64582
В 2028 году (в 40 лет), если без непредсказуемого, запланирован выход на пенсию. Для связи и рекламы: @sngpwr Ютуб: https://www.youtube.com/c/finindie Дзен: https://zen.yandex.ru/finindie
Пятничный военком
Так как я теперь птица не свободная, работодатель мне придумывает самые разные конкурсы. Сегодня ездил в военкомат, вставать на учёт по месту жительства, ибо работодатель боится крупного штрафа. Как связана безответственность частного лица (для которого тоже предусмотрены за это штрафы) с ответственностью юрлица - уточнять не стал, трагедию из ситуации тоже решил не делать.
Чтобы вы понимали, автор в армии не служил, в военкомате в последний раз был лет 15 назад - и то в саратовском. По военно-учётной специальности делопроизводитель.
Съездил. Таких же доходяг как я там было ещё человек 5. И девушки-медики. У всех +/- одинаковая ситуация - надо встать на учёт по месту жительства. Никого на контракт не уговаривали, под руки не скручивали, штрафы за постановку на учёт с опозданием на 7 лет - тоже не выписывали.
Долго искали "Геоинформатик" по специальностям и профессиям (формулировка из диплома, стоит в военнике), ничего не нашли. Записали в штурмовики картографы. Но военная специальность при этом осталась прежней. Поставили нужный штамп, забив на тот факт, что в Саратове я с учёта так и не снялся. На этом всё.
Возвращаясь домой понял, что похоже номер телефона оставил с ошибкой 🖐
Раньше под влиянием пропагандистов полагал, что там ад и дорога в один конец. Оказалось, что это обычная казенная контора, где всем в общем-то на тебя наплевать. Не знаю, зачем вам эта информация, но пускай будет.
@finindie
📈 Подберите идеальный ПИФ с новым каталогом фондов от Финуслуг
Удобный каталог паевых инвестиционных фондов делает поиск и анализ фондов проще.
Он умеет:
• Сравнивать фонды по ключевым показателям: доходность, комиссия, тип фонда и специализация.
• Фильтровать ПИФы под свои предпочтения, выбирая нужные метрики, чтобы найти тот фонд, который соответствует вашим инвестиционным целям.
• Изучать детальную статистику каждого фонда в разрезе времени, чтобы принимать обоснованные решения.
• Получать всю информацию о фондах в одном месте, чтобы не тратить время на поиски.
Воспользуйтесь подробными фильтрами каталога, чтобы выбрать лучший ПИФ, а затем купить его напрямую у управляющей компании.
Реклама. ПАО «МОСКОВСКАЯ БИРЖА», ИНН: 7702077840
erid: 2VtzqwiCJwF
Чистый приток денежных средств в рос. акции в 2024 году:
Январь - 126,1 тыс. ₽
Февраль - 301,3 тыс. ₽
Март - 300,7 тыс. ₽
Апрель - 205 тыс. ₽
Май - 169,3 тыс. ₽
Июнь - 187,7 тыс. ₽
Июль - 208,7 тыс. ₽
Август - 256 тыс. ₽ (пока что, надо ускориться).
Итого: 1,75 млн ₽.
Чистый приток денежных средств в рублевые облигации:
Январь - 0
Февраль - 0
Март - 73,7 тыс. ₽
Апрель - 35,3 тыс. ₽
Май - 11 тыс. ₽
Июнь - 60 тыс. ₽
Июль - 28 тыс. ₽
Август - 41,1 тыс. ₽
Итого: 250 тыс. ₽.
По замещайкам чистый приток средств = 0, реинвестировались только купоны. Надо бы добавить туда новых денег, очень привлекательные цены.
Это я к чему. Я ставил цели на 2024 год, и среди них была цель отправить в инвестиции +2 млн ₽. Цель выполнена.
@finindie
Безопасная ставка изъятия ч.8
Может показаться, что золото - гораздо более доходный актив, чем российские акции, которые вечно гребут по дну. Но на самом деле, это тренд последних 1,5-2 лет, и так было не всегда. На графике приведен результат золота в рублях против результата российского индекса акций за последние 20 лет. Это как раз тот период, который я в этой длинной серии постов взялся обсчитывать со всех сторон.
У золота есть прекрасное свойство - идти в противоход стоимости акций в некоторые кризисные моменты. Такое движение в противоход животворящим образом сработало во время мирового финансового кризиса 2008 года. Такое же движение в противоход наблюдается и сейчас, в последние несколько месяцев.
Я рассчитал результаты портфелей с разными долями акций, облигаций и золота для разных лет - с началом в 2002 ... 2009 годах (и окончанием сейчас, в 2024). И мне больше всего понравился результат портфелей, состоящих на 60% из акций, 20% из облигаций и 20% из золота. Такой микс позволил иметь фактически такой же результат в хорошие годы, как и у портфелей на 100% состоящих из акций. А движение в противоход в 2008 году позволило портфелям со стартовой точкой в 2006-2008 гг. получить значительно лучший результат. Т.е., в хорошие годы результаты одинаково хорошие, а в плохие годы портфель 60/20/20 - значительно лучше, чем 100/0/0 (и лучше, чем 80/20/0 из вчерашнего поста).
Наш герой Степан, начинавший в 2006 году с портфеля ~8 млн ₽ в 100% акциях и изымавший из него средства по правилу 4%, к 2024 году дошёл с суммой всего лишь 3 млн ₽. А если он начинает с такой же суммы, но с распределением 60/20/20 и изымает ровно столько же денег каждый год, на сегодняшний день он имеет 15 млн ₽. Вот насколько результаты плохих лет лучше, в то время как со стартом в хорошие годы результат почти не отличается.
Это одна из оптимальных формул для портфеля в прошлом. Будет ли работать магия золота в будущем? Вопрос открытый.
P.S.: Игнорирование золота может стать одной из ключевых моих ошибок.
@finindie
Безопасная ставка изъятия ч.7
На прошлой неделе я рассказывал о том, что облигации давали отрицательную реальную доходность, и только ухудшали результат.
Один из подписчиков резонно заметил, что в расчёт брался результат индекса облигаций, и такой теоретический расчет через индекс в случае с облигациями будет противоречить логике разумного инвестора. Ведь в годы, когда индекс облигаций давал отрицательный результат, разумный инвестор по всей вероятности сидел и получал купоны от своих облигаций и спокойно ждал их погашения - т.е. в реальности имел положительную доходность, а не отрицательную.
