8841
📌 Сотрудничество - @future_trading_adm ✅Стараюсь дать «удочку», а не «рыбу» ✅Чат единомышленников трейдинга ✅Пишу здесь о своих мыслях, не побуждая никого к действию. 😌
Какие идеи и виденье рынка у меня после заседания?
Рынок поменялся, идей стало много, так как после резких движений рынка неэффективностей становится больше, так как люди не успевают за всем следить.
Также, когда меняется сентимент, корпоративная практика меняется, фонды и рынок начинает переоценивать рынок и это важный аспект, чтобы заработать.
ЦБ:какой сигнал?
Важнее смотреть замедление кредитования, чем инфляцию, но второе тоже важно.
Сезонность высокой инфляции уйдет после начала нового года (люди щас покупают подарки друг другу и разгоняют ее), там будем смотреть.
Еще тезисы:
- Сегодня Минфин разместил ОФЗ26247 под 16,44% с погашением в 2039, месяц назад давали на процент дольше - это очевидный сигнал на охлаждение.
- ЦБ не намерен повысить ставку так, чтобы начать её быстрее снижать, так как переужесточение может привести к другим проблемам (из вчерашнего интервью Гангана)
Сегодня в 19:00 выйдет недельная сводка:
- Хорошая инфляция (ниже 0,3%): это драйвер сильного роста
- Нейтральная инфляция (0,3-0,4%) - это драйвер умеренного роста
- Негативная 0,4%+ : рынок не будет сильно падать.
Топ пики под сегодняшнюю инфляцию:
- Яндекс, который был слабее рынка, но отскочил от 3700. Растущий бизнес по все еще дешевой оценке. Был слабее из-за спекулятивного инфополя
- Совкомбанк: тут идея в том, что брокеры начали закрывать шорты под допку и все началось с Финама. Самая большая доля шортов в тиньке и не все знают о том, что их могут закрыть.Думаю, мы еще полностью не отыграли новость и под закрытие в других брокерах мы порастем + там менеджмент может байбечить из стакана + бенефициар разворота ставки.
- МТС: крепкая модель бизнеса и проблема с долгом. Часть под плавающую ставку = позитив в случае снижения. Стоят справедливо, но растут быстрее рынка + бенеф разворота ДКП.
А что дальше?
В целом у рынка сейчас есть все, чтобы начать восстановление:
- В январе рынок может начать покупать надежду на Трампа.
- Фонды ликвидности ещё не продаются, а значит потенциал возвращения притоков в рынок - слишком большой!
А дешевый ли рынок?
Да, рынок стоил на дне 3,3 прибыли => стал 3,6
3 главных бенефициара перемерия - это Газпром, Новатэк и СПБ биржа (последняя и так пытается что-то с криптой сделать, но шанс на возобновление торгов Америкой питает надежды).
Еще отмечу такие идеи: когда хочется покупать все, важно выигрывать с альфой к рынку:
- М.Видео: огромный долг в 3,84 ND/Ebitda = рост процентных расходов на текущей ставке в 1,5 раза. Растут неплохо, год к году по выручке показывают 12% роста, бизнес держится. С момента коррекция упали на 50%.
- OZON: с начала года выросли на 20% по выручке + почти вышли из убытка: находимся на пике трат + давления от процентных расходов. На развороте КС будет легче привлекать кэш под расширение + будет падать себестоимость. Было давление от нерезидентов и на днях может услышать о переезде компании.
Финтех растет супер быстро, озон банк вчера показал рекордную месячную прибыль, компания выигрывает от инфляции, но проигрывает от ставок (конъюнктура при оставлении ставки - очень хороша).
Есть еще более локальные истории:
Например, сегодня покупал ЮГК после дикого и непонятного слива после хороших новостей, когда компания стала прозрачнее и сильно отстает от золота и валюты.
Валюта откатывает, это интересный момент купить юань ближе к 13,4.
Идей много!
Ну и помним, что идет последняя неделя перед НГ:
это повод закрыть токсичные шорты в страхе ралли, это исторический рост каждый год и отдых управляющих компаний во время каникул, когда физики при такой конъюнктуре скорее готовы покупать.
Я встречаю праздники в 100% лонгов. Важно идти по тренду - это фундаментальная мысль успеха
P.S: на скриншоте топ пики на одном из моих портфелей.
Надеюсь,такое вью по рынку вам полезно)
Жду вашей обратной связи!
💰 Крипта:
$BTC
Уровни
$ETH
Лонг выше 3550$ 👆(очень крутое накопление)
$COTI
Лонг выше 0,138$ 👆
$NEAR
Лонг выше 5,67$ 👆
$OP
Лонг выше ~1,98$ 👆(пробой наклонной)
$SEI
Лонг выше 0,48$ 👆
———————————————————
• Как торговать идеи по крипте
• Как торговать наклонные уровни?
———————————————————
• Открыть счет на BYBIT
• Инструкция по регистрации на крипто-бирже, пополнению и интерфейсу
• 400.000₽ кэшбэка среди вас
———————————————————
Всем профита 💰
🗞️ Экономические события 25 декабря:
🎁 Праздники:
🇩🇪 Германия - Рождество. Торгов не будет. 🚫
🇬🇧 Великобритания - Рождество. Торгов не будет. ( $GBPRUB ) 🚫
🇺🇸 США - Рождество. Торгов не будет. ( $USDRUB ) 🚫
🌍 События:
0:30 - Недельные запасы сырой нефти в США ⛽️ ( $BRF5 ) (Важность: 7/10) ❗️
19:00 - Еженедельные данные по инфляции в РФ 🇷🇺 (Важность: 7/10) ❗️
🇷🇺 РФ:
👕 $HNFG — Henderson: День инвестора, операционные результаты за ноябрь 2024г. (❗️)
———————————————————
Как влияет на рынок новостной фон
Друзья, хочу сделать вам небольшой подарок на Новый год.
🎁 Очень большая акция: скидка 10% на любой тариф премиум канала + неделя в подарок!! 🎁
Почему я доволен собственным продуктом?
Мне важно показывать результаты и делиться эксклюзивно своим портфелем для тех, кто хочет вывести свою торговлю в систематически правильное русло.
Поэтому, я четко прописываю план на неделю, свое поведение и логику каждой сделки, особенно это видно в FutureTrading Research.
