23495
справочнк по ресурсам - https://t.me/angrybonds/5854 обратная связь - @patsak9876,
И главный вопрос к допке ВК
ЗАЧЕМ ВСЁ-ТАКИ ЯНДЕКСУ ПРОГРАММА БИРЖЕВЫХ ОБЛИГАЦИЙ НА 350 МЛРД РУБЛЕЙ?
Всё так, но это как раз к вопросу о стоимости и ценности. Они не идут рука об руку. Ценность постов ноль, но капитализация канала растёт (на самом деле нет, или не у всех)
Да и вообще, "древний красивый обычай".
#вестисполейАрмагеддонщины
Откровенно говоря, у США сейчас ситуация цугцванга: что ни делай будет только хуже. Именно поэтому Леонид Григорьев и говорил что лучше полтора года ничего не делать, а там видно будет. Но ничего не делать невозможно по политическим причинам: сожрут оппоненты. Так политический кризис провоцирует экономический. В СССР перед распадом, да и на Украине в 2013 году если вдуматься было то же самое: систему в теории можно было сохранить, но на практике нельзя, любая реформа и попытка изменить социальные порядки провоцирует общий социальный конфликт, остановить который ни отдельный политик ни даже могущественная ФПГ/ОПГ не в силах. Поэтому варианта нет, точка невозврата тут была пройдена при Обаме, судя по всему.
#ритейл
Воля ваша, но новость об индийцах в "Пятерочке" и "Перекрёстке" меня несколько насторожила.
Искреннее надеюсь, что там не будут представленные на видео специалисты по стрит-фуду
#IPO_SPO
В целом это весьма неплохая тема - в США через такие фонды большинство и инвестирует, если рынок в целом смотрит наверх и диверсификация поддерживается на должном уровне, то заработок неплохой.
Другое дело, что не очень понятно есть ли у нас рынок IPO для формирования фонда и куда он смотрит. Но это, как говорится, вскрытие покажет. Я бы для коллекции прикупил, чисто посмотреть как отработает.
А вы? Опрос ниже👇
#ритейл
у "Азбуки вкуса" мало того, что в миноритариях скоро будет АСВ, возможно в недалеком будущем и в мажоритариях окажетсяСеверсталь. Но это не точно, уже с Лукойлом и МВидео поторопились, поэтому загадывать наперед не будем. Надеюсь кофе и печеньки не получат привкуса стального швеллера или уголка.
В целом же тенденция покупки непрофильных активов крупными экспортерами, подмеченная нами некоторое время назад, подтверждается.
Кстати, это может весьма своеобразно сказаться на кредитном рынке - средства начнут циркулировать внутри "семьи" экосистемы и те же ритейлеры будут занимать по большей части у акционеров, не выходя на открытый рынок. Банки тоже в этой ситуации могут оказаться несколько в пролёте.
#IT
Я рискую показаться старым брюзгой, но читая новости про очередную допку, на сей раз в VK, или пробухавший сроки ознакомления с судебным делом Гугл у меня возникает только одна ассоциация, представленная на картинке из "Рживописи". 👇
IT все-таки особый мир: представьте, что рядом с детским садом перевернулся КамАЗ с деньгами и дети стали миллиардерами. И разумеется купили газировки, жвачки, игрушек вдоволь, плейстейшн всякие, домики Барби на 20 тыс. квадратов, и зажили весело.
Мне иногда кажется, что это рано или поздно должно закончится примерно также - деньги размотают, домики окажутся никому не нужны ну и т.д. Э
Хотя может быть технологии шагнут настолько далеко, что все мы станем вести себя как айтишники. И у всех будет розовый домик с супер-пупер розовыми пони самокатами.
"Остров мечты" хочет выйти на IPO и оценивает себя в 1 трлн рублей 👆 если всё получится, то список топ-компаний по капитализации в России будет выглядеть так:
...
11. Сургутнефтегаз
12. Северсталь
13. Транснефть
14. Парк аттракционов Остров мечты
15. Х5
16. НЛМК
17. Ozon
В 2025 году многие россияне задумываются об инвестициях, но не все готовы рисковать.
