IF Bonds — Облигации РФ

24 November 2024 19:01

Как ни крути, а не рассматривать негативные сценарии сейчас особо опасно — сегодня мы имеем дело и с обострением геополитики, и с ястребиными прогнозами ЦБ, и с призрачностью надежды на снижение ставки в 2025 году, и продолжением роста инфляции.

Чтобы вы всегда были готовы к непредвиденным ситуациям на рынке — есть Подписка InvestFuture+. Опытные финансовые аналитики, пережившие не один экономический кризис, делают ее так, чтобы у пользователей был доступ к инструментам, которые можно использовать здесь и сейчас, чтобы справиться с грядущими событиями.

Кстати, стратегиям аналитиков IF+, доступным в Подписке, доверяет более 20 000 инвесторов. И, видимо, не зря: помимо того, что средняя доходность пользователей IF+ в 2023 году составила более 40%🔼, Подписка уже во второй раз получила премию как лучший проект в сфере финансовой грамотности Investment Leaders Award. Эта награда не только признание качества работы нашей команды, но показатель заботы о ваших финансовых результатах.

Сейчас можно застолбить себе выгоду 55% на годовую Подписку IF+ — это 13 100 р. 29 000 р. за год неограниченного доступа ко всем ее преимуществам. Успейте ими воспользоваться, пока не стало дороже!

👉 Вот здесь все подробности о Подписке

⚡️ Напоминаем о промокоде, который позволит сэкономить 55% на годовой подписке (дает дополнительную скидку к указанной на сайте IF+): BONDS11
❗️Промокод будет действовать еще 5 дней, а потом Подписка станет дороже. Не упустите свой шанс

Доходность в прошлом не гарантирует доходности в будущем. Познакомьтесь с подпиской IF+ в течение 3 дней демо-периода — если подписка не оправдает ваших ожиданий, мы вернем оплату в полном размере (за исключением банковской комиссии при оформлении рассрочки).

IF Bonds — Облигации РФ

23 November 2024 13:01

🌊 Волна дефолтов на горизонте? Как инвесторам избежать рисков и что делать, если накроет

Высокая ключевая ставка и жесткая политика ЦБ сильно давят на компании. Эксперты прогнозируют рост дефолтов уже в первой половине 2025 года.

Почему?

➖рост ставки ЦБ увеличивает расходы компаний на обслуживание долгов
➖ужесточение условий на рынке затрудняет рефинансирование через новые кредиты
➖растут спреды: волна дефолтов обычно накрывает через месяцев после резкого увеличения разницы доходностей между корпоративными облигациями и ОФЗ

💥 Что такое дефолт? Когда компания выпускает облигации, она берет деньги в долг у инвесторов. Если она перестает выплачивать проценты (купон) или основной долг, это и называется дефолтом.

Процесс начинается с технического дефолта, если платеж просрочен. У эмитента есть 10 рабочих дней, чтобы исполнить обязательства. Если он этого не делает, наступает полноценный дефолт.

Часто добавляется и кросс-дефолт: если компания не обслуживает один выпуск облигаций, держатели других могут также потребовать погашения, а гасить-то и нечем…

❓ Что делать инвестору после дефолта?

1️⃣ Продать бумаги. Обычно облигации сразу теряют в цене. Но если ликвидность позволяет, лучше все равно избавиться от них, чтобы минимизировать убытки.

2️⃣ Участвовать в реструктуризации. Иногда эмитенты предлагают новые условия, позволяющие вернуть долг частями или позже. Это может быть лучше, чем совсем ничего.

3️⃣ Обратиться в суд. Компания не готова к переговорам? Требуйте погашения через суд, хотя это долгий и сложный процесс.

4️⃣ Ждать ликвидации. Если компания обанкротилась, держатели облигаций могут рассчитывать на долю от продажи её активов, но часто это копейки, ведь активов обычно мало, а желающих много.

🛟 Как спастись от дефолта эмитента?

1️⃣ Выбирайте бумаги с кредитным рейтингом не ниже A-. Это минимизирует риск.