За пятницу мне удалось прибавить 15% к своему депозиту и забрать около 500.000 рублей с одной спекулятивной сделки, показав дельту к рынку, максимально безопасно.
В премиум канале я каждый день публикую актуальные графики, вотч-лист на день и веду свою аудиторию по сделкам, показывая важные тонкости торговли и трейдинга.
В обоих каналах я всегда отвечаю на ваши вопросы, публикую видео-обзоры, которые экономят ваше время на поиск уровней, анализ новостей и позиций по рынку.
Итого:
Подписываясь на research или премиум (или оба канала сразу) вы получаете не просто кнопку бабло (а я и так против сигналов!), но и разбор полетов, объяснение риск-менеджмента и подготовку к систематической торговле. Не играйте в казино 🎰
Чтобы получить подарочную неделю и скидку на любой тариф, введите в бота промокод: NEWYEAR (просто перейти в бота и ввести)
Ввести промокод и оплатить подписку можно тут: @futuretradingpremium_bot
Мои результаты на приложил.
Отзывы подписчиков: /channel/futuretradingotzivi (тут далеко не все, так как просто не успеваю все сгружать)
Цените свое время и начните год правильно! Уважайте свои деньги и стремитесь к знаниям.
Спасибо за доверие!
Отталкиваясь от ваших пожеланий (большинства голосовавших), сегодняшний эфир по рынкам со Степаном и Алексеем переносим на ВК
В ютуб в последствии тоже выложим!
По следующему подумаем как быть, может какой-то третий вариант освоим)
https://vkvideo.ru/video-227621942_456239069
21.00
💰 Крипта:
$BTC
Уровни
$STG
Лонг выше 0,318$ 👆
$METIS
Лонг выше ~46,7$ 👆
$NEAR
Лонг выше 5,67$ 👆
$ANKR
Лонг выше ~0,0379$ 👆
$DOGE
Лонг выше 0,33$ 👆
———————————————————
• Как торговать идеи по крипте
• Как торговать наклонные уровни?
———————————————————
• Открыть счет на BYBIT
• Инструкция по регистрации на крипто-бирже, пополнению и интерфейсу
• 400.000₽ кэшбэка среди вас
———————————————————
Всем профита 💰
🗞️ Экономические события 24 декабря:
🎁 Праздники:
🇩🇪 Германия - Рождество. Торгов не будет. 🚫
🇬🇧 Великобритания - Рождество. Торгов не будет. ( $GBPRUB ) 🚫
🇺🇸 США - Рождество. Торгов не будет. ( $USDRUB ) 🚫
🌍 События:
16:30 - Объем запасов на товары длительного пользования США 🇺🇸 (Важность: 7/10) ❗️
16:55 - Индекс розничных продаж в США 🇺🇸 (Важность: 7/10) ❗️
18:00 - Продажи нового жилья в США 🇺🇸 (Важность: 7/10) ❗️
19:00 - Денежная масса М2 в США 🇺🇸 (Важность: 7/10) ❗️
———————————————————
Как влияет на рынок новостной фон
Друзья, завтра буду на прямом эфире у Кирилла Кузнецова (усиленные инвестиции)
Это очень крутой управляющий и лидер мнений.
Смотреть завтра в 21:00 тут: https://youtube.com/live/l_JpIkHXMig
Обсудим заседание ЦБ, интересные компании с моими коллегами (Степой @karsotel и Кириллом @eninv)
💰 Крипта:
$BTC
Уровни
$XEM
Лонг выше 0,0265$ 👆
$SOL
Лонг выше 188$ 👆
$BLUR
Шорт ниже 0,229$ 👇
$NOT
Шорт ниже 0,0055$ 👇
$BIGTIME
Шорт ниже 0,129$ 👇
$ARB
Лонг выше 0,772$ 👆
———————————————————
• Как торговать идеи по крипте
• Как торговать наклонные уровни?
———————————————————
• Открыть счет на BYBIT
• Инструкция по регистрации на крипто-бирже, пополнению и интерфейсу
• 400.000₽ кэшбэка среди вас
———————————————————
Всем профита 💰
🗞️ Экономические события 23 декабря:
🌍 События:
10:00 - ВВП в Великобритании 🇬🇧 ( $GBPRUB ) (Важность: 6/10) ❕
10:00 - Индекс цен на импорт в Германии 🇩🇪 (Важность: 7/10) ❗️
18:00 - Индекс доверия потребителей в США 🇺🇸 ( $USDRUB ) (Важность: 7/10) ❗️
🇷🇺 РФ:
⛽️ $ROSN — Роснефть: Акционеры рассмотрят ранее рекомендованные дивиденды по результатам 9 мес. 2024г. в размере 36,47 руб. на акцию (‼️)
⛏ $PLZL — Полюс: СД рассмотрит вопрос о рекомендации акционерам осуществить дробление акций (❗️)
💻 $ASTR — Астра: СД с повесткой об утверждении Положения о дивидендной политике Общества в новой редакции (❗️)
🏦 $SFIN — ЭсЭфАй: Дивидендный гэп 227,6 руб. и закрытие реестра (❗️)
🏛 ЦБ установил лимит аукциона месячного РЕПО - 500 млрд руб. (‼️)
———————————————————
Как влияет на рынок новостной фон
4 совместные идеи с Профитом.
Через пол года после знакомства с ребятами решили повторить совместный пост по интересным компаниям.
У ребят большая команда аналитиков, поэтому такие коллаборации мне нравятся с точки зрения опыта.
1)3 идеи от профита - это банки (Сбер, совкомбанк и Т-банк).
На банки не наложишь доп налог, т.к. они ничего не добывают. Они впитают в себя любую инфляцию, они не кидают на дивы (кроме ВТБ), у всех трёх историй понятный, честный относительно менеджмент, четкие див. политики.
Теперь к цифрам:
1)Банки сейчас крайне дешево стоят, Сбер 0,8 капитала, Т-банк 1,2 капитала, Совкомбанк 0,8 капитала.
У Сбера среднее ROE 20%, у Т-банка 30% (отсюда оценка выше), у Совкомбанка 25%.
