33320
Технологии, финансы, аналитика. Видео: @grokstv Куратор: @ipestov. Тест на логику: @psylogicbot По рекламе: @nazaretsky
Один из главных стратегических исследовательских институтов США Heritage Foundation сообщает, что Китай отказывается от стремления запада к политике углеродной нейтральности, несмотря на подписанное им в 2015 году Парижское соглашение. Это делает усилия США [по воплощению в жизнь зелёной инициативы] болезненными и бессмысленными.
Также в Heritage Foundation озвучили то, что я талдычу уже не первый год: электромобили «is not emissions-free», потому что для их зарядки требуется электричество, а выработка электроэнергии приводит к выбросам. Это банальная истина, но заявлять об этом в высоких кругах долгое время было не принято.
Помимо этого Heritage Foundation расписали насколько электромобили дороже машин с ДВС и во сколько обойдётся экономике план доведения доли продаж электромобилей до 60%, добавив, что «все эти затраты не приведут к сокращению глобальных выбросов, а агентство по охране окружающей среды (EPA) ведёт Америку по пути страданий без толики выгоды».
В общем, повесточка начинает сворачиваться. Процесс этот будет сильно растянут: нужно ещё толпу плавно подготовить, да и сопротивление со стороны противоборствующих элит будет сильное. Но процесс начался.
https://www.heritage.org/global-politics/commentary/china-abandons-paris-agreement-making-us-efforts-painful-and-pointless #esg
В прошлом августе я писал, что суверенный фонд Норвегии зафиксировал рекордный убыток в первом полугодии в размере $174 млрд. Большая часть потерь пришлась на инвестиции в технологические акции, но в этом году, благодаря ИИ-лихорадке всё отросло обратно и NAV даже вырос год к году. Однако директор фонда признаётся, что такая доходность стала неожиданностью для него. Норвежцам повезло, но урок они усвоили и заявили о сокращении избыточной инвестиционной позиции в технологическом секторе. Фонд владеет примерно 1.5% от всех котирующихся акций в мире и сокращение позиций такого игрока обязательно отразится в ценах. А напоследок, директор суверенного фонда Норвегии предупредил, что снижение мировой инфляции будет затруднено, в том числе из-за такого нового феномена, как климатическая инфляции — мол, глобальное потепление приводит к снижению урожаев продовольствия и, следовательно, к росту цен на продукты питания.
Читать полностью…
Сейчас тема поиска и бронирования вариантов проживания по всему миру актуальна как никогда. Не менее, если не более, актуален вопрос — как и какими картами теперь оплачивать свои зарубежные бронирования. Есть надёжный и удобный способ — приложение OneTwoTrip.
В нём собрано более 2 миллионов вариантов отелей и апартаментов по всему миру, а оплата по-прежнему возможна картами любых российских банков.
А ещё в приложении вам будут доступны большие скидки на проживание после покупки билетов и кэшбэк до 15% за каждое бронирование.
К тому же, если хотите быть в курсе выгодных предложений, правил въездов, актуальных направлений — всего, что может быть важным при планировании поездок сейчас, — подписывайтесь на телеграм-канал @OneTwoTrip.
#промо
Evergrande Group подала заявление на банкроство. Это огромный инвестиционный холдинг и вторая строительная компания в Китае с объёмом обязательств на уровне 2.5 триллионов юаней (~350 ярдов баксов). Кризис ликвидности компания начала испытывать с 2021 года и по итогу рвануло. Банкротство Evergrande может оказать существенное влияние не только на внутренний китайский рынок, но и на глобальный. В поддержку этого довода процитирую свою заметку двухлетней давности:
«В Китае простаивает 65 миллионов пустых квартир! Это пятая часть жилищного фонда страны. Такого объёма пустующей недвижимости достаточно, чтобы разместить всё население Франции. И сие значение гораздо больше говорит о кризисе на рынке недвижимости в Поднебесной, чем ситуация с Evergrande. И если всё будет развиваться по негативному сценарию, то это заденет всех, ибо 30% роста мирового ВВП с начала нулевых приходится на КНР, а за последние 10 лет корреляция между прибылью на акцию из S&P 500 и экономикой Китая повысилась с нуля до 90% по оценкам BofA. А согласно данным Nomura, общий долг китайских застройщиков приблизился к $5.24 трлн — это треть ВВП КНР».
