4018
Канал Альфа-Банка для корпоративного бизнеса
О чём говорит соотношение цен на золото и медь — самый недооценённый сигнал на рынке 🪙
По итогам мая стоимость золота выросла на 3% м/м, несмотря на волатильность, а сейчас торгуется на уровне 3320–3340 $ за унцию. Но главный вопрос, который волнует всех инвесторов: как долго продлится рост?
В поисках ответа аналитик Альфа-Банка Елизавета Дегтярёва предлагает обратить внимание на недооценённый индикатор — соотношение цен на золото и медь.
🔴Показатель говорит об уровне оптимизма в мировой экономике
🔜 Рынок меди чутко реагирует на позитивные импульсы в экономике.
• Если цены на медь растут быстрее, чем на золото, — инвесторы настроены оптимистично.
• Если наоборот, как происходит сейчас, — значит, инвесторы выводят средства в защитные активы вместо того, чтобы делать ставку на экономический рост. Это один из первых признаков того, что в экономике назревают проблемы.
🔜 Цена на медь превышает стоимость золота всего в 2,8 раз. Для сравнения: в середине 2000-х медь стоила в 13,7 раз дороже золота.
• Это говорит об усиливающейся тревожности участников рынка и может быть сигналом самой масштабной рецессии с середины 1980-х.
🔜 Если ориентироваться на исторический опыт, это не только тревожный макроэкономический сигнал, но зачастую и предвестник резкого роста цен на драгметаллы.
• В предыдущие периоды спада на рынке золото и серебро стремительно дорожали, поскольку инвесторы стремились аккумулировать деньги в тихой гавани, усомнившись перспективах более рискованных активов.
Главные тренды в B2B-финтехе. О чём говорили на 🟢🟢🟢
В Нижнем Новгороде прошёл масштабный tech-форум Цифровая индустрия промышленной России. Представители 5000+ компаний собрались, чтобы увидеть инновации лидеров ИТ, телекома и финтеха.
Альфа-Банк стал партнёром ЦИПР и представил новые цифровые B2B-сервисы для бизнеса. Мы первыми на рынке стали упрощать сервисы для топ-менеджеров и считаем это важным трендом на годы вперёд.
Об этом говорили на сессии ЦИПР о технологиях в финсекторе — на простом примере с пиццей.
Семён Деваев, руководитель дирекции развития цифровых продаж среднего бизнеса Альфа-Банка
🔜 Когда начинают говорить про финтех в бизнесе, в голове возникают дэшборды и сложные производственные системы.
• Но сложные дэшборды не помогают быстро принять решения, их хочется опять делегировать. В результате руководитель компании остаётся без удобных цифровых инструментов, хотя как «физик» он давно к ним привык.
• Например, как «физик» он может посмотреть точное время, когда ему доставят заказанную пиццу. Как топ-менеджер — не знает точное время, когда будет зачислен оформленный кредит. Приходится звонить клиентскому менеджеру.
• Мы в Альфа-Банке это поменяли. Мы берём лучшее от розничных решений и создаём скорость и прозрачность не для абстрактного бизнеса, а для конкретного руководителя.
Алёна Бердникова, управляющий директор и начальник управления по работе с отраслями телеком, медиа и технологийТретий тренд, который определяет развитие отрасли в России, — подготовка кадров. На ЦИПР много обсуждали, как искусственный интеллект меняет подходы к найму — не только линейного персонала, но и руководителей.
🔜 Импортозамещение в ИТ — это не только вызов, но и шанс. Шанс создать сильную, независимую технологическую инфраструктуру. У нас для этого есть фундамент — опытные команды, растущий рынок, понимание целей.
• Мы считаем, что осталось добавить устойчивые источники финансирования. Это особенно важно на ранних этапах бизнеса. Речь идёт о комплексной поддержке — от юридического консультирования до помощи в создании каналов продаж.
Дмитрий Григоров, директор по искусственному интеллекту и данным@alfa_tops Читать полностью…
🔜 Чтобы получить инновации, вам нужно инвестировать в те ресурсы, которые позволят делать инновации. А это в первую очередь человеческий капитал.
• Сможет ли ИИ принимать управленческие решения? Он уже их принимает. Со временем это приведёт к тому, что оргструктура многих компаний будет всё более и более плоской. Нас ждут новые принципы принятия решений. И управление крупным бизнесом уже трансформируется исходя из этого.
Помогаем развивать ИТ-потенциал России — вместе с лидерами рынка 💻
В Нижнем Новгороде идёт конференция Цифровая индустрия промышленной России — масштабное событие про технологии и инновации.
Договорились о стратегическом партнёрстве с компаниями, которые двигают вперёд ИТ-сектор страны.
Заключили соглашение о совместных технологичных проектах с Группой Астра — одним из лидеров по разработке защищённых ОС и средств кибербезопасности.
Елена Бородкина, заместитель генерального директора по экономике и финансам Группы Астра
🔜Подписание соглашения с Альфа-Банком будет способствовать выстраиванию долгосрочного и взаимовыгодного партнёрства, охватывающего ключевые направления банковского взаимодействия: расчётно-кассовое обслуживание, зарплатный проект, кредитование и многое другое.
Мы рассчитываем, что двустороннее сотрудничество позволит эффективно решать стратегические задачи Группы Астра и расширять её возможности на финансовых рынках.
Антон Балагаев, директор по ИИ и экспертным решениям Группы Arenadata
🔜Сотрудничество с одним из крупнейших инновационных банков в области ИИ для Группы Arenadata — производителя отечественной AI-Ready платформы данных — крайне важно для минимизации цикла создания надёжных решений корпоративного класса.
Мы рады, что нашли формат работы для быстрого продвижения по совместной дорожной карте ИИ в синергии, как единая команда. Соглашение о стратегическом партнёрстве позволит вовлечь больше заинтересованных команд с обеих сторон для продуктивного взаимодействия.