Так вот, покупая тот же Сбер, я покупаю 14% дивов каждый год и ещё 14% роста бизнеса, который приводит к переоценке акций. В сумме фиксирую 28% годовых доходности на долгие годы. Растущие дивы и бизнес.
По статистике каждые 5-7 лет оценка Сбера достигает 1,3 капитала. Если предположить, что через 2 года, например, такая ситуация повторится, то от текущих мы сделаем примерно +93% (помимо дивидендов) и акция будет стоить 480₽, так как вырастет сам капитал за 2 года примерно на 21% и его оценка с 0,8 до 1,3.
В Т-банке и Совкомбанке потенциал ещё больше, так как они платят меньше дивов (больше прибыли пускают в рост). Тот же Т-банк исторически делает 30% прибыли на капитал и из них только 25% пускает на дивы. То есть, его капитал растёт на 22% в год и через 2 года прибавит 48%. А историческая оценка - минимум 2 капитала. Значит, если ставка вернется к 8-10%, Т-банк будет стоить около 5000₽ и даст нам ~130% прибыли за 2 года помимо дивов.
Если сегодня был хай ставки, совкомбанк выигрывает особенно (он бенефициар разворота).
Идеи примитивные, но мы ведь пришли сюда зарабатывать, а не развлекаться. Мы четко понимаем, что это сейчас самый интересный сектор на рынке. Компании есть в стратегии.
2)Идея от меня: немного оригинальности
Моя идея (кроме ОВК, банков и тд).
Чтобы не было скучно - это ВИ.РУ
На такой конъюнктуре акции могут двигаться ближе к своей справедливой стоимости.
На IPO они вышли по 250 млрд, оценка компании около 100 млрд, а сейчас они стоят 40 млрд. Это в 2,5 раза дешевле относительно нормальной оценки.
Компания по факту ритейлер, поэтому перекладывает инфляцию на потребителя (средний чек вырос на 16,6% г/г), сектор полузащитный.
Стоят 3,9 EV/Ebitda, растут быстрее Магнита и Х5. По факту получаем стоимость в 8 прибылей.
Спрос на инструменты будет всегда, точек много.
Ставка 21%: что дальше?
Вчерашние аргументы про «посмотреть на действие ставки» сработали. Я долго анализировал рынок и понимал, что решение ЦБ будет позитивным в любом случае, но такого, конечно, никто не ожидал особо)
Прикольно, но важно оценить здраво ситуацию.
В 15:30 ЦБ не будет говорить, что это хай ставки (на конференции), поэтому небольшая коррекция и фикс на факте может быть.
Но может быть такое, что это был пик. Сезонность уйдет после нового года => инфляция будет меньше 0,2-0,3% Нед/нед, а замедление кредитования будет продолжаться.
Так что получается?
А) сегодня не будет среднесрочного прогноза по ставке
Б) ЦБ скажет, что будет следить за динамикой, а динамика скорее будет отрабатывать лаг предыдущих повышений
В) Это может быть хайк ставки
До куда может подрасти индекс до след заседания?
Ставлю на 2600-2650.
Что сейчас интересно?
1. ОВК
Компанию любят гнать на любом позитиве рынка сильнее. Очень крутые денежные потоки. При 100 млрд капитализации, 20 млрд EBITDA - это круто.
2.Сбер
Все еще стоит дешевле капитала. Очень позитивна ставка для компании: 0,9 P/B + 20-25% ROE и 15% дд
3.Тинькофф
Держат очень крутое ROE, интеграция с Росбанком очень тащит компанию выше. Все еще топ идея
Долю акций сохраняю:
70% в стратегии
90% в своем счете
Биткоин:
Подходим к поддержке в 93700. Из плохого: пробили зеленую трендовую. Как обычно происходит разворот? - через КРАСНЮЩИЙ слив, когда условно за 5 минут мы падаем на 2-4 тыс.$. От таких маржиколлов происходят самые сильные лонг-движения.
Почему падаем? - людей бреет после заседания ФРС, где объявили более мягкий цикл понижения ставок.
Эфир:
Пришли в зону покупок 3220-3270. Где-то здесь уже может быть локальный отскок и сила относительно биткоина, НО: если будет финальный вынос у битка, можно искать отскок где-то у 3100.
Sol:
супер крутая поддержка у 177
Утренний обзор: что ждать от дня Х?
Вчера индекс Мосбиржи провел день в нуле:
И все это перед заседанием ЦБ в 13:30. Пресс-конференция в 15:00.
Экспирация прошла спокойно: задергов вниз не увидели, но логика, что она проходит на экстремумах каждый раз на протяжении 2+ лет сохраняется (как плюсик в копилочку роста).
Заседание ЦБ:
Жду 23%: рост инфляции дикий, но и признаки замедления кредитования есть + помним про лаг ставки.Вчера я делал подробный анализ, в котором принял решение поставить свои «23».
Среднесрочных прогнозов по ставке сегодня не будет - ЦБ будет труднее дать жесткий сигнал.
На ставке можем подлететь вверх:
23 - позитив
24 -умеренный негатив
25 - негатив.
Прямая линия с Путиным:
Особо ничего интересного не увидели. Президент ждёт, что ЦБ начнет использовать другие рычаги, кроме поднятия ставки (например, как мы вчера обсуждали, бить точечно по очагам резко выросших позиций в потреб корзине, ну и регулировать спрос/предложение).
Сильно поддержал семейную льготку, что звучит проинфляционно.
Что по акциям?
1)IMOEX: ребалансировка.
Начинаются оттоки/притоки в акции, которые добавляют и убавляют из индекса.
Сильно вырос Хедхантер: навес в бумаге сильно ниже ликвидности, которая пришла с вхождением. Доля небольшая, но этого хватило для роста на 6%. Навес тут ещё все же остался, поэтому могут немного начать фиксировать.
Это все ещё дешево, но если дадут около 3100 снова - буду тарить.
Югк тоже нетрудно разогнать, поэтому он рос вчера против падения золота и доллара. Компании давно нужно было, чтобы ее могли покупать фонды. Посмотрим, будет ли проще с ликвидностью теперь? Стоит 8 прибылей и сильнее отрывается от цен на золото, чем тот же Полюс.
Роснефть и Лукойл: первого станет больше в индексе, второго - меньше.
2)Газпром: сохранят поставки?
