proVenture (проВенчур)

01 декабря 2022 17:15

Технологический холдинг Station приобрёл значительную долю в лидирующей на рынке платформе по аналитике для брендов.

Технологический холдинг Station закрыл сделку по покупке 20% российского разработчика ПО для торговых сетей Retail Services, плановая выручка которого в 2022 г. превысит 1 млрд рублей. Сделка состоялась в конце октября. Её условия не разглашаются.

Вот про такую сделку мне недавно рассказали. Давайте посмотрим на факты:

1/ Station как холдинг специализируется на MarTech и Retail. В этой сделке как раз приобретаются стратегические активы – платформа, которая закрывает потребности производителей и ритейлеров в маркетинге и продажах.

2/ Retail Services сам по себе – это аналитический сервис, к нему согласно официальному сайту подключено 150+ крупнейших российских FMCG-поставщиков (Магнит, Дикси, О’Кей, Лента, Верный, Magnum). По сути, он служит каналом между поставщиками и ритейлерами, на базе которого можно достраивать функциональное облако.

3/ Интересно, что Retail Services – это boostrapped бизнес. Они не привлекали инвестиции, а сейчас продают часть бизнеса M&A стратегу. Но по сути без внешних вливаний планируют достигнуть выручки в 1 млрд рублей по итогам года, так что участия нового акционера в росте пока еще нет. В планах компании на следующий год - расти неорганически в рамках экосистемы, которую строит инвестор.

4/ Если добавить чуть больше цифр (я заглянул в Rusprofile): 625 млн рублей выручки за 2021 год, что в 6.8х больше, чем в 2020 году (при 1 млрд рублей выручки в 2022 году рост уже в этом году должен быть 60%). Достаточно впечатляюще.

4/ Отмечу, что холдинг Station основан Skolkovo Ventures и OKS Group в 2020 году, а в 2022 году его акционером также стал Сергей Солонин (основатель QIWI).

Детальнее про Station и Retail Services и про саму сделку можно прочитать тут: https://spark.ru/startup/spark-news/blog/100662/tehnologicheskij-holding-station-priobryol-lidiruyuschuyu-na-rinke-platformu-po-analitike-dlya-brendov

@proVenture

#реклама

proVenture (проВенчур)

30 ноября 2022 08:55

​​The next big trend in consumer tech is subscriptions and paid memberships.

Очень любопытно прочитать этот трэд от Конни Чен (a16z), потому что сообщества – вещи очень близкие мне, но стартапов, которые занимались бы сообществами и которые стали бы большими, заметными, успешными бизнесами пока что нет.

Читайте трэд: https://twitter.com/conniechan/status/1587872854606942208

1/ Платные сообщества – это не просто про рекурентные платежи, а про то, что за этим стоит повышение вовлечения пользователя. Соответственно, ключевой вопрос – это то, каков дизайн всей системы и что пользователь делает там с разным статусом.

2/ Какими могут быть фреймворки для формирования таких сообществ?
– комбинация платных перков и тех, которые надо (и можно) заработать
– система уровней, которые открывают новые функции
– функциональность в комбинации с гибким подходом (адаптируется под конкретного пользователя)
– партнерские программы

3/ Почитайте в трэде детальнее, но платные сообщества представляют собой интересную комбинацию, когда они являются и источником конкретного value от участия, и имеют влияние на социальный статус, и создают в отношении спроса на партнерские продукты способность получать выгоду (типа скидка 10% на Spotify для всех участников).

4/ От себя замечу, что участник сообщества вроде как клиент – он платит, но и сам по себе тоже товар – платит за статус и является ресурсом для заработка на партнерских перках. Любопытно вдвойне.

5/ В качестве примера – выручка китайского Twitter под названием Weibo уже превысила $100M: https://twitter.com/conniechan/status/1587872860223156224, правда, они экспериментировали 20+ лет.

6/ Отдельно посмотрите на портфель фичей Weibo: https://twitter.com/conniechan/status/1587872873867137029

7/ Дополнительно – почитайте комментарии к основному трэду, там тоже интересно. Не только комментарии типа “ой как прекрасно, сохраню и буду перечитывать”, а соображения на тему вариаций позиционирования сообществ.

P.S. Подсмотрел у Юры Шлаганова на канале: /channel/ltalks/556 (он пишет редко, но метко – читаю его с большим удовольствием).

@proVenture

#trends

proVenture (проВенчур)

29 ноября 2022 07:46

​​Database of 6,000 European VCs.

Продолжаю делиться с вами всякими подборками и базами данных по инвесторам. Скажете, что, нельзя самим собрать такую? Можно. Но приятно, когда первичную работу кто-то сделал за вас.

Так вот в этот раз Патрик Раян (Odin) и его команда сделали такую работу по инвесторам из Европы.

Полистал базу и вижу, что там есть следующее:

– 6,126 записей инвесторов
– Разбиты по категориям: VC, private equity, Corporate Venture, Incubator/accelerator, есть и госфонды
– Куча стран: Германия, Франция, Великобритания, но и даже Сербия есть, например
– Вертикали: можно выбрать, какие инвесторы вкладывают в Data Analytics и т.п.
– Стадии: Seed, Series A и т.п.
– Ограничения фонда: например, если фонд инвестирует только в определенной географии (и они не просто приоритетные), то там будет пометка
– Контакты: тут два подобранных контакта и ссылка на Linkedin (email’ов нет), и тут многое мимо – во многих записях контактов нет, так что вам придется искать самим

Ссылка на базу: https://airtable.com/shrScziW8jzgrg09Y/tblnnbgnMuvE62BYI
Прочитал в посте на Linkedin: https://www.linkedin.com/feed/update/urn:li:activity:7003014228559241216/

P.S. Взял сам скриншот из поста Патрика, а там забавненько – Runa Capital с отмеченным основным офисом Moscow и страной Russian Federation, и рядышком отказавшийся вообще от российского паспорта Юрий Мильнер как ангел из России. Так что базу надо перепроверять в любом случае, как я уже сказал – это для вас только первичный этап валидирования списка потенциальных инвесторов позволяет закрыть.

@proVenture

#investors

proVenture (проВенчур)

28 ноября 2022 08:56

​​Jasper поднял $125M на Series A по оценке $1.5B. Как они к этому пришли?

Соскучились по $100M+ историям на Series A? Есть такие. Суть не в раунде как таковом, а в интересной истории ко-фаундера о пути к созданию компании. Рассказывает Дейв Рогенмосер (CEO и со-основатель Jasper). Jasper – это экс Jarvis AI, conversational AI стартап. Почему он уже не Jarvis? Если вы, как и я, это пропустили, то читайте ниже выжимку из трэда Дейва.

1/ Они с партнерами открыли первый бизнес 8 лет назад. Цель – зарабатывать $6K, чтобы помочь семьям.

2/ После того, как они зафейлили 2 SaaS стартапа, они открыли SEO агентство. В течение 1 года они пивотили модель и перешли к образовательным курсам по маркетингу – так родился стартап Proof.

3/ YC отказал Proof и ответ Майкла Сейбеля сильно на них повлиял, они поменяли модель (стали делать персонализацию вебсайтов для пользователей) и подались в YC через 6 месяцев. Помогло и то, что они выросли до $175K MRR за 10 месяцев – “Welcome to YC”.

4/ После YC Proof поднял $2.2M по оценке $12M (cap). Однако стартап оказался не продуктом, а скорее фичей. И 2020 год повлиял однозначно – они сократили 50% штата.

5/ Это позволило фаундерам немного выдохнуть и подумать над следующим продуктом. В итоге родился Conversion dot AI, стартап, который придумывал тексты на основе GPT-3. Он потом стал Jarvis AI, а потом (после того, как Marvel направил Дейву письмо счастья), стал Jasper.