И ведь действительно это так. И я, будучи таким же инвестором в отдельные облигации, не продаю их в конце каждого года, а просто спокойно сижу и получаю свои купоны. А ещё я, как разумный инвестор, использую и иные инструменты фиксированной доходности - те же вклады.
Так что логику инструментов с фиксированной доходностью я изменил, предположив, что инвестор может получать в них доходность равную средней ключевой ставке за год (ставке рефинансирования до 2013 г.). И результат получился совершенно другим:
▪️ Я смоделировал два сценария: 60/40 и 80/20 (доли акций и облигаций). Сценарий 80/20 мне показался оптимальным.
▪️ В годы безудержного роста 20% доля облигаций ухудшает конечный результат незначительно - буквально, на десятые доли процента. Зато в худшие годы для начала снятия денег (2006-2008 гг) 20% доля облигаций очень помогает такому портфелю выжить и пройти через мясорубку.
▪️ Всё это работает для ставки изъятия 4% и 5%. Облигации не смогли существенно улучшить и обезопасить повышенную ставку изъятия (6% и более). Да, доходность становится более сглаженная, но чуда не происходит, и добавление облигаций не позволяет снимать больше денег, чувствуя себя в безопасности.
Короче, 20% инструментов фиксированного дохода (вклады, облигации, фонды ликвидности) - это вполне ок, можно держать на постоянной основе (т.е. десятки лет). Это позволит спокойнее спать по ночам. А вот 40% уже многовато, и все-таки большая доля акций на длинном горизонте даёт результат получше. Это не значит, что высокая доля вкладов/облигаций не может тактически использоваться во времена экстремально высоких ставок, как сейчас. Главное не забыть эту долю уменьшить, когда доходности опустятся ниже 10% годовых.
Будет ещё 3 части:
1. Ещё один сценарий с добавлением золота в портфель.
2. Напоминание о методе Гайтона-Клингера, который позволяет подходить к ставке изъятия более гибко. И о bond tent кратко напомню.
3. Пост с выводами.
@finindie
Пятничные воспоминания
На фоне обсуждений роста реальных доходов с 2002 года (или отсутствия роста) на меня нахлынули воспоминания.
2001 год. Мне 12 лет, и мне повезло съездить в Германию на пару недель. Нет, меня не кормили с золотой ложки. Скорее, наоборот. Мы едва сводили концы с концами, живя в депрессивном городке в депрессивном регионе.
В наш город приехал бывший немецкий солдат, попавший в плен и очутившийся в госпитале, базировавшемся в нашей школе. Тогда ему спасли здесь жизнь, а после войны он уехал в США, построил там бизнес и заработал деньги. И вот на старости лет решил заняться благотворительностью. Он оплатил поездку в Германию детям, лучше всех успевающим в немецком языке. И вот 12 детей, учительница по немецкому и директор школы поехали НА АВТОБУСЕ из Саратова в Гамбург (потом до Киля ещё немного). В одну сторону 56 часов. И я никому бы не пожелал ездить по 56 часов на автобусе. Впрочем, нам тогда было пофигу, я дальше своего города никуда и не выезжал на тот момент - даже в Саратов 100 км никогда не ездил.
В Германии нас расселили по семьям, и я попал в семью обычных пенсионеров (может, зажиточных - я хз). И тот образ жизни, который мне удалось попробовать, меня поразил невероятно. Я тогда уезжал и думал, что никогда в жизни я ничего подобного больше не увижу - нам это догонять лет 200, точно не меньше.
Вот что я для себя отметил (только не смейтесь, это мысли нищего пацана из супер-нищей глубинки из 2001 г.):
▪️ Люди могут есть не дома. Причем, часто. Лень готовить, проще поесть в заведении. Мне казалось, что это удел только миллионеров из кино. До этого я никогда в жизни не ел в заведении. Да и после - в следующий раз только к концу 1 курса в Саратове я накопил на кусочек пиццы (даже не на целую пиццу) в пиццерии Ташир.
▪️ Магазины - огромные гипермаркеты. Ты можешь просто приехать в гипермаркет на машине, взять телегу и выбирать что хочется! И на всю корзину точно хватит денег. Да и дома в холодильнике (и в шкафу) просто дохрена всего. И место там есть твой главный ограничитель, а не количество купюр в кошельке.
▪️ У пенсионеров две машины. Обычные городские жоповозки. Но на них можно просто ребенка свозить куда хочешь, не думая о бензине и прочем. В нашем городе даже если машина была (у нас не было), пиздюк должен ходить по своим нуждам (в школу, на спорт.секцию и пр.) пешком. Потому что чё это за приколы, возить его ещё. А ещё я пристёгивался. Кстати, тоже впервые в жизни, потому что у нас это считалось лоховским поведением.
▪️ Дороги - ровные, и на них почти везде есть разметка!!! Спецмашина моет улицы, ходит слух что даже с мылом - вообще безумие.
▪️ Мусор сортируется, лолшто?!
▪️ В часовой доступности есть парк аттракционов - почти что, мать его, Диснейленд! И мы туда ездили на весь день. Это вообще было опытом инопланетным. Даже мечтать о таком не приходилось.
▪️ Люди просто могут открыть по пиву вечером, выпить бутылку за теликом - и пойти спать! Вот так, без застолья до усрачки.
▪️ Да и много всего по мелочи: Риттер-спорт, велодорожки (и велосипедисты в шлемах - реально, другая планета), впервые увидел негра (и рассмеялся - не из-за расизма, а от счастья что ли, хз)...
Но оборачиваясь назад и глядя из своей нынешней жизни, ничего из этого не кажется особенным. Ели мы в столовках (берешь поднос и выбираешь), в рестик где есть официант - не чаще раза в неделю. Гипермаркеты есть, и размер холодильника (и живота) теперь главные ограничители, а не кошелёк. Дороги вокруг меня теперь такие же, их моет спецмашина (даже с мылом), да и мусор тоже сортируется. Я могу выпить пива вечером и пойти спать, вокруг велосипедисты в шлемах, а у нас в квартале живёт не меньше десятка негров.
Получается, за 20 лет мне удалось достичь того, на что я закладывал не меньше 200 лет. Конечно, здесь имеет огромное значение собственный вклад: переезды, карьера, накопительство. Но и общий уровень жизни вырос - так что меня вообще нисколько не удивляет статистика, гласящая о росте реальных доходов в 3 раза с того времени.
