marketpowercomics | Неотсортированное

Telegram-канал marketpowercomics - Market Power

12312

Все о российском фондовом рынке! Купить комиксы Market Power: http://promo.marketpower.net/shop 👉 YouTube: https://bit.ly/3BwPgAx 👉ВКонтакте: https://bit.ly/3w7lUId 👉Дзен: https://bit.ly/3q86kZk 👉ЧАТ-КАНАЛ: https://t.me/marketpowerdiscussion

Подписаться на канал

Market Power

💵Дивиденды. Ближайшие отсечки
Осталось немного компаний, которые еще не заплатили инвесторам. Собрали их все в одну таблицу специально для вас, так что сохраняйте!

Напоминаем: рекомендация совета директоров не гарантирует выплату — ее могут не одобрить на собрании акционеров. Такое уже случалось.

Не забывайте о режиме торгов Т+1: для получения дивидендов необходимо купить акцию как минимум за один рабочий день до закрытия реестра.

🤖Если видите незнакомую компанию, смело спрашивайте о ней Эй-бота!

👉За июль индекс Мосбиржи потеряет 86,1 пункта на дивидендных гэпах

*Доходность указана на момент публикации таблицы.

@marketpowercomics

Читать полностью…

Market Power

Рынок после закрытия

- Мосбиржа: 2696 пунктов (-2,2%);
- РТС: 1086 пунктов (-2,2%);
- RGBI: 115,1 пункта (-0,2%).

👉Индексы в реальном времени


📌Главное к этому часу

🔹Инфляция с 1 по 7 июля ускорилась до 0,79% против 0,07% неделей ранее, сообщает Росстат. Годовой показатель составил 9,45% против 9,39% на 30 июня.
👉Чего мы ожидаем от ЦБ на грядущем заседании?

🔹Частные золотодобывающие компании в РФ национализировать не нужно, но контроль за их деятельностью обеспечить необходимо, заявили в Минфине. После этих слов котировки Полюса и Селигдара стали падать.

🔹Брокер ВТБ фактически арестовал акции ЮГК, переведя их на отдельный счет в рамках обеспечительных мер по иску об обращении акций компании в доход государства.
👉О чем идет речь?

🔹Совет директоров Лензолота завтра рассмотрит вопрос о ликвидации ПАО. Окончательное решение будут выносить акционеры.
🚀Как мы и говорили, эта компания — пустышка без активов, так что, если читали МР, то вряд ли вкладывались в ее акции. Если же нет... читайте почаще!

🔹Аэрофлот с 18 июля возобновляет регулярные рейсы из Москвы в Геленджик, аэропорт которого был до сих пор закрыт
👉Когда компания получит импортозамещенные самолеты?

🔹Сбер в первой половине года увеличил чистую прибыль по РСБУ до ₽826,6 млрд (+7,5%), в июне — до ₽143,7 млрд (+2,4%).
👉Как скоро банку удастся закрыть дивгэп?

🔹Мосбиржа планирует запустить фьючерс на индекс гособлигаций RGBI.

🔹Whoosh представил "операционку" за полугодие. Количество поездок сократилось до 56,5 млн (-10%), число зарегистрированных аккаунтов увеличилось до 30,5 млн (+26%).
👉Отчет компании за прошлый год

🔹Инвестпрограмма Русгидро до 2029 года составляет ₽1,13 трлн, заявил глава компании Виктор Хмарин. По его словам, финансовое состояние предприятие оценивается как тяжелое, оно закредитовано.
👉Результаты компании за 1 квартал

🔹Голосование по законопроекту о новых санкциях США против России может состояться в конце июля, пишут СМИ.
👉На этих новостях и падает рынок

@marketpowercomics

Читать полностью…

Market Power

❗️Мосбиржа продолжает падение
Главный индекс страны сегодня потерял 2% и впервые с конца мая опустился ниже 2700 пунктов

Скорее всего, тому виной новый виток разговоров о санкциях. Рынок ожидает, что США рассмотрят законопроект о 500%-х пошлинах для стран, которые закупают нефть у России.

🚀Мы считаем, что эти разговоры так и останутся разговорами, и вряд ли Штаты примут этот законопроект.

@marketpowercomics

Читать полностью…

Market Power

Рынки сегодня

🔹Сегодня ожидается, что конгресс США рассмотрит проект по усилению санкций в отношении России. Вчера вечером Дональд Трамп заявил, что "всерьез" рассматривает новые ограничения для РФ. Он также отметил, что планирует "маленький сюрприз" для Росcии.

🔹Во второй половине 2025 года и 2026 году стоимость угля как на глобальном рынке, так и на российском может показать рост, пишет Ъ. Будет расти спрос на электроэнергию, в первую очередь со стороны Китая и Индии, а доля твердого топлива в энергобалансе сохранится на уровне около 30%.
👉Как дела у Мечела?

🔹Федеральный бюджет России завершил первую половину 2025 года с дефицитом в ₽3,7 трлн (1,7% ВВП). Доходы составили ₽17,6 трлн (+2,8%), расходы — ₽21,3 трлн (+20,2%).

🔹Продажи Соллерса в первом полугодии снизились до 17,6 тыс. авто (-23%).

@marketpowercomics

Читать полностью…

Market Power

🔥Успевайте купить комикс

Наши склады снова пополнены, а значит, что у вас есть возможность приобрести стильный и интересный комикс от Market Power прямо сейчас.

Если вы все еще не читали наш восьмой выпуск, где аналитики разбирают бизнес крупнейших российских компаний — от Сбера до ПИКа, — то скорее исправляйтесь.

🔵Купить на Ozon
🟠Купить на Яндекс Маркете

Предыдущие наши выпуски и ссылки на их покупку можно посмотреть на нашем сайте.

@marketpowercomics

Читать полностью…

Market Power

Рынки сегодня

🔹РФ в июне экспортировала из портов 2,23 млн тонн металлургического угля, что на 23% меньше, чем в мае этого года, и на 35% — чем в июне прошлого года, пишет Ъ со ссылкой на данные Kpler. Это минимум с сентября 2024 года. Причиной эксперты называют кризис на рынке стали и, как следствие, снижение спроса на металлургическое сырье.

