Market Power

20 June 2025 18:30

Рынок после закрытия

- Мосбиржа: 2751 пункт (-1,2%);
- РТС: 1103 пункта (-1,2%);
- RGBI: 113,3 пункта (+0,2%).
👉Индексы в реальном времени


📌Главное к этому часу

🔹Немного про геополитику: Иран готов обсудить ограничения на обогащение урана, пишут СМИ со ссылкой на высокопоставленного иранского чиновника. Тем временем США расширили санкции против Ирана.
👉Что будет с ценами на нефть на фоне конфликта?

🔹ЕС отказался от попытки снизить потолок цен на российскую нефть, пишет Politico.

🔹Владимир Путин выступил на ПМЭФ. Собрали главное из заявлений президента РФ по экономике страны.
▫️инфляционная динамика развивается лучше прогнозов, важнейшая задача на этот год — переход к сбалансированному росту экономики;
▫️представления об экономике РФ как о сырьевой явно устарели, вклад сырьевой составляющей в ее динамику перестал быть определяющим. ОПК не стал ключевым для роста экономики в последние годы;
▫️доля БРИКС в глобальной экономике достигла 40% и будет только расти.

🔹IPO госкомпаний могут быть интересны инвестору, но директивное голосование (когда правительство по сути говорит своим представителям, как именно им голосовать на СД) заставляет миноритариев задумываться, прежде чем становиться акционером таких предприятий, считает глава ЦБ Эльвира Набиуллина.

🔹Газпром нефть может в этом году установить новый рекорд объема переработки нефти. Кроме того, к 2028 году компания планирует запустить промышленную добычу лития и йода, есть также перспективы по скандию, галлию, рубидию и цезию.

🔹Чистая прибыль ВТБ за первые полгода может составить около ₽280 млрд, таргет по прибыли официально будет обновлен в конце июля, заявил банк. Он также планирует повысить прогнозы по чистой процентной марже и комиссионным доходам на 2025 год.
👉Как дела у банков РФ?

🔹Рост добычи ОПЕК+ в ближайшие месяцы вряд ли приведет к затовариванию рынка нефти, считает глава Газпром нефти Александр Дюков.
👉Разбираем отчет ОПЕК за май

🔹Длительное удержание ключевой ставки на высоком уровне привело к тому, что многие компании находятся в преддефолтном состоянии, но волна банкротств маловероятна считает глава РСПП Александр Шохин.
👉Будут ли закрываться металлурги?

🔹ЦБ вступает в дискуссию с бизнесом. Регулятор считает: то, что слабый рубль выгоден экспортерам, позволяя им сохранять прибыль — не аргумент, что он оптимален для всей экономики. Равновесным является тот курс, который существует в моменте.
👉А что говорит бизнес?

🔹Арабские инвесторы могут вложить большие средства в российский фондовый рынок, заявил глава РФПИ Кирилл Дмитриев.

🔹РФ готова поставлять СПГ в Мексику и делиться технологиями в области ТЭК, заявил Минэнерго.


❗️На этой (довольно насыщенной!) неделе мы:
- обновили дивтаблицу на июнь;
- поговорили о последствиях ближневосточного конфликта для рынка нефти;
- обсудили SPO Озон Фармацевтики;
- разобрали отчет БСПБ;
- рассказали, могут ли закрыться металлурги на фоне крепкого рубля;
- рассмотрели отчет ОПЕК за май.

@marketpowercomics

Market Power

20 June 2025 08:41

Рынки сегодня

🔹Дональд Трамп примет решение насчет возможной атаки на Иран в течение двух недель, официально заявил Белый дом. Там добавили, что президент будет готов без колебаний отдать приказ об ударах, если дипломатия ни к чему не приведет. В то же время, как сообщает New York Post, Трамп осторожно подходит к этой идее, поскольку боится превращения страны во вторую Ливию.
- при этом Fox News пишет, что США не исключают применение тактического ядерного оружия для удара по иранскому подземному объекту по обогащению урана в Фордо.
👉Что будет с ценами на нефть на фоне конфликта?

🔹Аэрофлот планирует до 2033 года получить 200 самолетов МС-21, до 2030 года — 108 лайнеров. Как заявил Минпромторг, РФ планирует наращивать выпуск самолетов до 20 SJ-100 и 36 МС-21 в год.
👉Сможет ли компания достичь своих целей?

🔹Курс далек от равновесия, считает глава Сбера Герман Греф. Сейчас равновесным курсом, по его мнению, является ₽100+ за доллар, текущее укрепление рубля влияет на экспортеров и бюджет.
👉Крепкий рубль — горе металлургов

🔹Магнит сокращает число жестких дискаунтеров. По данным Ведомостей, за полгода закрылось восемь точек. Издание отмечает, все дело в том, что формат требует больших инвестиций.
👉А что с гипермаркетами ретейлера?

🔹Итоговая цена размещения в рамках SPO Озон Фармацевтики составила ₽42 за акцию. Компания привлекла ₽2,8 млрд на реализацию стратегии устойчивого роста.
👉Подробнее о размещении писали здесь

🔹Уже с утра на ПМЭФ говорят о различных IPO. Вот главное
- инвестгруппа Kismet Capital Group допустила IPO своих компаний (в портфеле — Авито) при снижении ставки и улучшения ситуации с доходностями
- Росагролизинг сохраняет планы по выходу на биржу к 2030 году
- онлайн-сервис бытовых услуг Airo и девелопер GloraX намерены провести IPO
- при благоприятных условиях на рынке Дом.РФ в ходе IPO может быть оценен в размере одного капитала, считает Минфин. Собственные средства корпорации составляют, по данным на 31 марта, ₽392,95 млрд.

🔹Ряд компаний решил напомнить о своих прогнозах, заявив об их сохранении.
- Ozon сохраняет прогнозы по динамике оборота и EBITDA по итогам года: 30-40% рост GMV при скорр. EBITDA в ₽70-90 млрд
- Норникель сохраняет ранее объявленный прогноз производства
- Х5 сохраняет прогноз по динамике выручки в этом году: не менее 20%.

🔹Никакие западные компании пока не собираются возвращаться в РФ, надо исходить из того, что они и не будут пытаться это делать, заявил пресс-секретарь президента России Дмитрий Песков.

🔹Бизнес ждет снижения ключевой ставки ЦБ до конца года минимум на 4-5%, заявил председатель объединения "Деловая Россия" Александр Репик.
👉Наш прогноз по ставке

@marketpowercomics

Market Power

19 June 2025 13:43

⚙️Сталь проходит проверку крепким рублем. Могут ли металлурги прекратить работу?
Глава Северстали допустил остановку части металлургических производств в РФ. Возможно ли это, и каких последствий ждать — объясняют аналитики Market Power


❓Что случилось?
Металлургам, по словам Шевелева, крайне некомфортно работать при текущих экономических условиях: комфортный уровень валютного курса для них составляет ₽90-100 за доллар. Поэтому гендиректор Северстали не исключил остановку металлургических производств в России, "у которых не очень хорошо с себестоимостью". Он также выразил надежду, что "до этого не дойдет, и вовремя мы успеем ослабить жесткую хватку ДКП"

При этом Шевелев заметил, что экономика РФ по-прежнему остается конкурентоспособной, а металлурги могут экспортировать свой товар за рубеж.


🚀Мнение аналитиков МР
Мы считаем, что остановка крупных металлургических предприятий маловероятна.

Даже при текущем курсе рубля сталелитейные гиганты вроде Северстали, ММК и НЛМК получают хоть какую-то прибыль, им попросту это будет невыгодно. Кроме того, крупные компании сейчас в основном реализуют свою продукцию внутри страны, что тоже выступает фактором против решения об остановке производства.

