Усиленные Инвестиции

12 марта 2025 10:43

#RENI #reports

Ренессанс Страхование хорошо отчиталась за 2024 год по МСФО
- Cуммарные премии группы +37.5% г/г
- Инвестиционный портфель +28.8% г/г до 234.7 млрд руб
- Чистая прибыль +7.8% г/г (11.1 млрд руб)
- Cреднегодовая рентабельность капитала (RoATE): 32.3%
- P/E LTM: 6.7х

Менеджмент рекомендовал СД рассмотреть дивиденды в размере 6.4 руб на акцию или 4.8% див. доходности к текущей цене. Итоговая доходность за 2024 год составит 7.6% (c учетом ранее выплаченных 3.6 руб)

Прогноз на 2025 год
- Темп роста страхового рынка в РФ после рекордного уровня в 2024 году несколько замедлится, но останется двузначным
- Рост Ренессанса может быть быстрее рынка из-за переоценки инвест. портфеля и синергии с новыми активами – ВСК Страхования и Райфайзен Лайфа

Акции в моменте реагируют снижением на 0.9%

Усиленные Инвестиции

11 марта 2025 12:32

#news

Дефицит бюджета РФ продолжает расширяться

За январь-февраль 2025 года:
- Доходы бюджета +6.3% г/г
- Расходы бюджета +30.6% г/г
- Дефицит 2.7 трлн руб или 1.3% от ВВП (годовой план 0.5% от ВВП), против 1.1 трлн руб и 0.6% от ВВП годом ранее

Усиленные Инвестиции

08 марта 2025 20:52

Девчонки, с 8 марта!

Будьте счастливы, веселы, любимы, успешны! 🌹

Всем самой лучшей весны! (Тем кто инвестирует на фонде - больших иксов! ну или небольших но устойчивых)

Отдельный респект тем кто двигает инвестиции в массы - Юля, Мая, Ирина, Маргарита, Вика 👆

Ура! 🥳

Усиленные Инвестиции

06 марта 2025 23:50

Запись эфира загрузили в YouTube и ВК!

Таймкоды:
00:00 Small talk
00:25 Вступление, представление спикеров
04:43 Инвестиционный подход Евгения – кризис-хантинг
16:52 Текущий портфель Евгения
26:23 Актуальные идеи в акциях – SFI, Novabev
32:03 Потенциал девальвации
33:30 Потенциальные идеи – Норникель, Алроса, Селигдар, ЮГК, Транснефть, Сегежа
43:24 Нужно ли следить за мультипликаторами?
45:10 Сургутнефтегаз преф
46:50 Отчеты Юнипро, HeadHunter
52:52 Q&A: Сургутнефтегаз преф
56:02 Q&A: дивиденды HeadHunter
57:01 Q&A: длинные ОФЗ; ожидания по индексу Мосбиржи в случае перемирия
01:04:50 Q&A: Снятие санкций
01:05:50 Q&A: Интер РАО
01:09:18 Q&A: Кризис-хантинг
01:14:50 Q&A: Северсталь, ММК
01:20:25 Q&A: Ожидания по ключевой ставке
01:24:45 Q&A: Горизонт инвестирования
01:27:00 Q&A: Идеи в сценарии налаживания торговых связей с США
01:32:39 Покупка расписок на внешнем контуре
01:33:30 Q&A: Мечел
01:36:30 Контакты спикеров

Усиленные Инвестиции

06 марта 2025 18:03

Вчера еще в эфире БКС/Финтаргет несколько рассказывал про идеи в валюте и акциях - тоже посмотрите если хотите)

https://www.youtube.com/watch?v=Vteq3ynQOG8

https://vkvideo.ru/playlist/-16289875_-2/video-16289875_456240881

Усиленные Инвестиции

06 марта 2025 10:07

#DIAS

Заехал тоже послушать о стратегии и финрезах диасофт

Есть кто держит?

Что спросить?👀

Усиленные Инвестиции

05 марта 2025 18:30

Уже завтра в 21 сделаем совместный стрим по рынку с Жекой Аксельродом (@investing_video)

Давно слежу за блогом Жени и нравится что он отслеживает большое количество опережающих индикаторов по разным отраслям, а также посещает и конспектирует практически все веб интервью эмитентов

Как обычно обсудим текущие идеи на рынке, последние отчеты, что с валютой (пошла наконец наверх как мы и ждали), ну и ответим на любые вопросы

Присоединяйтесь!

