23495
справочнк по ресурсам - https://t.me/angrybonds/5854 обратная связь - @patsak9876,
#гнетущее_ДКП
Долой Базель! - говорят ЦБ Франции, Германии, Италии, Испании.
Иначе мы сдохнем, а на наших руинах ФРС и НБК будут плясать джигу-дрыгу.
Вообще говоря, США и были выгодоприобретателями от внедрения Базелей по всему миру (кроме, разумеется, США).
Конечно виЕвропе это все понимали, но пока действовали глобалистские правила, молчали в тряпку. Сейчас Трамп всё ломает, ну и соотвественно, заговорили и европейцы. Базель полагаю не жилец, как и "независимость"ЦБ, таргетирование и прочие вещи. Просто даже из концептуальных соображений: новые времена, новые правила. Новый менеджмент опять же)
#IPO_SPO
Несмотря на удар, который только что нанес по самооценке Мосгорломбард, все-таки продолжим про компании роста. Всю предыдущую неделю я провел в Питере где в числе прочего напросился на экскурсию на "Балтийский берег" (сейчас входит в группу MAREX).
Цель была очень простая - посмотреть, на что планируется потратить деньги, которые хотят привлечь на pre-IPO.
Удалось посетить три площадки (питерский кластер), фото и видео можно посмотреть по ссылке.
Что я лично понял:
1️⃣ В рыбе в целом все обстоит примерно также как в нефти: основная маржа, но и основные риски в отлове и выращивании (добыче биоресурса), переработка менее маржинальна, но и менее рискованная. Тем не менее маржа в переработке есть, правда чтобы её получить нужно прилично вложиться.
2️⃣ Также положительным моментом является то, что в рыбе в настоящий момент нет, как в той же нефтянке, жёстких требований к вертикальной производственной интеграции. То есть переработка без собственного сырья не пропадёт, а даже наоборот: мощностей категорически не хватает, поэтому риска того, что построенное будет стоять без дела считай что нет. Надо "всего лишь" построиться, запустить и желательно это сделать по уму.
3️⃣ pre-IPO касается только переработки. Цель - собрать денег на создание современного более крупного по сравнению с существующим производства на новой площадке (Софийская). В планах создание максимально безлюдного автоматизированного производства, примерно такого же, как уже сделано на "Дельфине" (там делают пластиковую тару), которое позволит увеличить физические объёмы переработки примерно в два с половиной раза.
Одним словом, нормальный производственный проект, обещают за год все запустить (реконструкции там не надо, только ремонт и закупка оборудования).
По финансам, оценке и мультипликаторам пока конкретики нет, либо она есть, но мне не сказали. Надеюсь, что это будет озвучено либо на конгрессе Cbonds IPO 27 числа либо на "бондовом" Смартлабе 1 марта.
Кстати, кто еще не купил билеты - это вы зря, поторопитесь))
Мой личный выбор в данном случае: я все-таки буду ждать акции, флоатеры на Бизмолле мне менее интересны.
(Рома, прости, но я уже купил акции "Вилков и Партнеры", лимиты кончились).
Раз уж пошли посты про рост/не рост рынка дам небольшой спойлер про облигации.
Итак, Портфель, ранее именовавшийся #инвестгрейд
Реализуя анонсированные изменения, последние пару недель был занят перетряской портфеля фиксов, в результате чего тот приобрёл привычный для автора вид: доля бумаг ВДО стала 27%, а с учетом рейтинга ВВВ даже 62,8%.
В общем сколько волка не корми, а у медведя ... ну дальше вы знаете.
Я вполне понимаю, что читателя раздражает ситуация когда автор ни с того ни с сего начинает метаться, переобуваться и резко менять свою точку зрения. Больше скажу, я сам такого очень не люблю, но бывают вот такие дни.
Еще с неделю назад я рассуждал ровно также как Синара - нет у нас внутренних источников роста для рынка, если ставку резко не снизят и из депозитов народ не побежит. Банк скорее всего это как-то посчитал, а я больше на ощущениях, но в целом выводы сходные.
