7888
Канал про бизнес, экономику и иногда про то, что происходит в мире. На странице https://sponsr.ru/mysli_vsluh/ мои статьи и подкасты.
Ограничения на майнинг в ряде регионов РФ привели к снижению мощности потребления электроэнергии, по различным оценкам, на 300–370 МВт. Наибольший объем — 320 МВт — пришелся на регионы Сибири, где запрет должен облегчить прохождение периодов пиковых нагрузок. Но электросетевые организации отмечают снижение необходимой валовой выручки, а майнеры говорят, что некоторые участники рынка обходят запреты. — Ъ
Ну что, реальность постепенно настигает. ИИ-хайп уже не такой и хайп, когда поддерживаемая Nvidia компания сливает IPO. Ну и Microsoft в своем духе и действуют, говоря откровенно, рационально. В хайп вписались, про внедрение ИИ порассказывали, капитализацию подняли, но оказались умнее многих - не стали строить себе собственные ИИ-ЦОДы, решили зайти в аренду, от которой легко отказаться. Они, собственно говоря и отказались на фоне того, что хайп сходит на нет.
Но Nvidia до 200-дневки еще далеко. Как говорится, ниже 200-дневки нет ничего хорошего.
Ждем новых разоблачительных статей про ИИ и повторения дот-ком рецессии.
@moi_misli_vslukh
Gamestop приняла BTC-стандарт: компания включила BTC в инвестиционную политику в качестве резерва
Все, товарищи, ждем блокировки ватсапа и телеги и очередного провального проекта ВК, который наплодит убытков. Ведь так хорошо у них получилось с видеосервисом в отсутствии конкуренции (нет).
Зачем нужен мессенджер, совмещенный с платежной системой, когда есть нормально работающие банковские приложения и госуслуги - неизвестно.
Надо понимать, что в Китае они взялись не от хорошей жизни, а как раз-таки из-за того, что медленные госбанки не успевали за требованиями/пожалениями потребителей, а частные техганты оказались более быстрыми и клиентоориентированными.
У нас такой проблемы и в помине нет, банковские приложения работают и так же по клику позволяют и деньги переводить, и оплачивать, потому этот проект в потребительской финансовой системе как пятое колесо в телеге.
@moi_misli_vslukh
Размещенные сейчас на вкладах населения 55 трлн рублей могут быть привлечены на фондовый рынок для покупки акций крупных компаний в рамках новой "большой приватизации", но для этого права собственников должны быть надежно гарантированы от оспаривания государством итогов сделок - Шохин
Лучший способ приватизации — это все-таки использование инструментов публичного размещения акций и привлечения миллионов собственников. — Шохин
Знакомьтесь. Еврей, который притворялся католиком и участвовал в экспроприациях имущества других евреев. Он же - спекулянт, рушивший рынки и экономики.
@moi_misli_vslukh
В продолжение вчерашнего поста.
На фоне угроз новых пошлин Трампа, Китай обещает еще сильнее открыть свои рынки для иностранного бизнеса и инвесторов.
Китай провел встречу с представителями бизнеса США
Россия стала третьей по темпам роста экономики среди стран G20 в 2024 году.
Лидером по темпам роста ВВП стала Индия - 6.7%, а второе место поделили Китай и Индонезия - по 5%. Тройку лидеров замыкает Россия, которая второй год подряд увеличивает свою экономику на 4.1%. - ria.ru
Ушла любовь, завяли помидоры и ушел приток прямых иностранных инвестиций. Вообще, даже для Китая с его масштабами номинального ВВП в 18,7 трлн. долл. и профицитом торгового баланса в 1 трлн. долл. разница под 400 млрд. долл. за два года - это немало. Это, по меньшей мере, проценты недополученного экономического роста, которые приходится заменять бюджетными стимулами. Ну и из этого графика совершенно очевидным становится изменение экономической модели.