Игорь Ищенко, глава Корпорации развития Нижегородской области
🔜 Мы расширяем партнёрство с различными финансовыми институтами нашей страны. Банковский сектор сегодня играет одну из ключевых ролей при финансировании и реализации инвестиционных проектов любой сферы и масштаба.
Надеемся на плодотворное сотрудничество, результатом которого будут комфортные и востребованные для нижегородских инвесторов продукты, стимулирующие развитие инвестклимата региона.
Егор Поляков, заместитель губернатора Нижегородской области
🔜Проект не имеет аналогов в России. Зарегистрированные пользователи смогут проходить тесты и обучение, слушать лекции и получать за это баллы. Участие в мероприятиях по финансовой грамотности позволит нижегородцам более ответственно подходить к распоряжению своими финансами и не попадаться на уловки мошенников.
«Есть компании, возвращение которых выгодно для российского бизнеса»
Нужны ли в России зарубежные бренды, ушедшие после 2022 года? Это обсудили на Неделе российского ритейла — на большой сессии с участием властей, бизнеса, отраслевых организаций и банков.
Министр промышленности и торговли РФ Антон Алиханов перечислил возможные условия возвращения:
🔜Если кто-то хочет заходить обратно — пожалуйста, но только с российскими партнёрами, российским контролем, «приземлением» технологий и освоением в понятной перспективе полного цикла производства на нашей территории.
🔜 Мы все понимаем, что, например, глобальные бренды по производству телефонов вряд ли в среднесрочной перспективе будут локализованы на территории нашей страны.
• Но возвращение этих брендов в страну и прекращение параллельного импорта будет исключительно выгодно для российского ритейла. Сейчас компаниям для закупок этих товаров необходимо отвлекать оборотный капитал на 2–4 месяца по ставкам, превышающим 25%, и проводить платежи, которые стоят проценты от оборота.
• Возврат этого потока в легальное поле позволит компаниям использовать классический инструментарий торгового финансирования: гарантии, аккредитивы. Это будет в разы дешевле, чем то, что используется сейчас.
• Это, в свою очередь, увеличит прибыльность бизнеса и, как следствие, налоговые поступления в бюджет, потребитель получит оригинальный товар по максимально конкурентной цене, что, кстати, позитивно повлияет на динамику инфляции.
• Поэтому предлагаем практично смотреть на то, что действительно выгодно для российского бизнеса в целом.
«Будут расти те, кто научился работать максимально широко». Семь цитат о будущем потребительского рынка 🛒
С аншлагом провели визионерскую сессию на Неделе российского ритейла — обсудили с топ-менеджерами, как и почему изменится розница в ближайшие несколько лет.
Видение лидеров X5 Group, Магнита, Ленты, DNS, билайна и Альфа-Банка — в нескольких цитатах.
Генеральный директор X5 Group Игорь Шехтерман назвал одним из главных трендов гиперперсонализацию — и неожиданно сравнил со средневековой торговлей.
🔜 Развитие ИИ-технологий приведёт нас к тому, что предложение будет абсолютно индивидуальным.
• Приведу пример. В Средневековье были маленькие лавочки, когда хозяин знал каждого покупателя по имени и фамилии и специально под него привозил какие-то уникальные товары.
• Искусственный интеллект позволит нам, как когда-то этот лавочник, предлагать покупателю тот товар, который ему нужен. И с совершенно другими масштабами, объёмами и скоростью.
🔜 Будут расти игроки, работающие одновременно и для тех покупателей, кому нужен ультралюкс, и для тех, кто хочет консервативный продукт.
• Если раньше сегментационные модели упрощали человека, теперь можно делать по-другому. Клиент ведёт себя по-разному в разных ситуациях. Один и тот же человек может зайти и в хард-дискаунтер, и к премиум-ритейлеру — в зависимости от того, какую миссию хочет закрыть.
🔜 Персонализация становится базовым свойством, которого ожидают потребители. Как ни банально звучит, надо знать своего клиента. За этим стоит огромная работа — и технологии, и корпоративная культура. Недостаточно собрать свои данные — надо, чтобы компания умела и хотела с ними работать.
🔜 Просто представьте, что в нулевые доля одиночек составляла примерно 20% от населения РФ. Сейчас это уже 42%.
• И ритейлерам нужно подстраиваться под то, как меняются потребители. И одновременно это же влияет и на рынок рабочей силы, потому что нужно по-другому подходить к работе как со старшим поколением, так и с молодыми.
🔜 На рынке происходит специализация — явно вырвались вперёд маркетплейсы.
• В прошлом году Wildberries и Ozon занимали порядка 13–14% рынка. В этом году мы не видим падения темпов роста, значит, они займут уже порядка 20% — а значит, перетянут на себя ещё примерно 3 трлн рублей из оборота. Это будет формировать ландшафт нашей розницы.
🔜 Есть два тренда, они немного противоположны друг другу. Первый — многоканальность, исторически у нас в стране развивались абсолютно разные каналы продаж.
• Второй — потрясающее развитие цифровых услуг. Все уже привыкли получать услуги здесь и сейчас в смартфоне — в любой сфере деятельности. Всё идет к тому, что у нас офлайн и онлайн происходят в одной группе. И, напротив, маркетплейсы сейчас внимательно смотрят на офлайн-сегменты.
• В итоге рынки в какой-то мере идут внахлёст, и это нужно учитывать при регулировании отрасли.
«Актуально для корпораций и банков». Какие стимулы появляются на рынке синдицированных кредитов 💼
На недавнем Альфа-Саммите обсуждали различные инструменты привлечения капитала — в частности, синдицированные кредиты. Для этого на специализированной сессии собрались представители банков, корпораций, ЦБ и юридического сообщества.