При этом нужно понимать, что большинство мелких сталеваров тоже продают свою продукцию в России, однако объем ее потребления все же ограничен. Поэтому вероятность остановки их производства для баланса предложения действительно существует. В перспективе это может поддержать цены на металл внутри страны.

@marketpowercomics

Market Power

18 June 2025 18:35

Рынок после закрытия

- Мосбиржа: 2791 пункт (+0,1%);
- РТС: 1117 пунктов (+0,1%);
- RGBI: 112,3 пункта (+0,2%).
👉Индексы в реальном времени


📌Главное к этому часу

🔹Начнем с самого горячего — ирано-израильского конфликта
▫️Дональд Трамп поставил Ирану "окончательный ультиматум", о чем и заявил журналистам, выступая у Белого дома. На вопрос об ударах США по Ирану президент ответил "Я могу это сделать, могу и не сделать. Я имею в виду, никто не знает, что я собираюсь сделать";
▫️"Американцы должны знать, что любое военное вмешательство США, несомненно, обернется для них невосполнимым ущербом", заявил верховный лидер Ирана Али Хаменеи.
▫️Россия предостерегает США от оказания прямой военной помощи Израилю, даже от спекуляций на этот счет. Такой шаг радикально дестабилизирует ситуацию на Ближнем Востоке, считает МИД РФ;
▫️МАГАТЭ не увидело доказательств, что Иран ведет программу создания ядерного оружия.
👉Что будет с ценами на нефть на фоне конфликта?

🔹Акционеры М.Видео утвердили допэмиссию объемом до 500 млн акций по закрытой подписке. Это увеличит уставный капитал компании в 2,8 раза.
🚀У компании сейчас тяжко с долгами, и дополнительная ликвидность — несомненно позитив для нее. Однако только время покажет, сможет ли такая "допка" действительно помочь М.Видео. Пока непонятно, получится ли у компании трансформироваться, чтобы снова генерировать положительный свободный денежный поток.

🔹Озон Фармацевтика уточнил ценовые ориентиры SPO в диапазоне ₽42-45 за акцию. Компания отметила, что книга заявок уже покрыта, общий спрос превышает нижнюю границу установленного объема размещения.
🚀Цена достаточно низкая, поскольку справедливый, на наш взгляд, уровень — около ₽70 за акцию. Фундаментально бизнес компании в хорошей форме, результаты за 1 квартал подтверждают это. Мы по-прежнему считаем, что участвовать в SPO — хорошая инвестидея.
👉Подробнее про это размещение писали тут

🔹Инфляционные ожидания россиян в июне снизились до 13% с 13,4% в мае, заявили в ЦБ.

🔹Чистая прибыль банков РФ в этом году окажется на 10% ниже рекорда 2024 года, когда организации заработали ₽3,8 трлн, прогнозируют в ВТБ.
👉Сегодня разобрали свежий отчет БСПБ по РСБУ

🔹Ростелеком обсуждает возможности создания совместных предприятий с китайскими партнерами, о конкретике пока говорить рано, заявил президент компании Михаил Осеевский.
👉Отчет компании за 1 квартал

🔹Прямое авиасообщение между РФ и США может возобновиться до конца 2025 года, рассчитывает глава РФПИ Кирилл Дмитриев.
👉Как это повлияет на Аэрофлот?

🔹Авиакомпании РФ готовы заключить контракты на 200 самолетов МС-21.
👉Сколько самолетов может получить Аэрофлот?

🔹Глава Газпрома Алексей Миллер и глава словацкой компании SPP Войтех Ференц обсудили поставки российского газа в Словакию.
👉Как дела у Газпрома?

@marketpowercomics

Market Power

18 June 2025 11:28

🏦БСПБ: ставка не помеха дивидендам
Банк отчитался по РСБУ за май и пять месяцев

Банк Санкт-Петербург (BSPB)
👉Инфо и показатели


Результаты за май
- чистый процентный доход: ₽6,5 млрд (+12,4%)
- чистый комиссионный доход: ₽0,9 млрд (-2,6%)
- выручка: ₽8,3 млрд (+5%);
- операционные расходы: ₽1,9 млрд (-12,8%);
- чистая прибыль: ₽5,4 млрд (+14,8%);
- ROE: 30,3% (против 29% за 1кв24).

Результаты за пять месяцев
- чистый процентный доход: ₽32,6 млрд (+15,5%)
- чистый комиссионный доход: ₽4,7 млрд (+3,2%)
- выручка: ₽41,7 млрд (+10,3%);
- операционные расходы: ₽9,4 млрд (-0,2%);
- чистая прибыль: ₽25,5 млрд (+10,7%);
- ROE: 30%.

Обыкновенные бумаги БСПБ (BSPB) растут на 3%, привилегированные (BSPBP) — на 2%.


🚀Мнение аналитиков МР
Результаты вышли отличными. Банк продемонстрировал рост прибыли за счет роста процентных доходов и комиссий, а также снижения расходов на резервы.

За месяц БСПБ показал отличный рост кредитного портфеля — до ₽773 млрд (+4%). При этом на будущие показатели банка мы смотрим с осторожностью: ЦБ начал цикл снижения ставки, что приведет к снижению чистого процентного дохода БСПБ. Кроме того, могут вырасти и очень низкие расходы на резервы, что тоже негативно скажется на прибыли.

Несмотря на это, мы продолжаем положительно оценивать перспективу инвестирования в обыкновенные акции Банка Санкт-Петербург. Сейчас бумаги дают самую высокую дивдоходность в финансовом секторе. Следующая выплата за год составит, по нашим примерным подсчетам, около ₽56 на акцию, что дает доходность примерно в 15,5%. Конечно, есть ВТБ со своим дивидендным сюрпризом, но это, скорее, исключение и вряд ли такое повторится.

@marketpowercomics

Market Power

17 June 2025 18:31

Рынок после закрытия

- Мосбиржа: 2788 пунктов (+1,9%);
- РТС: 1116 пунктов (+1,6%);
- RGBI: 112,1 пункта (-0,3%).
👉Индексы в реальном времени


📌Главное к этому часу

🔹Иран и Израиль продолжают бомбардировку. Главное из новостей по конфликту
- Дональд Трамп заявил, что пока не настроен на переговоры с Ираном. Рынки опасаются, что США могут вступить в конфликт, поддержав Израиль. Bloomberg пишет, что американский президент наращивает давление на Иран.
- Ситуация конфликта Израиля и Ирана идет по пути галопирующей эскалации, уровень ее непредсказуемости абсолютный, заявили в Кремле. Россия не видит желания Израиля выходить на мирный трек или обращаться к посредникам.
- Судоходные группы начинают избегать Ормузского пролива из-за конфликта, сообщает CNBC. Bloomberg пишет, что стоимость перевозок в водах Ближнего востока быстро растет.
👉Что будет с ценами на нефть на фоне конфликта?

🔹Администрация Трампа распускает группу, сосредоточенную на оказании давления на Россию, сообщает Reuters. В то же время Кремль заявил, что в ближайшие дни должно появиться понимание о возможных сроках продолжения переговоров с Украиной.

🔹Еврокомиссия предложила полностью запретить странам ЕС закупки газа из России к концу 2027 года. Отказ будет постепенным, он должен вынудить компании расторгнуть долгосрочные контракты с Москвой и сообщать о происхождении топлива.

🔹Нынешняя высокая ключевая ставка не рассчитана на длительный период, считает первый зампред правления РФ Денис Мантуров. Он заявил, что снижение "ключа" на 1 п.п. экономит бюджету около ₽260 млрд.
👉Что будет со ставкой дальше?

🔹Британия расширила санкции против РФ. Под новые ограничения попали десять физлиц и 20 судов.

🔹Россия и КНДР могут вскоре запустить авиасообщение, заявил секретарь Совбеза РФ Сергей Шойгу.
👉Отчет Аэрофлота за 1 квартал

🔹Чистая прибыль ВТБ в этом году может приблизиться к ₽500 млрд, заявил Дмитрий Пьянов. Ранее банк ожидал результата на уровне ₽430 млрд.
👉Как дела у банков?

