232134
Нарративы о конфигурациях российской политики и бизнеса. По всем вопросам: @pr_karl_marx / motherexpert@protonmail.com
Эксперты @nebrexnya специально для @kremlin_mother_expert
5 международных новостей, которые будут иметь последствия для экономики:
🇹🇭🇨🇳 Китай и Таиланд договорились расширить свои военные связи, проведя в этом году больше совместных учений. В этом году были запланированы различные совместные учения между двумя странами, включая «Штурм 2023» и «Мир и дружба 2023». Китай старается заручиться максимальной поддержкой стран в Азиатско-Тихоокеанском регионе, чтобы было что противопоставить США.
🇹🇷 Эрдоган назначил Хафизе Гайе Эркан главой Центробанка Турции. Всех предыдущих глав ЦБ выгоняли, когда они пытались победить инфляцию классическими етодами — повышением ключевой ставки. Сам Эрдоган категорически против, и считает, что инфляция, которая достигает 80%, должна быть побеждена как-то иначе. Проценты турецкий президент не любит, потому что это не по Корану. Эркан предстоит победить и инфляцию, и Эрдогана. К слову, раньше она работала в обанкротившемся First Republic Bank. Ее основной специализацией является управление рисками.
🇰🇿 Президент Казахстана Касым-Жомарт Токаев не приедет на ПМЭФ. Вместо него направят чиновников в ранге заместителей премьера и заместителей министров. В прошлом году Токаев был единственным иностранным президентом, который приехал на ПМЭФ год назад. И там устроил скандал, назвав ЛДНР «квазигосударственными образованиями». Больше не будет. Да и вообще все интеграционные процессы потихоньку свернет.
🇪🇺 Венгрия и Греция заблокировали одиннадцатый пакет санкций ЕС. Страны требуют, чтобы ряд их компаний исключили из списка тех, кто помогают России в обходе санкций. А сам пакет направлен именно на закрытие всех лазеек для их обхода. Санкции, как и в прошлые разы, принимаются в спорах и криках. Так устроены европейские отношения. В том, что пакет примут, сомневаться не приходится.
🇭🇰🇨🇳🇺🇸 Гонконг приглашает к себе криптовалютные биржи, подвергающиеся прессингу регуляторов в США. Власти приглашают релоцироваться Coinbase и другие глобальные криптобижи, и обещают оказать помощь с развитием и листингом криптоактивов, запрещённых в США. Две крупные биржи — OKX и Huobi — уже осели в Гонконге. И это впечатляющее предложение — пока американские регуляторы стремятся прогнуть под себя и задавить инновационные истории, Гонконг может резко на них вырасти. Если, конечно, простые и понятные условия для бизнеса не разрушил китайская Компартия.
🇰🇿👋🇷🇺 Нежелание президента Казахстана Касым-Жомарта Токаева участвовать в международных мероприятиях под эгидой России вполне объяснимо. В конце мая на Евразийском экономическом форуме глава республики поднял вопрос о взаимодействии стран СНГ с Союзным государством России и Белоруссии. Запад, да и СГРБ, восприняли заявление Токаева неоднозначно, за что казахстанский лидер по сути расплачивается до сих пор.
В частности, президент РБ Александр Лукашенко в свойственной ему манере просто предложил Казахстану вступить в Союзное государство. Еще до этого пресс-служба президента Казахстана спешно расшифровывала речь начальника на форуме ЕАЭС, подчеркивая, что ни к кому республика присоединяться не планирует. После слов Лукашенко публичное заявление Токаеву и вовсе пришлось делать лично. Идею белорусского коллеги казахстанский лидер назвал шуткой.
После всей этой истории Касым-Жомарт Кемелевич не допускает даже намека на то, что республика сближается с подсанкционной Россией. Отсюда и отказ принять личное участие в ПМЭФ-2023 даже без объяснения причин. Вместо себя президент РК отправляет в Санкт-Петербург премьер-министра Романа Скляра и замглавы Минэкономики Тимура Жаксылыкова.
Более того, в преддверии ПМЭФ от казахстанской стороны прозвучало заявление о том, что республика не рассматривает Россию в качестве главного торгового партнера в будущем. Об этом мы подробно писали на днях. Резонансный тезис озвучил министр торговли и интеграции Казахстана Серик Жумангарин: Россия из-за санкций уходит для РК на второй план — основной рост товарооборота сейчас приходится на Китая. По прогнозам казахстанского чиновника, в течение нескольких лет именно КНР станет главным торговым партнером республики.
🍎🗳🗣 В «Яблоке» не исключают, что партия выдвинет своих кандидатов в губернаторы на предстоящих в сентябре выборах. Однако шансы на это предельно малы — ни персональной, ни региональной конкретики у демократов нет. Зато в организации Григория Явлинского определились с идеологической начинкой кандидатов и даже претендентов на участие в выборах.
Сподвижники Явлинского считают главной своей задачей на ЕДГ публично представить некую «политическую альтернативу», а выборы — «одной из немногих возможностей легально и публично высказать оценку происходящему в стране и мире». Об этом сказано в официальном решении федерального политкомитета (ФПК) «Яблока».
Ни много, ни мало c помощью ЕДГ партия рассчитывает выразить «позицию миллионов россиян, несогласных с внутренней и внешней» линиями поведения государства. Решения каких-либо проблем страны в «Яблоке» не видят без прекращения СВО: «сегодня без прекращения огня и нахождения мирного дипломатического выхода из нынешней ситуации проблемы качества и уровня жизни людей неразрешимы». С подобной риторикой представителей партии еще пускают на телевидение, однако ее использование в рамках выборных кампаний, да еще и на региональном уровне, выглядит более чем сомнительно.
Не испытывают энтузиазма от перспектив тащить федеральную повестку «на землю» и сами партийцы. Кто-то говорит, что решение носит чисто позиционный характер, поскольку на местах вообще нет определенности по участию в губернаторских выборах, а кто-то прямо заявляет — шансы кандидатов от «Яблока» пройти муниципальный фильтр в принципе стремятся к нуля. Поэтому и то, какие смыслы в кампанию закладывает партийное руководство особого значения не имеет.
🤵♂😡💸 Глава ВТБ Андрей Костин всё-таки проводит без лишнего шума приватизацию, о которой несколько раз упоминал. Запустить большую публичную приватизацию у него не удалось, но зато получилось провести допэмиссию акций банка ВТБ, в ходе которой привлёк ₽94 млрд.
При этом, доля государства в капитале снизилась с 76,4% до 61,8%, а бумаги разошлись среди узкого круга лиц. По словам зампреда банка Дмитрия Пьянова, был якорный «негосударственный институциональный инвестор». И это неспроста: ВТБ умышленно не проводил активный маркетинг допэмиссии, то есть банк постепенно переходит в частные, но пока неназванные руки.
Вместе с этим, идёт усиленная подготовка банка по повышению привлекательности для инвесторов, в том числе за счёт государства, которое не перестаёт оказывать поддержку Костину. Присоединение «Открытия» под новый год позволило снизить чистый убыток по МСФО на ₽165 млрд до ₽612,6 млрд. А уже в 2023 году в ходе первой допэмиссии банк привлёк от государства почти ₽149,4 млрд за счёт конвертации субординированного депозита на ₽100 млрд, полученного ещё в 2014 году из ФНБ. Заодно в капитал были включены акции крымского банка РНКБ.
Для закрепления успеха осталось только дождаться принятия закона, который позволит все замороженные в недружественных странах активы сбросить с баланса ВТБ на отдельное юрлицо. В прошлом году Андрей Костин оценивал объём замороженных активов в ₽600 млрд, и с тех пор оценка не менялась. Без всех этих мер ВТБ, несмотря на свои масштабы, выглядит не так уж и привлекательно: расчётная прибыль на конец 2023 года не превышает ₽400 млрд, что не покроет даже прошлогодние потери.
🤵♂🚫 Иркутский медиаменеджер и владелец Бабра Дмитрий Таевский отказался прокомментировать своё участие в наркотрафике
В Телеграм-канале появилась информация, что иркутский медиаменеджер Дмитрий Таевский запустил новый прибыльный проект и решил наладить наркотрафик из Монголии в Иркутск.
Источники утверждают, что помогают переправлять «синтетику» аффилированные на протяжении многих лет местные знакомые на разных уровнях. Координирует продажу наркотиков в России сын Таевского Роман. Он вербует закладчиков – от школьников до пенсионеров – через закрытые телеграм-чаты. По некоторым данным, основные объемы запрещенных веществ оседают в Иркутске, Братске, Ангарске, Усть-Илимске и Бодайбо.
