7888
Канал про бизнес, экономику и иногда про то, что происходит в мире. На странице https://sponsr.ru/mysli_vsluh/ мои статьи и подкасты.
Кстати говоря, чтобы упал кто-то крупный из банков достаточно, чтобы JPMorgan, который устроил кризис банковского репо в сентябре 2019 года, просто повторил свой подвиг и перестал этот банк реповать. Для того, чтобы гарантированно уронить кого-то крупного, можно еще и повторить подвиг марта 2023 года и пустить нехорошие слухи про этот банк, как, предположительно, было с Silicon Valley Bank.
@moi_misli_vslukh
Банки США лоббируют послабления в отношении коэффициента SLR (коэффициент дополнительного кредитного плеча). Эта тема стала одной из главных новостей на Bloomberg. Если послабления будут введены, то банки смогут приобретать гособлигации США с использованием неограниченного кредитного плеча, что облегчит финансирование растущего госдолга. На рынок придет дополнительная ликвидность, что может оказать значительную поддержку рисковым активам, таким как BTC и акции.
Microsoft планирует потратить $80 млрд в 2025 финансовом году на строительство центров обработки данных (ЦОД) для ИИ
—————
внедрение технологии ИИ привело к резкому повышению трат на системы центров обработки данных (ЦОД) — Gartner
«Мы находимся не в обычном экономическом цикле, а в периоде глобальной трансформации» — BlackRock о 2025 годе.
Главные драйверы изменений:
• развитие ИИ
• геополитическая фрагментация
• стареющее население
Причины устойчивой инфляции:
• геополитическая фрагментация
• большие расходы на ИИ
• энергетический переход
• демографическое давление на рынок труда (стареющее население)
BlackRock видит важную роль частных рынков. Ожидается удвоение активов под управлением к 2029 году
Особый фокус на:
• инфраструктурные проекты
• дата-центры
• энергетические проекты
• ранние стадии ИИ-компаний
BlackRock сохраняет "pro-risk" позицию.
Региональные предпочтения:
- США: лидер среди развитых рынков благодаря росту и адаптации к мегатрендам
- Япония: привлекательна из-за корпоративных реформ
- Европа: осторожный подход, фокус на отдельных компаниях
- Развивающиеся рынки: приоритет странам на пересечении мегатрендов (особенно Индия)
Ключевые риски:
• рост доходностей облигаций
• торговый протекционизм
• противостояния США-Китай
• формирования рыночных пузырей
Рекомендации инвесторам:
• гибкость в управлении портфелем
• на конкретных темах, а не классах активов
• новые источники диверсификации (биткоин, золото)
• быстро адаптировать стратегию
Коллега, справедливости ради, тарифы вырастут с середины года, а значит среднегодовое влияние будет все-таки вполовину меньше. То есть, 6%, что не так уж далеко от 4,5%. Да и речь идет все-таки про инфляцию на конец года, а не среднегодовое значение.
Но это я скорее к методологии придрался. Также как и Вы не думаю, что цель актуальна и достижима, правда не из-за тарифов, а скорее из-за курса, скачок которого еще полгода минимум будет влиять на импорт. И пока курс рубля так или иначе не укрепится - ждать замедления инфляции не приходится.
@moi_misli_vslukh
Когда решили сделать по закону и не занесли денег. Итог закономерен - сделку не согласовали.
@moi_misli_vslukh
Коллега, опять Вы про спекуляцию. Х5, на мой взгляд, это актив вдолгую со свойствами той самой защиты от инфляции, понятной и работающей бизнес-моделью и по-прежнему имеющимся потенциалом роста по выручке в пару раз без учета инфляции. Если же после редомициляции капитализация упадет ниже 800 млрд. руб., то лично я буду добирать.
@moi_misli_vslukh
Германия с Францией тут планируют дипотношения с Сирией восстанавливать и призывают демократические институты наладить. Ну, вы знаете. Институты и инклюзивность.
Кстати, я еще полтора года назад говорил, что надо к недвижимости в Латакии присматриваться, пока она дешевая. Правда не думаю, что сейчас стало сильно поздно, т.к. бет все еще рискованный.
@moi_misli_vslukh
3 января 2009г - был добыт первый блок BTC. С праздником, дорогие криптаны!
@moi_misli_vslukh
Общая капитализация 10 самых крупных компаний внутри S&P500 перепрыгнула 39% от общего числа компаний.
Последний и единственный раз это случилось в 1929 году накануне великой депрессии.