@moi_misli_vslukh
Просто интересная инфографика. Ну и в продолжение темы водных ресурсов (1, 2).
@moi_misli_vslukh
МВФ выпустил седьмое издание своего Руководства по платежному балансу (BPM7), включив BTC и другие криптовалюты в структуру платежного баланса. Классифицированные как "непроизведенные активы", эти цифровые активы теперь являются частью глобальной экономической статистики в соответствии с обновленными стандартами МВФ.
Центробанк предлагает ввести экспериментальный правовой режим (ЭПР) для работы с криптовалютами. Это ограниченная зона, где «особо квалифицированные» инвесторы смогут покупать и продавать цифровые активы.
К таким инвесторам планируется относить граждан с инвестициями от 100 млн рублей или доходом выше 50 млн рублей в год, а также профессиональные финансовые организации (банки, брокеры и др.).
ЭПР продлится три года и должен помочь сформировать прозрачные стандарты торговли криптовалютами.
К почему такая осторожность
ЦБ закономерно считает криптовалюты высокорисковым и волатильным инструментом. Их курс резко меняется, а сами цифровые активы часто используются для непрозрачных операций. Центробанк опасается, что массовый допуск к криптовалюте без четкого регулирования может привести к значительным финансовым потерям среди частных инвесторов.
Несмотря на запуск эксперимента, позиция регулятора остается неизменной:
• Покупка и продажа криптовалюты не запрещены но только в рамках установленных правил.
• Использовать криптовалюту как платежное средство в России нельзя – расчеты между резидентами в цифровых активах запрещены.
• Торговля криптой на бирже вне ЭПР невозможна, и за нарушения этого запрета может быть введена ответственность.
Криптовалюта на официальном уровне остается уделом «суперквалов». Для остальных – доступ ограничен.
Коллега, так Вы, по-моему, описали традиционную венчурную сделку в ожиданиях светлого будущего. Убыточная компания, очень большая и перспективная. Как раз на стадии масштабирования убытков. Правда непонятно, как в этой перспективе дальше зарабатывается прибыль и что делать, когда вернется ютуб с мордокнигой.
Но если без сарказма, то тот же яндекс занял те рынки, где зарабатываются деньги на потоках от пользователей. То есть, где пользователь платит, а яндекс отщипывает себе приличный кусок комиссионных - такси, доставка продуктов и еды из ресторанов, каршеринг. ВК в этом смысле находится в очень странной ситуации. Колоссальная аудитория, которая, насколько я понимаю, держится сейчас на привлечении авторов и создание ими контента. Сервисов, за которые платят именно пользователи не так чтобы много.
Где тот самый переход, когда авторы будут приходить сами и генерить контент будут за просмотры рекламы и интеграции - неизвестно. Оттого допка вдвойне странная. Под эту допку хорошо бы публично стратегию объявить и объяснить, как генерящая расходы машинка превратится в машинку, генерирующую прибыль. Поэтому и есть ощущение, что допка кептивная.
@moi_misli_vslukh
Оппа, тут и Армения сближаться, по слухам, решила. Вроде как в ЕС полгода назад вступать собирались. Видимо передумали. Тектонические сдвиги на просторах экс-СССР.
@moi_misli_vslukh
А чё, так можно было ?
Например, в ноябре и январе у нас, когда бакс на 110 дубль оформил.
Расскажите кто-нибудь Мурке там.
А то Она постоянно НЕ вмешивается. Курит в сторонке Она.
Скурится так...
@buratinovsmm
-
Кстати говоря, про слова Шеина. Если посмотреть на упоминаемый им Upstream capital costs index (эксель по ссылке), то можно увидеть, что, если убрать периоды рецессий, цена на нефть действительно следует за значением индекса (это индекс "инфляции" расходов, то есть кост-индекс). Если взять период до 2008 года и период с 2011 по 2015 годы, то этому значению индекса соответствовала цена около 110-120 долл. Собственно говоря, значение индекса сейчас как раз примерно такое же, а значит в определенной перспективе цена должна бы вернуться куда-то к 110-120 долл.