Сейчас на российском рынке преобладают стандартные двусторонние кредиты. Банк России заинтересован в развитии синдицированного финансирования и прорабатывает новые стимулы. Для бизнеса важно, что благодаря им ставки на рынке могут стать привлекательнее.
Подробнее рассказала Елена Дзигоева, заместитель директора департамента банковского регулирования и аналитики Банка России:
🔜 ЦБ рассматривает меры, которые способствовали бы перераспределению кредитного риска по системе среди широкого круга банков — через давно существующий на рынке инструмент синдикации.
• Для этого регулятор рассматривает включение синдицированных кредитов в состав высоколиквидных активов банков.
• Благодаря этой мере банки потенциально смогут предложить более привлекательные ставки. Экономия, по расчётам ЦБ, может составить до 1% годовых по сравнению с обычным кредитом.
Топ-менеджеры — о дорогих ошибках и ключах к привлечению капитала 💬
Какой должна быть компания, чтобы привлечь деньги и не терять их?
Смотрите, что ответили руководители Lamoda, Магнита, Ростелекома, ГК «Росводоканал» и Luding Group.
@alfa_tops
Вопрос–ответ: какие компании больше всего выиграют от внедрения ИИ ❓
Продолжаем публиковать ответы на лучшие вопросы, которые вы прислали на конкурс.
Сегодня — вопрос от Юрия Дмитриева из Москвы на самую злободневную тему:
🔜 Как интеграция AI-решений может стать драйвером снижения издержек?
Чему крупный бизнес может учиться у малого?
Смотрите, что ответили на этот вопрос топ-менеджеры Ростелекома, Магнита, Lamoda и Luding Group в кулуарах Альфа-Саммита.
В День предпринимателя желаем малому бизнесу масштабироваться, а крупному — сохранять динамичность ❤
@alfa_tops
Рост даже в сложных условиях и потенциальная доходность в 60% годовых. Главное о долговом рынке 🕯
Российский долговой рынок адаптировался к высокой ключевой ставке лучше, чем ожидали большинство экспертов. Таким был главный тезис дискуссии по облигациям на Альфа-Саммите, которую модерировал управляющий директор Булат Зогдоев.
Оптимистичный обзор провела 🔼 Мария Радченко, руководитель направления аналитики по долговым рынкам Альфа-Банка. Главные цифры из её выступления ⬇️
🔴60 трлн ₽ — такого уровня достиг объём рынка, это +20% за последний год. Доминируют ОФЗ (46% рынка), на втором месте — корпоративные облигации (27%). Сумма уже сопоставима с объёмом средств на депозитах и счетах физлиц.
🔴Менее 10% облигаций держат розничные инвесторы, в этом важное отличие долгового рынка от фондового. Больше всех в облигации инвестируют банки.
🔴94% выпусков корпоративных облигаций — высокого кредитного качества, то есть имеют рейтинг выше А−. Этим объясняется то, что на рынке почти нет дефолтов.
🔴≈60% годовых — такую доходность потенциально можно получить от инвестиций в некоторые облигации, если ключевая ставка снизится до 10% через 24 месяца. К ним относятся длинные ОФЗ и корпоративный выпуск РЖД.
Где искать капитал для роста бизнеса? Отвечают топ-менеджеры, власти и регулятор 🗯
У российской экономики и бизнеса большие задачи по развитию: нужно создавать новые технологии, инфраструктуру, промышленные объекты.
Как привлечь ресурсы для этого, обсудили на Альфа-Саммите — на дискуссии «Капитал для долгосрочного развития экономики» с Ксенией Собчак. Делимся мнениями топовых спикеров с шести разных ракурсов.
Президент Российского союза промышленников и предпринимателей Александр Шохин считает, что ключ — в денежно-кредитной политике.
⏯️ Мы видим, что новые инвестиционные проекты на паузе и продолжаются, только если их дешевле завершить, чем консервировать.
• Для развития инфраструктурных проектов нужно снижение ключевой ставки на треть от нынешней.
▶️ То, что добавит двузначные проценты в нашу экономику, — это повышение производительности труда, автоматизация, где-то диджитализация, и изменение бизнес-процессов.
• Это не связано со стоимостью капитала, пусть она и очень важна. Но, поверьте, история в том числе и в том, чтобы решительнее заниматься своими процессами. Тема немодная, есть замкнутый круг с низкими зарплатами и отсутствием прямой окупаемости.
• Но мы с этим справились. Четырёхкратное повышение производительности труда — я сам был участником этого процесса в составе команды СИБУРа.
#️⃣ Для увеличения ёмкости рынка нам нужен институциональный инвестор. Это family-фонды, сильные управляющие компании при банках. А вот на пенсионные фонды рассчитывать не нужно, они про сбережения, а не инвестиции.
• Что делает Московская биржа, чтобы IPO пошло? У нас есть пре-IPO-фонды, система подготовки независимых директоров для IPO, школа Мосбиржи, которая готова помогать компаниям делать документы.
*️⃣ Нам нужен инвестиционный ресурс. Резиденты, нерезиденты, локальные, зарубежные — не так важно.
• Что нам давали иностранные инвесторы? Три вещи: во-первых, инвестиционную глубину. Во-вторых, они были готовы вкладываться вдлинную. В-третьих, выступали значимой рыночной силой для обеспечения прав миноритариев. В этом плане их роль переоценить сложно.
🔟 Сейчас очевидно, что мировой тренд — экономический суверенитет, безопасность.
• В этой связи Россия должна использовать свою позицию как страна, против которой не ввели серьёзные тарифы. Россия всегда была страной с очень открытой экономикой, а наша доля внешней торговли в ВВП всегда была в топе.
