7888
Канал про бизнес, экономику и иногда про то, что происходит в мире. На странице https://sponsr.ru/mysli_vsluh/ мои статьи и подкасты.
Страшная сказка на ночь🌙
К текущему моменту все те люди, которые радостно встретили Новый 2025 год и пришли на рынок за своими вожделенными мечтами о долларе по 120...
- Во фьючерсе на доллар Si потеряли 100% Гарантийного обеспечения
- Во фьючерсе на юань CNY потеряли 150% Гарантийного обеспечения, т.е. ещё половину от того, что было первоначально, довнесли и всё это потеряли.
Всего за 42 дня.
И даже никакие планки для диких маржин-колов не нужны. Потихонечку, по полпроцентика в день, вариационной маржой...
Вдумайтесь в эти цифры ❗️😱
А Буратино предупреждал...
@buratinovsmm
Ну то, что резервы сначала отняли, а потом вернули - это не повод считать, что все хорошо и никакой опасности нет. Потому что нужно сопоставлять масштабы. России вот (может быть) вернут, а какому-нибудь Ираку, Турции, Эфиопии, Таиланду или Кении могут и не вернуть. Потому что не та значимость для мировой экономики и нет ядерного оружия, например. Поэтому тут главное не бояться и покупать золото.
@moi_misli_vslukh
В продолжение поста (точнее графика в посте) о "переоцененности" золота. Текущая цена выше себестоимость добычи в 2 раза.
Нашел прекрасную статью от 1984 года, где утверждается, что себестоимость в регионе составляет около 200 долл. за унцию. Напомню, что максимум был достигнут в 1980 году, конда цена была под 650 долл. за унцию.
При этом, если убрать инфляцию 1981–1984 гг., то можно получить обратным счетом себестоимость около 150 долл. за унцию. То есть, в 1980 году цена была выше примерно в 4.3 раза, чем себестоимость.
Проводя аналогию, текущая цена на золото может достигнуть, в случае шока, 6500 долл. за унцию. При прочих равных конечно.
@moi_misli_vslukh
Коллега, мне вот по курсу рубля интересно - а кто (не что) может остановить рубль от укрепления?
Положим, есть некоторые "рыночные силы" - экспортеры, банки, физики, которые в изменившихся условиях захотели продать валюту или завести валюту из-за рубежа и конвертировать ее в рубли. Сколько там той валюты накопилось за последние 3 года - неизвестно, но, полагаю, немало. Да и с текущим торговым бала
Продавать начали, допустим, потому что поверили в скорую отмену санкций и в то, что когда-нибудь, в не слишком отдаленном времени, потоки капитала двинутся в обратную сторону и рубль начнет укрепляться, например. Поэтому, чтобы не пропустить, нужно встать в очередь первыми. Ну, предположим, что это все так и из такой логики. Все спешат получить рубли, потому что рубли это круто, рубли это вау.
Так и кто может продажу валюты с их стороны остановить? Центробанк теперь может только юани покупать. Если он вдруг начнет сдерживать рубль от переукрепления, то на кросс-курсах все поедет в разные стороны очень сильно. Пока этого особо не наблюдается. Да и то, наводнить финансовую систему свеженапечатанными рублями - это явно не в канве борьбы с инфляцией.
Тогда почему вдруг должны тормознуть на 75 (или 85)? Какие "рыночные силы" должны обратное движение начать? У меня ответа нет.
@moi_misli_vslukh
Я бы обратил внимание, что от доковидного плато себестоимость добычи планомерно выросла на 60%, что эквивалентно 10% среднегодового роста. По CPI за то же время накопленная инфляция еле до 20% дотягивает, да и по PPI, т.е. по промышленности, также около 20%. Ну не может же официальная статистика врать?!
@moi_misli_vslukh
YCC, по-моему, даже не пахнет. Точнее пахнет, но наоборот - если они будут сокращать длинные трежеря у себя на балансе и переходить в короткие, то доходность длинных трежерей будте расти. Традиционный YCC в истинное самурайском и привычном все понимании - это все-таки давление на доходность длинного конца кривой доходности вниз.