Не смог пройти мимо заголовка BBC «По просьбам трудящихся и назло Путину: Британия решила затормозить зелёную революцию». Власти королевства начали тормозить «зелёную революцию» в энергетике и транспорте, пообещали выдать сотни лицензий на добычу нефти и газа и смягчили требования к выбросам в атмосферу. Премьер Риши Сунак подчеркнул, что Британия не отказываетcя от цели «Net-Zero 2050», однако будет действовать прагматичнее и добавил: «даже когда мы нейтрализуем выбросы к 2050 году, четверть наших энергетических потребностей будет обеспечиваться за счет нефти и газа». Трудно им, конечно, без Путина... Ведь он уже стал не только оправданием их политики, но и предлогом. Высокая инфляция? — Путин виноват. Возникла необходимость тормозить деструктивную климатическую повестку, но как это сделать, если её обратили в религию? — Сказать, что назло Путину мы должны вернуться к углеводородам, благо жертвенность верующим близка.
https://www.bbc.com/russian/articles/cmlxx82ln7ro #esg
Уж дюже мне понравился термин «лёгкая рецессия»: экономика Нидерландов снижается два квартала подряд и сейчас находится на уровне начала 2018 года, следует из данных статистического бюро страны. Глава последнего считает, что «легкая рецессия» может даже пойти на пользу экономике. То есть откат к уровню пятилетней давности, вероятно, полезен. Посему, предлагаю возрадоваться отрицательному росту российского ВВП в прошлом году.
https://www.rbc.ru/politics/16/08/2023/64dc9d249a794746cc26147b
Создатель игры «Счастливый фермер» и его команда запустили платформу для креаторов Megamod — аналог суперпопулярных Roblox и Minecraft.
За 4 месяца бета-доступа пользователи из России, Украины, Бельгии и Латвии уже создали больше 3 000 игр: лабиринты в разных мирах, гонки на монстр-карах, паркур-трассы, игры в мяч и знакомые всем настолки.
В канале сооснователя проекта Алексея Костарева можно узнать все последние новости или написать автору. #промо
Рубрика занимательных статистических фактов за последнее время:
• ФСИН сообщает, что бизнес привлекает к работе 99% осужденных на принудительные работы и использование труда заключённых становится эффективным способом устранения дефицита трудовых ресурсов. В частности в Ozon чрезвычайно довольны работниками из-за решетки: показатели эффективности у них на четверть выше средних, невыход на работу снизился на 17%, а текучесть персонала — на 9%. Кажется, одна небезызвестная ЧВК сформировала тренд на поиск талантов среди осужденных и их применение в коммерческих целях.
• Количество пользователей сервиса Threads (детище Цукерберга, рождённое стать конкурентом X, более известного как Twitter) упало до 8 миллионов человек, что на 82% меньше, чем при запуске. Среднесуточное пользовательское время в приложении снизилось с 19 минут при запуске до 2 минут. Очередная иллюстрация к моей псевдонаучной теории про «проклятье чрезмерного хайпа». Думается, это первое и последнее упоминание Treads от Meta в данном канале.
• Американский рынок рискованных корпоративных кредитов на сумму $1.4 триллиона пострадал от крупнейшего снижения рейтингов со времён коронавирусного кризиса. Ставки растут и привыкшим к дешёвым кредитам низкомаржинальным предприятиям жить становится всё труднее. В этой связи Bloomberg зловеще предупреждает, что на мировую экономику надвигается шторм вокруг 500-миллиардного корпоративного долга, торгующегося на стрессовых уровнях. Верится, что подобные штормы уже никак не касаются отечественной фининсовой системы.
