23495
справочнк по ресурсам - https://t.me/angrybonds/5854 обратная связь - @patsak9876,
Кстати, документ с санкциями доступен по ссылке.
Коллега прав - переосмыслить санкции надо на выходных.
Вот вам, дорогие друзья домашнее задание)
#партизанская_макроаналитика
#нефть
Вообще-то это корову стали больше доить (и меньше кормить) - насчет устойчивости экономики исключительно по величине рентных платежей я бы не стал судить. Есть там пара "нюансов", Венесуэла и Иран не дадут соврать
В связи с выше сказанным 👆 крепко задумался про акции сырьевиков в портфеле - нужны ли они в таком количестве?
Конечно рост цен на нефть и металлы одновременно с ростом курса доллара внушает оптимизм, но на другой чаше весов сокращение физических объёмов (Европа снижает потребление, за ней - Азия производство ну и т.д.) и аппетиты государства (инфраструктура сама себя не построит). Да и новые санкции тоже могут воспоследовать
В общем вопрос ребалансировки не праздный, правда, пока и не срочный.
#транспорт
Коллега Безбородов интересно рассказывает в принципе, но лично мне в данном интервью была более всего любопытна его оценка качества иранских железных дорог и перспективы строительства "широкой колеи" по Ирану (от себя добавлю - вплоть до портов Персидского залива).
Иран конечно фрукт ещё тот, но в складывающейся ситуации у него вариантов не так и много.
Кстати говоря, быстрый и внезапный политических крах в Сирии, возможно, в этом отношении нам окажется очень даже на руку - проиграл то по итогу более всего Иран, будет сговорчивее.
#IPO_SPO
Насчет IPO "Суточно" испытываю смешанные чувства, поскольку пользовался им и как турист и как сдающий квартиру.
С точки зрения оказания услуг - не могу сказать, что пациент поражает воображение что в хорошую, что в плохую сторону, знавали и похуже сервисы и потупее. Но общий настрой у компании очень простой: сначала взять свою комиссию, а потом уже трава не расти. Поэтому насчет участия в IPO большие сомнения. Но если оценка будет адекватной ... хотя как она будет адекватной, разве что в стакане после размещения.
X5 в целом стартовал без особых приключений.
Но стартовал и уже хорошо. Ждем шизоралли и конские дивиденды. Или наоборот - сначала дивиденды а потом ралли🙃
Опять в личке возник горячий спор про цифровой рубль.
Можете считать меня рептилоидом и недалеким человеком, но я за цифровую валюту. Потому что если всё по уму сделать, это новое качество контроля бюджетных расходов и новые возможности экономической статистики.
Имея в виду актуальные тенденции по росту доли госсектора и квазигосов в экономике, подобный интрумент необходим.
А то что рептилоиды могут там что то перехватить и отнять - практика показывает что люди отлично сами несут деньги мошенникам, в разнообразные пирамиды, да ту же крипту. Цифровые валюты тут мало чем отличаются и никаких дополнительных преимуществ закулисе не дают.
При этом если у вас настоящая подтвержденная паранойя, то можно сидеть в налике и золотых монетах хоть на 100% депо. Никакой проблемы.
#креатифф
#вестисполейАрмагеддонщины
💥 Трамп хочет создать ВЧК ввести чрезвычайное положение и поднять тарифы - CNN
🪚 Трамп хочет снизить тарифы - WP, Трамп это уже назвал фейком
🖊 Трампу самое разумное сейчас ничего не делать - Леонид Григорьев.
Я солидарен с последним тезисом - ситуация такова, что чем больше дергаешься, тем по итогу будет хуже. И это не только по тарифам. Но ... активности не избежать (((
#поменяйте_керенки
Костлявая рука инфляции неумолимо сжимает горло потребителя. А вы говорите таргет. Ну хорошо, не вы говорите, ЦБ говорит.
Какой к лешему таргет: огурец бесчинствует, яйцо дорожает, тарологи вон теперь и платные подписки. Кстати тарифы на пригородные электрички подоожали также на 20% как подписка на Кречетова
#долговой_коллапс
А вот интересно (пока чисто умозрительно) - если Трамп таки присоединяет Канаду к США, как быть с её долгом?
У них по бюджету на 2024-2025 финансовый год он должен составить 1,4 трлн. канадских долларов (это в районе $1 трлн.)
Понятно, что ФРС может обменять этот триллион на имеющиеся трежеря (у них запас есть) или казначейство выпустит свежие трежеря (тоже в общем не бином Ньютона) под такой обмен.