Примечательно, что свое неоднозначное мнение о наркотиках и оправдание их употребления Таевский-старший продемонстрировал еще в 2006 году в одном из своих интервью. Приведем дословно: «Я не понимаю и не принимаю вещей бессмысленных. Могу понять смысл алкоголя и даже наркотиков, но смысла курения я никогда не мог понять». И в том же материале его коллега Ольга Новикова отмечала, что «он просто не любит, когда ему скучно. Если нет интересного проекта, шеф начинает развлекаться».
Несмотря на громкое обвинение, Таевский отказался его прокомментировать - молчат его ресурсы, молчит об этом и его личный телеграм канал, предпочитая публиковать «истории про Монголию».
Тем временем, в чатах родителей городов Иркутской области взволнованные матери уже обмениваются данными о нежелательном контакте для своих детей.
🎩👋🇷🇺 Алишер Усманов открещивается от российских властей в Европейском суде. Пытаясь освободить своего клиента от санкций, а его активы — от блокировки, адвокат олигарха Жером Гран д’Эснон заявил, что под ограничения господин Усманов попал отнюдь не из-за связей с Кремлем. По словам юриста, истинная причина показательных репрессий в том, что бизнесмен просто «очень-очень богат» и «известен».
Адвокат миллиардера напирает на то, что депутатов Госдумы, реально поддержавших СВО, «не знает никто», зато крупнейший бенефициар USM Holdings, который ни с чем не связан, знаменит как бывший акционер футбольного клуба «Арсенал» и владелец «самой большой частной яхты». Таким образом, защита олигарха желает представить Усманова жертвой глобальной антироссийской кампании, неким «заметным символом», который несправедливо попал под раздачу.
Сам же Усманов, мы напомним, дистанцируется от России, прикидываясь пенсионером. В частности, он заявил о прекращении активной деятельности, вышел из бюро правления Российского союза промышленников и предпринимателей (РСПП), ведет переговоры о продаже «Мегафона» и в целом занимается реструктуризацией бизнеса. Кроме того, Усманов неожиданно развелся с женой, президентом Всероссийской федерации художественной гимнастики Ириной Винер-Усмановой после 30 лет брака и фактически покинул пост президента международной федерации фехтования (FIE).
Параллельно олигарх усилил активность в Узбекистане, откуда он родом. Инвестировать в республику Усманов начал еще до СВО, например, он вложил $76,68 млн. в строительство Центра исламской цивилизации в Ташкенте, поддерживал проекты по сохранению культурного наследия, а относящиеся к нему структуры приобрели доли в местном бизнесе («Ахангаранцемент», Ташкентский металлургический завод, Ucell и другие). Однако, именно теперь разбогатевший в России миллиардер дает у себя на родине интервью западной прессе, в которых рассказывает, что «живет интересами» Узбекистана, а помощь республике — это его «великая цель», ради которой он «оставил управление корпоративными активами и даже перестал участвовать во многих своих проектах как акционер».
Есть версия, что дрейф в сторону Узбекистана — это хитрый ход российских властей, которые желают иметь влиятельного игрока на территории республики. Однако пока что узбекский крен играет только на личные интересы олигарха — власти страны уже обращались в ЕС с просьбой избавить знаменитого и очень-очень богатого земляка от санкций.
👮♂🏪🛍 ФАС возьмётся за торговые сети: депутаты пожаловались антимонопольщикам на завышенные цены на молочную продукцию в условиях затоваривания рынка.
Сложилась парадоксальная ситуация: в феврале 2023 года запасы сухого обезжиренного молока выросли в 3,7 раза по сравнению с февралём 2022 года, запасы сухого цельного молока – на 22%, сыров – на 25%, молокосодержащих продуктов с заменителем молочного жира – на 59%.
Это закономерный результат роста объёмов производства молока на 2,8% в 2022 году и снижения спроса. В итоге, в мае 2023 года фермеры столкнулись с резким снижением отпускных цен. Ранее цены производителей на молоко стабильно держались на уровне 34–35 рублей за 1 кг. Но в мае (по данным Росстата, в апреле ситуация ещё была стабильной) цены на фоне летнего увеличения надоев снизились до 28 рублей за 1 кг, а при закупке и домохозяйств – до 16-17 рублей за 1 кг.
Но розничные цены в магазинах при этом не снижаются. Молоко за первые 5 месяцев 2023 года в магазинах наоборот подорожало на 1,4%. В обращении от депутатов к ФАС с требованием провести проверку говорится, что наценка на отдельные высокомаржинальные позиции может достигать 150%. Однако, проверки могут не дать желаемого результата: помимо наценок торговых в торговых сетях, занимающих доминирующее положение в отечественном ритейле, рынок молочной продукции столкнулся с большими перекосами в производстве.
За последние 10% лет в переработку молока было инвестировано ₽400 млрд рублей – это 15–20% от всех инвестиций в производство и переработку продуктов питания.
Как результат, в стране образовался избыток продукции, которая не пользуется спросом, но долна возвращать инвестиции. По оценке NielsenIQ, в прошлом году традиционная молочная продукция (молоко, сметана) приносила до 70% выручки, но при этом занимала только 40% прилавков.
Также на фоне того, что в целом ТОП-20 перерабатывающих предприятия занимают 30% рынка молочной продукции, 70% питьевого йогурта в натуральном выражении выпускают два предприятия: «Данон» и «Вимм-Билль-Данн». Либо на рынке молочной продукции нет прямой конкуренции и компании могут диктовать свои условия, либо наоборот инвесторы вложили слишком много денег в производство идентичной продукции, которая не пользуется спросом и отбивают вложения не объёмами производства, а высокой ценой. Для нормализации цен в рознице предстоит ещё привести производство в соответствии с потребностями рынка, а на это могут уйти годы.
🤵♂🏞 Мэр Махачкалы Юсуп Умавов назначен на этот пост не для того, чтобы сделать жизнь местных жителей лучше. Расследование «Акцентов» показало, что главная задача – представлять и защищать интересы местных элит.
Выбор Умавова был непростым – перед ним сменилось несколько кандидатов. С ноября 2022 года по 11 мая 2023 года временно исполняющим обязанности мэра был Ризван Газимагомедов. Продержавшись на этом посту полгода, он назначил врио главы города Наримана Темуркаева. Он подходил по формальным признаком, поскольку с декабря 2022 года числился первым заместителем главы администрации города Махачкалы. Единственной задачей у Темуркаева было назначение на эту должность Юсупа Умавова. На это ему хватило одного дня. И уже 12 мая Умавов занял должность врио главы Махачкалы.
Вскоре Юсуп Умавов победил на выборах. Сначала он стал лидером по набранным голосам на праймериз «Единой России» с десятикратным превосходством. А на самих выборах у него был только один формальный конкурент – тёзка Юсуп Умавов от «Партии Роста». И это не удивительно: Умавов тесно связан с куратором дагестанской политики Алексеем Гасановым. Умавов и Гасанов раньше вместе работали в правительстве Дагестана на одинаковых должностях советника главы республики Магомедсалама Магомедова. Теперь Гасанов позволяет избавлять от лишних конкурентов из других партий: на выборах у других людей не должно быть ни малейшей, даже случайной возможности победить.
Такой подход для Умавова не в новинку – он с 2008 года успел побывать на различных государственных должностях в Дагестане. Имея только опыт руководства коммерческими предприятиями, он попал на должность руководителя Агентства по лесному хозяйству Дагестана, потом занял место министра строительства и ЖКХ Дагестана, был и.о. министра торговли и внешнеэкономических связей, министром торговли и инвестиций, министром промышленности и торговли, председателем Комитета по промышленности, ЖКХ, транспорту и дорожному хозяйству Дагестана.
Главная заслуга Умавова – это его лояльность к республиканским властям независимо от того, кто формально возглавляет республику. Он занимал госдолжности при четырёх различных главах Дагестана, ни разу не голосовал против предлагаемых властями законопроектов даже, если они ставят под сомнение территориальную целостность республики. Следующая заслуга Умавова – задокументированная скромность. В декларации он указывал доход от работы в университете в размере ₽104,7 тыс за весь год (₽8,7 тыс. в месяц).
Но это не мешает ему проживать в доме площадью 250 кв.м., оплачивать две квартиры в Москве площадью 90,8 и 31,3 кв.м., ездить на Jeep Grand Cherokee (в декларации не указан). Также скромно умалчивается полный состав семьи, включающий 4 дочери и сына. Даже про жену и её имущество в декларации ничего не указано. Сын Шамиль при этом ездит на Mercedes E-класса, работая всего лишь главным инспектором счётной палаты. А дочери на фотографиях в соцсетях не скрывают проживание в особняках с роскошными интерьерами и видами на Каспийское море. Есть свой собственный бизнес у дочерей и жены Умавова – сеть медицинских лабораторий «Аналитика».
