23495
справочнк по ресурсам - https://t.me/angrybonds/5854 обратная связь - @patsak9876,
Можно что угодно про Донни говорить но он конечно мастер газлайтер. Или сейлз кому как удобнее;) Рынки психанули в апреле, он вроде бы и сдал назад но самом-то деле нет. Все что по тарифам происходит сейчас - существенно хуже майских ожиданий, тем не менее рынки уже с этим всем свыклись и не обращают внимание.
Читать полностью…
Какой то знакомый дискурс - рынок плохой, валюта слабая, правительство делает черти что. Погодите это же про США.
Теперь что-ли везде такое?)
Спойлер: вообще то да.
#наукадоказала
Мой знакомый, артист больших и малых академических театров, Александр Коврижных точно по такой же схеме говорил "так и в любви".
И все тоже соглашались, особенно женщины.
Но "капитализм" - более убедительно, особенно в мужской компании. Да и канал все-таки про экономику.
Учитесь, одним словом!))
Трейдеры на #Мосбиржа, которые ставили на рост, после вчерашнего торгового дня 😁.
Читать полностью…
#валютная_правда
Вот да! Надолго это всё с крепким рублем. Больше скажу, у нас перестройка внешней торговли ещё не завершена, поэтому в меру инфляции как говорит Задорнов рубль может пока и не ослабляться.
Да и вообще надо смотреть более сложный коэффициент:
инфляцию в рубле делим на инфляцию в баксе, умножаем на изменение DXY и потом умножаем на тот курс который будет признан "равновесным" после всех пакетов санкций и всех разборок с "партнёрами", примерно к началу 2026 года.
#крипта
Подписчики прислали.
Тетя выдала базу, хотя мы про это пишем последние лет пять или шесть: средство связать "горячие" и при этом ничем не обеспеченные деньги.
Человечество пока не придумало и вряд ли придумает другой способ остановки инфляции ,кроме как УНИЧТОЖЕНИЕ ИЗЛИШНЕ НАПЕЧАТАННОГО.
Всё как в анекдоте про Горбачева: Куры сдохли? Жаль! А сколько задумок было!
#инвестгрейд
Помните в прошлом (а может уже и позапрошлом) году кто-то пустил слух, что надо брать длинные ОФЗ и все натарили 238-ю.
Потом, когда ЦБ начал жестить, на любой пост в канале про ОФЗ и ставку сбегались пострадавшие плечевики и громко обвиняли всех подряд в том, что то ли их засадили, то ли автор сам засажен в ОФЗ и ещё тут пишет что-то, умничает.
И даже когда этой зимой всех отпустило, Мамонова из Минфина на конференции спрашивали: а чего 238-я такая дорогая? Сами же набрали вот и дорогая.
Похоже цикл: "жор - скандал - удивление" в ОФЗ повторяется прямо сейчас. Будьте бдительны, дорогие друзья.
Напомню, ЦБ не обязан снижать ставку больше 2-х процентных пунктов. Он вообще ничего не обязан, плюс в последние годы традиционно внезапный. Хотя я тоже думаю что на 2% ставку в этот раз снизить должен.
Но та же 238-я уже с YTM ниже 14%. Не рановато ли?
#доллар #fx #ФРС #США
Reuters выведал, что Банк Англии попросил некоторые банки "проверить свою устойчивость к потенциальным потрясениям доллара"
"...потребовал, чтобы некоторые кредиторы оценили свои планы долларового финансирования и степень своей зависимости от американской валюты, в том числе для удовлетворения краткосрочных потребностей
... включая сценарии, при которых рынок свопов на доллары США мог полностью иссякнуть...
...Хотя этот сценарий рассматривается как крайний и маловероятный, регулирующие органы и банки больше не воспринимают доступ к доллару как должное
...особенно обеспокоены тем, поддержит ли ФРС неамериканский банк среднего размера, если он столкнется с проблемой нехватки долларов, поскольку в прошлом такая поддержка считалась гарантированной
... представители европейских центральных банков и надзорных органов уже несколько месяцев сомневаются, могут ли они по-прежнему полагаться на ФРС"
[ранее]...ЕЦБ обратились к некоторым кредиторам региона с просьбой оценить их потребность в долларах США в периоды стресса , поскольку они отрабатывают сценарии, в которых они не смогут рассчитывать на привлечение ФРС при администрации Трампа".
