MMI

23 октября 2024 18:16

НЕДЕЛЬНАЯ ИНФЛЯЦИЯ: НАДЕЖДЫ НА ЗАМЕДЛЕНИЕ ИНФЛЯЦИИ В ОКТЯБРЕ НЕ ОПРАВДЫВАЮТСЯ

По данным Росстата с 15 по 21 октября ИПЦ вырос на 0.20% vs 0.12% и 0.14% в предыдущие 2 недели. Рост в октябре – 0.46%, с начала года – 6.27%, годовой показатель – 8.4% гг. Для 42-й недели года рост на 0.20% - это многовато: средний рост за предыдущие 12 лет – 0.17%, а в период нахождения инфляции на цели (2016-2020гг) ИПЦ в эту неделю рос в среднем на 0.12%.

Без огурца, томата, самолёта рост ИПЦ за 3 недели: 0.18%, 0.14% и 0.13%.

Яркие сюжеты:

• Армагеддон со сливочным маслом нарастает, не удивимся, если масло повторит прошлогоднюю историю с яйцами
• Бурный рост во всей молочке
• Главной катастрофой года будет картошка
• После повышения утильсбора иностранные новые авто подорожали на 1%, и это только начало; в 2025г взлетят цены и на Жигули
• Ненормально высокий рост цен на рыночные услуги, как индикатор устойчивой инфляции

Похоже, что ощутимого замедления в октябре всё-таки не случится, инфляция остается 8-9% mm saar

MMI

23 октября 2024 10:44

МВФ НА ЭТОТ ГОД ВНОВЬ НЕПЛОХО ПЕРЕСМОТРЕЛ ВВЕРХ ПРОГНОЗ ПО РОССИИ.

МВФ в своем октябрьском World Economic Outlook преимущественно сохранил многие свои апрельские оценки. Мир - не изменился, Европа остается слабым звеном, понижены ее основная экономика – Германия. В разрезе юрисдикций картина следующая:

• Мировая экономика: 2024 год до 3.2% vs 3.2% в апрельском прогнозе, на 2025: 1.2%, -0.3% пп

• Россия: 2024 год повышен до 3.6% vs 3.2%, 2025: 1.3% vs 1.5%

• Китай: 2024 год понижен до 4.8% vs 5.0% (-0.2%), 2025: 4.5%

• США: 2024 год повышен до 2.8% vs 2.6%, 2025: 2.2% vs 1.9%

• Еврозона: 2024 год понижен 0.8% , 2025: 1.2% vs 1.5%

РАНЕЕ:

WB (некоторые регионы, включая Россию)
ОЭСР

MMI

22 октября 2024 16:14

Разыгрываем ЕЩЁ БОЛЬШЕ ДЕНЕГ в Альфа-Турнире для инвесторов — увеличили призовой фонд до 110 000 000 рублей 💰

Улучшили наш первый инвест-турнир — и теперь выиграть деньги в 2 раза проще.

Самым активным игрокам раздадим до 5 000 000 рублей. А участникам с лучшей доходностью — до 3 000 000 рублей. Чем больше инвестируете, тем выше шансы на победу.

Без призов никто не останется — за регистрацию в Альфа-Турнире подарим акции крупнейших компаний. Абсолютно всем ➕

Участвуйте прямо здесь или в Альфа-Инвестициях. И только до 20 декабря.

Редактор канала: купил доспехи, но потом вспомнил, что турнир не рыцарский 🛡

@alfabank

MMI

22 октября 2024 13:39

💬 «Мы должны не допускать развития толерантности к тому, что кто-то имеет доступ к информации раньше, чем другие. Мы выделяем два вида инсайда: торговый, когда инвестору откуда-то стала известна информация непосредственно о характере планируемых к совершению торговых операций на бирже. И корпоративный, когда инсайдер совершает незаконные сделки, руководствуясь информацией эмитента, например, размером дивидендов.

И с тем, и с другим необходимо бороться. Мы проанализировали ряд кейсов и пришли к следующему. Необходимо внедрять запретительные периоды, когда инсайдерам запрещено осуществлять сделки с ценными бумагами, также надо расширять список должностей по инсайдерам и требовать от эмитентов, чтобы они больше с ними работали.

Эмитентам необходимо постепенно, но уже активно формировать культуру: обучать сотрудников-инсайдеров, проводить проверки по фактам публикаций инсайдерской информации, в том числе в мессенджерах, до ее официального раскрытия.