Но тут насмотревшись новостей, я задумался, а вернее начал вспоминать.
Те же самые ощущения подсказывают аналогии из нулевых.
Буш "посмотрел Путину в глаза (июнь 2021 года), потом было дело ЮКОСа и пик платежей по госдолгу 2002-2003 гг., а затем вторжение США в Ирак в 2003 году, памп нефтяного рынка, памп российского рынка с 2004 по 2007 годы. Мощный приток иностранного капитала несмотря на "дело ЮКОСа" (которое началось в том же 2003 году)
#гнетущее_ДКП
Прямо таки неистово плюсую:
03:00. «Перегрев» экономики - выдумка Центробанка
29:00. Экономика-рантье «убивает» инвестиции и развитие бизнеса
Ну и остальное вполне годно.
(по-ленински картавя) Политически зрелый материал, товарищи! Архи важно к прослушиванию))
#стройка
Подписчики, мнение которых я по ряду причин игнорировать не могу, в личке призвали к ответу:
Дима, ты вангуешь дальнейший рост цен на недвижимость, как тебе не стыдно?
Мы же считали тебя приличным человеком, вместе с тобой боролись против когалымской урбанины и говностроя, а что теперь? Перебежал, продался?
Не могу не вставить в этой связи 5 копеек - в Риме сражений уровень может быть и был 12% (оценки понятно кривые ввиду отсутствия достаточно полной статистики), но в Италии он было существенно выше - до 25-30%, а в провинции "стандартные" для аграрного общества 5%.
#вестисполейАрмагеддонщины
#партизанская_макроаналитика
Контуры текущего "узлового момента" в основном уже прояснились.
Если в крупную клетку, то ситуацию описать можно следующим образом.
1️⃣ летом-осенью 2021 года с уходом США и Афганистана и началом газового кризиса в Европе начался процесс "каскадного обрушения" мировой экономической системы. Неудача ковидной истории (которая всех хоть и напугала, но ни одной из поставленных перед ней задач не решила), заставила перейти от попыток сохранить существующую систему к её демонтажу.
2️⃣ поскольку из всех имеющихся вариантов обычно выбирается не самый эффективный, а самый понятный, уже имеющий аналог в прошлом, то начали с поджога периферии, пытаясь повторить вторую мировую на на минималках. Мы, разумеется больше всего столкнулись этим в связи с Украиной, но в период 2022-2024 гг. были и другие сюжеты: цветные революции в Иране и Израиле, дестабилизация в Турции (которая имела чуть иную природу, но в целом вполне укладывалась в логику поджоге периферии), события в Казахстане зимы 2022 года, события в Бангладеш 2024 года. Само собой очередная арабо-израильская война и армяно-азербайджанская война. Но все эти конфликты либо были быстро купированы, либо как украинский и ближневосточный перешли в невыгодную для устроителей ситуацию, когда собственные ресурсы истощаются быстрее, чем ресурсы оппонента плюс выгоду от них получает третья сторона (в данном случае - Китай и страны ЮВА). Поэтому прямо сейчас это в спешном порядке всё сворачивается (хотя украинский конфликт может вполне продлиться еще год-полтора, но интенсивность там точно упадет) и начинается внутренний каннибализм уже в центре мировой экономической и политической системы.
3️⃣ Иными словами в предстоящие 3,5 года (с марта 2025 по авнуст-сентябрь 2028) на первые роли в конфликте выйдут США, Европа и Китай. Но с политической точки зрения вряд ли мы увидим высадку НОАК куда то кроме Тайваня и захват США чего либо кроме Гренландии. Да и то моет все обойтись формально и мирно.
Если брать за аналогию Тридцатилетнюю войну (что с подачи Павла Щелина теперь стало нынче у блогеров очень популярным), то можно сказать, что у нас прямо сейчас заканчивается пролог: чешско-пфальцский период (1618-1624), и начинается завязка сюжета, или датский период (1625-1629).