#гнетущее_ДКП
Так то план правильный, единственно жизнеспособный по большому счету. Но это и есть потеря "независимости" ФРС, о которой мы тут гундосим уже года полтора.
Он говорит о «дефиците доверия» к нынешнему руководству и предлагает союз с Минфином, подобный договору 1951 года. Соглашение отделило управление госдолгом от монетарной политики, вернув ФРС контроль над ставками и установив ее автономию — основу современной системы (во время Второй мировой, ФРС фиксировала низкие ставки на гособлигации, чтобы дешево финансировать военные расходы, спровоцировав инфляцию).
Уорш предлагает обратное: координацию, чтобы удешевить обслуживание долга в 36 триллионов долларов, упрекая ФРС в медлительности со снижением ставок.
#вестисполейАрмагеддонщины #крипта
Коллеги правы: все эти законы о стейлбкоинах - бомба по ФРС и бакс ещё та.
В декабре прошлого года я в порядке бреда импровизации предположил, что в США будет несколько параллельных долларов, ну так и вот оно - на пороге.
В каждом селе банке теперь будет де факто свой доллар, ФРС их регулировать по идее не будет, правда и спасать банки тогда тоже не обязано - нафига спрашивается?
И интересным остается вопрос - в чем будет внутренние расечты в США - в зелёном баксе или в созданных стейлбокинах.
В общем бояться надо не как такового QE в зеленом долларе, а парада суверенитетов параллельных валют.
При распаде СССР кстати подобный опыт был - советский рубль в Прибалтике и Закавказье в 1992-1993 годах продолжал ходить какое то время наряду с местными валютами. местные как раз старались на него купить хоть что-то в РФ (где наличные деньги не менялись и продолжали быть основной валютой), чем усиливали гипер в рубле.
#угар_киберпанка
Нормальное колесо генотьбы.
А что собственно: Трампу римским папой и Нобелевскую премию мира можно, а Набиуллиной, Заботкину и Тремасову нельзя?
Даёшь номинацию на Нобелевку по экономике!
У Бернанке вон есть, но кто он такой вообще? Серость и посредственность. А уж про гендерных жуликов и говорить нечего. А наши вполне достойны
И президент поддержал, и Росстат нарисовал, и даже пистолет-пулемёт не пригодился.
Успешный успех, да и только.
Надо номинировать!
А потом срочно на пенсию всех лекции читать да мемуары писать.
"Как мы Волкера давали и крутили Москольцо" - по моему отличное название.
Будет бестселлер, Big Beautiful Book.
Галя, у нас отмена))
Донни конечно кадр:
Мы не собираемся никого увольнять, но рассматриваем Хассета.
В моих глазах бюджет на следующий год был самым большим риском для цикла смягчения ДКП.
Я считаю, что ЦБ РФ решится на значимые шаги по смягчению ДКП (именно по смягчению, не просто по снижению ставки с сохранением жёсткости) лишь после того как будет утверждён бюджет на 2026 год в сентябре. При условии, что в нём не будет значительного роста расходов к 2025 году.
То что Минфин это понимает и готов проявить гибкость для замедления инфляции и более скорого прихода ДКП в норму - означает что ЦБ сможет действовать и быстрее.
#угар_киберпанка
Из увольнения Пауэлла в Америке сделали шоу. Причём технологически все довольно незамысловато, но самые тупые ходы иной раз наиболее эффективные. Просто повторяй одно и то же много раз и организуй тотализатор.
Уволят или не уволят Пауэлла - это в итоге не важно. Важно что сакральность ФРС уничтожили. Это кстати влияет на все ЦБ. Обратите внимание: публику окончательно перестали интересовать разговоры про ставку, на ней свет клином больше не сходится. Теперь другие темы.
В топе внимания большинстве может держать максимум 2-3 темы, а лучше конечно одну. Поэтому тарифы вытеснили и "турецкий сценарий" и "рост выше потенциала" и прочие вещи которые нам успешно скармливали ещё недавно. Даже борьба с инфляцией как-то прмеркла, хотя окончательно не ушла из повестки. Но там история долгая и нудная, проще сказать, что победил и забыть. Как с Ираном.
