proVenture (проВенчур)

25 июля 2024 17:00

​​Сколько часов в неделю работает основатель стартапа?

Информация из недавнего отчета 2024 State of Innovation Survey от Techstars, который они проводили среди своих портфельных компаний (1,550 ответов среди более чем 4,400).

1/ Итак, сколько фаундеры работают в неделю?
▪️<40: 16%;
▪️40-49: 28%;
▪️50-59: 25%;
▪️60-69: 14%;
▪️70+: 17%.
🔹Ничего удивительного в том, что 84% фаундеров работают больше средней 40-часовой рабочей недели;
🔹31% основателей работают больше 60 часов в неделю (предположительно, больше 12 часов в течение 5 рабочих дней);
🔹Но самая популярная группа – 40-49 часов в неделю, то есть, относительно небольшая переработка.

2/ Какие еще прикольные данные есть в отчете?
▪️76% стартапов хотя бы сколько-то оптимистичны по тому, как завершится 2024 год для стартапов;
▪️60% отметили своей основной проблемой доступ к капиталу;
▪️56% предпринимателей испытывали “high stress” в 2023 году;
▪️55% фаундеров отметили, что хотя бы один их сотрудник ушел, чтобы основать свой стартап, 5% фаундеров отметили, что таких человек 10 и более;
▪️42% отметили, что deep tech это самый инновационный сектор стартапов;
▪️41% отметили, что разрабатывают AI как движок бизнеса, 33% - enablers;
▪️40% уверены, что рынок tech M&A вернется в этом году, только 17% так говорят про рынок IPO;
▪️38% работают в гибридном формате офис-дом (ожидается 59% через 5 лет);
▪️34% фаундеров метят в strategic sale, 30% хотят остаться частными и независимыми, 15% хотят на IPO.

👉 Сам отчет на [33 страницы] доступен для скачивания по ссылке: https://accelerate.techstars.com/state-of-innovation-2024

@proVenture

#research #trends #accelerators

proVenture (проВенчур)

24 июля 2024 11:31

​​SEG’s SaaS Valuation Scorecard.

Software Equity Group (SEG), которые выпускают классные отчеты по мультипликаторам для SaaS бизнесов, сейчас выпустили фреймворк или скор карту для оценки SaaS бизнеса. Это в общем-то те же бенчмарки, только через призму оценки бизнеса.

Речь не про то, что бизнес лучше или хуже, некоторые факторы даже противоречат друг другу, но исходя из данных по мультипликаторам, можно сделать определенные выводы, анализируя 20 факторов оценки бизнеса.

Посмотрим на список и укажем случаи, когда ARR мультипликатор более высокий. Светофором указана важность фактора, то есть, вес в общем влиянии на мультипликатор.

1/ Количественные факторы:
🟢 Gross Revenue Retention: 95%+;
🟢 ARR Growth: 40%+;
🟢 EBITDA Margin: 40%+;
🟢 Rule of 40: 60%+;
🟡 Gross Margin: 90%+;
🟡 LTV:CAC: >10x;
🟡 Customer Concentration (Top 10): <10%;
🟡 Total ARR: >$30M
🔴 Net Revenue Retention: >110%;
🔴 Revenue Growth: >50%;
🔴 Logo Retention: >95%.

2/ Качественные факторы:
🟢 Delivery Model: Pure Cloud;
🟢 Pricing Model: Contracted Recurring;
🟢 Product/Position: Highly Differentiated;
🟢 Market Attractiveness: Vertically-Focused;
🟡 Technology: State-of-the-Art;
🟡 Management Team: Proven History;
🔴 Market Growth: >5%;
🔴 Total Addressable Market: $1B+;
🔴 Assessment of Trends: Accelerating.

3/ В общем-то все кажется логичным, но хочется обратить внимание на следующие вещи. Где-то усомниться, а где-то подчеркнуть:
▪️Rule of 40: 60%+;
🔹Если вы сложите хорошие показатели роста выручки и EBITDA margin, то получится 40%+40%=80%, а тут 60%+. Логично то, что медленный рост компенсируется прибыльностью и наоборот, если прибыльность небольшая и высокий рост, то это тоже ок.
▪️Total ARR: >$30M;
🔹Есть вопросы к логике, согласно которой мультипликатор растет с ростом выручки, интуитивно наоборот – на венчурном рынке пока выручка небольшая и растет быстро, инвесторы готовы платить более высокий мультипликатор. Но возможно, на публичном рынке уже зависимость от размера выручки прямая.
▪️Delivery Model: Pure Cloud;
▪️Pricing Model: Contracted Recurring;
🔹Объяснение по двум клише. Да, если делаете облако, инвесторы готовы платить больший мультипликатор даже при условии того, что ваши затраты на облака выше, чем если бы вы делали on prem решения. То же самое про выручку – если она рекурентна, то оценивается выше даже при условии, если вы растете не так быстро, как бизнесы с транзакционной моделью.
▪️Market Attractiveness: Vertically-Focused;
🔹Этот тренд тоже интуитивно удивительный – кажется, что наоборот, горизонтальный софт обычно имеет потенциал расширить TAM и оценивается выше. Однако данные SEG говорят об обратном.

👉 Scorecard вы можете найти в приложенном рисунке, а документ на [32 страницы], где расписывается каждый фактор – как считать, примеры и т.п., вы можете скачать по ссылке: https://softwareequity.com/company-valuation-formula/

@proVenture

#saas #benchmarks

proVenture (проВенчур)

18 июля 2024 10:10

​​The Deep Tech Hardware Napkin.

First Momentum Ventures, основываясь на данных от Dealroom и помощи более 30 венчурных фондов, создал табличку “на салфетке” по бенчмаркам для фандрейзинга Deep Tech проектов.

Тему салфетки придумал Point9 Ventures, они регулярно обновляют такую “салфетку” для SaaS. Об этом в канале было тут.

Поскольку в партнерах для этой салфетки есть Dealroom или из желания чуть больше разжевать детали, First Momentum выпустил даже целый отчет на [47 страниц], однако мы его сейчас разбирать не будем – суть салфетки в том, что вы прочли пару строк, и уже понимаете, о чем речь. Посмотрим на отчет позже.

Но разберем Deep Tech Napkin и ради интереса сравним количественные данные с SaaS Napkin:

1/ Valuation:
▪️Pre-Seed: €8M-€14M (Deep Tech) => 🟡 $5M-$15M (SaaS);
▪️Seed: €9M-€25M (Deep Tech) => 🟡 $8M-$20M (SaaS);
▪️Series A: €40M-€100M (Deep Tech) => 🔴 $20M-$60M (SaaS);
▪️Series B: €50M-€400M (Deep Tech) => 🔴 $80M-$200M (SaaS).
🔹Получается, что у Deep Tech проектов оценка выше, чем у SaaS, особенно с ростом стадии. Логично потому, что нужно больше денег. Давайте проверим это предположение в сравнении размеров раунда.

2/ Round Size:
▪️Pre-Seed: €0.5M-€3.5M (Deep Tech) => 🔴 $0.75M-$1.5M (SaaS);
▪️Seed: €2M-€6M (Deep Tech) => 🟡 $2M-$5M (SaaS);
▪️Series A: €9M-€25M (Deep Tech) => 🔴 $5M-$15M (SaaS);
▪️Series B: €15M-€60M (Deep Tech) => 🔴 $10M-$40M (SaaS).
🔹Действительно, Deep Tech раунды намного больше, где-то на 20%, только Seed сделки более-менее сопоставимы.

3/ Yearly Revenue (Deep Tech) vs ARR (SaaS):
▪️Pre-Seed: - (Deep Tech) => ⚪️ - (SaaS);
▪️Seed: €0M-€0.5M (Deep Tech) => 🟢 $0M-$1.5M (SaaS);
▪️Series A: €0.1M-€2M (Deep Tech) => 🟢 $1M-$5M (SaaS);
▪️Series B: >€2M (Deep Tech) => 🟢 $6M-$12M (SaaS).
🔹Тут ситуация обратная, по выручке SaaS значительно опережает Deep Tech. Это логично, но фаундеры должны понимать, что в глазах инвесторов-дженералистов они будут конкурировать за их инвестиции с бизнесами с гораздо более высокими показателями. Главным становится показать инкрементальный долгосрочный потенциал.

4/ Отдельно стоит отметить, First Momentum выделяет отдельную категорию финансирования как “Public Funding”. Это non-dilutive финансирование, гранты и т.п. Для SaaS это несвойственно, но deep tech проекты часто претендуют на гранты как nonprofit, так и государственные. Сравнить с SaaS не получится, но просто давайте взглянем на бенчмарки по стадиям для Deep Tech:
▪️Pre-Seed: <€0.5M (Deep Tech);
▪️Seed: €0.5M-€1M (Deep Tech);
▪️Series A: €1M-€5M (Deep Tech);
▪️Series B: €1M-€5M (Deep Tech).
🔹Можно предположить, что до €5M в целом нормально иметь такого плана финансирование. Любопытно, будем знать.

👉 Подробнее анонс салфетки в Linkedin посте First Momentum Ventures: https://www.linkedin.com/posts/firstmomentum_firstmomentum-deeptech-deeptechnapkin-activity-7216691105306705921-7EGf

@proVenture

#ai #deeptech #howtovc #fundraising

proVenture (проВенчур)

12 июля 2024 10:11

​​The Growth State of B2B Software Businesses.