Семья живёт в роскошных условиях, но сам Умавов на предыдущих должностях, связанных с ЖКХ, себя проявить с профессиональной точки зрения не смог. Дольщики сталкиваются с тем, что застройщика, возводящего дом на ул. Каммаева в Махачкале, лишают права на земельный участок, жители Махачкалы постоянно живут с нелегальными свалками мусора по всему городу и страдают от отключений электроэнергии.
🏖📈🤑 Российский Кавказ задирает цены на отдых вслед за растущей популярностью у туристов: номера в отелях Дагестана подорожали на 25% по сравнению с прошлым годом. Даже в скромных гостиницах ценник на постой сегодня доходит до 12,5 тысяч рублей.
В среднем одно бронирование здесь обходится в 11,5 тысяч рублей, что вдвое больше, чем в целом по стране (средний чек по России весной был на уровне 5,1 тыс. руб.). Тем не менее, уже сейчас в республике распродано 85% номеров фонда на лето, а расходы россиян на отдых в Дагестане, согласно данным «Платформы ОФД», уже перебили показатели по Сочи и Москве.
Следом за Дагестаном по затратам на гостиничные услуги в апреле-мае идут Кабардино-Балкария и Санкт-Петербург. Бронь в этих субъектах в среднем обходится в 11 тысяч рублей, что на 15% дороже сочинского чека и аж на 80% — московского.
Обострение жажды наживы вполне объяснимо — на Дагестан и республики Северного Кавказа свалилась беспрецедентная популярность. Сейчас эти направления, по данным Ассоциации туроператоров России (АТОР), входят в ТОП-5 по бронированию на лето. Кавказ считается безопасным, востребованным и возвратным направлением, где, к тому же, совпали три основных фактора, которые обычно привлекают туристов: уникальная природа, море и древняя история. К тому же, из всех южных и морских аэровокзалов сегодня в России доступны только Сочи и Махачкала.
В результате, на июнь, июль и август в Дагестане распродано 85%, 76% и 67% номерного фонда соответственно. Для сравнения — в Краснодарском крае этот показатель в среднем находится на отметке в 45%, а в Крыму и вовсе в 20%. При этом, номера в гостиницах Дербента с двумя-тремя звездами обходятся туристам в 5-7, а иногда и в 12 тыс. рублей. Это прайс иных четырехзвездных отелей Сочи на те же даты.
🐟🇷🇺Даже дешёвая рыба в России становится деликатесом: добывающие минтай компании требуют возобновить субсидирование железнодорожных перевозок рыбы с Дальнего Востока в центральные регионы страны, чтобы сдержать рост цен на продукцию в рознице.
Программа стартовала в 2021 года на фоне проблем с поставками рыбы из Китая (значительная часть минтая уходила на экспорт в Китай и после в замороженном или переработанном виде возвращалась в Россию). Перевозка 1 кг рыбы с Дальнего Востока стоит порядка ₽20 за 1 кг – это порядка 20–25% от розничной цены. Субсидии покрывали ₽6 от тарифа на перевозку, то есть 5–6% от отпускной цены. Но теперь Минсельхоз прекратил субсидирование из-за исчерпания лимитов.
Субсидии вместе с логистическими проблемами из-за ковидных ограничений в КНР привели к тому, что в 2022 году импорт минтая сократился до исторического минимума: 158 тонн рыбы. По сравнению с 2021 годом, импорт сократился в 10,7 раза, а по сравнению с 2914 годом – в 126 раз. Но в нормальных рыночных условиях без господдержки рыбная промышленность России не способна обеспечить людей доступной продукцией.
Одна из главных причин – это распределение инвестквот на вылов минтая. Обязательство заказывать на вервях новые суда и строить перерабатывающие заводы, во-первых, сократило число промысловых компаний и снизило конкуренцию, во-вторых, повысило издержки. Рыба не может быть дешёвой, поскольку предприятиям необходимо погашать дорогостоящие кредиты на ₽240 млрд. К тому же, программа инвестквот показала свою неработоспособность: деньги промысловые компании потратили, но не получили 54 из 64 заказанных траулеров.
В итоге деньги бесцельно ходят по кругу, повышая издержки и стоимость готовой продукции. На программу субсидирования железнодорожных перевозок Минсельхоз уже потратил более ₽1 млрд. Это те деньги, которые заплатили рыболовы в хоте распределения квот.
🏭🔧💰 Публикация агентства Reuters об условиях, на которых Украина готова пустить российский аммиак по трубе «Тольятти — Одесса» в день атаки БПЛА на Москву выглядит как откровенная издевка.
Завод в одесском порту — известная кормушка украинских элит, которая, надо полагать, будет работать и на ВСУ. Разумеется, где-то от очередного сигнала по поводу транзита аммиака взбодрился олигарх Дмитрий Мазепин (миллиардер контролирует ПАО «Тольяттиазот», откуда на Украину тянется труба), однако сама постановка вопроса «принимающей» синхронно с атакой на российскую столицу выглядит как провокация.
Киев делает вид, что готов понизить ставки. Еще недавно условием для запуска транзита Украина называла расширение зерновой сделки (увеличение перечня экспортируемых товаров и количества портов), что сходу отвергала российская сторона. Теперь через западную прессу транслируется лишь один вопрос от «незалежной» — является ли запуск аммиакопровода принципиальным для Организации Объединенных Наций. Условием, при котором Украина готова допустить транзит аммиака сейчас называются гарантии безопасного экспорта зерна по Черному морю и от России, и от ООН.
Напомним, что транзит сырья по аммиакопроводу был остановлен сразу после начала СВО. Его перезапуск Россия считает одним из ключевых условий для дальнейшей работы зерновой сделки. В конце прошлого года президент Украины называл условием возобновления транзита обмен военнопленными по схеме «всех на всех». Тогда договоренности достигнуто не было. Далее, в марте, появились сообщения о планах «Уралхима» Мазепина достроить к началу 2024 года альтернативный терминал по перевалке аммиака и азотных удобрений в России. Проект существует уже около 20 лет, но активные работы по возведению нового комплекса в Тамани по сути начались именно с конца 2022 года.
Другими словами, в ближайших планах России поставлять аммиак мимо Одессы, этим можно объяснить обострившуюся суету Украины вокруг ведущей к ней трубы. Мощность украинского направления — 2,5 млн. тонн в год. Порт в Тамани должен осилить 2 млн. тонн в год на первом этапе и раскачаться до 3,5 млн. тонн аммиака к исходу 2025 года. Однако, то, что РФ настаивает на восстановлении работы аммиакопровода через территорию Украины в рамках продления зерновой сделки, может говорить о том, что появление его альтернативы не так уж и близко. Ну и 4,5 млн. тонн и 2 млн. тонн — совсем не одно и то же. Особенно для олигарха Дмитрия Мазепина.
🇬🇧💰😳 Великобритания – следующая после Германии в очереди на финансовый кризис. Несмотря на то, что экономика Великобритании сильно отличается от экономики Германии за счёт намного более слабой промышленности (промышленность в Соединённом Королевстве даёт 13,4% ВВП, а в Германии – 23,5% ВВП), результаты могут быть схожие.
Если экономика Германии уже вошла в стадию рецессии, то экономика Великобритании задержалась в стагнации. ВВП Великобритании в I квартале 2023 года вырос на незаметные 0,1%. Такой же рост был и в IV квартале 2023 года. Основная причина застоя – это сокращение розничной торговли в марте на 1,4%, а продажи автомобилей сократились на 4,1%. На фоне Германии ещё неплохо: МВФ ставит Британию на предпоследнее место среди стран G7 по ожидаемому росту ВВП в 2023 году с показателем в 0,4% (Consensus Economics прогнозирует спад на 1%). Но экономисты, опрошенные Financial Times, прогнозируют, что восстановление британской экономики будет самым долгим среди стран G7.
Основная проблема Великобритании – неконтролируемый рост цен. В апреле инфляция составила 8,7%, что выше прогнозов. И теперь инфляция переходит с продуктов питания на более фундаментальные вещи. Базовая инфляция, которая не включает цены на энергию, продукты, алкоголь и табак, составила 6,8% - это максимум с марта 1992 года. Хоть это и рекордный максимум, выглядит он не так страшно, как продовольственная инфляция. Продукты питания в апреле 2023 года оказались на 19,1% дороже, чем в апреле 2022 года. А в марте продовольственная инфляция и вовсе поставила рекорд с 1977 года – 19,2%.
