23495
справочнк по ресурсам - https://t.me/angrybonds/5854 обратная связь - @patsak9876,
#инвестгрейд
В продолжение поднятой с утра темы перетряски портфеля инвестгрейда.
Только задумал написать простыню про ГТЛК, но коллеги со Смартлаба меня опередили. 👇
У инвесторов мысли сходятся, но Смартлаб шустрее. Поэтому поставил пока их репост, а вторую серию с своим как обычно отдельным мнением выложу чуть позже.
Обещаю, мы еще неоднократно и глубоко погрузим вас в упоительный мир лизинга транспортных средств.
#газ
Даже падавший в моменте до 89 рублей доллар не может остановить роста акций Газпрома.
Потому что когда ты выехал за водкой на трубоукладчике, тебе все равно какая там у кого разметка и где реверсивная полоса.
Хотя, конечно Газпром тоже слегка растерял утренний рост. Но кмк переоценка ещё не закончена
И Сбер по 300 и Газпром по 150 ... и даже вагоны выше 48 рублей.
Читать полностью…
По Росгеологии похоже рисуется сюжет а-ля ЮТейр: платить нечем/не хотим, но и обанкротить нельзя. Мариновать в судах держателей, видимо, будут максимально долго. Chapter 11 кстати бы в этой ситуации очень помог, но у нас такого нет 🤷♂
Читать полностью…
Свежий Мосгорломбард я продал по 104%, а надо было держать. Мы не то чтобы вернулись во времена "туземуна Истринского сыра", но очевидно, что понемногу началась охота за высокими и желательно фиксированными купонами. Что, понятное дело, связано с ожиданиями разворота ДКП и постепенным падением доходностей. ВДО на этом фоне спекулятивно могут и обгнать инвестгрейд (главное, чтобы внезапно не помер никто)
Читать полностью…
#валютная_правда
Набравшие замещаек приветствуют тебя, Цезарь.
Я по лженауке небольшой специалист, но мне кажется мы стратегически нацелились куда то в район 85 рублей, где и затихнем на довольно продолжительное время.
На платформе прогнозирования Kalshi быстро растут ставки на шатдаун в США в этом году. Первый дедлайн - 14 марта.
#вестисполейАрмагеддонщины
Социализм - это учет и контроль!
Ой, прастити, забылся
Капитализм - это аудит ФРС плюс сокращение бюджетных расходов!
Грохнут нашего старину Илона.
Кеннеди вообще то за меньшее оприходовали.
Но если вдруг не грохнут, я думаю аудит будет во всех мировых ЦБ. Потому как привычка следовать за трендом никуда не делась.
#гнетущее_ДКП
#партизанская_макроаналитика
ДКП работает! - сказал Новак. Кстати почему то это сделал спикер из правительства, а не из ЦБ. Видимо не доверяют, а то опять ляпнет что-нибудь.
Тут правда в пивбаре отдельные оппортунисты выкрикивают с мест, что это не ставка работает, а валютный курс приходит в норму. А инфляция на самом деле не особо снижается.
Но с другой стороны, какая разница: ставку не теребонькают никого не кошмарят как в прошлом году и на том спасибо. Пусть ДКП работает))
Надо заметить, что взаимоотношения власти и народа у нас крайне интересно построены. Власть искреннее считает народ за дебилов и потому с трибуны несет порой редкую ахинею, придерживаясь принципа "главное выполнить поручение, а пипл схавает".
Народ в принципе платит власти тем же рассуждая примерно так: "опять какую то фигню несут с трибуны, но ладно, главное чтобы ко мне не приставали".
Можно сказать, что это и есть "общественный договор".
#креатифф
"Юстас - ты дурак. Алекс".
Над этой шифровкой три дня смеялся весь абвер.
И только один Штирлиц понял, что ему присвоили звание Героя Советского Союза.