🔹Президент США Дональд Трамп сообщил 14 странам о введении новых торговых пошлин с 1 августа. Среди них Южная Корея, Япония, Казахстан и другие. Президент США предупредил, что если какая-либо из стран повысит свои тарифы в ответ, то Вашингтон поднимет свои пошлины на такую же величину.

🔹ЕС готовится к введению пошлин на товары из США на €116 млрд в год, но еще продолжает надеяться достичь сделки по минимизации взаимных тарифов, сообщает Bloomberg.

🔹Мосгорломбард представил "операционку" за первое полугодие. Прогнозная выручка, по предварительным данным, составит ₽10 млрд (рост в 3,3 раза).

🔹Мосбиржа перенесла дату начала торгов расчетными фьючерсами на акции китайских компаний Xiaomi и Tencent на 15 июля.

🔹Производство водки в России за полгода уменьшилось почти на 11% г/г и составило 31,4 млн декалитров.
👉Как дела у Новабева?

🔹Сегодня суд рассмотрит иск об обращении в доход государства акций ЮГК, принадлежащих Константину Струкову.
👉Подробнее об этом деле писали здесь

🔹МТС запустил центр, который будет заниматься разработкой видеоигр, сообщает РБК.
👉Отчет оператора за 1 квартал


@marketpowercomics

Читать полностью…

Market Power

🚀 Лучшие облигации недели. Выбор Market Power
Катастрофического обвала рубля к концу года не предвидится. А это значит, пора отложить в сторонку облигации в иностранной валюте, и сконцентрироваться на рублевых долговых бумагах.

Перед вами один флоатер и два фикса. Почему же всего два, спросит внимательный читатель, ведь вы прогнозируете снижение ключевой ставки до 18%. А все дело в том, что не только мы этого ждем. И на этом фоне краткосрочно "фиксы" перекуплены, а флоатеры перепроданы: премии в бумагах с плавающим купоном выше, чем в "фиксах" того же эмитента.

А потому рано сбрасывать со счетов флоатеры.



🔹Флоатер: ВсеИнструменты.ру
ISIN: RU000A107GJ7

Крупнейший онлайн-гипермаркет оборудования и инструментов в России и СНГ, лидер российского онлайн-рынка DIY («do it yourself» или «сделай сам») по объему онлайн-выручки, а также ведущий игрок по разнообразию ассортимента и географии.

Имеет умеренную долговую нагрузку, низкую чувствительность к процентному риску, а также устойчивые конкурентные преимущества.



🔹Фикс: ПКБ
ISIN: RU000A108CC9

Первое клиентское бюро - профессиональные коллекторы, развивающие бизнес через покупку портфелей. По итогам прошлого года занимали долю рынка более 20%. У компании низкая долговая нагрузка.


🔹Фикс: Самолет
ISIN: RU000A109874

Компания — №1 по объемам строительства в РФ. Концентрируется на масс-сегменте жилья.

Бумаги сейчас находятся под давлением из-за неблагоприятной конъюнктуры, высокой долговой нагрузки и агрессивной информационной кампании против эмитента (оттуда и высокая доходность). Однако аналитики MP считают, что доступная ликвидность позволит компании своевременно исполнить обязательства.



‼️ Собрали для вас подборку в удобном приложении Bondana, где вы можете найти еще больше параметров по этим бумагам, включая объемы торгов.

👉 Смотреть параметры в Bondana


@marketpowercomics

Читать полностью…

Market Power

Рынки сегодня


🔹В субботу восемь стран ОПЕК+, которые добровольно ограничили в 2023-м добычу нефти на 2,2 млн баррелей в сутки (б/с), решили со следующего месяца увеличить добычу суммарно еще на 548 тыс. б/с. Общая квота участников ОПЕК+ на август с учетом компенсаций со стороны нарушителей соглашения составит 37,028 млн б/с. Западные аналитики уже пророчат профицит на рынке "черного золота" в конце года.

🔹Президент Владимир Путин освободил Романа Старовойта от должности министра транспорта. ВРИо назначен замминистра транспорта Андрей Никитин.

🔹Морской экспорт нефти из РФ в июне сократился на 6,5% по отношению к маю, до 3,43 млн б/с, что стало самым низким уровнем за четыре месяца, пишет Ъ со ссылкой на S&P Global Commodities at Sea.

🔹Рост ВВП России по итогам 2025 года составит 1,5–2%, прогнозирует министр финансов РФ Антон Силуанов.

🔹Рекордный приток средств в розничные ПИФы зафиксирован в июне: ₽113 млрд (+48% к маю). В фаворе по-прежнему фонды денежного рынка и облигаций. Кроме того, на фоне снижения ключевой ставки уменьшился отток из ПИФов акций.
👉 А в прошлом году это был лучший инструмент на рынке

🔹На горизонте полутора лет угольную отрасль ждет консолидация: мелкие компании перейдут более крупным структурам за счет поглощений или санаций в условиях повышенного финансового давления Сейчас в России работает порядка 180 угольных компаний. 2024 год отрасль завершила с рекордным убытком в размере ₽113 млрд.

🔹Российский союз промышленников и предпринимателей (РСПП) в июле ждет от Банка России снижения ставки до 18%.
👉 Market Power ждет того же

🔹Сегодня последний день для попадания в реестр акционеров, имеющих право на получение дивидендов по акциям Совкомбанка, Газпром нефти, Диасофта и Россети Московский регион.


@marketpowercomics

Читать полностью…

Market Power

🏦 Империя рынка: Какой была фондовая биржа в дореволюционной России

Вообразите, милостивые государи, что вы оказались в стольном граде Санкт-Петербурге образца 1850-х годов и, как муж, искусный в делах денежных, решили заняться торговлей на фондовом рынке. Скажем честно, с ходу у вас вряд ли что-то получится. Контраст с современной высокотехнологичной биржей разителен — причем во всем: начиная с каналов получения котировок, заканчивая способами оформления сделок.

Пожалуй, это самый масштабный текст из нашей рубрики "Уроки истории". Как жили российские инвесторы в XIX веке. Чем грезили? Что покупали и продавали? Как заключали сделки, шортили, лонговали, спекулировали и мошенничали?

Вместе с лучшими историками Музея Банка России мы постарались подробно воссоздать жизнь инвестиционного сообщества Российской Империи: от утреннего кофе с "Биржевыми ведомостями" до вечерних торгов и борьбы за участие в размещении акций.