/channel/eninv?livestream

Усиленные Инвестиции

04 марта 2025 20:56

Вы говорили что надо иногда выкладывать рилсы/шортсы из длинных интервью, теперь будут и они)

Первое о том что стоит инвестировать и в снег и в зной 👆

Что думаете?👀

Усиленные Инвестиции

03 марта 2025 18:31

#FLOT_sub_001

ПАО Новошип (дочка Совкомфлота) негативно отчиталась по РСБУ за 2024 q4,

Ключевые показатели, с начала года по 2024 q4 (млн руб)
Выручка: 6 342.5 (-47.5% г/г)
Операционная прибыль: 5 934.1 (-49.0% г/г)
Чистая прибыль: 6 340.1 (-48.2% г/г)
Чистый долг: -6 771.8 (+44.8% г/г чистые денежные средства сократились)

Ключевые показатели, за 2024 q4 (млн руб)
Выручка: 35.0 (+35.7% г/г)
Операционная прибыль: -67.7 (-3.1% г/г убыток увеличился)
Чистая прибыль: 110.3 (-41.9% г/г)
Чистый долг: -6 771.8 (+44.8% г/г чистые денежные средства сократились)

Усиленные Инвестиции

02 марта 2025 21:38

#weekly

Рос. рынок негативно реагировал на ускорение недельной инфляции до 0.23% с 0.17% неделей ранее / в годовом выражении 10.11% против 10.00% неделей ранее, а также на продление Трампом действия санкций против РФ

Рубль на неделе несколько укрепился, несмотря на продолжение снижения цен на нефть – за неделю Urals -3.2%
В последнее время стратегия находится под давлением укрепляющегося рубля, при этом по-прежнему считаем, что среднесрочно рубль ослабится до фундаментально справедливого значения и вместе с растущими акциями выправит доходность стратегии (как это уже не раз бывало), в т.ч. на фоне текущей конъюнктуры расчетный потенциал девальвации в моменте уже составляет >55%

В ЦБ также отмечают спекулятивность укрепления рубля, о чем заявил советник председателя Банка России

OZON на неделе, как мы и ожидали, позитивно отчитался по МСФО за 2024 q4:
- GMV и выручка выросли на 52% г/г и 69% г/г соответственно, EBITDA составила 12.7 млрд руб, против убытка в 2.3 млрд руб годом ранее.
- Финтех сегмент показывает рост выручки и скорр. EBITDA на 169% г/г и 129% г/г
- Менджмент дал сильный гайденс на 2025 год – GMV +30-40% г/г, EBITDA +75-125% г/г, выручка финтеха +70% г/г

Также на неделе провели маркет-стрим с Дмитрием Трошиным, запись эфира доступна в YouTube и ВК
___________

US рынок на неделе несколько распродавался отчасти на фоне продолжения политики Трампа повышения пошлин на импорт – для товаров из Канады и Мексики 25%-ставка вступит в силу с 4-го марта, 10%-ставка для Китая на след. неделе
Также на рынок давила распродажа Nvidia на факте сильного отчета за 2024 q4: выручка и прибыль +78% г/г и +80% г/г соответственно
(US Leaders -1.1%, Global Commodities -2.6%, Trending Ideas -2.7%, S&P 500 -1.0%)

Усиленные Инвестиции

28 февраля 2025 15:25

#SBER #OZON

Возможно уже видели, но тоже размещу - Сбер сжигает около 300 млрд руб. (!!) в год поддерживая непрофильные бизнесы (вроде Купера)

Сворачивание этих инвестиций было бы позитивно и для Сбера и для Озона/Яндекса

Усиленные Инвестиции

28 февраля 2025 10:37

#ALRS

Алроса - большое снижение прибыли, отрицательный чистый денежный поток в 2024 (во 2П все особенно плохо)

Усиленные Инвестиции

27 февраля 2025 12:55

Озон финтех бумит, при этом используется не только для Озона, 40% операций вне маркетплейса

Усиленные Инвестиции

27 февраля 2025 12:17

Есть еще большой потенциал рост электронной коммерции

Основной рост будет в регионах где Озон хорошо спозиционирован

Озон в том числе стал расти в новых нишах (как автомобили и мебель)