2️⃣ Несмотря на все экономические вызовы, нужно вкладываться в нашу молодёжь.
• Мы запустили программу Альфа-Будущее — это и стипендии, и гранты, и коворкинги, и магистратуры, и кафедры с разными вузами. Охватим больше 300 вузов по стране, 3 миллиона с лишним студентов.
• Это главный наш капитал, всех к этому призываем. Россия всегда была очень богатой на таланты, надо их поддерживать.
🟥🟥🟥🟥🟥🟥
Что для вас капитал будущего?
В завершение нашего онлайна с Альфа-Саммита — эффектный блиц с дискуссии «Капитал для долгосрочного развития экономики».
3️⃣ Ксения Собчак, модератор дискуссии:
🔜 В двух словах — что для вас лично является основным капиталом?
🟥🟥🟥🟥🟥🟥
Потенциал — триллионы рублей. На Альфа-Саммите рассказали, как увеличить капитализацию фондового рынка 📈
К 2030 году капитализация российской биржи должна вырасти до 66% от ВВП — такую цель поставил президент. Сейчас этот показатель находится на уровне 26%.
На дискуссии «Трансформация рынка акционерного капитала» обсудили, как добиться роста.
8️⃣ Борис Красноженов, руководитель управления аналитики по рынкам ценных бумаг Альфа-Банка:
🔜 Как добиться повышения капитализации:
1⃣ Первый пункт — снижение ключевой ставки. Это обеспечит приток денег физических лиц, в том числе в управляющие компании. А розничные фонды — главный инструмент начинающих инвесторов. В мире в целом средний показатель объёма розничных фондов по отношению к ВВП — 71%. В России пока что меньше процента. Только за год можно получить приток приблизительно на 500-700 миллиардов рублей.
2⃣ Низкая ставка означает привлекательность IPO и рост стоимости компаний. Это чистая математика: ниже ключевая — ниже ставка дисконтирования, выше стоимость активов.
3⃣ Третье — дополнительный приток страховых и пенсионных накоплений. В России доля акций в портфеле страховщиков пока составляет 3%, в мире — от 10% до 30%. Доля акций в портфелях НПФ в России составляет 7%, в мире — от 20% до 70%. Это большие средства: 6,3 трлн рублей — страховые компании, 4 трлн рублей — НПФ. Таким образом, потенциал у нашего рынка есть, деньги есть.
🟥🟥🟥🟥🟥🟥
Глава ЦБ отвечает на онлайн-вопросы: три кита макроэкономической стабильности, иностранные инвестиции, ESG 🗯
Эльвира Набиуллина и Владимир Верхошинский дали Альфа-Саммиту мощный старт — обсудили взаимосвязь решений Банка России и бизнес-климата в стране.
Диалог был очень насыщенным, а в конце Эльвира Набиуллина ответила на четыре онлайн-вопроса от подписчиков канала Масштабный бизнес.
🔴У России весьма скромный госдолг по сравнению с другими крупнейшими экономиками. Это наши существенные возможности или планка, которую мы не хотим превышать?
1️⃣ Это преимущество и залог нашей стабильности. Это ещё и возможность в условиях кризиса действовать контрциклически.
• То есть у государства есть поле для манёвра. Многие страны, которые сейчас обсуждают увеличение расходов на разные цели, не имеют такого манёвра, им нужно существенно повышать налоги.
• Можно сказать, что наша макроэкономическая стабильность держится на трёх китах: таргетирование инфляции с плавающим курсом, бюджетное правило и низкий госдолг.
1️⃣ Иностранные инвестиции — это не только финансовый ресурс, это компетенции, технологии, возможность торговать с миром. Поэтому мы считаем их благом.
• Если говорить в целом об инвестициях в российскую экономику, практика показывает, что они могут быть очень эффективными: отдача на капитал во многих секторах не просто высокая, а очень высокая. Даже несмотря на некоторое снижение темпов экономического роста, у нас растущая экономика, и она будет долгосрочно расти, и есть огромные ниши для инвестиций.
• Поэтому мы готовы делать всё для того, чтобы иностранным инвесторам из дружественных стран было комфортно работать в России.
1️⃣ Что давали нам иностранные инвесторы? Во-первых, они больше вкладывались в долгосрочные ценные бумаги. Во-вторых, имели больше возможности брать на себя процентный риск. И они давали ликвидность рынку.
• Поэтому я считаю, что открытость финансовой сферы к иностранным инвестициям даёт больше преимуществ.
1️⃣ Напомню, что ESG — это не только E, но и S и G. Но если говорить об экологической части, мы видим, что острота темы чуть-чуть спала.
• В этой повестке есть общечеловеческая часть — мы все, как жители планеты, заинтересованы в её сохранности. И многие компании, несмотря на то, что внешний прессинг ушёл, продолжают заниматься ESG-повесткой.
• Мы со своей стороны эту работу также не бросали и собираемся ей заниматься — и с точки зрения рынка ценных бумаг, и кредитования.
Сегодня — АЛЬФА-САММИТ ⚡️
Через час на одной площадке в Москве соберутся руководители крупнейших компаний, первые лица министерств, ЦБ, Московской биржи и ключевых финансовых институтов — более 50 спикеров и 1000 гостей.
Что они будут обсуждать? Рассказывает Олег Ачкасов, управляющий директор, руководитель департамента операций на финансовых рынках Альфа-Банка ⬇️
@alfa_tops
Запустили первую в стране линейку ЦФА на крипту. Каким компаниям подойдёт этот инструмент 💰
28 мая на российском финансовом рынке произошла революция: ЦБ впервые разрешил инструменты, доходность которых зависит от стоимости криптовалют.
