اقتصاد و نفت

29 октября 2020 17:03

موسسه نیاوران در ۲۶ آبان نشستی با موضوع چشم‌انداز بازار نفت و گاز برگزار می‌کند. لینک اطلاعیه:

http://conference.imps.ac.ir/t3/Default.aspx?PageName=News&ID=508&Language=1&title=%DA%86%D8%B4%D9%85-%D8%A7%D9%86%D8%AF%D8%A7%D8%B2-%D8%A8%D8%A7%D8%B2%D8%A7%D8%B1-%D9%86%D9%81%D8%AA-%D9%88-%DA%AF%D8%&AspxAutoDetectCookieSupport=1


‌⭕️@EconomicsandOil


#Event #IMPS #OilMarket

اقتصاد و نفت

24 октября 2020 11:46

پیش‌فروش نفت هموارسازی است یا آینده‌فروشی؟


اگرچه مدتی از طرح این سوال گذشته، این هفته در "تجارت فردا" پاسخی به آن منتشر شده که شما را به خواندن آن دعوت می‌کنم.


‌⭕️@EconomicsandOil


#TEF #Budget

اقتصاد و نفت

17 октября 2020 18:47

EIF.8


نسخه مکینزی برای نفت بحران‌زده


✅ مدیر نفت و گاز شرکت مشاوره مکینزی در ارائه‌ای به بحران در صنعت نفت‌وگاز پرداخت و به فرصت‌ها نیز اشاره‌ای داشت. در نمودار بالا می‌بینیم که تقریباً تمام بخش‌های زنجیره ارزش (به جز پتروشیمی) درگیر بحران هستند.


✅ راه‌حل چیست؟ مکینزی اشاره‌ای به پنج پاسخ دارد که البته برای هر شرکت باید به دنبال راه‌حل منحصربفردی بود:
1⃣ بازطراحی پورتفولیو و تحول اساسی در تخصیص منابع
2⃣ ادغام‌وتملیک‌های جسورانه (Mergers & Acquisition)
3⃣ تغییر مدل عملیاتی به منظور بهبود عملکرد و کاهش هزینه
4⃣ بازتعریف مشارکت‌های استراتژیک با هدف افزایش تاب‌آوری زنجیره تامین
5⃣ خلق سازمان آینده با تمرکز بر منابع انسانی و ساختار


‌⭕️@EconomicsandOil


#EIF #Event #McKinsey #Strategy #MnA

اقتصاد و نفت

14 октября 2020 18:37

EIF.6


آینده نفت و مسائل ذهن آموزش‌دیده


✅ در میانه نشست Energy Intligence این موضوع به ذهنم رسید که بدیع هم نیست: وقتی درباره آینده نفت و گاز صحبت می‌کنیم، معمولاً به سهم سوخت‌های فسیلی و به طور خاص این دو سوخت در سبد انرژی اشاره می‌شود. اما نباید فراموش کرد که این سهم مبتنی بر یک محاسبه مهندسی (ارزش حرارتی) است. این ارزش حرارتی بسیار مهم و همان‌قدر ناکافی است. یک ذهن آموزش‌دیده ابعاد دیگری از مساله را نیز می‌بیند.


✅ جنبه مهم دیگر، محل تولید و مصرف و نیز هزینه است. در آینده بلندمدت نفت ارزان و زیادی از خاورمیانه می‌آید و به آسیا می‌رود. در دنیایی که نفت فراوان است و تقاضایش در OECD بسیار محدود شده این یعنی حتی اگر ۱۰۰ سال دیگر نفت بفروشیم قیمتش احتمالاً (به ارقام امروز) زیر ۵۰ دلار است.


✅ از جنبه دیگر نیز باید توجه داشت که برای حفظ تولید و رشد اندکی که مورد نیاز است (احتمالاً ۱۰ درصد بالاتر از ظرفیت فعلی تولید نفت جهان، حداکثر ظرفیت "جدید"ی است که باید ایجاد شود) چقدر سرمایه نیاز است. احتمالاً کمابیش حتی نصف ارقام سال‌های اوج بیش از نیاز خواهد بود. این موضوع درباره ظرفیت صنعت نیز صادق خواهد بود. در آمریکا روزگاری تعداد دکل در محدوده ۲۰۰۰ بود و اکنون در محدوده ۲۰۰. تعداد دکل‌ها یک‌دهم شده، ولی تولید نهایتاً ۲۰ الی ۳۰ درصد کم می‌شود.


✅ پس ارزش حرارتی را نمی‌توان نمایان‌گر آینده دانست. شاید حتی بتوان گفت برای هدفی که گفته شد، ارقام مطلق بهتر از ارقام نسبی هستند. از سوی دیگر هزینه‌ها و جغرافیا مهم‌اند. همین‌طور ظرفیت صنعت در سرمایه‌گذاری و مدیریت.


‌⭕️@EconomicsandOil


#EIF #Energy

اقتصاد و نفت

13 октября 2020 20:20

EIF.4


✅ وزیر انرژی آلبرتا (مرکز نفت کانادا) درباره صنعت نفت این کشور صحبت کرد. عمده صادرات به آمریکا و عمده تولید از منابع Sand است. به دلیل وابستگی اقتصاد ایالت و کانادا به نفت به وضوح می‌شد نگاه استراتژیک به نفت را در صحبت‌های او دید. اشاراتی هم به تجدیدپذیرها و مسائل زیست‌محیطی داشت که می‌شنویم در سال‌های اخیر در کانادا مساله‌ساز بوده است. وقتی از او درباره بزرگ‌ترین چالش پرسیدند مساله اشتغال را مطرح کرد که در نتیجه شرایط بازار نفت وضعیت بدی دارد. (ظاهراً باید فکر نان بود که خربزه تجدیدپذیرها آب است!)