@moi_misli_vslukh
Коллега, ну Вы это, не плюйте в колодец что ли)
Нет, я понимаю, друзей в политике нет, да и китайцы свою выгоду не упустят, но, будем откровенны, интересы у нас с ними во многом совпадают. Все-таки это не совсем торговый партнер, но и во многом именно союзник и хорошо бы было, чтобы он союзником оставался. Сдержки и противовесы, однако.
@moi_misli_vslukh
А чему удивляться? 300 млрд. долл. от ухода из России потеряли одни компании, а на конфликте на госбюджетных потоках заработали другие, поэтому Грэм и говорит, что дело выгодное. Для тех, кто в доле.
@moi_misli_vslukh
Ну то что БРИКС попухлее G7 будет - сомнений нет никаких. Только до недавнего времени у G7 все-таки был лидер, более-менее взаимосвязанные экономики и финансовые системы. Да и, в целом, направление было общее... хоть и неправильное. Так что может быть и неправильная аналогия, но это как сравнивать удар кулаком и растопыренными пальцами, хоть и весьма толстыми. Конечно, кулак подразжался, но я бы шапкозакидательством преждевременно не занимался.
@moi_misli_vslukh
Россия технически может быстро включиться в SWIFT, все системы настроены — Аксаков
Ну и про экономику в разрезе политики. Или наоборот. Угрозы Трампа пошлинами на европейцев - это давление скорее не на противников, а на потенциальных союзников, на европейский национальный промышленный капитал. Давить же надо на либеральный европейский райский сад и участника конфликта, для чего у амеров есть все возможности.
Всегда можно использовать американское антикоррупционное законодательство и схватить всех за самое дорогое - за заработанные деньги. Было бы желание и потребность использовать инструмент. Полагаю, всем понятно, где эти деньги лежат, а если непонятно - скоро будет понятно, когда новое подконтрольное руководство ЦРУ начнет активную работу. Причем есть и у кого спросить - можно надавить таким образом (привет USAID) и на бывших кураторов этой темы, которые дома в панике продают недвижимость в Вашингтоне, ищут юристов и изучают законы об организованной преступности.
Но самый главный инструмент давления - кран с деньгами. Своп-линии с центробанками находятся под ведомством пока что вроде как неподконтрольного ФРС, а тут придется середины 2026 года ждать. Так что пока кран перекрыть не получится всегда можно регуляторикой на шланг, идущий от этого крана наступить и поток перекрыть. Было бы желание, а не только грозные слова.
@moi_misli_vslukh
Рановато санкции снимать и чревато проблемами. Напомню, какими:
На текущий момент, именно отмена санкций, а не их ужесточение и не падение цен на нефть - это самый большой риск для российской экономики.
Это приведет к автоматическому обратному втягиванию экономики и финансового сектора обратно в западноцентричную систему. Причем это по умолчанию не может быть процессом постепенным, это будет быстро и стремительно.
И это, а не инфляция или дефицит трудовых ресурсов, одна из немногих достоверных гипотез, которые могут теоретически объяснить совершенно неоправданные по сути и жесткости действия ЦБ в текущих условиях
Во-первых, даже сам факт такого предложения и серьезного настроя на восстановление отношений получит очень значительную поддержку как у населения, так и у бизнеса. Если сюда добавить лозунги "ага, поняли наконец-то, что с нами тягаться им сложновато и что мы в этом противостоянии победили", то будет еще проще. Да и внутриполитическое давление внутри страны будет колоссальным.
Во-вторых, за последние 3 года у нас запустилось очень большое количество различных процессов, направленных на построение экономической независимости. Независимости финансовой системы, технологической независимости, независимости от критичного и даже некритичного импорта и т.д.
И в эти процессы уже было вложено огромное количество денег, сделаны инвестиции в проекты, которые эффективны и реализуемы (в т.ч. из-за необходимости отбивать привлеченные под инвестиции кредитные средства) только при условии отсутствия производимой продукции на рынке или больших издержек на импорт.