Основные события и весьма кровавая кульминация начались в Тридцатилетнюю войну после 1630 года. У нас это также будут 30-е годы, но только 2030-е
#валютная_правда
Вот так вот. Рублятизация импорта, говорят, поспособствовала укреплению курса. Но тогда для держателей валютных активов это очень плохая новость, никуда обратно курс не откатится в этом случае.
Впрочем, посмотрим, осень покажет. Если сезонное ослабление на 100 руб/$ курс не приведёт, то гипотеза коллег верна.
#авто
Вчера глава Минпромторга Антон Алиханов сказал, что в РФ не особо ждут возвращения ушедших в 2022 году иностранных автопроизводителей.
Политически тут все понятно, позиция вопросов не вызывает, но возникло некоторое сомнение в том, справятся ли китайские автопроизводители с качественным замещением западных марок.
Поскольку я в данной теме не в зуб ногой, спросил у "Роял Капитала", который авто давно торгует и знает точно лучше. Антон Исаев (учредитель и коммерческий директор) сказал, что сегодня речь идет скорее, о конкуренции между китайскими автопроизводителями.
Цитато:
Сегодня на рынке РФ представлено более 50 автобрендов, большая часть Китай.
Российский потребитель, настолько требователен к качеству китайских авто, что условно, сегодня Geely Atlas, по качеству материалов превосходит Toyota RAV4.
💥 Сильные позиции которые точно будут удерживаться Geely (в тч бренд Knewstar), Chery (Chery, Exeed. Exlantix, Jaecoo) , Haval. (в тч Tank) - вот эту троицу с рынка выбить будет очень не просто. Для них характерна высокая лояльность потребителей, сформированные продуктовые линейки под потребителя, обширное кол-во дилерских центров, есть локальное производство.
🗡 Кто будет в догоняющих, но не уйдет: Dongfeng, Kayiy, SWM. У этих брендов уже есть локальное про-во, формируется модельный ряд. Ценообразование так же в рынке. На них сильнее всего может сказаться возвращение, условной Киа/Хендэ.
💩 Кто на выход?
❗️ JAC. Низкое качество. Таксисты отказываются от этих авто.
❗️ FAW, если их ребрендинд в бренд Besturne не будет удачным.
❗️ GAC - так как он пока на плаву из-за одной модели.
🏦 Важно проследить над сделкой АГР/Черри под новым брендом TENET. Вот это будет удар по позициям самой Chery, если цена будет ниже.
#валютная_правда
Отвечаю. Если найдется лазейка, натарят баксов и физики,и лирики, и банки вот с этим проблем точно нет. За 30 лет сложилась сберегательая модель поведения, её сломать трудно. Чтобы она сменилась держатели валюты должны потерять процентов 70% вложений,тогда может поменяется поведение. В 2004-2007 валютные держатели пережили 50%- ную просадку (если считать по ППС) и ничего, потом все отыгралось обратно. Так что валюту купят, дай только инструмент.
❗️Банк России принял решение расширить критерии для облигаций, которыми могут без прохождения теста оперировать неквалифицированные инвесторы
🔤➕ Теперь «неквалы» смогут без тестирования приобретать корпоративные облигации с кредитным рейтингом «А+» и выше (за исключением облигаций, обеспеченных залогом денежных требований, в том числе ипотечных).
Такие инструменты обладают высокой ликвидностью и имеют незначительную вероятность дефолта.
Ранее без тестирования этой категории инвесторов были доступны только облигации федерального займа, субъектов РФ (вне зависимости от уровня кредитного рейтинга) и другие долговые бумаги с фиксированным доходом, но с рейтингом не ниже «ААА».
🧡 Гендиректор компании «Эксперт–Бизнес Решения» Павел Митрофанов:
«Это очень зрелое и разумное решение регулятора. Прежнее требование для доступа к облигациям без ограничений – кредитный рейтинг ААА – стало в нынешних условиях излишне консервативным. Новый пороговый уровень расширяет доступ качественных эмитентов к широкой инвесторской базе неквалифицированных инвесторов. При этом интересы этих инвесторов по-прежнему защищены, поскольку историческая дефолтность в рейтингах от ruA+ до ruAA+ крайне мала, а кредитоспособность эмитентов – высокая».
