❌ Осторожно! Внутри спойлер!

Нам приходят первые отзывы на стратегию. На этот раз наша команда приложила максимум усилий, чтобы сделать продукт максимально прикладным: прочитал и применил.

👍 И вот перед вами незаменимая шпаргалка для тех у кого нет времени отслеживать новости рынка, искать идеи, проводить аналитику. Мы всю сложную работу сделали за вас!

Внутри более 40 инвестидей, по которым вы сможете зафиксировать высокие доходности на долгий срок и уже не реагировать на мелкие колебания рынка.

Вы не запутаетесь в этом многообразии: мы подготовили конкретные примеры по структуре, которые станут вашим навигатором.

Кроме этого, в стратегии мы делаем отдельный упор на облигации, чтобы вы смогли вовремя воспользоваться жарой на рынке долга:

➖ показали лучшие ОФЗ чтобы вы могли зафиксировать 15% доходности на длинный срок

➖ выделили долю на корпоративные облигации, чтобы вы успели зафиксировать 23-25% доходности на ближайшее время

➖ отдельное внимание уделили подешевевшему доллару и валютным облигациям, чтобы вы смогли застраховать капитал от возможного падения рубля!

💰 Специальную цену для тех, кто еще не покупал наши продукты, держим до 20 июля:

✅ стратегия «Фондовый рынок» за 3990₽ рублей вместо 4990₽
✅ стратегия "Фондовый рынок + крипта" за 6990₽ вместо 8990₽

А пока забирайте стратегии по стартовой цене, чтобы вовремя занять самые выгодные позиции. Так вы уже сможете собрать портфель который выдержит 2025 год и принесет прибыль 👇

Перейти по ссылке
/channel/IF_Sales_bot?start=ifbonds_strategii_150725

Оферта

Читать полностью…

🚜 Балтийский лизинг снова с нами: фикс, но опять с амортизацией

Не изменяя традиции, спустя два месяца после последнего выпуска лизинговый аристократ возвращается на рынок. На этот раз предлагает только фикс: купон до 20,25% годовых, срок — 3 года. Но, как всегда, с амортизацией. Интересно ли? Разбираемся.

Параметры БО-П18

➖купон: до 20,25% годовых, выплаты ежемесячно
➖доходность (YTM): до 22,24%
➖срок: 3 года
➖амортизация: 33% / 33% / 34% (в даты 12, 24 и 36 купона)
➖оферта: нет
➖доступно: для всех
➖рейтинг: AA- от АКРА и Эксперт РА
➖сбор заявок: до 16 июля

Что за компания? «Балтийский лизинг» — ветеран рынка. Основана в 1990-х, работает в 83 регионах, более 100 тыс. клиентов. Универсальный профиль: транспорт, техника, оборудование. Доходы — в рублях, активы — в собственности. С 2024 года компания фактически принадлежит Промсвязьбанку, IPO планируется в 2025–2026 гг. Входит в топ-10 крупнейших лизинговых компаний России.

💵 Финансовые итоги за 1-й квартал 2025:

✅ доходы от лизинга в 2024: +42%
✅ чистые процентные доходы: +47%
✅ собственный капитал: +27%, уже 27,9 млрд ₽
✅ денежные средства: 13,5 млрд ₽ (x3 г/г)
✅ чистый долг / капитал: 5,1х (против 5,8х в 2023)

❗️ Риски:

➖резервы под убытки x5 → 660 млн ₽
➖чистая прибыль в первом квартале упала на 27%
➖снижение рентабельности
➖просрочка 30+ дней по портфелю: рост в 2,5 раза

Рынок лизинга вообще сейчас под давлением: слабый спрос, просадки на вторичке, реструктуризации. Но если уж брать кого-то из сектора — то именно игроков калибра Балтлизинга.

❓ Как новые бонды вписываются в линейку? В обращении у эмитента уже 11 выпусков (около 60 млрд ₽). И почти все — с амортизацией и/или офертами, что снижает итоговую доходность. Новый выпуск — не исключение. Купон честный, но тело быстро гасят, так что сложный процент не работает.

Что еще неплохого у него есть на вторичке?