Но по итогу получается, что к одной дыре присоединили другую, поменьше.
И синергия тут будет скорее всего в том, что совокупный долг "большой Северной Америки" будет расти быстрее и его будет труднее рефинансировать (канадцы в случае чего могли девальвировать свой доллар к доллару США (собственно, они это и сделали на 10% с сентября) и тем самым облегчить задачу балансирования бюджета. А при объединении государств и введении одной валюты такой возможности уже не будет.
В общем "загадка дыры"(с)
#гнетущее_ДКП
Блумберг выписал предписание прогноз - ставки снижать везде, кроме Бразилии и Японии.
Все конечно увидели 16% по рублю и пошли рефлексировать: будет/не будет.
Но я бы призвал обратить сейчас внимание на другое - общий мировой тренд. Проблему госдолга уже под ковер замести невозможно, поэтому надо "синхронизировать" ДКП и в перспективе 2027-2028 гг. занулять ставки. При росте инфляции, естественно.
Одним словом, рассматривайте это как индикативный план. А то, что из него кто-то будет выпадать периодически как наш ЦБ в прошлом году, или Бразилия с Японией в этом - дело, в принципе, житейское в масштабах мировой экономики.
Через год проверим насколько управляема мировая финансовая система и насколько точен в прогнозах Блумберг, когда вангует по гамбургскому счету, а не лепит снеговика #креатифф
UPD
Профессор Абрамов свёл для удобства все в табличку
#банкопад
Коллега Волков, вернувшись с празднования нового года третий день пророчит банковский кризис, ссылаясь на 2008 год.
Я не буду вступать в полемику насчет того истинный 2008 год это или нет, перестанет JPM реповать или нет.
Должен заметить, что на данном этапе не вижу оснований/предпосылок для того, чтобы банки там начали именно что падать, да и если что - их спасут первым делом (события 1929-1930 годов там национальная травма, примерно как у нас гайдаровский гипер). Если с банками что-то и произойдет, то только в результате внутренних распрей (JPM например, захочет обанкротить BofA или наоборот), на что пока вроде бы ничего не указывает.
Меня в этой связи беспокоит только одно - чтобы, случись всё-таки что-то в США наши деятели тоже ненароком не решили "перенять лучшие практики" и уронить какой-нибудь банк тут. Размежевание размежеванием, а за следовать модным трендам - дело святое.
#наукадоказала
Когда вы видите "внезапную" инфляцию, или непредсказуемые решения властей, знайте - это не самодурство или паника а делается для вашего же блага - так учит нас "поведенческая экономика". Авторы статьи нашли необходимые цитаты даже у Адама Смита.
В песочнице, к слову, давно освоили этот метод. Например РКК объявила техдефолт на купоне, а потом заплатила. Двойное удивление. А потом ещё раз и ещё до полного катарсиса.
Странно, что её облигации большим спросом не пользуются, как-то тут сбоит поведенческая экономика.
Ну да ничего, у нас есть старина Донни, наш Минфин и ЦБ - в общем люди опытные, расслабиться не дадут. Как говорится, "Не в Мавзолее - не залежишься"(с)
#ТорговыеВойны
К слову о тарифном 2025-ом
Импортные пошлины на китайские технологии будут только расти
@MarketHeart
«Мы находимся не в обычном экономическом цикле, а в периоде глобальной трансформации» — BlackRock о 2025 годе.
Главные драйверы изменений:
• развитие ИИ
• геополитическая фрагментация
• стареющее население
Причины устойчивой инфляции:
• геополитическая фрагментация
• большие расходы на ИИ
• энергетический переход
• демографическое давление на рынок труда (стареющее население)
BlackRock видит важную роль частных рынков. Ожидается удвоение активов под управлением к 2029 году
Особый фокус на:
• инфраструктурные проекты
• дата-центры
• энергетические проекты
• ранние стадии ИИ-компаний
BlackRock сохраняет "pro-risk" позицию.
Региональные предпочтения:
- США: лидер среди развитых рынков благодаря росту и адаптации к мегатрендам
- Япония: привлекательна из-за корпоративных реформ
- Европа: осторожный подход, фокус на отдельных компаниях
- Развивающиеся рынки: приоритет странам на пересечении мегатрендов (особенно Индия)
Ключевые риски:
• рост доходностей облигаций
• торговый протекционизм
• противостояния США-Китай
• формирования рыночных пузырей
Рекомендации инвесторам:
• гибкость в управлении портфелем
• на конкретных темах, а не классах активов
• новые источники диверсификации (биткоин, золото)
• быстро адаптировать стратегию
#вестисполейАрмагеддонщины
#долговой_коллапс
Размежевание США и КНР на рынке капитала дает интересные эффекты.