@moi_misli_vslukh
Как мне кажется, особую ценность экономическому каминг-ауту, ну или срыву покровов, Вэнса придают два озвученных факта.
Во-первых, что выгоду от глобализации получили не США как страна и экономика, а отдельные транснациональные компании.
Во-вторых, что политика стремления к дешевому труду - это ярко выраженная противоположность высказывания «лень-двигатель прогресса». В данном случае получается, что лень в повышении продуктивности и инновациям и использование дешевого труда - это, так сказать, двигатель регресса.
Конечно все это правильно, но надо помнить один факт. Бизнес всегда идет по пути наименьшего сопротивления, то есть, по тому пути, где можно потратить меньше, а получить больше. И что эффективность отдельных компаний не равно эффективность экономики в целом, потому что такова экономическая система.
@moi_misli_vslukh
ТРАМП ЗАЯВИЛ, ЧТО РЕШИЛ СО 2 АПРЕЛЯ ВВЕСТИ ПОШЛИНЫ В 25% В ОТНОШЕНИИ ВСЕХ СТРАН, ЗАКУПАЮЩИХ НЕФТЬ И ГАЗ У ВЕНЕСУЭЛЫ
Трамп: любая страна, которая покупает нефть и/или газ у Венесуэлы, будет вынуждена платить США пошлину в размере 25% на любую торговлю с нашей страной.
Исполнительный директор Трампа по цифровым активам Бо Хайнс заявил, что США сейчас рассматривают вопрос продажи золота из резервов для финансирования покупки BTC в стратегический крипто-резерв в рамках нейтральной для бюджета стратегии.
ТЕКУЩАЯ ИНФЛЯЦИЯ В РФ С ОЧИСТКОЙ ОТ СЕЗОННОСТИ В МАРТЕ БУДЕТ НА УРОВНЕ ФЕВРАЛЯ - ЗАБОТКИН - ИФЗначит так. План-капкан. В следующий раз, когда увидите опрос в интернете или будете участвовать в опросе по телефону говорите, что инфляция сейчас около нуля и ожидаете снижения цен. Снижения инфляционных ожиданий они хотят добиться - надо показать снижение инфляционных ожиданий.
ИНФЛЯЦИЯ В РФ В МАРТЕ БУДЕТ НА УРОВНЕ ФЕВРАЛЯ, В СЛЕДУЮЩЕМ ГОДУ - СНИЗИТСЯ ДО 4% - ЗАМПРЕД ЦБ - ТАСС
ПРЕЖДЕ ЧЕМ СМЯГЧАТЬ ДКП, НАДО ДОБИТЬСЯ СНИЖЕНИЯ ИНФЛЯЦИОННЫХ ОЖИДАНИЙ - ЗАБОТКИН - ИФ
Трамп: Мы рассмотрим российские запросы на смягчение санкций.Десять дней назад:
ПРАВИТЕЛЬСТВО РФ ПОПРОСИЛО КОМПАНИИ РФ СДЕЛАТЬ СВОИ ПРЕДЛОЖЕНИЯ ПО СМЯГЧЕНИЮ ЗАПАДНЫХ САНКЦИЙ — RTRS
Команда Трампа отдала приказ Минюсту США рассекретить все документы по расследованию “Рашагейта” от 2016 года, когда велась слежка за штабом Трампа.
Причём недавно стало известно, что ФБР не просто прослушивало телефонные разговоры сотрудников Трампа. Они даже пытались внедрять в штаб республиканцев женщин, которых использовали как “медовые ловушки”. Через них выуживали информацию у окружения Трампа.