Сооснователь Википедии Ларри Сэнгер сообщил о наличии доказательств того, что ЦРУ и ФБР с 2008 года вмешиваются в работу интернет-энциклопедии. Он говорит, что разведывательные агентства платят влиятельным людям за продвижение определённой повестки, превращая Википедию в инструмент контроля со стороны леволиберального глубинного государства. Сенсационное заявление было сделано в интервью с журналистом Гленном Гринвальдом, но для американской медиасферы оно не стало инфоповодом, достойными упоминания. По крайней мере лично мне не удалось повстречать упоминания Сэнгера в крупных изданиях за последнее время. Да и первоисточники трудно найти, поскольку Google блокирует ZeroHedge и Rumble. Но не забывайте, что это всё праведные блокировки и манипуляции, дабы дезинформация не угрожала свободе слова. #этодругое
Читать полностью…
Заметил, что тупые теоретики смотрят на сальдо торгового баланса, потоки капитала, уровни задолженности, индексы производства, денежные массы, ВВП и прочие макроэкономики с монетарными политиками. А наш Полиграф Полиграфыч познал универсальность такой метрики, как курс доллара. Если курс подбирается к 100 рублям, то отечественная экономика деградирует. Если к 50 рублям, то уже отдеградирова. Не даром говорят, что сегодня в завтрашний день, не все могут смотреть.
Читать полностью…
BBC столкнулась с восстанием миллионов телезрителей, которые больше не желают платить лицензионный сбор. Для тех, кто не в курсе в Великобритании c 1946 года существует отдельный налог, который называется «TV License», а все деньги собранные государством по этой статье идут на финансирование деятельности BBC. Так вот рекордные 2.84 млн человек настаивают на том, что они больше не обязаны платить £159 в год, поскольку не смотрят каналы BBC или какие-либо телепередачи.
Подчеркну, что «TV License» — это налог в буквальном смысле, а не в переносном. Платежи по нему имеют статус налога, уклонение от уплаты которого, преследуется по закону. В 2021 году BBC собрала с населения £3.8 ярда (около ₽380 млрд), что составляет около 70% доходов британской телерадиовещательной корпорации. Без них компания была бы глубоко убыточной. Для сравнения, Russia Today, за тот же период получила ₽27 млрд бюджетного финансирования. Но наши Шариковы продолжат горланить об убыточности государственных медиахолдингов и несправедливости их финансирования из бюджета. #этодругое
Ритейлер Свифт — канал-навигатор в мире розничного рынка и глобальной экономики. Здесь интересно пишут о ритейле, акциях, бирже. От главных событий мира FMCG, тайн GR-отрасли и гонки ритейлеров на фондовых рынках до деловой жизни в московских офисах, откуда управляют супермаркетами и онлайн-торговлей в России.
Ритейлер Свифт @retailerswift ― ваш островок стабильности в океане экономических новостей.
Подписывайтесь ― /channel/retailerswift
#промо
Лет 10 назад моему гневу не было предела от осознания факта того, что любой митинг должен быть санкционирован. Вдумайтесь только: чтобы провести какое-либо мероприятие, выражающее несогласие с властью, тебе надо получить на него разрешение от этой самой власти. Ну что за абсурд?!
Однако спустя время узналось, что во всех развитых странах всё работает точно также. И когда ты узнаёшь, что оно так у всех, то невольно возникает подозрение, что оно нормально. Допустив такое предположение ты начинаешь искать ему объяснение. В итоге ты быстро понимаешь, что любая галдящая толпа — явление не самое приятное, особенно, если она под твоими окнами и ещё особенней, если ты с ней не согласен. Именно поэтому любые митинги согласовываются.
Всё познаётся в сравнении. Увидев заголовок «чиновники украли 100 миллиардов», непутёвый сразу ринется верещать о том, как всё плохо. Но человек даже с примитивным навыком аналитического мышления обратится к историческим данным и вполне возможно, что он с гордостью будет трубить «чиновники украли 100 миллиардов!», поскольку это на 20% меньше среднего значения за последние 5 лет и близко с уровнем коррупции в другом большом государстве.