Уже 29 мая мы запустили ЦФА одновременно на биткоин и эфир. А теперь создали целую линейку продуктов — их можно выпустить на крупнейшей в России платформе А-Токен. Рассказываем детали ⬇️
🔴Зачем нужны ЦФА на крипту
Бизнесу — чтобы создавать интересные для рынка инвестиционные продукты и привлекать капитал.
Квалифицированным инвесторам — чтобы легально зарабатывать на колебаниях цены криптовалют.
• ЦФА на криптовалюты — доходность напрямую привязана к стоимости биткоина, эфира или других монет. Подойдёт компаниям, которые хотят получить финансирование, обеспеченное криптой.
• ЦФА с привязкой к динамике публичных ETF-фондов на криптовалюты. В качестве базового актива используются более стабильные и регулируемые инструменты. Подойдёт компаниям, которые ищут более «мягкую» криптоэкспозицию.
• Гибридные ЦФА для майнинга. Инвестору предоставляется выбор между физическим активом и доходностью, которая может быть привязана к хешрейту, количеству добытых монет или арендной плате за оборудование.
• Это не всё: доходность можно привязать и к другим параметрам и выпустить более сложные инструменты. Среди них ЦФА на криптовалютные фьючерсы, ЦФА на доход от DeFi-протоколов, ЦФА на стратегии венчурных фондов, инвестирующих в блокчейн-стартапы.
Четыре примера, как цифровизация меняет розницу. Главные цитаты с Недели Российского Ритейла 🛒
В Москве завершилась Неделя Российского Ритейла — крупнейший форум года в отрасли. В зале Альфа-Банка каждый день с аншлагом проходили сессии с лидерами рынка.
В первый день заглянули в будущее розницы — читайте здесь, каким его видят топ-менеджеры X5 Group, Магнита, Ленты, DNS, билайна.
На сессии «Win-win: технологии совместного успеха» говорили об онлайн-факторинге как альтернативе кредитам для поставщиков в ритейле. Бизнес отмечает, что в цифровом формате сделки значительно ускорились.
Дина Шмулей, исполнительный директор группы компаний «Лудинг»
🔜 По ряду торговых сетей в личном кабинете факторинга уже видны поставки и суммы, подтверждённые к оплате.
Нам остаётся только выбрать, по каким из них надо получать финансирование, нажать две кнопки, и запрос уходит в банк, после чего деньги приходят на счёт.
Сергей Стафеев, заместитель финансового директора розничной сети «Магнит»
🔜 Мы уже более семи лет развиваем у себя эту технологию. Если бы наблюдали нестабильность работы сервиса, отказались бы от него. Но мы видим надёжную работу АДМ (автоматизированных депозитных машин) и продолжаем верить в эту технологию.
Посмотрели статистику за последние годы. Мы инвестировали несколько миллиардов рублей, парк устройств насчитывает свыше 20 000 АДМ. За год ещё поставим 6000 АДМ. Все поломки, все сервисы, всё, что можно отнести в разряд не операционных расходов и не CAPEX, — это четыре сотых процента. То есть можно сделать вывод, что АДМ практически не ломаются.
Владимир Пернай, руководитель B2B-направления Яндекс Маркета
🔜 Бизнесы e-commerce и банков комплементарны, потому что все истории, заканчивающиеся транзакцией, можно перенаправлять, то есть делать классные предложения пользователям.
У нас с Альфа-Банком уже второй год есть партнёрство, в рамках которого мы даём классный офер тем, кто покупает на Маркете. И это позволяет нам делиться аудиторией.
Александр Тарасов, генеральный директор Глория Джинс
🔜 Мы видим большие изменения в клиентском пути. Есть оценка, что у 80% покупателей клиентский путь начинается онлайн — вне зависимости от того, где потом происходит покупка. Поэтому мы свою модель настраиваем таким образом, чтобы делать клиенту удобным этот путь, и видим здесь огромный потенциал.
Рост в Fashion будет происходить за счёт онлайн-сегмента, а физические магазины будут под давлением. Поэтому важная задача для компаний, у которых большая физическая розница, — перестраивать модель таким образом, чтобы покупатели возвращались, и расширять ассортимент за счёт комплементарных товаров.
Ключевая ставка снижена до 20% ⚡️
Банк России снизил ключевую ставку на 1 п.п. — это первое смягчение денежно-кредитной политики, начиная с осени 2022 года.
Для бизнеса это позитивный сигнал: стоимость денег на рынке начинает снижаться. При сохранении тренда появятся новые возможности для инвестиционных проектов.
Главный экономист Альфа-Банка Наталия Орлова рассказала о предпосылках решения ЦБ — слушайте её комментарий ниже.
Что ещё почитать по теме: на недавнем Альфа-Саммите председатель Банка России Эльвира Набиуллина ответила на вопросы бизнеса и объяснила стратегию действий ЦБ.
@alfa_tops
Вопрос–ответ: какой бизнес вести с Азией и Китаем ❓
Это финальный выпуск ответов на лучшие вопросы к аналитикам Альфа-Банка.
Шестой набор для игры в го получил Дмитрий Иващенко из Ростова-на-Дону — за вопрос, актуальный для ритейлеров, промышленников и других компаний, занимающихся экспортом и импортом.
🔜 Какие отрасли, по вашему мнению, имеют наибольший потенциал для масштабного выхода на азиатские рынки в ближайшие 2-3 года?
Сохранится ли эта тенденция движения к Азии, если, условно, завтра же все ограничения пропадут?
Приходите на стенд Альфа-Банка на ЦИПР — покажем лучшие цифровые сервисы и угостим кофе ☕️
В Нижнем Новгороде стартовал один из главных форумов страны про инновации — Цифровая индустрия промышленной России.
На ЦИПР лидеры рынков презентуют новые технологии в ключевых отраслях. Мы поддерживаем форум в качестве официального партнёра, участвуем в экспертных сессиях и всю неделю показываем лучшие финтех-решения для бизнеса.