👉Читайте нашу финансовую эпопею по этой ссылке

Читать полностью…

Market Power

Рынки сегодня

🔹Брокер Альфа с 4 июля приостанавливает сделки с акциями ЮГК. Несколько других брокеров просто запретили шортить акции компании.
👉Что происходит с ЮГК?

🔹Ростелеком намерен создать собственный онлайн-магазина видеоигр, в котором будут продаваться проекты российских студий пишет Ъ со ссылкой на источники.

🔹Фосагро продолжает экспансию в Латинской Америке, наращивая экспорт в Аргентину и Мексику. За прошлый год поставки компании на континент превысили 3 млн тонн.

🔹БРИКС создает гарантийный фонд для привлечения инвестиций, пишет Reuters. Это, считают в объединении, поможет странам адаптироваться к изменениям в инвестиционных потоках на фоне неопределенности в экономике США.

🔹 Страны ОПЕК+ завтра проведут видеоконференцию, на которой обсудят увеличение добычи нефти на 411 тыс баррелей в августе, пишет Bloomberg.

🔹 Сегодня последний день, когда с дивидендами торгуются акции МТС, Россети Урал, Абрау Дюрсо, Инарктика и Мосгорломбард

🔹 В США сегодня национальный праздник — День независимости. Фондовый рынок страны отдыхает.

@marketpowercomics

Читать полностью…

Market Power

🏦ЦБ готовится к посадке. Чего ждать от регулятора на заседании по ставке?
Всю неделю представители Банка России дают сигналы о возможности снижения ставки на заседании 25 июля. Причем шаг решения, судя по всему, может быть больше 100 б.п. Аналитики Market Power разбираются, как же все-таки будет действовать ЦБ.


Какие сигналы?
Банк России с большой вероятностью рассмотрит снижение ключевой ставки на заседании в июле, заявила глава регулятора Эльвира Набиуллина.

По ее словам, если ситуация не изменится и не произойдет ничего непредвиденного, а нынешние тенденции в экономике сохранятся, то шанс на снижение "ключа" выше. Сейчас инфляция замедляется быстрее, чем ожидал ЦБ.

Ранее зампред Банка России Алексей Заботкин допустил возможность снижения ключевой ставки более чем на 100 б.п. на июльском заседании.


🚀Каким будет решение ЦБ?
Итак, сигналы довольно очевидные, а потому мы считаем, что ЦБ на заседании 25 июля снизит "ключ" на 200 б.п., до 18%. Риторика Банка России на заседании, скорее всего, будет осторожной, а сигналы — нейтральными или умеренно мягкими. Регулятор любит перестраховаться лишний раз.

Также мы считаем, что ЦБ снизит прогноз по инфляции на этот год до 6,5-7,5% с текущих 7-8% и понизит прогноз по ставке в остаток года. Однако все данные свидетельствуют о том, что инфляция продолжит замедляться быстрее, чем того ждет регулятор.

Поэтому, пока ЦБ закладывает 7-8% (а на рынке большинство склоняется к 7%), аналитики Market Power прогнозируют 5,6%, ожидая при этом, что регулятор продолжит снижать ставку на каждом последующем заседании — по 100-200 б.п. Вплоть до 14% к концу года.

@marketpowercomics

Читать полностью…

Market Power

Рынки сегодня

🔹Минфин РФ считает адекватной налоговую нагрузку на Газпром и не видит целесообразности в вводе новой надбавки к НДПИ.
👉Однако некоторые льготы Газпром все же получит

🔹Магнит запускает новое направление — контрактного производства продуктов питания. Ретейлер будет выпускать продукцию не только под собственными марками, но и по заказу внешних компаний.
👉Как дела у компании?

🔹Стоимость перевалки угля снижается под давлением плохой рыночной конъюнктуры. Портовые склады затоварены, и стивидоры (компании, отвечающие за погрузку и выгрузку) вынуждены работать почти на грани рентабельности: по разным оценкам, на складских площадках находятся почти 50 млн тонн угля, около 26% всего экспорта за 2024 год, пишет Ъ.

🔹Потребление газа в мире к 2030 году вырастет на 9,5%, до 4,6 трлн кубометров, считает Минэнерго РФ.
👉Отчет Газпрома за 1 квартал

🔹США отменили требования по экспортным лицензиям для продаж ПО для проектирования микросхем в Китае в рамках торговой сделки, пишет Bloomberg.

@marketpowercomics

Читать полностью…

Market Power

⛽️Минфин ставит льготы на Поток
Минфин подготовил налоговые поправки для Газпрома, чтобы гигант мог справиться с долгом оператора Северного потока-2

Газпром (GAZP)
👉Инфо и показатели


Что случилось?
Газпром могут освободить от уплаты дополнительного налога на фоне заключения мирового соглашения между Nord Stream 2 AG и кредиторами, сообщил РБК.

Для этого в налоговом законодательстве может быть расширен перечень того, что понимается под определением "безнадежный долг" – нереальные к взысканию долговые обязательства.

Кроме того, следует из поправок, налоги с доходов, которые выплачивает иностранец (швейцарская "дочка" Газпрома Nord Stream 2 AG), не производится его налоговым агентом (сам Газпром), если такими доходами является прощенный долг по процентам.


🤓А можете объяснить?
Конечно! Переводим с налогового на человеческий

Кредиторы давно ведут переговоры с Nord Stream 2 AG, а уже в мае было заключено мировое соглашение, детали которого неизвестны, но, скорее всего, по нему списываются проценты, а может и часть “тела” долга Nord Stream AG.

Nord Stream 2 AG входит в состав всей группы Газпрома, и ее результаты учитываются в отчете компании по МСФО. Из-за возможного списания части обязательств у Nord Stream AG может появиться прибыль, которая отразится в МСФО группы Газпром. И с этой прибыли нужно платить налог, чего материнская компания делать не хочет (налоговая нагрузка у нее и так большая). Именно для того, чтобы Газпром этот налог не платил, вводятся поправки в законодательство.


❗️Что это значит для Газпрома?
Вообще вся история с Северным потоком-2 полна спекуляций

С одной стороны, есть слухи о покупке трубопровода инвестором Стивеном Линчем. Да, это звучит как обычный пиар, но списывать со счетов эту информацию все же не стоит.

С другой — мы наблюдаем последовательную кампанию ЕС по минимизации закупок газа из РФ и даже полного отказа в будущем, а это в целом ставит под вопрос необходимость трубопровода в будущем.