2️⃣ Не вкладывайте всё в одного эмитента, диверсифицируйтесь. Тогда потери от дефолта одного выпуска будут не такими болезненными.

3️⃣ Следите за отчетностью. Многие дефолты можно предсказать заранее, если не игнорировать рост долговой нагрузки, падение рентабельности и ухудшение кредитных метрик.

А вы сталкивались с дефолтами? Расскажите!

@IF_Bonds

IF Bonds — Облигации РФ

22 November 2024 19:00

🖥 Selectel разместит свой первый флоатер

Провайдер облачной инфраструктуры в конце ноября начинает сбор заявок на новый выпуск бондов:

➖планируемый объем – 3 млрд рублей
➖срок – 2,5 года
➖купон переменный, ключевая ставка + максимум 400 б.п.
➖выплаты ежемесячно 
➖кредитный рейтинг – ruAA-, стабильный прогноз от «Эксперт РА», А+ (RU), позитивный прогноз от «АКРА»

Selectel строит свои ЦОДы и сдает серверы в аренду физически или в виде облачных сервисов любым компаниям. Привлеченные средства планируется инвестировать в развитие бизнеса. 

Раньше Selectel предлагал только «фиксы», но теперь решил выкатить флоатер, что в текущих условиях более привлекательно для инвесторов. 

💰 Как дела с финансами? Selectel – выглядит надежным заемщиком, сохраняя баланс рост бизнеса (в их случае двузначного), высокой рентабельности и умеренной долговой нагрузки. 

Выручка за 9 месяцев этого года выросла на 27%, рентабельность по скорректированной EBITDA - 57%, рентабельность по чистой прибыли – 28%, чистый долг на 30 сентября – 1,5х EBITDA. 

🔍 Что на рынке? По мере развития цифровых услуг спрос на хранение и обработку данных растет. iKS Consulting оценивал рынок коммерческой облачной инфраструктуры в 121 млрд рублей в 2023 году и прогнозирует дальнейший активный рост до 360 млрд рублей к 2028 году, т.е. примерно на 30% каждый год. Selectel входит в топ-3 крупнейших игроков этого рынка и может оседлать эту волну.  

@IF_Bonds

IF Bonds — Облигации РФ

21 November 2024 19:01

Где искать непопулярных эмитентов, которые хороши для инвестора, но не попадают в обзоры с достаточно очевидным набором бумаг? Мало того, что дальние углы рынка надо прошерстить, так и бизнес таких компаний тоже не самый стабильный.

В акциях есть индекс Мосбиржи средней и малой капитализации. Но он за последние 12 месяцев упал на -24,74%🔽 А что, если есть портфель тщательно отобранных компаний, который за тот же период принес +16,37%🔼? Это портфель российских компаний 2 и 3 эшелона, который входит в Подписку IF+. И это не безрисковые, но достойные внимания инвестиции со среднегодовой доходностью свыше 35% на сегодняшний день.

Про облигации тоже забывать нельзя. Это все еще эффективный инструмент работы с капиталом. Облигационный портфель IF+ мало того, что еженедельно пополняется (и вы можете использовать стартегию наших финансовых аналитиков), но и точно также обгоняет бенчмарк в виде IFX-Cbonds с доходностью +11,99%🔼 против 7,23% за те же 12 месяцев.

Кроме этих, в Подписке IF+ есть еще 5 активных на данный момент портфелей и более 30 актуальных инвестидей и в акциях, и в облигациях. Всего пользователи имеют полный доступ к 70+ эмитентам и выпускам для построения своих портфелей! Кстати, из всего объема инвестидей, включая около 30 уже закрытых, лишь 7 не достигли таргета. А большая часть остальных — превысила ожидания аналитиков.

Сейчас, когда на рынке так много вопросов и так мало ответов и хоть какой-то стабильности, возможность пообщаться с практикующими аналитиками напрямую и получить экспертное мнение, трезво оценив ситуацию на рынке, дорогого стоит.

Хотя нет, сейчас все эти возможности гораздо выгоднее, чем обычно! Успейте застолбить себе выгоду 55% на годовую подписку — это 13 100 р. 29 000 р. за год неограниченного доступа ко всем преимуществам IF+. Присоединяйтесь к 20 000+ инвесторов — после Черной Пятницы подписка станет дороже!