АгроИнвестРФ предлагает вложения в бизнес по выращиванию чеснока с доходностью 20-70%. Компания имеет страховку урожая на 178 млн ₽, активы более 98 млн ₽ и более 400 инвесторов.
Продукция поставляется в торговые сети. Инвесторы получают регулярные отчёты о выплатах и инвестициях.
• Выплаты инвесторам
• Отзывы
• Почему чеснок
• Как начать инвестировать
• Калькулятор расчёта прибыли
• Всё о рисках
• Условия инвестирования
• Финансовый отчёт
• Бизнес-план(читайте в закрепе)
Подпишись на канал чтобы не потерять
👉 /channel/+3_L45lcm8iI1Yzli
#реклама
О рекламодателе
Chapter 11 в РФ внедрялся трудно и в ручном режиме
Но логика исторического процесса этого требует, надо прямо признать.
Накал, тем временем, нарастает [эксклюзив WSJ]. Си Цзиньпин возмущен сделкой по Панамскому порту, которую Трамп расхваливал как победу:
Си Цзиньпин разгневан планом гонконгской компании продать порты Панамского канала группе во главе с США, отчасти потому, что компания заранее не запросила одобрения Пекина, сообщили источники, знакомые с ситуацией.
По словам людей, близких к процессу принятия решений в Пекине, руководство Си изначально планировало использовать вопрос о панамском порте в качестве разменной монеты на переговорах с администрацией Трампа, однако вскоре ситуация изменилась.
#рыба
Поспорю с коллегой Небаффетом - если ты в рыбном бизнесе смотришь только на денежный поток, причем за 1-2 года и на его основе строишь долгосрочные планы обогащения, тебя рано или поздно ждут неприятности.
Давайте разберемся.
У Инарктики (как впрочем и у других компаний выращивающих рыбу в садках) осень зима 2023-2024 года был сложный - сдохла рыба.
Биомасса рыбы в воде снизилась на 33% до 22,6 тыс. тонн.
Причем в пике это было 16 тыс. тонн
У норвегов есть такой показатель - капитализация на килограмм биомассы. Так вот, у Инарктики:
🖌 2023 год - 2,2 тыс. руб/кг
🖍 2024 год - 2,35 тыс. руб/кг.
То есть капа стала даже выше чем была до того как сдохла рыба.
Это крайне странно и может означать следующее:
1. Либо у них была в наличии волшебная палочка, которая позволяет создать хорошую отчётность
2. Либо они в 2024 году активно продавали недорощенную рыбу
Насчёт волшебной палочки:
📈 во-первых, в её роли выступили выросшие цены реализации,
💥 а во-вторых, см. скрин 👆 - они рассчитали прибыль без учета переоценки биомассы и получилось вполне нарядно. В любой другой ситуации я бы ждал переоценку капы вниз процентов на 20
Насчёт продажи недорощенной рыбы - сказать сложно, нет данных.
Но для меня очевидно, что хороший денежный поток по 2024 году был скорее следствием благоприятного стечения обстоятельств.
Поэтому я бы губу на 20% ежегодного FCF не раскатывал.
Чтобы рыба меньше дохла, надо периодически делать крупные инвестиции (спец. суда покупать, где её живую моют, обрабатывают и отпускают обратно) а иначе в следующий раз когда придёт какая-нибудь вша или как там она называется всё может оказаться не так и радужно. Мор рыбы, к слову, происходит регулярно: раз в 4-5 лет. Поэтому там будут доп. затраты обязательно.Читать полностью…
#валютная_правда
Раз Костин так ответил:
"Понятия не имею", - сказал он в ответ на вопрос, что происходит с рублем.
Глядя на то, как укрепляется рубль, начинают возникать "мысли о переукреплении". Точнее, о том, что происходящее уже ЦБ может воспринимать как переукрепление рубля. Поэтому вероятность того, что он может начать снижать ставку уже на заседании в пятницу хоть и невысокая, но точно ненулевая.