ЕС и Украина обсудят условия продолжения транзита газа: сейчас экспортируют около 45 млрд куб. м. = ~20% от общего объема выручки => сохранят около 1,7 трлн руб.
Если откажутся от нашего газа, то получим драйвер роста цен на сырье + переориентацию на турецкое направление = мЕньшие объемы реализации, но рост маржи + часть поставок бы нивелировали.
ЕС не хочет обходиться без нашего газа, поэтому идут такие политические перепалки. Газпром сохраняет потенциал роста по др направлениям + на 24г. оставили рынок, который потребляет 1/5 от общих объемов поставок. В моменте бенефициар мира, но Трамп если что может и задушить в долгосроке.
3)Делимобиль: иксы?
-Выручка от каршеринга: х2,5 г/г
+90% г/г - краткосрочная аренда.
х3,5 г/г - долгосрочная аренда.
Совокупный результат выручки: х2,5 г/г
За год нарастили флот + клиентская база выросла на 17%. Вроде бы все хорошо, но тратят кучу кэша в развитие, вгоняя себя в долги: должны уже 24,9 млрд руб (+55% г/г) = рост процентных расходов на 30% г/г (сейчас они составляют 35% от валовой прибыли в целом). Занимают под высокую КС, а сам сегмент начинает замедляться из-за снижения покуп способности.
Слишком большая нагрузка - ND/Ebitda = 3,7 - выплата за 2ПГ будет зависеть от решения СД, точной политики тут же нет (скорее не ждем)
Бумага стоит 15,4 прибыли - покупать смысла не вижу с таким долгом. Бизнес модели пока тяжело.
Итоги:
Сегодня отталкиваемся только от решения ЦБ. Лично я ухожу в ставку с Лонгами и если что готов их набрать ещё больше.
Рынок заложил все что можно и когда читаешь, что ему не на чем расти, понимаешь, что рост против всех вполне реален.
Высокая инфляция - это неплохо для акций.
Высокая ставка - это плохо, но сегодня рынок закладывает скорее 24.
Ну и всегда есть крутые компании, которые держатся сильнее рынка при такой ставки по типу т-банка, Бспб, Мосбиржи и тд.
Нет плохих акций, есть плохие цены. Индекс по 2400 - это дешево!
Всем отличной пятницы, друзья!
Стратегия: я работаю на результат:
Сейчас стратегия обгоняет индекс с дельтой в 5% с лета. Учитывая то, что я совмещаю умеренный консерватизм и выбираю компании, которые растут быстрее рынка, правильно фиксируя их и отрабатываю каждый драйвер.
Важно, что сентимент меняется и адаптироваться к нему - нужен опыт и большое количество времени. Я этим занимаюсь за вас.
Сейчас отличное время, чтобы пополнить стратегию. Мои мысли по рынку вы знаете)
Присоединиться: https://www.tinkoff.ru/invest/strategies/6c87fb10-ef30-4322-9bc4-234c85683b89
Друзья, осталось 30 промокодов всего, спрос достаточно большой
Напомню, чтобы присоединиться к премиум каналу, можете просто зайти в бота: @futuretradingpremium_bot
И ввести промокод NEWYEAR для получения 10% скидки на любой тариф и 7 подарочных дней 🎁
Утренний обзор:что ждать от рынка дальше?
Индекс Мосбиржи вчера упал на 1%:
По факту просто увидели охлаждение пара и закономерный слив во вторник (во вторник, в среднем, 7-8 из 10 дней мы видим бОльшее давление на рынок).
Ну и виновата валюта: она переоценила рынок чуть ниже. Юань интересно будет взять у 13,4.
Сегодня выйдут данные по инфляции!
ЦБ: новая риторика.
Вчера выступал Ганган. Отметил лаг ДКП и то, что банку не стоит торопиться с повышением (то, о чем я говорил до заседания) + что сейчас в приоритете смотреть кредитование, нежели данные по инфляции - важно смотреть отчеты банков.
В целом сигнал более менее мягкий
Акции:
1)Газпром: что услышали?
Утвердили инвест программу: тезис разгона под нее вчера сработал! (См прошлый утренний обзор)
-Планируют снизить долг до 2,1 ND/Ebitda (-0,36 пп)
-Снизят затраты на развитие: сохранят около 120 млрд руб. кэша. Капекс порежут на 7%
-За текущий год покажут рост Ebitda в 58% или 2,8 трлн.
Долг давит, даже в 2025г сомневаются в дивиденде, НО там уйдёт НДПИ в 600 млрд, что облегчит выплату:
На дивиденд в моменте скопили около 14,3%
Оценены 4,5 EV/Ebitda и как ставка на мир под январь выглядит неплохо. Я всегда стараюсь покупать спекулятивно в диапазоне 108-114 и подавать ближе к 122-125.
2)Х5: путь домой.
Теперь официально: 9 января стартуют торги по тикером «Х5».
К сожалению до переезда многие покупали в Еврокоире по 7-10$, что мнгновенно создаст навес при переезде.
Спрос на акцию будет большой со старта - консенсусная идея как у физиков, так и у управляющих, но давление слишком большое. Это откроет возможность купить акции сильно дешевле, условно около 2200.
У компании 150 млрд на депозитах: будут выкупать у нерезов и платить дивиденды. Покупать в первый день особо смысла не вижу.
3)Henderson: в преддверии дня инвестора.
Сегодня покажут финансовую отчетность за ноябрь: провалили собственный прогноз на год, динамика роста тут стабильно падает на 4-5 пунктов мес/мес и растут на 15% от отчета к отчету при прогнозе от 30%.
Тут внимание на долг и процентные расходы: начали развиваться на заемный кэш => можем увидеть низкую базу ЧП. По операционным показателям тут все неплохо, но оценка в 6,5 P/E выглядит дорого + платим за неопределенность с долгом. Если провалят и ROE ниже 30-40%, то могут начать сливать бумагу.
Не вижу большого смысла дороже 550р за акцию
Итоги:
Рынок, как и в последние пару недель боится данных по инфляции в 19:00, но тут история такая, что любой позитив может ускорить рынок сильнее обычного в моменте, да и сейчас это не так важно.
Идет последняя неделя, люди закрывают дорогие шорты и надеятся на Трампа в январе.