@finindie
Безопасная ставка изъятия, ч.6
Я вам картинки принёс!
1. Рассчитал разные точки входа (2002, 2004, 2006, 2008, 2009 гг.) для разных ставок изъятия.
2. Пересчитал на фиксированную стартовую сумму, т.к. многие жаловались, что через фиксированный денежный поток непонятно. Теперь герои стартуют с одинаковой суммой, но разным уровнем "пенсии", которую они со своего капитала хотят снимать.
▪️ 2002 год. По-прежнему, идеальное время, чтобы начать снимать деньги с портфеля российских акций, ежегодно индексируя сумму на инфляцию. Если начинать с 4-6% от общей суммы, портфель способен платить "пенсию" владельцу, индексировать её и при этом ещё расти, несмотря на кризисы. 8% уже опасно. 10% убивает портфель даже при идеальной точке входа.
▪️ 2004 год. Кризис через несколько лет, доходности по-прежнему хорошие. 4-5% по-прежнему безопасные ставки изъятия, 20 лет нормально можно снимать с портфеля "пенсию". 6-7% уже опасно, после 20 лет портфель начал деградировать. С начальной ставкой изъятия 8% портфеля хватило в аккурат на 20 лет. С 10% начальной ставкой уже в 2018 году деньги кончились.
▪️ 2006 год. Очень неудачный момент, чтобы начать жить на пассивный доход. Замес начнётся через год, и от него никакое правило 4% не спасает. Возможно спасут облигации - посчитаю позже. При начальной ставке 4% еле доколупали до 2024 года. Денег хватит ещё на пару лет. Если же начинать снимать с 10% с индексацией на инфляцию, деньги через 7 лет закончились.
▪️ 2008 год. Точка входа-выхода в момент самого замеса. Ещё не успели сильно упасть, Леман Браззерс рухнет через две недели. Кстати, не так плохо, потому что уже сильно упали к этому моменту. 4% держат на плаву хорошо, но 2022 год сильно подкосил.
▪️ 2009 год. Выход на "пенсию" уже после кризиса. Весьма хорошие параметры. Ставка 4% выдержала второй удар 2022 года.
@finindie
Безопасная ставка изъятия, ч.4 - расчет от зарплаты
Тема сложная, и можно попытаться её упростить через сущности, понятные всем и каждому. Например, через среднюю зарплату.
В 2002 году средняя зарплата в России составляла всего лишь 4360₽ в месяц. И к 2024 году она увеличилась до 86380₽ в месяц. То есть, при инфляции, подстегнувшей цены в 6 раз, средние зарплаты выросли в 20 раз!
Я взял несуществующие славянские имена, которыми назвал теоретически существующих инвесторов из 2002 года:
▪️ У Тупослава с математикой и логикой всё не очень - он решил, что достаточно 100 зарплат уровня 2002 года (436 тыс. ₽) для того, чтобы снимая по 1 зарплате в месяц, прожить долгую и счастливую жизнь. Но его капитал закончился уже через 10 лет.
▪️ Яромир решил, что достаточно 200 средних зарплат (872 тыс. ₽). Как и остальные, он снимал одну среднюю зарплату в месяц. Зарплаты росли сильнее инфляции, и изъятия тоже. Сбережений хватило на 18 лет, в 2020 году они закончились.
▪️ Василий сделал менее опасную ставку, 300 зарплат (1,3 млн ₽). Несмотря на то, что зарплаты (а за ними и размер изъятий) выросли в 20 раз, после 22 лет изъятий на счете остается 5,9 млн ₽ или 68 средних зарплат.
▪️ Среднелюб любит что-то среднее, и решил сформировать портфель на сумму 400 зарплат (1,7 млн ₽). Рынок платил ему 22 года среднюю зарплату, повышая её вместе с ростом доходов граждан. И спустя 22 года, у него есть ещё 15 млн (175 средних зарплат).
▪️ Степан решил пойти по неукоснительному пути, и заложил значительную сумму, равную 500 зарплатам (2,2 млн ₽). Это позволило ему нормально просуществовать 22 года, сняв за это время 264 зарплаты, и у него сейчас ещё лежит 283 зарплаты.
▪️ Доброжир на всякий случай сделал запас из 600 зарплат (2,6 млн ₽). Всё у него сейчас в порядке, после 22 лет ещё 390 зарплат в запасе.
▪️ Страхослав перестраховался сильнее остальных, и взял 700 зарплат (3,05 млн ₽). Без комментариев, такая страховка сработала.
Если инфляцию х6 за 22 года рынку удалось побить довольно просто, то побить х20 рост доходов населения уже сложно. Стоит ли взять такой смелый задел на будущее и предполагать, что рост доходов будет в три раза мощнее инфляции - и привязать индексирование к зарплатам, а не к инфляции? Каждый должен решить для себя сам, но надо быть готовым к тому, что денег накопить потребуется ещё больше.
@finindie
Безопасная ставка изъятия, ч.2
В первом посте была глупая ошибка, связанная с расчетом среднегодовой доходности. Накопленный эффект считался некорректно. Поправил:
▪️ Среднегодовая доходность акций номинальная 14,9%, реальная 6,3%.
▪️ В облигациях по корректной методике есть разница между корп и гос 2% годовых.
Спасибо тем, кто указал на ошибки. Хорошо, что сразу заметили, не зря публиковал. Не ошибается только тот, кто ничего не делает.
@finindie
Недавно Госдума утвердила закон, полностью легализующий майнинг в России
Теперь майнинг — такой же официальный бизнес, как и любой другой. Тем не менее, с учетом новых реалий важно изучить все нюансы и выбрать надежных партнеров, которые строго соблюдают закон и могут гарантировать безопасность ваших вложений.
Почему так важно выбрать надежного партнера?
В условиях нового законодательства возникают многочисленные вопросы: какие требования к оборудованию, как правильно оформить все документы, какие налоговые аспекты необходимо учитывать и многое другое.
Компания Intelion Data Systems является одним из ведущих операторов по продаже и обслуживанию вычислительного оборудования для майнинга и ИИ в России и занимает второе место среди операторов в этой сфере. Компания в течение трех лет активно участвовала в разработке закона о майнинге. Знание всех его нюансов и деталей позволяет Intelion делиться ценной информацией с потенциальными инвесторами и партнерами.