Однако реальность такова, что позиции Путина слабее, чем он хотел бы, чтобы мы думали, и именно президент США Дональд Трамп может позволить себе занять жёсткую позицию за столом переговоров. Потому что некоторые сильные стороны, которыми, как часто утверждается, обладает Кремль, либо зависят от решений, принимаемых на Западе (с его гораздо более мощным экономическим и военным потенциалом), либо оспариваются Украиной (вспомните о растущих возможностях Киева наносить удары на большие расстояния или о территории, которую он всё ещё удерживает в Курской области России), либо являются иллюзорными.
Павел Щелин в одном из эфиров хорошо подметил, что англосаксонская традиция предполагает долгое публичное обсуждение какой-либо международной проблемы внутри себя, а потом по достижении консенсуса решение выносится противоположной стороне как единственно возможное. Если противоположная сторона с чем-то не согласна, то это её проблемы. Проблемой англосаксов это становится в том случае, если их откровенно посылают. Тогда они заходят на новый круг))
#креатифф
Триллионные запасы лития с боем прорвались в Форбс. Коллега Кримсон слегка потролил сделанные "подсчеты", но надо признать, что в медиа всегда так оценивают. В основном, даже не из-за некомпетентности и не потому что кто-то кого то хочет обмануть, а из-за особенностей современной организации процесса производства контента,
Тут естественным образом сходятся звезды: (1) главреду СМИ нужен кликбейтный заголовок, (2) даже если к работе привлекается эксперт и ему сообщается, что надо за 5-10-20 минут оценить ущерб (например от извержения вулкана Эйяфьядлайёкюдль), у него и выбора обычно нет, кроме как ляпнуть любую пришедшую на ум цифру, (3) а у журналиста берущего интервью у эксперта, разумеется нет ни времени ни компетенций это проверять,
ни кстати полномочий, чтобы оспаривать сказанное. В следующий раз эксперт просто комментарий не даст, если посчитает что его неправильно процитировали.
#конференция_эмитента
#IPO_SPO
Ещё вчера не все могли без ошибок написать слово "флипперы", а сегодня это просто стало неактуально. Потому что есть более привлекательные модели.
Завтра, 11 февраля в 16-00 приглашаем всех на стрим с компанией "Вилков и партнеры".
Компания занимается организацией исполнения государственных контрактов на поставку недвижимости.
Проще говоря, выигрывает госконтракты на закупку недвижимости по госпрограммам (расселение ветхого и аварийного жилья, обеспечение жильем детей сирот и других социально незащищенных групп населения и т.д.), выкупает на рынке объекты с необходимыми параметрами и поставляет их по госконтрактам, зарабатывая хорошую маржу. Доходности - точно выше депозитов, по оценкам компании могут доходить до 45% годовых на горизонте инвестирования в 5 лет.
В ближайшие дни на платформе Bizmall стартует акционирование (ссылка для выражения заинтересованности прилагается)
Завтра, 11 февраля в 16-00 подробнее поговорим от этом со специально приглашенными гостями:
⚡️ Антимонов Александр, Директор по инвестиционной деятельности и развитию партнёрской сети "Вилков и Партнеры"
⚡️ Павлович Роман, основатель инвестиционной платформы Bizmall,
Ссылка на трансляцию как обычно в закрепе 👆либо здесь.
Также вы можете послушать предыдущий стрим эмитента.
Присоединяйтесь!
#транспорт
Торговая война так торговая война. Все воюют, а мы что, хуже? Будем щемить китайские грузовики.
Во-первых, они правда временами так себе.
Во-вторых, их уже навезли, а лизинговые компании уже изъяли столько, что распродать все это будут года три минимум.
В-третьих, надо иметь ответный рычаг на китайские фокусы, например, с неплатежами
В-четвертых, у нас какую сферу не возьми регулирование строится подобным образом - сначала попустительство и пофигизм, потом запреты и репрессии. Со времен английской Московской компании.
Короче говоря, ничего необычного не происходит
#транспорт
Давно не было ничего яркого про авиацию, но вот кажется оно: суд в Ирландии по застрявшим в России самолетам поставил рекорд по числу задействованных юристов. Правда не сказано сколько именно было юристов, и можно ли всех участников процесса перевести на 400 самолетах, которые собственно и являются предметом спора, но думаю, что можно, если не брать много багажа.