👉 Вот здесь все подробности о Подписке

⚡️ А вот промокод, чтобы сэкономить 55% на годовой подписке (дает дополнительную скидку к указанной на сайте IF+): BONDS11

Доходность в прошлом не гарантирует доходности в будущем. Познакомьтесь с подпиской IF+ в течение 3 дней демо-периода — если подписка не оправдает ваших ожиданий, мы вернем оплату в полном размере (за исключением банковской комиссии при оформлении рассрочки).

IF Bonds — Облигации РФ

21 November 2024 13:07

🏦 Росбанк дал инвесторам право на досрочное погашение бондов

Теперь каждый держатель любой облигации Росбанка может потребовать погасить ее досрочно. Это стало следствием решения о реорганизации банка путем присоединения к АО «Т-Банк». Оно утверждено на внеочередном собрании акционеров 1 ноября.

❓ Как потребовать погашения? Сделать это надо до 20 декабря – отсчитываются 30 дней с даты публикации уведомления в «Вестнике государственной регистрации», которая пришлась на 20 ноября.

Эмитент обязан погасить бумаги не позднее 7 рабочих дней после получения заявки. Погашение по номинальной стоимости с учетом накопленного купонного дохода.

💡 Если вы держите облигации Росбанка, у вас есть шанс пересмотреть стратегию: держать в портфеле до планового погашения или сделать это прямо сейчас.

@IF_Bonds

IF Bonds — Облигации РФ

20 November 2024 14:00

Индекс ОФЗ уже серьезно обосновался под «соточкой»

А как же Трамп-ралии? Или передумали Дональда Ивановича делать главой ЦБ?

Мы предупреждали)

@IF_Bonds

IF Bonds — Облигации РФ

19 November 2024 15:03

🌳 Сегежа пока выполняет свои обязательства

У многих были переживания по поводу ее платежеспособности. Но вроде все ок: она выкупила 94,7% облигаций выпуска 002P-01R, погасив их на 9,5 млрд рублей. Оферта прошла по цене 100% от номинала, как и ожидалось.

Оставшиеся в обращении бумаги продолжат торговаться на Мосбирже, но их объем составит менее 500 млн рублей.

Напомним, что выпуск был размещен в ноябре 2021 года, срок – 15 лет, ставка первых 10 полугодовых купонов – 9,85% годовых.

Ранее компания уже гасила свои выпуски по офертам, что подтверждает ее платежеспособность. Но риски все равно остаются. В сентябре агентство «Эксперт РА» снизило рейтинг компании до ruBB+, прогноз «развивающийся».

❓ Что с невыкупленными бумагами? Держатели 002P-01R, не предъявившие их к выкупу, продолжат получать доход по облигациям. Но поскольку объем в обращении снизился, ликвидность выпуска упадет, а волатильность цен может возрасти.

@IF_Bonds

IF Bonds — Облигации РФ

18 November 2024 08:01

Представитель Михаила Кенина (крупнейший акционер Самолета) дал комментарий:

…слухи о продаже доли в компании необоснованны

IF Bonds — Облигации РФ

15 November 2024 05:30

📈Спреды между ОФЗ и «корпоратами» все выше...

Смотрите на график: спред между доходностями корпоративных облигаций и ОФЗ стремительно увеличивается. Когда ЦБ поднял «ключ» до 21%, начали расти доходности и тех и других, но у вторых рост оказался гораздо заметнее.

Почему так? Инвесторы явно готовятся к потенциальной ставке ЦБ в 23% — вот и продают бумаги компаний, которые с трудом выдерживают долговую нагрузку при сегодняшних условиях. При этом у ОФЗ мы видим отскок: индекс RGBI уже несколько дней держится выше 100.

👍 Вчера Минфин успешно разместил 2 выпуска с фиксированным купоном. Похоже, спрос на госбумаги возвращается, а инвесторы верят, что рост ставки скоро закончится. Однако вероятность еще 1-2 повышений высока. Так что инвесторы предпочитают тихую гавань госбумаг «корпоратам».