✅ المزروعی وزیر انرژی امارات هم از آینده بازار نفت دفاع کرد که همراستا با گزارش اخیر World Oil Outlook اوپک است. گفت که برنامه‌های زیادی برای تجدیدپذیرها دارند. (شعار نیست. آنها در هسته‌ای و خورشیدی درحال توسعه هستند و تا نیمی از برق‌شان را کمابیش از این محل‌ و امثال آن تامین خواهند کرد. به ویژه آنکه گاز زیادی ندارند.)


✅ تعبیر المزروعی درباره تجدیدپذیرها توام با حمایت ولی بدون اشاره به نقش محوری آنها بود. او عبارت Star را به‌کار برد. استراتژیست‌ها می‌دانند که منظور همان ماتریس مشهور BCG (گروه مشاوره بوستون) است که براساس دو آیتم سهم بازار و رشد بازار کسب‌وکارها را تقسیم می‌کند. ستاره‌ها در هر دو رشد زیادی خواهند داشت لذا گزینه اصلی سرمایه‌گذاری هستند. در مقابل Cash Cow قراردارند که اگرچه سهم بازار بالایی دارند دوران رشدشان به سر آمده است و شاید بتوان گفت نفت و قبل‌تر زغال‌سنگ مصداق آن هستند. البته این حرف مزروعی محل مناقشه است چون تجدیدپذیرها هنوز سهم بالایی ندارند بلکه در آینده و به ویژه در تولید برق سهم بالا خواهند داشت.


‌⭕️ @EconomicsandOil


#EIF #Energy #UAE #Canada #PeakOil #Renewable

اقتصاد و نفت

13 октября 2020 13:40

EIF.2


✅ تا اینجا ظاهراً موضوع گذار انرژی و کاهش انتشار کربن بیشتر متوجه نفت است و نه گاز. به نظر می‌رسد بیش از آنکه صفر شدن انتشار کربن مطرح باشد، کاهش انتشار مدنظر است.


✅ در این راستا مدیر مارکتینگ و کشتیرانی LNG پروژه توتال در موزامبیک به ترکیب گاز و تجدیدپذیرها به عنوان یک راه‌حل اشاره می‌کند. درست مشابه همین را پرادان وزیر نفت و گاز هند هم گفته و به نظر نیز راه‌حلی بینابین می‌رسد که ضمن تداوم صنعت نفت‌وگاز نگاهی به گذار انرژی نیز دارد.


✅ مقام‌های دولتی کشورهای درحال‌توسعه استاد حرف‌های قشنگ هستند. پرادان نیز این عبارت قشنگ را درباره سیاست‌های دولت هند برای واگذاری و خصوصی‌سازی صنعت نفت‌وگاز گفت:
Minimum Government,
Maximum Governance


✅ پرادان به وضوح Net Zero را آرمان‌گرایانه دانست. البته هند به عنوان یکی از دو محور اصلی رشد آینده تقاضای انرژی همزمان موضوع تجدیدپذیرها را مدنظر دارد. دلیل اصلی را احتمالاً باید وابستگی به واردات دانست ولی خب محیط‌زیست هم اهمیت دارد.


‌⭕️@EconomicsandOil


#EIF #Event #Energy #India

اقتصاد و نفت

13 октября 2020 03:05

چشم‌انداز سرمایه‌گذاری گاز و پتروشیمی منطقه خاورمیانه و شمال آفریقا


‌⭕️@EconomicsandOil


#APICORP #Gas #Petrochemical #Investment

اقتصاد و نفت

08 октября 2020 19:45

گزارش چشم‌انداز نفت جهان تا ۲۰۴۵

منتشره توسط اوپک


‌⭕️@EconomicsandOil


##OPEC #WOO #Oil

اقتصاد و نفت

29 сентября 2020 19:37

مساله خام‌فروشی


✅ دنیای اقتصاد امروز موضوع «مبارزه با خام‌فروشی نفت» را در گفت‌وگو با دکتر ناصری (مدیر بخش خاورمیانه FGE) بررسی کرده که خواندن آن در شرایط فعلی و مطرح شدن بیشتر موضوع ساخت پالایشگاه مفید خواهد بود.


✅ بخشی از گفت‌وگو:

«موضوع مهم این است که وجود نفت فراوان یا اندک یا نبود نفت در یک کشور به هیچ عنوان طرح پالایشگاه‌سازی را توجیه نمی‌کند. پالایشگاه یک کارخانه است و یک کارخانه صنعت محسوب می‌شود. اقتصاد آن صنعت یا کارخانه به بازار آن مربوط می‌شود و اینکه محصولات آن صنعت چقدر در بازار مورد نیاز است. اگر در کشوری از یک کالا به میزان زیاد تولید می‌شود و بازار جهانی آن نیز اشباع و بیش از نیاز دنیا است، صرف در اختیار داشتن ماده اولیه برای تولید این کالا دلیلی کافی برای ورود به آن به شمار نمی‌رود. در رابطه با نفت ایران و پالایشگاه‌سازی نیز همین موضوع مطرح است. در ایران نفت زیادی وجود دارد که می‌توان آن را با قیمت ارزان به تولیدات پالایشگاهی اختصاص داد اما آیا این ارزانی می‌تواند سرمایه‌گذاری برای احداث یک واحد پالایشگاهی را توجیه می‌کند؟ پاسخ این سوال خیر است. نکته دیگر این است که اگر در دنیا نیز نگاه کنیم، مدت زیادی است که طرح جدید و قابل‌توجه پالایشگاهی در دنیا تعریف نشده است. از دیگر سو بنیان‌گذار بسیاری از پالایشگاه‌ها دولت‌ها هستند و دلیل آن نیز این است که این طرح‌ها اصولا اقتصادی نیستند. بنابراین دولت‌ها با اهداف مختلف از جمله اشتغال‌زایی یا پیدا کردن مشتری برای نفت خود به این حوزه ورود پیدا می‌کنند. این طرح‌ها حتی با این دلایل هم زمانی توجیه‌پذیر بوده‌اند که بازار نفت خام و تقاضای آن در شرایط متفاوتی قرار داشته است نه در دوران کووید-۱۹ و پسا کووید. بنابراین نباید به اشتباه توجیه ساخت یک کارخانه به وفور ماده اولیه آن ارتباط داده شود، بلکه بازار محصول آن واحد تولیدی از اهمیت بسیار بالاتری نسبت به ماده اولیه برخوردار است.»