Рекордное за всю историю наблюдений число физиков ожидает дальнейшего роста
акций США
— Deutsche
2/3 опрошенных американцев ожидают роста фондового рынка США в 2025г —
опрос Gallup
В бундестаге призвали открыть «Северный поток» на фоне роста цен на газ
Bloomberg: цена на газ в Европе выросла до максимума с октября 2023г
Календарь за 1941 год совпадает с календарем за 2025 год. Даже календарь намекает, что год будет непростым. Мировой войны, как не натягивай сову на глобус, не предвидится, но тектонические сдвиги, начавшиеся в 1939 2022 году продолжатся. Символизм, ничего не поделать.
@moi_misli_vslukh
Тем временем под новый год индикатор экономической активности от чикагского ФРС скатился в район 2008 и 2020 года. Никакой рецессии, твердо и четко.
@moi_misli_vslukh
Ну что, близится Новый Год!🎄🎄🎄
Год этот будет многообещающий, но точно непростой. На повестке и завершение СВО, и глобальная рецессия/очередной мировой финансовый кризис, торговые войны, инфляция и т.д. Но также и возможное укрепление рубля, замедление инфляции в России, снижение ставки, пост фондового рынка, оживление экономики на фоне всего вышесказанного. Или наоборот, никто не знает. Что поделать, живем в эпоху перемен.
Повестка обозначена, поэтому осталось только поздравить всех вас с наступаюшим Новым годом и пожелать всего самого лучшего! А самое главное - быть готовыми к тому, чтобы воспользоваться любой сложной кризисной ситуацией, которая ждет нас в 2025 году!
До встречи 2 января!
@moi_misli_vslukh
Инвестиционные консультанты фиксируют сезонный рост спроса — россияне интересуются, не пора ли перейти к более рискованным инструментам. В этом году вклады были главным инструментом сбережений. На этом фоне рынок акций терял позиции. Однако в декабре Центробанк неожиданно оставил ключевую ставку без изменений... и понеслось — Ъ
Тренд на снижение максимальных ставок по вкладам в крупных банках набирает обороты — Ъ
Где-то плачут банки, активно загруженные длинными трежерями еще со времен ковида и доковида.
План-огонь получил второе дно на фоне исторических аналогий. Январь 2008 года, напоминаю, два снижения, на плановом и внеплановом заседании, на фоне разгорающегося банковского кризиса. В марте 2008 накрячился «большой банк»… и полетела ставочка вниз.
Становится понятно, зачем банки хотят по SLR послабления. Нужно готовиться набирать полную книгу трежерей, пока ставка в ноль опять не улетела.
@moi_misli_vslukh
Strive Asset Management Вивека Рамасвами, компаньона Маска по Департаменту эффективности правительства (DOGE), подала заявку на BTC Bond ETF
Байден планирует запретить разработку новых морских нефтегазовых месторождений у побережья Атлантического и Тихого океанов, а также в восточной части Мексиканского залива. Эта мера может оказаться "долгосрочной" и усложнить Трампу задачу по наращиванию добычи нефти и газа в США — BBG
ожидается, что о решении будет объявлено 6 января
"Нет никакого климатического кризиса, и мы не находимся в процессе энергетического перехода к новым источникам энергии" — будущий министр энергетики США Крис Райт
Честно говоря, возможность разгона новой пандемии я бы со счетов не списывал, но не очень на нее рассчитывал. Максимум - без, так сказать, «чипирования», тотального локадауна и контроля, только в плане очередных ограничений в международной торговле. Очень уж это ложится в заявленную экономическую деглобализационную логику - даже пошлины не нужны. Ну и лишний раз сказать «не шмогла, страна в опасности», ставочку уронить и подлить дефицита бюджета для стимулов. Но вероятность этого невелика именно потому, что главные акторы сего действа в плане управления уже на вторых-третьих ролях. Те же китайские комсомольцы под плинтус загнаны, а ВЭФовская шайка притихла после того, как Шваба прессанули.
@moi_misli_vslukh
Не ждали, а готовились. Но плохо подготовились, раз что-то все-таки удалось заморозить.