У каждого должно быть понимание, что инсайдерская торговля не допустима и не останется безнаказанной...»

Заместитель Председателя Банка России Филипп Габуния в интервью агентству «Интерфакс» — об усилении ответственности за манипулирование и инсайд, других мерах по противодействию негативным практикам, а также о предложениях по увеличению капитализации российского фондового рынка.

MMI

21 октября 2024 18:02

CONFERENCE BOARD: ИНДЕКС ОПЕРЕЖАЮЩИХ ИНДИКАТОРОВ ОПУСТИЛСЯ НИЖЕ 100 ПУНКТОВ ВПЕРВЫЕ СО ВРЕМЕН ОСТРОЙ ФАЗЫ КОВИДА

Рассчитываемый Conference Board индекс опережающих индикаторов США (LEI) снизился в сентябре до 99.7 vs 100.2 пунктов ранее, это -0.6% мм и -4.7% гг vs -0.3% мм и -4.9% гг до этого.

Conference Board отмечает, что “…слабость новых заказов на предприятиях продолжала оказывать серьезное влияние на индекс LEI в сентябре, поскольку глобальный спад промышленного производства сохраняется. Кроме того, кривая доходности оставался инвертированной, количество разрешений на строительство сократилось, а взгляды потребителей на будущие условия ведения бизнеса были сдержанными. Прирост среди других компонентов LEI был недостаточно значительным, чтобы компенсировать слабость четырех упомянутых выше показателей. В целом, индекс LEI продолжает сигнализировать о неопределенности в отношении будущей экономической активности и соответствует ожиданиям Conference Board относительно умеренного роста в конце 2024 года и начале 2025 года…”

MMI

21 октября 2024 15:16

НОВЫЙ СЕРВИС ДЛЯ ЭФФЕКТИВНОГО УПРАВЛЕНИЯ БИЗНЕСОМ ОТ АЛЬФА-БАНКА — ПЕРВЫЙ В СТРАНЕ

Называется Альфа-Босс, подойдет собственникам, финансовым и генеральным директорам крупных компаний и даже групп компаний. Сервис помогает безопасно, быстро и прозрачно вести бизнес-процессы. Прямо со смартфона можно управлять сделками и отслеживать денежные потоки компании.

Есть также функционал для делегирования задач сотрудникам. Удобно, если хочется отслеживать в одном приложении не только финансовые операции, но и рабочие процессы внутри команды. Подключить сервис можно бесплатно на сайте банка или через приложение Альфа-Бизнес.

MMI

21 октября 2024 12:44

🔥 Рекомендуем канал, который читаем сами — БРК - Блог Рынков Капитала

В канале представлена профессиональная аналитика от авторитетных экспертов инвестиционно-банковской отрасли.

Здесь вы найдете:

⚡️ Макроэкономические прогнозы, которые подтверждаются на практике.

⚡️ Детальные обзоры компаний, стратегию по рынку акций и актуальные торговые идеи.

⚡️ Оценки и прогнозы по рынку облигаций, обзоры первичных размещений.

⚡️ Публикации про устройство фондового рынка, инструменты инвестора и многое другое.

Подписывайтесь на БРК и оставайтесь в курсе финансовых событий!

MMI

21 октября 2024 07:48

🟢 - Преимущественно позитивная динамика на сегодняшних азиатских торгах, континентальный Китай реагирует вполне соответствующе на сегодняшнее решение НБК по ставке. В минусе в моменте только Гонконг. На WallStreet продолжается сезон отчетностей, в пятницу DJIA и S&P500 вновь обновили АТН, также на максимумах и золото. "Индекс страха" VIX потерял более 5 процентов. Российский фондовый рынок закрывал неделю умеренным минусом, а номинальный рост четверга в сегменте ОФЗ оказался краткосрочным - в пятницу RGBI вновь опустился ниже отметки в 100 пунктов.

