Финансовый караульный

10 апреля 2023 17:37

Интересный факт, судя по динамике первого квартала, букмекерский рынок России в 2023 может достичь выручки в 1 триллион рублей.

Отчисления за 1й квартал ожидаю на уровне 3,5-3,7 млрд (это рост год к году на 12-13%), а по результатам года сумма отчислений должна составить в этом случае более 15 млрд. Поскольку отчисления это 1,5% от суммы выручки, то довольно посчитать и объем рынка в 1 триллион руб.

Финансовый караульный

10 апреля 2023 09:16

О курсе рубля. Каждые 10% ослабления среднемесячного курса рубля в годовом выражении добавляют 1.5-1.7 п.п к годовым темпам инфляции. Этот процесс имеет инерцию, проявляется не сразу, поэтому нужно учитывать лаг воздействия курса рубля на цены.

Текущая 35-38% девальвация рубля относительно среднего курса с мая по ноябрь 2022 к 2-3 кварталу 2023 может сформировать 5.5-6.5 п.п дополнительной инфляции к той, которая уже разгоняется вне фактора курса валюты. Это справедливо в досанкционной модели.

Однако, текущий курс 80+ рублей за доллар – это не тоже самое, что до СВО. Существуют цепь посредников, формирующий параллельный, серый или откровенно контрабандный импорт по некоторой номенклатуре товаров.

Каждая товарная номенклатура имеет свою санкционную наценку, но в принципе, справедливо говорить о диапазоне 10-50%, где средневзвешенная наценка ближе к 20-25%. Крупногабаритные грузы имеют более высокую санкционную наценку, поэтому крупная бытовая техника и авто не подешевели, несмотря на укрепление рубля в середине 2022.

Это наценка обусловлена вознаграждением контрагентов по всей цепочке снабжения – затраты на более усложнённую логистику, более сложное финансовое сопровождение и дополнительные комиссии контрагентов, возросшие расходы на страхование грузов, плюс риски иностранного продавца.

Поэтому курс 80 руб за долл в новой реальности – это как курс 100+ в старой реальности. Привожу доллары просто по причине удобства, хотя сейчас правильнее приводить юани, т.к. основной оборот идет именно там.

Курс 80+ рублей за доллар – та самая красная черта, которая вызывает дискомфорт у резидентов. Инфляционные риски = ужесточению денежно-кредитной политики ЦБ РФ, обрушение спроса на кредитование со всеми вытекающими и подрыв экономической устойчивости. Слишком опасно.

Здесь есть еще и социальный аспект. Так получилось, что околовластные структуры в середине 2022 формировали нарратив, что валюта вам больше не потребуется, рубль перешел в фазу бесконечного укрепления и «как бы не было 30 рублей», поэтому следует забыть навсегда про валюту и жить в рублевой реальности.

Все же больше работали и регуляторные и инфраструктурные ограничения. Банки создали настолько нетерпимые условия нахождения в валютных депозитах (комиссии за обслуживание счета, ограничения на снятие и перевод, принудительный запрет на автопролонгацию вкладов, масса прямых и косвенных издержек), что буквально выталкивали население из валютных депозитов. Принудительно.

Обшкурили народ с мая по ноябрь, где прошли свыше 90% от сокращения валютных депозитов по средневзвешенному курсу сильно ниже 60, т.к. банки давали ужасный курс в сравнении с биржей.

В итоге рубль за 4 месяца ослаб на 40%, что является одним из сильнейших ослаблений в истории. Все, как обычно…

Бюджету и экспортерам однозначно выгоден слабый рубль, причем на этот раз бюджет является главным бенефициаром. Однако, инфляционные и социальные риски не дадут курсу слишком разгуляться от этих уровней. Без учета марта 2022, когда валютный рынок был сломан, среднемесячный курс рубля никогда не превышал 80 руб за доллар.

Учитывая все вышесказанное, основной импульс ослабления, видимо, завершили. Лично я не ставлю на дальнейшее высокоинтенсивное и устойчивое ослабление рубля и закрыл позицию по юаню по средневзвешенной 11.3, открытую еще в 3 кв 2022 по 8.4.