Что предлагает Intelion:
• Поставка вычислительного оборудования напрямую от производителя.
• Хостинг оборудования в собственных дата-центрах компании.
• Комплексные решения, включая юридическое сопровождение.
Информация о майнинге в целом, экспертные комментарии о том, какие возможности ждут отрасль после принятия закона, бесплатный финплан и консультация — по ссылке в специальном боте
Реклама. ООО «Интелион Майн», ИНН 7725365925. Erid: 2SDnjcEhQSn
Наткнулся на новость о том, что Т-Банк запилил какой-то новый сервис на базе Big Data, ML, ИИ и прочих модных аббревиатур. Стало интересно проверить, что там придумали - тем более, я теперь тоже с бигдатой работаю.
В основе сервиса лежат алгоритмы ИИ, которые анализируют десятки миллионов строк с обезличенными данными клиентов (траты, накопления, инвестиции и прочее). Далее сервис выводит показатели и персональные рекомендации по расходам и доходам.
Банк для ИП
Как вы уже знаете, в прошлом месяце я решил стать индивидуальным предпринимателем, переоформив с самозанятости свою блогерскую деятельность. Я долго думал о том, в каком банке открыть расчётный счёт, и мой выбор пал на продукт Т-Бизнес от Т-Банка. Вот чем я руководствовался:
1. Бесшовность. Уже неоднократно рассказывал, что я давний клиент Т-Банка. Очень многое завязано на него, банк меня устраивает. И здесь я пошел по такому же принципу, как и при выборе брокера: каким банком пользуюсь и к какому привык - в том счёт для ИП и открываю.
2. Выгодный тариф. Так как я премиальный клиент, для Т-Бизнеса у меня тоже прекрасные условия. Всего за 490₽ в месяц я имею полноценное обслуживание и нулевые комиссии на вывод до 450 тыс. рублей в месяц себе на карту физлица. И это без учёта возможности бесплатно погашать кредитку в грейс на приличную сумму.
3. Технологичность и высокий уровень обслуживания. Т-Банк изменил весь наш онлайн-банкинг. Многие фичи появляются здесь и спустя какое-то время становятся стандартом обслуживания, которому впоследствии стараются соответствовать и другие банки. И спустя месяц я могу сказать, что в этом плане у Т-Бизнеса тоже всё в порядке.
Т-Банк Бизнес— новое имя, прежняя надежность. Рекомендую.
Реклама. АО «ТБанк», ИНН 7710140679, лицензия ЦБ РФ № 2673. Erid: 2SDnjc1dJKC
Текущая аллокация активов:
▪️ Российские акции - 24,8%.
▪️ Валютные облигации (Замещайки) - 19,3%.
▪️ Рублевые вклады - 11%.
▪️ Валютный кеш в разных ипостасях - 4,5%.
▪️ Рублевые облигации (корп. и ОФЗ) - 2,8%.
▪️ Иностранные акции не в блокировке (ETF IVV на ibkr) - 1,4%.
▪️ Иностранные акции в блокировке - 36,2%.
Доля блокировки растет из-за хороших результатов американского рынка и комфортного курса доллара. Но от этого не легче - только грусти добавляет.
Как мне кажется, доля российских акций бесстыже мала. В конечном счёте "Кеш и депозиты, ₽" (11%) должны превратиться в акции почти полностью. Но при доходности вкладов ~19% рука не поднимается трогать эту часть.
@finindie
Вчера посмотрел видео про Россию нулевых - экономику, которую мы потеряли. И вроде бы, почти все факты из этого мини-фильма мне были известны и ранее. Но они никак в общую картину складываться не хотели. А после просмотра всё сразу встало на свои места.
И вот о чём я подумал: всё-таки, это большой талант - уметь объяснять сложные и хитросплетённые вещи такими простыми и понятными словами.
Автор этого видео активно ведёт не только Ютуб, но и Телеграм-канал с названием Простая экономика. Думаю, что многие из вас тоже его знают и читают, потому что аудитории у нас близкие.
На этом канале вы узнаете:
1. Как в России возник самый продвинутый онлайн-банкинг в мире.
2. Куда уходит пенсионные накопления, если человек до этой пенсии не дожил.
3. Зачем американская компания запретила своим грузовикам поворачивать налево и многое другое.
Я считаю Простую экономику одним из лучших каналов про экономику и финансы в моей ленте. Поэтому однозначно рекомендую подписаться, а если не зайдет, всегда успеете отписаться.
P.S.: Несмотря на то, что мы взаимно порекомендовали каналы друг друга, и денежный вопрос в этих рекомендациях не стоял, мы обязаны соблюдать Закон о рекламе и делать маркировку.
Реклама. ИНН 682700867495. Erid: 2SDnjcmsVCe
Субботний дневник трат
Внезапно, в субботу.
Сегодня у нас в меню дневник 35-летнего руководителя продуктовой команды из Сочи. Он зарабатывает 500 000₽ в месяц и откладывает со своих доходов 70 тысяч рублей в месяц. Правда, примерно треть его доходов не от основной работы, ведь помимо прочего он военный пенсионер и организатор гипнотических шоу.
Помимо обычных категорий расходов (типа продуктов, здоровья, одежды и пр.), герой дневника трат имеет категорию "Ненужные женщины", на которых уходит в среднем 5881₽ в месяц.
Трансляция состоится сегодня, в субботу, в 17-00 (время московское) в Ютубе. Дублироваться будет и на Твитче - для тех, у кого с ютубом всё грустно.
@finindie
———
Газпром
Вчера Газпром отчитался о результатах за 1 полугодие 2024 года. Выделил для себя несколько интересных моментов:
▪️ Чистая прибыль - больше 1 триллиона рублей за полгода. При рыночной капитализации около 3 триллионов рублей. Это больше, чем в докризисном 2021 году. Да и в принципе, больше чем когда-либо, кроме 2022 года. Тогда цены на газ взлетели очень высоко, и ещё ни одна труба не была взорвана.
▪️ Как же так вышло? Продали чуть больше ресурсов. Потратили чуть меньше денег на новые трубы. Ничего не списали в утиль. Купили долю Shell в Сахалин Энерджи за треть цены. Этого оказалось достаточно, чтобы заработать триллион.
▪️ НДПИ пока что огромный. Но после 2025 года повышенный НДПИ обещают убрать! Вот тут верим 🖐
▪️Деньги от продажи газа - это всего половина выручки Газпрома. Если быть точным, то 52%. Остальные средства идут от продажи нефти (40%), электроэнергии (6,5%) и от Газпром-Медиа (1,5%).