Если в США никто из возвращающихся особо не горит желанием покупать трежеря (доходности на дальнем конце кривой растут), то в КНР наоборот: в госбумаги нагрузили денег по японской модели. Хотя и те, и другие госдолги "качества" примерно одного (я в данном случае не про рейтинги).
Вероятнее всего это связано с тем, что возвращаются главным образом гос. и квазигос. деньги, которым пофиг на доходность, раз получено руководящее указание. Но тут можно при желании усмотреть и культурные различия: иное отношение к правительству и верховной власти. И иную "эффективность институтов"
Правда почва тут довольно зыбкая, как и вся институциональная теория. Да и выводы получатся не в пользу США, поэтому "коллективный Аузан" вам про это песен не споёт)
Разные ресурсы пишут, что OFAC или кто-то с ними связанный заранее слили в сеть документ с информацией по новым санкциям, который должен был быть опубликован в 18:30 по Москве.
О том, что есть место возможного инсайда - писал утром☝️
Официально они не подтвердили еще.
Согласно документу, под санкции попали Газпромнефть и Сургутнефтегаз (Роснефть выдыхает). К решению Минфина США присоединяется и Великобритания (кто бы сомневался).
Также санкции введены в отношении Совкомфлота, Ингосстраха и Альфастрахования.
Сейчас падение этих акций пытаются откупать, что говорит о позитивном взгляде на российский рынок в целом.
@greatfinancialwar
#вестисполейАрмагеддонщины
В Великобритании не то чтобы кризис (кризис - это все таки процесс по большей части спонтанный), а "контролируемое обрушение". Точно такое же как в 1848-1950 и 1972-1976 годах.
Можно провести параллель с рейдерским захватом, она тоже будет уместной.
Так или иначе США отжимают капиталы Старого Света и снижают тем самым сверхпотребление: через "зеленую повестку", "отказ" от российского газа, наконец рост курса доллара. Норвежская крона если что в 2024 году к доллару упала практически также как и рубль, на 12%, евро чуть поменьше - примерно на 9% от пика. Фунт пока держится получше - минус 8%, но у англичан корячится более серьезная проблема - уход капиталов из Лондона и в перспективе, если у Трампа все гладко пройдет с Гренландией и Панамой, то отжим Уэльса, Шотландии и Ирландии. Это пока что не вопрос сегодняшнего дня, но недалёкой перспективы. В общем, скучно точно не будет.
А пока что разминка с призраком долгового кризиса.
Призраком потому, что на деле необеспеченных денег для покрытия долгов всё равно придется печатать всем, но тут важно кто будет первым и на кого потом повесят всех собак. Как на Гитлера по итогам второй мировой войны, которого объявили единственным её виновником, а остальные вроде как и не причем.
Настоятельно рекомендуем подписаться на канал коллег из экономблока. В Русском экономизме видят за новостями тренды и отвечают на сложные вопросы:
🇷🇺 Что ждет наш бизнес и как успехи в импортозамещении?
🌐 Что ждёт ИИ и почему все забыли про метавселенные?
🏛 Как рушатся западные банки и чем нас удивляет Центробанк?
🤖 Когда россияне начнут получать цифровые пенсии?
🔥 Инсайды с форумов, разборы инфографик и неожиданные факты.
Подпишитесь на @russianeconomism — экономика, о которой не пишут в СМИ.
#продвижение
Цитата дня
«Мы попытаемся проводить политику, при которой ветряные мельницы не будут построены»,
#вестисполейАрмагеддонщины
Я было подумал, что коллега Волков тайно захватил управление Джимом Роджерсом, но тот ничего не говорит про крипту, значит Денис тут не причем.
Но в целом мысли сходятся: ранняя весна - это узловой момент по уже моей теории волшебных чисел.
Разные гадательные практики приводят к одному и тому же результату.
Варианта тут два: либо прорицатели курят одно и то же, либо весной 2025 года и вправду бабахнет.
🏦 Вы упустили Сбер по 80р (сейчас 275р)
📦 Вы упустили ОЗОН по 590р (сейчас 3165р)
📱 Вы упустили Яндекс по 1300р (сейчас 3912р)
Сейчас покупать эти акции уже не столь выгодно, но на рынке есть десятки других компаний, которые совсем скоро вырастут в десятки раз.