Maxio Institute выпустил отчет по бенчмаркам по росту B2B SaaS бизнесов. Данные основаны на более чем 2,400 клиентах Maxio с агрегированной аннуализированной квартальной выручкой $16B. Солидно, посмотрим, что получилось у них.

1/ Средний темп роста B2B бизнесов:
▪️Медиана: 14% (Q1’23) => 19% (Q1’24)
🔹<$1M ARR: 3% (Q1’23) => 26% (Q1’24)
🔹>$1M ARR: 19% (Q1’23) => 16% (Q1’24)

2/ Насколько влияет SaaS модель?
▪️Для стартапов <$1M ARR теспы роста выручки составили:
🔹SaaS (subscription based): 34% (Q1’23) => 42% (Q1’24);
🔹Non-Saas (consumption based): -1% (Q1’23) => 23% (Q1’24).

▪️Для стартапов >$1M ARR теспы роста выручки составили:
🔹SaaS (subscription based): 19% (Q1’23) => 12% (Q1’24);
🔹Non-Saas (consumption based): 19% (Q1’23) => 27% (Q1’24).

3/ В отчете есть еще классный отраслевой анализ на 15 отраслей.
▪️Топ 3 по темпам роста выручки в Q1’24:
🔹Developer and Engineering: 16% (Q1’23) => 40% (Q1’24);
🔹Transportation, Logistics, Supply chain: 2% (Q1’23) => 28% (Q1’24);
🔹Public Sector: 36% (Q1’23) => 28% (Q1’24).

▪️Худшие 3 по темпам роста выручки в Q1’24:
🔹Marketing & Sales: 6% (Q1’23) => 8% (Q1’24);
🔹HR, Legal, Back office: 17% (Q1’23) => 8% (Q1’24);
🔹E commerce and retail: 6% (Q1’23) => 7% (Q1’24).

👉 Сам отчет на [16 страниц] можно скачать по ссылке: https://www.maxio.com/resources/growth-index-report-january-2024

@proVenture

#research #benchmarks #saas

proVenture (проВенчур)

10 июля 2024 09:28

​​🚀 8 вопросов по раунду #55 – блиц для основателей стартапов.

55-й выпуск рубрики #прораунды был запланирован уже достаточно давно. Юрий Ребрик, со-основатель стартапа Fluently, в апреле рассказывал о том, как фандрейзить в современных условиях и мы с ним договорились, что он выделит время и ответит на блиц-опрос для рубрики.

Релиз они сделали только сейчас, спустя два месяца. Но мы-то с вами знаем, что они уже в новом статусе существуют пару месяцев, получается.

Fluently участвовали в YC и еще до демо дня подняли $2M от Pioneer Fund, SID Venture Partners и ангел-инвесторов. Очень интересно послушать про их опыт.

Поехали!

1. Сколько у вас занял период сфокусированного фандрейзинга?
2 недели.

2. Со сколькими инвесторами общались?
Провели порядка 80 звонков.

3. Топ-3 причины, почему вам говорили нет.
▪️Высокая конкуренция, много продуктов в нише;
▪️Считают, что продукт не pain killer, и не уверены, что пользователи будут за него платить;
▪️Сомневаются, что мы затащим go-to-market.

4. Топ-3 качества хорошего инвестора для вас.
▪️Адекватность: не пушат и понимают, что успех занимает время; нормально относятся, если возникают сложности;
▪️Нетворк: могут помочь продать решение в компанию, заключить партнерство;
▪️Экс-фаундер: строили продукты сами и знают какого быть фаундером.

5. Через сколько месяцев планируете следующий раунд?
18.

6. Какой runway у вас оставался перед текущим раундом?
1.5 года.

7. Кто-то помогал искать инвестиции? Плейсмент агенты, текущие инвесторы?
YC помог создать большую inbound воронку из инвесторов (120 инвесторов в CRM).

8. Поделишься какими-то хинтами для “коллег по цеху” в фандрайзинге?
Фандрейзинг — это про моментум.
Поэтому:
🔹Рейзите фулл-тайм, либо не делаете этого вообще;
🔹Начинайте общаться с инвесторами ТОЛЬКО тогда, когда уже назначили 40-50 звонков в календаре;
🔹Начните раунд с маленьких и быстрых чеков от теплых коннектов, чтобы создать импульс.

👉 Детальнее про раунд можно прочитать тут: https://techcrunch.com/2024/06/28/yc-alum-fluentlys-ai-powered-english-coach-attracts-2m-seed-round/

@proVenture

proVenture (проВенчур)

08 июля 2024 10:01

​​Menlo’s Seven Golden Rules.

Хочется опять поделиться классной статьей от Menlo Ventures на тему восприятия феномена AI-driven стартапов. Они выпустили 7 золотых правил, которые позволяют определить потенциал сектора для дизрапшена со стороны AI-powered решения.

1/ Рассмотрим эти 7 золотых правил (Seven Golden Rules):
▪️1. Displace services with software.
Несмотря на расхожую фразу “Software is eating the world”, порядка 80% экономики еще сервисные, феномен AI решений этого поколения заключается в том, что они покушаются уже и на сервисную экономику. SaaS меняет свое определение на “Services-as-Software.”
▪️2. Target work that is high-value, high-volume, or facing labor shortages.
Нечего добавить.
▪️3. Seek pattern-based workflows with high engagement and usage
Это ключевые паттерны будь то для сервисов, которые автоматизируют задачи полностью, будь то и для copilots.
▪️4. Unlock proprietary data.
В данных лежит большой потенциал, потому что сейчас ~80% корпоративных данных недоступны моделям, потому что лежат в недоступных форматах или местах.
▪️5. Embrace zero marginal cost creation.
С другой стороны, создание нового контента можно автоматизировать на огромных масштабах и дешево.
▪️6. Build where incumbents aren’t, can’t, or won’t.
Этот принцип сложнее, но зато он не новый – нужно искать ниши, где majors не видят потенциала AI или действуют медленно.
▪️7. Win with compound AI systems rather than models.
Модели будут коммодити в будущем, а решать будет комплексная инфраструктура.

2/ Menlo в статье рассматривает, соответственно, 7 кейсов, когда эти правила работают в отношении их портфельных стартапов.
🔹Правило 1: Co:Helm;
🔹Правило 2: Abridge и Observe.AI;
🔹Правило 3: Eve;
🔹Правило 4: Eleos;
🔹Правило 5: Typeface;
🔹Правило 6: Sana, SmarterDX, HeyGen;
🔹Правило 7: EvenUp.

👉 Ссылка на статью в блоге Menlo Ventures: https://menlovc.com/perspective/7-golden-rules-for-generative-ai-apps-a-playbook-from-early-winners/

#ai #howtovc #research

proVenture (проВенчур)

04 июля 2024 09:02

​​The Arc Product-Market Fit Framework.

Наконец-то дошли руки проанализировать фреймворк от Sequoia по нахождению и подтверждению product-market-fit (PMF). Для сравнения, раньше в канале освещался фреймворк от Index Ventures.

1/ Какие бывают типы PMF?
🔹Hair on Fire: вы решаете проблему, которая уже “горит” – видно, что она есть, и что за решение проблемы готовы платить. Ваше преимущество в том, что вы даете особое дифференцированное решение – вопрос даже не цены, а более полного закрытия потребности клиента;
🔹Hard Fact: вы идентифицировали проблему, которая есть у потенциальных клиентов, но пока что они “смирились” с ее наличием, не спешат решать. То есть, вам нужно не только определить цену, которую клиенты готовы заплатить, но также и поменять/сформировать привычку.
🔹Future Vision: условно, это создание iPhone. Визионерское представление о том, что в будущем будет рынок и спрос, и вы создаете продукт под будущий спрос. Это самый сложный для определения тип PMF.

2/ Как же оперировать в этих трех моделях? Sequoia детально рассматривает типы рынков и продуктов, относящихся к каждой из трех групп (параметры: customer mindset, category, must overcome, value prop, failure mode, winning ingredients). Но коротко модели поведения можно охарактеризовать так:
▪️Hair on Fire: вы на конкурентном рынке, скорость и решительность являются вашими козырями;
▪️Hard Fact: решение вопроса с двух сторон – мотивация к изменению поведения, и приобретения решения, которое лучше других;
▪️Future Vision: рискованные ставки на наличие будущего спроса, высокая вероятность необходимости пивота в другие клиентские сегменты или продуктовые предложения.

3/ Как же определить, нашли ли вы PMF в каком-то из трех типов? Sequoia предлагает фреймворк диагностики, где есть по 6 вопросов для каждого типа. Предположим, что мы тут все визионеры, поэтому рассмотрим вопросы для 3-го типа Future Vision:
🔹Market:
▪️Do you customers not realize they are customers?
▪️Has something shifted that makes the impossible possible?
▪️Is the future you see the right one?
🔹Product:
▪️Do you have the capital and conviction to build the future you see?
▪️Do you have the technical and commercial roadmap to get you there?
▪️Does your product make the future now?

4/ Добавлю дополнительно, что даже ответы на вопросы пункта 3, такое ощущение, не дают четкого понимания, что PMF найден. Но в случае с PMF других типов вопросы более конкретные.