Мы считаем, что, с учетом специфики МСФО, льготы позволят признать Газпрому дополнительную прибыль. Только это все равно "бумажный" вопрос: прибыль в этом случае не "реальная", она просто отражается в консолидированном учете. Однако, в нынешней ситуации, оптимизация налоговой нагрузки для компании — хоть и небольшой, но позитив.


🚀Есть ли другие драйверы роста?
Да. И, как ни странно, это обеспокоенность Китая ближневосточным конфликтом.

Китай является ключевым покупателем нефти из Ирана и других энергоресурсов у стран Персидского залива. Когда началась война между Ираном и Израилем, перед Поднебесной сразу замаячили проблемы с поставками не только нефти, но и газа из других стран Ближнего Востока. КНР задумалась о своем давнем и стабильном партнере — России. Появились сигналы о большей заинтересованности в трубопроводе Сила Сибири-2.

При этом даже без него, по первой Силе Сибири в этом году контрактный объем поставок составляет 38 млрд кубометров газа против 31 млрд за 2024 год.

Кроме того, Газпром подписал соглашение с китайской газовой компании на поставку топлива через Дальневосточный маршрут, а это еще 10 млрд кубометров в год с 2027-го. Соответственно, поставки вырастут на четверть, что очевидный плюс для Газпрома.

@marketpowercomics

Читать полностью…

Market Power

ФСБ проводит обыски в ЮГК
Бумаги ЮГК (UGLD) упали на 9%

ЮГК (UGLD)
👉Инфо и показатели

Как пишет Ъ со ссылкой на источники, сотрудники ФСБ побывали в офисах ЮГК и аффилированных с ним организаций в Пласте и в Челябинске.

Обыски связаны с ранее возбужденными уголовными делами по нарушениям природоохранного законодательства, промышленной безопасности и эксплуатации промышленных объектов на земельных участках компании в Пластовском и Еткульском районах.

ФСБ подтвердила факт обысков.

@marketpowercomics

Читать полностью…

Market Power

Рынки сегодня

🔹Замедление инфляции быстрее ожиданий и охлаждение экономики могут вынудить ЦБ понизить ставку на 1–3 процентных пункта на заседании 25 июля, считают опрошенные Ведомостями эксперты.
👉Чего мы ждем от ЦБ на заседании по ставке?

🔹Нефтяные котировки в начале 2026 года могут снизиться до $60 за баррель на фоне снижения геополитических рисков и значительного роста поставок из стран, не входящих в ОПЕК, считают аналитики американского Morgan Stanley.
👉Разбираем ежемесячный отчет ОПЕК

🔹Цены на золото в первом полугодии показали рекордный рост с 2007 года, увеличившись на 25,2%, до $3307 за тройскую унцию, пишет WSJ.
👉В апреле золото и вовсе побило исторический рекорд стоимости

🔹Объем торгов углем на Санкт-Петербургской международной товарно-сырьевой бирже в январе-мае вырос на 47% в годовом выражении и достиг почти 558 тыс. тонн.

🔹Цены предложения бриллиантов в июне впервые с января снизились для всех категорий камней. Отраслевое агентство Rapaport отмечает, что рынок нервничает из-за угрозы введения повышенных импортных пошлин в США, а также опасения по поводу избыточного предложения менее востребованных позиций.

🔹Пентагон приостанавливает поставки некоторого оружия Украине, пишет Politico. По информации СМИ, речь идет о ЗРК Patriot и ПЗРК Stinger.

@marketpowercomics

Читать полностью…

Market Power

Рынки сегодня

🔹Сенат США может одобрить новый закон о санкциях в отношении РФ уже к 1 августа, пишут СМИ. Издания сообщают, что Дональд Трамп готов поддержать закон, но с условием, что получит контроль над этими мерами и право отменить ограничения. Они предполагают 500% пошлины для стран, которые покупают российскую нефть.

🔹Трамп так же заявил, что пошлина в 50% на медь будет действовать с 1 августа.
👉Что это значит для Норникеля?

🔹Инвесткомпания Вартон (структура совладельца Астры) приобрела контроль (51% долю) в отечественном производителе промышленных роботов Technored за ₽675 млн, сообщает Ъ.
👉Разбираем результаты Астры за 1 квартал

🔹В июле 2025 года экспорт российской пшеницы, по разным данным, может составить от 2 до 2,6 млн тонн, пишет Ъ. Эти цифры почти в два раза меньше показателей июня 2024 года, когда было отправлено за рубеж 3,8 млн тонн.

🔹Банкротства строительных компаний в условиях высоких ставок Банка России не исключены, заявил главный экономист ВЭБ.РФ Андрей Клепач.
👉Наш обзор застройщиков

@marketpowercomics

Читать полностью…

Market Power

🤑Гэпы съедают индекс
Сезон дивидендов постепенно подходит к концу, а значит, что рынок скоро будет отыгрывать дивидендные гэпы. Аналитики Market Power оценили, какие гэпы будут влиять на IMOEX сильнее и что поддержат котировки индекса.

В наших расчетах мы руководствовались условностью, что акция на дивидендном гэпе будет падать в соотвествие с размером дивиденда. Теперь делаем простое математическое упражнение и получаем:

• Мосбиржа: 13,5% падение на гэпе, 5,2 п.п. индекса Мосбиржи
• ВТБ: 27%, 10,8 п.п.
• Ренесанс Страхование: 5,4%, 0,5 п.п.
• Сургутнефтегаз ао: 4,1%, 2,6 п.п.
• Сургутнефтегаз ап: 16,4%, 10.8 п.п.
• Транснефть: 14%, 2 п.п.
• Т-Технологи: 1%, 1,5 п.п.
• Роснефть: 3,6%, 3.2 п.п.
• Аэрофлот: 8,4%, 1,9 п.п.
• Сбербанк ао: 11,2%, 39,9 п.п.
• Сбербанк ап: 11,3%, 7,7 п.п.


‼️Итого за июль индекс Мосбиржи потеряет 86,1 пункта на дивидендных гэпах. На момент подсчета IMOEX находился на отметке 2695 пунктов.


🤔Будет ли поддержка?
Да, есть и положительные для индекса факторы

Во-первых, это заседание ЦБ по ключевой ставке. Рынок ожидает, что регулятор снова снизит ее в конце месяца, что положительно скажется как на бизнесе компаний, так и на их акциях.