🔹Экспорт СПГ из России снижается в текущем году: за пять месяцев он упал на 3%, до 13,2 млн тонн, пишет Forbes.

🔹Совет директоров ТМК одобрил присоединение "дочек" и переход на единую акцию. Цена выкупа для несогласных составит ₽116,1 за акцию, представить их к выкупу можно до 15 сентября.
👉Подробнее об этой реорганизации писали здесь

🔹В ПМЭФ-2025 примут участие 20 тыс. представителей из 140 стран мира. Владимир Путин выступит 20 июня, а 18 июня президент проведет встречу с главами международных информагентств, где выскажется о ситуации в мире.

🔹Акционеры Займера одобрили выплату дивидендов за прошлый год в размере ₽9,13 на акцию.
👉Кто еще заплатит в ближайшее время?

@marketpowercomics

Market Power

17 June 2025 10:07

💊Озон Фармацевтика подлечится SPO
Озон Фармацевтика объявило о начале вторичного предложения акций на Мосбирже

Озон Фармацевтика (OZPH)
👉Инфо и показатели


Компания заявила, что предложение составит от 55 до 82 млн акций. Это соответствует около 5-7,5% от общего количества бумаг на бирже.

Цена будет определена по результатам формирования книги заявок, но не превысит ₽48 за акцию. При этом ожидается, что она также не превысит цену закрытия основной торговой сессии на Мосбирже 19 июня — последнего дня сбора заявок, начинается он сегодня. Free-float компании может увеличиться до 15,3%.

Сделка построена по принципу cash-in: вся выручка поступит в компанию. Схема ее, правда, немного необычная. Само SPO будет организовано через "дочку" — ООО "Озон", которой основатель материнской компании Павел Алексенко передал бумаги по договору займа. После SPO будет проведена допэмиссия по той же цене, а деньги с нее направят на выкуп новых акций. Эти акции затем будут возвращены Алексенко — его доля останется неизменной.

Бумаги Озон Фармацевтика (OZPH) незначительно падают.


🚀Мнение аналитиков МР
Схема действительно непривычная для многих инвесторов, однако ничего страшного в ней нет. Это сделано как для ускорения всего процесса размещения, так и для того, чтобы исключить влияние на котировки до объявления основных параметров сделки.

На IPO акции компании размещались дешевле — по ₽35 за штуку. Сейчас компания видит, что акции торгуются достаточно неплохо, поэтому решает провести "допку". Ведь привлечь деньги таким способом дешевле, чем просто занять в долг.

Озон Фармацевтике есть, куда направить эти деньги. В первую очередь это строительство своих мощностей и разработка новых лекарств.

Мы считаем, что в долгосрочной перспективе размещение может быть интересно для инвесторов, в зависимости от успешности инвестпрограммы компании. Основная ставка при инвестировании в акции Озон Фармацевтики — потенциальный рост в будущие годы за счет запуска новых продуктов.

@marketpowercomics

Market Power

16 June 2025 18:30

Рынок после закрытия

- Мосбиржа: 2737 пунктов (-0,5%);
- РТС: 1098 пунктов (+0,2%);
- RGBI: 112,4 пункта (-0,4%).
👉Индексы в реальном времени


📌Главное к этому часу

🔹Сперва — геополитика. Теперь ближневосточная.
- Иран подает сигнал о желании деэскалации военных действий с Израилем, пишет WSJ. В частном порядке представители Ирана заявили, что возобновят ядерные переговоры, если США не будут вмешиваться в конфликт;
- Управление морских торговых операций Британии (UKMTO) заявило, что получило несколько сообщений об увеличении электронных помех в водах Ормузского пролива.
👉Что будет с ценами на нефть на фоне конфликта?

🔹Венгрия наложила вето на план ЕК по отказу от нефти и газа из РФ. Ранее Financial Times писал, что ЕС планирует планирует запретить новые российские газовые контракты с использованием торгового права. Предложение направлено на обход вето Венгрии и Словакии, у которых будет 2 года, чтобы поэтапно отказаться от импорта из России.

🔹При этом сейчас, как сообщают СМИ, поставки российского газа приостановились из-за профилактических работ на Турецком потоке, единственном оставшемся маршруте экспорта компании в регион.
👉Отчет Газпрома за 1 квартал

🔹Скидки на Urals падают на $0,4-0,6 за баррель, на ESPO — на $2,2, ценовой потолок превышен, свидетельствуют данные агентства Argus.

🔹Встреча РФ и США по устранению "раздражителей" в отношениях между странами отменена по американской инициативе. Россия надеется, что взятая пауза не будет слишком долгой, сообщил МИД РФ.

🔹Минэк пока сохраняет прогноз по инфляции на 2025 год на уровне 7,6%, однако возможна его корректировка до ниже 7%, если текущая динамика сохранится. Правительство РФ ожидает дальнейшего смягчения ДКП со стороны ЦБ "при наличии соответствующих рыночных условий".
👉Наш прогноз по инфляции

🔹Сбер не планирует промежуточные дивиденды и будет придерживаться выплат раз в год после завершения финансового года. Банк намерен сохранить дивполитику, выплачивая не менее 50% от чистой прибыли. Сбер также считает, что банки РФ в этом году вряд ли смогут заработать больше, чем в прошлом.
👉Как дела у банков сейчас?

🔹Представители из 140 стран и территорий подтвердили участие в ПМЭФ-2025 к настоящему времени.

🔹Акционеры Артгена одобрили невыплату дивидендов за прошлый год.
👉Кто может заплатить в ближайшее время?

@marketpowercomics

Market Power

16 June 2025 12:40

💵Дивиденды. Июньские отсечки
Снова обновили для вас выплаты первого месяца лета. Сохраняйте, чтобы не забыть!

Напоминаем: рекомендация совета директоров не гарантирует выплату — ее могут не одобрить на собрании акционеров. Такое уже случалось.

Также не забывайте о режиме торгов Т+1: для получения дивидендов необходимо купить акцию как минимум за один рабочий день до закрытия реестра.

🤖Если видите незнакомую компанию, смело спрашивайте о ней Эй-бота!


*Доходность указана на момент публикации таблицы.

@marketpowercomics

Market Power

14 June 2025 13:02

🌷Цветы ажиотажа: как увлечение тюльпанами обрушило экономику Нидерландов?
Представьте: один цветок стоит дороже роскошного дома. Люди продают земли, закладывают имущество, спорят до хрипоты – и все ради луковицы тюльпана. Добро пожаловать в Нидерланды XVII века, где "тюльпанная лихорадка" превратила скромный цветок в символ алчности, азарта и финансового краха.

Это не сказка о любви к природе. Это история о том, как страсть к тюльпанам раздула первый в мире экономический пузырь, поставив на колени одну из богатейших стран Европы. Как обычный цветок стал дороже золота? И почему голландцы, известные своей расчетливостью, потеряли голову?

Погрузитесь с нами в эту невероятную историю, где цветы обернулись катастрофой, а жажда наживы изменила ход истории.


@marketpowercomics

Market Power

11 June 2025 18:32

Рынок после закрытия

- Мосбиржа: 2733 пункта (+0,4%);
- РТС: 1089 пунктов (-0,1%);
- RGBI: 112,6 пункта (+0,5%).
👉Индексы в реальном времени


📌Главное к этому часу

🔹 РФ всерьез настроена продолжить переговоры по урегулированию украинского конфликта, заявили в МИД РФ. В то же время Дональд Трамп назвал недавний телефонный разговор с Владимиром Путиным "хорошим" и добавил, что ждет результатов.
👉Как геополитика влияет на настроения инвесторов?