Так что если такое обратное движение произойдет резко и стремительно (а иным оно и быть не может, слишком сильное давление на эту санкционную "плотину" изнутри и в экономическом, и в политическом плане, которое пока что сдерживается военным противостоянием), то десятки триллионов рублей, вложенные в независимость и все те проценты опережающего роста ВВП последних 2х лет, можно будет просто списать.
Внутренних инвестиционных потоков и, в целом, трансграничных потоков капитала с точки зрения финансовых активов это тоже может коснуться. И именно поэтому оптимальная ситуация - это если весь обратный процесс будет происходить в момент финансового кризиса у них, чтобы потоки (в посткризисную радиоактивную финансовую пустыню) пошли не очень активно.
На Западе начались сомнения в сохранности золотых запасов. Банк Англии не выполнил обязательства по поставкам золота, и аналитики называют это событие техническим дефолтом. У них не оказалось достаточного количества физического золота для поставок в срок. Ожидание поставок слитков выросло до 8 недель.
В США тоже решили проверить запасы. Сенатор Рэнд Пол призывает Илона Маска провести аудит золотых запасов США в Форт-Ноксе, чтобы убедиться, что они все еще там.
VK купила 25% компании-разработчика офисного программного обеспечения Р7. Сумма сделки могла составить 2,5-3,5 млрд руб. Актив нужен для усиления позиций IT-дочки холдинга «ВК Технологии» перед IPO — РБК
Ну и напоследок. Если (ЕСЛИ!) все пойдет не псу под хвост, а совсем наоборот, в сторону нормализации ситуации, то возвращение иностранных компаний будет весьма денежным предметом торга. Причем не в смысле «они соизволят вернуться», а «мы разрешим им вернуться». Выход рубль, вход - два.
Зря что ли прецедент по признанию «продажи» бизнеса менеджменту незаконной создали. Неспроста на британской компании потренировались, кстати.
@moi_misli_vslukh
ЯПОНИЯ – ПОТРЕБИНФЛЯЦИЯ CPI (янв)
м/м = +0.5% г/г (ожид +0.2% / ранее +0.6%)
г/г = +4% г/г (ожид +3.7% / ранее +3.6%)
базовый CPI = +3.2% г/г (ожид +3.1% / ранее +3%)
Уровень инфляции в Японии в январе вырос до 2-летнего максимума в 4%, что поддерживает призывы членов Банка Японии повысить процентные ставки — CNBC
В мире заканчивается электричество, в том числе для ИИ. России грозит нехватка электроэнергии для обучения моделей ИИ. —эксперты
Трамп: компании приходят, им нужно больше электроэнергии для ИИ
Трамп: Мы позволим компаниям, работающим с ИИ, иметь собственные электростанции.
Трамп: Нам нужно вдвое больше энергии, чем у нас есть сейчас
Как говорил незабвенный Александр Гордон в ночной передаче с двумя учеными-физиками, рассказывающими про теорию суперструн: "ну это все понятно, а дальше-то что?".
То что валюту будут покупать и при 95, и при 65 - это понятно и без опроса. Но когда наступит тот момент, когда покупатели пересилят продавцов - еще большой вопрос. Я бы вспомнил совсем недавнее время, 2022 год, когда курс доллара опустился до 55 рублей. Что мешало тогда остановиться на 60-70-80? Уж не отсутствие ли инструментов у регулятора, как и сейчас?
@moi_misli_vslukh
США выступают против использования формулировки "агрессор" в отношении России в новом коммюнике G7, передает Financial Times со ссылкой на западных чиновников.
Компании "Великолепной семерки" увеличат capex на 30% до $331 млрд в 2025г. Львиная доля этих средств уйдет на ИИ. — Goldman
Ну вот и пододошли мы к "вопросам спроса на энергоносители". ОПЕК+ еще 5 лет назад стало очевидно, что в ценовой войне на рынке нефти победителей нет. Теперь, видимо, предпринимаются попытки и американских коллег убедить в том, что drill baby drill не сработает ввиду ряда причин и к увеличению объемов добычи нужно относиться с осторожностью. Можно будет только порадоваться, если-таки будет взаимопонимание, что ценовые шоки останутся в прошлом.