✅ متن کامل مصاحبه:
https://www.donya-e-eqtesad.com/fa/tiny/news-3696400


⭕️ EconomicsandOil


#DEN #FGE #Refinery

اقتصاد و نفت

24 сентября 2020 07:37

تحریم‌ها و آینده صادرات نفت


✅ در سرمقاله امروز دنیای اقتصاد به آینده صادرات نفت ایران با لحاظ آینده تحریم‌ها و موضوع توافق با چین پرداخته شده است.


✅ توافق نفتی با چین بدون یک توافق جامع‌تر این کشور با آمریکا و متحدانش چندان ممکن به نظر نمی‌رسد. این موضوع که آیا چین می‌تواند به چنان توافقی با آمریکا دست یابد نیز دور از ذهن است؛ چراکه لااقل براساس کلیات منتشرشده تاکنون، اگرچه امتیازات ارائه‌شده به چین برای ایران شاید بسیار بزرگ به نظر بیاید اما برای چین به همان نسبت اهمیت ندارد و در نتیجه نمی‌توان انتظار داشت (به‌ویژه در بستر جنگ تجاری) که چین برای آن دست به یک معامله دیگر بزند.


✅ نیاز چین به واردات منابع هیدروکربنی طیف وسیعی از نفت خام، گاز (به شکل LNG و خط‌لوله)، میعانات گازی، LPG و انبوه محصولات شیمیایی از قبیل متانول، پلیمرها و امثالهم را دربرمی‌گیرد. از قضا در بسیاری از آنها مثل LNG، LPG، محصولات شیمیایی و... آمریکا در زمره بزرگ‌ترین بازیگران است و ایران یک بازیگر متوسط یا حاشیه‌ای. مبادله‌ای که عمدتا نفت در آن حائز اهمیت ویژه است (چراکه بقیه محصولات اساسا تاثیر بسیار کمتری از تحریم پذیرفته‌اند) نمی‌تواند جذابیتی برای چنان هزینه‌ای از سوی چین داشته باشد؛ به‌ویژه در دنیای فراوانی نفت.


✅ تصویر ایران‌محور از بازار نفت و نیاز دنیا متعلق به دهه ۱۹۷۰ میلادی بوده و اکنون فاقد موضوعیت است. گزاره‌های مطرح‌شده درباره تخفیفی اندک در فروش نفت و موارد دیگر با لحاظ درهم‌تنیدگی اقتصادی و مالی چین با اقتصاد جهان و به‌ویژه آمریکا نمی‌تواند کمکی به تغییر این نتیجه‌گیری کند.


✅ گمانه دیگر برای منطق توافق می‌تواند این باشد که ایران (برای کنترل و محدودسازی توسط یک برادر بزرگ، مشابه مدل کره‌شمالی) در مدار چین قرار گیرد و مخاطرات مورد ادعا از منظر تاثیر تحرکات منطقه‌ای بر امنیت انرژی (امنیت زیرساخت‌های برخی همسایگان، تداوم جریان از مسیر تنگه هرمز و ...) نیز از این طریق کنترل شود. برخلاف منطق قبلی، این مبنا می‌تواند مورد پذیرش آمریکا و هم‌پیمانان نیز قرار گیرد. اما آیا واقعا می‌توان باوجود تفاوت‌های اساسی نظام اجتماعی و حکمرانی موجود پذیرفت که ایران به چنان چارچوبی تن دهد؟ پاسخ نگارنده به این سوال منفی است.


✅ متن کامل مطلب را اینجا بخوانید:

https://www.donya-e-eqtesad.com/fa/tiny/news-3694875


⭕️ EconomicsandOil


#Note #DEN #Iran #China #US #Sanction

اقتصاد و نفت

14 сентября 2020 21:31

بی‌پی امروز منتشر کرد:
نسخه ۲۰۲۰ چشم‌انداز انرژی جهان


⭕️ EconomicsandOil


#BP #Energy

اقتصاد و نفت

14 сентября 2020 16:39

آینده کوتاه‌مدت نفت شیل


✅ نمودار بزرگ بالا از ریستادانرژی تولید نفت شیل آمریکا را (برحسب سال شروع نشان می‌دهد). در 2019 افت طبیعی تولید حدود 3.5 میلیون بود و با رشد تولید 4.5میلیونی، طی سال تولید حدود یک میلیون افزایش یافت.


✅ امسال انتظار می‌رود رشد طی سال حدود 2.6 باشد و این در مقابل افت 3 الی 3.5 میلیونی یعنی حداقل تا پایان سال نفت شیل به قبل از کرونا بازنخواهد گشت.


✅ اما آیا این به معنای نابودی نفت شیل است؟ قطعاً خیر و سال‌ها تولید می‌کشد (حتی با سقوط سرمایه‌گذاری‌ها) که تولید به سطوح قبل از انقلاب شیل برگردد.


✅ نکته اینکه افت تولید شیل طی دوران کرونا الزاماً ناشی از بالا بودن هزینه در مقایسه با درآمد نبوده، بلکه بسیاری دریافتند که نفت 20 دلاری پایدار نیست و چند هفته کاهش اختیاری تولید ضمن تسریع در تعادل بازار نفت، فروش به بهای بالاتر را ممکن می‌سازد.