1️⃣ Флоатер БО-П11 (RU000A108P46): купон: КС+2,3% до 09.06.2027, без оферты, без амортизации — редкость для Балтлизинга. Подходит, если ждёте, что высокую ставку будут держать подольше.

2️⃣ Фикс БО-П15 (RU000A10ATW2). Купон: 23,7%, доходность сейчас 22,36%. С 24.06.2026 начинается оферта по 12,5% от номинала (в 15, 18, 21 и т. д. купоны). Уже не супер-свежая, но ставка жирнее.

Что в итоге? Купон до 20,25% — приемлемый для своей группы и рейтинга. Амортизация немного портит общую картинку, как и высокая долговая нагрузка. Но если доля небольшую и амортизация не смущает — вполне ок.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

#Размещения
@IF_Bonds

Читать полностью…

Облигации — это не единственный способ заработать!

Да, ОФЗ и корпоративные бонды — это надёжно. Но если хочется большей доходности при разумных рисках, стоит посмотреть в сторону ЗПИФов элитной недвижимости.

Почему сейчас это особенно актуально?
— Доходность выше, чем у облигаций
— Защита от инфляции — элитная недвижимость растёт в цене
— Диверсификация — добавляем в портфель реальные активы

Пример: Новый комбинированный ЗПИФ «Евгеньевский» от УК «КРАСНЫЙ МОСТ» сочетает:
— Элитную жилую недвижимость
— Возможность выхода через зачёт паёв при покупке квартиры
— Высокую прогнозируемую доходность в 26% годовых

Хотите разобраться?
15 июля в 17:00 (МСК) — закрытый вебинар с основателем и СЕО девелопера Formula City Юрией Грудиным и управляющим партнёром УК “КРАСНЫЙ МОСТ” Александром Полещуком.

Что обсудят:
• Как ЗПИФы работают на практике
• Сравнение доходности с облигациями
• Плюсы и риски таких инвестиций

Регистрация в чат-боте + доступ к уникальным материалам в закрытом тг-канале

Важно: участвовать в комбинированном ЗПИФ «Евгеньевский» можно, где бы вы ни жили или находились — всё оформляется дистанционно через приложение УК «КРАСНЫЙ МОСТ».

Реклама.

Читать полностью…

🤓 Отвечаем на вопрос подписчика:

И да, вопрос очень странный, скорее — подписчик совсем новичок. Глупых вопросов не бывает, давайте все по порядку.

Нет, при выплате купона с вас ничего не спишут — наоборот, деньги поступят вам на счёт. Купон по облигации получает тот, кто владеет бумагой на дату закрытия реестра.

Не важно, когда вы её купили — хоть за день до. Главное, чтобы вы были держателем на нужную дату. Купон приходит автоматически — его не нужно «забирать» вручную. Вы получите его, за вычетом НДФЛ, или заплатите сами (зависит от типа счета):

➖если суммарный доход, подлежащий налогообложению, до 2,4 млн руб., вычтут 13%
➖с превышения этой суммы НДФЛ удерживают по ставке 15%

❗️ Но проблема не в купоне. Если вы бегаете между ОФЗ и акциями, надеясь выхватить быстрый заработок, — вы не инвестируете, а играете в лотерею. Такое отсутствие стратегии обычно приводит к убыткам и разочарованиям.

Акции и облигации — это инструменты с разной логикой. У каждого должна быть своя цель в портфеле. А когда нет ни цели, ни стратегии — как правило, нет и результата.

Инвестировать нужно согласно стратегии, для этого нужно:

1️⃣ узнать свой риск-профиль

2️⃣ разобраться, в какие активы инвестировать, какую долю выделить на ОФЗ, а какую на акции и облигации

3️⃣ выделить среди этих акций и облигаций несколько фаворитов

4️⃣ составить полноценный портфель, в котором есть разные инструменты, что увеличит надежность вашего портфеля.

В таком случае сбалансированный по вашему риск-профилю портфель потратит в разы меньше вашего времени и нервов. И покажет результат.