MMI

20 октября 2024 10:24

КАЛЕНДАРЬ СОБЫТИЙ НА НЕДЕЛЮ С 21 ПО 25 ОКТЯБРРЯ

Понедельник 21.10
• 🇨🇳 Китай, заседание ЦБ (est. 3.15% гг, -20 бп)
• 🌏 🇺🇸 МВФ и Мировой Банк, ежегодные заседания, вся неделя
• 🇩🇪 Германия, PPI, сен (est. -0.2% мм)
• 🇺🇸 США, индекс опережающих индикаторов LEI, сен (est. -0.3% мм)

Вторник 22.10
• 🇷🇺 Россия, саммит BRICS (22-24.10)

Среда 23.10
• 🇪🇺 EU, индекс потреб доверия, окт (est. -12.0)
• 🇷🇺 Россия, недельная инфляция
• 🇷🇺 Россия, промпроизводство, сен
• 🇺🇸 США, вторичное жилье, сен (est. 3.88М)
• 🇨🇦 Канада, заседание ЦБ (est. 3.75%, -50 бп)

Четверг 24.10
• 🇦🇺,🇯🇵,🇪🇺,🇩🇪,🇫🇷,🇬🇧,🇺🇸, Flash PMI (окт)
• 🇺🇸 США, Initial Jobless Claims (est. 243K)
• 🇺🇸 США, новое строительство, сен (est. 717К)
• 🇺🇸 США, разрешения на строительство, сен (est. 4.2% мм)

Пятница 25.10
• 🇷🇺 Россия, заседание ЦБ (est 20%, +100 бп)
• 🇩🇪 Германия, IFO, сен (est. 85.6)
• 🇺🇸 США, заказы на товары длит пользования, сен (est. -1.1% мм)

MMI

18 октября 2024 13:04

Как сесть в тюрьму за два шага

1. Купить поддельный паспорт
2. Попробовать въехать с ним в Шенген

Сегодня многие верят обещаниям «Заплати тысячу евро — и через месяц у тебя будет иностранный паспорт». Но такие документы не только бесполезны, но и могут привести к уголовному преследованию.

Настоящие паспорта не продаются как товар на рынке. Только проверенные юридические компании могут помочь получить гражданство, а процесс занимает минимум 4 месяца.

⚠️ Не рискуйте свободой.
Обратитесь в Bespalov Finance и узнайте, как сделать всё законно.

MMI

18 октября 2024 10:47

ВСЕМИРНЫЙ БАНК: ОЧЕРЕДНОЙ АПГРЕЙД ТЕМПОВ РОССИЙСКОГО ВВП, НО В ДАЛЬНЕЙШЕМ ДИНАМИКА БУДЕТ ОСЛАБЕВАТЬ

Накануне Всемирный Банк опубликовал обновленные прогнозы экономик Европы и Центральной Азии, и в том числе были пересмотрены вверх ожидания по нашей стране

• Россия: 3.2% гг в 2024 (+0.3% к июню), 1.6% гг в 2025 (+0.2%), 1.1% гг в 2026 (unch)

WB отмечает, что “…в России ужесточение денежно-кредитной политики и определенные ограничения производственных мощностей, плюс напряженная ситуация с трудовыми ресурсами замедлят рост экономики до 3.2% в 2024 году с 3.6% в 2023 году. Темпы ВВП остаются значительно выше потенциального из-за оживленных потребительских настроений, более высоких реальных доходов и существенного увеличения государственных расходов, в том числе на оборону и инфраструктуру…”

РАНЕЕ:

ОЭСР
МВФ
Еврокомиссия

MMI

18 октября 2024 06:53

ВВП КИТАЯ В 3кв24: ХОРОШИЙ КВАРТАЛ, ЭКОНОМИКА ЖДЕТ СЕРЬЕЗНЫХ СТИМУЛОВ ОТ ПРАВИТЕЛЬСТВА

Китайская экономика во третьем квартале продемонстрировала годовые темпы в 4.6% гг vs 4.7% гг во 2кв24 и 5.3% гг в 1кв24, цифры оказались вровень с прогнозом. За 9М24: 4.8% гг. Но квартальная динамика увеличилась до 0.9% квкв vs 0.7% квкв ранее.

Это был самый медленный годовой рост с первого квартала 2023 года на фоне сохраняющейся слабости недвижимости, шаткого внутреннего спроса, рисков дефляции и торговых разногласий с западными странами.

Но отдельно третий квартал оказался довольно позитивным, и опубликованные также сегодня цифры по промышленности и рознице за сентябрь могут свидетельствовать о некотором улучшении ситуации.

Вполне вероятно, что цели правительства по росту ВВП в этом году в 5% будет достичь несколько проблематично, и сейчас ключевой вопрос – объем и сроки предоставления поддержки экономике со стороны китайских властей.

