3963
Ответвление основного канала @RationalAnswer с сумбурными непричесанными мыслями. Пишу о том, что мне кажется интересным и о чем я думаю прямо сейчас.
Пишут, что у Кипрского брокера Mind Money (которым я тоже немного пользуюсь) регулятор CySEC на месяц приостановил лицензию.
В официальном заявлении Сайсека:
🐌 Пункты 2 и 3 выглядят скорее техническими (связаны с экстренной заменой руководства после ареста Юлии Хандошко в РФ).
🐌 Пункт 4 как будто намекает на то, что регулятор считает, что текущий собственник компании стал «нерукопожатным» из-за дела в РФ (чисто мое предположение, сам брокер этот пункт трактует тоже как чисто технический, насколько я понимаю).
🐌 Пункт 1 выглядит непонятно и неприятно — как будто CySEC говорит, что брокер занимается чем-то, на что у него прав по лицензии нет (юридические услуги по помощи в разблокировке бумаг?).
Будем наблюдать дальше, но на финансовом рынке, конечно, словосочетание «приостановка лицензии» всегда звучит некрасиво. (Регулятор пишет, что на операции текущих клиентов это повлиять никак не должно — нельзя только новых клиентов брать. Но всё же.)
Хотел в кои-то веки что-то хорошее написать про Movchan's — и не смог. Они выложили заметку на интересную тему, но с полным отсутствием ссылок на источники.
Получилась аналитика уровня "trust me, bro".
Произошел анекдот: Эрик Балчунас обратил внимание в Твиттере на то, что ETF на value-акции от Schwab на днях купил себе в портфель... SpaceX!
Вот здесь Дейв Надиг пытается придумать — какая вообще логика могла бы быть за этим решением: https://www.etf.com/sections/equity/spacex-value-stock-seriously
Вывод, наверное, такой: если выбирать ETF "по названию", не погружаясь в его методологию, — то можно в итоге оказаться с буквально любыми рандомными активами в портфеле.
Так, котаны. У нас есть старый бесплатный клуб RationalAnswer, который не очень живой (туда пишут очень редко): https://rationalanswer.club/
Там есть такие платиновые посты, как:
🐌 Список зарубежных брокеров для граждан РФ
🐌 Полезные ссылки по финансам
🐌 Цикл лекций про пассивные инвестиции
Так вот, этот клуб сейчас поломался с технической стороны: из-за последних блокировок Телеграма админка на российском сервере не может взаимодействовать нормально с ботом, через которого я управляю процессом.
Дима Никитенко (который поднимал всю техническую часть при создании клуба пять лет назад) говорит, что у него ресурса нет на то, чтобы обеспечить миграцию на новый сервер.
Поэтому развилка тут такая:
— Либо найдется кто-то, кто сможет помочь с переездом на новый сервер и с дальнейшим решением возникающих технических проблем по клубу (на безвозмездной основе)
— Либо проект придется законсервировать с концами
Если вдруг кто-то есть желающий — пишите в комменты!
Так, IQ-тест с матрицами: https://cognitivemetrics.com/test/CORE/MR
Меряемся своими результатами в комментах, ищем самого умного подписчика!!
«Ты абсолютно прав, мой совет вложить все деньги в SpaceX с тройным плечом был ошибочным. Хочешь, я рассчитаю финансовый план накопления на пенсию заново, начиная от текущей точки с нулевыми активами?»
Читать полностью…
Прикольный график от Блумберг: динамика объема капитализации тех-компаний до и после IPO.
Microsoft понадобилось 40 лет с момента выхода на биржу, чтобы достигнуть капитализации в $3 трлн. SpaceX — 3 дня (с учетом сегодняшнего роста котировок до $220+).
BBC сделали прикольный вертикальный лонг-график того, как менялось состояние Илона Маска с начала 2020 года (он тогда был 35-м богатейшим человеком мира с «жалкими» $28 млрд) до текущего момента (более $1,1 трлн) – рост в 40 раз за шесть с половиной лет!