@moi_misli_vslukh
В принципе, несмотря на площадь, США некоторыми минеральными ресурсами не блещут. Геология подвела. Да и пара интенсивных столетий добычи. Гренландия же, будучи не сказать чтобы сильно разведанной (и то там, где по краям льда нет), этих самых минеральных ресурсов имеет предостаточно. И это еще не беря в расчет шельф. Так что разговоры про независимость вкупе с разговорами «а давайте мы у вас Гренландию купим» имеют вполне себе практический экономический смысл, помимо военного. Причем заявляемая цена вопроса - жалкие триллионы долларов масштаба годового дефицита бюджета. Но в случае с независимостью можно будет отделаться по сути бесплатно. Ну и грамоту дать вместе с бочкой варенья и корзиной печенья.
@moi_misli_vslukh
Последний штрих к исчерпанию оставшихся 239 млрд. долл. в обратном репо с ФРС.
Еще с 2020 года ФРС давал премию 0.05% к ставке по банковским резервам. Как ни странно, это позволяло пылесосить ликвидность из системы весьма успешно.
Теперь этой премии нет, а значит обратное репо становится менее интересно и проще будет просто покупать короткие векселя трежеря. Что новые выпуски, что старые.
Еще бы по необязательным банковским резервам в ФРС ставку отменить или хотя бы снизить ниже нижней границы ставки по федфондам и проблем с ликвидностью вообще не стало бы - банки сами баланс ФРС опустошат, выкупят все, что осталось. Но нет, пока что рано.
@moi_misli_vslukh
Все эти развороты на восток (в первую очередь к Китаю) для нас конечно ситуативно правильные, но, в целом, несут в себе определенные риски в ближайшие 4 года.
Главными победителями явно будут страны Юго-Восточной Азии. Как всегда, выигрывает тот, кто в конфликте не участвует и выступает нейтралом или посредником. Конечно, кроме тех стран, кто будет выступать тараном против Китая и тут главный претендент Филиппины.
@moi_misli_vslukh
Банк России установил порядок выдачи лицензий иностранным банкам для работы их филиалов в России — ЦБ
В продолжение про «безопасную гавань» гавань «лучшие среди худших».
Пока дефицит бюджета в США 6-7% от ВВП позволяет избегать падения ВВП и официально даже расти, тогда как у других что не квартал, то рецессия - все хорошо, доллар стронг.
Если вдруг кто-то захочет с дефицитом побороться - вот это уже будет плохо. Так что сколько бы Трамп и Маск про сокращение не говорили, все это, на мой взгляд, останется болтовней.
Ну либо они настолько отмороженные и уверенные в себе и имеющейся поддержке большинства экономических элит, что готовы на мощнейший и резкий разворот экономической политики прямо сейчас «ради будущих поколений», который будет стоить США примерно от трети до половины доли в мировом ВВП в перспективе ближайших 10-15 лет.
Избежать этого можно только суперинфляционными хитрыми планами типа восстановления инфраструктуры и переезда к себе европейской промышленности, для чего нужны низкие ставки. Обработка в сторону неповышения ставки из-за структурных факторов уже началась.
@moi_misli_vslukh
Путин поручил кабмину совместно со Сбербанком обеспечить дальнейшее сотрудничество РФ с Китаем в сфере ИИ
Власти США выясняют, связаны ли теракт в Новом Орлеане и взрыв у входа в отель Trump International Hotel в Лас-Вегасе, сообщил президент Джо Байден. Ранее мужчина на Ford въехал в толпу людей, празднующих Новый год на Бурбон-стрит в Новом Орлеане, погибли 15 человек. Взрыв Tesla Cybertruck у отеля произошел 1 января, водитель погиб. Оба пикапа были арендованы через одно приложение
С Новым годом от Пророка.
@moi_misli_vslukh
Коллега, а по-моему Tesla - это не про роботов или ИИ, это уже давно, как многое у Маска, про попил бюджетного бабла и государственный админресурс.
@moi_misli_vslukh
Ну вот, опять…
Итак, к основам. Для начала поговорим, что такое «форк»… Но вообще, не будем. Просто скажу, что если вдруг кто-то что-то захочет поменять в изначальных основах механизма битка, то это будет новая монета. То есть, не биток изменится, он-то останется как был. Добавится новая монета с измененным лимитом и обрабатывать транзакции в ней будут те, кто захотят. Те, кто не захотят, будут продолжать работать в сети изначального битка.
Коллега, Вам простительно не знать этого. Но удивляет то, что в амбассадоре крипты, в BlackRock, этого не понимают. Но еще больше удивляет то, что непонятен смысл отмены этого лимита по количеству битков. Просто чтобы дефицита не было? И зачем?
@moi_misli_vslukh