👉 Читайте подробнее по ссылке: https://www.sequoiacap.com/article/pmf-framework/

@proVenture

#howtovc #pmf #saas

proVenture (проВенчур)

02 июля 2024 09:15

🚀 8 вопросов по раунду #54 – блиц для основателей стартапов.

Следующий выпуск рубрики #прораунды посетил VR&AR стартап – заметное финансирование этого сегмента встречается не так часто, поэтому особенно интересно услышать ответы.

Георгий Высоцкий, со-основатель стартапа Gracia AI, согласился ответить на вопросы по их недавнему pre-seed раунду на $1.2M от The Venture Reality Fund, Triptyq Capital, LVL1 Group Льва Левиева и Future Fund при участии ангела Bertrand Nepveu, основатель стартапа Vrvana (поглощен Apple в 2017 году).

Погнали!

1. Сколько у вас занял период сфокусированного фандрейзинга?
У нас долго было – 4 месяца, потому что мы наступили на несколько граблей (несколько вещей сделали неверно).

2. Со сколькими инвесторами общались?
У нас было примерно 130 первых звонков.

3. Топ-3 причины, почему вам говорили нет.
▪️В VR не верят;
▪️Сложный go-to-market;
▪️B2C продукт (дорогой маркетинг).
🔹К нашим паспортам РФ вообще не было вопросов, кстати.

4. Топ-3 качества хорошего инвестора для вас.
▪️Инвестировал в похожие проекты – значит, он знает индустрию;
▪️Широкий бизнес нетворк, потому что мы заново строим нетворк за пределами России;
▪️Хорошая обратная связь от фаундеров, в кого он инвестировал.

5. Через сколько месяцев планируете следующий раунд?
Через 9 месяцев начнем общаться, чтобы через 13-15 месяцев поднять раунд, и чтобы оставался runway 3 месяца еще в запасе.

6. Какой runway у вас оставался перед текущим раундом?
Мы бутстрепили, думаю, что 3-4 месяца еще бы протянули на свои.

7. Кто-то помогал искать инвестиции? Плейсмент агенты, текущие инвесторы?
Нет, все сами. Но инвесторы, конечно, делали интро другим инвесторам. Самые полезные интро были от фаундеров, разумеется.

8. Поделишься какими-то хинтами для “коллег по цеху” в фандрайзинге?
🔹Сделать шорт лист из 20 целевых фондов: взять кранчбейз, вручную отсмотреть, кто инвестировал в смежные неконкурирующие стартапы, посмотреть, активно ли эти фонды инвестируют сейчас и на подходящей ли стадии.
🔹Попробовать связаться, пообщаться и просить интро от фаундеров, которым эти фонды дали денег.
🔹Не общаться сразу с целевыми фондами, а пойти “потренироваться” на фондах-генералистах (прим.: генералисты или generalists – это фонды, которые не инвестируют в какие-то конкретные вертикали (например, в ваши целевые), а в целом смотрят разного плана проекты).
🔹Одновременно общаться с ангелами и сразу выделить под них долю, они потом могут быть даже полезнее в бизнес девелопменте;
🔹Быть готовым к десяткам отказам подряд и при этом слышать фидбек и адаптировать стратегию. Мы стратегию и дек три раза пересмотрели (не кардинально) за время питчинга.

👉 Про сам раунд подробнее можно прочитать тут: https://techfundingnews.com/gracia-ai-snaps-1-2m-for-ai-powered-ultra-photorealistic-volumetric-videos-for-vr-and-ar/

@proVenture

proVenture (проВенчур)

29 июня 2024 15:00

​​Регистрируйтесь на первый фестиваль технологического предпринимательства «ЭнергоТехноФест 2024»!

Что будет?
Выступления классных спикеров в формате TEDx, тематические дискуссии с топ-менеджерами крупных энергетических компаний, Ярмарка стартапов и, конечно, финалы Инкубатора и Акселератора «Энерготехнохаба Петербург». И это лишь часть активностей!

Кто приедет?
Приглашаем технологических предпринимателей, студентов, аспирантов и преподавателей технических вузов, инвесторов и заказчиков. Ожидается:
▪️500+ участников;
▪️50+ инвесторов;
▪️30+ спикеров;
▪️3 площадки.

Где и когда?
📆 4 июля в Кронштадте!

Как попасть?
✍️👉 Зарегистрироваться бесплатно на сайте мероприятия.

Что еще не стоит пропустить?
👉 Следите за обновлениями в канале «ЭнергоТехноФеста».
👉 А еще не забудьте подписаться на канал «Энерготехнохаба Петербург» – там истории тех, кто уже делает бизнес в ТЭК 😉

#реклама
Реклама. ООО «Агентство Событийного Маркетинга», ИНН 7811699223
Erid: 2Vtzqx3Jfha

proVenture (проВенчур)

28 июня 2024 09:22

​​Roadmap: AI Infrastructure.

На чем стоит AI бум? Очевидно, что для AI вычислений и моделей должна быть инфраструктура.

Bessemer Venture Partners недавно выпустил интересную статью, дорожную карту развития инфраструктуры для AI.

1/ В мире должно быть сгенерировано до 612 зеттабайтов данных к 2030, в том числе неструктурированных данных (во многом именно неструктурированных). К слову, 1 зеттабайт = 1 триллион гигабайт или 1 миллиард терабайт.

2/ Сейчас начинают развиваться новые типы бизнесов, AI-native или AI-embedded, которые используют AI/ML как драйвер развития их бизнеса.

3/ Для всего этого нужна инфраструктура, которая поддерживает AI workload и огромное количество сгенерированных данных.

4/ Для всего этого как раз и создается новая инфраструктура, ее можно разделить на следующие группы:
▪️Compute;
▫️Foundational Models (именно это популярно сейчас, привлекает раунды, занимает умы);
▪️Data and Storage;
▪️Model Development and Training;
▪️Monitoring & Observability.

5/ Как эта инфраструктура может развиваться в будущем? Тренды и ключевые направления развития по мнению BVP:
🔹Инновации в скейлинге новых инфраструктурных моделей, развитие специализированных foundational models;
🔹Инновации в разворачивании моделей и построении выводов на их основе;
🔹Cutting-edge техники в тренировке и развитии моделей;
🔹Создание прослойки DataOps 2.0;
🔹Next Gen Observability;
🔹Оркестрация моделей.

👉 Читайте полный текст в блоге Bessemer: https://www.bvp.com/atlas/roadmap-ai-infrastructure

🔗 Статью подсмотрел на канале Насти Карповой (HBR) со ссылкой на Сергея Мосунова (The Garage) вот тут.

@proVenture

#ai #research

proVenture (проВенчур)

27 июня 2024 14:40

✅ Поддержите на Product Hunt AI-Coach в Slack/Telegram для улучшения навыков питча.

Питчи мы с вами делаем очень часто и в разных ситуациях – питчим инвесторам, клиентам, партнерам, сотрудникам, журналистам. А еще мы питчим, когда ищем работу! Тренировка питча имеет критически важное значение, чем больше вы практикуетесь, тем легче вам питчить. К тому же последнее время подавляющее число переговоров проходит онлайн, это еще больше усложняет контакт и делает важным практику питча.

Ребята из Simpleem сегодня лончат на Product Hunt полезную штуку, AI-Career Coach, чат-бота-помощника чтобы питчить как pro в Slack и Telegram.

👉 Ссылка на Product Hunt: https://www.producthunt.com/posts/ai-coach-for-improving-pitching-skills

По факту AI Coach позволяет заменить недешевого карьерного коуча, который призван анализировать ваш формат коммуникации и давать рекомендации к улучшению. Он интегрирован с их платформой Simpleem и собственной технологией Artificial Emotional Intelligence (AEI), обученной на 1B параметрах из 10,000+ реальных видео встреч и интервью, и предсказывает вероятность сделки с точностью 94% (по данным от ребят). AI-Coach анализирует все сигналы из видеозвонка (эмоции, язык тела, жесты, реакции, голос, текст) и сопоставляет их с вашими результатами, помогая выявить наиболее эффективные стратегии для вас - от продаж до прохождения интервью. В отличие от карьерного коуча, AI-Coach бесконечно отвечает на ваши вопросы, анализирует и предоставляет инсайты по каждой онлайн-встрече, без необходимости присутствия ботов во время звонка.

Что дает AI Coach:
▪️Диалог на основе LLM: задавайте вопросы по продажам, презентациям или собеседованиям в Slack/Telegram, и AI-Coach мгновенно даст ответы, инсайты и методы.
▪️Практика самопрезентации: тренируйте питч и получайте персональные рекомендации по улучшению речи и поведения.
▪️Мок-интервью: проводите сценарные встречи, AI Coach проанализирует коммуникацию и реакции, предоставляя оценку встречи и инсайты для работы над ошибками.
▪️Анализ видеозвонков: выбирайте видеозаписи для персонализированного анализа и рекомендаций от ИИ.
▪️Pitch Game: ежедневно тренируйтесь в 1-минутной питч-игре, улучшая свои результаты.

По случаю выхода сервиса на Product Hunt ребята дают скидку 50% на первый месяц подписки, а также скидку 50% +все обновления и новые фичи бесплатно при подписке на год! Это все в благодарность за апвоуты, конечно же.

👉 Еще раз ссылка на лонч на Product Hunt: https://www.producthunt.com/posts/ai-coach-for-improving-pitching-skills

@proVenture

#producthunt

proVenture (проВенчур)

26 июня 2024 11:56

​​The SaaS Series A traffic jam.