▪️На этом уровне рубля произойдет сжатие импорта и стабилизация счета текущих операций, даже при дальнейшей тенденции деградации экспорта в денежном выражении.

▪️Темпы бюджетного дефицита снизятся, - с декабря были одним из факторов ослабления рубля.

▪️Усиление оттока по финсчету можно ожидать при явной политической деградации (например, успешное украинское контрнаступление), но пока об этом рано говорить.

▪️Нерезидентов действительно выпускают, но не так, как это было до СВО. Основным инициатором оттока валюты являются российские резиденты.

▪️Инфляционные и социальные риски актуализируют вербальные интервенции представителей ЦБ и Минфина, вплоть до регуляторных мер.

С второй половины апреля напряжение может снизиться по рублю, ну, посмотрим...

Финансовый караульный

07 апреля 2023 20:26

Райффайзенбанк с 10 апреля отказывается от подключения новых зарплатных проектов и прекращает выдавать зарплатные карточки в России, сообщили РБК в банке. Банковские карточки, на которые выплачиваются зарплаты сейчас, продолжат работать до истечения срока их действия.

Финансовый караульный

07 апреля 2023 11:50

БАЛАНС ФЕДРЕЗЕРВА ВНОВЬ ОЩУТИМО СНИЖАЕТСЯ, РЕГУЛЯТОР НЕ СЛИШКОМ УВЕРЕН В НЕОБХОДИМОСТИ ПОДНЯТИЯ СТАВКИ В МАЕ

Баланс Федерального Резерва за последнюю неделю сократился -$73 млрд. vs -$29 млрд. неделей ранее. Сейчас он составляет $8.682 трлн. С максимумов ($9.015 трлн) баланс снизился на -$333 млрд

РЕПО сократилось с $55 млрд до $40, но объем UST также снизился (впервые за месяц)

Риторика представителей ФРС:

Bullard:
• ставка должна быть устойчиво выше 5%, и ее нужно удерживать повышенной в течении определенного времени
• инфляция хоть и понизилась, но остается слишком высокой

Mester:
• ситуация в финансовом секторе пока не способствует поднятию ставки в мае

Финансовый караульный

06 апреля 2023 17:48

Всемирный банк улучшил прогноз по динамике ВВП РФ в 2023 году, ожидает его сокращения на 0,2% вместо 3,3%. @banksta

Финансовый караульный

06 апреля 2023 14:39

🏦 Банки выгребают у ЦБ все юани. Что происходит?

Во вторник банки получили от ЦБ ¥2,8 млрд юаней на ₽31,8 млрд — это рекорд. «Выгребание» китайской валюты произошло через своп-сделки юань-рубль.

И зачем вдруг банкам столько юаней? Например, для оплаты важного импорта. А не исключено, что и для вывода капитала за рубеж: в долларах это сделать уже сложно.

Кстати, вчера мы писали, что правила трансграничных переводов смягчаются. Скорее всего, правкомиссия будет периодически «выпускать» отдельных нерезидентов из страны, и для курса рубля в этом ничего хорошего нет.

Правда, тем временем дорожает нефть, так что приток валюты может укрепить «деревянного». Какая сила возьмет верх — увидим. Пока что доллар уже больше 80 рублей, и фондовый рынок тоже начинает переоценку акций.

Кроме как в ЦБ, юани взять негде? Получается, что так. «Китайской налички» в стране ходит мало, да и наскрести большую сумму через вклады физлиц тоже сложно.

Как извлечь выгоду из дефицита юаней? Поскольку банкам нужна эта валюта, они выходят и из юаневых бондов — их доходности растут. Если инвестор давно хотел приобрести такие инструменты, возможно, момент неплохой.

@IF_Stocks

Финансовый караульный

06 апреля 2023 11:01

Налоговая начала вызывать россиян для проверки происхождения денег

В марте некоторым россиянам стали приходить письма с требованием явиться в ФНС. Как правило, под проверку попадают те, кто в прошлом году приобрёл автомобили, недвижимость либо несколько раз выезжал за границу на отдых.

Налоговая интересуется происхождением потраченных денег, а в случае отсутствия доказательств источника их получения требует уплатить налог.