✅ انتظار می‌رود تولید خشکی آمریکا در نیمه دوم سال حدود 9.1 تا 9.2 باشد، یعنی حدود یک میلیون کمتر از اوج تاریخی.


✅ مطالب مرتبط:
نفت شیل تاب‌آورتر از اوپک (1)
نفت شیل تاب‌آورتر از اوپک (2)


‌⭕️@EconomicsandOil

#RystadEnergy #Shale #US

اقتصاد و نفت

11 сентября 2020 14:53

گزارش چشم‌اندازهای تکنولوژی انرژی

منتشره توسط آژانس بین‌المللی انرژی


‌⭕️@EconomicsandOil


#IEA #Energy #File

اقتصاد و نفت

07 сентября 2020 16:46

درآمد نفتی ایران چقدر زیاد است؟


✅ چند سال قبل در یک مصاحبه (لینک آپارات) به این موضوع پرداختیم که درآمد نفتی ایران در مقایسه با کشورهایی که اساساً از آن برخوردار نیستند بسیار بالاست (یک درآمد بادآورده). اما به لحاظ «سرانه» در مقایسه با کشورهای برخوردار منطقه الزاماً اینطور نیست. در نمودار بالا درآمد صادرات نفت ایران و کشورهای همسایه به نقل از اوپک آمده است.


✅ خوب است بدانیم جمعیت ایران به تنهایی، تقریباً مساوی مجموع جمعیت چهار کشور دیگر است. ایران بیش از 80میلیون نفر جمعیت دارد، کویت کمتر از 5، امارات کمتر از 10، عربستان حدود 35 و عراق حدود 40 میلیون نفر.


✅ این نمودار درصدد هیچ نتیجه‌گیری دیگری نیست. اما وقتی از لزوم تولید نفت حداقل هشت‌میلیونی می‌گوییم، از این جنبه نیز است که در مقایسه با این کشورها و با لحاظ ذخایر عظیم ایران (که در این نمودار فقط از عربستان کمتر است) به لحاظ منابع نفتی در دسترس برای توسعه محدودیت بسیار بیشتری داریم. حال اینکه آیا چنان منابعی صرف توسعه می‌شوند، خود سوال مهم دیگری است.


‌⭕️@EconomicsandOil


#OPEC #ASB #Revenue #Oil

اقتصاد و نفت

30 августа 2020 17:53

مقاله «مکینزی» به مناسبت نودسالگی «وارن بافت»
در بزرگ‌داشت سرمایه‌گذار افسانه‌ای


✅ امروز 30 آگوست وارن بافت نودساله می‌شود و مکینزی در مطلبی به بزرگداشت او پرداخته است.


✅ خلاصه اینکه سه رمز موفقیتش بدین شرح است:
1️⃣ صبر
2️⃣ هشیاری
3️⃣ ثبات


‌⭕️@EconomicsandOil


#McKinsey #Investment

اقتصاد و نفت

28 октября 2020 18:44

قمار سرمایه‌گذاری در نفت و گاز جهان


✅ نمودار بالا از وودمکنزی نشان می‌دهد با چشم‌انداز فعلی قیمت نفت، در میان‌مدت انتظار رشد قابل‌توجه سرمایه‌گذاری در بالادستی نفت و گاز جهان نمی‌رود و صنعت باید به ارقامی معادل نصف سال‌های اوج عادت کند.


✅ دنیای نفت در میان‌مدت انتظار سرمایه‌گذاری سالانه ۳۰۰ الی ۴۰۰میلیارد دلاری را دارد و این یعنی احتمالاً بازار خدمات حفاری در حوالی ۲۰۰ میلیارد دلار نوسان می‌کند. این ارقام را با سرمایه‌گذاری ۷۰۰ الی ۸۰۰ میلیارد دلاری و بازار خدمات حفاری ۴۰۰میلیارد دلاری مقایسه کنید!


✅ برآورد بی‌پی می‌گوید در ۳۰ سال آتی میانگین سرمایه‌گذاری سالانه حدود ۴۰۰ میلیاردددلاری در سناریوهای کم‌کربن (به نام‌های "انتشار کربن صفر" و "گذار سریع") کافی است، ولی سناریوی "تداوم وضع فعلی" نیازمند ارقام به مراتب بیشتری هستیم.


✅ لذا با یک قمار مواجهیم: اگر بپذیریم که وضع فعلی ادامه می‌یابد یعنی اکنون فرصت بسیار خوبی برای حضور در نفت‌وگاز با افق بلندمدت است. اگرنه، باید در اولین رشد قیمت قابل‌توجه قیمت نفت (۷۰ دلار؟) خروج را در دستور کار قرار داد!


‌⭕️@EconomicsandOil


#Woodmac #BP #Upstream #Investment

اقتصاد و نفت

22 октября 2020 13:09

تحلیل منحنی هزینه نفت جهان


✅ ریستادانرژی منحنی هزینه (Cost Curve) نفت خود را به‌روز کرده است. منحنی نشان می‌دهد برای تولید نفت به چه قیمتی نیاز داریم و در نتیجه مبنای خوبی برای تعیین قیمت‌های بلندمدت نفت به دست می‌دهد.


✅ منحنی نشان می‌دهد برای تولید ۱۰۰۰ میلیارد بشکه نفت قیمت ۴۵ دلار کاملاً کفایت می‌کند؛ یعنی معادل ۲۵ سال تولید نفت جهان به میزان ۱۱۰میلیون بشکه در روز. (البته می‌دانیم که کل تولید نفت جهان از ارزان‌ترین منابع صورت نمی‌گیرد.)