За последние несколько недель несколько раз заходил разговор о том, что в инвестициях на ранних стадиях бум. Но у меня был скепсис, так как на средних стадиях проблемы – по ощущениям просто сложнее поднять какой-либо раунд после посевного, давление на оценки есть, больше даунраундов и бриджей визуально и т.п. Но как-то изящно это не было возможности подтвердить, набор фактов.

И вот теперь есть наглядное подтверждение опасений – по данным Питера Уолкера (Carta) graduation rates из Series A в Series B (то есть, % стартапов, которые поднимают Series B после Series A) на оооочень низком уровне.

1/ Посмотрим на эти данные:
▪️2018: 5.6% (1y) => 23.0% (2y) => 52.4% (to date);
▪️2019: 9.4% (1y) => 31.3% (2y) => 52.6% (to date);
▪️2020: 15.9% (1y) => 40.4% (2y) => 51.7% (to date);
▪️2021: 10.2% (1y) => 21.8% (2y) => 28.7% (to date);
🔹2022 1H: 2.3% (1y) => 10.0% (2y) => 14.5% (to date);

2/ Получается, что если когорта 2020 года за счет бума 2021 года поднимала в 15.9% случаев Series B за 1 год, и аж в 40.4% случаев за 2 года, то стартапы, которые подняли 2 года назад Series A (то есть, в 1H 2022) почти не могут поднять Series B – только 2.3%(!) подняли в течение года и 10.0% подняли в течение 2 лет. Годовой уровень упал в 8х, а двухгодичный в 4х! Это очень большое падение.

3/ Простыми словами – вероятность, что стартап поднявший Series A поднимет в течение 2-х лет новый раунд на Series B находится на уровне 10%. Это должны учитывать и фаундеры при планировании раундов, и инвесторы при построении своего портфеля.

👉 Ссылка на пост Питера, где можно прочитать про его анализ: https://www.linkedin.com/feed/update/urn:li:activity:7209253787109064704/

@proVenture

#trends #fundraising

proVenture (проВенчур)

25 июня 2024 12:31

🚀 8 вопросов по раунду #53 – блиц для основателей стартапов.

Новый выпуск рубрики #прораунды. Новый большой посевной раунд. Стартап Megamod поднял $1.9M от Hand of Midas (семейный фонд основателя Xsolla Шурика Агапитова), Rubylight Fund и частных инвесторов. Послушаем ответы на вопросы от со-основателя стартапа Алексея Костарева. К слову, Алексей в разговоре сказал, что они подняли эти $2M по оценке $25M pre-money. Это, мягко говоря, очень круто с учетом реалий рынка!

Погнали!

1. Сколько у вас занял период сфокусированного фандрейзинга?
Больше года. Но правильно было бы разделить на 3 этапа:
▪️8 месяцев ушло на подписание соглашений с лид-инвестором;
▪️9-10 месяцев на согласование условий с другими участниками раунда;
▪️Самый долгий этап — это 11 месяцев юридической работы, закрытие раунда и получение денег на счет.

2. Со сколькими инвесторами общались?
Всего было 96 встреч, включая VC, ангелов и включая разные встречи в рамках одного VC (то есть, встреча с менеджерами фондов, с партнерами итд).

3. Топ-3 причины, почему вам говорили нет.
Могу назвать две причины исходя из обратной связи:
▪️Нет выручки (недостаточно traction);
▪️Сомнения по поводу наличия product-market-fit (у нас действительно на этом этапе его, может быть, и не было).
К слову, обратная связь была только в ~10% случаев из этих 96 встреч.

4. Топ-3 качества хорошего инвестора для вас.
У нас это понимание родилось в процессе общения с инвесторами. Мы профилировали инвесторов только по отраслевому признаку, общались со многими. Но интуитивно стало в процессе понятно, что классный для нас инвестор на этом этапе это:
▪️Тот, с которым мы в итоге договоримся – который будет комфортен с условиями и будет нам помогать;
▪️Это инвестор, который уже поучаствовал в становлении юникорн-компанию в сфере гейминга;
▪️Инвестор, который сам был предпринимателем и запустили компанию на рынке социальных сетей или гейминга.

5. Через сколько месяцев планируете следующий раунд?
Планируем начать поднимать через 5 месяцев, должны закрыть через 9 месяцев – итого через 14 месяцев планируем поднять новый раунд.

6. Какой runway у вас оставался перед текущим раундом?
К моменту, когда мы договорились – runway оставался год, а к моменту, когда мы закрыли в итоге – 2 месяца.

7. Кто-то помогал искать инвестиции? Плейсмент агенты, текущие инвесторы?
Помогали текущие инвесторы, плейсмент агентов не было. Но у нас сработала другая схема. Через нетворк мы вышли на нескольких людей и предложили им сделать нам интро за $500 в час. В итоге они сделали десяток хороших интро, с которыми в 9 из 10 случаев прошли встречи. В том числе с очень релевантными инвесторами.

8. Поделишься какими-то хинтами для “коллег по цеху” в фандрайзинге?

▪️Первый совет – спокойно относиться к тем, кто говорит, что у вас не получится поднять по таким-то условиям и в таком-то состоянии. Очень многие пытались убедить меня, что по такой оценке, как у нас, посевные поднять не выйдет.

▪️Понимать, что эта история не про спринт, а про марафон – нужно постоянно работать с пайплайном инвесторов, мы работали и через холодные каналы, и через личные знакомства. Сделку мы закрыли по всем каналам, тут нет единственно верного.

▪️Нужно на каком-то этапе четко понять, кто твой целевой инвестор – сделка не закроется, пока не сложится такое внутреннее понимание.

▪️Мы последние 2 года каждую неделю слали новостной апдейт инвесторам, информацию и roadmap проекта раскрывали на сайте. Мы также открывали dataroom с цифрами и моделями. Возможности каждому детально рассказывать нет. Мы выкладываем апдейты для сайта каждую неделю. На это мы потратили значительное количество ресурсов, потому что мы решили, что нужны классные материалы – вам нужно подавать информацию на очень качественном уровне, чтобы заинтересовать инвесторов.

👉 Про сам раунд можно прочитать тут: https://venturebeat.com/games/megamod-raises-1-9m-for-user-generated-content-platform/

@proVenture

proVenture (проВенчур)

21 июня 2024 10:26

​​Hype Cycle for AI Technologies in Business.

Ребята из Omniscien Technologies составили любопытный график в формате хайп цикла по технологиям искусственного интеллекта в b2b.

Несмотря на то, что он был создан в 2023 году, попался только сейчас из поста Вадима Роговского (3Dlook), и я решил, что надо его сравнить с графиком от Gartner, про который было ранее тут в канале, однако в Gartner такой детализации нет, этим график от Omniscien.

Итак, давайте посмотрим на некоторые волнующие общественность темы:
🔹Image generation: Стадия Peak 🔴, но падающая;
🔹Chatbots: Стадия Peak 🔴, но падающая;
🔹Video generation: Стадия Innovation 🟢, растущая;
🔹LLMs: Стадия Innovation 🟢, но почти на пике;
🔹On-premises/Private cloud AI: Стадия Plateu ⚪️.

👉 Смотрите детальнее в посте Вадима: https://www.linkedin.com/feed/update/urn:li:activity:7207733011486781440/
👉 Ссылка на саму статью с публикацией графика: https://omniscien.com/blog/hype-cycle-for-ai-technologies-in-business/
👉 Ссылка на старый пост с графиком от Gartner: /channel/proventure/2326

@proVenture

#ai #research #trends

proVenture (проВенчур)

20 июня 2024 11:36

​​Thinking about founder dilution.

Carta сделала неплохой отчет, который показывает разные грани размытия собственности основателей – раунды привлекают, отдают долю команде, адвайзерам и т.п. Хорошая подборка, позволяет понять, когда и где от вас отщипнут кусочек.

1/ Для начала информация, о которой уже выше писали – у основателя остается порядка 22% перед IPO. Может быть даже 5%, это не приговор.

2/ Чаще всего (в 36% случаев) – у стартапа 2 со-основателя. В 56% случаев распределение неэквивалентно – у кого-то из основателей доля больше, чем у другого (чаще 55% на 45%).

P.S. Обращаю внимание, что 1 основатель (solo founder) встречается в 26% случаев, к слову о теме, которую мы обсуждали – это (уже) никакое не исключение из правил, а вполне себе часто встречающаяся история.

3/ Адвайзерам дается 0.1%-0.25% на seed/pre-seed (по медиане). Первому сотруднику дается 1%, далее снижается до 0.17% десятому сотруднику. Всего ESOP составляет от 12.9% до 19.6% (по медиане) в зависимости от размера бизнеса – и самый максимальный персентиль (75%-й) в стартапах от $1B-$10B на уровне 25.5%.

4/ Сколько отдается на раундах инвесторам? Посмотрим на медианы по 2023 году по стадиям:
▪️Priced Seed: 20.7%;
▪️Series A: 20.0%;
▪️Series B: 15.8%;
▪️Series C: 10.1%;
▪️Series D: 10.4%.

5/ Но еще бывают промежуточные раунды. Посмотрим, каков уровень медианного размытия на бридж раундах по стадиям (в скобках какой % составляют бриджи от всех раундов по стадии в 2023 году):
🔹Priced Seed: 13.8% (37%);
🔹Series A: 9.9% (39%);
🔹Series B: 7.1% (37%);
🔹Series C: 5.1% (33%);
🔹Series D: n/a (12%).