Посудите сами. За последний месяц курс доллара упал на 8 рублей. За последние два месяца на 19 рублей. Следующее заседание будет 25 апреля. В теории, к следующему заседанию курс может сходить и к 73-74.
Что может сделать кроме снижения ставки? Как я и говорил, если ЦБ в неиспользовании валютных интервенций для борьбы с укреплением рубля будет таким же приниципиальным, как и для борьбы с ослаблением, то только снижением ставки. Причем снижением не на 1%, потому что дифференциал ставок с тем же долларом сейчас почти 17%, а с евро почти 19%, как и с юанем, а намного больше.
Но кроме ЦБ у нас есть и правительство, которое не настолько принципиальное.
@moi_misli_vslukh
Походу допка ВК может стать самой интересной корп движухой со времен выкупа Потаниным доли Тинькова.
Во-первых, интригует экономический смысл действия. ВК убыточна на операционном уровне второй год подряд. Даже в случае обнуления процентов по долгам и сокращения операционных расходов пополам (!) компания не станет прибыльной. В той же Сегеже при желании можно найти апсайд в случае снятия санкций и возобновления поставок в Европу, а ВК не смогла стать прибыльной даже в условиях блокировки иностранных соцсетей.
Во-вторых, поражает масштаб - новый акционер собирается купить акции по оценке 324.9 рубля за штуку на сумму 115 млрд рублей. У кого в условиях 15% доходности по длинным ОФЗ (риск-фри доход 17 млрд рублей в год) возникло желание купить именно акции ВК?
Если допку выкупает кто-то из существующих контролирующих акционеров - зачем покупать акции, когда ты можешь выкупить долги компании под 20-25% и убедиться, что компания по ним рассчитается / сделать рестракт на взаимовыгодных условиях?
В-третьих - и это самое интересное! - кто выкупит допку? Если допку выкупает сторонний акционер, то он станет самым крупным акционером по числу голосов с долей 40.7%! А доля крупнейшего текущего владельца (МФ Технологии a.k.a. Газпром медиа) упадёт до 33%, и даже с учётом доли менеджмента (предположительно 25% до допэмиссии) опустится ниже контрольной.
В общем, любопытно последить 🍿
P.S. Парни из ВК, если вдруг потенциальный покупатель допки прочтет этот пост и откажется от сделки я не при делах 🙈
#ритейл
В целом с дивами по Х5 вышло почти как и обещали, всего на 50 рублей меньше ожиданий. Что приятно. Другое дело, что будущие дивы будут сильно скромнее (прибыль по факту распределили за 3 года, плюс надо ещё индусов же завозить), но это будет потом, а пока мелкая буржуазия гуляет🍾
#поменяйте_керенки
#гнетущее_ДКП
Коллеги утверждают что инфляция замедлилась из-за коллапса огурца, но при этом замедление это иллюзорно и ненадежно. Я не согласен - ничего более материального и зримого чем коллапс огурца и представить себе невозможно.
Но как бы там ни было, вот эта фраза, думаю, уже вошла в историю экономической мысли.
чем сильнее рухнет сейчас огурец, тем быстрее взлетит его цена осенью.
И всякие тут ещё подначивают: заговорили про какие то 19% уже завтра, подголоски кулацкие.
В 2024 году было размещено 196 рыночных выпусков облигаций с рейтингами от А+ до В-. Из них дебютных выпусков - 51 шт., то есть каждый четвёртый выпуск приходится на новичков.
Интересно, что основной движ пришёлся на ВВ и В - 35 дебютных выпусков. В секторе А новые выпуски появляются редко, а основной объём размещений идёт от серийных заёмщиков.
#инфографика #вдо #первичка
#продвижение
Высшая школа бизнеса НИУ ВШЭ приглашает на флагманскую программу профессиональной переподготовки «Финансовые и фондовые рынки».
Инвестируйте в качественное образование и будущее с Высшей школой бизнеса НИУ ВШЭ!