MMI

17 октября 2024 18:07

ПРОДОЛЖЕНИЕ МАРАФОНА T-ИНВЕСТИЦИЙ

Один из авторов MMI в качестве эксперимента продолжает участвовать в Российском инвестиционном чемпионате (РИЧ), и мы хотим поделиться его текущими результатами по марафону. На данный момент портфель увеличился на 4.8%.  Посмотрим, что будет дальше турнир завершится только через полтора месяца.
Но помимо долгого марафона можно экспериментировать еще и с короткими спринтами. Один из таких начался в этот понедельник, а затянется всего на пару рабочих недель. И обойтись в нем можно всего пятью сделками – главное, чтоб разные, то есть в акциях, облигациях, фьючерсах, опционах и фондах. В общем, конкурс среди многостаночников))) Выберут 20 самых успешных по доходности.

MMI

17 октября 2024 16:36

ЭКОНОМИКА США: В ПРОМЫШЛЕННОСТИ ВСЕ ГРУСТНО, В РОЗНИЦЕ – НЕПЛОХОЙ ПОМЕСЯЧНЫЙ РОСТ, НО БЕЗ ФЕЕРИЧЕСКИХ ЦИФР

Розничные продажи (non inflation adjusted) в Штатах по итогам сентября составили: 0.4% мм vs 0.1% мм (прогноз: 0.3% мм), годовые темпы: 1.74% гг vs 2.16% гг. Базовый показатель: 0.7% мм vs 0.3% мм

Наибольший вклад в помесячный рост внесли продажи в промтоварных магазинах (3.6% мм), одежды (1.5% мм), аптеки (1.1% мм) и рестораны (1% мм), а отрицательный импульс добавили магазины электроники (-3.3% мм), а также затраты на бензин (-1.6% мм) и на мебель (-1.4% мм).

Индекс промышленного производства в сентябре упал до -0.3% мм vs 0.3% мм, (ждали -0.1% мм). Годовая динамика уже третий месяц находится в минусе: -0.64% гг vs -0.16% гг.

• Добыча: -0.6% мм vs 0.7% мм и -2.2% гг vs 0.1% гг,
• Обработка: -0.4% мм vs 0.5% мм и -0.5% гг vs 0.2% гг.

MMI

17 октября 2024 13:21

ТУРЕЦКИЙ ЦБ: О СМЯГЧЕНИИ ПОЛИТИКИ РЕЧЬ ПОКА ЧТО НЕ ИДЕТ

ЦБ Турции сохранил ключевую ставку на отметке в 50% годовых, как и ожидалось. Инфляция по итогам сентября: 2.97% мм/49.38% гг vs 2.47% мм/51.97% гг ранее

Регулятор отмечает, что: “… показатели за третий квартал свидетельствуют о том, что внутренний спрос продолжает замедляться, приближаясь к дезинфляционному уровню. Хотя базовая инфляция товаров остается низкой, ожидается, что в последнем квартале произойдет улучшение инфляции в сфере услуг. Однако неопределенность относительно темпов улучшения инфляции возросла. Комитет отметил, что инфляционные ожидания и поведение цен продолжают создавать риски для снижения инфляции.

Жесткая ДКП будет сохраняться до тех пор, пока не будет наблюдаться значительное и устойчивое снижение основной тенденции ежемесячной инфляции и инфляционные ожидания не достигнут прогнозируемого диапазона (цель по инфляции – 5%)…”

MMI

23 октября 2024 16:27

ЕЦБ: ТЕМПЫ РОСТА ЕВРОПЕЙСКОЙ ЭКОНОМИКИ – ОДНА ИЗ ГЛАВНЫХ ТЕМ РЕГУЛЯТОРА

Европейский регулятор сократил свой баланс на -€13 млрд до €6.429 трлн, vs +€3 неделей ранее. С пиковых значений (€8.836 трлн) баланс уменьшился на €2.407трлн.

Риторика представителей ЕЦБ:

Lagard:
• последние данные свидетельствуют о замедлении рост европейской экономики
• устойчивое достижение инфляции таргета в 2% ожидается в 2025 году

Simkus:
• в долгосрочной перспективе ставки стабилизируются в диапазоне 2-3%

Knot:
• для более агрессивного снижения “ключа” нужно более значительное ухудшение темпов экономики, и мы это не исключаем

MMI

22 октября 2024 19:28

ЦЕНА ЛЬГОТ...