👉 Читайте детальнее в презентации в приложенном файле ниже на 29 страниц, а также по ссылке в посте Питера Уолкера: https://www.linkedin.com/feed/update/urn:li:activity:7208526071959363586/

@proVenture

#полезное #howtovc

proVenture (проВенчур)

25 июля 2024 09:57

✅ Поддержите на Product Hunt Sugar Free: Food Scanner — приложение для избавления от сахарной зависимости.

🏆 Ребята уже сделали классный лонч. Приложение уже имеет звания "Продукт дня" и "Продукт недели"! Сейчас они борются за "Продукт месяца" и ваша поддержка им очень поможет!

👉 Сразу ссылка на страницу лонча на Product Hunt: https://www.producthunt.com/posts/sugar-free-food-scanner

А теперь больше деталей.

Сахар воздействует на мозг подобно наркотикам, вызывая выработку дофамина и создавая зависимость. Это приводит к желанию потреблять его все больше для достижения того же уровня удовлетворения. Sugar Free: Food Scanner призван помочь вам бороться с этой проблемой.

Функции приложения включают:
▪️Умный сканер этикеток: находит скрытый сахар в "здоровых" продуктах и тех, где его не ожидаешь.
▪️Detox Timer: отслеживает ваш прогресс без сахара и показывает, что происходит с вашим телом.
▪️ИИ-диетолог: обученный на более чем 250 миллионов научных статей, дает советы и отвечает на вопросы, связанные с питанием.
▪️Инструмент для учета натуральных сахаров во фруктах: поможет контролировать порции, чтобы не переедать, поскольку фрукты содержат много сахара.

Ребята не утверждают, что сахар — это зло. Они пропагандируют идею ограничения употребления переизбытка и добавленного сахара в пище.

Приложение распространяется бесплатно, пока доступно только в США, Канаде и Англии, но ребята планируют выйти на мировой рынок и добавить поддержку других языков до конца года. Работа над версией для Android уже ведется.

В ближайшем будущем приложение, по словам команды, будет дополнено новыми функциями, включая рецепты, здоровые альтернативы и расширенный сканер, который будет распознавать не только скрытый сахар, но и другие элементы, такие как Е-компоненты, красители, сахарозаменители и прочие.

❗️Приложение бесплатное, каких-то особых плюшек за апвоуты сложно предложить. Но ребята готовы помочь поддержать ваши лончи, если вы планируете их делать в будущем. Или готовы обсудить обратную связь более глубоко, выслушать боли и идеи по улучшению, если они у вас есть. Можете писать в личку Алексу @xanderiang.

👉 Еще раз ссылка на Product Hunt: https://www.producthunt.com/posts/sugar-free-food-scanner

@proVenture

#producthunt

proVenture (проВенчур)

23 июля 2024 09:46

​​🔥 Gen AI: Too much spend, too little benefit?

Нельзя пройти мимо репорта от Goldman Sachs на тему Generative AI и будущего таких компаний. Но это все же не полноценный отчет, а ньюслеттер – он выстроен по формату “все в кучу”, не очень удобно читать, много текста и интервью, мало данных.

1/ Попробуем вычленить самое интересное:
▪️Продуктивность на горизонте 10 лет должна вырасти за счет AI, причем в большей степени за счет улучшения производительности, нежели за счет замены нас на алгоритмы;
▪️Топ-3 отрасли по adoption levels инструментов gen ai: IT, наука и образование;
▪️Худшие-3 отрасли: логистика, food services и строительство;
▪️Прогноз выручки semiconductors улучшен на ~$500B за квартал к 4Q 2025;
▪️На графике 1 на странице 8 видно, что по прогнозу на 2025 год инвестиции в hardware будут на уровне $230B в год, в software enablers догоняют и находятся на уровне $190B, еще ниже – hardware enablers;
▪️На странице 14 есть красивый таймлайн того, какие важные события происходили в gen AI сегменте с ноября 2022 года, позалипайте;
▪️К 2030 году нужно будет “47 GW of incremental capacity” в датацентрах, а компании должны тратить $140B-$150B в год на инфраструктуру.

2/ Отдельно отмечу, что особо откликнулся приложенный график, даже с текстом. Goldman Sachs выделяет компании 3-х фаз развития AI компаний.
▫️Фаза 1 – NVIDIA: пока что она является основным бенефициаром;
▫️Фаза 2 – AI Infrastructure: другие компании-производители чипов и датацентров, проще, hardware компании, на этом этапе они могут получить свое внимание клиентов и инвесторов;
▫️Фаза 3 – Enabled Revenues: фокус на компании, которые могут быстро инкорпорировать AI в свои продукты;
▫️Фаза 4 – Productivity: фокус на компании, которые будут бенефициарами массового внедрения AI и роста производительности.
🔹На графике видно, что пока что доходности инвесторам дают только компании фазы 1 (точнее одна компания), остальные отстают;
🔹Однако в будущем внимание инвесторов должно переключаться на компании дальше по цепочке – хорошее напоминание фаундерам, что самое время строить такие компании, пока этот сегмент еще не нагрет, а инвесторам, что в них стоит инвестировать в этот же непрогретый период.

3/ Но что же с проблемами и рисками? Они разбросаны по интервью. Например, слово “bubble” встречается 11 раз.
Призовем на помощь инструменты gen AI, чтобы они сами себя проанализировали. Я забросил этот отчет в прикольный сервис iki.ai, который позволяет создавать свои подборки с файлами, статьями и заметками по определенной теме, а дальше общаться с чатботом и извлекать контент. В данном случае это мини-подборка из одного файла, делюсь: https://app.iki.ai/playlist/2287
Зададим вопрос: каковы топ-5 проблем в развитии Generative AI технологий и сколько раз каждая проблема встречается в отчете? Ответ:
🔹High Costs of AI Technology (AI infrastructure buildout will cost over $1 trillion in the next several years). This issue is mentioned 4 times.
🔹Lack of Killer Applications. 3 times.
🔹Limited Short-term Economic Impact. 3 times.
🔹Scalability and Reliability Issues. 2 times.
🔹Competitive Pressures and Defensive Spending (companies are investing heavily in AI partly due to competitive pressures, which may not always be driven by clear ROI). 2 times.
🔥 Очень классная подборка проблем, можете пообщаться с ботом, спросить, сколько компании будут тратить на инфраструктуру или другие вопросы.

👉 Сам отчет от Goldman Sachs на [31 страницу] в приложении ниже.

@proVenture

#research #ai

proVenture (проВенчур)

17 июля 2024 09:15

The obvious thing about startup accelerators that nearly half of founders ignore.

Это один из тех моментов, которые нравятся – появляются данные, подтверждающие какие-то паттерны, про которые ты знаешь на каком-то опыте, но не можешь подтвердить. Ну теперь можешь, вернее.

Юрий Шлаганов (Ultra VC) рассказал в статье про отбор в их акселератор и ключевую проблему, которую игнорируют основатели.

1/ Проблема – подаваться близко к дедлайну подачи.

2/ Размер проблемы (это ключевое) – 🤯 42-45% заявок Ultra VC получала в течение последней недели до дедлайна для последних двух батчей.

3/ Что происходит обычно?
▪️Акселератор объявляет о начале сбора заявок за 2-3 месяца до начала программы.
▪️Собирает заявки, анализирует в процессе, и выбирает лучших из тех, кто заявки отправил.
▪️Потом в последнюю неделю им наваливается еще 40%+ заявок.
▪️После дедлайна подачи программа начинается через 2-3 недели (конкретно в Ultra), и получается, что команде надо не только проанализировать проекты, но еще и поговорить с лучшими, а потом еще успеть сделать им офферы.
🔹Все это означает, что так или иначе костяк программы сформируется из тех, кого уже успели нормально проанализировать, из группы, которая подавалась заранее, а среди тех, кто вскакивал в последний вагон будет огромная конкуренция на попадание в батч.

Кажется, что статистика в других акселераторах не сильно отличается – значительное число заявок подается в конце. Учитывайте это и выделяйте время на подачу в течение всего срока, когда подача возможна.

👉 Ссылка на Linkedin пост со статьей Юры: https://www.linkedin.com/pulse/obvious-thing-startup-accelerators-nearly-half-founders-ignore-yzllf/
👉 Ссылка на его канал, где изначально пост подсмотрен: /channel/ltalks/617

@proVenture

#howtovc #accelerators

proVenture (проВенчур)

11 июля 2024 09:25

​​Loyalty by Application Category.

Прикольный график из эссе Andrew Chen (a16z), который показывает 90D retention по различным категориям приложений и частоту использования. Получились квадранты.

1/ В самом топовом квадранте всего 2 категории:
▪️Communication;
▪️News;
🔹Причем Communication вверху с большим отрывом.

2/ Хуже всего в самом плохом квадранте:
▫️Music;
▫️Personalization.

👉 Ссылка на статью Эндрю: https://andrewchen.substack.com/p/10-years-after-growth-hacking

@proVenture

#trends #benchmarks

proVenture (проВенчур)

09 июля 2024 09:18

​​How to Objectively Measure the "Fundability" of Your Startup.