📅 Старт курса: 1 апреля 2025 (Приём документов до 1 апреля 2025)
🔸 Продолжительность: 6 месяцев
🔹 Стоимость обучения: 540 000 руб. Можно оплачивать частями
Вы узнаете всё, что необходимо знать для работы с ценными бумагами, срочными контрактами, валютой. Узнаете, как устроен и как функционирует рынок. Почему одни активы растут, а другие падают. От чего это зависит. Как ценные бумаги могут быть полезны лично вам, вашему бизнесу или компании, в которой вы работаете.
🎓 ЭТА ПРОГРАММА ДЛЯ ВАС, если Вы:
✅ Финансовый директор, финансовый аналитик, финансовый консультант в корпоративных и частных финансах;
✅ Специалист по оценке рыночных инструментов;
✅ Инвестиционный банкир;
✅ Специалист профессиональных участников рынка ценных бумаг, инвестиционных фондов, казначейства банков и крупных организаций, финансовых холдингов, страховых компаний;
✅ Частный инвестор, финансовый консультант и инвестиционный советник;
✅ Готовы учиться для правильного инвестирования собственных накоплений.
📊 ПРЕИМУЩЕСТВА ПРОГРАММЫ:
✅ Программа экспертного уровня для руководителей и специалистов;
✅ Готовим руководителей финансового и фондового рынка более 15 лет;
✅ Системное образование, сочетающее академическую и индустриальную экспертизу;
✅ Кейсы из реальной бизнес-практики компаний лидеров финансового и фондового рынка в России и мире;
✅ Нетворкинг для обмена опытом и работы над реализацией группового или индивидуального проекта;
✅ Диплом ведущего вуза страны: по окончании обучения вас ждет диплом Высшей школы экономики.
ПОЧЕМУ НУЖНО ПРОЙТИ ОБУЧЕНИЕ ИМЕННО У НАС?
✅ Акцент на актуальные, знания и инструменты, проверенные в успешной практике применения;
✅ Диплом о профессиональной подготовке НИУ ВШЭ;
✅ Индивидуальный подход к слушателям;
✅ Полезные и важные знакомства с коллегами.
Оставить заявку: https://clck.ru/3FvNre
Реклама
ФГАОУ ВО "НИУ ВШЭ"
ИНН 7714030726
erid CQH36pWzJqDrrP1LiGUVZ3jCMWotETfwkMw1L8ZzKqF18r
#ВДО
В Гарант-Инвесте закончились планки вниз (было 4 дня подряд, что редкость на самом деле) и появился спрос на уровне 12-15% от номинала.
Это пока особо ни о чем не говорит - обороты так себе, но на 5-7% никто не пошел. Для прояснения ситуации хотелось бы новостей про рестракт, без них на самом деле не понятно дорого это, или дешево.
#коллекторы
Чем лучше отчетность у ПКБ, тем более я чувствую cебя обделенным. И тем больше тянет устроить скандал и требовать "явную премию", что бы это ни означало.
А как еще себя вести при ROE 58%?
Либо пусть акции выпускают, выходят на IPO. Префы хотя бы. Нельзя так издеваться над людьми!
Отчетность целиком по ссылке (справедливости ради, раздел для инвесторов стал удобнее, теперь вся информация в одном месте).
10 апреля у них будет день инвестора, я туда пойду и задам острые вопросы: доколе!
#валютная_правда
Мне кажется, что вот он разворотный сигнал
Раз подключили не только аналитиков инвестбанков, тарологов, но и ИИ, и объявили цель в 70, значит скорее всего ниже 80 не пойдет в этот раз.
Инфляция тоже в целом достаточно упала, по крайней мере как нам говорит Росстат. Вроде бы ниже нынешних уровней идти незачем.
Хотя вдруг раз в год и палка стреляет ИИ - это наследник осьминога Пауля?
#IPO_SPO
Вовремя они из Вуш свалили. как раз перед началом гонений на самокатчиков
#поменяйте_керенки
К дискуссии о ценах на авто и самокаты в РФ подключились профессионалы рынка, у которых все ходы записаны.