Когда логический аппарат скудный, то в голове доминирует субъективный опыт и человек пытается натянуть на реальность свою никчёмную систему координат: например, лесные пожары — это плохо и всё тут! По мнению простака их не должно быть в принципе. Поэтому, когда появится новость о том, что в Сибири горят леса, такой начнёт вопить о том, как это ужасно и кто в этом виноват. А с фактом того, что в мире ежегодно сгорают миллионы гектар леса он не считается от слова совсем.
Я к чему это всё? — На этой неделе массу недовольства и рассуждений об упадничестве породила новость о возросших долгах россиян за ЖКУ до ₽900 миллиардов. Но буквально в этот же день мне повстречалась новость из солнечной Калифорнии, где 768 тысяч домохозяйств не платят за аренду. Их суммарный долг превысил $5 миллиардов из-за чего сегодня риску выселения подвержены 721 тысяча детей.
В России же вообще нет такой категории долга в статистике, как долг за аренду жилья. Также важно понимать, что долги за аренду не могут аккумулироваться годами, как за ЖКУ. А ещё стоит упомянуть, что в Калифорнии $3 миллиарда долгов за ЖКУ. И это при том, что $2.2 ярда государство списало в период пандемийного монетарного бешенства. Подчёркиваю, что мы говорим про долги только одного самого богатого штата.
Но самое интересное, что с 2019 года активы американских домохозяйств выросли на 32%. Конкретно сейчас их доходы и сбережения начали таять, но за счёт стимулов они стали заметно богаче, а их жилищные долги не уменьшились. Многим мерещится зависимость между ростом долгов и сокращением доходов, однако это «spurious correlation». Рост долгов может быть связан исключительно с культурой потребления.
Есть люди, которые с доходом в пол миллиона рублей живут от зарплаты до зарплаты, снимая квартиру на Патриках. А есть те, кто с кратно меньшим доходом ежемесячно откладывает по 10% на сбережения. В частности, один мой знакомый воспользовался разовой эскорт услугой за ₽200 тысяч с приглашением на ночёвку в Сити, ради которой ему пришлось трудиться примерно месяц. На мой вкус, траты из подобной категории для неженатого мужчины даже при острой необходимости должны ограничиваться 5% от дохода. Готовым потратить 100%, на ЖКУ в текущем месяце уже не хватит.
Вполне вероятно, что большинство злостных неплательщикиков заслуживают наказания, а не жалости. Нисхождение должны получить только физические лица, объявившие себя банкротами. Посмотрите на дебиторскую задолженность у энергосбытовых компаний, скажем у $KLSB — это ненормально. Пора менять систему и вытряхивать деньги из должников, если они не являются малоимущими. #мысливслух
Касательно рейтингов появился ещё один жирный инфоповод и мне, признаться, удивительно встретить подобное признание со стороны Financial Times: «Компании с хорошими показателями ESG загрязняют окружающую среду в той же степени, что и конкуренты с низкими показателями». В публикации цитируется директор по исследованиям организации Scientific Beta и она утверждает, что «рейтинги ESG практически не связаны с углеродоёмкостью, даже если рассматривать только экологическую составляющую этих рейтингов».
Напоминаю, что уточнее про экологическую составляющую крайне важно, ибо ESG не только про экологию: «грязная» компания с хорошей пропорцией геев и трансгендеров в штате согласно методологии может иметь сопоставимый рейтинг с абсолютно «зелёной» компанией, которую представляют исключительно белые гетеросексуальные мужчины. А инвесторы, покупая акции или облигации эмитентов с высоким рейтингом ESG в первую очередь думают, что они социально ответственно инвестируют в экологичные компании. Но даже буква «E» в проклятой аббревиатуре слабо коррелирует с экологичностью.
https://www.ft.com/content/b9582d62-cc6f-4b76-b0f9-5b37cf15dce4 #esg
В Сити рекламируют ПАПКУ с тг-каналами на билборде. По QR-коду собраны блоги 7 российских предпринимателей — фаундеров YouDo, CarPrice, ROIStat, Neiry, Refocus, Ingate и SETTERS.