На нашем стенде:
🔴Подключим вам Альфа-Босс, первый в России сервис для руководителей среднего и крупного бизнеса.
🔴Покажем, как сделать простым управление группой компаний с цифровым банком для холдингов.
🔴Расскажем, как привлекать миллионы за несколько минут с помощью ЦФА на платформе А-Токен.
🔴Запишем вас на тестирование инновационного Мультибанка в числе первых пользователей. Это новая веха в финтехе — сможете в одном интерфейсе управлять счетами бизнеса в разных банках.
А ещё — угостим кофе всех подписчиков канала. Приходите знакомиться ❤
@alfa_tops
Шесть главных бизнес-событий июня 🗓
Выбирайте, где поучаствовать под занавес делового сезона ⬇️
🛒 2–5 июня. Москва. Неделя российского ритейла. Главный форум года в розничной отрасли. Мы проведём в зале «Альфа-Банк» визионерскую сессию с участием лидеров X5 Group, Магнита, Ленты, DNS, а также ещё 4 сессии о трендах и цифровых инструментах. Подробности здесь. Альфа-Банк — стратегический партнёр.
💻 2–8 июня. Нижний Новгород. Цифровая индустрия промышленной России. Крупнейшее tech-событие для всех отраслей, участвуют 5000+ компаний. На нашем стенде сможете узнать о новых цифровых сервисах для бизнеса и подключить их. Альфа-Банк — официальный партнёр.
🌎 10–15 июня. Москва. «Путешествуй!». Масштабный форум для компаний в сфере туризма и гостеприимства. Ожидаются участники из 30 стран мира и 3000+ компаний, а также представители власти из всех регионов России.
🌟 18–21 июня. Санкт-Петербург. ПМЭФ. Ключевая площадка для обсуждения новых проектов и заключения соглашений на самом высоком уровне. В деловой программе 150+ сессий, а главная тема звучит так: «Общие ценности — основа роста в многополярном мире». Об участии Альфа-Банка на ПМЭФ расскажем отдельно.
📱 19 июня. Москва. HR Tech Forum. HR-директора и ИТ-руководители обсудят лучшие кейсы по цифровизации. Среди спикеров — представители Сибура, Ростелекома, Пятёрочки и других крупных компаний.
🧪 24–25 июня. Иркутск. Химическая промышленность России. Профессиональная площадка для лидеров отрасли. Ожидаются 150+ руководителей ведущих компаний, будут презентованы 20+ инвестпроектов в России и СНГ.
#мероприятия
@alfa_tops
На сколько выросли доходы россиян в 2025 году и что будет дальше?
Перед Неделей российского ритейла предлагаем взглянуть на контекст отрасли — то есть на макроэкономику и потребительские настроения. Во многом выручка розничных сетей и брендов зависит именно от этих факторов.
7️⃣ Аналитик Альфа-Банка Екатерина Тузикова подготовила обзор сектора по состоянию на май — скачивайте его по ссылке. А вот главные показатели и их динамика⬇️
🔜 Суммарный оборот розницы, сферы услуг и общепита за январь-апрель, по нашей оценке, вырос на 13,1% г/г. Основной фактор роста — инфляция.
• Наибольший вклад в рост оборота вносят продукты, их доля в кошельке россиян в 2025 году пока выше обычной. Но мы ожидаем, что во втором полугодии восстановится и спрос на непродовольственные товары.
• Поддержку спросу россиян оказывает жёсткий рынок труда. В марте безработица вернулась к историческому минимуму за всю историю страны — 2,3%.
• Жёсткий рынок труда поддерживает благоприятную динамику доходов. Реальные доходы россиян в 1-м квартале прибавили 8,4% г/г. Это сопоставимо с ростом на 7,3% г/г по итогам 2024 года.
• Зарплаты в номинальном выражении также продолжают расти. Минэко в обновлённом прогнозе закладывает на 2025 год рост зарплат на 16,8% г/г, что сопоставимо с ростом на 18,3% г/г в 2024 году.
Заглянем в БУДУЩЕЕ розницы на Неделе российского ритейла 🛒
На следующей неделе пройдёт самый масштабный форум года в ритейле: на одной площадке в Москве соберутся 8000+ представителей бизнеса из всех сегментов розничного рынка.
Что выбрать из 100+ мероприятий в деловой программе? Приглашаем на сессии от Альфа-Банка — на них вместе с топ-менеджерами и лучшими экспертами обсудим, как меняется отрасль и какие инструменты помогут быть в лидерах.
🔴2 июня — редкое событие: в одной сессии встретятся первые лица X5 Group, Магнита, Ленты, DNS и Альфа-Банка. Они поспорят о драйверах роста и выяснят, какие инновации работают.
2 июня | 12:30–14:00 | Визионерская сессия «Будущее ритейла»
• Владимир Верхошинский, глава Альфа-Банка
• Игорь Шехтерман, генеральный директор Х5 Group
• Евгений Случевский, генеральный директор розничной сети «Магнит»
• Владимир Сорокин, генеральный директор Ленты
• Дмитрий Алексеев, директор ДНС ГРУПП
• Наталия Орлова, главный экономист Альфа-Банка
3 июня | 12:00–13:00 | Win-Win: Технологии совместного успеха
• Как цифровой факторинг упрощает бизнес для ритейлеров и их поставщиков
• Спикеры от компаний Лудинг, СТД «Петрович», Неос ПРО, УНИКС, Альфа-Банка и Ассоциации факторинговых компаний
3 июня | 15:30–17:00 | Лидеры ритейла. Онлайн-инкассация: за и против
• Нужна ли игрокам рынка онлайн-инкассация, если наличка скоро уйдёт из оборота
• Спикеры X5 Group, розничной сети «Магнит», РОСИНКАС, Ассоциации корпоративных казначеев
4 июня | 14:30–16:00 | Новые правила игры: технологии, партнёры и маркетинг без границ
• Как ставка на партнёрство даёт выход на новую аудиторию
• Спикеры Lamoda, Вкусно — и точка, Яндекс Маркета, Авито
5 июня | 12:00–13:30 | Fashion-ритейл: кто останется на подиуме?