6/ В итоге на фасаде мы видим $125M Series A для нового стартапа, а по сути:
– 8 лет упорного труда фаундеров по сути в одной нише, но над немного разными проблемами
– Ошибки в течение 6 лет
– Почти успех с Proof (наверное, если бы не 2020 год, они все продолжали бы работать над Proof), в котором они сделали сервис, клиентов, go-to-market и прочие вещи, но уперлись в потолок
– Jasper, который дал правильный продукт для всего этого опыта с Proof

7/ Любопытно также, что Proof в итоге жив до сих пор, Jasper – это не pivot Proof. Из Proof также ушла команда и запустила Mutiny (как раз персонализация вебсайтов). Внимание, вопрос – что получили инвесторы Proof? Судя по каптейблу Jasper – явно не аллокацию в новом проекте.

@proVenture

https://twitter.com/DaveRogenmoser/status/1582362508362280960

#howtovc #unicorns #deals

proVenture (проВенчур)

25 ноября 2022 09:03

​​The State of U.S. Early-Stage Venture & Startups: 3Q22.

Слушайте, давно я не читал отчет по сделкам от Angellist, а он так похорошел – стало много интересных данных и больше инсайтов можно вычленить. Обращаю внимание, что это про рынок США только – но это proxy для всех как обычно, но и многие данные не по всему рынку (от партнера отчета SVB), а только по Angellist – тоже делайте скидку небольшу.

Давайте на некоторые моменты обращу внимание:

1/ Средние оценки потихоньку припадают, но не сильно! Вы в графиках разберетесь сами, но с учетом того, что и процент downrounds не увеличивается, можно сказать, что все сидят и выжидают – инвесторы не инвестируют в истории, где есть мини-turnaround и проблемы, а стартапы поджали burn и увеличили runway, чтобы переждать плохие времена.

2/ Это также видно из графика с activity rates. Я раньше разбирал, как его надо читать: /channel/proventure/1959. В общем, посмотрите, где октябрь – мы находимся на дне ожидания низкой активности и на дне реальной активности.

3/ Что меня немного удивило – больше equity сделок, чем SAFE – 53% против 42% по количеству (пропавший процент – долг), хотя по объему, наоборот – SAFE занимает 58%, а equity – 36%. Получается, крупные сделки делаются через SAFE – бриджуются. В прошлом году в 3К 2021 было 55% equity сделок, а 40% – SAFE (это по количеству).

4/ Отдельно есть интересная часть по статистике по стартапам, а не по сделкам.
– Интересно, что только в 3К 2022 года компании стали сокращать payroll, при этом сокращение год-к-году есть только в consumer стартапах
– Еще более интересно, что только в consumer стартапах есть рост выручки, стабильно ведет себя healthcare, а вот enterprise бизнесы и финтек переживают не самые лучшие времена (смотрите график).

5/ Что еще можно прочитать? Что чаще всего инвесторы вкладывают в финтек (а реже всего – внезапно в образование), про то, сколько получили денег female founders, а также про то, что происходило в 3К на рынке блокчейна.

Сам отчет на [21 страницу] в сообщении ниже.

@proVenture

#research

proVenture (проВенчур)

24 ноября 2022 08:12

​​🔥🔥🔥 10 pitch decks that raised $15 Billion.

Делюсь с вами скоренько почти золотым тредом, который подготовил Бред Адкок (Основатель и CEO в Figure, экс-Archer ($2.7B IPO), Vettery).

Он сделал подборку питчдэков компаний, которые подняли относительно недавно достаточно большие раунды. Строго говоря, бОльшая часть взята с сайта SEC и относится к IPO финансированию, а не к приватным раундам, но все равно это очень интересно и полезно посмотреть, как выглядят дэки, с помощью которых были подняты огромные раунды.

Читайте в трэде: https://twitter.com/adcock_brett/status/1595437519973232643
Но для удобства прилагаю их также ниже.

1/ Archer Aviation
Инвестиции: $1.1B
Оценка: $2.7B
Ссылка: https://s27.q4cdn.com/936913558/files/doc_presentations/2021/2_21_Investor-Presentation.pdf

2/ SoFi
Инвестиции: $2.4B
Оценка: $8.6B
Ссылка: https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1818874/000110465921001952/tm211973d1_ex99-2.htm

3/ Clover Health
Инвестиции: $1.2B
Оценка: $3.7B
Ссылка: https://investors.cloverhealth.com/static-files/8947bb5e-eb8d-4aa5-9c11-186c518d7676

4/ Hims and Hers Health
Инвестиции: $233M
Оценка: $1.6B
Ссылка: https://s27.q4cdn.com/787306631/files/doc_presentation/HH-Investor_Presentation.pdf

5/ Arrival
Инвестиции: $629M
Оценка: $13B
Ссылка: https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1789760/000119312520296650/d91730dex992.htm

6/ QuantumScape
Инвестиции: $1.2B
Оценка: $3.3B
Ссылка: https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1811414/000156459020042442/kcac-ex993_61.htm

7/ Lucid Motors
Инвестиции: $6.8B
Оценка: $24B
Ссылка: https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1811210/000110465921026357/tm217491d2_ex99-2.htm

8/ Polestar
Инвестиции: $2.4B
Оценка: $21B
Ссылка: https://www.datocms-assets.com/11286/1632735805-210927-polestar-investor-presentation-final.pdf

9/ Heliogen
Инвестиции: $385M
Оценка: $2B
Ссылка: https://1lfzd51welg49wnal3h3ei2m-wpengine.netdna-ssl.com/wp-content/uploads/2021/07/Heliogen_Investor_Presentation-FINAL.pdf

10/ Billtrust
Инвестиции: $385M
Оценка: $2B
Ссылка: https://www.billtrust.com/wp-content/uploads/2020/10/Billtrust-Investor-Presentation-Materials-October-19-2020.pdf

@proVenture

#investors #полезное #fundraising

proVenture (проВенчур)

23 ноября 2022 08:07

​​ The Space Industry today: beyond headlines.

Настроение у меня какое-то мечтательное, поэтому поделюсь с вами сегодня статьей из несколько отдаленной для себя области – космоса. Некоторое время назад обратил внимание на эту статью и сейчас решил с вами поделиться.

Почему? Я не эксперт, но тут как раз интересно изложены бизнесовые факты, которые в отношении космоса встречаются крайне редко. Поехали!

1/ В SpaceTech сегодня более 1,700 компаний (omg!) и уже 10 единорогов (omg!). Что это за стартапы? В статье есть ссылка на их список:
– Astranis ($1.4B)
– Relativity Space ($4.2B)
– ABL Space Systems ($1.3B)
– Axiom Space ($1B)
– Firefly Aerospace ($1B – правда, тут секондари раунд)
– Planet ($2.8B)
– Rocket Lab ($4.1B)
– AST Space Mobile ($1.8B)
– Astra ($2.1B)
– Spire Global ($1.6B)

P.S. Мы видим, что где-то потеряли SpaceX (который только поднял(!) $10B, а оценивался в последнем раунде в $125B).

2/ Как выглядят другие цифры?
– Более 70 национальных космических агентств
– Более $60B их годовой общий бюджет
– $45B проинвестировано в 2021 году в SpaceTech стартапы (всего ~650 сделок)
– США занимает 46% в инвестициях, Китай – 30%
– 89% инвестиций занимают спутники, но 1% уже – emerging industries

3/ Что это могут быть за новые отрасли? Читайте подробнее в статье. Но я как минимум слежу за доставкой, потенциалом для сектора вычислений и для проведения опытов (физика, химия и т.п.)