В новогоднюю неделю управляющие на отдыхе, а физики склонны скорее покупать, поэтому на малой ликвидности еще можем увидеть какое-то новогоднее ралли (я в него не верил, до смены сентимента). В среднем рынок растет в последнюю неделю перед НГ больше, чем на 1-2%.
Ещё очень мало денег вышло из фондов ликвидности и зашло в рынок - это большой катализатор роста. Да и деньги с Лукойла: на таком сентименте люди хотят реинвестировать, нежели сохранять. Люди покупают рост, а не дешевизну, как правило.
Сохраняйте риск-менеджмент!
Отличного дня, друзья!
Друзья, акция действует буквально 1 день + количество промо ограничено, чтобы качество взаимодействия не портилось
Читать полностью…
Роснефть: нужно охлаждение?
Компания выросла на 30% от дна и почти доехала до максимумов мая.
И это при том, что компания сильнее других в секторе проигрывает от падения цен на нефть, так как доля добычи тут большая.А нефть может упасть на Трампе в перспективе нескольких месяцев.
По технике показали самый большой объем за год + максимально перекуплены. Компания дает 11,5% дд - это неинтересно как для рынка в целом, так и относительно той же Татнефти,Газпром нефти или Транснефти (да и Лукойла).
Прикол в том, что покупки пошли с ускорением после разрешения Путиным совершать сделки с акцией. Тут может быть какой-то выкуп от мажора в казначейский пакет, либо рынок сильно переоценил новость.
Склоняюсь к шорту на охлаждении рынка - компания может падать быстрее + под инаугурацию Трампа нефть может под упасть. Последние 2 дня еще и падает валюта, компания проигрывает от падения рублебочки.
Что делаю я?
Продал компанию на среднесрочных счетах, смотрю шорт на пробой 565 (в моменте пока что сделали ретест уровня) или реакцию от уровня 607 - уровень очень круто держит любой головой рост.
Из голубых фишек могут быть слабее остальных на охлаждении - это базовый тезис поста.
МТС. Апдейт: крутая идея, если ставку сохранят.
Компания глобально с 2008 года торгуется в диапазоне 175-350 (+- небольшая погрешность) - см график.
По факту это индикатор конъюнктуры рынка в ее волновом графике.
Сейчас мы торгуемся у нижней красной зоны покупок 175-200.
Тут может быть идея: если мы поймем исходя из данных по инфляции в январе (в каждую среду), что повышения больше не будет - компания сильно выигрывает. Почему?
1)Цифры: как переживают текущую ставку.
-Выручка: 512,6 млрд руб. (+17% г/г).
-OIBDA: 186,1 млрд руб. (+6,3% г/г).
-Чистый долг: 459,5 млрд руб. (+5,1% г/г).
2)Умеренно-негативный отчет, все не так плохо:
➕Топ-телеком бизнес со стабильными дивидендами и неплохими ден потоками: доля телекома в выручке составляет около 50-60% - консервативный и стабильный сегмент со средней рентабельностью в 4-6% от выручки.
Сейчас доля телекома падает и в топы выходят розничные продажи техники и банковская деятельность - точка роста маржи бизнеса.
➕EV/Ebitda = 3,5 - исторически дешевая оценка бизнеса. Проблемы уже в цене.
➕Неплохо наращивают охват + круто интегрируют услуги банка через Pos-продажи (интеграция с МТС-банком, когда человек приходит что-то купить у МТС и оформляет рассрочку или кредит через дочерний банк)
➕Снизят затраты на M&A сделки и развитие бизнеса: по факту получим свободный кэш, который и направят на погашение долга + сохранение дивиденда (о нем ниже).
➖Фундаментальная проблема бизнеса - это долг, из которого вытекают прочие недостатки: процентные расходы сделали х2,3 год к году. По мультипликатору все не так плохо (ND/OIBDA = 1,7), но долг продолжает расти (сейчас + придется рефинансировать его в ближайшее время.
Обслуживают под 10-12% - бОльшую часть долга набрали под адекватный процент, тут норм.
➖Много разовых статей в отчетностях: получили 20 млрд руб. с продажи бизнеса в Армении (3 млрд руб. из которых ушло на штраф от ФАС).
3)Дивиденды: где будут брать деньги?
В апреле утвердили политику, будут платить не менее 35 руб. на акцию, Forward дд от текущих = 18% от текущих. Это очень много и рынок любит компании с высоким дд из сектора (а сейчас МТС имхо привлекательнее Ростелекома)
Сейчас проблема в том, что FCF = 9,2 млрд - свободного кэша под такую выплату нет, сейчас заработали 40% от того, что хотят направить. Уменьшение процентных расходов очень бы сыграло на руку будущему дивиденду.
Не исключаю, что:
- Могут заработать на выплату через вывод дочерних компаний, но для этого нужны хорошие условия: нет смысла при таких ставках и долге идти в IPO.
-Уменьшат payout: но компания все равно обычно платит много, или не платит вообще.
-Выплатят из долга: придется взять около 30-40 млрд руб. = рост процентных расходов на еще 5-6 млрд руб. в год. Просто будут ломать фин. модель бизнеса. Смысла в этом особо нет.
4)В чем идея?
У компании критически большой долг, который ощутимо давит на маржу бизнеса = на факте коррекции были слабее рынка
(МТС -38,7% против индекса -23%).
Но все в цене + конъюнктура сейчас их устроит, если все останется: от инфляции выигрывают, в телекоме перекладывают все на потребителя, но давит КС из-за долга = низкая база ЧП в это году и исторически дешевая оценка бизнеса.
Компания подготовила базу для вывода дочек на IPO: они как АФК система год назад будут вечно расти на этих событиях.
Успешные размещения помогут увеличить капитализацию, снизят долг нагрузку => компания сможет так же щедро платить.
5)Итог:
Смотрю по текущим на несколько процентов в портфель.
Если рынок охладится и будет понятен ход мыслей ЦБ, готов набирать около 180.
На пробой 200 тоже хорошо смотрится.
Глобально МТС может сделать 2 икса за 1,5 года (то есть уйти к верхней границе своего глобального движения)
Утренний обзор: что ждать от рынка?