👉Чего мы ожидаем от ЦБ на грядущем заседании?

Во-вторых, рынку акций поможет снижение доходности депозитов и облигаций. Чем они ниже, тем привлекательнее для инвестора становятся акции при прочих равных.

@marketpowercomics

Читать полностью…

Market Power

📈Цены на медь улетели в космос. Как это отразится на Норникеле?
Котировки металла бьют рекорды. Аналитики МР рассказывают, что случилось и как это повлияет на главного российского производителя меди — Норникеля.

Норникель (GMKN)
👉Инфо и показатель


Что случилось?
Президент США Дональд Трамп заявил о введении 50%-ной пошлины на импортную медь.

Сразу после этого цены на медь в Нью-Йорке подскочили на 10,87%, до $5,6 за фунт (около 0,45 кг). В моменте показатель достиг уровня в $5,88 за фунт — это рекордные котировки для металла.

Бумаги Норникеля (GMKN) незначительно снижаются.


⚙️Что это значит для Норникеля?
Позитив, и вот почему

Медь крайне важна для компании. Для понимания: в структуре выручки она занимает первое место (37%), следом идет никель (32%), палладий (25%) и платина (примерно 6%).

Именно цены на корзину металлов (а также курс рубля) являются основными катализаторами для Норникеля. С начала года растут только долларовые цены на платину и палладий — почти на 40% и 20% соответственно.

Теперь к ним прибавилась еще и медь, генерирующая большинство выручки компании, то есть уже три из четырех основных металлов демонстрируют рост. При этом мы считаем, что котировки могут увеличиваться и дальше.

В то же время Норникель — чувствительная к торговым войнам и геополитике компания. Потрясения вроде очередных ограничений или пошлин могут повлиять на компанию.

В целом мы осторожно смотрим на перспективу инвестирования в акции Норникеля. Не видим особого интереса в бумагах компании при текущем курсе рубля, поскольку комфортный для металлургов курс — ₽100 за доллар.

@marketpowercomics

Читать полностью…

Market Power

Рынок после закрытия

- Мосбиржа: 2755 пунктов (-0,02%);
- РТС: 1110 пунктов (+0,7%);
- RGBI: 115,3 пункта (-0,1%).

👉Индексы в реальном времени


📌Главное к этому часу

🔹Поставки сырой нефти из РФ по морю упали до самого низкого уровня с февраля, до 3,12 млн б/с, пишет Bloomberg.
👉Как дела на рынке нефти?

🔹Алроса приступила к разработке на алмазном месторождении «Карпинского-2» в Архангельской области.
👉Отчет компании за прошлый год

🔹Экспортеры с запасом перевыполняют требование о продаже валютной выручки, реализуя около 70% при нормативе в 40%, заявили в Росфинмониторинге.

🔹Мосбиржа допустит акции Фикс Прайс к торгам 9 июля, но реально торги начнутся не раньше 20 августа.

🔹Газопровод Сила Сибири достигнет проектной мощности до конца текущего года.
👉Как дела у Газпрома?

🔹Полностью импортозамещенные МС-21, Суперджет и Ил-114 сейчас на завершающей стадии сертификации, поставки таких самолетов запланированы на 2026-й год, заявил премьер-министр РФ Михаил Мишустин.
👉Сколько из них может получить Аэрофлот?

🔹Софтлайн подвел промежуточные результаты buyback: с его начала (октябрь 2024 года) компания выкупила почти 8 млн акций при максимально возможном объеме в 20 млн.

🔹Русгидро получило контроль (долю в 51%) в операторе геотермального проекта "Зарубежнефти" на Камчатке.
👉Отчет Русгидро за 1 квартал

🔹Суд перенес на 10 июля заседание по делу об обращении в доход государства акций ЮГК, принадлежащих Константину Струкову.
👉Подробнее об этом деле писали здесь

🔹Минфин США продлило до 9 октября срок действия разрешения, позволяющего американцам платить налоги, сборы и импортные пошлины в России.
🚀Да, это все еще не снятие санкций, не радуйтесь раньше времени.

@marketpowercomics

Читать полностью…

Market Power

🍸🏆Алкоголь и ломбард: "операционка" МГКЛ и Новабев
Сеть московских ломбардов представила операционные результаты за полугодие, а производитель спиртных напитков — за 2 квартал


МГКЛ (MGKL)
👉Инфо и показатели

Результаты
- прогнозная выручка: ₽10 млрд (рост в 3,3 раза)
- розничные клиенты: 103,6 тыс. (+6%)
- общий портфель займов: ₽2 млрд (+57%)
- доля товаров, хранящихся более 90 дней: 14% (против 20% за 1п2024г)

Бумаги Мосгорломбарда (MGKL) растут на 3%.

🚀Мнение аналитиков МР
Вероятно, что рост выручки связан с сегментом ресейла, то есть перепродажей б/у предметов. Год назад это направление было не особо развито, а сейчас генерирует основную выручку. При этом маржа его, скорее всего, очень низкая.

Стоит помнить, что это все же операционный отчет, и он не так показателен, как финансовый. Основная прибыль у компании — ломбардный бизнес, а не ресейл. Поэтому рост выручки от развивающегося направления не дает полной картины, а значит, делать какие-то прогнозы пока затруднительно, ждем результатов по МСФО.



Новабев (BELU)
👉Инфо и показатели

Результаты за 2 квартал
- отгрузки: 4 млн декалитров (+13%)
- собственная продукция: 3,2 млн декалитров (+16%)
- импортная продукция: 765 тыс. декалитров (+5%)
- точки ВинЛаб: 2131 (+90 магазинов)

Бумаги Новабев (BELU) незначительно растут.

🚀Мнение аналитиков МР
За второй квартал компания демонстрирует сильные результаты, рост показателей ускорился. Впечатляет, что все это на фоне общероссийского спада производства крепкого алкоголя на 11%.

Позитивные факторы для компании — ожидаемые рост FCF (будет видно из отчета по МСФО) из-за работы с оборотным капиталом и IPO ВинЛаба, темпы роста выручки которого составили 26%. Его оценка может быть сравнима с оценкой всего Новабев.