@proVenture

https://spaceambition.substack.com/p/the-space-industry-today-beyond-headlines

#research #spacetech

proVenture (проВенчур)

22 ноября 2022 10:50

12 SaaS Tools We Use to Grow Our Startup.

Не помню уже, где я подсмотрел эту статью (на полном серьезе, если кто-то размещал где-то как находку, напишите, я добавлю ссылку). Но мне она очень зашла – ребята из стартапа Sendspark написали, какие SaaS сервисы они сами используют для роста бизнеса, будучи сами SaaS стартапом.

Читайте про все эти сервисы детальнее в статье: sendspark/23-saas-tools-we-use-to-grow-our-startup-329ee544d575" rel="nofollow">https://medium.com/@sendspark/23-saas-tools-we-use-to-grow-our-startup-329ee544d575

Название статьи я намеренно немного изменил, потому что из заявленных 23 SaaS продуктов довольны авторы только 12. На них и сфокусируемся и рассмотрим сервисы в нескольких секциях.

1/ Коммуникация с клиентами:
– Hubspot
Ссылка: https://www.hubspot.com/
Все знают, что это CRM система – через нее можно отправлять все имейлы.
– Intercom
Ссылка: http://intercom.io/
Хаб для взаимодействия с пользователями, чат в приложении, help center.
– Sendspark
Ссылка: http://sendspark.com/
Логично, что ребята пользуются своим продуктом и рассказывают про него тут. Он позволяет отправлять видео клиентам в процессе аутрича.

2/ Работа с данными:
– Segment
Ссылка: https://segment.com/
Позволяет трэкать все события на клиентском пути (например, клиент подписался, записал видео и т.п.) и направляет данные в другие платформы для их анализа.
– Amplitude
Ссылка: https://amplitude.com/
Известная штука. Позволяет визуализировать метрики и KPIs.

3/ Внутренние коммуникации
– Slack
Ссылка: https://slack.com/
Пожалуй, вы все знаете Slack как корпоративный мессенджер. Но авторы статьи используют его и как программу для видеозвонков, предлагая всем обратить на эту фичу внимание.
– Grow
Ссылка: https://getgrow.io/
Это приложение внутри Slack, которое позволяет делиться обратной связью внутри с другими членами команды.

4/ Получение выручки
– Stripe (куда же без него)
Ссылка: http://stripe.com/
Пожалуй, самый известный сервис для процессинга платежей.
– Maxio
Ссылка: https://www.maxio.com/
Биллинговая система, которая находится над страйпом, позволяет управлять планами и рекурентной выручкой.

5/ Product-market-fit
– Smartlook
Ссылка: https://www.smartlook.com/
Позволяет записывать клиентские сессии, что дает команде видеть, чего пользователи пытаются достичь, пользуясь Sendspark, и где могут быть затыки. [P.S. скорее речь идет только про product fit]

6/ Дизайн и разработка.
– Figma
Ссылка: https://www.figma.com/
Платформа для web-дизайна, которую недавно купил Adobe: /channel/proventure/1987
– Jira
Ссылка: https://www.atlassian.com/software/jira
Пожалуй, самый известный таск-менеджер и сервис для командной работы над разработкой.

7/ Новые tools, которыми авторы начали пользоваться. Приведу их без описания
– Pineapple, Copy.ai, Stack, UpdateAI.

8/ Оставшиеся приложения, которыми пользовались, но результат оказался неудовлетворительным, они не зашли. Тоже приведу список:
– Notion, Fullstory, Asana, Whereby, Survicate, Grain, LeadDyno.

@proVenture

#saas #полезное

proVenture (проВенчур)

17 ноября 2022 17:15

Как управлять своей компанией? Как развивать коммуникацию? Из чего складывается мотивация? Как поставить сотрудниками цели так, чтобы они работали наиболее эффективно?

В своём Telegram-канале ребята из TYPICAL помогают найти ответы на все вопросы, с которыми сталкиваются руководители и их команды.

TYPICAL — это платформа для развития команд и талантов, которая работает с СЕО и С-левел менеджерами в формате проектов или 1-1 консультаций. Всю накопленную экспертизу команда TYPICAL как раз транслирует в своем канале @typicalcompany.

Я немного побродил по каналу и сделал вам подборку постов, которые показались мне интересными, полезными и информативными:

– Что делать с продуктивностью команды, упавшей из-за релокации: /channel/typicalcompany/424

– Трудности перевода: как понять, откуда появились проблемы в коммуникации, и с чего начать их решать: /channel/typicalcompany/330

– Кейс Boeing: что произойдёт с сотрудниками и компанией, если сместить фокус с качества на прибыль: /channel/typicalcompany/339

– Гайд, как действовать во время кризиса: /channel/typicalcompany/414

– Прикольная рубрика с интервью TYPICAL TALKS, например, "как привлекать специалистов в маленькую компанию": /channel/typicalcompany/412

– Что почитать, когда хочется все бросить: /channel/typicalcompany/427

В общем, подписывайтесь, читайте – еще больше полезных постов на канале: /channel/typicalcompany

@proVenture

#реклама

proVenture (проВенчур)

16 ноября 2022 08:15

​​Сайт с примерами инвестиционных дэков стартапов.

Нашел прикольный сайт для вас, в котором собраны дэки стартапов, которые поднимали инвестиции. Сам сервис Startup Decks, на котором эта база находится – это сервис для подготовки презентаций, но мы к ним не за этим, а за халявой.

– Функционал очень простой: вы можете найти стартап по названию, выбрать отрасль, а также отрегулировать минимальный и максимальный размер привлекаемых инвестиций.

– Насколько я понимаю, не обязательно с этими дэками стартап поднял денег, но среди ресурсов типа (дэки 150 лучших стартапов) очень много подборок со старыми презентациями – когда Uber в свои горбатые года поднимал раунд, хорошего дизайна дэка почти никто не делал.

– А на этом ресурсе презентации все более-менее актуальные. В общем, вам для вдохновения при подготовке своих презентаций должно пригодиться. Можете тоже направить свой дэк для коллекции, вдруг будут инвесторы смотреть.

– Отмечу также, что не стоит переоценивать покрытие базы, если вы выберете очень тонкую настройку по параметрам, то в базе может ничего релевантного не оказаться.

@proVenture

https://startupdecks.co/decks/

#полезное

proVenture (проВенчур)

15 ноября 2022 07:47

​​Why new VC funds offer the greatest opportunities in Venture Capital.

Я несколько раз пытался перевести название статьи Франческо Пертикарари (Silicon Roundabout Ventures) на русский язык, но так и не получилось стройно это сделать. Но если по-простому, то молодые команды и новые венчурные фонды показывают едва ли несистемно показывают результат лучше, чем устоявшиеся фонды.

Давайте посмотрим на таблицу (приложена), которая, собственно и привлекла мое внимание. Если посмотреть на данные Cambridge Associates и вычленить топ-10 фондов по доходности, а также разделить на 3 группы: (1) молодые фонды (1 и 2 фонды, запущенные одной VC фирмой), (2) развивающиеся фонды (3 и 4 фонды по порядку) и (3) устоявшиеся фонды (это уже когда 5-я серия идет и далее), то получится, что с 2004 по 2016 гг.:
– топ-1 по доходности группа 1 оказывается 8 раз из 13, вторая группа – 1 раз, а еще 4 раза – established фонды. Получается, что топовых фондов новых 62%, развивающихся 8%, а established 32%.
– если посмотреть глубже, то среди топ-3, топ-5 и топ-10 фондов ситуация будет такая (в таблице количество в конкретном топе (% из этого топа) по возрастающей):
–– (1): 20 (51%) => 31 (53%) => 62 (53%)
–– (2): 9 (23%) => 12 (21%) => 24 (21%)
–– (3): 10 (26%) => 15 (26%) => 31 (26%)

Получается, что только чуть больше четверти рейтинга в топе системно занимают устоявшиеся фонды (условные Sequoia и a16z).