✅ شش سال قبل انتظار می‌رفت قیمت سربه‌سری برای تولید روزانه ۱۰۰میلیون بشکه نفت در ۲۰۲۵ حدود ۹۰ دلار باشد و امروز نفت ۵۰ دلاری کافی به نظر می‌رسد. آن زمان انتظار می‌رفت در ۲۰۲۵ روزانه حدود ۱۲میلیون بشکه نفت tight (در عمل تقریباً همان نفت شیل) با نقطه سربه‌سری ۸۲ دلار تولید شود و امروز این ارقام به ۱۸ میلیون و ۴۴ دلار رسیده است.


✅ شیب منحنی عرضه نفت در این سال‌ها کمتر شده و نمودار به سمت راست حرکت کرده است. با چشم‌انداز نهوچندان درخشانی که از سمت تقاضا انتظار داریم، به نظر می‌آید پیام روشن است: Lower for Longer.

‌⭕️@EconomicsandOil


#RystadEnergy #LFL #Cost #Shale

اقتصاد و نفت

17 октября 2020 13:06

EIF.7

صحبت‌های پاتریک پویانه و یادی از وارن بافت

✅ توتال تنها شرکتی است که دوباره جایزه شرکت برتر را به دست آورده که هر دو در زمان مدیریت پاتریک پویانه بوده است. توتال از بین ۳۰ شرکت و با معیارهای مرتبط با Low-Carbon به این مقام رسیده است.


✅ همانند بن ون‌بردن (مدیرعامل شل) مدیرعامل توتال هم به لزوم توجه به سمت تقاضا تاکید دارد. توضیح من این‌که در نفت به صورت سنتی ما بر سمت عرضه متمرکزیم. در بازاریابی B2C نیز به ویژه تا اوایل و حتی اواسط نیمه دوم قرن بیستم همین جریان غالب بود و نهایتاً Performance یک کالا اهمیت داشت که این روند تغییر کرد. پویانه می‌گوید باید به تحول سمت تقاضا (که Driver اصلی گذار انرژی است) توجه بیشتری کنیم.


✅ مهم‌ترین فناوری در انقلاب انرژی را فعلاً هیدروژن می‌بیند که البته راه درازی تا جریان‌سازی در پیش دارد. برخلاف فناوری خورشیدی (که بازارش یعنی برق موجود بود) اینجا هم توسعه فناوری داریم و هم توسعه بازار.


✅ در ماه می تا سپتامبر چشم‌انداز ۲۰۳۰ توتال تغییر زیادی کرد. از ۲۰۱۹ تا می ۲۰۲۰ نیز تغییراتی وجود داشت. سهم نفت در سبد ۲۰۳۰ توتال از ۵۵٪ در گزارش ۲۰۱۹ به ۴۵٪ در می ۲۰۲۰ و ۳۰٪ در سپتامبر ۲۰۲۰ رسید. پویانه می‌گوید دلیل این بود که یافته‌های جدید می به زبان کسب‌وکار ترجمه شدند که این در سپتامبر نمایان شد.


✅ به گفته پویانه در نفت حداقل نرخ بازگشت ۱۵٪ درصد با هزینه پول ۵-۶٪ توجیه‌پذیر بوده لذا اکنون با هزینه پول ۲٪ پروژه‌های خورشیدی با نرخ حدود ۱۰٪ توجیه‌پذیر است. در پاسخ به این‌که اصلاً به عنوان یک شرکت نفت و گاز آیا شما مزیتی برای حضور در خورشیدی دارید جواب خوبی داد و گفت توان دسترسی به پروژه‌ها در کل جهان، برند، توان تامین مالی، توان تجارت و بعضاً شباهت‌های عملیاتی منشا مزیت ما هستند.


✅ به گفته پویانه حتی برای کاهش ۱.۵ درجه نیز جهان به روزانه ۴۰ الی ۵۰ میلیون بشکه نفت نیاز دارد که باید برای کربن آن فکری کرد ولی هنوز فناوری‌های جذب و ذخیره‌سازی کربن بسیار گران هستند. دلیل اصلی هم این‌که بازاری برای محصول نیست و هزینه زیرساخت و Storage بالاست. قیمت‌گذاری کربن و یارانه دولتی تنها راه‌حل‌ها هستند.


✅ نکته جالب دیگر درباره سرمایه‌گذاری‌های نفتی شرکت بود که گفت باید در نفت ۲۰ دلاری هم هزینه‌های فنی بازگردند. شرط دوم این‌که آلایندگی‌شان در محدوده مشخص باشد.


✅ از چند سال قبل به یاد دارم که توتال از شرکت‌هایی بود که نفت شیل را به دلیل گرانی نسبی جدی نگرفت. پویانه آن زمان بسیار به مبانی قیمت‌گذاری اشاره می‌کرد و می‌گفت نباید سراغ دارایی‌های گران رفت. هنوز همان را می‌گوید و زمان صحبت کردن احساس می‌کنم یک وارن بافت نفتی مدیرعامل توتال است.


✅ این چند مطلب مرتبط را از دست ندهید:
t.me/EconomicsandOil/471
t.me/EconomicsandOil/786
t.me/EconomicsandOil/1180
t.me/EconomicsandOil/1621


‌⭕️@EconomicsandOil


#EIF #Event #Energy #Total #China #Carbon #Hydrogen

اقتصاد و نفت

14 октября 2020 17:53

EIF.5


✅ مدیرعامل پتروناس که امسال به این سمت منصوب شده جوان و در مقایسه با نمونه‌هایی که تاکنون در شرکت‌های ملی دیدم کم‌نظیر است. متکی بر ارقام، آشنا با حوزه مالی و بسیار مسلط صحبت می‌کند. با کمال احترام فکر می‌کنم در کل NIOC یک نفر شبیه اون نتوانیم داشته باشیم.