Есть и негативные факторы. Мы ожидаем снижения чистой прибыли компании в этом году, в том числе на фоне роста процентных расходов. Кроме того, новая стратегия Новабев предполагает рост выручки на 18% в этом году, что выше, чем у классических ретейлеров. Однако стоит компания при этом дороже, чем те же ретейлеры.

Мы считаем, что спекулятивно бумаги Новабев могут быть интересны до того, как ВинЛаб проведет IPO. В долгосрочной перспективе у инвесторов есть риск просидеть в акциях, которые дороже конкурентов при сравнимых темпах роста.


@marketpowercomics

Читать полностью…

Market Power

Рынок после закрытия

- Мосбиржа: 2757 пунктов (-1,6%);
- РТС: 11
03 пунктов (-1,5);
- RGBI: 114,4 пункта (
+0,1%).
👉Индексы в реальном времени

Позитив на рынке акций, кажется, исчерпан: переговоры с США по Украине в подвешенном состоянии, заседание по ставке еще не скоро (да и фокус тут, скорее, на долговые бумаги). Разумеется, немалую лепту в сегодняшнее падение рынка внес дивгэп МТС: акции компании подешевели на 14%. Однако, по оценкам аналитиков, опрошенных Интерфаксом, суммарно дивидендные отсечки могут отобрать у индекса Мосбиржи в ближайшие две недели до 3%.


📌Главное к этому часу

🔹Дефицит бюджета, по предварительной оценке Минфина, в первом полугодии составил ₽3,6 трлн, или 1,7% ВВП.
Доходы бюджета: ₽17,5 трлн (+2,8% год к году), из которых ₽4,7 трлн нефтегазовых (-16,9%), ₽12,8 трлн ненефтегазовых(+12,7%)
Расходы: ₽21,3 трлн (20,2%).

🔹США отложили введение новых тарифов на импорт до 1 августа.

🔹Банк России всерьез взялся за популяризацию ПИФов. Регулятор предлагает:
- разрешить инвестировать в неторгуемые акции и облигации российских эмитентов;
- ускорить операции с паями до режима Т+0 (сейчас – до 4 дней);
- расширить возможности использования плеча.

🔹КИФА снова рвется на биржу. ЦБ зарегистрировал проспект обыкновенных акций компании. Напомним, год назад КИФА также собиралась выйти на IPO, но решила подождать лучших времен на рынке.
📎КИФА – лидер среди цифровых платформ по сделкам между поставщиками и предпринимателями из России и Китая. КИФА предлагает селлерам на крупнейших маркетплейсах организовать поставки под ключ, избавляя их тем самым от множества рисков и издержек. Компания работает с китайцами, а потому у нее есть тайное знание всех лазеек и тонкостей торговли с Поднебесной. IPO выглядит потенциально интересно, однако так ли это, мы поймем лишь после объявления цены размещения.

🔹ЗПИФ "Консорциум. Первый" получил акции Яндекса в прямое владение. Теперь акционерный капитал компании распределен между основными акционерами
• 66,58% – основные акционеры;
• 29,8% – free float;
• 3,62% – администраторами программы мотивации
Ни у одного из акционеров нет контролирующей доли, напоминают в Яндексе.


🔹Средневзвешенная ставка по рыночной ипотеке на вторичном рынке жилья снизилась за полгода до 24,6% (-4,8 п.п.), на первичном рынке – до 24,5% (-4,5 п.п.).

@marketpowercomics

Читать полностью…

Market Power

⭐️ Действительно топовые СМИ цитируют Market Power

🔹РБК
• Схема SPO «Озон Фармацевтики» была выбрана не случайно, считают аналитики Market Power.

• Аналитики MP полагают, что покупать бумаги ТМК под "допку не имеет смысла.


🔹РБК PRO
• Фактически Самолет отработал 2024 год в ноль, получив 8 млрд только за счет продажи проектов, отмечают аналитики MP.


🔹Forbes
• MP: "Диасофт отказался от прогноза по росту бизнеса на 30%, и вряд ли сможет вернуться к таким цифрам".

• Цена выкупа акций у несогласных держателей бумаг ТМК, вероятно, окажется выше текущей, считают аналитики Market Power.

@marketpowercomics

Читать полностью…

Market Power

Рынок после закрытия

- Мосбиржа: 2802 пунктов (-0,8%);
- РТС: 112
0 пунктов (-0,8);
- RGBI: 114,4 пункта (
-0,1%).
👉Индексы в реальном времени


📌Главное к этому часу

🔹Банк России обратил свой взор на внебиржевые торги – те самые, что брокеры проводят по выходным. Зампред ЦБ Филипп Габуния заявил, что осенью регулятор выйдет с предложением составить законодательную базу для этой практики:

У нас, к сожалению, законодательство так построено, что можно полностью имитировать биржу, но при этом назвать это OTC. Если ты хочешь предлагать сервис, который по смыслу является биржевым, получай соответствующую лицензию, соответствуй правилам, что будет обеспечивать еще и честную конкуренцию, и защиту самого инвестора.


🔹ЦБ велел приостановить торги акциями ЮГК, чтобы "дать рынку успокоиться" на фоне беспрецедентного падения за два дня. Мера носит временный характер, заявил регулятор.
👉Как это было?

🔹В Московский кредитный банк приходит команда управленцев из дочерних банков Роснефти, пишет Frank Media со ссылкой на свои источники. Собеседники издания предполагают, что смена команды может быть одним из элементов "внешней поддержки" и косвенно свидетельствует, что Роснефть как давний партнер банка и один из кредиторов, готова его поддержать, расширив влияние на кредитную организацию.
👉Распаковка бизнеса МКБ от Market Power

🔹После сигналов ЦБ о смягчении ДКП ставки по вкладам в крупнейших банках России ускорили снижение. На 4 июля средние показатели доходности составили: 18,23% для вкладов на три месяца, 17,61% — на шесть месяцев, 16,63% — на год.

🔹ГОСА Роснефти утвердило дивиденды и переизбрало Совет директоров в прежнем составе.
👉Отчет компании за первый квартал


❗️На этой неделе мы
- Оценили, как скоро закроется дивгэп Сбера в этом году;
- Порассуждали о притоке иностранного капитала в Россию;
- Вместе с вами следили за катастрофой в ЮГК: раз, два и три;
- Оценили новые льготы для Газпрома и перспективы компании;
- Спрогнозировали июльское решение ЦБ по ставке;
- Вместе с Музеем Банка России написали эпопею о том, как торговали инвесторы до революции: РАЗ и ДВА.