▪️ Впервые были раскрыты показатели Газпром-Медиа. Выполняя любые задачи, кроме зарабатывания прибыли, по результатам полугодия холдинг нашинковал убытков на 7 млрд рублей. Но газ-батюшка и нефть-матушка могут содержать примерно 150 таких медиа-холдингов.
▪️ Кстати, сегодня Украина заявила, что не будет продлевать контракт по транзиту российского газа, но с радостью будет пропускать через свою территорию газ из Казахстана и Азербайджана. Думаю, с 2025 года у казахстанских и азербайджанских компаний появится очень много газа в газотранспортной системе РФ. Парад лицемерия продолжится.
▪️ Какой-то чел из правления Газпрома заявил, что дивидендная база 1 полугодия составила 779 млрд рублей. Это 16,50₽ на акцию за полгода, если считать 50% от этой самой "дивидендной базы". Почему эта "база" отличается от показателя чистой прибыли, науке неведомо.
У меня сейчас 5330 акций Газпрома, я продолжал его покупать всё это время. Понижающий коэффициент на данный момент = 0,75х. Что делать с этим народным достоянием - не совсем понятно.
@finindie
Безопасная ставка изъятия, ч.9
К правилу 4% предъявляется небезосновательная критика. Индексируя каждый год свои изъятия из портфеля только лишь на инфляцию, через несколько лет мы неизбежно приходим к одному из двух состояний:
1. Если активы давали низкую доходность (неудачно фаернулся перед кризисом), то правило 4% вынуждает нас тупо уничтожать свой портфель, забирая из него с каждым годом всё больше денег.
2. Если активы давали хорошую доходность, мы обрекаем себя на скромный образ жизни во веки вечные и скопление сотен миллионов на счетах. А потом наследники всё это добро спустят в Монте-Карло за неделю.
Но есть метод, позволяющий регулировать ставку изъятия, исходя из доходности портфеля - метод Гайтона-Клингера. Я писал о нём три года назад, и если нужны детали, можно почитать старый пост: https://telegra.ph/Metod-Gajtona-Klingera-kak-obezopasit-kapital-ot-unichtozheniya-pri-vyhode-na-rannyuyu-pensiyu-01-31
Но если кратко, то метод предлагает делать так:
1. Накопили 300 месяцев расходов? Прекрасно! В первый год изымаем 4% от общего объема капитала.
2. Индексируем последующие снятия на размер инфляции - ну а как иначе.
3. Если через год (или несколько лет) рынок упал, и снятая сумма составляет уже 5% от стоимости портфеля или более - надо затянуть пояса. И снять на 10% меньше денег, чем в прошлом году.
4. Если через год (или несколько лет) рынок вырос так, что снятая сумма составляет 3% - увеличиваем расходы! Ну а что эти деньги мариновать?
5. Таким образом, мы привязали изымаемые суммы к результату рынка - когда активы растут, тратим больше. Когда активы падают - экономим.
Плюсы: Мы не сможем уничтожить портфель снятиями, потому что снижаем сумму в период падения. А в годы хорошего роста метод позволяет существенно повысить уровень жизни.
Минусы: Экономить в кризисные годы - может стать психологически сложной задачей. Снижать свой уровень потребления - это в принципе очень болезненно.
@finindie
Александр, на Смарт-лабе недавно вот такой график публиковали, индекс Мосбиржи в пересчёте на золото, -66% за 27 лет.
Этот график хорошо завирусился - его скидывают и в комментарии к посту про золото, и в личные сообщения.
Если поверить убедительно преподнесённой информации, можно сделать вывод, что российские акции (читай, российская экономика) за 27 лет (с 1997 года) превратились в полное дерьмо, а вот золото показало себя в 3 раза лучше.
Но информация на графике к действительности отношение имеет очень посредственное. Дело в том, что акции платят дивиденды, о которых автор графика почему-то забыл. А вот с учётом дивидендов соотношение индекса акций и золота придут где-то к единице, и выводы в таком случае делаются совсем другие.
Если ваш собеседник приводит в качестве аргументации динамику любого индекса (акций, облигаций) не полной доходности - например, IMOEX вместо MCFTR или RGBI вместо RGBITR - то он:
- либо лицемер, преднамеренно выбравший путь подмены понятий, чтобы укрепить свою аргументацию;
- либо идиот.
@finindie
Спрос на бизнес-аналитиков увеличился на 27%, а соискательская активность — только на 9% (HeadHunter). Итог — кадровый голод.
Самое время переходить в бизнес-аналитику. Это — IT-профессия со всеми бонусами сферы, но программировать специалисту не нужно. Например, в малом бизнесе он налаживает процессы логистики, чтобы товар доходил до покупателя в срок, а в корпорации создаёт масштабную систему учёта, чтобы сотни операций были упорядочены.
Станьте бизнес-аналитиком за 6 месяцев с нуля на онлайн-курсе «Бизнес-аналитик» в Академии Eduson.
80% студентов курса — новички без опыта, которые приняли решение с нуля осваивать новую профессию.
Обучение адаптировано под начинающих:
— программа начинается с азов и плавно погружает в задачи бизнес-аналитика;
— 7 дней в неделю с вами на связи будет личный куратор, который поможет по всем вопросам и будет поддерживать даже когда вы выйдете на работу;
— формат полностью удалённый — график вы сможете подстраивать под свою работу и личные дела;
— в программе много практики. То есть не просто «прошёл и забыл», как в университете, а «пришёл — увидел — применил»;
— в конце вам выдадут удостоверение о повышении квалификации гособразца. Оно будет вашим дополнительным преимуществом при поиске работы.
Цель Eduson — ваше трудоустройство: вам помогут найти работу или вернут деньги за обучение — это прописано в договоре. Кстати, зарабатывают бизнес-аналитики от 80 000 рублей на старте без опыта, а спустя 1-2 года — более 150 000 (по данным «Хабр Карьеры»).
Оставляйте заявку по ссылке, вводите промокод ЕЛИСЕЕВ65 и получите скидку 65%. Торопитесь — мест осталось немного.
Реклама. ООО "Эдюсон", ИНН 7729779476, erid: LjN8KHZGx
Секрет Полишинеля
Стало известно, что некоторые брокерские компании нашли лазейку, при помощи которой они за приличный процент позволяли недружественным нерезидентам продавать акции и выводить деньги с заблокированных счетов.