#банкопад
Тем временем у Wells Fargo ... показалась небольшая дыра на 200 ярдов. Даже не дыра, просто нужен рефинанс.
Проходите, тут нет ничего интересного, не на что смотреть)
UPD - подписчики нашли источник новости - см. тут. Огромное им спасибо.
#битва_пузырей
Китай в ответ на американские стейблкоины выпустит свои. Ну понеслась душа в рай.
Скоро в мире будет столько стейблкоинов, что шагу не ступить.
Грюндерский фронт Третьей мировой открыт.
В общем, все к чему прикасается старина Донни превращается в рестлинг и балаган.
А чего - нарядно так.
Совкомбанк на Авито можно продавать, а СПБ биржу в стакане купить нельзя?
Не понимаю я этого снобизЪму)
У нас фондовый рынок развивается семимильными шагами между прочим.
#долговой_коллапс
#крипта
Коллега Рябов критикует принятые с США законы , вангуя волну крипто скама. Ну в общем скаму и раньше мало что мешало, тут закон не причем. Скорее всего рынок живет в ожидании чудесного избавления от неприятной мысли о том, что основание финансовой системы - это пирамида госдолга, который невозможно не то что погасить, даже рефинансировать.
Другие коллеги обвиняют казначейство США в том, что оно занято опасными играми с укорачиванием долга, но как мне кажется упускают из виду тот факт, что длинный долг просто не продается, причем уже год-полтора как (Йеллен запустила активный рефинанс длинного долга векселями еще в прошлом году). Они бы продали, да нет спроса.
Именно поэтому надо так спешить со снижением ставок и с криптой - пока инвесторы берут хоть что то, пусть короткое и "типа ликвидное" надо торопиться.
Кстати, подмена понятий отчасти сработала - ново представленные коины будут обеспечены ... трежерями. Которые .... ничем не обеспечены. И которые уже в нужном объеме трудно продать иначе.
Но это в конце концов тактический вопрос. Стратегическая подмена была озвучена Трампом в том же прошлом году. Это как раз тот самый "небольшой крипто-чек на $35 трлн."
В материале по ссылке правильно задаются вопросом: а кто, собственно, возьмет эту крипту на такую сумму, да даже и в 10 раз меньшую, на $3,5 трлн.
Единственный вопрос кто такие ‘ОНИ’?Читать полностью…
Вы знаете, кто такие "ОНИ"?
Absolute cinema
https://www.thewirechina.com/2025/07/18/janet-yellen-on-the-challenges-of-dealing-with-china-trump-and-biden
Йеллен: «Я не разговариваю с министром Бессентом. Он разрушил всё, над чем я работала в Министерстве финансов»
Бессент: «Я даже не могу сказать, в чём заключалась политика Йеллен в отношении Китая, если не считать того, что она пила пиво и ела грибы»
@MarketHeart
Мне кажется, что главная проблема с IPO в России - это то, что для нормальных компаний и собственников в нем нет смысла.
Во-первых, у нас не работает история с множественностью крупных собственников. Примеры, где такое было мы видели - это заканчивается судами. Кроме того, есть у меня ощущение, что и для злоупотреблений правами миноритарных акционеров у нас есть достаточно большое поле. Но это так, догадки. Если вы понимаете, о чем я. Поэтому кстати и премии за ликвидность у публичного актива при продаже мажоритарной доли нет. Еще и LBO-кредит, привлеченный на покупку актива на него нельзя завесить.
Во-вторых, акционерный капитал у нас очень дорогой. И дело не в долгосрочности или краткосрочности подходов. Просто ожидаемая доходность эквити-инвесторов значительно выше, чем кредитные ставки. Обоснованно это или нет даже не так важно. Просто привлекать акционерный капитал на развитие и отдавать минорам доходность 30% годовых, когда можно привлечь кредит (не сейчас, конечно, когда ставка КС на уровне, например, 10%) под 15% годовых не имеет смысла. Да даже если хочется окешиться, то зачем выходить из актива с доходностью 30%? Тогда уж проще также привлечь кредит и сделать рекапитализацию - выкупить акции или заплатить дивиденды. А если возможности привлечь кредит нет, то это и есть высокорисковый актив, за который попросят доходность еще повыше.