@marketpowercomics

Читать полностью…

Market Power

Мосбиржа остановила торги акциями ЮГК

Площадка заявила, что сделки с бумагами приостановлены по предписанию Банка России

Последняя сделка с бумагами UGLD состоялась сегодня в 10:29 мск по цене ₽0,4768 (-0,13% к закрытию предыдущей торговой сессии).

UPD: Чуть позже примеру последовала и СПБ Биржа, остановив торги бумагами ЮГК.

👉Что случилось с ЮГК?

@marketpowercomics

Читать полностью…

Market Power

Рынок после закрытия

- Мосбиржа: 2823 пункта (+0,3%);
- РТС: 1128 пунктов (+0,1%);
- RGBI: 115,55 пункта (+0,2%).

👉Индексы в реальном времени


📌Главное к этому часу

🔹Владимир Путин и Дональд Трамп провели телефонный разговор, который продлился час. Российский президент отметил готовность страны продолжать переговоры с Украиной, однако конкретных дат третьего раунда не обсуждалось.

🔹На июльском заседании по ставке не имеет смысла рассматривать шаг снижения меньше, чем на июньском (100 б.п.), считает советник председателя ЦБ РФ Кирилл Тремасов.
👉Чего ждать от ЦБ на следующем заседании по ставке?

🔹Челябинский суд назначил заседание по иску Генпрокуратуры РФ по делу ЮГК на 8 июля.
👉О чем идет речь?

🔹Прибыль банков в РФ в этом году будет на 10% меньше, чем в прошлом (когда банки заработали ₽3,8 трлн), считает первый заместитель президента-председателя правления ВТБ Дмитрий Пьянов.
👉Отчет БСПБ за май и пять месяцев

🔹Норникель снизил прогноз профицита никеля в 2025 году на фоне улучшения фундаментальных показателей — со 150 тыс. до 120 тыс. тонн.
👉Как дела у компании?

🔹М.Видео в 2026 году может начать экспансию в страны СНГ. Кроме того, компания изучает формат дискаунтеров в рамках работы над новой стратегией.

🔹Частные инвесторы в июне вложили в ценные бумаги на Мосбирже почти ₽200 млрд, это в 2,5 раза больше, чем в июне прошлого года.

🔹Дивидендные новости:
- Башнефть: одобрена выплата в ₽147,31
- ВСМПО-Ависма: решение принято, но засекречено (уже третий год подряд)
- ЮГК, РКК Энергия, Совкомфлот: решено не платить
👉Кто заплатит на этой неделе?

@marketpowercomics

Читать полностью…

Market Power

❗️ЮГК могут передать государству. Что происходит?
Акции золотодобытчика рухнули на новостях об иске Генпрокуратуры РФ

ЮГК (UGLD)
👉Инфо и показатели


Что случилось?
По данным СМИ Генпрокуратура РФ подала в суд иск об обращении в доход государства ряда активов, связанных с основным владельцем ЮГК — Константином Струковым.

Интерфакс со ссылкой на источник пишет, что речь идет о передаче государству "100% в уставном капитале ООО "Управляющая Компания ЮГК", принадлежащих Константину Струкову, всех акции ПАО "Южуралзолото Группа Компаний", принадлежащих Струкову и Екатерине Кузнецовой".

ТАСС пишет, что в собственность государства требуют обратить "100% долей в ООО "Управляющая компания "ЮГК" и все акции ПАО "ЮГК", принадлежащие Струкову и его дочери".

Накануне в офисах ЮГК в Пласте и в Челябинске прошли проверки ФСБ.

UPD: ЦБ не слышал о прямых угрозах акциям ЮГК, которыми владеют миноритарии. По словам первого зампреда регулятора Владимира Чистюхина, "за этой ситуацией надо следить очень внимательно, чтобы права розничных акционеров не были ущемлены".


🚀Что делать инвестору?
Еще вчера обыски в офисах ЮГК объяснялись "нарушениям природоохранного законодательства, промышленной безопасности".

Сегодня
появилась информация, что действия в отношении компании мотивированы тем, что "используя свои должности и положение в органах госвласти, Струков незаконно получил под контроль ПАО "Южуралзолото"".

Судя по всему, в течение нескольких дней будут появляться все новые подробности дела. И пока полной картины у нас нет, предлагаем инвесторам вспомнить недавний
кейс с Русагро, акции которого так и не восстановились после мартовского обвала.

Поэтому мы настоятельно не рекомендуем покупать бумаги ЮГК прямо сейчас в надежде "поймать отскок".


@marketpowercomics

Читать полностью…

Market Power

Рынок после закрытия

- Мосбиржа: 2815 пунктов (-1,2%);
- РТС: 1127 пунктов (-1,5%);
- RGBI: 115,36 пункта (+0,01%).

👉Индексы в реальном времени


📌Главное к этому часу

🔹Инфляция с 24 по 30 июня ускорилась до 0,07% против 0,04% неделей ранее, сообщает Росстат. По оценкам Минэкономразвития, в годовом выражении инфляция замедлилась с 9,48% до 9,39%.

🔹ЮГК работает в штатном режиме на фоне обысков в офисах компании.
👉Что еще за обыски?

🔹Замедление инфляции в РФ проходит быстрее, чем ожидал ЦБ, однако нынешний ее уровень все еще выше цели, заявила глава регулятора Эльвира Набиуллина. При более быстром снижении инфляции Банк России может быстрее снижать ставку, добавила она.
👉Чего мы ожидаем от ЦБ на следующем заседании по ставке?

🔹Также Набиуллина отметила, что экспортеры сейчас оказались в "ножницах" высоких ставок и крепкого рубля.

🔹Китай продолжает покупать нефть у Ирана, несмотря на санкции США, пишет Bloomberg.
👉При этом КНР рассматривает другие маршруты с Газпромом

🔹Русснефть планирует удерживать добычу нефти на уровне 6-6,8 млн тонн в течение десяти лет.

🔹США временно — до 19 декабря — разрешили сделки с подсанкционными российскими финансовыми организациями по гражданским ядерным проектам.
🚀Ряд российских медиа неверно истолковал содержание документа, написав, что речь идет о приостановке санкций, запрещающих сделки с российскими кредитными организациями и финансовыми институтами. Однако это не так.
США временно позволяют определенное
взаимодействие с санкционными российскими банками, если они необходимы для завершения или поддержки гражданских ядерных проектов, начатых до конца 2024 года. Но это строго ограниченное исключение, которое не касается других видов операций.