Минфин сообщает:

Премьер-министр РФ Михаил Мишустин подписал распоряжение о выделении из резервного фонда дополнительно 446.9 млрд рублей на реализацию льготных ипотечных программ, сообщается на сайте кабмина. Средства пойдут на субсидирование процентной ставки по программам "Семейная ипотека" под 6%, "Дальневосточная и арктическая ипотека" под 2%. Около 269,8 млрд рублей пойдет на субсидирование процентной ставки по ранее выданным кредитам в рамках программы "Льготная ипотека". В кабмине пояснили, что необходимость выделения дополнительных средств связана в том числе с повышением ключевой ставки ЦБ.
==========

Технически, да, увеличение объёма выплат из бюджета - это следствие повышение ключа. Но он ведь почему вырос то? А потому, что льготное кредитование (не только ипотека) разогрело спрос, разогнало цены, и, как следствие, вызвало повышение уровня процентных ставок в экономике. Так что думать о таких последствиях нужно было в момент принятия решения по льготным программам, а не делать вид, что ставка выросла сама по себе, и теперь Минфину надо больше тратить. По-хорошему, Минфин сейчас должен быть одним из самых горячих сторонников резкого повышения ставки, чтобы, как можно быстрее вернуть инфляцию к цели (вслед за чем снизятся и ставки) и избежать повышенных расходов по уже выданным льготным кредитам в будущем.

Напомним, что Минфин увеличил расходы бюджета в этом году на 1.5 трлн до 39.4 трлн рублей (+22% (!) к 2023г). Треть этой суммы, как мы видим, идет на увеличение субсидий по ипотеке. Ещё какая-то часть, по-видимому, пойдёт на увеличение субсидий по другим льготным программам, ну и остальное - на военные нужды. Источником финансирования этих расходов будут остатки на счетах, не потраченные в предыдущие годы. Хотя эти деньги и были отложены в предыдущие годы, но экономика за длительное время о них фактически "забыла", по своей природе это эмиссионные траты, со всеми вытекающими последствиями..

MMI

22 октября 2024 15:12

Выгодное и быстрое решение для бизнеса: беспроводной интернет

Если в вашем офисе или магазине не проложен интернет-кабель, вы можете настроить беспроводное соединение. Качество связи не уступает проводному интернету, установка обойдётся дешевле и занимает всего 2 дня. А для подключения не понадобится получать разрешение от собственника помещения.

Попробуйте беспроводной интернет от МТС: стабильное скоростное соединение, установка роутера под ключ и поддержка 24/7 по всей России.

MMI

22 октября 2024 09:26

ACEA: ПРОДАЖИ АВТО В СЕНТЯБРЕ – ЭЛЕКТРОМОБИЛИ УВЕЛИЧИЛИ ДОЛЮ РЫНКА

Согласно данным Ассоциации Европейских Производителей Автомобилей (АСЕА), количество регистраций легковых автомобилей в Евросоюзе в сентябре в абсолюте составило всего 819 163 единиц vs 643 637 и 852 051 в предыдущие два месяца. Это дальнейшее падение на -6.1% гг vs -18.3% гг и 0.2% гг ранее

На отдельных рынках блока динамика: печально (но не так, как месяцем ранее) в Германии (-7.0% гг vs -27.8% гг в августе), Франция (-11.1% гг vs -24.3% гг), Испания (6.3% гг vs -6.5% гг), Италия (-10.7% гг vs -13.4% гг).

В разрезе типов двигателя доля продаж традиционных, бензиновых составила 29.8% vs 33.1% в августе, а дизельных: 10.4% vs 11.2%. Доля электромобилей (BEV) увеличилась до 17.3% vs 14.4%, а доля гибридных электроавто (HEV): 32.8% vs 31.3%, подключаемые гибридные авто (PHEV) снизились до 6.8% vs 7.1%.