Фактически, это было нарушением ранее установленных ограничений. А юридически - нет. И если поначалу объемы были небольшими, и схема была действительно тайной, то на этой неделе жадность достигла своего апогея. Скрывать это уже было невозможно, ведь объемы продаж стали настолько велики, что некоторые голубые фишки на этих объемах начали падать темпами до -5% в день.
Дошло до того, что первому заму Набиуллиной пришлось выходить на выходных на работу, и в субботу публиковать предписание формата "для служебного пользования", согласно которому такую практику требуется прекратить. Также предписано всем депозитариям РФ отчитаться в ЦБ о движении по счетам нерезидентов за четверг и пятницу. Впоследствии нужно будет отчитываться о состоянии счетов нерезидентов на регулярной основе - каждые 10 дней.
Наличие таких дыр и схем по выводу замороженных активов нерезидентов - это очень плохо для всех тех, кто имеет аналогичные замороженные иностранные активы. В том числе, и для меня. Фактически, это сокращает объем обменного фонда. Как сильно сократился обменный фонд и сколько денег удалось нерезидентам вывести из-под блока - нам пока что неизвестно. Озвучиваемые в кулуарах наименования наиболее активно работавших по схеме брокеров мною записаны, ни о каком сотрудничестве с такими людьми в будущем не может идти и речи.
Завтра узнаем, сработало ли предписание ЦБ. А если в схеме применялись деривативы и кредитное плечо, то кому-то разорвёт жопу. Чтобы неповадно было.
@finindie
Инвестиции в гостиничные комплексы — это готовый бизнес, который будет работать 365 дней в году, 24/7 без вашего участия.
Эксперты по недвижимости ProStore собрали подборку из трёх проектов на побережье с высокой прогнозируемой доходностью:
2. Grand Hotel Marine Garden 5* — роскошный отель в 350 метрах от моря, который проектировали для всемирной сети Wyndham уровня 5*.
Есть субсидированные ипотеки со ставкой от 2,98 % на льготный период
2. ЛУЧИ — СТАРТ продаж. Курортный кластер в Анапе на территории более 30 Га строится с проектным финансированием СБЕР. В составе комплекса 9 отелей уровня 4* и 5* от известных отельеров: Azimut, Alean, Cosmos, Domina и др.
3. ГК Livingston — единственный отель уровня 5* в Центральном районе Сочи на 1-й береговой линии. Завораживающие виды на море и премиальная инфраструктура вблизи всех главных достопримечательностей курорта. Есть шикарная рассрочка
Все флагманские объекты в Сочи для жизни или инвестиций, старты продаж и акции застройщиков в канале ProStore
Безопасная ставка изъятия ч.5
Многие в комментариях к предыдущему посту задавались вопросом, как возможен рост средней зарплаты в 20 раз при инфляции, умножившей цены всего в 6 раз?
Львиная доля этого задела была сформирована в ранние нулевые, до 2009 года. Реальный рост доходов (за вычетом инфляции) превышал 10% каждый год, а пиковым был 2007 год. Рост реальных доходов в 2007 году составил целых 17%.
За 15 лет с 2009 по 2024 год наши доходы выросли даже слабее, чем всего за 4 года 2005-2008 гг.
Связан этот рост был и с низкой базой, и с "обелением" доходов, ну и конечно же с дорожавшей нефтью. И даже рост реальных доходов последних двух лет (связанный с сами знаете чем) даже не близок к темпам роста нулевых.
Поэтому расчёт, основанный на росте зарплат тех лет хоть и интересен с академической точки зрения, но вряд ли может быть взят за основу при планировании будущих темпов роста и изъятий из портфеля.
Расчёт, основанный на умеренных темпах роста доходов и при умеренной инфляции более поздних лет будет в следующих частях цикла. Возможно, он будет более приближен к реальности.
@finindie
Безопасная ставка изъятия, ч.3
2002-2003 годы по-прежнему остаются самым счастливым временем для начала жизни на пассивный доход с портфелем российских акций. Несколько лет с доходностями 70-80% годовых создали такой задел, который ни Мировой финансовый кризис 2008 года не порушил, ни уж тем более 2022 год.
Портфель размером 7,5 млн рублей, из которого изымали бы средства по правилу 4%, после 22 лет таких изъятий стоит 97 млн рублей. То есть, несмотря на ежегодные изъятия, он вырос в 13 раз. И нет никаких оснований полагать, что деньги в таком портфеле закончатся в ближайшие 20-30 лет. При этом, изъятия выросли с 25,000₽/мес до 150,000₽/мес, и продолжают расти.
Ставка изъятия 8% и выше приводит к деградации портфеля, заведённого в идеальное время. А ставка изъятия 10% за 22 года способна уничтожить даже такой портфель с самым идеальным таймингом и огромными доходностями в первые годы.
Зелёным показано время, когда портфель попадает в безопасную зону, и уже изъятия практически не могут ему навредить. Желтым - время, когда дни портфеля фактически сочтены - осталось несколько лет для полного истощения. Красным показано фактическое истощение.
Александр, для тех лет 25000 рублей было целым состоянием! Средняя зарплата была 5500 рублей. Можно увидеть стратегию с привязкой к средней ЗП? Безо всяких 4%. Это более приближено к расчётам простых смертных.
Что же, давайте посчитаем и со средними зарплатами вместо непонятных ставок изъятия. Расчёт уже готов - осталось только оформить.
@finindie
Безопасная ставка изъятия, ч.1
Готовлюсь к казанской конференции. Тему я заявил что-то вроде "Как посчитать, сколько денег нужно для жизни на пассивный доход", и планирую подушнить на SWR (Safe withdrawal Rate) тематику. Расскажу немного об этом:
▪️ Я записал все годовые доходности для российских акций, корпоративных и гос. облигаций, а также инфляцию в 2002-2024 гг. Начинал отсчет с 1 сентября, а не с 1 января - чтобы быть ближе к текущим результатам и не ограничиваться началом 2024 г.
▪️ Я рассчитал для каждого года модель, логику которой можно описать следующим образом: У нас появляется круглая сумма, которая оказывается на фондовом рынке. Не важно - накопили мы её, или же она упала с неба. Важно, что мы не пополняем больше этот портфель никогда, а только изымаем из него деньги на жизнь.