Вчера индекс Мосбиржи вырос на 2,7% по инерции после пятницы:
И это против падающей валюты и нефти (обе упали по 1%) - это может сказаться на рынке и дать ему охладиться. Смотрим на 2700 - это ключевая поддержка в моменте, сопротивление - 2740 (мы четко вчера от него отскочили вниз).
Если юань дадут взять около 13,4-13,5 буду брать (как ставку на укрепление) через сургут преф или его фьючерс.
Акции:
1)ЮГК:очень позитивная новость
Струков продал 22% от пакета акций Газпромбанку.
А)Это обеспечивает более прозрачную корпоративную практику: не будет сюрпризов, вроде роста фин. вложений на 10,4 миллиарда ключевому партнеру.
Б)Долг у угольного актива Струкова с долгом не будет погашен через ЮГК или другим странным способом - долг погашен уже и риск ушел.
В)Дивиденд: сложнее будет кинуть инвесторов, могут в ближайшие дни его объявить.
Г)Кэшем получат около 33 млрд = 2/3 от чистого долга: уже погасили 25 млрд руб (см пункт «а»)
Риски уходят, а цена акции от золота и валюты ещё сильно отстает. Да, уже не 0,6-0,7, но ты покупаешь более прозрачную историю. Держу!
2)Транснефть: дружба.
Возобновили поставки нефти по трубопроводу «Дружба» в Венгрию: страна зависит от российской нефти, еще летом начинали продавливать Украину на тему того, что поставки нужны.
Венгрия потребляет порядка 12 млн тонн РФ нефти (это около 3% от того, что прокачивает Транснефть) => сохраняют около 2,1 млрд руб. ЧП до повышения налога.
По текущим дают 14% дд + Forward P/E = 3: по 900-930 актив выглядел слишком дешевым, даже с учетом всех проблем (рынок излишне эмоционален). Сейчас около 980-1000 выглядит хорошо.
3)SFI: долга нет
Погасили задолженность в 9,7 млрд руб. - больше долга нет.
Тратили около 1 млрд руб/год на обслуживание => эффект был не сильный, но часть кэша держали в депозитах + собственные активы приносят около 14-15 млрд руб/год.
Совокупно за год дадут около 18-19% дд + холдинговый дисконт составляет около 40-50%.
Получаем качественный актив без особых рисков + с чистой кэш позицией и ростом собственных активов. В среднесроке продолжаю держать.
4)Газпром: новые инвестиции.
Сегодня обсудят новый инвест план и бюджет на 2025г, дадут какие-то прогнозы.
Тут скорее настроен оптимистично: за счет частичного сохранения поставок газа могут уменьшить капекс.
Ну и есть небольшой шанс того, что за 2025г будет выплата дивидендов (в конце года). Любое упоминание даст топлива рынку.
Итоги:
Рынок растет и проходит важные сопротивления: сейчас мы находимся недалеко от уровней роста на выборах Трампа.
Какое-то охлаждение имеет смысл ждать, хоть моя работа все равно идет от лонга (только теперь без плечей).
Тактически смотрим на данные по инфляции завтра + темпы кредитования к банков (благодаря этому ЦБ оставил ставку).
Деньги выходят из фондов ликвидности, управляющие, видно, что заходили вчера в Сбербанк и на протяжении недели этот эффект может продолжится.
Поэтому старайтесь играть без нелогичных шортов - не идите против тренда.
Отличного вторника!
Есть интересный лайфхак
Можно заработать с помощью LQDT и накопительного счета в четверг-воскресенье.
Прикол в том, что в пятницу, держа на счету LQDT (фонд ликвидности от ВТБ) вы получаете прибавку процента за пятницу, субботу и воскресенье.
Сейчас за вычетом налога фонд дает около 19%. За 1 день вы получаете около 0,055%, а за 3 - 0,16%.
Условно, мы покупаем фонд в четверг с плечом (естественно платим за перенос), но получаем выплату и выводим на накопительный счет.
Прикол накопительного счета в том же Т-банке в том, что спред между ставкой и ставкой накопления небольшой (21% vs 18%). За 2 дня вы получаете +0,1% и в понедельник возвращаете деньги на инвест счет обратно.
В ВТБ вы сможете купить фонд ликвидности без комиссии, в т-банке имеет смысл покупать его с Премиумом. Чтобы бесплатно получить 1 месяц от меня, воспользуйтесь ссылкой: https://www.tbank.ru/baf/46c1ouS6SLw . В тиньке комиссия составляет 0,04%.
А теперь давайте посчитаем на примере 1.000.000 руб:
Вы берете LQDT на 5 млн с плечом , платите за это 4200 руб за перенос, но получаете 8000 руб (чистыми 3800), затем кладете деньги на накопительный счет
С 1.003.800 за 2,5 дня вы получите еще 1500 руб.
Итого: почти 5500 рублей за 3 дня вы получаете с 1 млн руб или 0,55%, а это 66% годовых.
Если увеличить сумму до 10 млн, вы получите 55.000 руб.
Вот такие пироги)
Белуга. Апдейт идеи: стоит ли покупать?
С пятницы растем слабее рынка, хоть от дна уже +10% сделали.
Прошли все последствия сомнительного кейса от компании: провели дробление акций, в связи с чем инвестора столкнулись с заморозкой акций в 4 месяцев и попаданием под НДФЛ.
После такого кейса, если честно, доверие подорвано.
Но как спекулятивная идея, тут кое что вижу:
➕Акция сильно отстает от рынка в моменте учитывая то, что покупать то, что выигрывает от инфляции и проигрывает от повышения КС (которого не произошло) рынок хочет
➕ Компания вне риска попадания под налог: она слишком мелкая. Это же и драйвит потенциал роста
➕Ушел основной навес: самые большие брокеры разморозили счета и физики выходили. На плохой конъюнктуре рынка люди быстрее продают акции, а тогда как раз все и было плохо)
В итогах поставлю свой таргет в среднесроке.
Минусы бизнеса, на которые сейчас смотрю:
➖Слабые темпы роста: средний CAGR выручки = 16% год к году - уперлись в потолок касательно реализации собственного алкоголя + импорта. Падает общее потребление алкоголя в РФ и рентабельность данных решений => именно это ответвление бизнеса сейчас выглядит слабо.