Франческо (совсем не biased как молодой VC) рассказывает, почему так происходит:

– молодые фонды инвестируют как правило более рано (логично, у них меньше денег). Риск потерять тут больше, но и риск заработать очень много тоже.
– молодые фонды чаще инвестируют в новые тренды (например, в блокчейн молодые европейские фонды с 2016 года вложили 6.1% размера фонда, а старые – только 1.6%).
– у молодых VC чаще другой профиль: помимо того, что у них чаще значимо чаще встречаются экс-фаундера (по опросам 71.8% против 49.9%) и экс-CTO (50.7% против 46%), но у них также больше и другого опыта (у бОльшей части опрошенных есть опыт в финансах, инвестициях) – у них более разнообразный профиль.

@proVenture

https://blog.francescoperticarari.com/why-new-vc-funds-offer-the-greatest-opportunities-in-venture-capital

#howtovc

proVenture (проВенчур)

10 ноября 2022 15:30

🚫 FTX.

Sequoia списал все свои инвестиции в FTX до $0.
Скрин их письма LPs приложен.
Ссылка: https://twitter.com/sequoia/status/1590522718650499073

Теперь немного лирики. Пост писал вчера, думал расписать, что произошло, и почему Binance покупает FTX, но пока собирался, сделка уже развалилась. Честно говоря, FTX так быстро “взлетел” и так быстро “сгорел”, что лично я даже особо в них не разобрался. Феникс. Помню статьи про Сэма Банкмана-Фрида, про то, что он – самый молодой self-made миллиардер в списке Forbes.

В итоге

1️⃣ тебе 30 лет, неделю назад у тебя было состояние в $16B [последняя оценка в $32B, где как раз лидом выступал Sequoia]

2️⃣ через неделю ты потерял 90% состояния [тут тебя согласился выкупить CZ]

3️⃣ потом твое состояние стало уже 0 [Binance отказался, в отношении американской биржи в твоей группе начинается расследование о нецелевом использовании средств]

4️⃣ ты думаешь, а не меньше ли НУЛЯ твой баланс?

5️⃣❗️видимо, решаешь, что нет, потому что у тебя есть настроение порубать в League of Legends после продуктивного дня: /channel/peppercapitalism/511

А ну да, и Sequoia списывает $213.5M до $0.

P.S. А венцом моего неслучившегося вчерашнего поста про это должна была стать подборка мемов на тему покупки Binance’ом FTX. Enjoy: https://decrypt-co.cdn.ampproject.org/c/s/decrypt.co/113888/crypto-twitter-reacts-to-binance-acquiring-ftx-in-memes?amp=1

@proVenture

#unicorns #failures #blockchain

proVenture (проВенчур)

08 ноября 2022 17:36

​​Пожалуй, все, что вы хотели знать о релокации из первых уст от экспертов с 8-ми летним опытом!

Сейчас тема релокации – едва ли не тренд #1 среди цифрового и IT сообщества. Множество вопросов, начиная от общих вопросов возможностей для специалистов и компаний и заканчивая слухами, что “уже слишком поздно” и “из-за русофобии никто нас там не ждет”. Очень легко обжечься на непроверенной информации и некомпетентных консультация.

Но есть на рынке не новички, а опытная команда, которая уже 8 лет занимается получением ВНЖ и релокацией стартапов, предпринимателей и талантливых специалистов в страны Европы и Великобританию. Это команда Relocode.

Вот несколько советов для тех, кто задумался о релокации или уже вовсю этим занимается:

❗️ Ситуация сегодня действительно сложная, но важно действовать обстоятельно – понять потребности, оценить варианты, наметить план. Все еще возможно.

🌎 Оцените разные варианты – страны, типы программ и ВНЖ. Продумайте, что важно для вашего бизнеса и для команды. Многие предприниматели рассматривают, с одной стороны, ОАЭ и Сербию, а с другой – Аргентину и Бразилию.

⏰ Программы бизнес-миграции с грамотной подготовкой работают “как часы”. Даже в самые сложные времена все страны стараются забрать себе как можно больше талантов и инноваторов для развития своей экономики и создания рабочих мест.

🤝 Опыт очень важен, как и совокупность и актуальность этого опыта. Если вы будете оперировать только представлениями своих знакомых, не будете оперировать свежими данными по программам и не будете иметь представления о разных кейсах, процесс релокации бизнеса может быть крайне сложным.

Что можно сделать уже сейчас?

1️⃣ Подписывайтесь на Telegram-канал Relocode, где каждый день авторы дают массу полезной информации о релокации: /channel/+6s3ckiXB_7ExZmYy

2️⃣ Пишите в WhatsApp на +7 915 347 09 33 или в Телеграм @relocode_dm. Ребята из Relocode проводят бесплатные консультации, где разбирают ваш кейс и подбирают способ релокации.

@proVenture

#реклама

proVenture (проВенчур)

07 ноября 2022 17:15

Венчурный капитал vs фондовый рынок

2022 год внес и продолжает вносить свои коррективы в работу всех рынков и каждого участника – от стартапа и их инвесторов, до быстрорастущей компании и огромной корпорации.

Но, в отличие от фондового рынка, акционерный капитал, венчурные и прямые инвестиции больше ориентированы на рациональные метрики, контроль инвесторами, оптимизацию расходов и процессов в кризисные времена. Капитал ищет тех, кто наиболее четко и грамотно отвечает необходимым критериям инвестиционной привлекательности как на российском, так и на зарубежных рынках. Капитал помнит, что лучшую доходность всех времен сформировали инвестиции в доли компаний последнего мирового финансового кризиса 2007-2009 года: портфели инвесторов генерировали доходность в 61% IRR. Напротив, годовая доходность индекса S&P 500 в 2008 году показала убыток в – 38%.

Венчурный капитал во времена мировых финансовых кризисов:

1. Принципы и подходы в венчуре уникальны по своей сути – они дают понимание, как и по каким метрикам можно отличить хороший бизнес, а просто хороший бизнес от венчурного, с огромным потенциалом роста за счет нелинейности масштабирования.

2. Мультипликаторы, по которым оцениваются компании очень высоки перед спадом и снижаются во время кризисов, что дает возможность получать лучшие, чем обычно, оценки и условия сделок. И то, и другое влияет на конечную доходность инвесторов.

3. Компании привлекают средства не только для дальнейшего развития, но и для поглощения своих менее удачливых конкурентов по хорошим оценкам, что позволяет им получить новых пользователей, новые рынки, новую выручку дешевле, чем обычно и дешевле, чем через обычные каналы привлечения и инструменты развития

4. Несмотря на коррекцию рынка, венчурный капитал находится на пути к рекордному объему привлечения средств. По данным PitchBook, в этом году венчурные фонды в США закрыли сделки на сумму $137.5 млрд, что лишь немного не дотягивает до показателя 2021 года - $142.1 млрд. Привлеченный фондами за «жирные» годы 2020-2021 капитал, нужно будет куда-то инвестировать. Поэтому, даже после короткого затишья, большой капитал будет искать лучшие объекты для инвестиций и находить компании со здоровой юнит-экономикой.

Разобраться в том, как оценить инвестпригодность стартапа для приумножения капитала; понять как стартапы помогают увеличить долю на рынке, оптимизировать расходы и увеличить прибыль не только крупным корпорациям, но и среднему бизнесу; изучить инструменты структурирования сделок как на российском, так и зарубежном рынке; пройти весь инвестиционный процесс с реальными стартапами в рамках режима симуляции и не только – все это можно узнать на курсе по венчурным инвестициям в Школе управления СКОЛКОВО, который проводят уже более 7 лет в партнерстве с Международной организацией инвесторов INVESTORO.