👉 Будем держать руку на пульсе, а вы не переключайте канал!👇
@trubapodneglinnoy

Финансовый караульный

06 апреля 2023 09:29

Альфа-Банк отчитался о высокой чистой прибыли по итогам первых двух месяцев 2023 года – банк заработал 26,1 млрд рублей по МСФО, что в 1,7 раза больше показателей докризисного 2021 года за аналогичный период (15,4 млрд руб.).

В 2022 году выросли основные показатели банка: количество клиентов-физиков увеличилось до 26 млн человек (+17% г/г), база корпоративных клиентов выросла до 1,3 млн компаний (+24% г/г).

В Альфа-Банке намерены инвестировать в развитие собственных технологий более 18 млрд руб. в течение 2023 года – что также больше, чем в 2022 и 2021 годах.

@karaulny_accountant

Финансовый караульный

06 апреля 2023 08:32

Российские активы My.Games собирают в новый холдинг, который в будущем может работать в партнерстве с VK Play — Коммерсантъ

#VKPlay #MyGames #gaming

Финансовый караульный

04 апреля 2023 21:53

Прокуратура Манхэттена опубликовала обвинительное заключение по делу Трампа из 34 пунктов – его обвиняют в подделке деловых документов первой степени с целью сокрытия компромата и незаконной деятельности.

В соответствии с законодательством штата Нью-Йорк фальсификация деловой документации, как правило, классифицируется лишь как проступок и не влечет уголовной ответственности. Однако прокуратура может ужесточить обвинение в том случае, если считает, что документы были подделаны для того, чтобы скрыть другое преступление.

Все обвинения против Трампа относятся к тяжким преступлениям класса – это минимальная категория тяжких преступлений в штате Нью-Йорк.

@karaulny_accountant

Финансовый караульный

04 апреля 2023 21:39

С Дональда Трампа сняли арест – он ушел из суда в Нью-Йорке.

Трамп планирует отправиться в свою резеденцию во Флориде – там он выступит перед своими сторонниками.

@karaulny_accountant

Финансовый караульный

04 апреля 2023 18:29

🇷🇺 Китайский юань стал самой торгуемой валютой в России, обойдя доллар. Ему помогли санкции против РФ — Bloomberg

Сначала по месячному объему торгов юань обошел доллар в феврале. В марте превосходство юаня на валютных торгах РФ укрепилось еще сильнее.
#валюта HOTLINE

Финансовый караульный

04 апреля 2023 15:21

⚡️Финляндия официально стала 31-м членом НАТО — Блинкен на церемонии обмена документами между Финляндией и Альянсом

Финансовый караульный

04 апреля 2023 12:05

⚡️Путин: мы понимаем, санкции - это надолго

@interfaxonline

Финансовый караульный

03 апреля 2023 19:24

Гонконг может стать новой криптостолицей мира

Более 20 криптовалютных компаний сообщили о планах открыть филиалы в Гонконге, а еще 80 — выразили заинтересованность в этом, пишет The Wall Street Journal.

Криптовалютные компании могут сменить юрисдикцию с США на Гонконг на фоне ужесточения надзора со стороны американских регуляторов.

Аналитики уверены, что Гонконг постепенно переманит криптоиндустрию из США.

👉 Будем держать руку на пульсе, а вы не переключайте канал!👇
@trubapodneglinnoy

Финансовый караульный

10 апреля 2023 11:11

Ослабление курса рубля является результатом того, что мы сейчас проходим нижнюю точку по экспортной выручке, заявили в ЦБ. @bankrollo

Финансовый караульный

08 апреля 2023 20:43

Подробно разбираем отчет ВТБ за 2022 год, выпущенный на этой неделе.

Убыток ВТБ по РСБУ — 757 млрд рублей, а доналоговый — 938 млрд рублей. По МСФО цифры чуть скромнее, но все равно впечатляют — 613 млрд рублей или 777 млрд рублей, если не учитывать консолидацию «Открытия», который ЦБ буквально подарил ВТБ за 340 млрд рублей (при активах в 505 млрд рублей). После 2022 года капитал ВТБ сократился практически на треть.