В целом, ситуация развивается ровно в той логике, как прогнозировали еще в 2022 году и западные и отечественные эксперты: летать никто не перестал, просто выиграли азиатские перевозчики и сервисные компании.
Мы в полной мере, кстати воспользоваться уходом конкурентов с нашего рынка не смогли, потому что самолётов опять не сделали. 🤷 Впрочем как и Боинг, который погряз во внутренних проблемах.
#инвестгрейд
А поутру они проснулись ...
На самом деле, с рынком акций все понятно - растёт и растёт, Главное - не шортить. Если расти дальше страшно - стопы поближе, плечи поменьше (автор, к слову, не торгует с плечами и никому не советует), если не страшно - убираем подальше стоп и открываем шампанское.
Какие именно у вас акции большого значения на самом деле не имеет - если жор продолжится, то за пару недель они все переоценятся примерно на сопоставимую величину, просто кто то раньше, кто-то позже. Так что если вы не чувствуете, что в вас проснулся рубака-дейтрейдер, можно особо ничего не делать и наслаждаться зелеными бревнами поперек экрана.
А вот с облигациями есть смысл покряхтеть и подумать.
Понятно, что сейчас все ломанутся в длинные ОФЗ, но откровенно говоря та же 238-я вряд ли пойдет выше 56-57% просто потому что там иначе YTM будет 13-14%, что при ключевой ставке в 21% (которую еще никто не опустил и вряд ли опустит в пятницу) выглядит высоковато.
Понятно, что плечевики могут увлечься, и крупные деньги выведенные с депозитов способны закинуть котировки куда угодно, но все таки я очень удивлюсь если ралли в 238-ой ОФЗ будет прям до 60-65%.
Другие дело - спреды между ОФЗ и ВДО.
Сейчас соотношение между ними по YTM составляет чуть больше 2-х (то есть ВДО вдвое доходнее ОФЗ), а опыт предыдущего цикла снижения ставок 2015-2020 годов показывает, что при развороте ДКП это соотношение медленно но верно начинает сжиматься примерно до 1,5-1,6
То есть при YTM ОФЗ в 15-17%, YTM у рейтинга В и ВВ (очень часто там разница между ними минимальна) может стать не 36-40% как сейчас, а примерно 26-27% (сейчас это у бумаг рейтинга АА и А+) . А если доходность ОФЗ ещё и падает, то по низкорейтинговым бумагам она будет падать быстрее.
#поменяйте_керенки
Это эффект Трампа: при нём всё растет, включая инфляцию.
Или просто перестали неистово рисовать😉 выборы то прошли
Обжегшись на флоутерах и не вполне доверяя сладким грезам про грядущий триумф ОФЗ, облигационная публика активно интересуется относительно короткими бондами с фиксированным купоном - доходность по многим из них выше, чем по фондам ликвидности, а близкое погашение/оферта страхует от падения котировок. Мне это кажется разумным, сам так делаю
На такой запрос эмитенты откликаются ростом предложения коротких бумаг. В последние недели размещены или готовятся выпуски: АПРИ-БО-002Р-07 (оферта авг.26), Биннофарм Групп-001P-04 (оферта июл.26), ЕвразХолдингФин-003Р-02 (оферта янв.26), ИКС 5 Финанс-003P-09-боб (оферта апр.26), Каршеринг Руссия-001Р-05 (погашение май.26), Монополия-001Р-03 (погашение янв.26), МТС-Банк-001P-04 (погашение авг.25), РЕСО-Лизинг-БО-П-16 (оферта фев.26), ВИС ФИНАНС-БО-П07 (пог.26) - список можно продолжить. Многие выпуски уже торгуются выше номинала
Но нетрудно догадаться, что при таком тренде через год-полтора нас ждет волна рефинансирования новых бумаг, в дополнение к ранее выпущенным. Причем к этому ответственному моменту многие эмитенты могут прийти еще более изможденными рецессией гражданского сектора и высокими процентным ставками, чем это есть сейчас. И будет любопытно понаблюдать, кто и как сможет выкрутиться. Причем чем короче бумага и ниже кредитное качество, тем любопытнее
Впрочем есть вариант, что через год ставки пойдут вниз, геополитика наладится, а рецессия рассосется сама собой, а рефинанс превратится в приятное и необременительное упражнение
- И возляжет волк рядом с агнцем, и ни одна слеза не прольется, и кавалеры выберут себе барышень, кому какая нравится! И…Читать полностью…
– О-о-о-о! – застонал Семеныч. – Скоро ли сие? Скоро ли будет?..