Короче говоря, никакого бума IPO не случится до тех пор, пока премия за риск акционерного капитала не сожмется, а это, в свою очередь, произойдет либо когда денег у физиков на руках будет избыточно много (не 60 трлн. руб., а намного больше - накопления, так сказать), либо когда тех самых рисков всех видов будет устойчиво меньше. Короче говоря, при текущей ситуации после дождичка в четверг.
@moi_misli_vslukh
💳 На Авито продают 5% Совкомбанка
Журналисты Ъ обнаружили на Авито объявление о продаже 7% акций МКАО "Cовко Кaпитал Пapтнepc", материнской компании российского Совкомбанка. По сути этот пакет эквивалентен 5% доле в банке. По данным издания, автором объявления и владельцем пакета является Михаил Клюкин, один из старейших владельцев банка, который решил не пользоваться улугами инвестбанков и консультантов. Предварительно Клюкин предложил долю другим акционерам, но желающих не оказалось. Главная причина - акции продаются дороже, чем стоят на бирже.
Рыночная стоимость акций - более 17 млрд руб, сколько просит Клюкин неизвестно. Представитель Авито поясняет: "Цель — продать весь пакет в одни руки, поскольку целый пакет имеет дополнительную стоимость для покупателя". Объявление уже наделало шуму в СМИ, однако на рынке целые пакеты обычно продают с дисконтом, чтобы реализовать его в рамках одной сделки.
Только вот потенциальный инвестор мог и раньше зайти в Совком, когда проходило IPO банка. В декабре 2023 г. акции SVCB были размещены по цене 11,3 руб за штуку, а сегодня торгуются уже выше 17 руб. Спрос был настолько большой, что превысил предложение в 10 раз. Чтобы получить бОльшую аллокацию, я даже отправил небольшие заявки с нескольких брокеров. Как в любой сделке, если задача продать быстро и целиком, необходимо делать скидку. Дисконт в ~10% решил бы вопрос Михала Клюкина быстро и даже без объявлений на Авито.
📢 MarketOverview
#продвижение
100$ для каждого, за 4 дня
Эта программа Артёма Назарова (инвестор, предприниматель, автор книг и частый гость на РБК) давно стала легендарной.
Суть в том, что в режиме реального времени участники с нуля торгуют на бирже по системе "Импульс".
На каждом шаге их страхуют опытные и неравнодушные кураторы.
Результат программы: путь с нуля до первых 100$
18 000 участников за 5 лет, номер один🥇 по быстрым результатам в деньгах
Программа создана для людей, она даёт выверенный план до первых 100$ и 100 000 рублей, на пассиве
Бесплатное участие с поддержкой кураторов: /channel/+pPals5nTe_c3YWUy
Реклама. ИП Назаров А.Б. ИНН 503008361583 Erid: 2W5zFHVcjyr
#ВДО
Я тоже наблюдаю жор в ВДО на собственном публичном портфеле. От предыдущей отсечки в пятницу 11 числа +43 тыс. или +2,1%, с начала месяца +4,6%.
Сегодня пробивали 2,1 млн., но потом откатились.
В общем, тут главное ничего не напортить и никуда не влезть куда не нужно.
В целом трек 2017-2018 годов повторяется, но значительно быстрее - народ в прошлый раз облигации ещё не распробовал, раскачивался долго. А сейчас уже бодро набирают, иной раз только подметки горят.
Кстати соотношение доходности ВДО/ОФЗ пока держится на уровне ~2 (*), что намекает нам на возможность продолжения сужения спредов между ВДО и ОФЗ (в прошлый раз на пике низких ставок было ~ 1,5)
============
(*) я смотрю к 238-ой ОФЗ, она по срокам длиннее конечно любых ВДО, но пофиг, "наш крокодил, как хотим так и меряем".