Усиленные Инвестиции

27 февраля 2025 09:05

#OZON #reports

OZON, как мы и ожидали, позитивно отчитался по МСФО за 2024 q4:
- GMV +52% г/г
- Выручка +69% г/г
- EBITDA 12.7 млрд руб, против убытка в 2.3 млрд руб годом ранее
- Рентабельность по EBITDA 5.9% увеличилась с -1.8% годом ранее
- Чистый убыток снизился на 3% г/г
- FCF годовой -145.4 млрд руб (-17.4% от капитализации)
- EV LTM/EBITDA: 40.2х

Интересно, что прогноз квартальной EBITDA 4го квартала, который мы делали с учетом роста GMV, прибылей финтеха и увеличения take rate, а также сокращения one-off доходов 3го квартала, совпал с фактом на 95%+ (!)

Финтех сегмент:
- Выручка +169% г/г
- Скорр. EBITDA +129% г/г
_____

Прогноз на 2025 год:
- GMV +30-40% г/г
- Скорректированная EBITDA группы 70-90 млрд руб или +75-125% г/г (!)
- Рост выручки Финтеха +70% г/г
___

Сейчас похоже идет некоторый фикс. на факте, но сохраняем среднесрочно положительный взгляд на компанию

Усиленные Инвестиции

12 марта 2025 02:07

В Томске еще зима оказывается 👆

Между тем надеемся и ждём геополитического потепления

Усиленные Инвестиции

09 марта 2025 21:18

#weekly

Рос. портфель на неделе несколько отскакивал (+3.2%, против -0.9% по индексу Мосбиржи) на фоне факторов:
• Рубль, кажется, сменил тренд начал ослабляться в т.ч. на фоне продолжения падения цен на нефть (за неделю Brent и Urals просели на 3.9% и 1.6% соответственно) – цена нефти Brent упала ниже $70 за баррель (впервые с октября 2024 год) на фоне вступивших в силу пошлин Трампа и новостей о планах ОПЕК+ нарастить добычу нефти на 138 тыс. баррелей в сутки
К тому же объем списания задолженности по кредитам регионов РФ составил около 1 трлн руб, что равно всему планируемому дефициту бюджета 2025 (1.2 трлн руб) или составляет ~25% всей ликвидной части ФНБ – дополнительный сигнал, что денег в бюджете мало и тратятся довольно быстро с такой нефтью и курсом
• Топ-пики портфеля в акциях росли против падающего рынка
• Шорт-идея падала сильнее рынка

Рос. рынок в целом в начале недели позитивно реагировал на индикации о возможном смягчении санкций против РФ и продолжение движения в сторону переговоров, в конце недели снизился на заявлении Трампа о возможном ужесточении санкций против РФ до установления мира

На неделе провели ребалансировку портфеля в следствие выходивших отчетов

На неделе:
- Провели эфир с Евгением Аксельродом, запись доступна в YouTube и ВК
- В эфире БКС/Финтаргет обсудили идеи в валюте и акциях, запись доступна в YouTube и ВК
________

US рынок на неделе существенно распродавался после ввода США пошлин на импорт товаров из Китай, Канады и Мексики и ответных мер со стороны Китая и Канады
(US Leaders -0.5%, Global Commodities -2.2%, Trending Ideas -0.9%, S&P 500 -3.1%)

Усиленные Инвестиции

07 марта 2025 15:07

Небольшое напоминание, что на след неделе буду рассказывать про акции в Томске/Казани (12го и 13го соответственно), 27го в Калининграде

Если хотите присоединиться, можно писать @Dmitriy_Pivovarov из БКС

Также вероятно, но пока неточно
2 апр Красноярск
16 апр Уфа
18 июня Кемерово
+ вероятно Питер в какой-то день

(фотография символизирует дорогу к успешным инвестициям и коренастый дуб на горизонте как знак устойчивого и растущего капитала)

Усиленные Инвестиции

06 марта 2025 19:00

Начинаем, присоединяйтесь!