MMI

21 октября 2024 16:17

СУВЕРЕННЫЕ РЕЙТИНГОВЫЕ ДЕЙСТВИЯ ЗА ПОСЛЕДНЮЮ НЕДЕЛЮ

STANDARD&POOR’S
• Чили - ↔️рейтинг подтвержден на уровне А, ⬆️прогноз повышен до “стабильного”
• Италия - ↔️рейтинг подтвержден на уровне ВВВ, прогноз “стабильный”
• Мозамбик - ↔️рейтинг подтвержден на уровне ССС+
• Египет - ↔️рейтинг подтвержден на уровне В-, прогноз “позитивный”
• Бенин - ↔️рейтинг подтвержден на уровне ВВ-, ⬆️прогноз повышен до “позитивного”
• Буркина-Фасо - ↔️рейтинг подтвержден на уровне ССС+
• Того - ↔️рейтинг подтвержден на уровне В, прогноз “позитивный”
• Кот-д-Ивуар - ⬆️рейтинг повышен до уровня ВВ, прогноз “стабильный”
• Сенегал - ↔️рейтинг подтвержден на уровне В+, ⬇️прогноз понижен до “негативного”

FITCH
• Барбадос - ⬆️рейтинг повышен до уровня В+, прогноз “стабильный”
• Италия - ↔️рейтинг подтвержден на уровне ВВВ, ⬆️прогноз повышен до “позитивного”
• Болгария - ↔️рейтинг подтвержден на уровне ВВВ, прогноз “позитивный”
• Андорра - ↔️рейтинг подтвержден на уровне А-, прогноз “стабильный”
• Швеция - ↔️рейтинг подтвержден на уровне ААА, прогноз “стабильный”
• Швейцария - ↔️рейтинг подтвержден на уровне ААА, прогноз “стабильный”

MOODY’S
• Белиз - ⬆️рейтинг повышен до уровня Саа1, прогноз “стабильный”
• Албания - ⬆️рейтинг повышен до уровня Ва3, прогноз “стабильный”

Суверенные рейтинги ранее

MMI

21 октября 2024 13:43

КРЕДИТ НАСЕЛЕНИЮ В СЕНТЯБРЕ: ИПОТЕКА УЖЕ ВЕРНУЛАСЬ НА НОРМАЛЬНУЮ ТРАЕКТОРИЮ, ПОТРЕБИТ.КРЕДИТ ВОЗВРАЩАЕТСЯ

Статистика за сентябрь:

• ИПОТЕКА: здесь все нормально, без сюрпризов – темпы кредитования вернулись на траекторию сбалансированного роста. В сентябре было выдано рыночной ипотеки: 174 млрд VS 179 и 172 в предыдущие 2 мес; льготной (90% из неё – семейная): 199 млрд VS 196 и 184. Сокращение портфеля на 0.2% - это следствие секьюритизации, без неё рост, сопоставимый с августом: 0.9% мм / 21.7% гг.

• ПОТРЕБКРЕДИТЫ: а вот здесь – сюрприз! Темпы роста замедлились вдвое, составив 0.7% мм / 13.7% гг (без учета секьюритизации, имевшей место в декабре, годовой прирост: 15.7% гг).

• АВТОКРЕДИТ: ажиотаж в преддверие повышения утильсбора усилился, месячный прирост рекордный за всю историю: 5.2% мм / 62.9% гг.

Мы ещё месяц назад писали, что рост кредита населению перестал быть проблемой для достижения ценовой стабильности. Свежие цифры подтверждают данный вывод.

MMI

21 октября 2024 08:56

БЮДЖЕТ США: ЗА МИНУВШИЙ ГОД В СТРУКТУРЕ РАСХОДОВ СУЩЕСТВЕННО ВЫРОСЛИ ЗАТРАТЫ ПО УПЛАТЕ ПРОЦЕНТОВ ПО ГОСДОЛГУ

По данным Минфина США, профицит бюджета в сентябре составил $64.2 млрд vs дефицита в -$170.7 млрд в аналогичном месяце 2023 года. Федеральное правительство работает в рамках финансового года, который начинается 1 октября.