#конференция_эмитента
#ЦФА
Признаюсь, вчера я устроил скандал. Захожу понимаешь на канал к коллегам, и вижу там анонс нового выпуска ЦФА Тоннэкса, а котором я ни сном ни духом. С купоном 36%!
Я естественно вскипел, и пошёл предъявлять претензии ВасильАндреичу:
==================
- Как прикажете это понимать?
- А что тут понимать, "Редриковы горы" работают, купон платится, коттеджи сдавать начали, зайцы только иногда спать мешают
- Купоны то вы платите, но некоторым обещаете 36% а не 25%!
- Так это другой проект.
- И стримы проводите!
- Так мы и у вас можем провести! ВасильАндреича конечно, на понт взять трудно
- 13 февраля?
- Мы не суеверны! Приглашайте.
==========
Одним словом, завтра 13 февраля 2025 года в 15-00 будет конференция АО ТОННЭКС ГРУПП по проекту Sila 💪. Выступят:
⚡️ Лавров Василий Андреевич - основатель АО ТОННЭКС ГРУПП
⚡️ Денисюк Александр Сергеевич - генеральный директор АО ТОННЭКС ГРУП
Ссылка на стрим, ставший яблоком раздора вот.
Ссылка на наш стрим как обычно в закрепе 👆
Всех ждем!
Присоединяйтесь!
ОлегПалыч считает, что "обменяли хулигана на Луиса Корвалана", в смысле шпиона-наркомана на укрепление рубля и рост индекса выше 3000 пунктов в ожидании мирного договора.
Может и так, но не забывайте что у нас в кустах припасен ЦБ на день святого Валентина. Который одним изящным движением может весь рост обнулить, или наоборот, отправить индексы еще выше, если вдруг ставку снизит.
Я правда думаю что скорее оставит и тогда мы сильно выше не пойдём до новых "сигналов". Но на всякий случай прикупил авиации вчера (Иркут и ОАК), она что-то завозилась и начала расти. Не иначе как их ангара собрались что-то выкатить, показать.
Интересно, действительно как они дружно потянулись на выход.
Всех топов Теслы тоже оптимизировали заодно?
Или ей госсубсидии отрезал сам Илон в ходе оптимизации?
Вышел на самого себя так сказать?))
#поменяйте_керенки
Основной вопрос экономической философии формулируется сегодня именно так.
Карта M&A сделок в нефтегазовой отрасли в 2024 году от WoodMac -
Россия по нулям..
В СССР не было секса, а в нефтегазе РФ нет M&A. Хотя есть, просто это называется национализация
Ну зато падать некуда :)
#IPO_SPO
27 числа конференция Cbonds по IPO, пора начинать готовиться.
На текущий момент мы подходим к сезону IPO, прямо скажем, в растрепанных чувствах: на каждое позитивное мнение обязательно найдется негатив и нельзя сказать, что беспочвенный.
Эмитенты при этом откровенно сказать, зачастую мечутся из крайности в крайность, да и новости по национализации не дают расслабиться (теперь на подозрении Еврохим).
По состоянию на текущий момент мне видится наиболее логичным следующее развитие событий:
1️⃣ Основная волна национализации в 2025 году должна закончится. Начиная со второй половины 2025 года национализированные предприятия начнут постепенно продавать, в том числе и через IPO/SPO
2️⃣ До начала повторной приватизации или в самом её начале, полагаю, должно пройти несколько крупных, знаковых IPO, на которых обкатают участие пенсов, и прочие новомодные решения, которые должны обеспечить выполнение указа Президента. Там будет все красиво и благочинно, без чрезмерного надувания стоимости, истерящих физиков, жалоб в ЦБ и пр.