Charlie O’Donnel (Brooklyin Bridge Ventures) выпустил интересную заметку, где он рассуждает о том, как можно оценить вообще “инвестпригодность” вашего стартапа. “Может ли мой стартап быть интересным инвестору?” – классический вопрос начинающего основателя.

Чарли не дает ответа на этот вопрос, но дает фреймворк, который позволяет качественно оценить, в какой вы зоне находитесь по совокупности факторов.

1/ Какие же это факторы?
▪️Technical Founder/Founding Team Member;
▪️Startup Savvy Team;
▪️Repeat Moderately Successful Founders;
▪️Repeat VC-Level Successful Founders;
▪️Founder Velocity;
▪️Known to Investor;
▪️Matches Investor Focus Area;
▪️Matches Investor Thesis;
▪️Sector Velocity;
▪️Obvious Competitive Advantage;
▪️Level of Customer Pain;
▪️Sector with Wreckage;
▪️Prototype;
▪️Revenue;
▪️Hard to Get Revenue;
▪️Some Traction;
▪️Viral Adoption.

2/ Как пользоваться фреймворком?
▪️Например, там есть категории, которые играют только в плюс: Repeat Moderately Successful Founders, Repeat VC-Level Successful Founders.
🔹То есть, если вы repeat founder, то вы заработаете себе очков – если нет, то это норма, никто за это ругать не будет.
▪️Есть и обратное – только в минус: Sector with Wreckage.
🔹Плохая отрасль может немного убрать у вас очков, а может очень сильно напугать.
▪️Есть и области, где палитра широкая – от сильно негативного влияния до сильно позитивного. Например, Matches Investor Thesis или Sector Velocity.
▪️Но вот если с тезисом так, то с Matches Investor Focus Area все более бинарно – если попадает, то это небольшой плюс, он никогда решающего значения не имеет. А если нет, то чем дальше от фокуса, тем меньше баллов от инвестора стартап получает.

Вот такой фреймворк, очень любопытный и вполне рабочий.

👉 Ссылка на статью Чарли: https://www.thisisgoingtobebig.com/blog/2024/6/5/is-my-startup-fundable-venture-capital

👉 Ссылка на Linkedin Андрея Бородецкого (Horizon Capital), где этот фреймворк и был сначала подмечен: https://www.linkedin.com/feed/update/urn:li:activity:7209581838518923266/

@proVenture

#howtovc

proVenture (проВенчур)

05 июля 2024 09:32

​​🔥 2024 B2B SaaS Benchmark Report

Ребята из Benchmarkit подготовили достаточно большой и любопытный отчет по метрикам B2B SaaS бизнесов. В их исследовании принимали участие ~1,000 респондентов. В копилку к изучению и мониторингу в будущем, давайте посмотрим, что внутри.

Данные в отчете очень детальные, для удобства и consistency представим, что мы смотрим на него глазами фаундера с $1.5M ARR и ACV на уровне $30K.

1/ Бенчмарки по Customer Acquisition Cost и LTV:
▪️New customer CAC: $1.76 (2022) => $1.76 (2023);
🔹То есть, $1.76 требуется, чтобы получить $1 ARR.
▪️New Customer CAC (ACV $35-$30K): $1.76 (25th: $2.00 => 75th: $1.26);
▪️Blended CAC: $1.32 (2022) => $1.61 (2023);
▪️Blended CAC (ARR $1M-$5M): $1.17 (25th: $1.82 => 75th: $0.90);
▪️Blended CAC (ACV $25K-$50K): $2.29 (25th: $3.00 => 75th: $1.54).
▪️CLTV/CAC: 3.6x (2022) => 3.6x (2023).
▪️CAC Payback: 24 месяца (очень сильно упал 25-й персентиль до 42 месяцев!).

2/Бенчмарки по Retention:
▪️GRR: 89% (87% для ACV $25K-$50K);
▪️NRR: 101% (101% для ACV $25K-$50K);
▪️Expansion ARR %: 35% (20% для ARR $1M-$5M).

3/ Операционные метрики:
▪️Growth rate 27% (32% для ARR $1M-$5M);
🔹Темпы роста падают, в 2021 было 42%.
▪️Rule of 40: 20% для Sales Led и Hybrid модели, но 34% для Product Led;
▪️Gross Margin (subscriptions): 79%;
▪️Gross Margin (total): 74%.

4/ Capital Efficiency:
▪️S&M as % of Revenue: 34% (36% для ARR $1M-$5M);
▪️G&A as % of Revenue: 23%;
▪️R&D as % of Revenue: 30% (47% для ARR $1M-$5M).

5/ Burn multiple: 2.0x.

Вот такие метрики, сравнивайте себя, очень сухо, но очень много кропотливо собранных данных. В отчете их больше, естественно.

👉 Сам отчет на [43 страницы] вы можете скачать по ссылке: https://www.benchmarkit.ai/2024benchmarks

@proVenture

#research #saas #benchmarks

proVenture (проВенчур)

03 июля 2024 09:11

​​🔥AI’s $600B Question.

Только ленивый не разобрал недавнюю статью-манифест от Sequoia на тему перегретости рынка AI стартапов и его будущего. Но это тот случай, когда уместно повторить, и когда желание самому прочувствовать все больше, чем желание не плыть по течению. Эта статья была написана партнером Sequoia Дэвидом Каном.

1/ В сентябре 2023 года Кан публиковал похожую статью под названием AI’s $200B Question. Как вы понимаете, ставка увеличилась за это время в 3 раза. Про что это?

2/ Дэвид пытался ответить на вопрос, “где же выручка у AI компаний?” В прошлом году он определил, что потенциал рынка AI по выручке составляет не менее $200B, если брать во внимание текущие инвестиции в инфраструктуру – hardware от NVIDIA.

3/ Как сейчас обстоят дела?
▪️Берем прогнозный runrate NVIDIA DataCenters Q4 2024: $150B;
▪️Умножаем на 2, чтобы получить полную стоимость датацентров для AI (потому что GPU составляют примерно половину стоимости);
🔹Получаем $300B как implied AI data center spend;
▪️Потом умножаем еще в 2 раза (если gross margin хотя бы 50%);
🔹В итоге мы получаем $600B – уже не $200B, а $600B нужно, чтобы отбить инвестиции в инфраструктуру!

4/ Дэвид оценивал потенциальную выручку от AI-услуг у крупных компаний (типа Google, Microsoft) на уровне $75B в 2023 году, а сейчас повысил оценку до $100B.
Таким образом, гэп между реальным потенциалом и должным уровнем выручки для покрытия инфраструктуры составляет:
▫️2023: $125B;
▫️2024: $500B!

5/ В оставшейся части статьи Дэвид рассуждает о том, что это большой риск. NVIDIA выпускает новый чип B100, нет сомнений, что он будет пользоваться спросом, но вот что будет на другом конце – готовы ли будут клиенты оплачивать такую массивную инфраструктуру? Дэвид отмечает, что не обойдется без коррекции – всегда были победители и проигравшие в периоды, когда строилась новая инфраструктура, и в этом случае основными проигравшими будут инвесторы – основатели продолжат строить бизнесы с применением AI, а вот инвесторы, которые сделают ставку не на того игрока в инфраструктурной борьбе, могут быть проигравшими.

👉 Ссылка на статью в блоге Sequoia: https://www.sequoiacap.com/article/ais-600b-question/

P.S. Можете посмотреть другие посты на эту тему, например, в каналах The Edinorog, Shoifot стартапы.

@proVenture

#ai #trends #research

proVenture (проВенчур)

01 июля 2024 11:06

​​⚡️ R136 Ventures: что нового?

Гайз, я понял, что давно ничего не писал ни про себя, ни про то, что у нас происходит в R136 Ventures. Если вдруг вы недавно читаете канал, то R136 Ventures – это венчурная фирма, которая инвестирует в стартапы средних и поздних стадий в сфере b2b и финтек в основном в США и Израиле.

Исправляюсь.

1/ Стоит начать с того, что мы активно делаем контент, доступный в трех форматах:
▪️Можно следить за нами в профиле R136 Ventures на Linkedin. Подписывайтесь, если вам интересно – лично для меня самый удобный формат.
▪️Мы также делаем bi-monthly newsletter, на который вы можете подписаться, заполнив форму тут. Это если вы любите саммари в почте. Там и наши новости, и наши инсайты, и VC новости в целом.
▪️Особняком стоит подкаст 🎤 “Ventures from the Valley”, который мы некоторое время назад запустили. На него можно подписаться по этой ссылке и потом слушать там, где удобно, типа Apple Podcasts, Spotify или Google Podcasts (пока еще). У нас там в гостях были и наши портфельные фаундеры и просто друзья, например, Mark Gazit (ThetaRay) или Liad Agmon (Insight Partners, ex-DynamicYield, acq by McDonalds).

2/ За последнее время у нас было несколько значимых выходов (и все в Израиле 🇮🇱).
⚡️Наш стартап в области кибербезопасности Illusive Networks был поглощен американским гигантом Proofpoint Inc.;
⚡️Dynatrace приобрел наш израильский martech стартап Rookout, в последнем раунде которого мы были лид инвесторами;
⚡️Наконец, совсем недавно 🧩 NVIDIA приобрела наш портфельный стартап Deci AI, который делает инфраструктуру для AI для облегчения проведения вычислений в облаке, edge и на мобильных устройствах.