Да что там, еще даже совсем недавно – перед последними выборами в США (в конце 2024-го) – у него было всего ~$250 млрд.
В первый день после IPO акции SpaceX подскочили вверх на 19% (с $135 до $161) по сравнению с ценой первичного размещения. Как мы обсуждали недавно, это примерно и есть средний размер IPO pop ("скачка после IPO") — цену размещения специально пытаются запрайсить таким образом, чтобы у поучаствовавших в IPO инвесторов сразу образовался приятный бонус.
И немного статистики от Чарли Билелло по крупнейшим IPO за последние 15 лет: акции медианной компании, вышедшей на IPO, в течение следующего года потеряли 31% по сравнению с ценой закрытия первого дня. Медианная просадка в течение первого года (по сравнению с этой же ценой) равна 53%.
Получается, если SpaceX окажется похожей на медианную IPO-компанию, то через год ее акции будут стоить $111, а в ближайший год мы по пути увидим цену $76.
Northern Trust выпустили праймер с основными фактами по поводу влияния текущих мега-IPO (в первую очередь SpaceX, конечно) на индексы: https://www.northerntrust.com/united-states/insights-research/2026/point-of-view/upcoming-mega-cap-ipos-implications-for-index-investors
В S&P Total Market, Nasdaq, Russell, MSCI — везде есть возможность быстрого включения новых акций в соответствующие индексы.
S&P500 пока держится старых правил, где нужно выждать минимум год + достигнуть прибыльности компании.
Учитывая то, что у Anthropic уже есть модели "хайку", "сонет", "опус", "миф" и "басня" — уверенно ожидаю, что AGI будет достигнут где-то аккурат между "анекдотом" и "частушкой"
Читать полностью…
Как шутят в OhMySwift — теперь понятно, почему SWIFT-сообщения могут месяцами между банками непонятно где летать...
Осталась только нераскрытой тема мифической птицы Ф*Н*КС — эта точно может по пять лет не приземляться, а потом вообще сгорает в ритуальном огне самоочищения
Эльвира Набиуллина в следующий понедельник идет на работу. Вижу так.
Читать полностью…
На Смартлабе интересный разбор про ЗПИФ коммерческой недвижимости от Альфы, где расчетная стоимость чистых активов фонда пять лет росла, а в момент его расформирования и продажи объектов внезапно упала на 30%. Ну, понятно — зачем раньше времени снижать "рыночную оценку" активов, если комиссия управляющего фондом (1,8%) берется от размера СЧА?
Правда, в статье нигде не приводится расчет общей доходности фонда — по тексту создается ощущение, будто инвесторы по итогу оказались в минусах. У меня на коленке вышло, что с учетом выплачиваемых дивидендов IRR за пять лет должен был получиться около ~4% годовых в рублях. Что, конечно, совсем не секси — но и не минус.
Ребята из Changellenge пишут, что на последний поток их курса по аналитике осталось всего 22 места — успевайте записаться!
Вообще, конечно, капец как жалко, что они закрывают публичный доступ к этой программе. Вот здесь их фаундер Андрей Алясов расписал причины: B2B направление корпоративного обучения гораздо лучше растет. Легче выстраивать долгосрочные отношения с большим бизнесом, который видит отдачу от обучения сотрудников и с учетом этого со временем начинает доверять тебе, чем каждый раз "вхолодную" заново убеждать отдельных людей в ценности от обучения. И очевидное аналитическое решение выходит — сконцентрироваться на той нише, которая имеет более высокий потенциал.
Впрямую он это не пишет, но я подозреваю, что подтекст такой: рынок B2C курсов в России получился несколько токсичным — если ты пытаешься конкурировать за счет качества продукта, то сделать это крайне непросто. И по итогу весь рынок выжигают те, кто все бюджеты вбухивают исключительно в маркетинг, и оставляют после себя толпы недовольных результатом (не буду показывать пальцем, но все примерно понимают, о каких брендах идет речь — на 100500 предложений о покупке рекламы от которых я всегда стабильно отказывался).