▪️ Рассчитано сразу много сценариев: изъятия, начиная с 4%, 5% ... вплоть до 10%, а также разные составы портфелей: 100% акции, 60/40 и 80/20 акции/облигации.
▪️ Правило 4% означает, что мы снимаем в первый год 4% от полной суммы. В нашем примере это может быть 300 тыс. ₽ от портфеля 7,5 млн ₽ в 2002 году. Остальное остаётся в активах. В следующий год проверяем инфляцию, и индексируем эту изначальную сумму на размер инфляции. И повторяем это каждый год. Таким образом, идя от 25000₽/мес в 2002 году, мы приходим к 150,000₽/мес в 2024 году - что из-за инфляции в реальном выражении одна и та же сумма. Правило позволило нам сохранить тот же уровень жизни сквозь года.
▪️ Таким же образом просчитаны и другие ставки изъятия. В том числе, мечта дивидендных инвесторов - жить на 10% от размера портфеля.
▪️ Пока что готов расчет для 2002, 2003, 2004 годов.
▪️ Я уже делал такой расчет 3 года назад. Сейчас обновляю с учётом последних лет и расширяю варианты расчета.
Позже сделаю пару постов про отдельные годы, а сейчас общие наблюдения:
▪️ Реальная доходность акций 2002-2024 в среднем 9% 6,3% годовых сверх инфляции. Конечно, бывали годы с финансовой катастрофой. Но были и хорошие годы. В итоге, положительный результат. При анализе сценариев разберемся с последовательностью доходностей - это очень хитрая и сложная для понимания штука.
▪️ Облигации не помогают, а делают только хуже. Реальная доходность облигаций на периоде 20+ лет - отрицательная! Естественно, добавление части облигаций снижает результат и приводит к более стремительной деградации портфеля. Конечно, сам портфель в кризисы проседает меньше. Но в доходные годы облигации очень сильно мешали. То, что работает на мировых рынках, не работало в России. По крайней мере, в прошлом, посмотрим как будет в будущем.
▪️ Средняя инфляция 8,6% - это когда сумма за 22 года увеличивается в 6 раз. Может показаться, что 8,6% в год - не такая высокая инфляция. Например, сейчас она даже выше. Но если представить такую инфляцию на длительном периоде, то получится что 25,000₽ в 2002 году - это то же самое, что 150,000₽ сейчас.
Upd: по общим доходностям буду править, там не совсем корректный расчет, не учитывающий накопительный итог.
@finindie
Экономика платных реакций в Telegram
Итак, Павел Дуров ввёл новые свистоперделки в Телеграме в виде золотых звёздочек, которые любой желающий может купить и ставить в качестве реакции к постам на разных каналах.
Звёздочки для владельцев телефонов Android и приложения Telegram на ПК стоят подешевле, а для владельцев iPhone - разумеется, подороже. Так, 1000 звезд в Android стоит 1759₽, а в iPhone - 2250₽.
Канал аккумулирует все полученные платные звёздочки, и я как автор канала, вижу в настройках звёздочные накопления, а также ориентировочную стоимость этих звёзд на "вторичном рынке". Судя по всему, 1000 звёзд на вторичном рынке стоят $13 или около 1150₽ по курсу. Когда я называю это "вторичным рынком" - это не означает, что я могу продать или передать звёзды. Не могу и поставить их другому автору. Единственный способ их использования для автора: при накоплении 1000 звёздочек можно купить немного рекламы в Телеграме или конвертировать звёзды в телеграмовскую крипту.
Экономика платных реакций устроена следующим образом:
▪️ Если вы купили звёздочки с Android и поставили их в качестве реакции понравившемуся каналу, примерно 2/3 стоимости передаётся автору канала, а 1/3 забирает Павел Дуров в качестве комиссии.
▪️ Если вы купили звёздочки с iPhone и поставили их в качестве реакции понравившемуся каналу, ваша оплата распределится примерно 50/50 между автором и Дуровым.
Я платные реакции включил, и не против того, чтобы вы могли микро-дозированно меня благодарить, тем самым оказывая психологическую поддержку. Но особо к этому не призываю и не ожидаю, что это станет хоть сколько-нибудь значимым источником дохода.
P.S.: Если Паша добавит золотые 💩 - то озолотится. Хейтеры - страшная сила.
@finindie
Сравнение 26248 и 26238
Для любителей длинных ОФЗ эта информация может быть полезна. Помимо уже известной и полюбившейся многим облигации с погашением в 2041 году, есть выпуск гораздо менее известный, но в данный момент - чуть более привлекательный по ряду параметров. Речь об облигации с кодом RU000A108EH4 - но её нетрудно найти, вбив в поиск в любом брокерском приложении "26248".
ОФЗ 26238:
▪️ Доходность к погашению: 15,1%
▪️ Купонная доходность (по номиналу): 7,1%
▪️ Купонная доходность (относительно текущей цены): 13,3%
▪️ Погашение: 15.05.2041 г.
ОФЗ 26248:
▪️ Доходность к погашению: 15,7%
▪️ Купонная доходность (по номиналу): 12,25%
▪️ Купонная доходность (относительно текущей цены): 14,7%
▪️ Погашение: 16.05.2040 г.
Чуть больше доходность к погашению, значительно больше купонная доходность - меньше зависишь от текущих цен. Менее привлекательна с точки зрения спекуляций вокруг возможного снижения ключевой ставки, но гораздо более привлекательна для тех, кто хочет зафиксировать такую доходность на 15+ лет.
Как так вышло? Это новый выпуск, ранее Минфин только единожды продал 14,8 млн листов. Доходность по ним целый месяц была несправедливо низкой. Но в эту среду прошёл второй аукцион, на котором Минфин продал ещё 26,4 млн листов - и вот теперь крупные банки, участвовавшие в аукционе, насыщают ими рынок. В то время как в старые ОФЗ 26238 набились все кому не лень, об ОФЗ 26248 знают немногие.
Я планирую продолжать докупать дальние ОФЗ. Небольшими порциями, пока что на 20-30 тыс. рублей в месяц. И при таком раскладе нахожу для себя 26248 более привлекательными.
@finindie
Интересные результаты по рофл-категориям в портфеле российских акций:
🐮 Дивидендные коровы очень хорошо росли, но в данный момент опустились к показателям начала года, 0%. Кстати, молока больше всех дала Мосбиржа, +27% с начала года с учётом дивидендов. Как говорится, казино всегда в плюсе.