И Банк Англии в экстренной ситуации действует так же, как и ЕЦБ: просто повышает ставку. 11 мая случилось двенадцатое повышение подряд. Теперь ставка составляет 4,5%, а в июне ожидается очередное повышение на 0,25%. Подобная стратегия, применяемая ЦБ РФ, значительных положительных результатов не принесла. В первую очередь дорогой капитал приводит к замедлению развития экономики. А деньги очень нужны – госдолг Великобритании достиг рекордных за последние 62 года 99,2% ВВП (2,54 трлн фунтов).
Ситуацию осложняет зависимость Великобритании от США. Недавно бывший госсекретарь США Генри Киссинджер привёл Великобританию как пример страны, которая не имеет доминирующего взгляда на то, чего хочет добиться в мире и выбрала «тесное сотрудничество с США». Великобритания находится на 3 месте среди стран по объёму вложений в американские гособлигации: $655 млрд. Также зависимость от США ставит под удар технологическое развитие Британии. Индустрия полупроводниковой промышленности Соединённого Королевства на 40% зависит от поставок из Китая. Но американские меры экспортного контроля вынудят британские предприятия искать альтернативы, которые потребуют вложений на десятки миллиардов фунтов стерлингов. А премьер Риши Сунак тем временем отмечает позитивное влияние «Брекзита» на экономику – пиво подешевело.
🍒🗣🤦♂️ Довольно странно слышать от главы общероссийского движения предпринимателей (ОДП) предложение национализировать какой-либо бизнес. А ведь именно такое решение проблемы частых конфликтов Wildberries с партнерами и клиентами предложил председатель ОДП Андрей Ковалев. «Я не исключаю, что через какое-то время, если он [«Вайлдберриз»] не придет в чувство, [должна последовать] национализация для того, чтобы навести там порядок», — заявил человек с собственным портретом на толстовке. Надо полагать, что общественник (а еще музыкант и продюсер) попросту воспользовался встречей предпринимателей с депутатами Госдумы для самопиара.
Тем не менее, радикальное предложение, прозвучавшее от представителя предпринимательского сообщества, наглядно демонстрирует, почему доля МСП в ВВП страны составляет лишь 20%, по какой причине предприниматели не смогли самоорганизоваться и отстоять свою правду на Wildberries и почему депутатам ГД следует поторопиться с принятием закона о маркетплейсах. Ведь если единственным решением сложившейся ситуации некий лидер сообщества видит национализацию, то урезонить так называемого монополиста, действительно, можно только действуя извне, то есть требуется вмешательство третьей стороны — законодателей.
Последние заметно активизировались после забастовок на Wildberries в марте этого года. Причиной бунта стало решение компании Татьяны Бакальчук штрафовать ПВЗ за подмененный, испорченный или бракованный товар. Довольно осторожно представители Государственной думы начали вмешиваться в отношения WB с продавцами, пытаясь усадить конфликтующие стороны за стол переговоров и прийти к компромиссу. Тогда же началась работа над специальным законом, регламентирующим работу маркетплейсов.
Несмотря на повышенное внимание к площадке, вскоре последовал новый скандал — интернет-магазин обвинил примерно 300 продавцов в нелегальном продвижении на сайте, заморозил их аккаунты, выставил торговцам внушительные счета за рекламу и написал заявление в полицию. Это серьезно обострило отношения «Ягодок» не только с предпринимателями и общественниками (которые тоже обратились к правоохранителям, считая действия компании незаконным), но и с депутатами Госдумы. Например, вице-спикер ГД от ЛДПР Борис Чернышов направил запрос к силовикам с просьбой взять на контроль конфликт из-за рекламы, а также пообещал «задействовать все возможные ресурсы для того, чтобы защитить законные права и интересы как продавцов, так и миллионов потребителей».
Другие депутаты пытаются канализировать настроения предпринимателей, проводя с ними встречи, как та, на которой прозвучало предложение о национализации бизнеса Бакальчук. Кстати, на эту идею участвовавший в мероприятии депутат ГД Дмитрий Гусев резонно ответил, что топить отдельную компанию смысла нет, нужно двигаться путем создания профильного закона. Никаких других публичных результатов данной встречи в информационном поле замечено не было.
Ситуация с Wildberries накалилась до предела и ее развитие теперь происходит сразу по двум каналам. Первый — это правовое поле, где стороны поочередно забрасывают друг друга исками и заявлениями. Второй — это обсуждение и разработка нового закона, который затронет работу не только скандального бизнеса Бакальчук, но и всех маркетплейсов страны. Если судьба обращений к судам и правоохранителям — скорее дело техники, то законопроект — штука более многогранная и творческая. Получится ли у депутатов зарегулировать сферу так, чтобы устранить конфликты и одновременно не навредить бизнесу — вопрос далеко не на миллион, а куда более серьезный.
🇩🇪💸 Германия – первая жертва разворачивающегося финансового кризиса в США. Опыт прошлых лет показывает, что кризисы, начинающиеся в США, ещё сильнее волной накрывают другие страны. И хуже всего выглядит Германия, поскольку США являются её главным торговым партнёром, а собственная экономика находится в упадке.
Раньше, когда говорили про упадок Германии, то имели в виду лишь возможное замедление темпов роста. Германия за последние 30 лет переживала заметное сокращение экономики лишь трижды: в период ковида 2020-2021 годов, в период ипотечного кризиса США 2008-2009 годов и небольшой спад на рубеже 1993-1994 годов. Теперь наступает новый этап серьёзной рецессии. Закрепить рост экономики примерно на 4%, установленный в первом квартале 2022 года, немецким властям не удалось. Уже IV квартал 2022 года показал лишь незначительный рост на 0,2% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. I квартал 2023 года уже ушёл в минус на 0,2%.
Рецессию в Германии признаёт даже Reuters, которое отмечает сокращение расходов домохозяйств на фоне инфляции (7,2% в апреле). И вряд ли люди вдруг увеличат свои расходы. По мнению Bloomberg, ЕЦБ намерен и дальше повышать ставку, чтобы справиться с инфляцией. Раньше опыт работы зарубежных ЦБ ставили в пример Эльвире Набиуллине, а теперь сами европейские финансовые власти берут пример с ЦБ РФ и пытаются гасить инфляцию ставками, не задумываясь о денежной массе (-4,9% по итогам марта в реальном выражении) и промышленности.
С последним у Германии тоже большие проблемы. Дорогая энергия вынудила многие компании искать возможности производства в других странах, включая США. На прошлой неделе министр экономики Германии Роберт Хабек заявил о планах ежегодно выделять €4 млрд на субсидирование цен на электроэнергию для некоторых энергоёмких отраслей промышленности, чтобы бизнес не убегал. Но эта мера запоздала. Цены на газ уже рухнули до $300 за 1000 куб. м, но это не помогает бизнесу. Индекс деловой активности в промышленности PMI находится в отрицательной зоне ниже 50 пунктов с июня 2022 года, а в мае 2023 года он опустился до 42,9 пунктов (44,6 в среднем по Еврозоне), это худшее значения со времён ковидного 2020 года. А сводный опережающий индекс CLI, демонстрирующий перспективы экономической активности Германии составляет 102,3 пункта – это меньше, чем даже у России (102,77 пункта).
Экспорт не может поддержать экономику Германии – он слишком нестабильный. Период январь-февраль 2023 года показал рост экспорта на 7,6% в годовом выражении, но уже в мае количество новых экспортных заказов упало до минимума октября 2022 года. Впереди остаётся только падение 2020 года. Германия сильно зависит от США: в 2023 году США стали основными потребителями немецких товаров (9,4% всех поставок из Германии). Если кризис в США не погасят, то Америка потянет за собой Германию, а та – всю Европу.
💊📉🌐 Впервые за четыре года в России упал объем онлайн-продаж лекарств. Причем сразу на 9%. Если в первом квартале 2022 года этот показатель составлял 76,9 млрд. рублей, то за аналогичный период текущего года лекарств через интернет было продано всего на 69,9 млрд.
При этом, основное объяснение падения цифр — в прошлогоднем ажиотаже. С началом СВО и введением различных санкций, в первом квартале 2022 года интернет-продажи резко подскочили почти вдвое по сравнению с объемами 2021 года: 76,9 млрд. рублей против 40,2 млрд. соответственно. Покупатель опасался ухода с рынка того или иного производителя, формировал запасы лекарств и вообще сильно волновался, нередко переплачивая за те или иные медикаменты.
Сейчас и цена на некоторые препараты снизилась (например, средняя стоимость противовирусных средств по сравнению с январем-апрелем’22 опустилась на 32%), и ажиотажа не наблюдается. Тем не менее, в сравнении с показателями 2021 года нынешние без малого 70 миллиардов выглядят весьма солидно. Более того, по прогнозам аналитиков, продажи лекарств к концу года вполне могут превзойти даже прошлогодние итоговые показатели.