Именно с истерики вокруг “Рашагейта” и началась демонизация России во внутреннем дискурсе США. Она же не позволила Трампу заключить большую сделку с Москвой в рамках первого срока, к чему он очень стремился. В итоге “Рашагейт” закончился пшиком - никаких связей Трампа с Россией выявлено не было. И теперь пора начать реабилитацию жертв этой “охоты на ведьм”.
...
Параллельно ему пошло и смягчение санкций, которые команда Трампа считает угрозой статусу доллара в мировой торговле. В контексте же России первым делом убираются санкции в сфере продовольствия и удобрений. США закупали немало удобрений из России до 2022 года. И это подарок оказавшимся в кризисе фермерам в штатах Среднего Запада, проголосовавшим за Трампа.
Не знаю, коллега. Труд там у них фактор производства или не труд, на мой взгляд, не особо важно. Потому что занимаются они ровно тем же самым, чем и все остальные - стимулируют свой ВВП инфраструктурными проектами за счет бюджетных средств как могут, даже без оглядки на окупаемость. Был бы у США или Японии аналогичный задел в виде наличия строительных мощностей - делали бы то же самое и вместо грязных бумажек и циферок в компьютере по итогам кризиса остались бы с арматурой и бетоном.
@moi_misli_vslukh
Корзина акций компаний, производящих товары вторичного потребления, индекса S&P 500 за последние недели существенно снизилась, что говорит о том, что инвесторы начинают беспокоиться о будущих расходах потребителей на такие дорогостоящие товары, как автомобили, стиральные машины и мобильные телефоны
Суд в Джорджии (США) обязал компанию Bayer, владеющую Monsanto, выплатить почти 2,1 млрд $ в качестве компенсации мужчине, который утверждает, что гербицид Roundup, производимый компанией, вызвал у него развитие онкологического заболевания, сообщает U.S.News.
У акций немецкого концерна Bayer сильнейшее дневное падение за всю историю компании. Bayer сообщила о падении EBITDA на треть и изучает варианты разделения бизнеса - выделения из состава концерна подразделений потребительских, медицинских товаров или сельскохозяйственных препаратов. Прибыль упала на 31% до 1,685 млрд евро, что вызвано снижением прибыли в агроподразделении.
По запросу коллеги прокомментирую данную новость. Ради такого дела специально посмотрел квартальный отчет.
Квартальные отчеты штука странная. Цифры там есть, но объяснений немного.
Пришлось поискать, что же привело к такому снижению прибыли. Оказалось все достаточно прозаично. Во-первых, у них на 30% падают продажи гербицидов по всему миру. Несмотря на то, что объемы растут, снижение продаж не удалось компенсировать ценой. Но они, видимо, что-то недоговаривают о причинах. Потому что кроме снижения продаж гербицидов они также проиграли суд на 1,6 млрд. долл. и, судя по всему, под будущие убытки начислили резерв аж на 6,5 млрд. долл.
Причем суд они проиграли достаточно интересный. Это суд по поводу канцерогенного влияния гербицида RoundUp. Этот гербицид примечателен тем, что под него заточена почти вся американская ГМОшная соя. И это изначально не брендовый гербицид Bayer, а гербицид Monsanto. То есть, они приобрели его, когда купили Monsanto за 63 млрд. долл. в 2018 году.
Примечательно то, что пока Monsanto была американской компанией ей на протяжении десятилетий удавалось отбиваться от претензий о потенциальном вреде препарата. После того, как компанию купили немцы неформальный иммунитет, видимо, прекратил своей действие и стало можно кошмарить компанию.
Конечно, предъявить реализованные убытки тому, кто продал им Monsanto, уже не получится. Кто бы им такие warranties дал на акции в публичной компании. Потому, видимо, и продажи гербицидов у них упали, что из-за идущего судебного дела покупатели могли побояться использовать препарат с названием, вокруг которого столько шумихи.
Просто купили точно такой же, но другой. Под другим названием. Потому что название бренда - это название бренда, а действующее вещество в нем глифосат, который по всему миру самым используемым гербицидом является. У нас, кстати, тоже. Очень мало кто его НЕ использует.