/channel/eninv?livestream

Усиленные Инвестиции

06 марта 2025 15:04

Напоминаем, что уже сегодня проведем эфир с Е. Аксельродом

обсудим последние новости, отчеты, взгляд на рынок и прочее👆

/channel/eninv?livestream

Усиленные Инвестиции

05 марта 2025 20:08

Еще одно подробное интервью с Кириллом про становление-взросление, ходы в карьере и построении бизнеса, и в целом про то как (возможно) воспитывать и учить ребенка чтобы у него все получилось, на примере того как отец и другие учителя по жизни воспитывали меня (спасибо им за это 👆)

https://vkvideo.ru/video-225931377_456239049?t=1s

https://youtu.be/ZWdAWHg3XmI?si=8HwaZsRohxG4OTt4

Усиленные Инвестиции

05 марта 2025 14:37

#news #devaluation

Объем списания задолженности по кредитам регионов составил около 1 трлн рублей (ТАСС)

Это равно всему планируему дефициту бюджета 2025 (1.2 трлн руб), составляет около 25% всей ликвидной части ФНБ

Денег в бюджете мало и тратятся довольно быстро с такой нефтью и курсом 👆

Усиленные Инвестиции

03 марта 2025 19:39

#offtop #минутка_гордости #доча

Усиленные Инвестиции

03 марта 2025 15:55

#sentiment #RASP #ALRS #OZON #USD

Последнее время рынок так работает как-то так:

- у компании все плохо, по ней ожидается негативный отчет (Распадская/Алроса) - под него открываются шорты, на отчете шорты закрываются - компания отскакивает (как будто бы отчет был хороший), и потом уже медленно снижается к следующему отчету

- по компании ожидается позитивный отчет (Озон) - компанию лонгуют к отчету, на отчете идет некоторая распродажа и дальше может быть новый виток роста (может и не быть конечно - хрустального шара нет)

- по ТМК некоторые ожидали позитивный отчет и она росла до, но вышел негативный (мы ждали негативный) и распродалась на нем - здесь скорее реакция логична

—

Нефть при этом продолжает бурить дно, валюта была под прессом (слухи что это все же не Сургут а Роснефть продавала - не договорилась с банками о финансировании Восток Ойла и поэтому решила продать валюту для финансирования); сегодня отскакивает больше чем на 2%

Важно на таком рынке (да и любом) не впадать в панику и эйфорию - когда акции были на дне многие хотели продавать акции, когда валюта на дне - продавать валюту

Когда шли позитивные новостные заголовки - все покупали акции, сейчас инфляция вышла выше ожиданий, несколько отсрочилось перемирие + чиновник ЦБ негативно высказался по жесткости ДКП на конференции Смартлаба на выходных - все стали продавать

Нужно стараться оставаться эмоционально устойчивым и с трезвой головой. Скорее всего так или иначе мир будет заключен, многие компании вырастут как бизнесы, валюта также будет существенно дороже к концу года. По ставке я не жду резкого снижения, но в какой-то момент оно тоже должно пройзойти - с такими ставками клубника не расцветет.

В этом плане продолжаем оставаться в фундаментально-привлекательных растущих бизнесах в хорошей краткосрочной конъюнктуре бизнеса (избегая мем-койнов вроде акций Газпрома и ВТБ - по которым возможен спекулятивный рост, но никогда не можешь быть уверен в дивидендах), ну и валютных инструментах - без ее роста никак бюджет не сойдется (особенно учитывая то что нефть продолжает падать, а перемирие возможно несколько откладывается - потребуется продолжение повышенных расходов какое-то время)

Усиленные Инвестиции

01 марта 2025 02:53

Друзья! Как вам канал вообще? Контента слишком мало / слишком много? Надо больше идей и отчетов? Больше лайфстайла? Мемов и шуточек? Видосов? Политсрача? Меньше англицизмов? Any feedback is very welcome!

Усиленные Инвестиции

28 февраля 2025 12:29

Основатель Microstrategy высказался по поводу последнего снижения финансовых активов и акций Озон в частности..

(шутка разумеется, там про биткойн было)

Усиленные Инвестиции

27 февраля 2025 12:58

В след году Озон финтех (ожидается) что вырастет более чем на 70%, в тч за счет запуска новых продуктов

Усиленные Инвестиции

27 февраля 2025 12:39

Чистый операционный поток фантастический, денег на балансе много 👆

Усиленные Инвестиции

27 февраля 2025 11:58

Приехал на день инвестора Озона

В зале узкий круг знакомых все людей

Что спросить?) (у Озона, не у людей)

Усиленные Инвестиции

27 февраля 2025 08:08

+ прикладываем презентацию, которую показывал Дима