Основными факторами роста оптимисты называют постепенную смену модели потребления — люди все чаще предпочитают закупаться лекарствами в сети, увеличивая тем самым долю в онлайн-продажах. Также на рост объемов может повлиять легализация торговли рецептурными препаратами через интернет. По мнению отдельных представителей отрасли, даже эксперимент, который начался с марта в Москве, Московской и Белгородской областях может суммарно дать сетевому объему 2-3% к концу года.
Кроме того, онлайн-торговля медикаментами по-прежнему остается весьма перспективным направлением бизнеса — на рынок постоянно выходят новые игроки, а старые вынуждены повышать эффективность. Растущая конкуренция, безусловно, тоже является фактором роста объемов интернет-рынка препаратов.
🏦💸 ЦБ готовится убить ипотеку в России: Эльвира Набиуллина заявила о необходимости сворачивать массовое применение льготной ипотеки – господдержка должна быть адресной. Такие перемены вместе с другими инициативами ЦБ сделают ипотеку недоступной для широких масс людей.
Льготная ипотека с господдержкой привнесла дисбаланс на рынок. В 2022 году 35% ипотечных кредитов выдавались под минимальный с привлечением госпрограмм. Формально программы «Льготная ипотека», «Семейная ипотека», «Дальневосточная ипотека» и «IT-ипотека» сделали кредиты на недвижимость даже более доступными. Средняя одобренная ставка на рынке новостроек составила 6,81%, в то время, как, например, в США ставки по 30-летним ипотечным кредитам поднялись до 6,91% (в 2019–2021 годах опускались ниже 3%).
Но есть и обратная сторона доступности жилья – его цена. В 2018–2019 годах жилая недвижимость в США дорожала примерно на 0,2–0,5% в год, в период пандемийных 2020–2021 г. жильё дорожало на 1–1,5% в год. Но с августа 2022 года по март 2021 года цены или не росли, или даже снижались по сравнению с аналогичными месяцами предыдущих лет. В России же стоимость квадратного метра с 2018 года поднялась в 2,17 раза до ₽133,5 тыс., что полностью нивелирует повышение доступности при рассмотрении ставок. Льготная ипотека создала массу проблем, но незамедлительная её ликвидация приведёт ещё к большему кризису на строительном рынке.
К тому же, до недавнего времени дороговизна новостроек компенсировалась возможностью взять ипотеку с минимальным первым взносом. Но с 1 июня вступили в силу новые правила, по которым под ипотеку с первоначальным взносом до 20% банки должны будут создавать резервы с повышенными коэффициентами. В следующем году минимальная планка первоначального взноса будет повышена до 30%. Сейчас средний размер первоначального взноса составляет 18%. Люди окажутся перед выбором: или брать ипотеку с повышенными ставками, но небольшим первым взносом, либо продолжать копить деньги, либо брать дороге потребкердиты, повышая свою закредитованность. Пострадают, в первую очередь, люди с невысокими доходами, которые не могут одновременно и копить на первоначальный взнос, и платить за арендное жильё.
🇷🇺🛒Санкции против России свернули не туда: по итогам апреля РФ оказалась единственной страной в Европе, где подешевели продукты питания.
Но что самое главное - апрель оказался не единственным месяцем в году со значительным снижением цен. Май поддержал эту тенденцию. По данным Росстата, в мае 2023 года огурцы оказались на 37,4% дешевле, чем в мае 2022 года, помидоры – на 26,1% дешевле, бананы – на 5,5%, куриные яйца - на 6,9%, гречка - на 3,3%, подсолнечное масло - на 1,9%. Разумеется, есть и подорожавшие продукты. Белокочанная капуста подскочила в цене на 86,6%, морковь – на 21,4%, лимоны – на 11,4%, сахар - на 6%, мясо кур – на 5,4%, баранина – на 4,7%. Но общий баланс все равно показывает тенденцию на снижение цен.
Больше всего от санкций пострадала Венгрия, которая совсем не стремится их поддерживать. Там продовольственная инфляция составила в апреле 39% - это максимум в Европе. За ней идут Словакия (25,4%), Эстония (23,4%), Сербия (23,1%), Украина (22,2%), Литва (21,9%) и Латвия (20,2%).
Но от подорожания продуктов страдают не только страны Восточной Европы и Прибалтики. В Германии в мае 2023 года продовольственная инфляция составила 14,9% в годовом выражении. В Великобритании же в апреле продукты подорожали на 19,1% в годовом выражении.
Низкая инфляция в России (2,51% в мае в годовом выражении) дает надежду на стабильный рост реальной денежной массы. В последний раз подобные темпы роста наблюдались в 2010 году. Тогда получилось выйти на рост денежной массы в 36,3% при инфляции в 5-10%. Теперь рост колеблется у отметки в 25%, которая отделяет застой от экономического роста.
Предпосылки для отечественной экономики пока неплохие. Но многое будет зависеть от инфляции в июне: по некоторым прогнозам, она может разогнаться до 3,7%. Теперь главное, чтобы ЦБ и Эльвира Набиуллина не тормозили рост денежной массы.
🇷🇺🗂 Волна дискриминации клиентов с российским паспортом докатилась до Турции: Denizbank, который до конца 2019 года принадлежал Сбербанку, начал без предупреждения списывать со счетов россиян остатки, которые не превышают 2000 лир (порядка ₽7 тыс.).
Формальное обоснование – плата за управление счётом. Сам Denizbank ссылается на неудачную попытку обновить мобильное приложение. Видимо, списания коснулись именно российских клиентов исключительно по случайному совпадению. Выкупил в 2015 году, кстати, один из крупнейших банков ОАЭ – Emirates NBD, который прошлой весной начал замораживать инвестсчета россиян.
Теперь, если гражданин РФ не имеет права на проживание ЕС, то все его доходы по ценным бумагам перечисляются на специальный счёт без права распоряжаться этими средствами. Заморозка была инициирована европейским депозитарием Clearstream из-за запрета для россиян покупать и продавать ценные бумаги на европейском рынке. Для россиян не остаётся спокойных гаваней: ещё в апреле Фондовая биржа Казахстана потребовала от местных брокеров сегрегировать счета россиян для полного контроля за их активами в иностранной валюте. А новая международная торговая площадка ITS в Казахстане, размещённая в юрисдикции международного финансового центра «Астана», и вовсе отказалась обслуживать клиентов из России.
Надёжных вариантов за пределами России становится всё меньше. Ранее Bank of Cyprus разослал клиентам с российскими паспортами о закрытии счетов. Под ограничения попали клиенты с налоговым резидентством РФ, редко проживающие на Кипре и получающие доход от подсанкционной деятельности. В мае чешские банки Creditas, UniCredit Bank и ČSOB также стаи предупреждать россиян, проживающих по рабочей или студенческой визе, о закрытии счетов. К июню процедуру заморозки инвест-счетов россиян начал швейцарский Julius Baer из-за требования депозитария Euroclear. В отличие от Emirates NBD здесь речь идет не только о доходе от ценных бумаг, но и о невозможности совершать новые сделки: бумаги нельзя ни купить, ни продать.
🇦🇲🇰🇿 Армения вслед за Казахстаном дрейфует в сторону, противоположную от России. С начала 2022 года этот процесс сдерживался экономической выгодой, которую получала Армения от сотрудничества с Россией в условиях санкций, но давление западных стран оказалось сильнее.
Банки Армении наравне с банками Казахстана и Гонконга перестали обслуживать платежи от российских компаний за электронику. Под блокировки попали партии как отдельных компонентов вроде процессоров микросхем, так и готовых устройств: серверов, СХД. Причина – десятый пакет санкций США, который угрожает банкам, способствующим параллельному импорту. Обычно оплата параллельного импорта ведётся через аккредитивы: банки бронируют средства на счетах и при проведении сделки перечисляют их продавцу. Но в последние 2 недели банки просто не бронируют средства российских клиентов.
Если Казахстан во главе с Касым-Жомартом Токаевым с весны прошло года однозначно занял проамериканскую позицию, то Армения всё ещё колеблется. Николу Пашиняну есть, что терять в случае ухудшения отношений с Москвой. В прошлом году ВВП Армении вырос на рекордные 12,6%, причём 3% из них обеспечили релоканты. Оставшиеся 9,6% во многом обязаны развитию параллельного импорта. В первом квартале 2023 года экономика Армении прибавила ещё 12,2%. В прошлом году в Армении было зарегистрировано 2,5 тыс. юрлиц и 4 тыс. ИП, хотя ранее россияне регистрировали в Армении порядка 500 бизнесов в год. А товарооборот между Арменией и Россией вырос с $850 млн до $2,5 млрд.