🔹Похоже, что Китай и США все-таки заключили торговую сделку по тарифам. Дональд Трамп сообщил, что она подлежит окончательному утверждению с его стороны и стороны Си Цзиньпина. По ее условиям, пошлины на Китай со стороны Штатов составят 55%, на Штаты со стороны Китая — 10%.
👉Какими были пошлины на пике торговой войны?

🔹Инфляция в РФ с 3 по 9 июня замедлилась до 0,03% с 0,05% неделей ранее, сообщил Росстат. Годовая инфляция за тот же период снизилась до 9,73%. При этом по данным Минэкономразвития годовой показатель ускорился до 9,71% с 9,66% неделей ранее.

🔹Пассажиропоток Аэрофлота в мае вырос до 4,6 млн человек (+1,4%), за пять месяцев — до 20,6 млн (+2%).
👉Сможет ли компания пересесть на МС-21?

🔹Вопрос передачи Россетям сетевых активов Русгидро на Дальнем Востоке является одним из пунктов финансового оздоровления Русгидро. Как сообщили в Минэнерго, план уже частично реализуется.
👉Отчет Русгидро за 1 квартал

🔹ЦБ сохраняет прогноз по прибыли банков РФ на этот год в ₽3-3,5 трлн, предпосылок для его пересмотра нет.
👉Как дела у банков в последнее время?

🔹Российскую медь на Лондонской бирже металлов быстро скупают, пишет Bloomberg. Горнодобывающая компания Glencore собирается продать ее в Китай.
👉Как дела у Русала?

🔹Минэкономразвития не ожидает увеличения объема авиа и ж/д перевозок в ближайшие годы.
👉А вот Аэрофлот планирует нарастить пассажиропоток

🔹Госдума приняла закон об изменениях в федеральном бюджете на 2025 год. Теперь доходы составят ₽38,5 трлн, при том что ранее была утверждена цифра в ₽40,29 трлн.

🔹СПБ Биржа с 17 июня расширит список ценных бумаг на торгах в выходные дни до 116 штук. Площадка добавит акции Абрау-Дюрсо, ЦИАНа, Черкизово, НКХП, Русолова и других компаний.
👉Результаты СПБ Биржи за прошлый год

🔹Мать и дитя ожидает роста выручки в 2025 году на 28%, до ₽42-43 млрд.
👉Отчет компании за 2024 год

🔹Правительственная директива о выплате дивидендов Русгидро пока не согласована с Минфином из-за имеющихся разногласий. Тем временем акционеры Whoosh утвердили невыплату дивидендов за прошлый год.
👉Кто может заплатить в ближайшее время?


❗️На этой (короткой) неделе мы:
- обновили дивтаблицу;
- рассказали, почему инвесторы бегут из акций;
- обсудили, сможет ли Аэрофлот пересесть на МС-21.

@marketpowercomics

Market Power

11 June 2025 08:32

Рынки сегодня

🔹ФАС признала Хэдхантер доминирующим на рынке поиска работы с долей около 57%, ведомство проведет проверку в отношении сервиса. Как пояснил глава ФАС Максим Шаскольский, это не обязательно означает, что есть нарушения, однако ведомство получало жалобы на компанию.
👉Хэдхантер по-прежнему один из наших фаворитов на рынке

🔹Российские металлурги увеличили производство стали, чугуна и готового проката в мае относительно апреля. Так, выплавка стали месяц к месяцу выросла на 5,3%, до 6 млн тонн, выпуск чугуна — на 4,8%, до 4,5 млн тонн, готового проката — на 2%, до 5,2 млн тонн. При этом, как пишет Ъ, глобальных позитивных сигналов на рынке компании пока не видят.
👉Как дела у ММК?

🔹Темпы роста дефицита федерального бюджета замедлились в мае почти в 6 раз, следует из расчетов Ведомостей. В прошлом месяце дефицит мог составить ₽168 млрд после почти ₽1 трлн в апреле.

🔹Япония и Южная Корея по-прежнему покупают СПГ с проекта Сахалин-2, сообщил губернатор Сахалинской области Валерий Лимаренко.
👉Отчет Газпрома за 1 квартал

🔹О том, что новый раунд переговоров США-РФ по дипломатическим "раздражителям" пройдет в самое ближайшее время в Москве, теперь заявил и посол в Вашингтоне Александр Дарчиев. Он также добавил, что Россия рассчитывает вскоре начать с США переговоры о восстановлении прямого авиасообщения.
👉Результаты Аэрофлота за 1 квартал


@marketpowercomics

Market Power

10 June 2025 13:32

💵💃Денежная миграция: откуда и куда перекладываются инвесторы?
Инвесторы выводят деньги из ПИФов уже пятую неделю подряд. В то же время активный приток средств идет в фонды облигаций и денежного рынка. Аналитики Market Power рассказывают, почему это происходит и что делать инвестору.


❓Что случилось?
Инвесторы выводят средства из ПИФов уже пять недель подряд: с 5 мая по 5 июня чистый отток составил ₽6,4 млрд, с начала года фонды потеряли ₽8,7 млрд.

В то же время инвесторы все больше вкладываются в фонды облигаций и денежного рынка: с начала года они привлекли ₽110,9 млрд и ₽105,4 млрд соответственно. Приток денег в фонды облигаций продолжается 15 недель.


🤔Почему это происходит?
Геополитические игры тянутся утомительно долго. Большинство инвесторов, ранее делавших ставки на быструю разрядку, разочаровываются в акционных ПИФах. Многие просто устали от нервной волатильности портфеля на фоне политических новостей.

Аналитики MP, пока инвесторы активно закупались акциями в надежде на прогресс в переговорах, неоднократно предупреждали рынок, что быстрого "договорняка" ждать не следует и рекомендовали диверсифицироваться, отдавая предпочтение долговым бумагам. Индекс Мосбиржи тем временем упал на 20% с февральских максимумов.

Как итог, инвесторы переключаются на более консервативные инструменты: фонды облигаций и фонды ликвидности. Не исключено также, что в фонды ликвидности пошли деньги с коротких депозитов, ставки по которым уверенно идут вниз на ожиданиях и факте снижения "ключа".

Удивляться выбору инструментов не приходится: БПИФ LQDT за последний год вырос на 21%, индекс RGBI с учетом купонов (RGBITR) – на 15%. Индекс Мосбиржи полной доходности с учетом дивидендов (MCFTR) упал на 5%.


🚀Какие облигации могут быть интересны?
Каждую неделю аналитики Market Power публикуют подборку бондов: здесь наш самый свежий пост на эту тему.

Если выбирать топ-3 эмитентов прямо сейчас, то это будут Интерлизинг, ПКБ (у обоих низкая долговая нагрузка, хорошая ликвидность) и Сэтл Групп (узнаваемый бренд и отличная экспертиза рынка региона).


🤯Про акции можно забыть?
Нет, ни в коем случае! Помним про диверсификацию!

Х5. По-прежнему наш фаворит в сфере ретейла, лидер на рынке объемом ₽40 трлн. Кроме того, дивдоходность компании в этом году по нашим ожиданиям составит более 30%.

Хэдхантер. Сейчас наблюдается небольшое охлаждение на рынке труда, однако структурный дефицит кадров никуда не делся. Вместе со снижением ставки будет расти активность, спрос на кадры. Именно на этом и заработает Хэдхантер как рекрутинговый сервис №1. По мультипликаторам компания также стоит дешево (Р/Е=7х).

В финансовом секторе есть ВТБ, который неожиданно рекомендовал дивиденды с приятной доходностью (и, вероятно, ГОСА одобрит) и быстрорастущий Совкомбанк, процентная маржа которого "разожмется" со снижением ставки.

