Берлинским центром Карнеги по изучению России и Евразии (признан нежелательной организацией). В 2023-м интервью с Шульман, посвященное перспективам России и особенностям поддержки войны россиянами, вышло в проекте «Это Осетинская».
Кроме Шульман, в список террористов и экстремистов также внесен Борис Зимин — сын основателя «Вымпелкома» Дмитрия Зимина. Как и Шульман, он входит в в «Антивоенный комитет России» (признан нежелательным в России), который ФСБ обвиняет в подготовке насильственного захвата власти.
Франция полностью сняла с Дурова ограничения на перемещения
НАСТОЯЩИЙ МАТЕРИАЛ (ИНФОРМАЦИЯ) ПРОИЗВЕДЕН И РАСПРОСТРАНЕН ИНОСТРАННЫМ АГЕНТОМ THE BELL ЛИБО КАСАЕТСЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ИНОСТРАННОГО АГЕНТА THE BELL. 18+
С основателя Telegram Павла Дурова полностью сняты ограничения на перемещения, введенные Францией в контексте подозрений в пособничестве преступлениям на платформе, узнал Bloomberg.
— Режим был ослаблен и так - Дуров, задержанный в августе прошлого года, с июня этого года мог по согласованию ездить в Дубай, где базируется Telegram. Но сейчас сняты все ограничения, включая обязанность регулярно отмечаться в полиции.
— С чем это связано, сторона Дурова не комментирует. Но источники France Presse говорят, что бизнесмен идеально соблюдал условия ограничений.
— После задержания Дурова его мессенджер усилил модерацию, изменил правила конфиденциальности и стал выдавать IP-адреса и телефоны подозреваемых в преступлениях по законным запросам властей стран своего присутствия. Но фрондерства Дуров не прекратил - он заявлял о своем отказе ограничивать консервативные каналы перед выборами в Румынии и о давлении французских властей перед выборами в Молдавии.
— Почему на самом деле минимальная модерация была выгодна Telegram, мы объясняли здесь.
Зеленский пообещал полное расследование коррупции в руководстве Украины
НАСТОЯЩИЙ МАТЕРИАЛ (ИНФОРМАЦИЯ) ПРОИЗВЕДЕН И РАСПРОСТРАНЕН ИНОСТРАННЫМ АГЕНТОМ THE BELL ЛИБО КАСАЕТСЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ИНОСТРАННОГО АГЕНТА THE BELL. 18+
Президент Украины Владимир Зеленский в интервью Bloomberg пообещал полное расследование ширящегося коррупционного скандала в правящей элите страны, не исключая и его бывшего бизнес-партнера еще по «Студии Квартал 95» Тимура Миндича.
Самое важное - это наказание виновных. У президента воюющей страны не может быть друзей
Главное за ночь и утро:
НАСТОЯЩИЙ МАТЕРИАЛ (ИНФОРМАЦИЯ) ПРОИЗВЕДЕН И РАСПРОСТРАНЕН ИНОСТРАННЫМ АГЕНТОМ THE BELL ЛИБО КАСАЕТСЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ИНОСТРАННОГО АГЕНТА THE BELL. 18+
— Цена на нефть начала снижаться после того, как ОПЭК сообщил, что не ожидает нехватки топлива на рынке в будущем году. Снижение цены на Brent составило почти два доллара за баррель. Вчера же Международное энергетическое агентство (МЭА) опубликовало прогноз, согласно которому спрос на нефть будет расти вплоть до 2050 года. Но это долгосрочная перспектива, а предложение превышает спрос уже сейчас. Подробности скоро в утренней рассылке.
— «Лукойл» обратился к министерству финансов США с просьбой отложить запрет на сделки с ним, который должен вступить в силу 21 ноября, сообщает Reuters. Компания обосновывает свою просьбу необходимостью выполнить текущие обязательства и пристальнее изучить предложения по продаже своих зарубежных активов, говорят источники агентства. Пока неизвестно, как отреагировали на просьбу «Лукойла» в правительстве США.
— В день визита в Москву президента Казахстана Касыма-Жомарта Токаева мажилис (нижняя палата парламента) этой страны принял законопроект об ограничении «пропаганды нетрадиционных отношений и педофилии» в СМИ и интернете. Материалы, содержащие ее, должны маркироваться знаком 18+, пояснили власти. За незаконную «пропаганду» предусмотрены штраф и административный арест до 10 суток. Авторы законопроекта прямо ссылаются на опыт других стран, включая РФ, но в правительстве при этом настаивают, что он «не имеет ничего общего с российским».
— В России хотят автоматизировать штраф за отсутствие ОСАГО. Госдума приняла соответствующий законопроект в первом чтении. Если машина без ОСАГО попадет на камеру, то владельцу будет приходить штраф — но не больше одного в сутки. Повторный, который может быть выписан через год, составит 3 тысячи рублей. Когда заработает новая система, непонятно. В законопроекте обозначен срок — 1 сентября 2026 года, но он может сдвинуться, отмечают в Думе.