Именно такие акции находят в приватном канале, которые растут на 30-50% в месяц. Скажут точку входа и наилучшую цену, чтобы урвать максимальную прибыль. Достаточно просто повторить.
Ссылка для входа — /channel/+toGMftBMhGJlOTli
Сегодня ВЕЧНЫЙ доступ бесплатно, чтобы набрать отзывы. Потом цена на вход увеличится до 15.999р
#продвижение
#IT
Чату ЖПТ похоже настает Ж, в том смысле что контроль придется отдать в добрые руки компетентных товарищей (или что вернее передать от одних компетентных товарищей другим)
Вышла офигительная история новость, что устроивший теракт бывший "зеленый берет" собирал взрывное устройство с помощью чата ЖПТ. Ну и до кучи - подсыпали сексуальных домогательств руководству.
В общем, внутривидовая конкуренция идет полным ходом: Маск против Гейтса
#банкопад
Швейцарцы думали, что надежно закопали стюардессу, но тут на пороге появился WSJ с компроматом
Правда после того, как все друг друга обзывают нацистами по любому поводу, а в Израиле проходят лечение бойцы "Азова", мне кажется, это не сильно поможет кого-то обвалить.
Да и общий правый уклон европейской политики позволяет смотреть на ситуацию спокойнее. В общем, с компроматом припозднились лет на 15 если не на все 30.
#газ
Наконец то Катар прямо высказался про газпровод до Туруции (он им нафиг не нужен), а то от густоты креатива мамкиных геостратегов и петрополитиков было не продохнуть. Меня лично эти бредни почему-то угнетали больше остальных - от них как то безнадегой веяло.
Но теперь должно отпустить по идее. Займутся возрождением сланцевой революции наверное, или ВИЭ. Хотя же искусственный интеллект еще не отрефлексирован. В общем что угодно, но не газопровод через Сирию, умоляю.
#креатифф
#наукадоказала
Странно, я думал там и так бан стоит.
Видимо кто-то из экспертного сообщества (возможно целый журнал) решил дезертировать, потому Робин Брукс и вопиёт.
Но вообще есть же старый добрый механизм визирования: любые научные работы по экономике РФ публикуются только после визы Липсица. Ну хорошо, пусть ещё и Брукса.💀
#угар_киберпанка
В продолжение темы поведенческой экономики.
Только только мы научились нормально гнать в промышленных масштабах, но тут подросли зуммеры.
"Вырастили на свою голову, облысели все"(с)
Вообще говоря, со сменой поколений регулярно просирается огромное количество полезных навыков и знаний, повторное обретение которых либо невозможно, либо сопряжено с огромными издержками. И это не только в последние 50 лет и не только у нас.
Если исходить из того, что на поколения люди делятся по способу коммуникации а не по возрасту (хотя это часто совпадает), то, конечно главный вопрос поведенческой экономики должен формулироваться так: как не просрать сохранить и приумножить достигнутый научный задел и символический капитал в ходе трансформации общества, а не как впарить зумеру очередную порцию запрещённых препаратов и ненужных VR-очков.
Но тут ситуация в целом как с "общественными благами": надо бы говорить про науку, образование, религию и ВПК, а ученые мужи обсуждают взаимоотношения садоводов и пчеловодов.
33 американских фонда подписали клятву не брать деньги у инвесторов из плохих стран (кроме России — это ещё Китай, Куба, Северная Корея и Венесуэла) и приглашают присоединиться всех желающих. Громких имен я в списке быстро не увидел — но мог и проглядеть кого-то.
Радует, что кроме 33 подписавших есть ещё примерно 3400 неподписавших.
https://docs.google.com/document/d/17BHspX1QNB9FuiHZrfrTcv90One1TB4E54yo280HpP0/edit?tab=t.0
#транспорт
Пока хуситы распугали контейнеровозы из Суэца, египтяне заодно реконструкцию сделали. В целом разумно - рано или поздно трафик вернется, никуда не денется.
Хотя конечно нервозность присутствует. Как и с Панамским каналом.
Кстати, что-то совсем тихо про Никарагуанский канал - новую карту конечно нарисовали и презентовали, но денег судя по всему, пока нет и копать никто не начал. Видимо всем не до того пока что.
Лебедям был посвящен и сегодняшний разговор с Андреем Верниковым. (Ютуб и ВК)
Если коротко - лебеди точно будут, но какого они цвета - это надо посмотреть.
Андрей дополняет:
Они с двумя банками краски вылетели. В дороге будут краситься.Читать полностью…