Однако ещё в феврале 2023 года ЕБРР заподозрил Армению в применении схем по обходу санкций: экспорт из ЕС в Армению в прошлом году вырос на 72%. Масла в огонь подлили визит Никола Пашиняна в Германию в марте 2023 года, где ему рекомендовали закрыть параллельный импорт в Россию. Серьёзность намерений вскоре продемонстрировали США: 11 апреля Минторг США ввёл первые экспортные ограничения в отношении армянской компании - центра оптовой и розничной продажи лабораторного оборудования и химических материалов «Медисар».
Комитет государственных доходов Армении (выполняет функции таможенной и налоговой службы) также в конце апреля уверял, что никаких ограничений для России не существует, но реальность несколько иная. ЦБ Армении заявлял, что западные банки усилили контроль над сделками с партнёрами – армянские банки попали под особый надзор. А значит банки Армении вынуждены ужесточить требования к своим клиентам и отказывать в переводах, если они будут признаны рискованными. Министр экономики Армении Ваган Керобян тоже отмечал, что Армения тщательно следит за тем, чтобы не попасть под санкции, а банки «слишком бюрократически» относятся к проверке клиентов из России. И если ЕС или США смогут предложить Армении достойную альтернативу доходам от России, то Пашинян вряд ли станет сопротивляться. Будут ли рады такому повороту сами жители Армении, у которых есть тесные связи с Россией? Вряд ли. Но если Россия не проведёт работу над ошибками во внешней политике по отношению к ближайшим соседям, то у армянских властей просто не останется иного выбора. Допускать такое развитие событий крайне опасно. Во-первых, через Армению строится автодорожный коридор «Север-Юг» в Иран, с которым Россия пытается усилить сотрудничество. А во-вторых, у России тогда останется только один союзник – Беларусь.
🚕 📇 Таксистам могут позволить покупать краткосрочное ОСАГО. С такой инициативой выступил депутат-единорос Александр Толмачев, он подготовил поправки к новому закону об ОСАГО. Такое решение могло бы стать компромиссом для участников таксомоторного рынка и страховщиков, между которыми разгорелась борьба за тарифы на полисы.
Согласно предложенным поправкам, таксисты получат право покупать полисы на один месяц или даже день вместо годовых. Для водителей, которые работают в пиковые часы или только по выходным дням – это просто манна небесная, до сих пор им было банально не выгодно покупать ОСАГО на длительный срок.
В то же время, такое решение учитывает и риски страховщиков. Оно предусматривает, что водители, которые оформили месячные или дневные полисы ОСАГО и попали в ДТП в первые три месяца использования таких полисов, обязаны будут доплатить стоимость трехмесячного полиса.
И вроде бы все хорошо, найдено компромиссное для обеих сторон решение. Но страховщики снова хотят установить завышенные цены и на новые типы полисов, изначально закладывая ущерб в первые три месяца.
Без адекватных цен на краткосрочные полисы в таких нововведениях не будет никакого смысла, так как ОСАГО для таксистов доступнее не станет, и доля такси, которые ездят без него, будет только увеличиваться.
🇰🇿🌏✌️Казахстан отворачивается от России и выбирает в себе в партнёры любые другие страны. Для Касым-Жомарта Токаева мир разделился не на противоборствующие Запад и Восток, а на Россию и весь стальной мир.
После распада СССР основным торговым партнёром Казахстана всегда оставалась Россия, обеспечивая до 22% товарооборота. При этом, высокое лидерство России было обеспечено поставками углеводородов из РФ в Казахстан: на Россию в 2020 году приходилось 35,4% импорта в Казахстан, а в 2022 году доля снизилась до 34,7%. Занимающий второе место Китай сильно отстаёт: на него приходится лишь 21,9% импорта. Но в структуре экспорта Россия занимает лишь третье место с показателем 10,4%. КНР опять-таки занимает второе место с 15,6% казахстанского экспорта (лидер – Италия с 16,4%). В итоге, КНР со сбалансированными торговыми отношениями по доле в торговом обороте Казахстана практически не отстаёт от России.
И Казахстан уже официально готов к лидерству Китая: вице-премьер и министр торговли и интеграции Казахстана Серик Жумангарин заявил, что санкции отодвинули Россию на второй план и открывают новые возможности для Китая. По его оценке, рост товарооборота происходит именно за счёт Китая. Дружеские отношения Казахстана и КНР подтверждает тот факт, что в прошлом году Си Цзиньпин после снятия ковидных ограничений в первую очередь посетил Казахстан и Узбекистан. Также Жумангарин пообещал соблюдать антироссийские санкции.
Изменение приоритетов уже хорошо заметно. Казахстан начал поставлять зерно в Китай, договаривается об экспорте мяса, строится третий железнодорожный терминал для связи с КНР и планируется строительство четвёртого. А Китай проявляет интерес к транскаспийскому транспортному маршруту через Казахстан, который должен стать альтернативой маршруту в Европу через Россию. Тем временем в начале июня на погранпереходах между Казахстаном и Россией стали образовываться очереди из грузовиков из-за обязательно мониторинга перемещаемых в Россию грузов.
Вместе с этим свою благосклонность к Казахстану из-за строго соблюдения санкций проявляют США. В Торговой палате США на днях высоко оценили инвестклимат и проводимые реформы в Казахстане и объявили о совместных бизнес-проектах. Однако, представители США опять обратили внимание на недопустимость параллельного импорта из Казахстана в Россию. Постоянное давление, оказываемое на Токаева, может в очередной раз привести к сокращению товарооборота и отдаления Казахстана от России.
Эксперты @nebrexnya специально для @kremlin_mother_expert
ТОП-5 новостей рынков
💶 Валютный рынок
Минфин в полтора раза увеличит продажи юаней на бирже. Если в мае власти обменивали на рубли юаней по 2 млрд рублей в день, то с июня цифра вырастет до 3,6 млрд. Минфину нужно чем-то затыкать дыру в бюджете, а кроме юаня продавать нечего, почти все валюты недоступны. Ну хоть для рубля позитив.
🔴 Фондовый рынок
Полюс тут собирался дать дивиденды, но… не набрал кворум на собрании акционеров. Под шумок быстренько собрали совет директоров и дивиденды зажали. А затем пустили слух о байбеке (когда компания выкупает свои же акции, что сильно толкает их котировки вверх). График цены Полюса в этот день напоминал кардиограмму трейдера, бегал вверх-вниз на 3%. Авторы этого сценария отлично заработали.
🛢 Сырьевой рынок
Саудовская Аравия решительно в одностороннем порядке сокращает добычу нефти на миллиона баррелей. Это много. Заодно повышает цену на свою нефть. Также Саудовская Аравия добивается большей прозрачности добычи нефти от России — у страны большие подозрения, что РФ обманывает. К тому же партнеры крайне недовольны демпинговыми ценами, по которым Россия отпускает нефть в Азии (а у России выбор не то чтобы есть). «Саудовская Аравия сыта по горло тем, что члены ОПЕК не достигают целей по добыче нефти», — заявил министр энергетики страны.
🏦 Криптовалютный рынок
SEC все судится с криптобиржей Binance. Американский регулятор подал очередной иск к бирже, после чего инвесторы вывели около $790 млн из криптобиржи и ее американского филиала. Обвинение состоит из 13 пунктов, и оно в очередной раз ударило по крипторынку. Binance среди прочего обвиняют в том, что BNB, токен биржи, считается акцией без регистрации, а торговля им незаконна.
🔴 Фондовый рынок
Норникель решил не платить дивиденды. Не он один такой, но проблема в том, что эта компания дивиденды платила всегда. Значит, случилось что-то экстраординарное или Норникель ожидает совсем уж тяжелого года. Протестует против такого решения крупный акционер — Русал. Но он и сам зажал дивы.
🏦👉👬 Практически без внимания осталась новость о подвижках в деле национализации активов Михаила Фридмана и Петра Авена на Украине.
На прошлой неделе со второй попытки верховная рада приняла закон, позволяющий НБУ национализировать банки подсанкционных собственников. Законопроект № 9107−1 подразумевает,
что во время военного положения НБУ может «вывести с рынка» даже системно важный банк, если он или его основные владельцы находятся под санкциями. Причем это касается даже организаций, не подающих признаков неплатежеспособности. Под выводом с рынка подразумевается именно национализация, под подсанкционными собственниками — в том числе, миллиардеры из «Альфы».