Мы видели похожую картину в августе: тогда рост ставки до 18% уже резко увеличил премию за риск по корпоративным облигациям. Но чем выше ставка, тем быстрее растут спреды, и теперь разрыв бьет новые рекорды.

@IF_Bonds

IF Bonds — Облигации РФ

14 November 2024 11:55

📈 Инфляция опять ускоряется, ЦБ задавит ставкой?

Вчерашние данные Росстата по инфляции не радуют: в сентябре она была 0,48% в месячном выражении, в октябре выросла до 0,75%. Правда, в годовом выражении немного снизилась: с 8,63% до 8,54%. Тем не менее, ЦБ может продолжить «жестить».

Мы думаем, что октябрьские данные делают повышение ставки в декабре почти неизбежным: минимум на 1%, а то и сразу на 2%.

Кстати, масштабное государственное финансирование тоже добавляет силы инфляции, так что вряд ли она быстро сдастся.

@IF_Stocks

IF Bonds — Облигации РФ

13 November 2024 18:01

Создан закрытый канал, где будут зарабатывать на инвестициях в акции и фондовый рынок.

Тезисно: в канале будут новости, которых нет в официальном доступе, обзоры компаний, общение с единомышленниками и юмор.

Сейчас доступ в канал бесплатный. Все, кто успеет подписаться - останутся бесплатно навсегда. Кто пропустит/упустит возможность, смогут сделать это только платно.

Ссылка для входа — /channel/+N9UufhIWVX9mNTM0

Реклама

IF Bonds — Облигации РФ

13 November 2024 11:01

Последняя возможность забрать акции российских компаний на свой счёт за 0 рублей!

Мы завершаем нашу призовую эстафету, поэтому не откладывайте.


🎁 Вы можете бесплатно получить ценные бумаги от нашей команды на ваши брокерские счета в Т-банке за подписку на каналы в Телеграм и ответы на простые вопросы по финансовой грамотности.

Участвуйте и приглашайте друзей, за них вы получите еще больше ценных призов👇
https://watbot.ru/w/iq8a


Правила

IF Bonds — Облигации РФ

12 November 2024 16:03

💸 Хотите превратить свои сбережения в стабильный доход?

62 тысячи активных пользователей уже выбрали платформу JetLend для краудлендинга.

➖ Сегодня новый инвестор, выбирающий Сбалансированную стратегию, получит средневзвешенную ожидаемую доходность около 30,2% годовых.

➖ Ожидаемая доходность в крауде, обычно, превышает доходность депозитов, облигаций и акций, особенно на фоне нестабильности фондового рынка.

➖ Инвестиции в малый бизнес предполагают принятие риска, поэтому особенно важно диверсифицировать портфель. С этим поможет функция автоинвестирования — в моем портфеле сейчас 267 компаний, в таких условиях риск дефолта почти не оказывает влияния на итоговую доходность портфеля.

💡 При этом платформа легальна: JetLend включен в реестр операторов инвест платформ, который ведет ЦБ, имеет кредитный рейтинг ruBB+ от «Эксперт РА», а облигации компании торгуются на Московской Бирже.

❗ Важно — доступна простая регистрация через Госуслуги 👌 Регистрируйтесь по ссылке и получите + 15% годовых на 3 месяца на сумму пополнения счета в течение недели. Бонус действует до 19.11

Реклама

IF Bonds — Облигации РФ

12 November 2024 13:11

🏛 Открывают портфель из облигаций на 25.000 как и обещали ранее на канале "Портфель Инвестора"!

За месяц постараются превратить их в 55.000₽ и покажут, что будут покупать завтра с утра!

Смотреть 👇
/channel/+Va_tRkdvYp4xNjBi

Сейчас вход бесплатный, успевайте перейти.

Реклама

IF Bonds — Облигации РФ

11 November 2024 16:06

📈 Индекс RGBI — что он показывает и зачем он нужен?