На чем конкретно «погорел» один из главных госбанков страны? Самые ощутимые потери — на открытой валютной позиции, 300 млрд рублей. Клиенты забирали до 40% средств в долларах и до 68% — в евро. Пришлось выдавать из своих резервов и докупать у экспортеров по весьма грустному курсу — доллар за 100 рублей.

Еще примерно 230 млрд рублей ВТБ потерял за счет того, что лишился своих дочерних компаний в Европе — VTB Bank Europe и VTB Capital. Резервирование же принесло убытков на 344 млрд рублей.

Но были и потери по чисто банковской деятельности. Чистая процентная прибыль сократилась на 50%, до 321 млрд рублей, а чистый комиссионный доход — более чем на 7%.

Впрочем, это не мешает ВТБ смотреть с оптимизмом в будущее. В отличие от инвесторов банка. Потому что даже несмотря на прогнозы ВТБ по рекордной прибыли по итогам 2023 года, они понимают — ни копейки из этой суммы (не менее 327 млрд рублей) на дивиденды пущено не будет. Что уж говорить о дивидендах по итогам 2022 года — их тоже, понятное дело, ждать не приходится.

Что касается самой прибыли банка, то она будет обеспечена вкладом присоединенных банков в рамках допэмиссии (ВТБ получит РНКБ), а также вкладом самой допэмиссии. То есть фактически финансовое положение ВТБ не улучшится — оно поправится, но только формально.
@fatcat18

Финансовый караульный

07 апреля 2023 17:25

Банки Армении начнут блокировать переводы россиян из-за санкций — ЦБ страны. Переводы будут заблокированы, если банки расценят их как рискованные. @bankrollo

Финансовый караульный

06 апреля 2023 19:34

В последние дни российская валюта чувствует себя откровенно слабо. Курс к доллару составляет более 81 рубля, к евро – 87,1 рубля. Что случилось на валютном рынке и в чем причина только предстоит разобраться, но для частных инвесторов вновь отчетливо звучит сигнал про невозможность хранения любой (даже дружественной валюты) внутри страны.

Интересное наблюдение – сегодня отрицательными стали даже ставки по свопам. То есть взять рубль под залог доллара можно за отрицательную ставку.

Все это говорит о том, что валюты внутри банковской и всей финансовой системы не хватает катастрофически – и под нож если что первыми пойдут именно физики.

Финансовый караульный

06 апреля 2023 16:07

💿 По неподтвержденной информации, в 11-й пакет санкций Евросоюза могут быть включены НЛМК и ее бенефициар В. Лисин. Затем вероятно попадание в SDN лист.

В достоверных источниках этой новости на данный момент нет.

Когда Северсталь и ММК вносили в SDN листы, их акции за 2 торговые сессии падали на 28% и 18% соответственно.
#nlmk #рфр HOTLINE

Финансовый караульный

06 апреля 2023 12:08

Зарубежные зернотрейдеры хотят продать активы в России до 1 июля

Иностранные аграрные компании планируют избавиться от капитала в Москве. До 1 июля текущего года ими планируется выдвинуть свои условия. После этого они подготовят материалы в Правительственную комиссию для получения разрешения на продажу активов. До этого страну покинули Viterra, Cargill, AMD и Louis Dreyfus.

В настоящий момент вопрос заключается в том, сможет ли российская сторона экспортировать все свое зерно самостоятельно.

Финансовый караульный

06 апреля 2023 10:27

Производитель самолётов Airbus пригрозил разорвать отношения со всеми, кто поможет обслуживать его лайнеры в России. Любой поставщик, авиакомпания или фирма, занимающиеся техническим обеспечением и обслуживанием, будут исключены из списка клиентов Airbus, если поставят российским авиаперевозчикам его детали. @bankrollo

Финансовый караульный

06 апреля 2023 08:56

Bloomberg: Лондон перестал быть главной столицей элитной недвижимости – за год спрос на люкс-жилье в Дубае вырос на 44%, тогда как в Лондоне всего на 1,5%.

@karaulny_accountant

Финансовый караульный

04 апреля 2023 21:59

CNN: следующее заседание суда по делу Дональда Трампа планируется на 4 декабря 2023 года.