➖Растущий долг: около 70% всей доли долга - это краткосрочные кредиты под высокий процент (срок 1-2 года) с фиксированной ставкой. Увеличивают долг на хаях КС, в ближайшее время его надо будет рефинансировать = высокая база процентных расходов. Номинально долг растет с шагом в 20% год к году, идут к нагрузке в 2,5 ND/Ebitda - уже давящие значения, тут негатив. Часть эффекта нивелируется сигналом о развороте ставки, дальнейшее развитие сети Винлаб может быть дешевле, но до 2026 года тут жду давления в отчетах.
➖Дивиденды под угрозой: генерируют отрицательный денежный поток, кэш позиция упала на 30% + падает маржа. Уже дали 2,5% доходности за год: с текущей фин. моделью могут отказаться от выплат (для компании сильнейший негатив). Тут могут дать еще 1,5-2% доходности, больше бы не ждал.
Точка роста бизнеса: сеть магазинов «Винлаб».
Открыли уже более 1900 точек по всей России (+26% г/г): тут нравится интегрирование e-com сегмента (делают заказы онлайн) = рост охвата и маржи бизнеса (средний чек онлайн х4-5 от покупок в магазине). Темпы роста продаж тут составляют около 40%: перекладывают инфляцию и занимают емкий рынок - тут все круто, единственный негатив это растущий Capex год к году из-за агрессивной стратегии захвата рынка.
Итого:
Приложил график белуги: видно, что навес продавали по любым ценам и сейчас мы относительно на дне.
Бизнес стоит относительно дешево: мы покупаем не самую сильную белугу по справедливым, НО в подарок получаем Мега растущий винлаб. Это делает акцию интересной.
Ближайшие уровни сопротивления: 538, 564 и зона продаж 602-611. Путь до нее вполне реален на горизонте пары месяцев с такими вводными по рынку: бизнес выигрывает от более мягкой ДКП.
Спекулятивно взял на 7% от депо, чтобы поймать отставание от рынка.
Утренний обзор: а что дальше?
В пятницу индекс вырос на 9,3%:
Это рекорд роста с событий 2022г.Мы пришли к сопротивлению в 2650 и отскочили от него. Рынок в эйфории - это повод быть аккуратным.
Юань удерживает зону покупок: пока мы выше 13,84-13,93 - сохраняем восходящий тренд. Год заканчивается, а значит и действия ЦБ-Минфина для удержания крепости рубля подходят к концу планово + НЕповышение ставки - это локальный негатив для силы рубля.
Ставка 21%:
Риторика тоже мягкая: не дали среднесрочного прогноза (заседание не опорное), подтвердили факт снижения кредитования и того, что нужно смотреть на след данные по инфляции.
После нового года уйдет фактор сезонности - если жести не будет, в феврале можем увидеть подтверждение хайка, а это полностью меняет игру.
Из-за лага ставки сейчас действует только 17-18%.Нужен еще хотя бы квартал для полного понимания для ЦБ о проведенной политике.
Ну и ЦБ будто дал немного «заднюю» по цели в 4-4,5%, мол, не только ставкой душить.
Это переоценивает мысли фондов - они скорее начнут покупать компании с крепким балансом (а сразу в моменте пятницы они не все успели сделать это).
Акции:
1)МТС:день инвестора
Компания в пятницу объявила о реструктуре в холдинг. - будут выводить дочерние структуры на IPO.Чтобы вышли дочки нужна хорошая конъюнктура, но драйверы роста будут раскрываться при оставлении КС.
Тезисы:
-Уменьшают расходы на развитие (это важно для долга, который равен 460 млрд руб и, хоть и растет несильно - обслуживание выросло в 1,5 раза г/г => падение чистой рентабельности до 2-3%)
-За год ждут 700 млрд руб. выручки (+15% г/г). Сильно растут за счет МТС-премиум.
-От дива не отказываются.
На долг смотрим, компания не супер-дорогая, на пробой 200 спекулятивно норм.
2)Северсталь: див. политика.
Сохраняют намерения и дальше направлять дивиденды - скоро расскажут о див политике.
Дают потенциально дд = 10-11%, но проблемы остаются: повышенный налог, профицит металлов + жесткое ДКП => падающий cash flow компании => падающая дивидендная база.
Скорее ищу шорт на охлаждении эйфории рынка: ближайшее сопротивление - 1258. Судя по графику, люди фиксировались сразу после решения ЦБ => может быть слабее рынка в случае чего.
Пока на рынке металлов проблемы особо идеи не вижу, кроме шортов.
3)Газпром и Лукойл:коллаборация.
Продлили соглашение о партнерстве до 2030г.
В чем выгода подобных историй? - это плюсик к осваиванию месторождений (совместные усилия уменьшают капекс каждой компании) + диверсификация отраслей.
Газпром закрепился выше уровня в 114 - это минимум 2014г.Пока выше него, ближе к 120 можем подъехать => это вытащит индекс повыше. Мой пост-обзор Газпрома набрал 1000 лайков, основной тезис: не все так плохо за такую цену!
Лукойл: ждём приток дивидендов. Те, кто держал цену сильнее рынка в момент коррекции будут скорее реинвестировать див, что спекулятивно даст еще топлива для роста. Идея в том, что у Лукойла самый высокий процент реинвеста своих же дивидендов + одно из самых быстрых закрытий гэпов.
4)Роснефть:решение президента.
Путин разрешил проводить сделки с акциями Роснефти. Мы знаем, что Сечин - любитель работать с котировкой.
Это может открыть спекулятивные истории:
- более прозрачный байбек от Сечина, который не любит, когда его акции падают
- Но он и может сделать так, что выкупит на себя замороженные акции с дисконтом у нереза. То есть доля большого нерезидента может превратиться в казначейскую акцию => по факту это позитив.
Мы у сопротивления в 565,4р, акции в 7% от хаев этого года: уже дороговато с учетом налоговых переоценок и чувствительности к ценам на нефть.
Смотрим реакцию на уровень - пробьем ли? У 520-530 снова интересно к покупкам.
Итоги:
Начались оттоки из фондов ликвидности и накопительных счетов - люди прыгают в последний поезд рынка => это рождает инерцию роста.
Ждем захода УК и фондов и закрытия дивгэпов, но не утопаем в эйфории!
2700 - важное сопротивление.
Отличного понедельника!