@moi_misli_vslukh
Рабочая группа США по криптовалютам сосредоточится на национальном BTC-резерве — Bernstein
...
Следующим, после запусков спотовых ETF и прихода Трампа к власти, бычьим драйвером для BTC станет стратегический резерв BTC в США и покупка со стороны суверенных фондов — Bernstein
Возглавляемый Маском Департамент эффективности государственного управления [DOGE] объявил в понедельник, что Минфин США отправлял деньги без идентификационного кода TAS, который связывает казначейский платеж с бюджетной статьей.
Без этого кода “практически невозможно” отследить сделанные транзакции на сумму около $4,7 трлн.
Очередной мем с Лавровым родился.
@moi_misli_vslukh
Макрон 17 февраля собирает экстренный саммит лидеров стран Евросоюза в Париже по поводу вызовов, возникших в связи с президентством Трампа — Politico
Немного мыслей на тему аудита золотого запаса США в форт ноксе.
Не нужно думать, что там действительно речь идет о вскрытии аферы века. Ни Маск, ни Трамп не дураки, скандала и развала долларовой финансовой системы им не нужно. А вскрытие лжи с золотыми запасами ударит по доллару в первую очередь.
Де факто у нас с вами уже случился второй дефолт G-7 за 3 года, первый был с заморозкой наших резервов в долларовых долговых инструментах, второй мы наблюдаем сейчас с банком Англии, который не может исполнить заявки на поставку золота из хранилища.
Момент выбран идеальный, в мире и внутри США общественность постепенной возгонкой эмоций подготовили к "эсктренным полномочиям DOGE" на аудит.
А сам аудит нужен лишь для того, чтобы перекрыть канал финансирования для конкурирующих политических кланов.
Вы спросите, а какой тут канал финансирования, если золото остается в резервах государства. Ответ простой - золото это актив, который банки и финансовые институты могут использовать в своих операциях. И тут, вероятно, могут вскрыться схемы, когда золотом пользовались в финансовых операциях, но не платили за его аренду, а денюжка перетекала в чьи-то карманы.
В этом случае, шаг абсолютно понятный и нужный, так как идет активное перерубание каналов финансирования конкурентов на политической арене. Поэтому ждать тут стоит страшную правду для шокирования хоббитов. А под ковром просто ручейки перенаправят куда нужно.
Глава РФПИ Дмитриев встретится с делегацией США в Саудовской Аравии
МОСКВА, 17 фев - Глава Российского фонда прямых инвестиций Кирилл Дмитриев обсудит с делегацией США в Саудовского Аравии во вторник укрепление связей между Москвой и Вашингтоном, а также расширение экономического сотрудничества, сказал Рейтер источник в Эр-Рияде. Встреча с участием Дмитриева - первое подтверждение того, что получивший американское образование бывший банкир Goldman Sachs будет участвовать в переговорах с Соединенными Штатами после разговора президентов РФ и США для урегулирования почти трехлетнего конфликта на Украине. - Reuters
Евросоюз планирует ввести пошлины на импорт ряда продуктов из США, которые содержат запрещенные в ЕС пестициды
ЕС рассматривает возможность введения запрета на импорт продуктов питания, произведенных "по другим стандартам", чтобы защитить своих фермеров в ответ "на взаимную" торговую политику Трампа — FT
Есть такая американская компания, Tyson Foods. Компания публичная, но семейная. И очень большая. Второй в мире переработчик мяса и один из крупнейших экспортеров.
Однажды в Роттердаме проходила мясная конференция, на которой собрались крупнейшие европейские и мировые производители, переработчики и поставщики мяса. Одной из тем обсуждения, инициированной европейской стороной, должны были стать неконкурентные условия работы Tyson Foods по сравнению с европейскими компаниями на мировом рынке. Европейцы были настроены очень решительно. На конференцию должен был приехать сам председатель Совета директоров Джон Тайсон.
Он и приехал. Точнее приплыл. Точнее пришел. В качестве гостя на авианосце в составе авианосной ударной группы, которая проплывала неподалеку. С авианосца прямо на лужайку перед конференц-центром его доставили на боевом десантном вертолете.