@karaulny_accountant

Финансовый караульный

04 апреля 2023 21:45

Шутка Илона Маска: если бы у Демократической партии была машина времени.

«Почему они пытаются убить меня? Я же просто риелтор». Дональд Трамп в 1980 году.

@karaulny_accountant

Финансовый караульный

04 апреля 2023 19:33

CNN: Дональд Трамп задержан и ждет предъявления обвинений в суде Нью-Йорка.

Теперь Трамп официально первый в истории президент США, которого обвиняют в уголовном преступлении – в выплате денег порноактрисе Сторми Дэниелс в обмен на молчание перед президентскими выборами в 2016 году.

Выплата в размере $130 тыс. может быть расценена как незаконный взнос на президентскую кампанию Трампа – деньги заставили Сторми Дэниелс замолчать, следовательно, это пошло на пользу кандидатуре экс-президента, писал The New York Times.

@karaulny_accountant

Финансовый караульный

04 апреля 2023 16:56

Берлин идет на попятный? Страховка «Северного потока» все еще работает

Немецкие страховые компании Allianz и Munich Re, по информации Reuters, возобновили контракты по «СП-1». Полис покрывает нанесенный инфраструктуре ущерб, издержки от остановки, а также облегчает потенциальные ремонтные работы.

Скорее всего, речь шла не о возобновлении контракта. Ведь ничто не препятствовало его действию. Вероятно, ажиотаж вызвало признание страхового случая и подтверждение обязательств по покрытию ущерба. Разбирательства шли долго по понятным причинам.

Согласно некоторым данным, страховщики допускают возможность восстановления поставок по трубопроводу. Некоторые немецкие акционеры Nord Stream AG придерживаются такой же позиции. Это противоречит официальной позиции Берлина. Власти заявляли, что энергетические отношения с Россией разорваны окончательно. Однако при этом противодействия страховщикам замечено не было. Надо полагать, Бундестаг хочет перестраховаться на случай «оттепели» в отношениях с Москвой.

Как бы мы ни относились к традиционному европейскому лицемерию, такая позиция Германии понятна. Разрекламированная независимость Европы оказалась зависимостью от США и других стран. Экспорт энергоресурсов из России дешевле и транспортировать их проще. Впрочем, вопрос — надо ли это нам? Европа показала, что она ненадежный партнер, хотя и обвиняет в этом нас.

Тем не менее возобновление экономических отношений с ЕС и, в частности, с Германией — для России не табу. Логистика уже выстроена, контакты установлены — экономически это выгодно. Однако санкции показали, что Запад не хочет считать нас полноправным партнером.

Россия теперь должна быть готова действовать жестче и диктовать свои условия. Хотите поставки по «Северному потоку»? Снимите санкции, почините трубу, обязуйте виновных компенсировать ущерб, дайте гарантии на будущее, покупайте по рыночным ценам — только в этом случае сотрудничество возможно.

Финансовый караульный

04 апреля 2023 13:18

62% россиян, которые работают за границей, выразили свою готовность вернуться в страну в ближайшее время – следует из материалов консалтинговой компании «Яков и Партнеры» (экс-McKinsey в России) и HeadHunter.

Среди основных причин они выделяют: личные обстоятельства, лучшие карьерные возможности, а также более благоприятный экономический прогноз в целом по стране.

Аналитики ожидают, что миграционный поток, который возник в 2022 году, может поменять свое направление уже в ближайшие год-два.

@karaulny_accountant

Финансовый караульный

03 апреля 2023 20:37

🇷🇺#пифы #россия #акции #нерезы
ЦБ намерен ограничить вложения активов ПИФ в иностранные бумаги недружественных стран. Она не должна превышать 40%

Финансовый караульный

03 апреля 2023 17:54

Свежий Big Mac Index:

Самый дорогой Биг Мак в мире – в Швейцарии и Лихтенштейне по цене $7,75.

Дешевле всего Биг Мак обойдется в Пакистане – $1,91.

В России аналог от «Вкусно – и точка» стоит 165 рублей ($2,10 по сегодняшнему курсу) – вторая, после Пакистана, самая низкая цена в мире.

@karaulny_accountant