#поменяйте_керенки
Множественность индексов инфляции и запутанность их подсчёта позволяет объявлять победу над инфляцией в любое удобное время. Равно как и поражение. В этом смысл современной ДКП. Выбор ставки случайным образом был бы честнее, но тогда сколько народу останутся без работы.
Так что: Эля снижай! Даже Блумберг уже закупился подтвердил.
#золото
"И напишите, что это не имеет никакого отношения к бомбардировщику В-3" (с).
#партизанская_макроаналитика
Этот пост адресован коллеге Волкову, который последние полгода изводит меня дефляцией. Она ему везде мерещится и он требует чтобы с ним согласились.
Согласимся. В Китае действительно дефляция. И в Японии в "потерянное двадцатилетие" была дефляция. Но в США дефляции с первой половины 1930-х годов не было
Они её до сих пор жутко боятся, и в целом можно понять почему - голод, депопуляция населения и дефарминг в 1930-1933 годах оставили приличную травму в обществе, хотя сейчас эти страницы истории стараются всячески замылить и лишний раз всуе не поминать.
#вестисполейАрмагеддонщины
Похоже события ускоряются - никаких долгих разминок и предварительных ласк (вот этого всего: Петя идет на митинг, Митя идет на петтинг) не будет.
Хрусть и пополам: сразу смена главы ФРС, снижение ставки, послабление SLR, и QE.
Вариантов тут два:
(1) это просто в очередной раз чудит старина Донни,
(2) всё на самом деле уже трещит по швам и склеивать удается с огромным трудом. Вчера писали про побег инвесторов из Black Rock и "не-дыру" в Wells Fargo. Странно что Deutsche Bank и Credit Suisse пока не замироточили, но видимо они попозже.
Если мы имеет дело с первым вариантом, то все может оказаться как с пошлинами и Гренландией: Трамп наехал, получил отлуп и притих. А вот если начнут прямо всерьез менять, это значит уже вариант "пренебречь, вальсируем" невозможен.
#конференция_эмитента
📢 Онлайн-семинар Cbonds «Абрау-Дюрсо – дебютный выпуск облигаций»
17 июля в 11:00 (мск) Cbonds проведет онлайн-семинар с представителем Абрау-Дюрсо (эмитент ПАО «Абрау-Дюрсо») – одного из ведущих производителей российских игристых вин, который выходит на рынок облигаций с дебютным выпуском.
💬 Спикер:
🔵Павел Титов, Президент Группы компаний «Абрау-Дюрсо».
🎙 Модератор:
🔵Сергей Лялин, основатель Cbonds.
📅 Дата: 17 июля
⚡️ Участие бесплатное! Регистрация
⏰ Успейте присоединиться!
Реклама АО "Сбондс Конференции"
ИНН 7810375709
ERID CQH36pWzJqDrrP1LccV6wfFV4vEsH9xpEHEhYsJ6sTsiAw
В продолжение предыдущего поста.
Коллеги пишут, что у Black Rock тоже что-то крупное в лесу сдохло вывели по всей видимости на $52 ярда.
Какое-то шебуршение нехорошее нарастает.
Вот он - уродливый оскал размежевания на финансовых рынках!)
#крипта
#битва_пузырей
#вестисполейАрмагеддонщины
Крипта и биг-техи незаметно стали темой уже не инвестиций, а ни много ни мало, конфликта поколений. Своего рода как доллар в СССР в 1980-е (еще до перестройки, либерализации и прочего).
Новое борется со старым по всем фронтам.
Соответственно, и развязка этой истории будет скорее социальной, а не экономической. Я как человек старого поколения, конечно, думаю, что молодежь в итоге по-обломается и войдет в разум через обнуление депо в пузырях. Собственно, как их отцы в США во времена "бума доткомов", и в РФ во времена АО "МММ", НБ "Траста" и "Хопер Инвест". Каждому своя пирамида, как говорится.
Это не значит что отцы сохранят депо в трежерях и недвижке, но то такое - та же недвижка сколько раз падала на своем веку, а "новая экономика" должна крупно навернуться едва ли не в первый раз.
Если вспомнить опыт последних лет СССР, то сначала конфисковали накопления населения, а потом запустили гипер. Тут будет та же история, просто потому что это логично с точки зрения организаторов.