Судя по курсу #РУБЛЬ, мы близки к тому что стратегический резерв #БИТКОЙН США будет заменён на рубли 😉.
Если что, поддержка у юаня 11,75 рублей.
#валютная_правда
#внутренний_Дубравко
под доллару прозвучал стоп-сигнал - аналитик Калманович обещает 75 рублей обуславливая это рядом событий. Но условия как обычно журналисты при пересказе потеряют. В 80% случаев это означает, что надо делать строго обратное.
Помните, как после прогноза по 115-130 в январе доллар начал падать. сначала потихоньку, а потом не потихоньку.
В общем, как обсуждалось ранее, ниже 85 вряд ли уйдет, а если и уйдет то ненадолго.
Деньги на покупку Гавайев собирают в Польше в ответ на планы Трампа купить Гренландию.
Сбор средств открыт на местной краудфандинговой платформе, цель – миллион злотых (около $250 тысяч). По мнению организаторов, этого на покупку Гавайев должно хватить. Пока что собрано 0 злотых, но есть еще 84 дня.
💬 20 февраля в 11:30 (мск): онлайн-семинар «TONNEX: 36% годовых = дефолт 100% ???»
20 февраля в 11:30 (мск) мы проведем онлайн-семинар с представителями TONNEX (эмитент АО “ТОННЭКС ГРУП”) – девелопера загородных гостиничных комплексов в Подмосковье, трендового направления недвижимости последних лет.
🎤Спикерами онлайн-семинара станут:
🔵Сергей Лялин, основатель Cbonds;
🔵Василий Лавров, основатель АО “ТОННЭКС ГРУП”;
🔵Александр Денисюк, управляющий АО “ТОННЭКС ГРУП”.
📆Когда: 20 февраля в 11:30 (мск)
📍Где: Участие бесплатное. Регистрация
Используйте уникальный шанс задать интересующий Вас вопрос эмитенту! 😉
#вестисполейАрмагеддонщины
Очередной пакет европейских санкций с формальной точки зрения вроде бы ничуть не менее ужасен, чем предыдущие, но 16-ый сезон "резни бензопилой" не вызывает у публики вообще никакого ажиотажа. Синара, попавшая под санкции выпустила вполне дежурное заявление и продолжила заниматься своими делами дальше. Полагаю у всех остальных попавших под санкции банков реакция сходная.
А все давние сидельцы под санкциями благополучно проводят расчеты, хотя, разумеется этоине афишируют и клиентам обходится это дороже.
В общем, все привыкли и нашли лазейки. Плюс политический прессинг старины Донни дарит надежду что санкционное решето скоро окажется ещё более дырявым.
Так что модет быть мы с вами прямо сейчас наблюдаем последний санкционный пакет и с жтоц практикой закончат ввиду бессмыслености.
Впрочем, гарантии никто не даст: когда речь идет о бюрократической системе, всё может быть. В конце концов на Иран и КНДР санкции до сих пор накладывают зачем то, хотя уже никто не помнит за что именно и с какой целью.
А на самом деле надо было покупать Мосгорломбард. До 112% гонял. Конечно ещё не Истринский сыр, но уже обидно. Я в акциях сижу, а надо было облигации брать!
Вот тебе и стратегия 60/40.
Напридумывали, понимаешь, злодеи яйцеголовые.
А вот и данные от Мосбиржи по выходу из фондов ликвидности. Пока это не слишком значимо, и явно ралли в акциях было не на этих деньгах, да и половина пошла в облигации.
«За последний месяц инвесторы забрали из фондов денежного рынка не более ₽15 млрд. Скептики скажут, что эти деньги вернутся в депозиты. Мы изучили всех, кто был нетто-продавцами в фондах за последние 1,5 месяца, и выявили, что более 90% активов были инвестированы в следующей пропорции: 51% этих денег пришли на рынок облигаций, 45% — на рынок акций, а 4% перешли в другие фонды коллективных инвестиций», — сообщил глава торговой площадки.