✅ موسسه مشاوره مکینزی بر بحران در نفت‌وگاز تاکید دارد و ریسک‌های متعددی برای کوتاه‌مدت تا میان‌مدت برمی‌شمرد. با این مبنا تحول در انرژی اجتناب‌ناپذیر است.


✅ بن ون‌بردن مدیرعامل شل پاسخ‌گوی سوالات بود. تقریباً همه جواب‌هایش کلی‌گویی و در واقع توسعه خود سوالات بود. نکته جالب در صحبت‌هایش این بود که ظاهراً (برخلاف BP و حتی به نوعی با طعنه به آن) چندان Net Zero Emission را قطعی نمی‌دانست. او گاز را بسیار مهم می‌داند که باتوجه به اقدام دهه اخیر شرکت در تملیک BG عجیب نیست.


✅ مدیرعامل شل و دیگران توجه زیادی به هیدروژن دارند. شاید اغراق نباشد که هیدروژن بیش از خورشید مورد توجه است. بر جزئیات موضوع مسلط نیستم اما به نظر می‌رسد توسعه آن دشوارتر از خورشید و باد است.


✅ موضوع کرونا باعث شده در پنل حمل‌‌ونقل توجه مجددی به کاهش آلایندگی در این بخش شود. ظاهراً مردم به ویژه در اروپا طعم کاهش آلودگی را چشیده‌اند و می‌خواهند آن را بیشتر دنبال کنند که نیازمند تلاش سیاست‌گذاران است.


‌⭕️@EconomicsandOil


#EIF #Event #Hydrogen #Petronas

اقتصاد و نفت

13 октября 2020 15:45

EIF.3


✅ امین ناصر، مدیرعامل آرامکو، را به عنوان مدیرعامل برگزیده سال معرفی کردند. مدیران عامل و روسای هیات‌‌مدیره از شرکت‌هایی مثل توتال، شل، بی‌پی، اکسون‌موبیل، Aker، ادناک و Reliance به او تبریک گفتند.


✅ این اقدامات جزء لاینفک مراسم از این دست است و هم جنبه تبلیغات دارد و هم نوعی break محسوب می‌شود. البته انتخاب توسط یک پنل بزرگ (ظاهراً ۱۰۰نفره) صورت می‌گیرد و یک نظر شخصی نیست.


✅ وزیر نفت عربستان در خلال تبریک به امین ناصر درباره حرکت آرامکو از NOC به International Energy Company گفت و IPO و تملیک Sabic را دو اقدام در این جهت دانست. با این مبنا، به نظرم رسید یک بحث (که قبلاً گفته بودم ولی تکرارش خالی از لطف نیست) دوباره مطرح شود:
- اکنون که بخش زیادی از پایین‌دستی نفت و گاز کشور واگذار شده و شرکت‌های پالایش‌وپخش و پتروشیمی نیز کوچک شده‌اند آیا به لحاظ عملیاتی بهتر نیست به یک NIOC یکپارچه فکر کنیم؟ می‌دانیم که مطالعاتی قبلاً توسط Bain و اخیراً توسط ADL درباره ساختار صورت گرفته ولی فارغ از جزئیات متعدد، در نهایت یک سری اصول اولیه هستند که تصمیم نهایی را رقم می‌زنند و نه جزئیات اجرائی.


✅ امین ناصر به مسائل ESG و تغییر قرارداد به عنوان موارد مورد توجه در IPO آرامکو اشاره کرد که این شرکت را آماده کرده است. او مدعی است که شرکت الزامات حضور در هر بورس بین‌المللی را دارد.


‌⭕️ @EconomicsandOil


#EIF #Energy #Aramco #Event

اقتصاد و نفت

13 октября 2020 12:23

EIF.1

✅ در رویداد مجازی Energy Intelligence Forum هستم که دقایقی قبل شروع شد. مطابق رویه چند سال اخیر نکات مهم آن را به اشتراک خواهم گذاشت. همان‌طور که قبلاً گفتم کنفرانس چهل سال است در لندن برگزار می‌شود.


✅ جالب اینکه تجربه حضور به لحاظ کیفیت تصویر و اتصال بسیار آسان بوده است و قابل مقایسه با تجارب دیگری که داشتم نیست؛ آن هم رویدادهای داخل ایران.


✅ توتال امسال به چند دلیل در مرکز و تقدیر قرار گرفته است: کم‌تر در معرض ریسک‌های گذار انرژی بودن، تاب‌آوری پورتفولیو و تحول در مدل کسب‌وکار. (البته جنبه تبلیغاتی موضوع نیز محرز است.)


✅ گذار انرژی در متن رویداد امسال قرار دارد و محور اصلی از این قرار است:
THE BIG ENERGY RESET: COVID, CLIMATE, CONSEQUENCES


‌⭕️ @EconomicsandOil


#EIF #Event #Total #Energy

اقتصاد و نفت

10 октября 2020 20:12

برنامه کنفرانس Energy Intelligence


✅ همان‌طور که قبلاً گفتیم، امسال پس از چهار دهه کنفرانس Oil & Money لندن تحت برند جدید برگزار می‌شود که برنامه آن ضمیمه شده است.


✅ کرونا باعث شده اغلب کنفرانس‌ها به صورت مجازی برگزار شوند که اگرچه فرصت حضور فیزیکی و معاشرت را کاهش می‌دهد، ولی برای ما ایرانیان امکان حضور آسان‌تر و ارزان‌تر را فراهم می‌سازد.


✅ با این تفاسیر من هم کاهش قیمت کنفرانس به یک‌دهم! را غنیمت شمردم و در آن ثبت‌نام کردم. سعی می‌کنم مطابق معمول خلاصه‌ای از مباحث را برای استفاده عموم اینجا قرار دهم. کنفرانس سه‌شنبه الی پنج‌شنبه هفته جاری برگزار خواهد شد.