Акционерное общество «СЕНС БАНК», также известное как Sense Bank или бывший «Альфа-банк» входит в перечень системно важных финансовых организаций Украины. Конечными бенефициарами актива по-прежнему являются Фридман с Авеном и это жирный кусок рынка. По состоянию на 18 июля 2022 года в банке обслуживалось около 3 млн. физических и 55 тыс. юридических лиц, а основная инфраструктура организации — более двухсот отделений и около 700 банкоматов.
Путь к национализации был долгим и сопровождался периодическими информационными утечками о попытках олигархов откупиться или договориться с украинскими властями и их западными покровителями. В частности, вскоре после начала спецоперации, WSJ писала о предложении Фридмана перевести в украинский Альфа-банк $1 млрд. личных денег в надежде, что это поможет отменить санкции Великобритании. Более того, олигарх обращался в НБУ с заверением, что, если потребуется, он и другие акционеры украинской «Альфы» готовы безвозмездно передать свои бумаги государству или другому новому владельцу.
Либо олигархам удалось договориться, либо собственность у них отбирают, не отдавая ничего взамен. Как бы то ни было, деловую репутацию акционеров Sense Bank’а — ABH Holdings SA и ABH Ukraine Limited на Украине признали небезупречной, а право голоса по акциям подсанкционных олигархов передали доверенному лицу. В результате к 2023 году бывшая «Альфа» направила на нужны украинской теробороны и ВСУ свыше $3 млн. деньгами и дополнительно снабдила войска амуницией, продуктами питания, генераторами, тактическим снаряжением, лекарствами, бронированными авто, тепловизорами и многим другим.
Принятие законопроекта № 9107−1 открывает путь к тому, чтобы совершенно легально выкинуть российских миллиардеров из Sense Bank’а. Интересно, что на протяжении всей истории тандем Авен-Фридман публично нисколько не горевал по поводу такого, казалось бы, несправедливого развития событий. Более того, олигархи, напротив, активно избавляются от бизнеса в России, реструктуризируют активы в ближнем зарубежье и даже задействуют давние связи в российской оппозиции, чтобы ее представители хлопотали за них перед Западом (письмо Леонида Волкова в ЕС). В этой связи можно сделать вывод о том, что сдачу украинского «Альфа-банка» бизнесмены рассматривают либо как неминуемую потерю, либо же она является частью большой сделки по избавлению от санкций.
⛏👉🇰🇿 Крупнейший в России производитель серебра и золотодобытчик Polymetal запустил процесс переезда в Казахстан.
30 мая собрание акционеров одобрило редомициляцию с острова Джерси (является владением Британской короны, включен в список недружественных России юрисдикций), а уже 5 июня компания объявила, что все руководство Polymetal покидает российское подразделение. На хозяйстве в РФ остается специальный комитет из независимых директоров, чья главная задача — следить за всесторонним соблюдением санкций.
Вся история связана с тем, что прописка на недружественном Джерси существенно ограничивает возможности золотодобытчика по операциям с «токсичными» российскими активами. Ранее мы писали, что релокация головного офиса компании в Казахстан расширит пространство для маневров по разделению бизнеса Polymetal.
В частности, в прошлом году фирма рассматривала три варианта развития событий: продажу бизнеса в РФ менеджменту, третьей стороне или выделение дел в РФ в отдельную структуру. По какому пути пойдет компания, до сих пор не известно, однако уход из России — вопрос решенный. В релизе об отставке руководства, Polymetal указывает, что компания рассматривает «все опции по прекращению владения АО «Полиметалл» и его дочерними организациями», подчеркивая, что именно российские активы «являются объектами целевых санкций со стороны Великобритании, ЕС или США».
Действительно, с началом СВО и введением различных ограничений Западом, российское подразделение компании столкнулось с трудностями в логистике, с оборудованием и сбытом. В этой связи Polymetal и затеяла редомициляцию, но и уход из России уже дорого обошелся золотодобытчику. Например, 10 мая на новостях о переезде акции компании на Лондонской бирже рухнули на 54%. После сообщения об уходе руководства, котировки тоже пошли вниз.
Российские активы компании — это предприятия в Магаданской и Свердловской областях, Хабаровском крае, в Якутии и на Чукотке. Определенный интерес к ним еще недавно проявляли структуры Владислава Свиблова и УГМК.
Эксперты @nebrexnya специально для @kremlin_mother_expert
5 международных новостей, которые будут иметь последствия для экономики:
🇹🇷Эрдоган принес присягу. 69-летний политик избран на новый президентский срок — до 2028 года. Новость для России скорее нейтральная — означает сохранение статус-кво, когда Эрдоган дружит со всеми против всех. Заодно позитив для ММК, который может получить загрузку от Газпрома при создании газового хаба в Турции.
🇺🇸США отложили дефолт еще на несколько лет. Парламентарии договорились о повышении потолка госдолга. В чем, впрочем, сомнений и не было — никто не хочет рушить привычный мировой порядок с заменой его на мировой беспорядок. Ну, почти никто.
🇿🇦🇨🇳ЮАР может передать право проведения саммита БРИКС Китаю из-за Путина. Страна так и не смогла определиться с позицией по поводу ордера МУС на арест российского президента. Ареста требуют международные нормативные акты, подписанные государством и часть общества — даже на биллбордах требования размещают. Но арест Путина будет означать непредсказуемую реакцию со стороны России. Возможно, более серьезную, чем крайняя степень озабоченности. Поэтому выход — Китай. Тот и Путина не арестует, и с удовольствием еще немного на Россию надавит.
🇺🇦🇮🇩Новый мирный план по украинскому конфликту предложила Индонезия. Он более конкретный, чем китайский. Прекратить огонь, создать демилитаризованную зону и провести референдумы на спорных территориях под надзором ООН. Украина такой план, разумеется, не примет — на территориях под фактическим контролем РФ не осталось проукраински настроенного населения. Оно в лучшем случае переехало. Так что референдумы не станут отражением позиции местных жителей.
🇮🇳Индия ставит все новые рекорды по импорту нефти из России — 1,96 млн баррелей в день в мае. И с каждым рекордом нарастает проблема рупий, которыми она за эту нефть расплачивается. Превышение российского экспорта в Индию над импортом из неё в прошлом году составило $37 млрд в рупиях. Тратить их можно только на товары из Индии. Теоретически, можно пробовать закупать у страны золото. Но платить золотом за нефть страна едва ли согласится.
🇰🇿🛢📈 Казахстан готов заменить Германии Россию — республика может как минимум в 6 раз увеличить экспорт своей нефти в ФРГ. Об этом заявил президент республики Касым-Жомарт Токаев на саммите «Центральная Азия — Европейский союз».
Текущие темпы поставки ресурса — около 200 тысяч тонн в год. Казахский лидер сообщил, что видит потенциал для доведения этого показателя до 1,2 млн. тонн в год. Иронично, что казахская нефть течет в Европу на замену российской по нефтепроводу «Дружба», а в Германии ее принимает завод в городе Шведт. Доли в этом НПЗ до СВО принадлежали «Лукойлу», но перешли под внешнее управление германских властей из соображений энергетической безопасности.
Собственно, работу на энергетическую безопасность немцев и всей Европы в целом Казахстан усилил почти сразу после начала СВО. По данным казахского Бюро национальной статистики, только в первом квартале текущего года поставки в ЕС заняли 71% от общего объема экспорта. В прошлом году этот показатель за тот же период составлял 65%. Поставки во Францию выросли с 5% до 7%, в Румынию — с 4% до 7%, а в Италию и вовсе — с 28% до 38%.
Судя по последним заявлениям Токаева, скачок поставок в Европу на 6% — это только начало большого нефтяного замещения РФ на РК. Кзахстанская нефть, включая объемы, поступающие на экспорт через территорию РФ, освобождена от санкций G7 и Австралии, и не подпадает под эмбарго Евросоюза. Кроме того, казахстанский CPC Blend в смеси с нефтью Курдистана, по мнению трейдеров, является довольно точным аналогом российского сорта Urals.
🔬🥃📊 Предпочтения россиян в плане крепкого алкоголя упорно смещаются в сторону коньяка. Вместе с увеличением доли отечественной продукции на российском рынке в наиболее популярном ценовом сегменте (до 920 рублей за 0,5 литра) специалисты фиксируют внушительный процент фальсификата. До 52% проверенного Роскачеством отечественного коньяка производится с нарушением установленных законом стандартов.
По данным Росалкогольрегулирования, с января по март текущего года популярность коньяка выросла на 8,5%. Из-за изменений на российском рынке, вызванных санкциями, только за первые 9 месяцев прошлого года отечественные производители нарастили производство популярного напитка на 17,7%, а всего по итогам 2022 года российские компании выпустили 88,2 млн. литров коньяка, что на 10,5% больше показателей 2021 года.