#вестисполейАрмагеддонщины
Коллега Волков задал логичный вопрос: зачем откопали стюардессу, то есть я хотел сказать, вынули на свет божий почти позабытое ВТО?
Я тоже в некотором недоумении. Первая мысль была, каюсь, про "похабный мир", но возможно, дело идёт к попытке переформатировать ВТО. Своего рода борьба за имперское наследие и попытка занять более важное место в ВТО (Греф нас туда в 2013 году включил на очевидно плохих условиях).
Стоит ли игра свеч? я честно сказать не уверен, но посмотрим как будут развиваться события.
Главные события в ТЭК за неделю по мнению авторов телеграм-каналов в еженедельном дайджесте Energy Today:
Несмотря на прекращение украинского транзита, хоронить транзит российского газа в Европу представляется несколько преждевременным /channel/angrybonds/13063
Трамп обратился к ОПЕК и ее лидеру Саудовской Аравии, а также собственным производителям с предложением нарастить добычу нефти. Но пока никто не слушается /channel/oil_capital/20938
Bloomberg раскрывает глаза Трампу: на Украине нет редкоземельных металлов /channel/needleraw/13854
Скованные одной целью: оценив динамику поставок на внутренний рынок. Правительство оставляет «экспортное окно» производителям бензина /channel/yurystankevich/2813
В условиях нехватки нефтепродуктов в России в Кемеровской области остановили строительство нового НПЗ. /channel/akcentysp/10178
Возможно ли восстановление энергического сотрудничества между Россией и США. Американские компании понесли убытки, превышающие $300 млрд, из-за ухода с российского рынка? /channel/IGenergy/4273
Бензин только за нал. Банки Сербии закрывают счета нефтегазу. Может, банки подчиняются США, а не правительству? /channel/oilfly/25276
Альтернативы КТК пока нет /channel/Global_Energy_Markets/4123
Стремление Трампа лишить Тегеран нефтяного экспорта: игра по ролям. А заодно и вдарить по российским энергетикам /channel/karlkoral/5016
По-моему это называется дирижизм (экономикой). Или я ошибаюсь? /channel/AlekseyMukhin/8944
Вклад Каспийского трубопроводного консорциума в общемировые поставки нефти составляет более 1% /channel/naansmediapublic/6950
Казахстан собирается поставлять нефть в Венгрию по «Дружбе» /channel/energopolee/3499
Записки брокера. Как прошла неделя торгов на Бирже СПБМТСБ? Как изменились цены и объемы? /channel/mosregiongaz/12914
Вторая европейская страна, после Германии, будет в 2025 году получать казахскую нефть по трубопроводу «Дружба» /channel/oilgazKZ/1702
Труба для газификации севера и северо-востока Казахстана включена в схему терпланирования РФ /channel/irttek_ru/3851
Ограниченность рынка сбыта отечественных СПГ-танкеров и время стоят пока непреодолимой стеной на пути развития многотоннажной СПГ-индустрии в России /channel/Oil_GasWorld/3582
За фасадом газовой эйфории Европы скрывается мрачная реальность /channel/LngExpert/913
Mercedes сдвинет фокус на ДВС, но и EV не останутся без внимания /channel/Newenergyvehicle/3308
85% компаний будут придерживаться планов климатической отчетности даже в случае изменения правил /channel/ESGpost/5075
Россия стала крупнейшим поставщиком газа в ЕС в декабре /channel/all_about_gas/250
Куда идет отечественная мало- и среднетоннажная химия /channel/petrochemconf/11
Чтобы первыми узнавать о событиях в ТЭК подписывайтесь на @energytodaygroup и каналы участники дайджеста! Хотите принять участие в следующем? Ждём ваши посты на @EnergyTodayRedactor до 22.00 каждой субботы.
#структурная_трансформация
Продолжая предыдущий пост - а какие собственно задачи стоят перед экономикой РФ в период 20025-2028 гг. ??