3/ Сделка с Deci прошла допольно бодро, так что мы решили сделать еще отдельную рефлексию на эту тему:
💡Мой пост на Linkedin “How does it feel when your portfolio startup is acquired by NVIDIA?”
💡Нашу статью с рефлексией по инвестиции victor_66573/our-journey-with-deci-ai-advancing-ais-development-8aca2daf373b">“Our Journey with Deci.AI: Advancing AI’s Development’.

4/ Немного из social life & networking:
🤝 Мы провели стратегическую сессию в ОАЭ🇦🇪 (уже не первый раз – проводили, естественно, в Дубае, потом в Абу-Даби и теперь в РАК). Небольшой отчет о сессии опубликовали на Linkedin;
🤝 Мой партнер в Долине Ратан Манеани был спикером на конференции LinkBridge в Нью-Йорке 🇺🇸 и публиковал наблюдения относительно инвестклимата привлечения инвестиций в фонды;
🤝 Я в этом году побывал на Reflect Fesitval в Лимассоле 🇨🇾, и публиковал у себя на Linkedin отчет: познакомился с 100+ людьми, провел 16.5 часов на конференции за 2 дня, проведя 16 встреч, в том числе пообщавшись с Elizabeth Yin из Hustle Fund, которую уже давно фолловлю в Twitter.

Думаю, что уже достаточно для одного поста. Всегда не очень знаю, интересно ли вам такое – не просто отчетики и цифры. У меня еще осталась небольшая подборка наших недавних статей для Forbes, Entrepreneur и других на разные темы – если нужно сделать еще один пост, то накидайте единорожек 🦄 в реакциях, пожалуйста, будем знать, что надо обязательно все собрать и поделиться.

@proVenture

#r136 #events #exits #оффтоп

proVenture (проВенчур)

28 июня 2024 18:21

🤡 Как запалиться использованием ChatGPT на весь мир.

Целых 5 авторов статьи под названием “The three dimensional porous mesh structure of Cu-based metal-organic framework – aramid cellulose separator enhances the electrochemical performance of lithium metal anode batteries”, видимо, устали, пока придумывали самое длинное название статьи в мире.

Остальное отдали генеративному AI, ну или как минимум отдали написание “Introduction” для своей статьи написать.

Важное правило – не палитесь, проверяйте, что какие-то вводные обороты в ваших высоконаучных трудах надо удалять 😂

Пятничный юмор, друзья...

P.S. Картинка взята из поста моего коллеги по R136 Ventures Ивана Рубинова.

#оффтоп #ai

proVenture (проВенчур)

27 июня 2024 18:15

Пульс компаний: срез настроения бизнеса 2024. Как чувствует себя российский бизнес?

Часто делимся в канале исследованиями McKinsey и других компаний “большой тройки”. На российском рынке эталоном теперь является компания «Яков и Партнёры», которая объединила в себе коллег из локальных офисов всех трех крупных фирм.

Они недавно провели крутое исследование, поговорили с CEO и топ-менеджерами крупных IT компаний.

Несколько выводов из него:
▪️53% руководителей оценивают перспективы своих компаний на ближайшие полгода положительно. В декабре 2022 года таких ответов было на 5% меньше;
▪️85% из числа опрошенных лидеров компаний в сфере IT отмечают, что текущее состояние их бизнеса улучшилось с начала года - это лучший показатель в стране;
▪️главным приоритетом уже около года является привлечение и удержание персонала: это связанно с нехваткой кадров, особенно по техническим специальностям;
▪️до 71% руководителей отметили, что развитие искусственного интеллекта повлияет на их компании в течение 1 года.
▪️при этом 13% считают, что ИИ является риском для бизнеса (против 10% годом ранее). А сколько считают, что ИИ позволит увеличить выручку или снизить затраты?

👉🏻 Об этом читайте в самом исследовании от «Яков и Партнёры». В их отчете по ссылке на [12 страниц] есть много интересных срезов с данными.

Обращаем внимание также и на сам на Telegram-канал «Яков и Партнёры», где уже более 14,000 подписчиков! Там они регулярно делятся аналитикой, ключевыми трендами и прогнозами российской экономики.
👉🏻 Подписывайтесь, чтобы получать прогнозы из первых рук!

#реклама
Реклама. Рекламодатель: ООО «Яков и Партнёры», ИНН: 770505282985
erid: 2VtzqxUq3NP

proVenture (проВенчур)

27 июня 2024 09:04

​​🔥 SaaS Growth Report: bootstrapped versus VC-backed.

ChartMogul сделал новый отчет по бенчмаркам роста совместно с Dealroom. На этот раз еще и дополнительный топик кликлейтный – насколько что отличается у bootstrapped бизнесов по сравнению с VC backed.

1/ В отчете есть графики и сравнения двух типов бизнесов по следующим метрикам:
▪️ARR Growth;
▪️New Business Growth;
▪️Customer Retention;
▪️Net Revenue Retention;
▪️New Business, Expansion and Reactivation.

И (немного жалко, что всего) две группы команий по размеру:
🔹$1M-$30M ARR;
🔹<$1M ARR.

2/ Ключевое саммари выглядит следующим образом:
🔹Bootstrapped компании с $1M-30M ARR быстрее адаптируются, но VC-backed растут быстрее;
🔹Спад в экономике сильнее всего ударил по VC-backed стартапам <$1M ARR;
🔹New Business (продажи новым клиентам) немного восстанавливаются, но все равно когорта $1M-30M ARR страдает от медленного восстановления продаж;
🔹Все стартапы <$1M ARR примерно одинаково удерживают клиентов вне зависимости от их типа (bootstrapped vs VC-backed);
🔹NRR стабилизируется для VC-backed стартапов с $1M-30M ARR гораздо лучше, чем у bootstrappers.

3/ Давайте посмотрим на сравнение метрик по широкой группе $1M-$30M ARR за 1Q 2024:

ARR Growth:
▪️Median: 26% (VC-backed) => 15% (bootstrapped);
▪️Top Quartile: 32% (VC-backed) => 61% (bootstrapped);
🔹Как вы видите, разница просто разительная!

New Business Growth:
▪️Median: 3% (VC-backed) => 5% (bootstrapped);
▪️Top Quartile: 48% (VC-backed) => 33% (bootstrapped);
🔹В этом случае медианы по когортам очень схожие, как было написано выше – новый бизнес пока не все могут восстановить.

Customer Retention:
▪️Median: 69% (VC-backed) => 65% (bootstrapped);
▪️Top Quartile: 79% (VC-backed) => 82% (bootstrapped);
🔹По удержанию bootstrapped бизнесы выглядят чуть-чуть лучше в топовом квартиле, разница небольшая, но отметить стоит.

Net Revenue Retention:
▪️Median: 96% (VC-backed) => 93% (bootstrapped);
▪️Top Quartile: 82% (VC-backed) => 80% (bootstrapped);
🔹А тут чуть лучше выглядят VC-backed компании, но разница тоже небольшая.

New Business, Expansion and Reactivation
▪️VC-backed: 55% (new business) => 36% (expansion) => 9% (reactivation);
▪️Bootstrapped: 54% (new business) => 33% (expansion) => 13% (reactivation);
🔹Тут также близкая статистика, но bootstrapped бизнесы все же лучше реактивируют потерянных клиентов.

👉 Смотрите все графики и анализируйте динамику (они нисходящая в большинстве случаев) по ссылке: https://chartmogul.com/reports/saas-growth-vc-bootstrapped/

@proVenture

#benchmarks #howtovc #saas

proVenture (проВенчур)

25 июня 2024 18:43

​​💥 Прокачайте свою идею с SKL B2C Launch Camp! 💡

У вас есть крутая идея для B2C продукта, которая буквально прожигает карман и требует реализации? Тогда приходите в SKL B2C Launch Camp от очень классной венчурной студии SKL.vc!

🗓 Что там будет? 21-дневный интенсивный онлайн-кэмп для стартапов различных направлений. Участвовать можно с любой идеей B2C проекта для США или ЕС. Главное — ваш рынок должен быть объемным и иметь место для нового единорога, которого вы создадите вместе с SKL. У ребят есть приоритетные направления (например, цифровые двойники и агенты) и red flags вроде игр и криптовалют. И еще раз - только B2C, B2B не подходит под программу ни в каком виде. Полный список есть на сайте.

📋 Программа кэмпа:
1. Оценка идеи;
2. Конкурентный анализ;
3. Качественные исследования;
4. Бизнес-модель;
5. Юнит-экономика;
6. CJM;
7. Создание прототипа;
8. Презентация.

🚀 Итог: возможность получить до $1.5M на проект, контракт стоимостью до $200K/год, опцион на акций и поддержка ресурсами от SKL.vc.

🕒👉 Подайте заявку до 15 июля по ссылке из любой точки мира. Участие бесплатно!

📞 По всем вопросам: @enjoykaz

#реклама
Реклама. Рекламодатель ООО "Смартхаб", ИНН 4400017694
erid: 2SDnjeCdcan

proVenture (проВенчур)

24 июня 2024 10:30

✅ Поддержите на Product Hunt умного помощника для соц сетей.

Давний знакомый Ефим Колодкин поделился новостями о том, что они делают лонч на Product Hunt.

Pygma — это умный помощник для социальных сетей, который работает с вами рука об руку. Пока что работает только с Instagram (принадлежит компании META, которая признана экстремиcтской и запрещена в РФ), но очень скоро они планируют расширить набор соцсетей для помощника.

