Фининди | Александр Елисеев

26 октября 2022 10:48

Народный портфель СПБ Биржи. Результаты первого года

Год назад СПБ Биржа решила публиковать данные о "народном индексе" - этаком виртуальном портфеле, основанном на данных о ценных бумагах, которые наиболее популярны среди частных инвесторов. Тогда я выразил некоторое сомнение в том, что такому среднестатистическому инвестору удастся показать результат лучше, чем результат индекса S&P500. Это был слишком простой прогноз.

По итогам первого года наблюдений, результат S&P500: -14%, а результат SPB100: -35%.
Проигрыш значительный, и в ближайшие лет 5 такое не отыграть. Кстати, никакие комиссии за сделки в результате не учитываются, ровно как и плечевые убытки. Уверен, с их учетом средний результат еще более плачевный. Но как российскому частному инвестору удалось настолько сильно отстать?

▪️ Огромную популярность среди российских частных инвесторов, решивших пойти по пути выбора отдельных акций, имели хайповые и мемные акции. Большой популярностью также обладают акции, выбранные по принципу "это уже слишком сильно упало, поэтому отрастёт".
▪️ Так, топ-1 по доле в портфелях частных инвесторов - Alibaba Group ($BABA) - так и осталась топ-1. Уверен, год назад она набиралась активно именно по принципу "очень сильно упала". Но вот незадача: за последний год она снизилась ещё на 64%!
▪️ Год назад Топ-2 занимала хайповая "Галя" - Virgin Galactic ($SPCE). Результат удручающий: падение на 77% за последний год. Хайп спадает, надежда на сценарий "пружина сжимается, иксы неизбежны" угасает, так что удельный вес "Гали" в портфелях частных инвесторов снизился почти в два раза.
▪️ По принципу "слишком сильно упало" в портфелях частных инвесторов большие доли занимали другие китайские акции: Baidu, Vipshop, TAL, MOMO и проч. Их результат за последний год варьируется от -27% до -60%.
▪️ Ставка на мемные акции тоже не сработала. Они показывают просто ужасный результат: Clover Health (-79%), Zynerba (-81%), Coinbase (-77%), bluebird bio (-55%), ContextLogic (-86%), Teladoc (-80%). Одной из самых "удачных" мемных акций стал "Перч" - G1 Therapeutics ($GTHX) - он упал всего лишь на 18% за год.
▪️ Совокупный народный портфель упал всего лишь на 35% на фоне таких ужасных результатов некоторых компонентов только благодаря тому, что некоторые люди по-прежнему держат позиции в очень скучных гигантах типа Apple (+3%), Coca Cola (+11%) или Exxon Mobil (+75%).

Фондовый рынок и ранее был для многих аналогом казино - местом, где можно получить острые эмоции, делая ставки и проигрывая деньги. А из-за событий последнего года почти не осталось людей, думающих иначе.

@finindie