@marketpowercomics

Market Power

09 June 2025 18:31

Рынок после закрытия

- Мосбиржа: 2737 пунктов (-1,7%);
- РТС: 1089 пунктов (-1,7%);
- RGBI: 111,2 пункта (-0,6%).
👉Индексы в реальном времени


📌Главное к этому часу

🔹Алроса вышла из ангольского проекта Катока, 41% его теперь принадлежит структуре оманского государственного фонда.
👉Отчет компании за прошлый год

🔹VK Tech (входит в VK) демонстрирует двукратные темпы роста выручки и в дальнейшем рассчитывает расти выше рынка, заемные средства при этом привлекать не планируется, заявил гендиректор компании Павел Гонтарев. Компания также видит потенциал дальнейшего роста в РФ, но планирует и расширение присутствия за рубежом.
👉Результаты VK за 1 квартал

🔹Укрепление рубля повышает издержки экспортных отраслей, но при этом говорит о стабильности и прочности экономики РФ, считают в Кремле.

🔹Производство алкогольной продукции в РФ в январе-мае составило 59,9 млн декалитров (+20,4% к январю-маю 2024 года). При этом резко упал выпуск слабого алкоголя, до 599,7 тыс. декалитров (-93%).
👉Как дела у Новабев?

🔹Россети предложили ввести отдельную надбавку на оптовом энергорынке, которая позволит финансировать крупные инвестпроекты, включая строительство новых ЛЭП в рамках Генсхемы размещения энергообъектов до 2042 года на ₽1 трлн.

🔹Акционеры Северстали приняли решение не выплачивать дивиденды за прошлый год.
👉Кто может выплатить дивиденды в ближайшее время?

@marketpowercomics

Market Power

09 June 2025 13:02

💵Дивиденды. Июньские отсечки
Обновили выплаты первого месяца лета. Сохраняйте, чтобы не забыть!

Напоминаем: рекомендация совета директоров не гарантирует выплату — ее могут не одобрить на собрании акционеров. Такое уже случалось.

Также не забывайте о режиме торгов Т+1: для получения дивидендов необходимо купить акцию как минимум за один рабочий день до закрытия реестра.

🤖Если видите незнакомую компанию, смело спрашивайте о ней Эй-бота!


*Доходность указана на момент публикации таблицы.

@marketpowercomics

Market Power

20 June 2025 12:02

🛢ОПЕК: рынок остается волатильным
Картель опубликовал отчет по рынку нефти за май. Выделили основные прогнозы и разобрали главные тезисы


ОПЕК сохранил прогноз по росту спроса на нефть в мире в 2025 и 2026 годах — на 1,3 млн баррелей в сутки (б/с) на каждый год. В абсолютном значении спрос составит 105 млн б/с в этом году и 106,28 млн б/с — в следующем.

Страны ОПЕК+, участвующие в сделке по ограничению нефтедобычи, в мае увеличили производство на 200 тыс. б/с — до 35,7 млн б/с. Однако это все равно ниже плана на 50 тыс. б/с.

Саудовская Аравия — главный драйвер роста добычи картеля. Страна стала единственной участницей картеля, кто смог существенно нарастить добычу, на 221 тыс. б/с. Для понимания — это 88% общего прироста ОПЕК за месяц. Остальные страны картеля увеличили добычу лишь на 29 тыс. б/с, Россия — на 14 тыс. б/с.

Стоит отметить Казахстан, который снизил добычу только на 3%, хотя в рамках договоренностей требуется сокращение больше чем на 20%. Основной рост с начала года дал Тенгизшевройл (75% акций у Exxon и Shell), что может влиять на отношения внутри альянса.

Из отчета также следует, что в мире идет тренд на снижение буровых установок. Так, их количество снизилось на 5% по всему миру, в США — на 3%, в странах ОПЕК — на 1%. Всего их насчитывается 1647 штук. Мы считаем, что это является фактором ограничивающим рост предложения и, как следствие, косвенно поддержит цены на нефть.

В итоге можно сказать, что, несмотря на заявления картеля о планах по увеличению добычи, существенный рост производства еще не реализовался.


🚀Мнение аналитиков МР
Мы считаем, что краткосрочно рынок может и, вероятно, будет оставаться волатильным.

Тем не менее остаются факторы, которые являются фундаментальной поддержкой цен на нефть: снижение активности (буровых установок), пока что не в полной мере реализованные планы по росту добычи и, естественно, геополитика, в частности — ближневосточный конфликт.

@marketpowercomics

Market Power

19 June 2025 18:33

Рынок после закрытия

- Мосбиржа: 2783 пункта (-0,3%);
- РТС: 1117 пунктов (без изменений);
- RGBI: 113,1 пункта (+0,7%).
👉Индексы в реальном времени


📌Главное к этому часу

🔹И снова геополитика:
▫️блокировка Ормузского пролива — один из возможных вариантов Ирана, заявил депутат страны. Тем временем цены на фрахт крупных танкеров, которые проходят через пролив, выросли более чем вдвое, пишет Financial Times;
▫️иранские официальные лица 20 июня встретятся с представителями стран "евротройки" (Франция, Германия и Великобритания);
▫️страны Персидского залива взвешивают последствия падения режима Ирана, сообщает Bloomberg. Два чиновника заявили агентству — трудно представить, что нынешняя система Ирана выдержит натиск Израиля.
👉Что будет с ценами на нефть на фоне конфликта?

🔹Сегодня на ПМЭФ многие гости и участники высказывались по поводу экономики РФ и, в частности, ставки ЦБ. Вот главное:
▫️экономика РФ находится в стадии выхода из перегрева, заявила глава ЦБ Эльвира Набиуллина. По ее словам, ряд моделей ее роста исчерпан, надо думать о новых. ЦБ будет снижать ставку по мере снижения инфляции, которая сейчас замедляется быстрее ожиданий;
▫️экономика РФ находится в стадии охлаждения, по ощущениям бизнеса — уже на грани перехода в рецессию, считает глава Минэкономразвития Максим Решетников;
▫️снижения "ключа" на 1 п.п. недостаточно, сообщил пресс-секретарь президента РФ Дмитрий Песков. Он добавил, что сейчас эта ставка тормозит экономику, но торможение это осознанное.
👉Наш прогноз по ставке ЦБ

🔹Также на питерском форуме сегодня много говорили и о курсе рубля. Основные заявления:
▫️нынешнее укрепление рубля вредно для экономики, нужно "отруливать" к ₽90+ за доллар, заявил глава ВТБ Андрей Костин;
▫️курс в ₽100 за доллар был бы наиболее оптимальным для экспортеров и импортеров, отметил первый вице-премьер РФ Денис Мантуров.
👉Будут ли металлурги закрываться из-за невыгодного курса?

🔹ВТБ оценивает размер допэмиссии в этом году в сумму меньше ₽100 млрд, рассчитывает зарегистрировать ее до конца 3 квартала.
🚀Аналитики МР считают, что для ВТБ это небольшой объем. Инвесторы переживали, что размер "допки" будет больше, поэтому новость — скорее позитив, поскольку размытие доли миноритариев будет небольшим. Однако стоит дождаться официальных параметров, прежде чем делать окончательные выводы

🔹Норникель планирует нарастить объемы производства на 25% до 2030 года.
👉"Операционка" компании за 1 квартал

🔹Северсталь может вернуться к дивидендам в этом году, если будет тренд на смягчение ДКП и улучшение спроса.
👉Отчет Северстали за 1 квартал

🔹Ростелеком в 2026 году планирует сохранить капзатраты на уровне 2025 года, или 17-18% от выручки. По итогам 2024 года показатель составил ₽178,8 млрд (23% от выручки).
👉Отчет Ростелекома за 1 квартал

🔹 Гохран может направить на закупку алмазов для поддержки Алросы половину своего бюджетного лимита, однако острой необходимости в таких объемах нет. Сейчас ведомство согласовывает с алмазодобытчиком ассортимент.
👉Как дела у Алросы?