3️⃣ Но прочие, более мелкие IPO в ближайшие несколько месяцев вполне могут оказаться вполне сопоставимы по катастрофичным для инвесторов последствиям с "Кристаллом" или "Евротрансом". Потому что регуляторные практики по мановению волшебной палочки лучше не станут и девиз "можем повторить" актуален как никогда.
Послушаем, разумеется, что на конгрессе скажут представители ЦБ и биржи, но у меня ощущение, что весь 2025 год уйдет на выработку стандартов, притирку бюрократических механизмов и прочие подготовительные мероприятия.
И по итогу окажутся правы и оптимисты ("всё только начинается") и скептики ("дерьмо обязательно случится").
А настоящий расцвет рынка IPO я бы ждал всё-таки не ранее 2026 года. Когда ставки пониже опустят.
#креатифф
#газ
Всегда говорил, что подписчики - главная ценность канала.
В комментариях к предыдущему посту вспомнили, как на той же Украине в 2010 году нашли морские запасы газогидратов на 1000 лет! Об этом даже чуть позднее Янукович говорил, правда к его чести он пурги не нес
В.Янукович заметил, что в Украине нет технологий по добыче метана из газовых гидратов, поэтому он предлагает заняться разработкой других перспективных направлений по добыче газа, в частности метана угольных пластов.
Также как и то соображение, что например Штокмановское гкм, где конденсат не твердый а, "всего-лишь" сильно вязкий, не стали разрабатывать именно по причине отсутствия экономически эффективных технологий добычи.
«Светофор» убавил яркость
После массовых проверок надзорных органов одна из крупнейших российских торговых сетей — «Светофор» — закрыла часть действующих магазинов. За два месяца их общее число сократилось почти на 10%.
На 1 февраля в сети действовали 2,2 тысячи точек. К началу января число снизилось на 7%, а с декабря — на 9,8%.
По результатам 2023 года «Светофор» был на пятой позиции в рейтинге крупнейших FMCG-сетей России. Эксперты считают, что последние закрытия магазинов сети связаны, в частности, с действиями регуляторов и проверками деятельности компании.
Массовые проверки торговой сети начались в январе 2025 после неожиданного обращения депутата Сергея Лисовского, в прошлом «рекламщика», а сейчас известного лоббиста в области ритейла.
Как отмечал наш канал, вполне возможно, что повторяется история с федеральной сетью дискаунтеров «Красное & Белое», когда сначала прошли обыски и претензии силовиков, а потом основатель компании Сергей Студенников неожиданно добровольно объеденился с табачными бизнесменами Игорем Кесаевым и Сергеем Кациевым, отдав 51% своей компании.
#долговой_коллапс
Дональд "король долга" Трапм занялся любимым делом.
"У нас может быть меньше долгов чем мы думаем".
Обычно, если долг ведется "в тетрадке", его больше.
Но может Байдену возвращали, а он присваивал и в отчётности не фиксировал?))
#семибанкирщина
Приближение весны знаменуется волной слухов о том, что ВТБ таки купит Альфа-банк. Или это будет Газпромбанк, как думали в 2018 году. Но кто-то купит точно. А даже если купит, то "переваривание" в единую структуру займет года 3-4. Но пампануть акции ВТБ на этом немножко можно.
Но именно что немножко и ненадолго, потому что если актив отдали ВТБ, то история показывает, что следом обязательно отдадут какой то "пассив". Таков путь "синей группы детского сада".
А у Газпромбанка как и у Альфы акций на бирже нет. Поэтому и волноваться нечего)
У нас тут похоже треснула грефовская административная реформа.
Интересно, будут ли в этой связи менять распределение налогов и межбюджетные взаимоотношения? Или пойдут по аргентинскому пути - раз в 5 лет дефолты и списания долгов.
Сам документ тут