В своих каналах они рассказывают, как управлять стартапами и не выгорать, чем заинтересовать инвесторов и где найти надёжных сотрудников. А ещё делятся любимыми рекламными и бизнес-кейсами — приятный бонус в копилку насмотренности.
Если вы устали от формата «топ-5 советов» и бизнес-теоретиков, то вам стоит заглянуть сюда: /channel/addlist/e7GeXuWMdlAwZWQy
#промо
Действительно стабильный интернет для вашего бизнеса. Дом.ру Бизнес — это:
- Скорость до 1 Гбит/с через оптоволоконную сеть
- Стабильное соединение благодаря резервированию сети и мониторингу 24/7
- Специалисты компании всегда на связи: круглосуточная поддержка для решения любых ваших вопросов
Подключите интернет на сайте Дом.ру Бизнес прямо сейчас и работайте без перебоев
https://clck.ru/35MPHq
Реклама. Рекламодатель АО «ЭР-Телеком Холдинг».
Erid: Kra23aHQK
Наблюдая минувшей ночью, как в англоязычной деловой прессе разносится новость о банкротстве Evergrande, у меня не возникло никаких сомнений в её подлинности. Блумберги, Ройтеры и все остальные сопровождали известие удручающими фактами об экономике КНР. В действительности оказалось, что китайский конгломерат обратился в суд США для защиты американских активов от кредиторов в соответствии с главой 15. Компания работает над реструктуризацией скромного для её размеров долга в $3.2 ярда и это вполне обыденная процедура. Новые факты не отменяют наличие проблем в Evergrande, зато отменяют финансовый кризис в КНР, по крайней мере в ближайшее время. Впредь буду сверять крупные события из Поднебесной с какой-нибудь Гонконгской SCMP. Хотя ставка по короткой позиции на ближайшие фьючерсы по индексу HSI сыграла несмотря на важные уточнения, хех.
https://www.scmp.com/video/business/3231523/china-real-estate-woes-evergrande-files-bankruptcy-protection-new-york
Сбер не только прочно обосновался в статусе абсолютного лидера финансового рынка России, но и претендует на статус ведущего игрока в сфере искусственного интеллекта, причём не только на уровне РФ, но и на мировом.
В частности, специалисты Сбера интегрировали свою мультимодальную нейросеть GigaChat в смарт-колонки SberBoom. Сказав фразу «Салют, включи GigaChat!, пользователь получает доступ к искусственному интеллекту и может с его помощью искать информацию, получать советы, решать задачи различной сложности и просто вести диалог как с живым человеком.
GigaChat доступен не только владельцам колонок, но и любому, у кого есть компьютер или смартфон. Веб-версия нейросети обладает таким же функционалом, но, при этом, может ещё и генерировать изображения.
https://vc.ru/chatgpt/798403-sber-vstroil-gigachat-v-pomoshchnika-salyut-v-svoih-umnyh-kolonkah
Раскол среди западных элит касательно зелёной повестки увеличивается. Напомню, в январе на Давосском форуме глава BlackRock Ларри Финк заявил, что ESG запятнало себя, назвав этот нарратив уродливым и усиливающим поляризацию. На июльском форуме в Аспене он отказался от термина ESG, поскольку аббревиатура «сильно политизирована и веапонизирована». За словами Ларри Финка следуют и конкретные действия: недавно в совет директоров некогда крайне зелёной BlackRock вошёл CEO Saudi Aracmco. А на днях Bloomberg отметил, что McDonald's удалил упоминание ESG со своего сайта.