В общем, все как всегда. Пока уважаемые люди держат компанию у нее и проблем нет, а как только она продается - появляются проблемы.
Политика Трампа пошатнула доверие европейских банков к долларовой поддержкеСомнительная история. Во-первых, руководство ФРС по-прежнему их, буржуинское. То есть, глобалистское. Просто по определению, т.к. является основой мировой долларовой системы.
Шесть человек, знакомых с ситуацией, сообщили, что некоторые европейские представители центральных банков и надзорных органов ставят под сомнение возможность дальнейшей опоры на Федеральную резервную систему США в вопросе предоставления долларового финансирования в периоды рыночного стресса. Это ставит под сомнение то, что всегда было основой финансовой стабильности
(читать далее)
Ускоренная дедолларизация
Решил я вчера на ночь глядя порассуждать вот в каком теоретическом ключе. Есть у нас система офшорного доллара. То есть это долларовые активы и обязательства в финансовой системе вне США.
Система эта держалась до 2008 года на трежерях и ипотечных облигациях. Может показаться странным, но в финансовой системе нужны залоги в качестве обеспечения по кредитам. В 2008 году ипотечные облигации резко стали никому не нужны, то есть стали плохим залогом. Что сделал ФРС? Начал вливать доллары в систему офшорного доллара через центробанки, чтобы все могли перекрыть свои обязательства, которые стали непокрытыми ипотечными облигациями. Это если упрощенно.
Но тогда с трежерями ничего не происходило. Они как были, так и остались хорошими качественными залогами.
Если же сейчас вдруг случится дефолт по трежерям и рейтинговые агентства понизят рейтинг до "выборочный дефолт" то трежеря станут плохим залогом. Например, банки, да и различные фонды из-за регуляторорики не смогут принимать их как 100%-ный залог. Значит, в системе условно все обязательства станут необеспеченными и их придется гасить.
Что может сделать ФРС? Они уже сделали. Открыли в начале года своп-линии с некоторыми центробанками. Зачем? Для того, чтобы в случае возникновения дефицита доллара этот доллар предоставить.
А при чем тут ускоренная дедолларизация?
А вот при чем. У вас есть система, в которой А занял 1 доллар Б, Б занял 1 доллар В, В занял 1 доллар Г и т.д. и все друг-другу дают кредиты под залог трежерей. Как только трежеря (а на самом деле еще и ипотечные бумаги и все остальные корпоративные) перестают быть залогом, в этой системе все резко должны вернуть доллары своему контрагенту. Следующим шагом в эту систему центробанк страны дает (занятые у ФРС) 1 доллар для Б, 1 доллар для В, 1 доллар для Г... что произойдет дальше?
-Б имел 1 доллар обязательства перед А и 1 доллар актива в виде займа В.
-Ему надо вернуть 1 доллар А, но он пока что не может получить 1 доллар от В.
-Он получает 1 доллар от своего ЦБ, отдает 1 доллар А (после этого у него 1 доллар обязательства перед ЦБ и 1 доллар актива в виде займа В)
-Потом получает от В 1 доллар (которому его тоже дал ЦБ)
-После этого у Б есть 1 доллар и займ от ЦБ на 1 доллар
-Б отдает этот доллар ЦБ, ЦБ возвращает ФРС и все, ни у него, ни у других участников системы офшорного доллара нет ни долларовых (финансовых) активов, ни долларовых обязательств.
Это если упрощенно.
При этом, ему даже не надо продавать валюту страны, в которой он находится, то есть скачка курса доллара не будет. Как и не будет падения цен на активы (в отличие от 2008), потому что никто не будет продавать ликвидные активы за доллары. Еще раз напомню - своп линии уже открыты.
Но это произойдет только если дефолт и снижение рейтинга займет какое-то время, чтобы хватило времени все зависимости расшить, то есть не один день.