Курс проводится в LIVE формате, и по опыту — это удобный и продуктивный формат для всех слушателей, которые подключаются из разных точек мира. Присоединяйтесь к обучению на программе «Венчурные инвестиции в стартапы и быстрорастущие компании», чтобы разобраться в построении и инвестициях в быстрорастущие компании.

Детали программы:
🗓 Старт: 11 ноября 2022
⏱ Продолжительность: 4 недели
💸 Преподаватели: более 20-ти топовых венчурных инвесторов

P.S. Для подписчиков канала действует дополнительная скидка 10%. Подробная информация 👉 по ссылке!

@proVenture

#реклама

proVenture (проВенчур)

04 ноября 2022 07:45

​​Саморазбор: анализ заявок на рекомендацию в Alchemist.

Решил взглянуть на текущую воронку проектов для рекомендации в Alchemist (вот тут был пост: /channel/proventure/2010). Вообще я планирую потом не ждать близкого дедлайна и рекомендации давать чуть заранее. Даже интересно, насколько будет меньше (!) заявок, потому что ну все же любят близко к дедлайну.

Сегодня последний день подачи заявок и новые запросы я уже не принимаю (так как разобраться в проектах вообще не будет уже времени), поэтому запосчу прям сегодня. Итак:

1/ Всего написали мне 44 человека, если учесть тех, кто писал так, как я просил – с хэштегом #alchemist2022. Сейчас все были максимально дисциплинированны – я вот буквально сейчас посмотрел отдельно и нашел только один проект по итогу, когда фаундер написал без хэштега. Были те, кто спрашивал “а как ты думаешь, подавать заявку или нет? И я в основном отвечал – конечно, надо пробовать”. Но рекомендацию в итоге не просили.

2/ Все проекты были максимально разными. Концентрация только в классических секторах B2B SaaS (5), FoodTech (5) и crypto (4). Еще несколько MarTech проектов было и FinTech (оба по 3).

3/ В итоге я дал рекомендацию 22 проектам (это ровно 50%) – обычно я рекомендовал меньше, но сейчас решил больше предпринимателей поддержать в непростые времена. Среди “густонаселенных” сегментов, о которых писал выше рекомендации получили 2 из 5 B2B SaaS проекта, 1 из 5 FoodTech, 1 из 4 в крипте, 2 из 3 в MarTech и 1 из 3 в FinTech. Но были и сегменты, где 100% рекомендаций – например, 2 из 2 в EduTech и 2 из 3 в productivity tools. Очень было интересно посмотреть на разные проекты.

4/ Отказников на самом деле не 22, а 19. Есть 3 проекта, которые не получили рекомендации – два фаундера не ответили на мои вопросы, а в одном случае я не донес позицию и фаундер оставил без фоллоу-апа.

5/ Раньше было такое, что меня в качестве референса указывали без одобрения. Обычно было 2-3 кейса, всегда любопытно, как будет сейчас. Референсы все сверяют, поэтому так делать точно не надо – вы сразу вылетаете из отбора.

Вот такой получился пост. Не знаю, какую он вам принесет особую ценность, наверное, кто-то после него даже отпишется (да, так случается после каждого поста, и для меня, как для гика это всегда боль-боль), но захотелось поделиться какой-то внутрянкой по своей активности.

Всем хорошей пятницы!

@proVenture

#alchemist #accelerators

proVenture (проВенчур)

01 декабря 2022 07:55

​​📽 Craft Ventures: Operating during a downturn.

Хочу поделиться с вами полезным видео от Дэвида Сакса и Джеффа Флура из Craft Ventures, где они рассказывают, как нужно действовать фаундерам в кризис.

Конечно, во всем слушать VCs не стоит, но это тот случай, когда можно хотя бы посмотреть видео и понять, есть ли что-то применимое или нет – потому что как минимум развитие венчурного стартапа происходит всегда на стыке с фандрайзингом, о котором они говорят.

Ссылка на видео: https://twitter.com/DavidSacks/status/1525535384804810757
Ссылка на твит с видео: https://www.youtube.com/watch?v=vBkzm4a7iY4&t=4s

Обращу ваше внимание на дополнительный твит (почти половину времени на экране вот этот слайд): https://twitter.com/DavidSacks/status/1525540750481854464

1/ Если у вас рост <2X – вы в зоне риска
2/ Если у вас gross margin <20%– вы в зоне риска
3/ Если у вас Net Dollar Retention <100%– вы в зоне риска
4/ Если у вас CAC Payback Period >24 месяцев– вы в зоне риска
5/ Если у вас Burn Multiple >2X – вы в зоне риска
P.S. Речь идет про стартапы на ранних стадиях, конечно же.

Там есть референсы к хорошим и отличным бенчмаркам, но поскольку речь про кризис, то сфокусируемся на плохих в этот раз.

@proVenture

#trends #howtovc

proVenture (проВенчур)

29 ноября 2022 17:15

​​У вас есть перспективный IT-продукт? Запустите пилот с ВТБ!

Акселератор ВТБ предоставляет площадку для технологических стартапов с возможностью апробировать технологии и продукты в банке. Подайте заявку, пройдите экспертизу и запустите пилот на 3-6 месяцев, а в случае успеха – масштабируйте своё решение в ВТБ.

Что дает Акселератор ВТБ?
✅ экспертную и технологическую поддержку на время пилота
✅ продвижение в СМИ и участие в различных мероприятиях
✅ внедрение в банке в случае успешного пилота

Где можно подать заявку?
На официальной странице Акселератора ВТБ https://startup.vtb.ru/!

@proVenture

#реклама

ID рекламы: Pb3XmBtzssmdarCmKACVbCcq1v3qr64u4SyhvSi

proVenture (проВенчур)

28 ноября 2022 17:12

✅ Поддержите продукт по оценке персональных качеств на Product Hunt!

Дорогие подписчики, сегодня на Product Hunt залончился любопытный продукт, который делает мой друг Димы Ханарина (экс-McKinsey) и Леша Иванов (Ponchik News).

Поддержать можно по ссылке: https://www.producthunt.com/posts/care-personality-assessment

Они делают Care Personality Assessment – что же это такое?

1/ Если вы когда-то в жизни проходили тесты MBTI, CliftonStrengths или Hogan, то это похоже, только бесплатно, с более крутым UX и функцией сравнения себя с командой!

2/ Если нет, то такой тест позволяет оценить свои суперсилы и слабые стороны. Это тест на 20-минут который раскладывает вашу личность по полочкам и позволяет понять, почему вы ведете себя тем или иным образом.

3/ Такие тесты постоянно используют при подборе команды, хайринге и просто выяснении отношений😉 McKinsey использует MBTI, а американский enterprise Hogan для найма людей.

У ребят уже сейчас любопытный продукт, но после теста у ребят можно записаться на AI-coaching program на основе GPT-3 (это будет их следующий лонч).

❗️ Для проголосовавших на Product Hunt ребята делают специальное предложение – 30% скидка на полную версию продукта! Сразу даю промокод на эту скидку: CAREPH (они все равно будут потом сверять с базой аппвоутов).

Вот такой интересный продукт, буду признателен, если поддержите!

@proVenture

#producthunt

proVenture (проВенчур)

25 ноября 2022 16:15

Любое продуктовое решение — это отказ от чего-то.

Проблема приоритизации остро стоит во многих командах — как найти баланс между инициативой сотрудников и бесконечными A/B-тестами?

Артем Семьянов, СЕО в Neatsy, предлагает три простых решения:

1/ Отдельная доска задач для больших проектов
Соберите все проекты в одном месте. Раз в неделю устраивайте общий синк и сообщайте, какой проект в работе в данный момент. Так команда будет понимать, что актуально, и предлагать идеи по улучшению точечно и конкретно.

2/ Определенный формат идей
Попросите сотрудников презентовать все предложения через ответы на три вопроса: Какая есть проблема? Какое решение вы предлагаете? Какая метрика поменяется в итоге? — Так растет качество идей, а команде легче давать фидбек.