В общем, трещина в повесточке ширится на наших глазах и в этом есть как плюсы, так и минусы. Зелёная инициатива с климаторианством, углеродными кредитами и субсидированием возобновляемых источников энергии вызывает саморазрушительный эффект для государств индоктринирующих её. Понимая, что мир от ископаемого топлива никуда не денется (как минимум в ближайшие пол века) и, что в определённый момент у всех произойдёт принуждение к реальности, которое пойдёт на пользу экспортёрам углеводородов, было приятно наблюдать, как западные страны гробят свои энергетические системы и экономику.
Однако в родном отечестве тоже полно идиотов подражателей, приверженцев ESG, которые паразитируют на теме экологии. После изоляции России от западных рынков капитала я надеялся они сгинут, однако они успешно продолжили почковаться. Пока они ещё не успели нанести существенного вреда и неизвестно смогли бы, но от философии экологичного потребления до лозунгов не заводить детей и становления рынка углеродных кредитов дистанция в десятилетие, которое, оглядываясь назад, покажется мгновением. А если зелёная инициатива начнёт увядать на западе, то уже и у нас сподвижников этой гнусной идеалогии не станет наверняка, что не может не радовать. #esg
Подключайте тариф «Предпринимай!» и получайте 10 000 рублей для привлечения клиентов на платформе «МегаФон Таргет».
Тариф «Предпринимай!» это:
— безлимитные звонки на МегаФон и до 400 минут на номера других операторов;
— 30 Гб интернета;
— безлимитные мессенджеры, маркетплейсы, биржи услуг, приложения банков, «Госуслуги» и многое другое.
Подключайте тариф, и менеджер оператора сразу зарегистрирует Вас на МегаФон Таргете с бонусными 10 000 рублями на первую рекламную кампанию — это полторы тысячи потенциальных продаж.
Акция действует до 31 августа. Подробности читайте на сайте.
#промо
Суд Монтаны вынес решение против правительства штата и в пользу активистов-экологов в возрасте от 5 до 22 лет (здесь нет опечатки), выдвинувших обвинение в нарушении их конституционного права на чистую окружающую среду. Молодые люди заявили, что они пострадали от «опасного воздействия ископаемого топлива и климатического кризиса». В качестве свидетелей в процессе были допрошены даже эксперты по климату, что тоже явление редкое.
В итоге суд постановил, что закон штата, не позволяющий ведомствам учитывать воздействие парниковых газов при выдаче разрешений на использование ископаемого топлива, действительно противоречит Конституции. «Истцы имеют фундаментальное конституционное право на чистую и здоровую окружающую среду, которая включает в себя климат как часть системы жизнеобеспечения окружающей среды», — отмечается в судебном решении. Адвокат истцов назвал это решение «монументальным».
За ходом разбирательства внимательно следила вся страна, так как его результат может оказать влияние на аналогичные иски, поданные в других штатах. В итоге прецедент создан. Ну представьте себе, если бы я подал в суд на Татарстан, ибо там выдают лицензии на бурение Татнефти, которая нарушает моё право на чистую окружающую среду и суд такой: «ответчик виновен!». А Татарстан в случае проигрыша по апелляции выдаёт мне компенсанцию за страдания от климатических изменений (наверняка из дивидендов Татнефти). Зелёное безумие!
https://www.washingtonpost.com/climate-environment/2023/08/14/youths-win-montana-climate-trial/ #esg
Касательно курса доллара, превысившего 100 рублей и сотен тревожных наблюдений об опустившейся средней ЗП до $700, хочется процитировать себя же от 30 июня 2022 года. Удивляет предсказуемость толпы и устойчивость бездарной формулы «дорогой рубль = богатая экономика», закрепившейся в её сознании. Зафиксируй рубль как гривну и обыватели даже не заметят обвала ВВП на десятки процентов. Для них курс доллара первостепенен, он есть суть российской экономики. Причём именно российской, ибо когда евро уходит с 80 до 100, то это нормально. Устрой таким жизнь при долларе по 50 вновь и в их мышлении также ничего не изменится. Кажется, они обречены беспокоиться всякий раз из-за валютных колебаний, поскольку попытку привить хотя бы каплю позитивной рациональности встречают со штыками как пропагандистский нарратив. Но я свои попытки прекращать не намерен.