🔹Дивидендные новости:
- Совкомбанк: одобрена первая выплата в ₽0,35
👉Ранее банк заявил, что выплата дивидендов будет разделена на две части
- Аэрофлот: одобрена выплата в ₽5,27
- ГАЗ, ТГК-2, Мостотрест, Сегежа: решено не платить
- Русгидро: решение не принято
👉Кто заплатит на этой неделе?

@marketpowercomics

Читать полностью…

Market Power

🚀 Лучшие облигации недели. Выбор Market Power
Пошел второй месяц лета, скоро станет совсем жарко. А значит, пришло время и чуть поднять планку риска. В этой подборке, среди прочего, будут бонды, для которых инвестору нужнобыть немного рискованнее, чем обычно, но награда того стоит.


🔹Флоатер: Симпл
ISIN: RU000A10BQ78

В нашей подборке появился новенький!

Ведущий импортер, дистрибьютер и ретейлер алкоголя в РФ. Имеет высокую долговую нагрузку (высокие риски — высокие премии), которая покрывается оборотным капиталом, а также умеренное покрытие процентов.


🔹Фикс:
ЕАБР
ISIN: RU000A105V90

Наднациональный институт развития, акционерами которого являются страны ЕАЭС. В инвестпортфель компании включены крупнейшие мегапроекты в России и Центральной Азии. Имеет большой запас прочности по капиталу.


🔹"Замещайка": Русал
ISIN: RU000A10B784

Эта компания в представлении не сильно нуждается, поэтому рассказываем коротко.

Один из крупнейших вертикально-интегрированных производителей алюминия с сильным бизнес-профилем, высокой рентабельностью, но высокой долговой нагрузкой и умеренным покрытием процентов.



🚀А сегодня мы вместе с Музеем Банка России рассказали, какими были облигации во времена Империи.
Взгляните на эту красоту!


@marketpowercomics

Читать полностью…

Market Power

Какими были облигации Царской России

Рутина инвестора в XIX веке сильно отличалась от сегодняшней. Вместо удобного терминала с котировками — утренний номер "Биржевых ведомостей". Вместо брокерского приложения — огромный купольный зал с лепниной, до которого еще надо добраться.

"Боже мой, что творится в фондовом отделе! Огромная толпа, человек в пятьсот, охваченная лихорадкой наживы, напряжением риска, мукой нерешительности, злобой упущенного момента, болью потерь, острым хватом жадности, с адом в душе сбилась в одну общую бесформенную массу, кричит, жестикулирует, кружится, как в бешеном водовороте, и гулко шумит, как гигантский рой пчел".

Захар Жданов, заметный биржевик той эпохи


Чтобы купить или продать бумагу, вам понадобилось бы найти в толпе владельца интересующей акции, договориться о цене и провести сделку. Ах да, при этом желательно как можно громче проорать цену. А иначе как остальные узнают о стоимости? И это не говоря о том, что вокруг разворачивается в прямом смысле борьба за самые выгодные предложения.

"Надо врезаться в самую толпу. Жалеть боков и спины нечего. Ушей тоже. Если остановишься в этой сумятице, то кажется, в 5 минут тебя изотрут в порошок. Все это орет, спорит, торгуется, предлагает, ищет. Потные лица, глаза горят. Почти все на "ты". Товар, цена, "даешь", "берешь", "дал", "взял" — вот все, что интересует в это время биржевика".

Захар Жданов, заметный биржевик той эпохи


Но вот что самое интересное — акции с тех пор практически не изменились. А вот облигации претерпели множество изменений, принимая самые различные формы.

Рассказываем о них в карточках, которые мы подготовили совместно с Музеем Банка России.

Читать полностью…

Market Power

Рынок после закрытия

- Мосбиржа: 2848 пунктов (+0,04%);
- РТС: 1144 пункта (+0,2%);
- RGBI: 115,35 пункта (+0,3%).

👉Индексы в реальном времени


📌Главное к этому часу

🔹Владимир Путин провел первый почти за три года телефонный звонок с французским президентом Эмманюэлем Макроном. Лидеры обсудили ближневосточный и украинский конфликты.

🔹Кредиторы Мечела позволили компании оптимизировать платежи по долгам, предстоящие в 2025 и 2026 годах. Погашать "тело" долга металлург сможет с 2027 года. Обыкновенные акции Мечела закрылись ростом на 4%, "префы" — почти на 5%.
👉Одно из условий "спасения" компании выполнено, но есть и другие

🔹ВТБ отчитался по МСФО за май и пять месяцев. Чистая прибыль банка в мае выросла до ₽68,1 млрд (+127%), за пять месяцев — до ₽233,6 млрд (+0,1%).

🔹Минпромторг подумает об увеличении доли российского вина с 20% до 30-40% в меню ресторанов и кафе в дальнейшем.

🔹Мосбиржа подвела итоги торгов за июнь. Общий их объем составил ₽125,9 трлн (+10%). Объем торгов акциями, расписками и паями достиг ₽2,6 трлн (+13%), облигациями — ₽1,8 трлн (+12,5%).
👉Отчет площадки за прошлый год

🔹СПБ Биржа тоже подвела итоги за прошлый месяц. Стоимостной объем сделок составил ₽127,26 млрд (+26% к маю и рост в 34 раза г/г). Доля объема торгов по выходным дням составила 12,7%.
👉Помогут ли иностранцы еще больше увеличить объемы?

🔹Дивидендные новости:
- МТС Банк: одобрена выплата в ₽89,3;
- ВТБ: одобрена выплата в ₽25,58;
- Транснефть: одобрена выплата в ₽198,25;
- Инарктика: одобрена выплата в ₽10;
- Т-Технологии: одобрена выплата в ₽33;
- Астра: одобрена выплата в ₽3,14;
- Iva: одобрена выплата в ₽3;
- Русагро и Фармсинтез: ГОСА признано несостоявшимся;
- МКБ, Аптека 36.6, Генетико, CarMoney, Россети, Fesco: решено не платить.
👉Кто заплатит на этой неделе?

@marketpowercomics

Читать полностью…
Подписаться на канал