3/ Оценка идей по ICE (Impact, Confidence, Ease)
Выделите группу сотрудников, которые будут оценивать все собранные идеи. Это облегчит приоритизацию и позволит избежать хаоса, который обычно возникает, когда идеи оценивают все.

Это ключевые инсайты из выступления Артема, которое можно посмотреть в подписке Epic+. Там еще более 400 докладов про рост продуктов, маркетинг, продуктовое лидерство и не только.

❗️ До 30 ноября в честь “Черной пятницы” подписку можно оформить на максимально выгодных условиях. Все подробности по ссылке.

P.S. Да, это те же самые ребята, которые делают бомбическую конференцию Epic Growth, про которую я писал раньше: /channel/proventure/1978

@proVenture

#реклама

proVenture (проВенчур)

24 ноября 2022 17:15

​​Где и как создавать стартап сейчас? И нужно ли это делать.

Сегодня венчур стал синонимом неопределенности, и с каждым днём возникает всё больше вопросов:
Что будет дальше со стартапами и венчурными инвестициями? Стоит ли идти на риск и создавать сейчас стартап? Или лучше сосредоточиться на выживании и удерживании актуальных бизнес-позиций?

Как раз для обсуждения этих вопросов совсем скоро будет проводиться вебинар, на котором можно узнать мнения инвестора и реальных игроков.

Главный спикер — Виталий Полехин, президент INVESTORO, ведущий преподаватель инвестиционного режима “Стартап Академии”. Он поделится вариантами, доступными для фаундеров сегодня, расскажет о важности нахождения новых ниш и глобализации бизнеса.

Вебинар позволит узнать про:
– текущую ситуацию на венчурном рынке
– возможности и ограничения, которые есть сегодня на российском и зарубежном рынках
– инструменты, которые дают предпринимателям образовательные программы, и особенно «Стартап Академия»
– реальные кейсы выпускников «Стартап Академии», и многое другое.

Когда он будет проходить? 30 ноября в 10:00.
Где можно зарегистрироваться? По этой ссылке.
Вебинар бесплатный, но количество мест ограничено.

@proVenture

#реклама

proVenture (проВенчур)

23 ноября 2022 17:21

​​Quadrant: top low-code / no-code platforms.

Airtable мне как пользователю прислал выдержку из отчета ISG, которые тоже сделали квадрант (как у Gartner), но на тему ADM (application data management). Airtable интересует сегмент no-code / low-code, поэтому мы смотрим только на него. Но нам и это любопытно.

1/ Прикладываю квадрант в приложении.

2/ В Leaders входят как крупные корпорации, так и независимые tech компании:
– крупные: Oracle, Microsoft, Salesforce;
– независимый tech: UiPath, Zoho, Applan, Mendix.

2/ Сегмент Challenger включает 3 сегмента по сути:
– Rising Stars: там как раз Airtable и Genexus (в сегменте Product);
– Другие Product Challengers: Claris, Kissflow и Betty Blocks
Market Challengers: гигант SAP и Pega с ServiceNow

3/ Третья группа contenders: тоже технологические лидеры, но несколько отстают либо по конкурентным преимуществам, либо по портфелю клиентам.
– Этот список включают Nintex (с сильными конкурентными преимуществами за счет покупки Kryon из нашего портфеля – шутка 😂), Caspio, Kintone, Bizhub.

4/ Посмотрите компании, которые не знаете. Low-code сегмент уже распространяется в значительном количестве вертикалей, экономить сейчас надо, поэтому low-code опять в тренде.

@proVenture

#research

proVenture (проВенчур)

22 ноября 2022 18:00

Live разбор питча вашего стартапа.

Мои друзья из бостонской IFG Lab. (венчурный синдикат и акселератор стартапов с командой в Бостоне, Нью-Йорке и Майами) проводят онлайн разборы питчей стартапов и сейчас открывают заявки на участие в таком разборе.

Что это?
Пример можно найти тут: https://youtu.be/70on-hYEBJg

Вместе со стартапом опытные инвесторы и инвестиционные специалисты обсуждают и помогают найти:
– инвестиционную привлекательность конкретного стартапа на основе его текущих материалов
– структуру питчдека, его достоинства и недостатки
– на что инвестор обратит внимание, слушая конкретный питч стартапа
– как будет выглядеть ваш типовой разговор с инвестором
– что стоило бы изменить, чтобы показать стартап более инвестиционно-привлекательным
– где и каких искать инвесторов под такой проект
– что не стоит делать при разговоре с инвестором
– как лучше подготовиться к разговору

Как туда попасть?
Если вы хотите стать участником такого разбора, напишите @IFGLab (и сошлитесь, что прочитали в @proVenture). Ограничений на стадию или тип вашего стартапа нет.

P.S. Еще добавлю, что я раньше не думал, что такого типа вебинары интересно смотреть со стороны. Ну вроде как одно дело, если твой стартап разбирают, а когда чужой, то не очень интересно. Но я в свое время сам участвовал в похожем вебинаре: /channel/proventure/1373, после которого мне многие писали, что интересно взглянуть на процесс анализа дэка со стороны. Так вот, тут то же самое – даже если вы не пройдете в итоговый список стартапов, питчи которых будут разбирать, посмотреть вебинар будет тоже интересно!

@proVenture

#events #реклама

proVenture (проВенчур)

18 ноября 2022 12:44

​​🔥 Ranked: the most prominent VC investors in EMEA – 2022

Dealroom выпустил рейтинг инвесторов в EMEA, это обновление прошлогоднего рейтинга, о котором я писал тут: /channel/proventure/1484

Как выглядит рейтинг 2022 года?

Топ-10 в EMEA итого
1/ LocalGlobe
2/ Accel
3/ Index Ventures
4/ Seedcamp
5/ HV Capital
6/ Balderton Capital
7/ Insight Partners
8/ Global Founders Capital
9/ Lakestar
10/ Kima Venture

Топ-10 в EMEA на seed стадии
1/ LocalGlobe
2/ Seedcamp
3/ Global Founders Capital
4/ Kima Ventures
5/ Point Nine
6/ Cherry Ventures
7/ 500 Global (formally 500 Startups)
8/ Speedinvest
9/ Entrée Capital
10/ Episode 1 Ventures

Топ-10 в EMEA на Series A
1/ Accel
2/ Index Ventures
3/ HV Capital
4/ Balderton Capital
5/ Lakestar
6/ Creandum
7/ Bessemer Venture Partners
8/ Sequoia Capital
9/ Northzone
10/ Partech

Что любопытного еще есть в отчете?

1/ Только у 25% венчурных фондов есть в портфеле хотя бы один единорог, и только 2% seed инвесторов имеют в портфеле 2 и более единорогов.

2/ Методология рейтинга такова, что учитываются unicorns (>$1B по оценке) и soonycorns ($250M-$1B по оценке) и учитывается, когда в них зашли – если на seed, то максимальное количество баллов. За счет этого LocalGlobe обскакал Accel, например.

3/ Из “наших” в топах есть AltaIR Capital (#23 в EMEA на seed и #5 в Израиле в целом), TMT Investments (#38 в EMEA на seed), Target Global (#13 в EMEA на Series A и #8 в DACH в целом). Круто!

Ссылка на статью с рейтингом: https://dealroom.co/blog/dealroom-vc-investor-prominence-rank-2022
Ссылка на портал, где можно посмотреть инвесторов и в том числе отсортировать по prominence rank: https://app.dealroom.co/prominence-rank
Отчет Dealroom с рейтингом [на 28 страниц] в сообщении ниже.

@proVenture

#research #investors

proVenture (проВенчур)

17 ноября 2022 10:52

​​Gartner Top 10 Strategic Technology Trends for 2023.