🔹Довести фондовый рынок до отметки в 66% ВВП к 2030 году будет очень трудно, считает ЦБ, ведь для этого нужно ежегодно размещать акций на сумму от ₽1 до ₽1,3 трлн. Столько же, на минутку, было выпущено за все предыдущее десятилетие.

@marketpowercomics

Market Power

19 June 2025 08:35

Рынки сегодня

🔹Начнем, как обычно, с геополитики
▫️Дональд Трамп утвердил план атаки на Иран, однако пока не отдал приказ о его исполнении, пишет WSJ. Bloomberg сообщает, что США готовятся нанести удар по Ирану в ближайшие дни.
▫️В то же время NYT пишет, что власти Ирана не против переговоров с США по кризису с Израилем и иранской ядерной проблеме.
▫️Нацразведка США проинформировала сенаторов об отсутствии доказательств работы Ирана над созданием ядерного оружия.
👉Что будет с ценами на нефть на фоне конфликта?

🔹Владимир Путин провел встречу с главами международных информагентств. Главное:
▫️российские и украинские переговорщики готовы встречаться после 22 июня. Переговорная группа РФ в контакте с украинской стороной;
▫️президент готов встретиться с Владимиром Зеленским, но сомневается в его легитимности. Встреча должна быть на завершающем этапе переговоров, чтобы "поставить точку".

🔹Правительство утвердило программу господдержки четырех угольных компаний в рамках антикризисного плана для отрасли, среди них — "Мечел-Майнинг". Цель на 2025 год — сохранить добычу угля на уровне прошлого года, то есть около 443,5 млн тонн, заявили в Минэнерго.
👉Отчет Мечела за прошлый год

🔹Трубопроводные поставки российского газа в Европу и Турцию к концу 2027 года могут снизиться на 40% к уровню 2024 года, до 29 млрд кубометров, сообщают Ведомости со ссылкой на исследование.

🔹Продажи крепкой алкогольной продукции и вина в российской рознице продолжают снижаться уже пятый месяц подряд. В январе-мае показатель упал на 13%, до 80,8 млн декалитров.
👉Как дела у Новабев?

🔹Полностью беспилотные пассажирские поезда дальнего следования могут запустить в РФ до 2030 года.

@marketpowercomics

Market Power

18 June 2025 14:02

Sovcombank Wealth Management представил инвестиционную игру на ПМЭФ-2025 (6+)

На ПМЭФ Sovcombank Wealth Management сделал ставку не на стандартную презентацию услуг, а на интерактивный опыт. Инвестиционная игра в рамках стенда «Капсула финансового будущего» — не просто развлечение, а продуманный способ показать ценность долгосрочного управления капиталом.

▶️Через симулятор участники могут посмотреть, как работает диверсификация, почему важно оценивать риски и какую роль играет время в формировании реального инвест-портфеля.

▶️Игра становится первым шагом к осознанному планированию, подчеркивая важность формирования финансовой грамотности в эпоху более самостоятельных инвесторов.

РЕКЛАМА. Рекламодатель: ПАО «Совкомбанк» ИНН 4401116480. Генеральная лицензия Банка России №963 от 5 декабря 2014 года 0+
Erid: 2Vfnxy87UW4

Market Power

18 June 2025 08:30

Рынки сегодня

🔹США могут начать военные действия против Ирана в течение 24-48 часов, сообщает телеканал ABC News со ссылкой на источники в администрации.
◽️Ранее сообщалось, что Дональд Трамп изучает возможность нанесения США ударов по иранским ядерным объектам, в частности, по объекту в Фордо, пишет Axios со ссылкой на источники.
◽️По данным израильской газеты The Jerusalem Post, США нанесут удары по Ирану, если он откажется от сделки, которая включает отказ от ядерной программы.
👉Как конфликт Израиля и Ирана повлияет на нефтяные цены?

🔹В январе-мае экспорт угля из России перешел к росту вопреки неблагоприятной конъюнктуре рынка. Поставки за рубеж увеличились на 1% в годовом выражении, до 81,3 млн тонн. Рост поставок обусловлен увеличением экспорта в Китай и Турцию, а также развитием трейдинга, сообщают Ведомости. Тем временем в Европе цены на энергетический уголь подскочили на 8%, до $102 за тонну.

🔹Инвесторы из-за рубежа практически не участвуют в IPO на российском фондовом рынке, считают в ВТБ. Вместе с тем есть признаки оживления интереса со стороны иностранных игроков в рамках частных сделок. Банк прогнозирует, что в этом году на биржу выйдут около 10 компаний.
👉Как дела у банков?

🔹Минфин пока не видит запросов от ушедших иностранных компаний о покупке российских активов. При попытке вернуться на отечественный рынок зарубежным фирмам придется заплатить больше, чем при их уходе, заявил замминистра финансов РФ Иван Чебесков.

🔹Говорить о конкретных условиях для возвращения на рынок РФ зарубежных компаний пока рано, так как санкции еще не отменены. При этом возможными условиями могут стать реинвестирование прибыли, локализация производства и открытие филиалов в исторических регионах РФ, сообщил глава Минпромторга РФ Антон Алиханов.

🔹Банк Санкт-Петербург представил отчет по РСБУ за май и пять месяцев. Выручка банка за январь-май составила ₽41,7 млрд (+10%), чистая прибыль — ₽25,5 млрд (+11%). За май достигли составили ₽8,3 млрд (+5%) и ₽5,4 млрд (+15%) соответственно.
👉Разбираем результаты БСПБ за 1 квартал по МСФО

🔹Сегодня стартует первый день ПМЭФ-2025. Планируется, что Владимир Путин сегодня проведет встречу с главами международных информагентств.

@marketpowercomics

Market Power

17 June 2025 15:11

🚀 Лучшие облигации недели. Выбор Market Power
Ловите очередную недельную подборку лучших бондов, чтобы пополнить свой портфель


🔹Флоатер: Whoosh
ISIN: RU000A109HX2

Да-да, это тот самый сервис кикшеринга Whoosh, вы не ошиблись. №1 на рынке аренды электросамокатов с самой большой базой пользователей. Финансовое положение у него достаточно устойчивое, а долговая нагрузка низкая.

Более того, компания расширяет географию присутствия и должна поддерживать рост в ближайшие 3 года.


🔹Фикс: ПКБ
ISIN: RU000A108CC9

Лидер коллекторского рынка в России. Занимает 30% на рынке просроченной задолженности, ежегодная собираемость платежей в два раза покрывает текущий объем долга. Компания исторически работает с низкой долговой нагрузкой.

Все это позволит компании выдержать экстремальное ухудшение собираемости без ущерба для кредитоспособности.


🔹"Замещайка": Акрон
ISIN: RU000A10BRM5

Один из крупнейших производителей и экспортеров азотных удобрений в России. Имеет крайне низкую долговую нагрузку и высокое покрытие процентов. Также у него есть высокие запасы ликвидности и феноменальная историческая рентабельность.


‼️ Собрали для вас подборку в удобном приложении Bondana, где вы можете найти еще больше параметров по этим бумагам, включая объемы торгов.

👉 Смотреть параметры в Bondana


@marketpowercomics

Market Power

17 June 2025 08:30

Рынки сегодня

🔹Три нефтяных танкера загорелись в Оманском море, неподалеку от Ормузского залива, пишут ближневосточные СМИ. Официального подтверждения этой информации нет.
👉Как конфликт Израиля и Ирана повлияет на нефтяные цены?

🔹Индия — крупнейший огранщик алмазов — вновь сократила импорт сырья после относительно активных закупок в марте и апреле, до 9,1 млн карат (-12,3% год к году).
👉Как дела у Алросы?