Я же продолжаю считать, что подавляющему большинству айтишников для развития карьеры не хватает именно таких навыков: не всяких там технических скиллов — а умения думать на одном языке с бизнесом, раскладывать проблемы на дерево решений, делать сравнительный анализ альтернатив, находить оптимальные способы тестировать гипотезы с минимальной загрузкой дефицитных ресурсов, и так далее. Если раньше был годный эффективный способ приобрести эти навыки на практике (ребята учат через метод решения кейсов на реальных данных) — то сейчас, увы, рыночек порешал в ту сторону, что этого способа больше не будет. =(
Wall Street Journal выпустил статью про то, как всякие тикток-инфлюенсеры наводнили интернет проплаченными роликами с фейковыми «выигрышами» на Полимаркете. И я тут подумал, что давно что-то вам апдейтов не давал по своим нефейковым!
Короче, на текущий момент P&L за полгода равен $4300, или 260% TWR-доходности (из них 148% на первой ставке против ЕР в январе, и 45% за следующие 5 месяцев).
В мае я немного скатился в лудоманию и сначала много выиграл, а потом чуть меньше проиграл на ставках вокруг Ирана. После этого накал лудомании решил подснизить и перейти к более надежным ставкам.
Текущий top pick – ставка на то, что GameStop не купит eBay.
[Дежурная оговорка про рынки предсказаний]
Дима Никитенко в итоге всё пофиксил сам!
Но спасибо всем, кто откликнулся, в любом случае)
P.S. Григорий Баршевский там спрашивает в клубе — как кто ощущает понятие "риск портфеля"?
Антон Воробьев выложил хорошие новости по ликвидации фондов FinEx. Судя по всему, есть надежда, что будет канал возврата денег обычным инвесторам (без получения лицензий): /channel/invest_science_channel/967
Читать полностью…
У Дваркеша Пателя вышел подкаст про Никколо Макиавелли, там чудесная история.
Чезаре Борджиа узнал о том, что группа кондитеров кондотьеров (наемных генералов) готовит против него заговор. На это он им заявил «ладно, братва, давайте не крошить друг друга почем зря – проехали, я вас прощаю, давайте дружить». Позвал их на примирительный ужин в Сенигаллию на 31 декабря, а как только ребята доехали – они сразу подорвались на случайно оброненной гранате споткнулись и упали шеями на удавки.
А всё потому, что никто не смеет шутить с Чезаре! Никто.
В FB делятся секретами карательного кипрского банкинга
Читать полностью…
Оттуда же: JPMorgan как-то там посчитали, что в 2027 году чистый выпуск акций (за вычетом байбэков) по планам должен якобы составить $1,3 трлн. Такого порядка чисел американский рынок не видел с начала нулевых. В последние 20 лет в основном байбэки перевешивали новые выпуски (за исключением 2009–2010 и 2020–2021).
Читать полностью…
Ваши версии
UPD: Лучший вариант из комментов — "Оруэллнет"!
Если что, все по-настоящему пассивные индексы как раз должны включать такие новые компании сразу же в момент IPO.
Индексы, которые этого не делают (типа S&P500) — более активные.
Ваш кэп.
Так как большинство индексов ориентируются в первую очередь на free-float (акции в свободном обращении), а не на общую капитализацию компаний — самым важным фактором является, как быстро будут размораживаться из локапов и поступать на рынок оставшиеся акции.
Сразу после IPO free-float SpaceX составляет порядка 5%, достигнуть ~50% он сможет только эдак через годик — и там в любом случае у Илона Маска будет на руках оставаться доля около 40%, которая не включается во фрифлоат.