— После того, как Палата представителей США 222 голосами против 209 поддержала законопроект о продлении работы федерального правительства, а Дональд Трамп подписал его, 43-дневному шатдауну — самому длительному в истории страны — официально пришел конец. Ранее семеро сенаторов-демократов и один близкий к Демпартии независимый согласились прекратить процедурные препоны, которые мешали прохождению законопроекта через Сенат. Реальное возобновление работы многих ведомств может продлиться еще несколько дней, возможно, неделю или около того, отмечает Bloomberg.
👍 Вечерняя рассылка
НАСТОЯЩИЙ МАТЕРИАЛ (ИНФОРМАЦИЯ) ПРОИЗВЕДЕН И РАСПРОСТРАНЕН ИНОСТРАННЫМ АГЕНТОМ THE BELL ЛИБО КАСАЕТСЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ИНОСТРАННОГО АГЕНТА THE BELL. 18+
В США новый скандал - опубликованы "письма Эпштейна", из которых можно сделать вывод, что Дональд Трамп знал о действиях покойного инвестбанкира, признанного виновным в склонении несовершеннолетних к проституции. Белый дом обвинения отрицает, а Трамп называет их ловушкой, но так или иначе представить подготовку к промежуточным выборам без этой темы уже невозможно.
Российские СМИ вырвали из контекста слова о прекращении мирных переговоров Украины с Россией
НАСТОЯЩИЙ МАТЕРИАЛ (ИНФОРМАЦИЯ) ПРОИЗВЕДЕН И РАСПРОСТРАНЕН ИНОСТРАННЫМ АГЕНТОМ THE BELL ЛИБО КАСАЕТСЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ИНОСТРАННОГО АГЕНТА THE BELL. 18+
Слова замглавы МИД Украины Сергея Кислицы о прекращении мирных переговоров с Россией до конца года, которые сегодня процитировали российские каналы и госСМИ, оказались фрагментом вчерашнего интервью британской The Times. Более того, это не «официальное заявление» и даже не прямая речь Кислицы.
На аккаунтах МИД Украины и самого Кислицы темы прекращения переговоров по заявлениям замминистра нет.
Что на самом деле
— Интервью замминистра посвящено ходу переговоров в Стамбуле 16 мая, 2 июня и 23 июля, где он возглавлял украинскую делегацию. Кислица утверждает, что российская сторона в реальности не хотела договариваться, а лишь создавала иллюзию прогресса для США и всячески пыталась свалить провал переговоров на Украину.
— По его словам, россияне имели подробное досье на каждого члена его делегации и постоянно их провоцировали. Единственное перемирие, которое соглашалась признать российская сторона, — это два часа прекращения огня для вывоза тел убитых.
— По словам Кислицы, ему даже пришлось лично инструктировать спецпосланника Трампа Стива Уиткоффа об особенностях российского менталитета. «На одной из встреч я сказал ему — знаете что, мистер Уиткофф, ваша проблема в том, что вы слишком американец, — цитирует The Times. — Американцы вообще очень прямолинейны, они слышат что вы говорите и говорят что хотят. А восточноевропейское и византийское отношение сложнее для понимания, полно намеков и цитат».
— «Переговоры в этом году закончились без заметного прогресса и сейчас прекращены, — пишет газета уже без цитирования. — С лета главной задачей, по словам замминистра, стало добиваться решительных действий от международных партнеров Украины, с тем, чтобы вынудить Путина к личной встрече с Зеленским».
«Лукойл» может достаться «Роснефти» после провала продажи зарубежных активов - FT
НАСТОЯЩИЙ МАТЕРИАЛ (ИНФОРМАЦИЯ) ПРОИЗВЕДЕН И РАСПРОСТРАНЕН ИНОСТРАННЫМ АГЕНТОМ THE BELL ЛИБО КАСАЕТСЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ИНОСТРАННОГО АГЕНТА THE BELL. 18+
Руководитель «Роснефти» Игорь Сечин никогда не отказывался от идеи поглощения «Лукойла» и продолжал ходить «наверх» с такими предложениями несколько раз в год, говорит источник Financial Times. До сих пор такие заходы не имели успеха у Владимира Путина, но все может изменить провал попытки сбыть ставшие санкционными зарубежные активы «Лукойла» трейдеру Gunvor.
По словам другого источника на российском нефтяном рынке, получить активы «Лукойла» сейчас пытаются кандидаты, ранее отвергнутые в пользу Gunvor. «Однако владельцы „Лукойла“ уже готовятся к тому, что активы у них могут просто отнять», — говорит он.
По мнению бывшего замминистра энергетики России Владимира Милова (признан в России иноагентом), в России у «Лукойла» нет будущего: внутри страны всем заправляют «Роснефть» и «Газпромнефть», а за рубеж компании дороги уже нет. «Это компания с обрезанными крыльями», — констатирует он.