✅ پیشنهاد می‌کنم نشست‌های مشابه از جمله کنفرانس مجازی ادیپک را دریابید.


‌⭕️@EconomicsandOil


#Event #Energy

اقتصاد و نفت

08 октября 2020 16:51

اوپک نیز پیک تقاضای نفت را می‌بیند!


✅ گزارش جدید پیش‌بینی نفت اوپک منتشر شد. این نخستین باری است که این سازمان در چنین گزارشی به دوران پس از ۲۰۴۰ نیز می‌پردازد و پیش‌بینی‌ها تا ۲۰۴۵ را دربرمی‌گیرد.


✅ مطابق معمول به سراغ برآورد این سازمان از پیک تقاضای نفت می‌رویم که احتمالاً برای نخستین مرتبه در افق برآورد رسمی این سازمان بررسی می‌شود. اوپک انتظار دارد از حوالی ۲۰۴۰ تقاضای نفت به آرامی کاهش یابد.


✅ بین پیش‌بینی اوپک و مراجع دیگر از پیک تقاضا کمابیش پنج تا ده سال فاصله هست. قاعدتاً این فاصله به تدریج کاهش خواهد یافت و به احتمال بسیار زیاد اوپک پیک تقاضا را در دهه آتی خواهد دید.


✅ خوب است اینجا روند گذشته اصلاح برآورد اوپک از پیک تقاضا را ببینیم:
t.me/EconomicsandOil/3167


✅ در سال ۲۰۱۷ اوپک رشد سالانه تقاضای نفت را در نیمه دوم دهه آتی حدود ۳۰۰هزار بشکه در روز می‌دید و در گزارش ۲۰۲۰ این رقم به کمتر از ۱۰۰هزار بشکه در روز کاهش یافته است.


⭕️ EconomicsandOil


#OPEC #WOO #PeakOil

اقتصاد و نفت

25 сентября 2020 20:05

پیک تقاضای نفت یک دهه نزدیک‌تر می‌رسد؟


✅ هفته گذشته BP Week برگزار شد و اقتصاددان ارشد BP چشم‌انداز جدید انرژی این شرکت را ارائه کرد.


✅ از نکات مهم اینکه پیک تقاضای نفت (رسیدن تقاضا به حداکثر و سپس افت تدریجی) که قبلاً بیشتر در نیمه دوم دهه 2030 مشاهده می‌شد، اکنون به انتهای دهه جاری رسیده است. به عبارت دیگر در سناریوی تداوم فعالیت‌های جاری (Business as Usual) انتظار می‌رود در 2030 شاهد پیک تقاضای نفت باشیم.


✅ آنچه گفته در خوش‌بینانه‌ترین سناریو است و در دو سناریوی دیگر یعنی Rapid و Net Zero پیک تقاضای نفت در نیمه دهه جاری میلادی روی خواهد داد؛ یعنی پنج سال دیگر. مهم‌تر آنکه متعاقباً افت شدید تقاضای نفت در راه خواهد بود.


✅ دلالت‌ها روشن است: لزوم تولید حداکثری از منابع نفتی کشور و رسیدن به تولید حدود 8.5میلیونی نفت.


⭕️ EconomicsandOil


#BP #PeakOil

اقتصاد و نفت

18 сентября 2020 16:41

تاب‌آوری بخش بالادستی غول‌های نفتی

✅ در نمودار بالا از وودمکنزی مقدار NPV دارایی‌های بالادستی (تولید نفت و گاز) غول‌های نفتی با نرخ تنزیل ۱۰ درصد (رقم سرانگشتی بالادستی نفت) در سه سناریوی قیمت نفت ۳۰، ۵۰ و ۷۰ دلاری آمده است.


✅ نکته اینکه می‌بینیم سناریوی پایه نفت ۵۰دلاری است و در قیمت بالا نفت را ۷۰ دلار درنظر گرفته‌اند. این یعنی اگر در چند سال اخیر می‌گفتیم قیمت‌های بلندمدت در بازه ۵۰ الی ۷۵ دلار هستند، باید قدری تامل کنیم و نفت را در کانال ۵۰دلاری ببینیم. دلالت‌های این قیمت بر متخصصان اقتصاد و نفت پوشیده نیست.


✅ حساسیت بالادستی غول‌ها به قیمت نفت (بنا به تعریف) بسیار بالا ولی متفاوت است. مثلاً اکسون‌موبیل که بر نفت شیل تمرکز بیشتری دارد، از قیمت بالا بیشتر بهره‌مند و در قیمت پایین آسیب‌پذیرتر است. بی‌پی که نسبتاً دارایی گازی بیشتری دارد، کمتر از قیمت نفت تاثیر گرفته ولی از قیمت بالا نیز چندان منتفع نشده است.


✅ دارایی‌ها به راحتی نقد و جابه‌جا نمی‌شوند و انتظارات از آینده بازار فرق دارد. لذا نمی‌توان انتظار داشت پورتفوی شرکت‌ها شبیه باشند.


⭕️ EconomicsandOil


#Woodmac #Investment #Majors

اقتصاد و نفت

14 сентября 2020 19:14

یاد ایام

✅ در سایت شرکت ملی نفت ایران، بخش مقالات تخصصی (مدیریت و اقتصاد) چشمم به یک عنوان آشنا افتاد:
گاز، تعیین راهبرد، بازارهای مصرف
(مقاله با فرمت EXE یعنی فایل اجرایی در سایت قرار داده شده لذا بهتر است در کامپیوتر مشاهده شود. تنظیمات آنتی‌ویروس و ... نیز ممکن است مشکل‌ساز باشد.)


✅ این مقاله سیزده سال پیش یعنی اواخر 1386 در دومین کنگره مهندسی نفت پذیرفته و در کتاب منتخب کنگره منتشر شد. اولین باری بود که در یک رویداد عمومی چیزی را ارائه می‌دادم.