Gartner в прошлом месяце выкатил свой список из топ-10 технологических трендов на 2023 год.

1/ Топ-10 трендов получаются следующие:
– Digital Immune System
– Applied Observability
– AI Trust, Risk and Security Management (AI TRISM)
– Industry Cloud Platforms
– Platform Engineering
– Wireless-Value Realization
– Superapps
– Adaptive AI
– Metaverse
– Sustainable Technology

2/ Интересна логика, потому что тренды объединяются в 4 группы:
Тема 1 – Оптимизация: Digital Immune System; Applied Observability; AI Trust, Risk and Security Management (AI TRISM).
Тема 2 – Масштабирование: Industry Cloud Platforms; Platform Engineering; Wireless-Value Realization.
Тема 3 – Новации: Superapps; Adaptive AI; Metaverse.
Тема 4 – Устойчивость: Sustainable Technology сама в себе, без подразделов.

3/ То есть, фокусом на 2023 год (на самом деле на последующие 3 года) для бизнеса должны стать решения по оптимизации работы с данными и решениями на основе данных, формирование инфраструктуры для масштабирования (или улучшение этой инфраструктуры), внедрение инноваций разного плана, но связанных с консьюмерами в основном, а также устойчивость – да, это на критическом пути.
@proVenture

https://www.gartner.com/en/articles/gartner-top-10-strategic-technology-trends-for-2023

#trends

proVenture (проВенчур)

15 ноября 2022 17:15

​​Бесплатная менторская сессия для предпринимателей.

Вы можете помнить, что я рассказывал о том, что мой хороший друг Дмитрий Волошин (бизнес-ангел в EduTech, основатель Otus и экс-венчурный партнер Fort Ross Ventures) проводил отбор менторов в свой Клуб Менторов.

Он пришел к тому, что сейчас в клубе 60+ менторов и они готовы провести бесплатную сессию с предпринимателями любой стадии развития бизнеса по широкому кругу вопросов.

Например:
✔️как преодолеть кризис
✔️как увеличить продажи
✔️как масштабировать бизнес

Опытный ментор поможет найти ответы на эти вопросы и направит по дальнейшим шагам.

Что вы получите на консультации:
✅ набор рекомендаций от менторов согласно своему бизнес-запросу
✅ крутой нетворкинг, контакты менторов и, вероятно, будущих клиентов или инвесторов
✅ возможность полного менторского сопровождения с экспертом из вашей индустрии.

Кто менторы:
Опытные предприниматели и топ-менеджеры, которые готовы поделиться своим опытом и уберечь вас от неэффективных действий.

Чтобы участвовать, оставьте заявку 👉 здесь.

Узнать подробнее о Клубе и о практике менторинга можно:
На сайте: https://mentorclub.ru/
В телеграм-канале @proMentoring (зацените, какое название-то у канала, пушка-бомба!)

@proVenture

#полезное #реклама

proVenture (проВенчур)

14 ноября 2022 08:55

​​Funds that lead seads.

Продолжаю делиться с вами списками инвесторов. На этот раз Али Роде (Outset Capital) сделала список инвесторов, которые лидируют на seed раундах.

Список составлен в формате Airtable. Что там есть?
– базовая информация типа среднего чека, раундов, секторов (если это известно) и локаций HQ
– Есть ссылки на crunchbase, linkedin и twitter и даже фотки (вдруг вы встретите на улице и узнаете!)
– Но это все базово, а из полезного в связке – аналитика о том, лидируют ли они какие-то раунды или просто участвуют (отдельная колонка) + наилучший способ для связи с ними. Где-то есть почта, а где-то плашечка “warm intro” (то есть, просто так не подъедешь).

Всего в списке 128 инвесторов, не очень много, строго говоря, но зато это те, кто точно инвестирует на нужном вам раунде (в данном случае, на сиде).

Ссылка на пост: https://outsetcapital.com/writing/posts/lead-seeds
Ссылка на Airtable: https://airtable.com/shrqQ1jzoQ4pLpzmJ/tbleUOoPr3YtgLbWr
Если вы хотите добавиться в список (или кого-то добавить), то можно это сделать по этой ссылке: https://airtable.com/shrCVHF1phdiH7y23

@proVenture

#investors #полезное

proVenture (проВенчур)

10 ноября 2022 08:15

​​💸 Runway Analysis Tool For Seed Startups.

Нашел прикольный пост от Евы Кристин Редер (Manos Accelerator), в котором есть простой калькулятор ранвея стартапа, который может находиться на стадии до запуска или на стадии первых продаж.

Что нужно вставить в расчет?
🔹 деньги на счету: сколько денег у вас есть сейчас (или после раунда, если вы его закрываете)
🔹 среднемесячный burn: для упрощения, но сделайте разумные предположения
🔹 MRR после запуска продукта на рынок: можно поставить, что продукт уже запущен
🔹 Рост MRR: он также важен для понимания, поднимете ли вы дальше раунд

В итоге вы получаете примерный расчет того, сколько времени у вас есть до того, как закончатся деньги на счету.

Ссылка на считалку: https://docs.google.com/spreadsheets/d/1CGG_lH-ZCynqPfZc4YNa1t_Ss-fuQG_0lr4eNHxcPcg/edit#gid=621578605
Ссылка на пост: https://www.linkedin.com/posts/evareder_startup-founder-vc-activity-6975904572586262528-JaPI/

P.S. Ссылка на профиль Евы, он очень классный, она много интересного постит в Linkedin: https://www.linkedin.com/in/evareder/

@proVenture

#полезное #howtovc

proVenture (проВенчур)

08 ноября 2022 08:15

​​🔥🔥🔥 2022 SAAS BENCHMARK REPORT.

Ну что, давно я реально не выкладывал рисечей, но сейчас я не могу удержаться! Кайл Пояр (Openview) обновил свой ежегодный отчет по бенчмаркам в SaaS компаниях!

Поехали скорее читаем!

1/ Всего поучаствовали >600 респондентов. 51% из США, 27% из Европы. По размеру большинство от $2.5M до $10M ARR – 34%, вторая самая “густонаселенная” группа с 19%, наоборот, малыши – <$1M ARR. Отмечу, что 39% они продают на midmarket b2b, а 30% на enterprise.

2/ Основная табличка – это приложенная. В самом отчете есть еще вариации по персентилям и в другом разрезе – по стадиям (раундам). Я сфокусируюсь на сравнении с бенчмарками 2021 года, они представлены по размеру ARR (возьмем самую популярную группу – от $2.5M до $10M):
– Рост 50% в год (никакого изменения). К слову, рост упал только в группе от $1M до $2.5M, в остальном либо положительная динамика, либо 0%.
– Месячный burn сократился до $175K с $375K в прошлом году (хотя только тут есть сокращение, в других группах рост). Растут и R&D затраты и marketing, Gross Margin достиг 80% и прибавил 4%%.
– В среднем в стартапе 63 сотрудника (-13 к 2021 году или -17%). Отдельно отмечу, что стартапы с >$50M ARR не сокращали-таки в среднем, а нанимали – 876 человек (+525 к 2021 году или +150%!)
– В группах с небольшим ARR (до $10M) упал gross retention (в нашей основной с 95% до 90%), а в группах >$10M, наоборот, рост – в стартапах с >$15M ARR retention прибавил 10%% и достиг 95%.
– Однако net retention (NDR) растет почти везде, за исключением нашей базовой группы от $2.5M до $10M ARR, там падение со 106% до 105%, но небольшое.