За FY 2024 (10.23 – 09.24) дефицит составляет $1.833 млрд vs $1.695 млрд в FY 2023 (10.22 – 09.23)

В плане крупнейших статей по расходам за весь финансовый прошлый год: первое место - с большим отрывом идет Social Security ($1461 млрд vs $1354 млрд, и это 21.6% всех расходов в 2024 vs доли в 21% в прошлом году), затем идет Health ($912 vs $889 млрд, доля 13.5% vs 13.8%), на третьем месте расположились расходы на уплату процентов ($882 vs $659 млрд, доля выросла до 13.1% vs 10.2%, это крупнейшее увеличение среди всех статей)

MMI

21 октября 2024 06:43

БАНК КИТАЯ ОКАЗАЛСЯ БОЛЕЕ РЕШИТЕЛЬНЫМ, ЧЕМ ОЖИДАЛОСЬ

Народный Банк Китая (НБК) снизил ставку среднесрочного кредитования (1Y Loan Prime Rate) на -25 бп до отметки 3.10% годовых, рынок прогнозировал снижение на -20 бп. Пятилетняя ставка также сократилось сильнее прогноза: -25 бп (ожидания: -20 бп) до 3.60% годовых.

Традиционно, большинство новых и непогашенных кредитов в Китае основаны на годовой LPR, в то время как пятилетняя ставка влияет на ценообразование по ипотеке.

Ставки по займам medium-term lending facility (MLF) недавно также была снижена до 2% vs 2.3% ранее

Сентябрьский CPI по сравнению с августом снизился до: 0.4% гг vs 0.6% гг и 0.5% гг двумя месяцами ранее, что указывает на сохраняющийся сдержанный потребительский спрос.

MMI

18 октября 2024 16:12

BofA GLOBAL FUND MANAGERS SURVEY: ОЖИДАНИЯ ГЛОБАЛЬНОГО РОСТА РЕЗКО СКАКНУЛИ ВВЕРХ, ОБЩИЙ СЕНТИМЕНТ – НАИБОЛЬШЕЕ УЛУЧШЕНИЕ С ИЮНЯ 2020 ГОДА

Итог октябрьского опроса управляющих (Global FMS):

• Перспективы глобальной экономики: на большем , чем ожидалось снижении ставки Федрезервом зафиксирован наибольший скачок оптимизма с июня 2020 года

• В октябре всего 10% ожидают ухудшение глобальных перспектив vs цифр сентября в 42% и августа в 47%

• 76% ожидают soft landing, 14% - no landing, и всего 8% - hard landing

• Ожидания снижения ставки ФРС: –160 бп в последующие 12 месяцев

• Сектора-бенефициары от ожидаемых китайских стимулов: EM stocks & commodities

• Сектора-“лузеры” от ожидаемых китайских стимулов: govt bonds & Japan stocks

• Наибольшая с июня 2020 года аллокация а акции (31%)

• Рекордное падение аллокаций в облигации (с 11% OW до 15% UW)

• Главные риски: геополитика (33%), инфляция (26%), рецессия в США (19%)

• Уровни cash: с 4.2% существенно понизился до 3.9%

• Most crowded trade (перегруженная лодка): long Magnificent 7 - 43%, long gold - 17%, long China stocks - 14%

MMI

18 октября 2024 11:30

ИНВЕСТИЦИОННАЯ АКТИВНОСТЬ В 3К24 ОСТАВАЛАСЬ ВЫСОКОЙ, НО РОСТ ЗАМЕДЛЯЛСЯ

В Мониторинге предприятий Банка России раз в квартал проводится опрос по инвестициям. Компании спрашивают, как изменилась инвестиционная активность на Вашем предприятии. Баланс ответов представлен в таблице и на графиках выше.

Цифры показывают, что рост инвестиций, набравший максимальные темпы в 4К23-1К24, продолжает замедляться. Замедление началось во 2К24, а в 3К24 продолжилось, причем это замедление затрагивает все основные виды экономической деятельности. Тем не менее, значение индекса (5.2 пункта) остаётся на исторически высоком уровне, что позволяет констатировать сохранение весьма высокой инвестиционной активности.

Замедление инвестиций – абсолютно нормальный процесс в условиях усиливающихся ограничений на стороне предложения (прежде всего, со стороны рынка труда). Жёсткая ДКП также является сдерживающим фактором для начала новых инвестпроектов. Но главным ограничением сейчас являются всё-таки люди, а не ставка.

MMI

18 октября 2024 07:43

🟢 - закрытие основных индексов WallStreet накануне оказалось смешанным, тем не менее - очередные максимумы у S&P (интрадей) и DJIA на хороших данных по розничным продажам в США, что вполне может усилить ожидания более уверенного снижения ставки Федрезервом. Сегодня достаточно позитивный сентимент присутствует на азиатских площадках, которые отыгрывают хорошую утреннюю статистику из Китая, а также возможное дальнейшее снижение ставки НБК. На товарных рынках исторические максимумы обновило золото. Российский рынок вчера несколько скорректировался, хуже рынка торговались металлурги, сегмент ОФЗ закрылся в минусе после 5-дневного номинального роста.