/channel/groks/2361 #мысливслух
Если интересуетесь аналитикой рынка в Дубае, хотите узнать факты и цифры про недвижимость, присоединяйтесь к онлайн-встрече 15 августа в 19:00 по московскому времени, которую проведет Валерий Тумин, партнер и руководитель российского представительства компании fäm Properties, крупнейшего брокера Дубая.
На онлайн-встрече:
• эксперты разберут и покажут аналитику и цифры в разрезе мировой экономики;
• расскажут, чем отличаются профессиональные инвесторы от непрофессиональных;
• вы узнаете, кто и почему инвестирует в Дубай, как не потерять деньги и искать растущие проекты.
Для регистрации переходите по ссылке: https://clck.ru/35HCJU
Каждый зарегистрировавшийся получит полезный подарок от fäm Properties — доступ к подборке «Аналитический отчёт по недвижимости Дубая. 2-й квартал 2023 года». #промо
Если занимаетесь продвижением сайта в топ поисковиков, для вас есть проверенный и эффективный инструмент для линкбилдинга — GoGetLinks.
В нём всё, что нужно: самый большой каталог вечных ссылок под .ru, каталог зарубежных площадок, крауд-ссылки, усиление ссылок, аналитика. Удобный сайт, минимум лишних действий, и главное — всегда есть результат.
Переходите по ссылке, чтобы попробовать: GoGetLinks
Отнюдь не прокремлёвский Bloomberg пишет, что каждое снижение курса на один рубль по отношению к доллару означает для государства ₽100-120 млрд рублей дополнительных доходов. Поэтому, несмотря на потолок цен и прочие санкции, сверхдоходы России от экспорта нефти ожидаются на уровне ₽1 трлн, что покрывает примерно половину текущего дефицита бюджета.
Параллельно с этим появились информация о «болезненной расплате» Европы. ВВП Евросоюза рискует сократиться на 5% в 2024-м вследствие роста цен на энергоносители, сокращения государственных мер поддержки и повышения процентной ставки. Все эти факторы увеличивают риск крупной рецессии. Некоторым покажется, что уж эту то новость явно Симонян прислала, но нет, это тоже наш благоверный Bloomberg.
Совокупный объём продаж Foxconn, TSMC и ещё 17 крупнейших ИТ-компаний Тайваня снизился на 19.8% г/г до $35 млрд (самое глубокое падение за последние 10 лет) из-за замедления капитальных инвестиций со стороны американских заказчиков. Nikkei сообщает, что это происходит на фоне стагнации спроса на продукцию, но стоит отметить, что на этом же фоне капитальные расходы на строительство производственных мощностей в США растут рекордными темпами и за год увеличились в 2 раза до ~$200 ярдов ежемесячно. К̶а̶к̶ ̶б̶у̶д̶т̶о̶ ̶б̶ы̶ готовятся к тому, что через несколько лет с мирового рынка вдруг выпадет внушительная часть предложения, примерно сопоставимая с объёмом технологического производства в Тайване. #аналитика
Читать полностью…
Apple четвёртый квартал подряд демонстрирует сокращение выручки. Компания столкнулась с самым длительным за последние десятилетия падением продаж. В связи с этим мне хочется поделиться статьёй The Economist, которая была опубликована за несколько дней до появления последнего отчёта яблочной корпорации. Издание задаётся вопросом «Can big tech keep getting bigger in the age of AI?» и констатирует, что американские цифровые гиганты сталкиваются с огромным препятствием для роста — их размером.
Alphabet, Amazon, Apple, Meta и Microsoft господствуют над американским бизнесом. Эти пять компаний доминируют в индексе S&P 500: на их долю приходится 9% продаж, 16% чистой прибыли и 22% рыночной капитализации. В прошлом году их капитальные вложения в размере $360 миллиардов составили более десятой части всех инвестиций корпоративной Америки. Но пространство для роста сужается. Например, для поддержания среднегодового роста в 28%, к 2024 году Гуглу надо нарастить выручку на $86 ярдов и это больше роста продаж 461 самых мелких компаний из S&P 500.