— Подробнее о провале сделки с активами «Лукойла» на сумму не менее 14 млрд евро мы писали здесь. Сейчас похоже, что как минимум некоторые будут конфискованы зарубежными странами поодиночке.
Лекарства от ожирения становятся массовыми — и дешевле. Что это значит для их производителей?
НАСТОЯЩИЙ МАТЕРИАЛ (ИНФОРМАЦИЯ) ПРОИЗВЕДЕН И РАСПРОСТРАНЕН ИНОСТРАННЫМ АГЕНТОМ THE BELL ЛИБО КАСАЕТСЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ИНОСТРАННОГО АГЕНТА THE BELL. 18+
Фармацевтические гиганты Eli Lilly и Novo Nordisk на прошлой неделе пошли на стратегическую сделку с правительством США: они согласились существенно снизить цены на свои популярные препараты от ожирения Wegovy и Zepbound в обмен на расширенное покрытие через Medicare. С апреля 2026 года лекарства станут доступны миллионам новых пациентов по цене $245 в месяц (с доплатой от пациента — около $50), что в разы ниже прежних $1000+.
Но речь идет не о жесте доброй воли — просто вместо сверхмаржи компании делают ставку на объем: Medicare и Medicaid охватывают более 130 миллионов человек, из которых порядка 50 миллионов потенциально нуждаются в лечении ожирения. Оценка нового рынка — около $27 млрд в год. Это превращает препараты из нишевого продукта для состоятельных граждан в массовый, пишет WSJ.
Сделка также усиливает рыночные позиции Lilly и Novo: новым игрокам вроде Pfizer и Amgen будет сложнее войти на рынок с высокими ценами и отсутствием масштабной инфраструктуры. Кроме того, компании готовятся к выводу таблетированных форм препаратов, одна из которых будет продаваться напрямую потребителям по $149 в месяц.
Несмотря на снижение цен, аналитики считают эту стратегию выигрышной: она приносит производителям не только рост выручки, но и рыночный «ров» — защиту от конкурентов и контроль над категорией, которая становится одной из самых быстрорастущих в фарме.
#аналитика@thebell_invest
📍 Подписаться на канал Bell.Инвестиции
Море нефти: санкции оставили в танкерах почти миллиард баррелей без покупателей
НАСТОЯЩИЙ МАТЕРИАЛ (ИНФОРМАЦИЯ) ПРОИЗВЕДЕН И РАСПРОСТРАНЕН ИНОСТРАННЫМ АГЕНТОМ THE BELL, ЛИБО КАСАЕТСЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ИНОСТРАННОГО АГЕНТА THE BELL. 18+
В танкерах по всему Мировому океану скопился почти миллиард баррелей нефти, и большая часть этих запасов принадлежит странам под санкциям, сообщает Bloomberg. Это еще один признак того, что ограничительные меры действительно бьют по нефтяной торговле.
Что случилось
С конца августа объём нефти, находящейся на танкерах, вырос примерно на 40%, свидетельствуют данные главных «радаров» глобального нефтяного рынка, аналитических компаний Vortexa, Kpler и OilX.
Почти вся эта прибавка приходится на сырье из России, Ирана и Венесуэлы, а также на поставки неизвестного происхождения. Даже минимальная оценка — около 20% — превышает совокупную долю этих стран в мировой добыче сырой нефти (17%).
Это не значит, что нефть никогда не продадут, но угроза доходам подсанкционных стран налицо. А для глобального рынка, который и так движется к перенасыщению, это дополнительная головная боль. Трейдеры говорят, что судьба «плавающих» запасов в ближайшие месяцы во многом определят динамику цен.
Чья нефть ищет берег
Больше всего на воде скопилось именно российского сырья, показывает анализ Bloomberg. Морские отгрузки из России выросли в последние недели, пока страна, согласно плану ОПЕК+, наращивала добычу. Часть нефти перенаправляли на экспорт из-за украинских атак на российские НПЗ. Но, похоже, главное — беспрецедентное давление Запада на иностранных покупателей, особенно после введения американских санкций против «Роснефти» и «Лукойла» в октябре. И индийские, и китайские НПЗ пока осторожничают с новыми партиями.
Иранские отгрузки тоже резко подскочили — в октябре они достигли максимума за семь лет. Причем в том же месяце США ввели санкции против крупного китайского терминала за покупку иранской нефти, отмечает Bloomberg.
Впрочем, в танкерах полно и несанкционированной нефти. С конца августа больше всего к росту объемов на море внесла Саудовская Аравия, за ней следуют США и Россия.
Саудиты в октябре экспортировали нефть максимальными темпами за два с половиной года, возвращая долю рынка после многолетнего соглашения об ограничении добычи между странами ОПЕК+. Нефть из США летом активно закупали азиатские НПЗ на фоне подорожания ближневосточной нефти. В октябре отгрузки достигли рекордного среднемесячного уровня с июля 2024 года.