• Что поможет расти и выигрывать конкуренцию в сегменте одежды
• Спикеры Глория Джинс, Inventive Retail Group, Melon Fashion Group, Colin’s
«Индивидуальные решения под конкретный контракт». Взгляд в будущее рынка ЦФА 🔮
Завершаем неделю Альфа-Саммита обзором самой визионерской панели — «Стратегии масштабирования: как ЦФА меняют нефинансовый рынок». Её провёл Дмитрий Витман, COO КИБ Альфа‑Банка.
Мнения о будущем ЦФА разнятся — во многом оно зависит от законодательного регулирования, которое обсудили представители ЦБ, Минфина и Госдумы.
Топ-менеджеры Ростелекома и X5 Group подчеркнули удобство ЦФА в качестве аналога корпоративных облигаций — и даже попросили не зарегулировать инструмент.
Мы считаем, что уже скоро бизнес будет использовать ЦФА гораздо шире. Перспективы приоткрыл 7️⃣ Денис Додон, директор по инновациям Альфа-Банка ⬇️
🔴Для бизнеса ЦФА — это новый способ работы с клиентами
🔜 Инвесторы — это одновременно и потребители продукции эмитента. Компания легко может кастомизировать предложение под аудиторию.
• Первый опыт у нас был с вином. Сейчас мы смотрим на различные виды бытовой техники, и точно так же это может работать с топливом или золотом.
• Мы также попробовали благотворительный ЦФА. Он сейчас есть на нашей полке и подходит тем, кто участвует в благотворительности.
🔜 Связь реального актива, будь то квадратные метры, топливо, вино или золото, с финансовой составляющей создаёт ту степень персонализации продукта, которой нет у традиционных инструментов.
• Второй важный момент — у актива есть обеспечение, что позволяет эмитенту или инвестору выбирать способ погашения. Как в нашем кейсе с вином, который можно повторить абсолютно с любой товарной группой — инвестор по желанию может выбрать либо деньги, либо товар.
🔜 В цифровую упаковку абсолютно свободно перетекают хеджирование, аккредитивы, гарантии.
• Это даёт и бизнесу, и банку гораздо больше гибкости, чем существующие традиционные формы.
«Крутить педали нужно всем». Новые IPO в России: чем помогут власти и что делать бизнесу 💼
Продолжаем делиться самым полезным с Альфа-Саммита. На дискуссии «Трансформация рынка акционерного капитала» говорили о драйверах роста для биржи.
Среди таких драйверов важен приток новых эмитентов. Это подчеркнул модератор встречи Олег Ачкасов, управляющий директор и руководитель департамента операций на финансовых рынках Альфа-Банка. А спикеры обсудили, как этого добиться.
Заместитель министра финансов России Иван Чебесков озвучил меры поддержки для компаний, выходящих на IPO.
🔟 Мы будем стараться на уровне госполитики выравнивать правила игры для компаний, привлекающих финансирование на фондовом рынке и через банковское кредитование.
• В первую очередь это субсидии, а в будущем, возможно, даже некие преференции для тех компаний, которые выходят на рынок. Это и субсидия на затраты по размещению на IPO, и рыночный механизм акселерации.
• Что касается госкомпаний: с точки зрения объёмов у нас есть план в следующие 5 лет привлечь 1 триллион рублей. Это госкомпании и их дочки.
• У госкомпаний есть особенность: менеджмент в них привык работать в другой системе управления. И многие не хотят участвовать в процессах IPO или SPO.
• Есть два пути решения — кнут и пряник. Мы склоняемся к тому, чтобы всё-таки использовать пряник: создать для менеджмента рыночную систему мотивации, которая будет привязана к стоимости акций компании.
6️⃣ У нас, как у одного из крупнейших организаторов сделок в России, сейчас в пайплайне порядка 10 размещений. Где-то эмитенты уже готовы и ждут окна, где-то ведут подготовку и целятся на второе полугодие.
• Сектора разные — это и ИТ в разных сегментах, и финансовый сектор, и даже есть инфраструктура строительства, ретейл.
• Что касается ближайших двух-трёх лет, мне бы хотелось видеть больше компаний FMCG-сектора. Там есть много отраслей, где есть большие и прибыльные частные лидеры. Традиционно на западных рынках такие компании очень хорошо оцениваются.
#️⃣ Проведу аналогию с велоспортом. Когда ты едешь за другим, попадаешь в воздушный поток. Тактика заключается в том, чтобы первый крутил очень быстро, а последующие гонщики отдыхали. Чем быстрее вы меняетесь, тем быстрее все вместе приедете на финиш. Нам очень важно, чтобы индустрия осознала, что крутить педали нужно всем.
• Нужно повышать грамотность менеджмента и собственников. Осознавать, что, если ты выходишь на рынок и тебе доверяют деньги, надо быть правильным в этой игре. А именно — наблюдательный совет должен быть работающим органом. Отчётность должна быть регулярная, качественная и полная.
• И очень важно, насколько эмитент трепетно относится к своим инвесторам: как часто встречается с ними и рассказывает о своём бизнесе.
Эльвира Набиуллина — о самочувствии бизнеса в России. Главные цитаты с Альфа-Саммита
Председатель Банка России ответила на вопросы, накопившиеся у бизнеса к ЦБ. Их озвучил главный управляющий директор Альфа-Банка Владимир Верхошинский — в присутствии более чем 1000 топ-менеджеров крупнейших компаний.