Он создаёт крутой контент для инстаграма. Pygma может сделать почти всё — от персонализированного контент-плана до текста поста, ваших фото и видео “говорящей головы” с вашим же голосом.

👉 Ссылка на лонч на Product Hunt: https://www.producthunt.com/posts/pygma

Как это работает?
🔹Pygma создает вашего AI-двойника, который используется для создания персонализированного контента;
🔹Подсоединяете свой Instagram;
🔹Pygma учится по вашей страничке, понимает контекст и стиль вашего профиля;
🔹Далее предлагает вам создавать контент по формату вашего профиля:
▫️Картинки, AI-фото с вашим лицом и подписями;
▫️Анимированные картинки, которые говорят вашим голосом или каким-то голосом из библиотеки;
▫️Музыкальные видео с вашими или сгенерированными фото.
Далее вы можете сделать пост прямо из интерфейса Pygma;
🔹В Pygma также есть AI-чатбот, который позволяет прямо оттуда использовать фичи сервиса.

В общем, нужен пост в стиле "на яхте с ветерком"? Pygma это умеет! Нужны фото в Linkedin с серьезным лицом и в солидном костюме? Искать костюм, студию, фотографа не нужно — можно сделать все за пару кликов.

Залетайте, пользуйтесь, голосуйте и поддерживайте ребят!

❗️ Кстати, сейчас они раздают код на -70% на целых 3 месяца тем, кто проголосовал и поддержал лонч на Product Hunt!

👉 Еще раз ссылка: https://www.producthunt.com/posts/pygma

@proVenture

#producthunt

proVenture (проВенчур)

20 июня 2024 18:15

​​Не пропустите 2 крутых мероприятия по масштабированию бизнеса на международных рынках!

Этот пост вообще х2 – и два мероприятия сразу, и два очень классных автора, а еще – до первого вебинара осталось всего 2 дня, так что действовать нужно быстро!

К делу, расскажем подробности.

🗣1️⃣ Как выйти на международный рынок и масштабироваться?
Это практикум. Для Практиков. От Практиков.

Что будет рассматриваться на вебинаре?
✅ Как преодолеть главные барьеры и избежать типовых ошибок при выходе на мировой рынок;
✅ Как выбрать бизнес-модель, определить стратегию и найти подход к масштабированию;
✅ Какие компетенции важны для управленческой команды;
✅ Что делать для привлечения инвестиций.

📆 Когда и где?
🔹20 июня (уже через 2 дня❗️);
🔹Онлайн.

👉 Зарегистрироваться можно по ссылке.

🗣2️⃣ “Успех неизбежен, или Первый шаг к первому миллиарду.”

Это уже курс, практикум по “Масштабирование…” его предворяет, – отличная механика, которая приведет предпринимателей в тотально другую систему координат и результатов.

Что вы получите на курсе?
🔹8 практических шагов;
🔹10 навыков;
🔹15 инструментов;
🔹20 шаблонов.

Что вы сможете после прохождения курса?
✅ Разрабатывать стратегию выхода и масштабирования на международный рынок;
✅ Готовить "убийственный" бизнес-плана и pitch deck для инвесторов;
✅ Собрать диверсифицированную международную команду;
✅ Создавать организационные структуры и бизнес процессы. Agile business;
✅ Находить практические подходы к корпоративному управлению;
✅ Привлекать внешних экспертов, советников, консультантов;
✅ Определять подходы к оценке бизнеса на мировых рынках. Инвестиционные показатели. Мультипликаторы. KPIs;
✅ Узнать о неписанных правилах ведения бизнеса в различных странах, разберете практические кейсы;
✅ Усилите своей нетворкинг.

📆 Когда будет проводиться курс?
🔹Старт 2 июля, тоже совсем скоро;
🔹Длительность – 8 недель.

🗣 Кто же авторы?
Вот кто будет выступать у вас экспертами на практикуме и курсе:

👨‍💼 Пётр Меберт - эксперт по развитию международных бизнесов и привлечению инвестиций. Более 25 лет опыта работы на руководящих должностях в крупнейших российских и мировых high-tech компаниях. Серийный предприниматель, член Советов Директоров, ментор-инвестор, автор образовательных курсов.

👨‍🏫 Юрий Зачек - бизнес-коуч высшего международного класса MCC ICF для руководителей и собственников бизнеса (3700+ часов сессий). Президент отделения International Coaching Federation на Кипре. 24 года практического опыта бизнес-консультирования и работы с международными компаниями. Автор нескольких книг и образовательных курсов.

👉 Подключайтесь к их Telegram-каналу Меберт 🔘 Зачек, там еще больше информации о практикуме и курсе, а еще там много полезной информации про стартапы и выход на международные ранки!

И успех будет неизбежен ⚠️

#реклама
Реклама. Крушинская Т.А., ИНН 772970572033
erid: 2SDnjeoNGWE

proVenture (проВенчур)

19 июня 2024 18:00

​​🌍 Venture capital and the international relocation of startups.

Так, серьезно, возможно, это первая именно что научная статья, которая зафичерина в канале. То есть, прям скачать ее можно на Science Direct, все по-взрослому. Ее со-авторами являются Stefan Weik, Ann-Kristin Achleitner и Reiner Braun Center из университета Technical University of Munich.

Тема статьи очень любопытная – насколько часто стартапы переезжают (меняют свой HQ) и что из этого получается? Всего авторы перелопатили данные по 11,000 из 17 стран.

1/ Какой эффект это имеет?
▪️В среднем релоцируется 6% стартапов;
▪️Эти стартапы создают 17% value (то есть, эффект положительный);
▪️85% релоцирующихся стартапов едут в США (5.1% от всей выборки);
▪️Каждая 10 инвестиция VC из США в стартапы из других стран ведет к релокации стартапа в США.

2/ Продолжим с анализом приложенной таблички – это большая простыня, которая показывает по странам, какая доля стартапов переезжает, и куда именно. Выберу несколько критериев:

Как вы думаете, какая страна является #1 по доле релоцирующихся стартапов в выборке?
🔹#1 Россия 🇷🇺: 14% стартапов переезжает (12.6% в США);
🔹#2 Португалия 🇵🇹: 12.2% стартапов переезжает (9.8% в США);
🔹#3 Ирландия 🇮🇪: 9.9% стартапов переезжает (9.3% в США);

Где доля переезжающих стартапов в США самая высокая?
🔹Польша 🇵🇱: 9% стартапов переезжает и все 9% переезжают в США;

Какие страны имеют наименьшую долю релоцирующихся стартапов?
🔹#15 (#3 с конца) Испания 🇪🇸: 5% стартапов переезжает (4% в США);
🔹#16 Франция 🇫🇷: 4.9% стартапов переезжает (4.4% в США);
🔹#17 Германия 🇩🇪: 4.4% стартапов переезжает (3.6% в США).

3/ Как обстоят дела у переехавших стартапов в сравнении с оставшимися:

(at first financing:)
▪️Amount raised ($M): $1.6M (staying) => 🟢 $2.44M (relocating);
▪️Pre-money valuation ($M): $3.95M (staying) => 🟢 $5.09M (relocating);
▪️Revenue ($M): $1.31M (staying) => 🔴 $1.16M (relocating);

(at exit:)
▪️Valuation at exit ($M): $39.25M (staying) => 🟢 $103.00M (relocating);
▪️Valuation at IPO ($M): $70.49M (staying) => 🟢 $431.30M (relocating);

(показатели выше были по медиане, далее по средней – медиана там равна нулю. И отмечу, что эти показатели интегральные – они имеют значение только в сравнении, но не в абсолюте)
▪️Exit (чем больше, тем чаще происходят выходы – либо IPO, либо продажа стратегу): 0.32M (staying) => 🟡 0.39M (relocating);
▪️IPO (чем больше, тем чаще происходят выходы): 0.05M (staying) => 🔴 0.04M (relocating);
▪️Acquisition (чем больше, тем чаще происходят выходы стратегу): 0.37M (staying) => 🟢 0.35M (relocating).

✔️Получается любопытно: у релоцировавшихся бизнесов оценки выше, инвестиции выше и в общем-то и шансы на и сумма exit’а выше (за исключением вероятности IPO). Но вот при первом раунде трэкшн хуже – что в общем-то тоже логично, локальные инвесторы боле консервативные.

4/ Еще крутой анализ есть по участию иностранных VC в раундах и отдельно VC из США. Можете посмотреть отдельно, но давайте посмотрим на примере первого раунда раунда (среднее значение):

▪️Стартапы без иностранного VC: 🔴 $3.3M;
▪️Стартапы с иностранными VC: 🟢 $12.8M.

🔹Стартапы без VC из США: 🔴 $4.2M;
🔹Стартапы с VC из США: 🟢 $21.1M.

5/ Отдельно отмечу, что как и в любой научной работе полезно читать предисловие – там саммари всяких похожих исследований на тему.

👉 Статью читайте по ссылке: https://www.sciencedirect.com/science/article/pii/S0048733324000805?via%3Dihub
👉 Или же качайте файл на [18 страниц] в сообщении ниже.
👉 Собственно, статья нашлась на Linkedin Стефана Вейка: https://www.linkedin.com/feed/update/urn:li:activity:7207250824706666496/

@proVenture

#research #howtovc #trends