✅ احتمالاً امروز بخش زیادی از مطالب این مقاله به لحاظ روش تحلیل و محتوا بی‌ارزش است. بلکه همان زمان نیز این طور بود. و ای بسا با دانش یک دهه دیگر نیز همین طور به حرف‌های امروزمان نگاه کنیم. مقاله را می‌فرستم که جلوی چشم‌ها بماند و بلکه تلنگری باشد، و یادبودی از گذشته.


‌⭕️@EconomicsandOil

#Gas

اقتصاد و نفت

13 сентября 2020 02:52

ارزیابی جایگاه پتروشیمی خلیج‌فارس


✅ رده‌بندی سالانه ICIS منتشر شده که در آن پتروشیمی خلیج‌فارس جایگاه چهلم جهان را به خود اختصاص داده است. اما این جایگاه به چه معناست؟ صرفاً فروش. به عبارت دیگر این رده‌بندی نشان می‌دهد که به لحاظ اندازه Sales این پتروشیمی به چنان رتبه‌ای رسیده است.


✅ اگر مقدار انواع سود (عملیاتی و خالص) را مبنا قرار دهیم، PGPIC احتمالاً در بین 20 شرکت برتر قرار می‌گیرد که می‌تواند به مزیت خوراک نیز مربوط باشد.


✅ با در نظر گرفتن حاشیه سود عملیاتی 18 درصد و حاشیه سود خالص 25 درصد، جایگاه خلیج‌فارس احتمالاً در میان 10 شرکت اول دنیا خواهد بود.


✅ درصدهای بازده دارایی‌ها (Assets) نیز ارقام بهتری را نشان می‌دهند و خلیج‌فارس را احتمالاً در میان 20 شرکت برتر قرار می‌دهد.


✅ دلیل استفاده مکرر از کلمه احتمالاً این است که ارقام دقیق برای همه شرکت‌های حاضر در لیست گزارش نشده‌اند. در نمودار بالا خلاصه‌ای از مقایسه خلیج‌فارس با چند پتروشیمی برتر آورده شده است.


‌⭕️@EconomicsandOil


#ICIS #PGPIC #Chemical #BASF

اقتصاد و نفت

08 сентября 2020 09:20

◽️غروب نفتی خاورمیانه

به نظر می‌رسد این بار نباید نگران عدم فروش نفت‌مان باشیم. خبر خوب اینست که دیگر تنها نیستیم. این بار مشکل عدم فروش نفت گریبان بسیاری از کشورهای منطقه را فرا گرفته است.
در سال 2020 قیمت نفت پایین‌ترین میزان خود را از سال 2002 تجربه کرده است و حتی در ماه آوریل قیمت نفت غرب تگزاس آمریکا (که معمولا معیار تعیین قیمت نفت آمریکا است)، برای قراردادهای ماه می منفی شده بود.
کشورهای نفت‌خیز که عادت داشتند با فروش بیشتر یا گران‌تر نفت، بودجه بیشتری به دست آورند حالا با تجربه جدیدی روبه‌رو شده‌اند.
به نظر می‌رسد با کاهش فاحش درآمدهای نفتی در کشورهای عرضه‌کننده نفت به خصوص خاورمیانه، دوران جدیدی را پیش‌رو داریم.
بدون درآمد نفت چه بر سر خاورمیانه خواهد آمد؟
کاهش درآمدهای نفتی چه اثری بر حکمرانی در کشورهای تولیدکننده نفت دارد؟
رامین فروزنده کارشناس حوزه انرژی در گفت‌و‌گویی تلفنی با اکوایران به این سوالات پاسخ داده است.



🔖 https://bit.ly/2DFYxNi

📺 @ecoiran_webtv

اقتصاد و نفت

31 августа 2020 17:31

خلاصه‌ای از کلیدی‌ترین آمارهای انرژی جهان

منتشره توسط آژانس بین‌المللی انرژی در آگوست 2020


‌⭕️@EconomicsandOil


#IEA #Energy #KWES

اقتصاد و نفت

28 августа 2020 11:48

تولید نفت آمریکا: نقش روسای جمهور و تاثیر پیروزی بایدن


✅ در نمودار بالا از ریستادانرژی تولید نفت آمریکا به تفکیک بخش آمده است. تولید نفت «متعارف خشکی» آمریکا پس از رسیدن به پیک، در حال نزول بود. رشد قیمت نفت و بهبود فناوری (در بستر اقتصاد آزاد و Rule of Capture) موجب شد در دوران «اوباما» انقلاب شیل رقم بخورد.


✅ می‌بینیم که برخلاف بسیاری تحلیل‌های سیاسی سطحی، انقلاب شیل در دولت «دموکرات‌ها» روی داد و نه جمهوری‌خواهان. ممنوعیت صادرات نفت نیز همین طور، اگرچه ظاهراً به ابتکار جمهوری‌خواهان.


✅ دولت ترامپ در زمینه توسعه نفت دو کار مهم انجام داد:
1️⃣ تسهیل «قانونی» چند پروژه خاص؛
2️⃣ مهم‌تر: «کاهش مالیات» شرکت‌ها؛ که نگرشی مرسوم بین جمهوری‌خواهان است و الزاماً ربطی به نفت ندارد.


✅ براساس تحلیل ریستادانرژی، در صورت پیروزی بایدن، احتمالاً محدودیت‌هایی بر مجوزهای حفاری در زمین‌های فدرال (و نه خصوصی) صورت می‌گیرد که در میان‌مدت بر تولید آمریکا تقریباً «بی‌اثر» است. اتخاذ سیاست‌های سخت‌گیرانه (مثلاً ممنوعیت Fracking) به نابودی شیل می‌انجامد، ولی بعید است.


‌⭕️@EconomicsandOil


#RystadEnergy #US #Shale