При таких вводных, если взять индекс MSCI World акций всех развитых стран, влияние на структуру индекса сразу после IPO (при фрифлоате 5%) составит всего 0,2% — а при увеличении ФФ до 50% поднимется до 2%. В целом, не очень похоже на "полную дискредитацию концепции индексных фондов из-за экспресс-включения новых хайп-компаний". 🤔
Журналисты такие журналисты. В пересказе Коммерсанта вышло, будто SpaceX в ходе IPO привлекли $250 млрд живых денег вместо плановых $75 млрд. Тогда как на самом деле речь идет только о заявках на участие в IPO от инвесторов — реальный объем привлечения как раз и составил планировавшиеся 75 млрд.
Вообще, в ходе IPO инвестбанки всегда стараются организовать процесс так, чтобы книга заявок была переподписана хотя бы в пару раз — само по себе это не является чем-то прямо уж необычным.
Суды подтвердили, что уведомлять российское МВД о получении временных зарубежных ВНЖ не нужно
Подписчик Михаил Калябин пишет:
Регулярно всплывал вопрос, нужно ли сообщать про ВНЖ специалиста на госуслугах. Иностранный паспорт и ПМЖ заявлять точно требуется, а про ВНЖ было непонятно и были странные прецеденты, так что я сообщал. А сейчас освежал вопрос и теперь прояснилось, что не надо. Последний прецедент, «Кипрский программист», выиграл кассацию в суде и теперь подтверждено, что на ВНЖ требование не распространяется.
Фото с первой встречи подписчиков @RationalAnswer / Доказательное инвестирование в Белграде. Всем спасибо, кто пришел! Было очень много людей, не со всеми получилось пообщаться достаточно, к сожалению – на фото примерно половина самых стойких, кто досидел до конца.
Бонусы:
🐌 Богдан пишет про биоинформатику
🐌 Жека Тигор про то, как работать с IB из Сербии
Вообще, что-то по рассказам выяснилось, что трансгранично-финансовая жизнь сербских эмигрантов какая-то непростая – с переводами в другие страны там какие-то сложности у некоторых. Зато я узнал, что несколько десятков «зависших между гражданствами» соотечественников (кто успел отказаться от гражданства РФ, а потом им застопорили выдачу нового сербского паспорта) всё-таки успешно получили паспорта Сербии!
Встреча подписчиков RationalAnswer в Белграде
Когда: 27 мая (среда) в 19:00
Где: HookahPlace Belgrade
Адрес: Mihaila Gavrilovića 6, Beograd 11000 (Гугл-карта)
Концепция: приходим познакомиться с интересными людьми!
P.S. Пишите в комментах, кто придет, чтобы мы примерно понимали по количеству участников.
На VC москвич жалуется на то, что "финансовая грамотность — это газлайтинг!": https://vc.ru/opinions/2943928-finansovaya-gramotnost-i-realnost
Аргументы там be like: "Я объективно не могу купить квартиру", а ниже поясняет: дескать, вы только представьте, мне бы за нее пришлось бы платить аж 30 лет!!
Посмотрите, какой важный курица, как вы смели ему предложить 30 лет копить на свое жилье?
Ладно, чего это я с рейджбейт-нейрослопом разговариваю)
Так, котаны, я на следующей неделе буду в Белграде один день 27 мая — можно устроить вечером встречу с подписчиками!
Но для этого нам нужен местный организатор — человек, который порешает все административные вопросы (выбрать заведение, забронировать, на месте там порешать всю чехарду на тему "кто как платит и с кем рассчитывается", и т.д.). Пишите в комментариях, кто готов взять на себя эту роль.
Антона Воробьева из @invest_science_channel тоже подтянем!
Вообще, в прошлый раз встреча в Тбилиси получилась огненная, я думаю в Сербии тоже збс должно выйти. =)
P.S. Нагуглил первый попавшийся сербский мем для привлечения внимания — надеюсь, там ничего экстремистского не написано...