В целом эта та же "структурная трансформация", которая состоит в том, что надо сбалансировать экспорт и импорт - даже если завтра внезапно всем опять включат SWIFT и разблокируют ЗВР, мало найдется желающих опять накапливать экспортную выручку как не в себя.
Написал это, подумал, вспомнил Силуанова и Набиуллину и понял, что желающие найдутся. Они к сожалению сейчас госфинансами и руководят.
ЯПОНИЯ – ПОТРЕБИНФЛЯЦИЯ CPI (янв)
м/м = +0.5% г/г (ожид +0.2% / ранее +0.6%)
г/г = +4% г/г (ожид +3.7% / ранее +3.6%)
базовый CPI = +3.2% г/г (ожид +3.1% / ранее +3%)
Уровень инфляции в Японии в январе вырос до 2-летнего максимума в 4%, что поддерживает призывы членов Банка Японии повысить процентные ставки — CNBC
#угар_киберпанка
Бывало наткнёшься в интернете на очередную шизо-конспирологию: тысячелетние проекты, "План Соломона", "Новый Вавилон", "Великое единение", "Декларация тысячелетия" и думаешь, что за чушь, боже мой.
А потом смотришь на P/E CrowdStrike равный 889 и закрадывается сомнение: какие-то же .... халдеи это купили.
А вдруг правда?))
Чем ещё, как не позолоченной бензопилой резать таинственно пропавший золотой батон Януковича?
Кстати, заметьте, пила не криптовалютная, а именно золотая. Что как бы намекает на реальные инвестиционные приоритеты 😉
"Абвер-МИ6" по моему опять нарвал с три короба.
Мне лично в Сбер "Самолет Плюс" начислили ещё в январе, хотя и с третьего раза (но это потому что два раза оформлял поручение на перевод бумаг с ошибками. Сбер, кроме того, как известно, не знает слов любви) , я даже стоимость покупки подтвердил (что в Сбере тоже процесс отдельный и раньше был захватывающий, сейчас наладили).
В общем какая то шляпа: неизвестные инвесторы застрявшие в НРД громко стонут и требуют справедливости. Если коллеги из Zorko сочтут необходимым прокомментировать, милости просим.
Алексей Примак бухтит по стариковски и порицает круглосуточные торги, хотя признаёт, что погресс не остановить. Я скорее за, чем против (меньше будет гэпов и выносов на новостях после 19-00), но в целом для меня вопрос не принципиальный. Будет так и хорошо, нет так нет.
Интересно в этой связи мнение аудитории 👇 Опрос прилагается
#золото
Сфера где "внутренний Дубравко" особенно силён сегодня - это золото.
Наблюдается та же история, что в случае в нефтью в 2002-2003 годах - никто просто не верил, что после многих лет нахождения в коридоре $18-22 рев может подорожать до $35. И по моему пока она не выросла до $60 многие продолжали верить, что скоро всё вернется на $25 и продолжали шортить, невзирая на фундаментальные факторы и новости.
Кмк, хватит 5% недостачи чтобы рынок в припадке не просто $3000 разменял, но и сбегал на $3200-3300
Так рушатся скрепы - лопнул пузырь апельсинового сока, практически "мать всех пузырей" последнего времени.
Покайтесь, братия и сестры, ибо началось.
#поменяйте_керенки
Вебинар Эксперта РА по инфляции вполне укладывался в ищвнстный тезис: "по форме правильно, по сути издевательство". Причем это не вина коллег, времена такие. Если анализировать цифры, то "мягкая посадка" состоялась.
Но цифры очевидно кривые.
Если исходить из тезиса что ставка влияет на инфляцию (в том числе и изжердек) то все хорошо и логично. Но на инфляцию издержек ставка не влияет. В итоге получается странное послевкусие.
#золото
Не так много осталось адептов похода на $700 (примерно столько же, сколько и на $12 500) все больше ждут $4800.
Ждать разумеется можно чего угодно, но рост пока более вероятен.