Как вы замеряете настроение бизнеса? И как, на ваш взгляд, чувствует себя бизнес после более чем года при довольно высокой ключевой ставке?
🔜 Мы проводим личные встречи и самый большой опрос бизнеса в стране — в нём участвуют 15 000 предприятий из разных регионов.
• Как сейчас себя чувствует бизнес? Есть отрасли со значительным ослаблением конъюнктуры. Часть таких отраслей связана с экспортом: нефть, уголь. Часть — с внутренним спросом: жилая недвижимость, строительные материалы, автомобили. Есть отрасли, в которых продолжается довольно активный рост, например туризм и общепит.
• В целом состояние большинства предприятий устойчивое, потому что были и большие прибыли, и есть подушка безопасности у многих компаний. Речь идёт не об убытках, а скорее о снижении прибыли.
• Конечно, ключевая ставка влияет на финансовое состояние, но нужно понимать степень этого влияния. У предприятий идёт большой рост издержек по другим направлениям, нежели обслуживание кредитов. А именно — рост оплаты труда, рост стоимости материалов. А это прямое следствие высокой инфляции, с которой мы боремся ключевой ставкой.
• Обращу внимание на цифру из нашего опроса. Треть себестоимости в стране создаётся компаниями, которые вообще не имеют долга. То есть развиваются за счёт собственных средств. К изменениям ставок они менее чувствительны.
🔜 Во-первых, не все так говорят. В инфополе всегда слышнее всего негативные оценки. Вы, наверное, даже в своих компаниях больше знаете про проблемные точки, а есть подразделения, которые работают без сбоев, и вы на них не обращаете внимания. У экономистов это называется selection bias.
• Второе: в последние два года у нас были очень высокие темпы экономического роста. И конечно, были ожидания у некоторых представителей бизнеса, что такие темпы будут всегда. Но они чреваты и резким ускорением инфляции. И дефицит рабочей силы ограничивает рост. Поэтому переход от высоких темпов к более умеренным может восприниматься как ухудшение конъюнктуры.
• По этому году мы ожидаем положительные темпы роста. Наш нынешний прогноз — 1–2%. Это меньше, чем в прошлом году, но ещё раз: на наш взгляд, это более сбалансированно и более устойчиво долгосрочно.
🔜 Обычно нам предлагают: «Давайте мы повысим цель по инфляции». Мы этому сопротивляемся, и вот почему.
• Во-первых, когда цель постоянно меняют и подгоняют под результат, это означает разрушение политики таргетирования. Если участники рынка увидят, что вместо того, чтобы достигать цели, ЦБ её увеличивает, умеренных ставок в экономике не будет никогда.
• Почему именно 4%? Формулы нет ни в одной стране. Но этот уровень, по многим опросам, верхний предел ценовой стабильности. После этого люди начинают принимать в расчёт риски инфляции, закладывать в инвестиционные планы и так далее.
• У нас такой вопрос был года два назад. Наши эксперты показали, что для благосостояния и развития России скорее показано уменьшение цели по инфляции. В текущих условиях мы пока не можем к этому перейти, но если и думать об изменении цели, то в сторону снижения.
🟥🟥🟥🟥🟥🟥
На Альфа-Саммите поговорили о перспективах хайпового инструмента — цифровых финансовых активов.
Крупные компании активно пользуются ЦФА для привлечения капитала — с 2022 года уже 357 компаний разместили более 1600 выпусков на 800 млрд рублей.
Во время дискуссии Наталья Щеголеватых, начальник управления корпоративных финансов X5 Group, даже эмоционально попросила не регулировать ЦФА так же, как облигации.
Вот что ответил Филипп Габуния, заместитель председателя Банка России⬇️
@alfa_tops
🟥🟥🟥🟥🟥🟥
Помогает ли ИИ выбирать ключевую ставку 🧠
А этот вопрос мы получили ещё до Альфа-Саммита — когда предложили вам спросить что-нибудь у председателя Банка России.
Вы прислали сотни сообщений, и мы выбрали, пожалуй, самый хайповый вопрос — пользуются ли в Банке России ИИ для прогнозов и моделирования российской экономики?
Смотрите ответ Эльвиры Набиуллиной ⬇️
@alfa_tops
Задайте вопрос Эльвире Набиуллиной — онлайн на Альфа-Саммите ☄️
Самое масштабное событие для крупного бизнеса в 10:00 откроют председатель Банка России Эльвира Набиуллина и главный управляющий директор Альфа-Банка Владимир Верхошинский.
Они обсудят тренды и вызовы для российской экономики и глобального рынка — всё, что определяет фарватер для крупнейших компаний страны.
Мы даём возможность задать вопрос главе ЦБ онлайн — только для гостей Альфа-Саммита и наших подписчиков.
🔴Как задать вопрос:
1. Подпишитесь на канал Масштабный бизнес.
2. Отправьте вопрос редактору канала до 11:00.
Все ответы — скоро в нашем канале ❤
@alfa_tops
Во что инвестировать: забирайте МАСШТАБНУЮ стратегию на 2-е полугодие 🧭
Команда аналитиков Альфа-Банка выпустила фундаментальный обзор финансовых рынков России с прогнозами до конца 2025 года.
🔗 Скачивайте стратегию по ссылке и изучайте, чтобы принимать грамотные решения. Внутри — тонны полезных цифр, диаграмм и выводов лучших экспертов по версии Cbonds и других ренкингов.
В карточках — главное, а вот что ещё найдёте в обзоре:
🔴прогноз топ-10 плательщиков дивидендов в 2025 году.
🔴прогнозы цен на сырьевые товары.
🔴аналитику по отраслям: нефтегазу, финансам, металлургии, ИТ, медицине и другим.
@alfa_tops