Привет, очень важное объявление!
До конца розыгрыша на 400.000 рублей остается неделя, а количество претендующих на «разделить приз» не очень большое)
Понимаю, новогодняя суета, но сделать себе подарок тоже имеет смысл
Прикол в том, что этот приз только среди вас и, выполнив минимальное условие, участия (оборот в 150.000$, который делается легко с плечом и небольшим депозитом). - Вы гарантировано получите минимальный «кусочек» от этого большого призового пула.
Чем больше вы торгуете - тем больше может быть приз. Максимум можно выиграть 200-250к руб (если будет большой отрыв).
Условия супер простые:
1)Важно было моим рефералом на Bybit.
2)Просто переходим по ссылке, нажимаем участвовать: https://announcements.bybit.com/ru-RU/article/future-trading-dec-bltc7ae74e6ba0cf614/
3)И просто начинаем МАКСИМАЛЬНО активно торговать волатильный рынок!
И да, не считайте, что крипта - это какой-то блудняк)
Время уже расставляет все на свои места и то, что было год назад и сейчас - разные вещи.
Что по монетам сейчас?
1)Биткоин (1 график).
Продолжаем падать на более мягкой риторике ФРС, что сделало тому же битку -15% от хаев, эфиру -23%.
Главный драйвер в видео планов Трампа не ушел, да и ФРС просто будет мягче понижать ставку (если бы они делали это сильно быстро- это тоже средний сигнал, рынок мог воспринять это как флаг на рецессию).
Поэтому, под инаугурацию в январе и возвращении ликвидности фондов после праздников еще можем подрасти. 110-115 тысяч вернуться можем.
Тут картинка такая:
- в красной зоне покупок 90184-92100 есть покупатель и если мы увидим желательно резкое движение туда, это будет хорошая точка для попытки отскока рынка.
- Ну или все как обычно через кровь: если уйдем за прошлый минимум и на объемах, как неделю назад дойдем до нижней границы/ в худшем случае до 85.000
Я склоняюсь к покупкам у красной зоны покупок, но спекулятивных (зачем сейчас инвестировать, если волатильность позволяет круто трейдить?)
2)Эфир (2 график).
Было четкое касание о 3100 (вспомните прошлую сводку по крипте). 3012-3100 все еще крутые зоны для покупок.
Если дадут через резкое движение купить - круто.
3)SOL (3 график).
Не менее крутой отскок от 177 увидели (опять же, вспоминаем пост).
162 и 177 остаются актуальными поддержками.
Собственно, от вас нужна активность, а с меня - подарки на Новый год и лучшая аналитика (все, что в моих силах)
Отличного вечера воскресенья!
Ну и собственно, лучший момент, чтобы посоветовать премиум
У нас был четкий сценарий под ставку. Я заработал на 27 лет подписки
Разве это того не стоит?)
@futuretradingpremium_bot
Хоть 23% и не угадал
Но посыл был лонговый
Расскажите, удалось заработать?
💰 Крипта:
$BTC
Уровни
$BIGTIME
Шорт ниже ~0,135$ 👇
$NEAR
Шорт ниже 4,975$ 👇
$JUP
Шорт ниже 0,813$ 👇
$ARKM
Шорт ниже 1,39$ 👇
$JTO
Шорт ниже 2,6$ 👇
———————————————————
• Как торговать идеи по крипте
• Как торговать наклонные уровни?
———————————————————
• Открыть счет на BYBIT
• Инструкция по регистрации на крипто-бирже, пополнению и интерфейсу
• 400.000₽ кэшбэка среди вас
———————————————————
Всем профита 💰
🗞️ Экономические события 20 декабря:
🌍 События:
0:00 - Сальдо счета движения капитала в США 🇺🇸 ( $USDRUB ) (Важность: 7/10) ❗️
0:30 - Запасы федерального резерва США 🇺🇸 ( $SFH5 ) (Важность: 8/10) ‼️
4:15 - Базовая кредитная ставка НБК 🇨🇳 ( $CNYRUB ) (Важность: 8/10) ‼️
10:00 - Объем розничных продаж в Великобритании 🇬🇧 ( $GBPRUB ) (Важность: 7/10) ❗️
10:00 - Индекс цен производителей в Германии 🇩🇪 (Важность: 7/10) ❗️
11:30 - ИПЦ в Гонконге 🇭🇰 ( $HKDRUB ) (Важность: 7/10) ❗️
13:30 - Решение по процентной ставке в РФ 🇷🇺 (Важность: 10/10) ‼️‼️‼️
14:00 - Индекс промышленных заказов в Великобритании 🇬🇧 (Важность: 6/10) ❕
15:00 - Пресс-конференция ЦБ РФ 🇷🇺 (Важность: 9/10) ❗️❗️❗️
15:30 - Речь члена FOMC Дэли 🇺🇸 (Важность: 8/10) ‼️
16:30 - Доходы и расходы физических лиц США 🇺🇸 (Важность: 8/10) ‼️
18:00 - Ожидаемая инфляция в США 🇺🇸 (Важность: 8/10) ‼️
18:00 - Индекс доверия потребителей в Европе 🇪🇺 ( $EURRUB ) (Важность: 8/10) ‼️
21:00 - Число активных буровых установок в США ⛽️ ( $BRF5 ) (Важность: 7/10) ❗️
🇷🇺 РФ:
🏦 Заседание ЦБ РФ по ключевой ставке в 13:30 по МСК, Пресс-конференция в 15:00 по МСК.
🔖 $HEAD 🏦 $SVCB ⛏ $UGLD 📦 $OZON — Начнут действовать новые базы расчета индексов Московской биржи. МКПАО «Хэдхантер», ПАО «Совкомбанк», ПАО «ЮГК» будут включены в Индекс МосБиржи и РТС, акции Ozon исключены. (‼️)
📱 $MTSS — МТС: День инвестора (❗️)
🏦 $SFIN — ЭсЭфАй: Последний день с дивидендом 227,6 руб. на акцию (❗️)
🌾 $PHOR — ФосАгро: Дивидендный гэп 126 руб. на акцию (❗️)
🏦 $RENI — Ренессанс: Дивидендный гэп 3,6 руб. и закрытие реестра (❗️)
———————————————————
Как влияет на рынок новостной фон