Денис Зайцев, "Роял капитал"👆
Итого получается рост в 5,8 раза за 15 лет, или 12,4% годовых.
Вообще по инфляции я дописываю большой лонгрид со смелыми выводами, к выходным надеюсь выложить.
Перевернем ломберные столики, так сказать.
#ВДО
"Галя, у нас отмена" - Лукойл сказал, что ничего покупать не будет.
Но облигации при этом особо не среагировали, 3-ий выпуск немного припал, а 4-ый даже микроскопически подрос.
В отличии от ДФФ по которому всех вроде отпустило, но ценник по рублевому выпуску припал до 83%.
В стакане YTM и по тем и по другим показывает доху выше 45%.
Но, конечно, основная интрига сейчас в Гарант-Инвесте - сделает он ещё пару планок вниз, или нет, пока не начнут откупать. Ну хотя бы одну.
Так уж и быть.
В честь дня рождения канала открываю доступ к своему приватному клубу, но это в первый и последний раз.
В среднем 90% инсайдерской информации приходится на мой источник. Думаю, доступа на сутки должно хватить, чтобы вступить успели самые активные читатели.
Вступить — /channel/+6TEhmAQmWoljZDgy
#продвижение
#IPO_SPO
Познавательная история одного успеха и десятка провалов.
До кучи: минутка бесполезных фактов:
🍿 Если бы ты купил Нокию на IPO, но потом все проспал, то в целом что-то заработал. Порядка - 3,1% годовых за 30 лет, плюс дивиденды она какие-то платила
🥤Если бы ты в 1994 году купил 30-летние трежеря, то доходность была бы от 6,3% до 6,8%, то есть почти вдвое выше.
Но сейчас брать трежеря на 30 лет не надо, там у них говорят долговой кризис вот-вот грянет. Нокию, правда, тоже не надо.
Лучше заложить созревать в бочку вискарик - он за 30 лет как раз хорошо подорожает, если рецепт правильный.
Правда это если рецепт правильный + опыт есть. Плюс ко всему через 30 лет врачи могут запретить пить. Везде свои риски.
Теперь можно восстановить хронологию событий.
🏢 Ещё в прошлом году в Москве пропали свободные офисы - вакантность там снизилась до уровня 2006-2007 годов.
🧑✈️ Прямо под Новый год Генпрокуратура пошла активно экспроприировать собственность и вообще всех пугать, в том числе и невыплатой купонов по Домодедово и Борцу (хотя тут скорее факторы боле еприземленные: конец года, плюс локальный маразм, но для красоты сюжета представим дело так, что это не глупость а часть хитрого плана)
💵 В начале этого года на ровном месте начали разгонять тему про доллар по 120 и народ натарил валюты и замещаек
🍣 в начале февраля в полной информационной тишине начался жор в длинных ОФЗ и пошла тема про круглосуточные торги, которые жизненно необходимы жителям Дальнего Востока и Восточной Сибири
🚀 далее на сцене Донии-миротворец, слухи про возврат брендов и открытие рынка, кэрри-трейдеры в Химках, доллар уже по 80 руб., Газпром растущий несмотря на триллионный убыток - явно пошли "интуристы" и капиталы с ними
❓Однако, натарившие доллар по 100 строгие наблюдатели справедливо вопрошают: а как же бюджет? Он же порвется и ФНБ закончится!
А вот как:
🖌 Минфин уже мутит большую приватизацию в том числе и недавно изъятого
🖍 ну и ставку понизят, чтобы срезать субсидии и вообще кэрри-трейдерам будет жирно. ЦБ конечно будет упрямиться и делать страшные глаза, но полагаю что недолго. Не рискну как Виктор Тунёв утверждать, что ставку снизят прямо в пятницу, но в апреле при таком развитии событий, скорее всего, должны начать.
#газ
В Газпроме никогда ничего не бывает ровно и гладко. То налоги, то санкции, то сами начудят.
Но цены потихоньку растут, игнорируя плохие новости. Также как они падали в свое время при наличии прибыли.
Не ищите логики - это Газпром)