🔹Обсуждаемая правительством РФ индексация цен на газ на 10% дважды в год для промышленных потребителей может поднять цены на электроэнергию до 3% в год, на тепло — до 1,2% в год, ожидает Минэнерго. При этом сами энергетики ожидают гораздо более интенсивного роста цен.
👉Отчет Газпрома за 1 квартал

🔹Министры энергетики ЕС сегодня могут представить 18-й пакет санкций в отношении РФ. Также ожидается, что ЕС представит план по постепенному отказу от российского газа и СПГ.


@marketpowercomics

Market Power

16 June 2025 17:06

💥🛢Ближний Восток рванул. Что будет с ценами на нефть?
Израиль и Иран обмениваются ракетными ударами с прошлой недели. Естественно, конфликт в этом регионе моментально отразился на нефтяном рынке. Аналитики Market Power разбираются, как это повлияет на цены "черного золота" и на российских нефтяников.


◾️Черная пятница
Цена на Brent с пятницы взлетела на 12% (по состоянию на сегодняшнее утро).

Неудивительно, ведь Иран экспортирует около 1,2-1,5 млн баррелей нефти в сутки. Основным покупателем топлива выступает Китай — иранская нефть составляет менее 10% его потребления.

Вероятное снижение иранской добычи (как нефти, так и газа) закономерно приведет и к снижению экспорта. Быть может, на данном этапе развития конфликта — не столь существенному для мировых рынков в целом и КНР в частности.

Однако тревожит факт, что Иран частично контролирует Ормузский пролив, через который проходит до 20% общего мирового потребления жидких углеводородов. И сейчас рынок небезосновательно опасается, что страна может попросту заблокировать проход через эти воды.

Но аналитики Market Power считают такой вариант развития событий маловероятным. Столь радикальная мера для Ирана — палка о двух концах, поскольку этот путь позволяет стране генерировать экспортную выручку. Да, есть альтернатива в виде доступной инфраструктуры Саудовской Аравии. Однако, очевидно, она не способна даже на половину заместить объемы, которые идут через пролив.

Так или иначе, риск "ормузского" сценария добавляет геополитическую премию к котировкам нефти, как минимум пока конфликт находится на этапе горячей фазы. Премия эта, по нашим оценкам, сейчас составляет около $9 за баррель (при цене Brent в районе $74 за баррель).

Если напряженность на Ближнем Востоке пойдет на спад, премия вскоре сократится до нескольких долларов и цена на нефть Brent вернется ниже $70 за баррель.

Кроме того, с 1 июля альянс ОПЕК+ намерен увеличить нефтедобычу еще на 411 тыс. б/с. А 6 июля страны ОПЕК+, как ожидает рынок, примут решение об еще одном увеличении нефтедобычи в августе.


🇷🇺А что российские компании?
Потенциальная блокада Ормузского пролива может стать "окном возможностей" для российских компаний — шанс нарастить поставки углеводородов в Азию, выиграв как с точки зрения доли рынка, так и в денежном выражении. Котировки природного газа и СПГ также отреагируют на такое событие — опасения дефицита могут толкнуть цены вверх, как в Европе, так и в Азии.

Однако, даже если сбросить со счетов этот маловероятный сценарий, конфликт уже обеспечивает ряд других факторов, которые могут позитивно отразиться на российских нефтяниках.

По словам аналитиков MP, на фоне роста цен на "черное золото" лучшую динамику может показать Роснефть — благодаря большей чувствительности денежного потока и чистой прибыли к цене на нефть.

Если же турбулентность на рынках из-за конфликта в крупнейшем нефтегазовом регионе подтолкнет вверх и котировки газа в Европе, это уже будет плюсом для главного российского "газовика" — Газпрома.

@marketpowercomics

Market Power

16 June 2025 08:31

Рынки сегодня

🔹Главным событием, естественно, остается начавшийся на выходных конфликт между Израилем и Ираном. Страны продолжают обмениваться ракетными ударами, неся потери. Главное опасение рынка — возможность Ирана перекрыть Ормузский пролив, через который идет треть СПГ и около четверти мирового потребления нефти. Цены на энергоресурсы уже выросли, а в таком сценарии могут и вовсе взлететь до более чем $100 за баррель, как считают эксперты.

🔹На рынке нефтяных танкеров тоже шок из-за конфликта. Как пишет Bloomberg, судоходные компании начали повышать стоимость фрахта из-за рисков.

🔹Абрау-Дюрсо начнет поставки для бортового меню China Eastern Airlines. Как сообщает Ъ, для российских производителей вин это первый опыт отгрузок своей продукции зарубежному перевозчику

🔹Подводные газовозы могут появиться на Северном морском пути (СМП), соответствующий проект разрабатывает Курчатовский институт.

🔹Американский бизнесмен Стивен Линч оплатил долг оператора газопровода Северный поток-2 перед кредиторами. Линч намерен приобрести газопровод, чтобы формально вывести его из-под российского контроля. Как пишут СМИ, если сделка состоится, то Европа сможет получать поставки газа из России, поскольку СП-2 формально будет принадлежать американским инвесторам.
👉Как дела у Газпрома?

🔹Турция с 1 июля увеличит стоимость прохода судов через проливы Босфор и Дарданеллы на 15%, до $5,83 за тонну.

🔹Владимир Путин примет участие в ПМЭФ и проведет разговор с представителями международных информагентств. Сам форум пройдет с 18 по 21 июня.


@marketpowercomics

Market Power

12 June 2025 12:34

💊🗡Опиумные войны: как Британия подсадила Китай "на иглу" и заставила претерпеть "век унижений"
Некоторым кажется, что торговые войны — это исключительно фишка Дональда Трампа, который развязывает их так же легко, как ретейлеры перекладывают инфляцию на плечи потребителей

Конечно, это в корне не так. Великая Британская империя, владычица морей, еще в XIX веке активно использовала свое могущество, чтобы навязывать свои товары. С одной только ремаркой: товаром был опиум.

Сегодня мы расскажем об уникальной и безумно трагичной торговой войне между Британией и Китаем. Вы узнаете, как и почему Запад заставил Восток потреблять столько опиума и причем тут чай. Читаем здесь.


❗️Дисклеймер: Market Power осуждает любые наркотики и призывает читателей никогда не употреблять ничего подобного! Наркотики — зло, которое разрушает жизни, семьи и целые страны!

@marketpowercomics

Market Power

11 June 2025 11:31

✈️Аэрофлот пересаживается на МС-21
Авиаперевозчик ожидает получить более 100 самолетов этой модели до 2030 года. Получится ли?

Аэрофлот (AFLT)
👉Инфо и показатели


Компания планирует до 2030 года получить более 100 самолетов МС-21, сообщил ее гендиректор Сергей Александровский.

Он добавил, что общее соглашение с ОАК на поставку 339 российских самолетов "выходит за пределы 2030 года", но Аэрофлот по-прежнему собирается полностью его реализовать.

Ранее Аэрофлот заявлял, что планирует эксплуатировать только МС-21, а получаемые в будущем SJ-100 будет сдавать в сублизинг другим авиакомпаниям.


🚀Мнение аналитиков МР
Сложно точно сказать, реальна ли озвученная Аэрофлотом цифра, поскольку мы толком не понимаем, насколько мощности производителей готовы под такой объем. Попробуем сделать примерные расчеты.

Год назад была обновлена комплексная программа развития авиаотрасли. План по МС-21 на этот год уже вряд ли выполнится, поскольку старт серийного производства был перенесен на 2026-й. Значит, времени еще меньше.

По планам на 2026 год производство МС-21 должно составить минимум 30 самолетов, однако в реальности их число, вероятно, будет меньше вполовину, то есть 15 штук. С 2027-го по 2029-й производство, по нашему мнению, составит по 30 самолетов в год. Итого — 105 штук. И это на всю отрасль, не только для Аэрофлота.

Также есть и планы по производству SJ-100, по 28 самолетов в год. Правда, сейчас идет сертификация двигателя, так что производство пока стоит. Возьмем усредненное количество самолетов — 15 штук в год, с 2026-го по 2029-й. Итого — 60 самолетов.