🐐 Дивидендные козлы пополнили свои ряды. Норникель и Русгидро были коровами, но по результатам дивидендного сезона окозлели. Результат категории традиционно хуже остальных. Стабильность, -10% с начала года. Кстати, среди козлов прекрасно себя чувствует Полюс Золото, +18% с начала года.
📈 Акции "как бы роста" претендуют на переименование в просто "Акции роста", без как бы. Как в стародавнем 2021 году, спустя три года они показывают результат лучше аналогов, +14% с начала года. Основные драйверы - Яндекс и OZON. Тянут на дно VK (традиционно) и ТКС (неприятный сюрприз этого года).
Продолжаю дозированно покупать акции. Посмотрим, что из этого выйдет.
@finindie
Поступают многочисленные сообщения о том, что обмен заблокированных акций по указу №844 завершён, и подавшие заявки инвесторы начали получать деньги от нерезидентов.
Но на этом хорошие новости заканчиваются. Плохая же новость заключается в том, что обмен не покрыл наши заявки на 100%. Напомню, что каждый резидент РФ, столкнувшийся с проблемой блокировки, мог подать на обмен на этом этапе акции и ETF на сумму до 100 тысяч рублей. Заявки исполнены по-разному: у кого-то выкупили 5%, у кого-то более 50%. От чего это зависит - нам ещё предстоит выяснить.
Почему заявки исполнены не полностью?
Очевидно, обмену помешали американские санкции, наложенные на Мосбиржу, НРД и НКЦ в середине процесса - в июне. Осмелюсь предположить, что этот обмен стал одной из ключевых причин наложения санкций. Из-за них большинство нерезидентов решили воздержаться от обмена, хотя незадолго до санкций спрос на обмен превышал наше с вами предложение.
Что дальше?
Были большие надежды на второй и последующие этапы со значительно большим лимитом. После такого обмена, боюсь, перспективы следующих этапов туманны.
Что у автора?
У меня поданы две заявки от меня и жены по 100 тыс. каждая. Пока что расчёта не было, когда меня рассчитают - расскажу.
Делитесь в комментариях своими результатами обмена: какие акции и ETF подали, какой процент исполнения заявки получили, у какого брокера заявку подавали.
@finindie
Москва, есть на вкладе 10,5 млн. рублей, стоит выбор между покупкой однушки на соц. торгах или распределением денег по вкладам. Потребности в квартире нет, но есть опасения, что деньги превратятся в пыль. Что лучше в текущей ситуации?
На самом деле, сейчас прекрасное время для того чтобы использовать вклады, и не совершать лишних телодвижений. Раз вопрос по распределению денег появился только сейчас - осмелюсь предположить, что это не формируемые годами сбережения, а наследство. "Деньги жгут карман" - и кажется, что надо срочно что-то делать!
Расслабьтесь, не торопитесь. Помните, что кеш - тоже позиция. При ставке 18% - весьма крепкая позиция. Я понимаю, что инфляция у всех разная (и зависит от корзины потребления), но такая ставка способна перекрыть даже самую смелую её оценку.
Если смотреть на ситуацию глобально, вы сейчас выбираете, на чью сторону встать:
1. На сторону общества и в частности самых бедных его слоёв, страдающих от высокой инфляции. Не суетиться. Получить за это офигенный бонус в виде +Х% годовых в реальном выражении. В бизнес-зал бесплатно сходить, поездки на такси компенсировать, дополнительные категории кешбека как премиальный клиент получить.
2. На сторону всепожирающей инфляции, потому что покупка квартиры тоже её подпитывает. Такого роста цен на недвижимость не было бы, если бы продажи жилья не росли рекордными темпами, а недвижимость - один из ключевых драйверов инфляции.
Помните также, что широкая льготная ипотечная программа завершилась. Одну адресную программу (IT-ипотека) сильно порезали, а в вашем городе - совсем закрыли. Фактически, осталась одна адресная программа - семейная ипотека. Цены на новостройки уже пошли вниз, цены на вторичку с начала года стоят на месте. Ипотеку под 23% годовых могут себе позволить только самые отчаянные гуманитарии. А без ипотеки продаётся не так много квартир, как вам может показаться. Всё это может привести к тому, что цены продолжат немного снижаться. Конечно, о возвращении к доковидным временам мечтать не приходится, но снижение на 7-10% в течение года мы запросто можем увидеть. А там уже вы сможете распаковать свой чемодан денег (прибавивший +2 млн в качестве процентов) и прийти на остывший рынок. Недвижимость с молотка за этот год тоже никуда не денется.
P.S.: Про другие инструменты меня не спрашивали, так что выразил своё мнение в формате "или-или".
@finindie
Деанон блогеров
Ппц, меньше всего на свете я переживаю насчет подписанного закона о реестре блогеров с 10К+ подписчиками. Насколько я понимаю, 1 ноября мне следует записать в какой-то там реестр свой Телеграм-канал (64К), Ютуб (33К), и (возможно) аккаунт на Пикабу (23К). Дзен на подходе, там пока что 6 тысяч. Ну ок, запишусь.
Помимо получения информации о владельцах "анонимных" каналов, этот закон преследует ещё одну цель. С ним эффективнее заработает другой закон, связанный с обязательной маркировкой рекламы. Возможно, вы обращали внимание, что примерно половина телеграм-каналов хрен забила на эти маркировки и ериды, и рекламирует всё подряд безо всяких маркировок. Такие авторы ничем не рискуют, ибо принадлежность телеграм-канала недоказуема, даже если ты публичен. А после составления такого реестра блохеров ты (или зиц-председатель, записанный номинальным владельцем) уже не отвертишься. Пара штрафов, и придётся соблюдать законодательство.
Не подумайте, что я радуюсь этому или пытаюсь чирикать о том, как похорошела Москва при Собянине. Это не моё дело, кто и как ведёт свой блогерский бизнес.
Так как у меня всё чисто с маркировкой, и анонимом я не являюсь - негативного импакта от нового закона для себя не вижу. Единственное, о чем я хоть сколько-нибудь переживаю - так это о том, что база обязательно будет слита, и данные о принадлежности меня к каналу растекутся по всему даркнету. С другой стороны, меня слили туда в первый же день после регистрации ИП. И 15 лет назад в базах ОМС. И ещё десять раз между этими двумя датами.
@finindie