Мы часто встречаем такие вопросы в комментариях, когда пишем про него. Это индекс государственных облигаций Мосбиржи, который показывает, как меняется рыночная цена «корзины» облигаций федерального займа (ОФЗ) с фиксированным купоном.

В RGBI входят наиболее ликвидные ОФЗ с дюрацией более года. Обычно вес одного выпуска в индексе не более 6%.

❗️ При расчете этого индекса не учитывается накопленный купонный доход (НКД) по входящим в его «корзину» облигациям. У Мосбиржи есть индекс гособлигаций — RGBITR (RGBI Total Return), где купонный доход учитывается.

Расчет RGBI ведет Мосбиржа в режиме реального времени с января 2003 года. Ребалансировка индекса — в первый рабочий день марта, июня, сентября и декабря.

🤔 Зачем он нужен? ОФЗ — один из самых надежных инвестиционных инструментов на российском рынке, ведь обязательства по ним несет само государство. А индекс RGBI как раз и помогает инвестору увидеть динамику цен на российские безрисковые бумаги.

👁 Что он показывает? Настроения инвесторов относительно покупок ОФЗ.

➖индекс растет – инвесторы уверены в снижении процентных ставок или повышении спроса на ОФЗ
➖падение индекса говорит о продажах российских гособлигаций, как это было в марте 2020 года, когда инвесторы в панике избавлялись ото всех активов

То же самое можно увидеть и во время цикла повышения ключевой ставки— цена индекса падает. Некоторые инвесторы используют его, чтобы найти лучшие точки входа для покупки долговых ценных бумаг: чем ниже цена облигаций, тем выше их доходность.

@IF_Bonds

IF Bonds — Облигации РФ

23 November 2024 19:01

🚨 У нас ЧП!
А точнее, не черная пятница, а целая неделя скидок!

С 25 по 29 ноября пройдет большая распродажа бестселлеров InvestFuture!

Покупаете любой продукт на распродаже – получаете возможность выиграть БЕСПЛАТНЫЙ доступ ко всем нашим продуктам в 2025 году!

Это будет ваша самая удачная покупка за 2024 год! Больше покупок — больше шансов на победу!

❗️ Для участия в розыгрыше нужен как минимум 1 номерок. Бот выдаст его вам, если вы сделаете покупку с 25.11 по 29.11.

Приобретали ранее наши продукты в 2024 году? Для участия в розыгрыше вам нужно сделать хотя бы одну покупку на распродаже. В этом случае бот выдаст вам номерки, количество которых будет равно общему числу ваших покупок за год Х2.
Розыгрыш состоится 30 ноября, номера победителей выберет рандомайзер и мы сразу их опубликуем.

Не пропустите, стартуем в понедельник!

Срок проведения акции с 25.11.24 по 29.11.24, правила акции.

IF Bonds — Облигации РФ

23 November 2024 11:00

🖥 ПСБ ищет инвестиционного аналитика

ПСБ — российский банк, объединяющий две основные цели: предоставлять полный спектр банковских услуг людям, компаниям и предпринимателям, а также сопровождать операции по гособоронзаказу и госконтрактам.

Условия

➖ График работы: 5/2 с 9:00 до 18:00 (короткая пятница до 16:45)
➖ Официальное оформление в соответствии ТК РФ, медицинская страховка, страховка для выезжающих за границу
➖ Доплата к отпускному и больничному листу, социальная поддержка при сложных жизненных ситуациях
➖ Обучение в корпоративном университете банка

Задачи

➖ Research по компаниям / отраслям из открытых источников, анализ презентаций и финансовых моделей, подготовка аналитических справок и информационных запросов
➖ Участие во взаимодействии с таргетами, консультантами, банками на всех этапах M&A процесса
➖ Участие в DD и подготовке транзакционной документации (term sheets, LoI, SHA, SPA)

Ожидания

➖ Опыт работы от года в инвестиционном банкинге, фондах прямых инвестиций, инвестиционных / M&A департаментах отраслевых компаний
➖ Высшее образование (финансовое, экономическое, техническое)
➖ Владение английским языком от уровня Upper-Intermediate

👉 Карточка вакансии

IF Bonds — Облигации РФ

22 November 2024 07:01

Владельцам облигаций Сегежи (или тем, кто к ним присматривается) будет полезно почитать – /channel/if_stocks/7838

@IF_Bonds

IF Bonds — Облигации РФ

21 November 2024 15:12

📈 Инфляция снова ускоряется: ставка 23% уже неизбежна?