Решительность у европейцев ушла, намек они поняли и сняли вопрос с повестки.
Относительно титана и циркония, которым все усеяно на карте.
В принципе, можно взять ровно такую же карту с полезными ископаемыми в России (или прочитать доклад ВИМС) и даже найти там крупнейшее месторождение титана в Европе, расположенное в Тамбовской области. Но почему-то за 50 лет с момента открытия никто его так и не начал разрабатывать.
Причина, по которой все эти пятнышки на картах до сих пор существуют в том, что по там никто ничего никогда не добывал. И это не потому, что "руки не дошли". Прогнозные ресурсы-то может быть и есть, но в месторождение с запасами их превращает экономическая целесообразность разработки, которой при текущей (и прогнозной на ближайшие лет 50) цене нет.
Слишком большая вскрыша, слишком маленький пласт, непосредственно содержащий необходимый минерал, слишком низкое содержание минерала, который делает капвложения в мощности по обогащению золотыми, минеральный состав с перекосом в пользу дешевого ильменита, а не дорогого рутила, вредные примеси, которые не позволяют применять концентрат в металлургии и превращают его в дорогостоящий, но бесполезный ресурс, радиоактивные примеси в цирконе, огромная площадь месторождения в густонаселенном месте (или наоборот, нахождение посередине ничего, где нет ни электричества, ни газа, ни дорог, ни людей) и т. д.
Короче говоря, то что где-то лежит миллион миллиардов тонн на площади размером в Швейцарию, добыча которых принесет только убытки - это вообще не повод считать, что такой актив стоит больше нуля на балансе и все пренепременно желают его заполучить. И это касается не только титана, но и еще много чего, что, в том числе, есть и на геологической карте нашей необъятной родины.
@moi_misli_vslukh
И еще немного про дипломатию. Вообще, помимо высказываний на пресс-конференциях и публикаций в колонках газет есть еще такая штука как пресс-служба МИД и озвученная официальная позиция, которая гораздо лучше показывает, что происходит. Конечно, если ни одна из сторон не состоит из конченых, цель которых создать хаос.
Поэтому если проводится какая-то официальная встреча нужно читать не только то, какой фон (или шум) пытаются создать в СМИ, а то, что сказано официально:
15 февраля по инициативе американской стороны состоялся телефонный разговор Министра иностранных дел Российской Федерации С.В.Лаврова с Государственным секретарем США М.Рубио.
В развитие телефонного разговора президентов России и США 12 февраля главы внешнеполитических ведомств условились о поддержании канала коммуникации для решения накопившихся проблем в российско-американских отношениях в интересах снятия унаследованных от прежней администрации односторонних барьеров на пути взаимовыгодного торгово-экономического и инвестиционного сотрудничества. Обозначен обоюдный настрой на взаимодействие по актуальной международной тематике, в том числе урегулированию вокруг Украины, ситуации вокруг Палестины и в целом на Ближнем Востоке и на других региональных направлениях.
Состоялся обмен мнениями о путях скорейшего прекращения начатой администрацией Б.Обамы в 2016 году линии на максимальное ужесточение условий функционирования российских дипломатических миссий в США, что, разумеется, повлекло за собой ответные меры. Условлено в самое ближайшее время организовать встречу экспертов для согласования конкретных шагов по взаимному снятию препон для работы загранпредставительств России и США.
С.В.Лавров и М.Рубио подтвердили готовность совместно работать над восстановлением взаимоуважительного межгосударственного диалога в русле заданной президентами тональности. Договорились о регулярных контактах, в том числе для подготовки российско-американской встречи на высшем уровне. - сайт МИД
Государственный секретарь Марко Рубио сегодня провел беседу с министром иностранных дел России Сергеем Лавровым в продолжение беседы президента Дональда Трампа с президентом России Владимиром Путиным, состоявшейся ранее на этой неделе.
Госсекретарь подтвердил приверженность президента Трампа поиску конца конфликта на Украине. Кроме того, они обсудили возможность потенциальной совместной работы по ряду других двусторонних вопросов. - сайт Госдепа