В общем, The Economist деликатничает, а суть в том, что P/E в ~30 при текущей динамике Apple и её исполинской трёх триллионной капитализации — есть безумие. Пузырь надулся снова. И главная особенность этого являения в том, что рынок никогда не рос такими темпами в условиях ужесточения финансовых условий.
https://www.economist.com/leaders/2023/08/02/can-big-tech-keep-getting-bigger-in-the-age-of-ai
Сегодня разработка новых технологических решений и научных исследований на базе устаревших институтов только приводит к удорожанию процессов. Пока проходят согласования, идет поиск партнеров, все договариваются — идея может устареть, а инвесторы уйти. Закономерно, что в современном мире пытаются уйти от этой модели и создают специальные площадки, акселерационные программы, которые помогают вырасти из молодых стартапов в крупные бизнес-компании.
Успешный пример — это недавно открывшийся кластер «Ломоносов», где около 250 стартапов получили поддержку. Площадка отличается от подобных тем, что сформирована на научно-исследовательской и образовательной базе МГУ им. Ломоносова. К тому же развивать свое дело здесь гораздо проще: все в одном здании, поэтому и разработки дешевле, и нетворкинг проще, как говорят участники кластера. Подробнее о площадке и об одном из его резидентов можно узнать в видео.
https://www.youtube.com/watch?v=GxKweXlb6XM
Пха! Знаете почему был понижен кредитный рейтинг США? Директор Fitch говорит, что из-за «фискальных проблем и ухудшения государственного управления, что отчасти отражается в захвате Капитолия 6 января [который произошёл в 2021 году!]».
А администрация Байдена заявила буквально следующее: «это Трамповское понижение является прямым результатом экстремальной программы республиканцев MAGA, определяемой хаосом, бездушием и безрассудством, которую американцы продолжают отвергать».
CNN подхватывает: «Понижение рейтинга произошло после того, как в начале этого года законодатели до последней минуты вели переговоры о потолке долга, рискуя впервые в истории страны объявить дефолт. Однако восстание 6 января также сыграло важную роль».
В общем, перед вами ещё одно доказательство того, что кредитные рейтинги зачастую являются инструментом политических игрищ «дипстейта», а не результатом макропруденциального анализа и скрупулёзного риск-менеджмента.
И подобное притворство наблюдается сплошь и рядом. Причём какие-нибудь Transparency International или Reporters Without Borders выдают ещё куда более похабные грамоты. Благо на их труды обращают внимание уж совсем малограмотные.
Fitch понизил кредитный рейтинг США до «AA+» и теперь казначейские облигации перешли из категории «прайм» в «хай-грейд». Объективно, бюджетные параметры США уже давно не соответствуют наивысшим кредитным рейтингам: долг выше 120% ВВП, дефицит бюджета около 5% ВВП, причём только процентные расходы по долгу уже превысили 3.5% ВВП и продолжают расти. Но я неоднократно говорил, что объективности от каких-либо рейтингов ждать не стоит, ибо они покупаются.
На бумаге и в теории понижение рейтинга говорит, что финансовое положение США пошатнулось, и может привести к негативным последствиям. В реальности дефолт страны, печатающей валюту, в которой всё ещё происходит большая часть мировых расчётов, невозможен. Однако очень интересно, что будет происходить на рынке, ведь дан отчётливый сигнал для инвесторов вкладывать меньше и просить больший процент.
Более того, понижение рейтинга может повлечь за собой автоматическую ликвидацию позиций и запустить целую вереницу негативных событий, поскольку у многих фондов (например, пенсионных) есть строгое предписание о допустимости инвестиций исключительно в «прайм» облигации с наивысшим уровнем платёжеспособности эмитента. Но какой рынок примет такой объём ликвидности? Скорее всего правила придётся нарушать.
https://finance.yahoo.com/news/fitch-cuts-us-governments-aaa-215239912.html