За неполные три недели ноября инфляция достигла 0,79%, уже обогнав октябрьские 0,75%. Особенно заметный скачок был с 12 по 18 ноября — индекс потребительских цен вырос на 0,37%. Это почти самый мощный недельный прирост за последние два года: сильнее он был только в первую неделю июля 2024 года (+0,77%) после повышения тарифов, а также в ноябре 2023 года (+0,42%).

❓ Почему растут цены? Сезонное подорожание продуктов наложилось на проблемы у аграриев: заморозки ударили по урожаю, и в итоге он оказался ниже прошлогоднего.

И что теперь? Ключ 23% на декабрьском заседании ЦБ России кажется все более реальным. Регулятор заявлял о готовности к дальнейшему ужесточению, а судя по данным Росстата, пока никаких признаков замедления инфляции не видно.

Для финансовых рынков это уже почти «встроенный» сценарий, главный вопрос – как долго экономика выдержит такие ставки.

@IF_Bonds

IF Bonds — Облигации РФ

20 November 2024 17:36

Инфляция за неделю с 12 по 18 ноября ускорилась с 0,3% до 0,37%, — Росстат

/channel/if_market_news/68608

🙊🙊🙊

IF Bonds — Облигации РФ

20 November 2024 11:01

Оказаться на «Острове», не покидая мегаполис? Стать новым «Символом» Москвы? Наполнить свою жизнь яркими «Событиями»? Чувствовать себя в полной безопасности в «Реке» и сиять «Огнями»?

Донстрой даёт возможность выполнить каждый из пунктов!

Жилые комплексы бизнес- и премиум-класса в лучших районах Москвы — это не просто место жительства. Это образ жизни, который соответствует именно вам.

В Telegram-канале девелопера можно найти информацию о каждом из строящихся проектов. Разные архитектурно, но одинаково прекрасны и настроены на максимальный комфорт жителей.

Уютные дворы, просторные лобби, лучшая инфраструктура в Москве, варианты планировочных решений под все жизненные сценарии, акции и скидки от партнёров Донстрой, лучший сервис и отличная транспортная доступность.

Кстати, только до 24 декабря 2024 года у девелопера действует уникальная скидка до 15% на покупку квартир. В акции участвует более 700 лотов во флагманских проектах бизнес-класса «Символ», «Событие» и «Остров» при 100%-ной оплате или при использовании базовой программы ипотеки.

Подписывайтесь, чтобы найти тот проект, который придётся вам по душе.

Реклама. ООО "СПЕЦИАЛИЗИРОВАННЫЙ ЗАСТРОЙЩИК "ТПУ "ТЕРЕХОВО 9". ИНН 9709057162. erid: LjN8KTZhP

IF Bonds — Облигации РФ

19 November 2024 13:02

Без комиссии и брокера

Народные облигации МТС — надёжный и прозрачный инструмент накопления средств. Их могут купить только физические лица, они не обращаются на бирже, не имеют вторичного рынка и риска снижения стоимости.

• Без брокерского счёта: приобрести активы можно напрямую на сайте Финуслуг.
• Без комиссии, только НДФЛ 13%.

Вишенка на торте — вложенные средства вернутся в любой момент вместе с накопленными процентами.

Узнать подробнее и рассчитать доход

IF Bonds — Облигации РФ

15 November 2024 13:05

🚘 Флоатер или фикс? Рольф предлагает сразу два выпуска!

Крупнейший автодилер России решил побаловать инвесторов флоатером для квалов и фиксированным купоном для всех. Прямо классическая схема Минфина, вот только и доходность здесь — огонь!

Что мы знаем о компании? Рольф — крупнейший продавец авто в Москве и Питере. Предлагает новые и б/у машины (последние составляют 80% продаж). А еще страхование, автокредиты, сервисное обслуживание и запчасти.