Зачем это США? Понятия не имею. Догадки я писал ранее. Но если дефолт в итоге и произойдет, я бы ставил на то, что по итогу они от такого развития событий получат больше плюсов, чем минусов, а остальные наоборот.
X5 ЧИСТАЯ ПРИБЫЛЬ МСФО 2024Г = 104 МЛРД РУБ ПРОТИВ ПРИБЫЛИ 78.6 МЛРД ГОДОМ РАНЕЕ
Европа хочет переманить исследователей трансгендерных переходов и фейковых наук, которых уволили в США из-за сокращений Илона Маска. (прим. такой вывод напрашивается из статьи, потому что нормальным ученым никто финансирование, естественно, не урезал)
ЕС разрабатывает стратегию переманивания американских ученых, столкнувшихся с сокращением финансирования в США — Politico. Издание пишет об этом со ссылкой на письмо Германии, Франции и Испании и ещё 9 стран, адресованному комиссару ЕС по инновациям.
В письме говорится, что Евросоюзу нужен «бум привлекательности», чтобы переманить из-за рубежа талантливых ученых, «которые могут пострадать от вмешательства в исследования и немотивированных сокращений финансирования».
Среди предложений — целевое финансирование, визовая поддержка.
Отсутствие нацпроектов в АПК для меня практически как персональная обида. Понятно, что АПК и так не плохо развивается, но с учетом существующих изменений и возможностей можно было бы и поддержать.
Можно мясо в Китай поставлять, для чего было бы неплохо поближе к восточным портам животноводство и растениеводство развивать. В деталях обсуждали.
Там же на востоке можно, наконец, заняться строительством МЭЗов для производства рапсового масла, против которого они для канадцев пошлины ввели, вместо того, чтобы просто рапс экспортировать. Да и отдельные проекты по развитию растениеводства, которое там явно в упадке находится, тоже были бы нужны.
Ну а поскольку зерно возить дорого и у нас действует экспортная пошлина на зерно, а на муку не действует, то самый многообещающий проект - построить мукомольные заводы на Юге и экспортировать муку по Ближнему Востоку и Северной Африке. Вот тут-то нацпроект и пригодится, потому что на этих рынках нас особо не ждут, а контейнерных линий в Средиземном море у нас нет.
И я даже не про мегабюджеты говорю, там всего-то и нужно, что ставку по инвесткредитам и оборотку посубсидировать, господдержку по экспорту неденежную оказать, с логистикой помочь и международными контактами с покупателями. Так что непонятно, то ли денег нет но вы держитесь, то ли кризис идей.
@moi_misli_vslukh
Данные ФРС (прим. ФРБ Нью-Йорка) показывают, что способность домохозяйств выделить 2000 долларов на экстренные расходы в течение следующего месяца находится на самом низком уровне с начала проведения опроса в четвертом квартале 2015 года. Если учесть, что уровень ИПЦ сегодня на 35% выше, чем в 2015 году, ситуация становится еще хуже.
(НАЧАЛО ВЫШЕ)
Это — разительное изменение в позиционировании крупных спекулянтов, т. к. их чистые ставки на рост доллара составляли в середине января $34 млрд. Тогда расчет трейдеров заключался в том, что торговые войны Трампа спровоцируют укрепление американской валюты, но что-то пошло не так. Теперь, спустя два месяца, уже почти никто не ждет, что EURUSD вскоре опустится до паритета, и вместо этого экономисты подсчитывают вероятность скатывания экономики США в рецессию.
«Трамп-трейд, как мы его знаем, перевернулся с ног на голову», — отмечает директор по стратегии на рынках облигаций и валют в Amundi Пареш Упадхия. — «Хаотичное введение тарифов породило неопределенность и изменило взгляды инвесторов на перспективы экономики США, инфляции и денежно-кредитной политики в стране с позитивного на негативное».