Как сообщают в Центре исследований федерального и регионального рынков алкоголя, в России коньяки активно занимают, в том числе, место виски, продажи которого постепенно падают. Причем речь, в первую очередь, об изменениях в так называемом массовом сегменте. Выражаясь иносказательно, коньяк — это доступный средний класс.
Именно здесь вместе с усилением присутствия отечественного производителя, увеличилось и количество фальсификата, к которому относят, в том числе, продукцию, изготовленную с использованием дистиллята невиноградного происхождения. По данным Роскачества, нарушение рецептуры допускают 12 из 23 исследованных товаров.
Несмотря на то, что ни один из изученных брэндов не был признан опасным (по концентрации метилового спирта и прочим показателям), настоящий коньяк, согласно профильным нормам, должен быть изготовлен из коньячного дистиллята, выдержанного в контакте с древесиной дуба не менее трех лет. И никак иначе. 52% фальсификата на рынке говорят о том, что подходить к выбору крепкого напитка сегодня стоит с особой осмотрительностью. Среди наиболее качественных российских коньяков, соответствующих требованиям, в том числе трехлетней выдержке в дубовой бочке, эксперты «Роскачества» назвали коньяк «Коктебель».
Эксперты @nebrexnya специально для @kremlin_mother_expert
ТОП-5 новостей рынков
💶 Валютный рынок
Белорусские банки стали вводить комиссии за хранение валюты «недружественных» стран. Так что открыть долларовую карточку у западного соседа — теперь не выход. Правда, проблемы будут только у тех, кто держит на счету больше 50 тысяч долларов или евро. Но все равно приятного мало.
🔴 Фондовый рынок
Индекс Мосбиржи пошел в коррекцию, перед этим хорошенько разогнавшись. Все ждали обострения ситуации на фронте, а получили удары беспилотниками по Москве. Но это событие стало лишь триггером — рынок был очень сильно перегрет, коррекция виделась неизбежной. Вопрос, насколько затяжной она будет.
🛢 Сырьевой рынок
Количество теневых перевозок нефти выросло на 225% в I квартале. Все больше нефтяных танкеров отключают транспондеры. В начале года таких судов было 215. Возят они, в основном, российскую нефть. Но такие механизмы применялись и наверняка применяются сейчас с венесуэльским и иранским сырьем.
🏦 Криптовалютный рынок
Минфин выступил против использования криптовалют как средства сбережения. По мнению ведомства, это связано с высокими рисками. Тут чиновники, конечно, правы. Но в случае с криптой россияне их мнения особо не спрашивают: 17 млн сограждан владеет криптокошельками, а 3 млн активно спекулируют. Для сравнения: брокерскими счетами владеет 22,9 млн россиян. Примерно 65% из них — пустые.
🔴 Фондовый рынок
Алроса мотает нервы инвесторам. Она объявила дату годового собрания акционеров — 30 июня. Все ждут дивидендов, поэтому акции резко выросли. Потом компания объявила о планах по реконструкции рудника Мир в Якутии. Это стоит денег (126 млрд рублей), так что дивидендов могут и не дать. На этом осознании акции свалились. Казино.
🛍⚖ Российские маркетплейсы могут жить только за гранью закона. Начало проверок Wildberries Генпрокуратурой и Следственным комитетом на предмет мошенничества по инициативе Союза электронной торговли (СЭТ) – это не случайность, а закономерный результат отечественного сектора электронной коммерции.
СЭТ жалуется на то, что компания Бокальчук заблокировала без решения суда счета продавцов на 2,23 млрд, а также удерживает и реализует чужое имущество на ₽50 млрд, не имея на то никаких законных оснований. А началось всё с того, что маркетплейс заподозрил примерно 300 продавцов в «нелегальных способах продвижения» и неоплате услуг рекламного бота в Telegram на ₽650 млн. То есть каждый продавец, по мнению Татьяны Бокальчук, задолжал Wildberries в среднем почти по ₽2,2 млн. Интересные расценки на рекламу у маркетплейса! Бокальчук в этой ситуации выступила сама и в роли судьи, и судебного пристава. Сначала продавцы пробовали лично приходить в офис Wildberries и требовать справедливости, но это не помогло.
Цепляться за любую возможность заработать, не разбираясь в деталях – стало верной приметой Бокальчук. Так, «Вайлдберриз банк» очень активно раздаёт займы под залог имущества. Только в погоне за выручкой не обращает внимание на то, что одно и то же имущество используется в качестве залога несколько раз. Так, например, «Центр «Решение» и Ко» дважды заложил автобус Zhong Tong, ООО «Строительный камень» трижды заложил камнедробилки, БелАЗы и самосвал Scania. Такая халатность уже стала причиной разбирательств с Агентством страхования вкладов.
Трудовые отношения внутри самого Wildberries тоже сложно назвать здоровыми – в апреле в сети вновь появились подтверждения того, что сотрудников складов вынуждают раздеваться до нижнего белья, чтобы пройти досмотр. Столь радикально Бокальчук пытается бороться с воровством. С партнёрами она обходится не лучше. В марте сотрудники пунктов выдачи заказов объявляли забастовку из-за того, что Wildberries списывал с их сотрудников 100% стоимости товара при возврате из-за брака или несоответствия. А про платный возврат, который назначается клиентам случайным образом, уже и так знают все.
И похоже, что только так в России, где ЦБ основным врагом видит рост денежной массы, можно зарабатывать. Чистая прибыль Wildberries по итогам 2022 года составила ₽10 млрд. Ozon за прошлый год показал убытки на ₽58,2 млрд, при этом только ₽10,2 млрд пришлись на сгоревший склад. Остальные убытки образовались от текущей деятельности и инвестиций. В 2021 году «Озон» показал убыток на ₽56,8 млрд. «Сбермегамаркет» Германа Грефа тоже не блещет показателями: потери ₽9 млрд в 2021 году и ₽10 млрд в 2022 году. «Алиэкспресс Россия» в 2021 году потерял ₽14,3 млрд, а в 2022 - ₽11,7 млрд. Отдельной информации по «Яндекс маркету» нет, но весь дивизион Яндекса «E-commerce, Райдтех и Доставка» в 2022 году показал убыток на ₽19,64 млрд, а в I кв. 2023 года – убыток на ₽10,8 млрд.
Секрет финансового успеха Wildberries прост – нелегальные схемы работы и самоуправство. Продавцов на маркетплейсе Татьяны Бокальчук удерживает только то, что в России в 2023 году сегмент e-commerce по прогнозу Data Insight должен вырасти на 30% до ₽7,4 трлн. За такой рынок надо держаться любой ценой.
🤵♂💸 Герман Греф пытается пиариться на теме замедленного развития сектора МСП, но сам при этом никак не способствует этому процессу. На совете регионов «Опоры России» глава «Сбера» назвал долю МСП в ВВП России в 20% «стыдной» и предложил «Корпорации МСП» быть поактивнее и взять на себя инициативу.
20% в современной экономике – действительно мало, с этим не поспоришь. В Финляндии и США на малый и средний бизнес приходится порядка 60% ВВП, в Китае – 60–70%, в Италии – свыше 70%. Вместе с этим Греф намекнул, что в России у сектора МСП есть потенциал роста в 2 раза до 40%.
По словам главы «Сбера», в России только 8% предприятий имеют доступ к кредитам. Но кто в этом виноват? «Корпорация МСП» под управлением Александра Исаевича действительно не блещет объёмами поддержки. Её дочерняя структура – «МСП Банк» в 2022 году заключил договоры в рамках программ финансирования на ₽25 млрд. Финансирование получили 1700 предпринимателей. В России в реестре МСП числится 6,25 млн субъектов, то есть только 0,027% из них воспользовались услугами «МСП Банка». И лишь 80 предпринимателей на всю страну за весь год смогли получить кредиты по льготной ставке в 3%.
Но, во-первых, Греф использует устаревшие данные о доле МСП в экономике – за 2021 год. Санкционный 2022 года мог внести свои коррективы: малым и средним предприятиям проще получить доступ к подсанкционным товарам и технологиям. Именно сектор МСП обеспечил выживание экономики. А во-вторых, критикуя, стоит что-то предлагать взамен. И «Сбер» на этом поле выглядит бледно. В крупнейшем банке тоже есть собственные программы кредитования малого бизнеса. Но «Сбер» фактически установил заградительные ставки, делающие кредитование бизнеса крайне невыгодным мероприятием. Без залога можно взять кредит в лучшем случае под 17,5-19,5% - это минимальные ставки на нецелевые кредиты по состоянию на 27 мая 2023 года.