MMI

18 октября 2024 06:11

КИТАЙСКАЯ ЭКОНОМИКА: ОЧЕНЬ НЕПЛОХО, И ЗАМЕТНО ВЫШЕ ПРОГНОЗА

Китайское Статбюро представило цифры по итогам сентября:

• Промышленность: 5.4% гг vs 4.5% гг; ожидалось 4.6% гг. 9М2024: 5.8% гг

• Розничные продажи: 3.2% гг vs 2.1% гг; ожидалось 2.5% гг. 9М2024: 3.3% гг

• Инвестиции в основной капитал: 3.4% гг vs 3.4% гг (прогноз 3.3%).

Все показатели вышли довольно достаточно уверенными, и можно отметить, что выхода лучше ожиданий всех трех показателей не было уже давно.

В рознице – лучшие темпы, начиная с мая, по разбивке по категориям ситуация по основным позициям следующая: продовольствие (11.5% мм vs 10.1% мм в августе), бытовое оборудование (20.5% vs 3.4%), авто (0.4% vs -7.3%), а минус в некоторых категориях сокращается: одежда (-0.4% vs -1.6%), украшения (-7.8% vs -12%), косметика (-4.5% vs -6.1%)

В промышленности неплохо улучшилась динамика в обработке (5.2% мм vs 4.3% мм в августе), из 41 основного сектора улучшились 36 – машиностроение (13.7%), компьютеры и средства связи (10.6%), цветные металлы (8.8%), текстиль (5.1%), спецоборудование (4.6%), но сократились стройматериалы (-3.8%). Добыча – на месте (3.7%).

MMI

17 октября 2024 17:09

Собрали главное из стратегии наших экспертов на IV квартал 2024 года — всё выше на карточках 👆

А полностью материал можно посмотреть по этой ссылке.

#чтокупить

@alfa_investments

MMI

17 октября 2024 14:39

ЕЦБ СНИЗИЛ КЛЮЧЕВУЮ СТАВКУ НА 25 БП ДО 3.4.%, ИНФЛЯЦИЯ УЖЕ НИЖЕ ТАРГЕТА, НО И ЗАМЕДЛЯЕТСЯ ЭКОНОМИКА

Европейский регулятор, как и ожидалось сократил ключевую ставку н -25 бп до отметки 3.4% годовых. Годовая инфляция в августе снизилась до 1.7% гг (HICP) vs 2.2% и 2.6% ранее, и это уже ниже цели регулятора в 2%.

Но другой стороны, экономический рост в EU определенно вызывает вопросы у регулятора (2кв24: всего 0.2% квкв и 0.6% гг, а в Германии: -0.1% квкв и 0.0% гг)

Регулятор объявил, что далее не будет реинвестировать платежи по погашенным ценным бумагам, которые ранее были куплены по антикризисной программе выкупа активов РЕРР

Дополняется (пресс-конференция Лагард):

MMI

17 октября 2024 11:36

ИНФЛЯЦИЯ В ЕВРОЗОНЕ: ГОДОВОЙ HICP УЖЕ НИЖЕ ТАРГЕТА, НО БАЗОВЫЙ ПОКАЗАТЕЛЬ СОКРАЩАЕТСЯ НОМИНАЛЬНО

Рост цен в Еврозоне: окончательная оценка Eurostat гармонизированного показателя HICP, составила в сентябре 1.7% гг vs 2.2% гг и 2.6% гг двумя месяцами ранее. Помесячный показатель уже в области дефляции: -0.1% мм vs 0.1% мм и 0.0% мм.

Базовый HICP снижается незначительно: 2.7% гг vs 2.8% гг, 0.0% мм vs 0.3% мм

Наименьшие годовые темпы – в Ирландии (0%), Литве (0.4%), Словении и Италии (0.7%), самые высокие – в Румынии (4.8%), Бельгии (4.3%) и Польше (4.2%)

Основные контрибьюторы годовой инфляции в сентябре: услуги (1.76 пп), за которыми следуют продукты питания, алкоголь и табачные изделия (0.47 пп), промышленные товары (0.12%), energy (-0.6%)