После национализации в 2023 году компания перешла под управление Росимущества, с с весны 2024 года владельцем стал Умар Кремлев, заявивший, что компания расширится в 12 новых регионов, включая Сочи, Краснодар и Ростов-на-Дону.

Параметры выпуска РОЛЬФ-01P-04 (флоатер)

➖ купон: КС + 6%
➖ срок обращения: 1,5 года
➖ объем: 1,5 млрд руб.
➖ оферта: нет
➖ только для квалов

Параметры выпуска РОЛЬФ-01P-05 (фикс)

➖купон: 26%
➖ срок обращения: 1,5 года
➖ объем: 1,5 млрд руб.
➖ оферта: нет
➖ доступен всем

📅 Сбор заявок по обоим выпускам – 26 ноября, размещение: 29 ноября.

💰 Как у Рольфа с финансами? Не все гладко. За 9 месяцев 2024 года выручка упала на 6%, а вместо прошлогодне прибыли — убыток в 7,7 млрд рублей. Правда, компания объясняет это разовыми расходами, связанными с изменением структуры собственности. Без них операционная прибыль составила 681 млн рублей.

Долговая нагрузка остается умеренной: за 2023 год чистый долг сократился почти на 11%. Однако из-за падения операционной прибыли соотношение чистый долг / EBITDA выросло до 1,92x.

С кредитным рейтингом у Рольфа история бурная. После национализации агентство «Эксперт РА» понизило рейтинг компании с ruA+ до ruA, прогноз «развивающийся». Причина — рост долговой нагрузки, ухудшение рентабельности и неопределенность в автомобильном ритейле.

В сентябре агентство установило статус «под наблюдением» из-за смены владельца. Это значит, что рейтинг могут как повысить, так и понизить, в зависимости от того, как новый собственник будет справляться с управлением.

❓ Что в итоге? Доходность впечатляет: 26% для фикса или КС+600 для флоатера — это щедро даже для текущего рынка. С другой стороны, национализация и дальнейшая смена владельца, падение финансовых показателей и растущая долговая нагрузка вызывают вопросы.

Тем не менее, если вы инвестор с нормальной терпимостью к риску, то почему бы и не положить в портфель небольшую долю?

Не является инвестиционной рекомендацией.

@IF_Bonds

IF Bonds — Облигации РФ

14 November 2024 19:01

Да-да, и мы тоже. Врываемся в Черную Пятницу с полезными подарками для всех и каждого!

Попробуйте свою удачу с Колесом Фортуны в Telegram-боте IF+ и получите уникальные бонусы и подарки, созданные специально для вас!
 
🎁 Что вас ждет?
- Эксклюзивные скидки на Подписку IF+
- Полезные материалы и чек-листы для вашего роста — получить их можно бесплатно, раскрутив Колесо Фортуны!
- Особые сюрпризы и награды за участие
 
Погружайтесь в атмосферу азарта и получайте подарки! Участвуйте прямо сейчас и позвольте фортуне улыбнуться вам в этот праздничный сезон.

Пусть Черная Пятница будет по-настоящему удачной!
 
🔥 Поторопитесь — запускайте Колесо Фортуны, чтобы получить свои бонусы!

IF Bonds — Облигации РФ

14 November 2024 08:01

🌱 ФосАгро готовит новый флоатер

Производитель удобрений выкатывает уже второй флоатер за осень. Прошлый был двухлетним, на 35 млрд рублей, сейчас он торгуется чуть ниже номинала.

Параметры нового выпуска Фосагро Б2-01:

➖объем: 20 млрд рублей
➖рейтинг: ruAAA от Эксперт РА
➖купон: ключевая ставка +2%, выплата — ежемесячно
➖срок обращения: 5 лет
➖оферта через 2,5 года
➖доступен неквалам

❓ Что мы знаем о компании? Фосагро — один из крупнейших в мире производителей фосфорных удобрений. У него собственные месторождения, которые полностью обеспечивают его ресурсами.