3/ На сокращение рынков и на ожидания рецессии компании отреагировали сокращениями:
– В опросе Q1 2022 года 0% стартапов планировали сокращать персонал, 44% планировали увеличивать команды до 40%, а 56% стартапов планировали брать более 40% новых сотрудников.
– В опросе Q3 2022 года 19% стартапов планируют сокращать персонал, 64% планируют увеличивать команды до 40%, и только 18% стартапов планируют растить команду на 40% и более.
– Стартапы сокращали косты в среднем на 17%-26%, на те же 26% сокращали затраты даже стартапы, у которых 25+ месяцев runway.

4/ Очень интересный слайд (#28) по оценкам.
– В ноябре-декабре 2021 года оценки стартапов по максимуму объяснялись ростом стартапов (R2=55-57%), и по минимуму правилом Rule of 40 (R2=30-32%). [Rule of 40 – это когда и рост и profit margin должен быть выше 40%].
– В июне 2022 года уже все не так, корреляция с ростом значительно ниже (R2=27%), а с Rule of 40 выше (R2=39%, причем он около 40% сразу с февраля 2022 года).

5/ Можно покопаться в слайдах об экономике и прибыльности, но для справки приведу уровни хороших (50% персентиль) и отличных (80% персентиль) уровней CAC Payback и NDR:
– VSMB: CAC Payback 9M->2M; NRD 100%->107%
– SMB: CAC Payback 7M->4M; NRD 100%->116%
– Midmarket: CAC Payback 14M->7M; NRD 110%->124%
– Enterprise: CAC Payback 14M->9M; NRD 110%->125%

6/ На слайде 35 структурированно описаны принципы PLG в зависимости от распространения. Например, 89% стартапов ключевым или дополнительным фокусом в своей GTM стратегии имеют конечного юзера (четко затачивают под него продукт), но только 51% оперируют принципом, когда valuе доказывается до оплаты (вспомните пост Ленни Рачицки про активацию клиентов – там про важность этого есть).

7/ Интересно отметить ценность команды (людей). Так, в стартапе с <$1M в среднем сотрудник генерит $20K выручки, а в стартапе >$50M – это уже в 10х больше, $200K (причем рост постепенный на каждой стадии).

8/ Любопытно по женщинам на ключевых ролях – в среднем рост в стартапах, где >1/3 женщины, гораздо больше. Всего таких стартапов порядка 40-50% в каждой когорте, только в стартапах с <$1M ARR таких 7%, а в стартапах с >$50M ARR таких 77%. Почему? Доменная экспертиза женщин по статистике HR и маркетинг, роль которого важнее с размером бизнеса.

Само исследование [на 51 страницу] в сообщении ниже или детальнее по ссылке: https://openviewpartners.com/2022-saas-benchmarks-report/

@proVenture

#saas #research #полезное #howtovc

proVenture (проВенчур)

07 ноября 2022 08:10

​​Насколько часто tier 1 VC фонды со-инвестируют друг с другом?

Интересный пост от ангела Ахила Пола (Caparo Group) на тему со-инвестиций венчурных фирм. Пост ссылается на данные (как минимум на 1 слайд) от Шамаса Палихапития (Social Capital), которые в отдельном посте я с ходу не нашел. Но слайд сам в приложении, конечно же.

Так вот, Шамас сделал анализ данных Pitchbook по сделкам 11-ти топовых VC за 2013-2022 (по сути 10 лет) и посмотрел, в скольких сделках они участвовали совместно.

1/ Самое большое пересечение у Index Ventures и Benchmark – 15.2%. Это любопытно, потому что Benchmark считается топовым американским фондом (кто-то считает его #1), а Index Ventures – это все же европейский фонд. Возможно, это часть их value proposition для своих инвесторов – “мы очень-очень-очень часто инвестируем вместе с #1 фондом”.

2/ Больше 10% пересечения есть только у одной пары – General Catalyst и a16z. Эта доля 10.6%. Достаточно любопытно с учетом того, что a16z инвесторы в общем-то скорее ранних стадий, а GC – более поздних.

3/ Есть 3 пары, которые чуть не дотянули до 10%, но были очень близки – это a16z и Founders Fund с 9.9%, Greylock и a16z с 9.8% и Khosla Ventures и Founders Fund с 9.6%.

4/ Тут уместно сразу сказать, что a16z со-инвестирует очень со многими – это видно по плотности. А Founders Fund, наоборот, по сути только с Khosla (один из лид партнеров Founders Fund, Кит Рабуа, ранее был партнером Khosla – это один из важных факторов).

5/ Кто с кем НЕ ходит в сделки: Khosla Ventures только в 1.7% сделок пересекался с Index, Tiger и Accel; Benchmark не очень любит вкладывать с Founders Fund и с теми же Khosla – у обоих пар 1.8% пересечений. P.S. есть и абсолютный 0% – между Tiger и Social Capital, но он не в счет, так как Social Capital не входит в топ-11.

6/ Не входит-то да, но этим анализом ребята из Social Capital тут намекают, что они классные – они-то со-инвестировали с большим количеством топовых VC (по сути со всеми, кроме Tiger) и поэтому у них небольшой относительно процент пересечения с каждым.

7/ “Ни с кем почти никогда не со-инвестировавший” Tiger Global нормально так со-инвестирует только с Accel – они пересекаются в 7.9% сделок.

8/ Важный момент – я не знаю, рассматривались ли именно сделки или просто факт инвестиций в одни и те же компании. То есть, например, Accel мог быть просто ранним инвестором в компаниях, которые потом поддерживал Tiger Global и, по сути, получилось почти 8% пересечения – но это не значит, что Tiger любит инвестировать вместе с Accel, а может значить чуть другое – что Tiger любит, когда до него инвестирует Accel. Что даже чуть более пикантно для понимания связи.

В общем вот такой любопытный анализ получился. Сам пост тут: https://www.linkedin.com/feed/update/urn:li:activity:6993872507489415168/

@proVenture

#research

proVenture (проВенчур)

03 ноября 2022 17:15

​​Как разделить бизнес на российскую и иностранную часть? Полезный вебинар от юристов!

Мои большие друзья из Lurye, Chumakov & Partners приглашают на бесплатный вебинар "Разделяй и … спасай. Как разделить бизнес на российскую и иностранную часть".

Давайте сразу про явки-пароли:
🗓 8 ноября 2022
📍 онлайн
❗️ необходима регистрация по ссылке
🕧 19:00 (ссылку на трансляцию вы получите за час до вебинара)
🗣 уже сейчас можно вступить в чат, где можно заранее задать вопросы спикерам

Говорить на вебинаре будут о том, как на базе вашего бизнеса создать самостоятельную российскую и иностранную часть и какие проблемы вам предстоит решить:

1. Основные юрисдикции, используемые для релокации
2. Сравнение ключевых юрисдикций, используемых сегодня россиянами для получения гражданства за инвестиции
3. Способы реструктуризации владения компаниями
4. Использование российского персонала vs перевод части персонала в иностранное государство
5. Перевод IP и иных активов (контракты, основные средства и проч.)
6. Разбор кейсов на основе сведений из публичных источников

Спикеры – команда LCh Legal: соуправляющие партнеры Андрей Чумаков и Владислав Лурье, советник Алла Абарышева и старший юрист, соруководитель практики LCh Private Capital Андрей Диденко.

Еще раз приведу ссылки:
❗️ регистрация на вебинар: https://norland-legal.timepad.ru/event/2198575/ и
🗣 чат: /channel/+GX76XZQD_2w2N2Fi)

Посмотреть предыдущие вебинары, в том числе актуальные сейчас в отношении релокации, можно на канале на Youtube: https://www.youtube.com/channel/UCT7TOuJb9fUReE1Yj2kw5GQ.

P.S. Lurye, Chumakov & Partners – юридическая фирма, специализирующаяся на венчурных сделках, создании инвестиционных фондов и сопровождении проектов в технологических хабах в Азии, на Ближнем Востоке, ЕАЭС, ЕС и США.
Сайт: https://lch.legal/

@proVenture

#events #реклама