В итоге, если брать обе модели, у нас получается 165 самолетов на всю отрасль. Да, расчеты очень примерные и довольно консервативные, ведь мы точно не знаем, будут ли проблемы с поставками комплектующих, но все же. Выходит, что Аэрофлот должен получить две трети от этого количества. Мы считаем, что в таком сценарии это посильная задача для компании, учитывая ее долю рынка в 50%.

@marketpowercomics

Market Power

10 June 2025 18:35

Рынок после закрытия

- Мосбиржа: 2722 пункта (-0,6%);
- РТС: 1091 пункт (+0,1%);
- RGBI: 112 пунктов (+0,8%).
👉Индексы в реальном времени


📌Главное к этому часу

🔹Еврокомиссия представила 18-й пакет санкций в отношении РФ. В него войдут:
- предложение о снижении потолка цен на нефть до $45 за баррель;
- ограничение на 22 банка, полный запрет транзакций, а также запрет транзакций для банков стран, содействующих обходу санкций;
- включение в черный список еще 77 нефтетанкеров;
- экспортные ограничения;
- санкции на Северный поток 1 и 2.

🔹Тем временем Владимир Путин продлил запрет на поставки нефти по контрактам с ценовым потолком до конца года.
🚀Маловероятно, что это решение повлияет на ситуацию на рынке. Россия преимущественно торгует с теми странами, которые фактически не соблюдают ценовой потолок. Сюда входят Китай, Индия, Турция и ряд других стран.

🔹Сбер отчитался по РСБУ за пять месяцев. Чистая прибыль за этот период составила ₽683 млрд (+9%), за май – ₽140,6 млрд (+5%).
👉Мы разбирали показатели банка за четыре месяца, наше мнение остается тем же

🔹Третий раунд двусторонних консультаций по раздражителям США-РФ состоится очень скоро, заявил замглавы МИД Сергей Рябков. Россия будет добиваться от Штатов внятной реакции на предложения Москвы по возобновлению авиасообщения.

🔹Аэрофлот планирует до 2030 года получить более 100 лайнеров МС-21. Кроме того, компания заявила, что могла бы перевезти 60 млн пассажиров в этом году в случае открытия аэропортов на юге РФ.
👉Отчет перевозчика за 1 квартал

🔹Подкомиссия приняла решение о поддержке нескольких угольных предприятий, по ряду компаний – взяла время на анализ ситуации, заявил глава Минфина РФ Антон Силуанов.
👉Как дела у Распадской?

🔹Газпром предложил индексацию тарифов для промпотребителей дважды в год. Решений пока нет, вопрос обсуждается, заявил глава ФАС Максим Шаскольский. Он также добавил, что дополнительная индексация тарифов на услуги Транснефти не планируется.

🔹Проект плана финоздоровления ТГК-2 направлен на утверждение в правительство. Он включает рефинансирование кредитного портфеля и новые кредиты под льготные ставки.

🔹Henderson за пять месяцев нарастил выручку до ₽8,9 млрд (+19%), в мае – до ₽1,9 млрд (+24%).

@marketpowercomics

Market Power

10 June 2025 08:30

Рынки сегодня

🔹Экспортеры в мае сократили продажу валюты до $7,3 млрд с $10 млрд в апреле из-за снижения цен на нефть и праздников, заявили в ЦБ. Корпоративные клиенты банков купили валюты на ₽1,6 трлн, это минимум с июня прошлого года. При этом физлица увеличили покупку валюты до ₽111 млрд с ₽69 млрд в апреле на фоне укрепления рубля и начала отпусков.

🔹Аэрофлот планирует до 2030 года нарастить пассажиропоток до 80 млн человек.
👉Отчет перевозчика за 1 квартал

🔹Объем выдачи рыночной ипотеки в мае вырос на 32%, до 28 тыс. кредитов, в денежном выражении – на 17%, до ₽45 млрд.
👉Как дела у Самолета?

🔹Повышение добычи нефти ОПЕК+ – стратегия Саудовской Аравии по отвоеванию доли рынка у сланцевых компаний США, считает Bank of America. По мнению экспертов банка, это будет долгая и неглубокая ценовая война.

🔹МГКЛ представил "операционку" за пять месяцев. Выручка компании выросла в 2,6 раза к январю-маю 2024 года. Абсолютных цифр не приводится, однако в релизе сказано, что прогнозируемая выручка за этот период может составить ₽6,9 млрд.

🔹Россия в январе-мае нарастила экспорт алюминия на бразильский рынок до максимальных за три года $7,9 млн (рост в 2,3 раза к январю-маю 2024 года).
👉Что будет, если США вернутся к титану Ависмы?

@marketpowercomics

Market Power

09 June 2025 16:03

🚀 Лучшие облигации недели. Выбор Market Power
Даже на этой короткой неделе мы не забываем про подборку бондов. Смотрите и сохраняйте!


🔹Флоатер: Совкомбанк Лизинг
ISIN: RU000A1099V8

Совкомбанк Лизинг входит в топ-10 автолизинговых компаний России, предоставляет грузовики, легковые автомобили (примерно 74% портфеля) и спецтехнику (17%). Компания является стратегически значимой для материнского Совкомбанка, поэтому всегда может рассчитывать на поддержку.

Компания показывает стабильно высокую прибыльность даже в период экономических спадов. 74% ее портфеля — высоколиквидные автотранспортные активы. А еще у нее невысокая концентрация на крупных клиентах: на десять крупнейших лизингополучателей приходится всего 12% портфеля.


🔹Фикс: Самолет
ISIN: RU000A107RZ0

Компания — №2 по объемам строительства в РФ. Концентрируется на масс-сегменте жилья.

Конкурентные преимущества — высокая скорость и низкая себестоимость строительства. Имеет сильные рыночные позиции и по-прежнему неплохо справляется с долговой нагрузкой.


🔹"Замещайка": Евраз
ISIN: RU000A10B3Z3

Евраз — один из крупнейших металлургов страны. Добывает железную руду и уголь, а также производит стальную продукцию. 70% его активов находятся в России, основное производство расположено в Новокузнецке и Нижнем Тагиле. Это близко к Китаю, что упрощает компании переориентацию поставок на Восток.


‼️ Собрали для вас подборку в удобном приложении Bondana, где вы можете найти еще больше параметров по этим бумагам, включая объемы торгов.

👉 Смотреть параметры в Bondana


@marketpowercomics

Market Power

09 June 2025 08:30

Рынки сегодня

🔹Спрос на сталь в РФ в этом году может снизиться на 10% по сравнению с прошлым годом, считают металлурги. Как пишут Ведомости, он составит 36,9 млн тонн. Падение негативно повлияет на финансовые показатели компаний сектора.
👉Отчет ММК за 1 квартал

🔹Русал получил третий китайский рейтинг в этом году. Крупнейшее рейтинговое агентство Китая ССХI присвоило компании высочайшую оценку по локальной шкале – ААА. Такая оценка означает высокую способность эмитента погашать долги, крайне низкую подверженность влиянию внешних экономических условий и такой же риск дефолта.
👉Как дела у компании?

🔹Россия в мае этого года нарастила экспорт энергетического угля в Китай до 4,58 млн тонн. Это стало рекордным месячным значением с начала 2024 года, сообщает агентство Kpler.

🔹Совет директоров Русгидро рекомендовал акционером рассмотреть два варианта по дивидендам за 2024 год: либо их отсутствие, либо выплата в размере ₽0,0756 на акцию. ГОСА пройдет 30 июня.
👉Отчет Русгидро за 1 квартал

🔹Торги расписками Fix Price будут прекращены с 23 июня. Делистинг с Мосбиржи пройдет 6 августа.
👉Ранее компания заявила о начале обмена расписок на акции РФ

@marketpowercomics