💲 Как с финансами? Судя по отчету за 9 месяцев 2024 года, все стабильно, хотя и не без трудностей. Выручка выросла на 13% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, однако EBITDA снизилась на 18%, чистая прибыль – на 16%. Но причины тут понятны: на мировом рынке подешевели удобрения, зато из-за экспортных пошлин, введенных с прошлого года, выросла себестоимость производства.

Долговая нагрузка остается под контролем, показатель чистый долг/EBITDA на приемлемом уровне 1,8x, хотя чистый долг и вырос.

🟢Что в итоге? Новый выпуск ФосАгро — хороший вариант для консервативных инвесторов, но премия относительно скромная на фоне текущего рынка. Кстати, с учетом волатильности цен на флоатеры, котировки могут просесть сразу после размещения.

@IF_Bonds

IF Bonds — Облигации РФ

13 November 2024 13:02

✈️ Что делать с бондами Самолета?

Слухи о финансовых проблемах компании и бегстве мажоритариев закономерно уронили стоимость облигаций застройщика.

Ситуация и правда непростая:

1️⃣ У компании действительно высокий долг. В июне отношение чистого долга к операционной прибыли было около 3x.

2️⃣ Обслуживание долга давит на чистую прибыль. В первом полугодии выручка Самолета выросла на 70% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, но чистая прибыль все равно сократилась вдвое.

3️⃣ Рынок для застройщиков сейчас не самый комфортный.

❗️ Однако у Самолета крупнейший земельный банк в России (на 850 млрд рублей). Продажа части активов может помочь компании продержаться несколько лет. Так что краткосрочные обязательства в ближайшие пару лет она вряд ли не выполнит.

Что в итоге? Для краткосрочных облигаций риск минимален, и продавать их в минус сейчас, возможно, нет смысла.

Владельцам долгосрочных бумаг стоит оценить свою готовность держать их до погашения. Самолет не на грани банкротства, но и гарантировать стабильность компании на долгие годы сложно. Кто не любит волатильности, может переложиться во что-то более надежное.

Если падение облигаций застало вас врасплох, это хороший повод сделать работу над ошибками. Если вы совсем не готовы к риску, брать в портфель застройщика в момент повышения ставок – было явно не лучшей идеей.

@IF_Bonds

IF Bonds — Облигации РФ

12 November 2024 18:49

Ключевая ставка будет двузначной еще ближайшие 3 года 🤬

/channel/if_market_news/68384

IF Bonds — Облигации РФ

12 November 2024 15:01

😁 Роснефть, проведите тренинг по дешевым займам Минфину

Слухи о слиянии Роснефти, Лукойла и Газпром нефти вы наверняка слышали. Но кое-что могли пропустить. А именно: в понедельник Роснефть заняла почти 700 млрд рублей, предлагая облигации с доходностью вдвое ниже рынка!

Объем выпуска ISIN-RU000A10A125 – 684 млрд рублей, ставка 1-го и 2-го купона — 12% годовых, дальше – по решению эмитента. Хотя ставки по многим другим аналогичным бумагам сейчас выше 20%! В сегодняшних реалиях такие условия – просто подарок!

Погашение в 2034 году, через год предусмотрена оферта. Организатор – ВБРР. Агентства Эксперт РА и АКРА в понедельник оперативно присвоили бумагам высший рейтинг ААА.

Зачем компании привлекать деньги? В конце ноября Роснефть должна погасить несколько старых выпусков на 225 млрд рублей, размещённых ещё в декабре 2014 года.
 
На наш взгляд, чтобы занять с таким купоном, в Роснефти провели обряд, как на гифке выше. 😁

@IF_Bonds

IF Bonds — Облигации РФ

12 November 2024 06:53

@IF_Bonds

IF Bonds — Облигации РФ

11 November 2024 13:01

Приумножайте свой доход с доходностью по вкладу 24%

Откройте вклад по ссылке и легко пополняйте его без комиссии (до 30 млн) со своего счёта в любом банке через СБП.

Реклама. АО "ТБанк", ИНН 7710140679, лицензия ЦБ РФ № 2673, erid: 2SDnjenqRn3