Поэтому, если у вас есть вопросы, не стесняйтесь, пишите их в @if_bonds_chat

#Отвечаем
@IF_Bonds

Читать полностью…

🥇 Новый выпуск Селигдара — 20,5% на 2,5 года без оферты и амортизации

Подъехали новые бонды от золотодобытчика Селигдар — вариант для тех, кто хочет сыграть на сырьевой теме, но с фиксированной доходностью. Доходность с учётом реинвестирования — под 22,5% на горизонте 2,5 лет. Погашение — в 2028.

Параметры выпуска Селигдар-001Р-04

➖купон: 20–20,5% годовых, выплаты ежемесячно
➖срок обращения: 2,5 года
➖оферта и амортизация : нет
➖доступно всем
➖сбор заявок до 17 июля

❓ Что мы знаем о компании? Селигдар — один из крупнейших золотодобытчиков в России (входит в топ-5 по объемам) и ведущий производитель олова (№1). Производственные активы разбросаны по семи регионам — от Якутии до Чукотки. В составе холдинга есть и публичная компания Русолово.

Цель на горизонте 2030 года — довести добычу до 20 тонн золота и 16 тысяч тонн олова в год.

Финансовые результаты за 2024 год (МСФО):

➖выручка: 59,3 млрд ₽ (+6% г/г)
➖EBITDA: 23,6 млрд ₽ (+27%)
➖EBITDA-маржа: 27%
➖чистая прибыль: -12,8 млрд ₽
➖чистый долг / EBITDA: 3,45x
➖ICR (EBITDA / % расходы): ~3x

Да, компания в убытке по итогу года — на фоне переоценки валютных кредитов и волатильности цен на металлы. Но операционно всё стабильно: растущая EBITDA, хорошая рентабельность, долговая нагрузка не низкая, но покрытие долга хорошее.

Помним про риски:

➖зависимость от цен на золото и олово
➖волатильность выручки в случае ослабления сырьевых рынков
➖та самая умеренная долговая нагрузка
➖отрицательная чистая прибыль в 2024 году

Вывод. Для тех, кто хочет зафиксировать неплохой доход на фоне сырьевой истории, — вполне интересная ставка. Она выше, чем у большинства корпоративных бондов, бумаги простые — без оферты, без амортизации, можно держать в портфеле до конца срока.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

#Размещения
@IF_Bonds

Читать полностью…

🏗 Сэтл Групп снова в игре: 21,5% на 4 года. Но не забудьте про оферту

Встречаем новое размещение от Сэтл Групп — крупного петербургского девелопера. Бумага вроде как на 4 года, но с put-офертой через 19 месяцев. По сути, это полуторагодовая история с доходностью до 23,75% годовых (если реинвестировать купоны). Для застройщика — вполне неплохо. Но не помешает взглянуть, что у него с финансами.

Параметры выпуска

➖ориентир купона: 21-21,5%, выплаты — ежемесячно
➖YTM: до 23,75%
➖срок: 4 года, оферта через 19 мес.
➖амортизация: нет
➖рейтинг: A(RU) от АКРА, прогноз «негативный»
➖сбор заявок до 10 июля, размещение 15 июля

❓ Кто такой Сэтл? Это крупнейший застройщик жилой недвижимости, работает более 30 лет. По итогам 2024 года — 7-е место по вводу жилья в РФ (512 тыс. кв. м). Строит преимущественно в Петербурге и Калининграде. Это делает бизнес понятным, но менее диверсифицированным.

Финансовые итоги МСФО за 2024:

➖выручка: 151,1 млрд ₽ (–1,6% г/г)
➖EBITDA: 44,9 млрд ₽ (+13%)
➖чистая прибыль: 19,6 млрд ₽ (–4%)
➖рентабельность по EBITDA: почти 30%
➖чистый долг / EBITDA: 0,6x (с учётом эскроу)

ICR от АКРА (FFO / % расходы): ~2,9x. То есть, компания почти в 3 раза покрывает проценты своей прибылью. Это нормальный уровень — особенно для застройщика в условиях текущей ставки ЦБ. Но в прошлом году покрытие было выше (4,5x), и АКРА это отметила, снизив прогноз по рейтингу до «негативного». Причина падения — рост процентных расходов и необходимость рефинансирования в этом году.

Итог: новый выпуск — интересная идея на полтора года. Купон высокий, рейтинг — пока крепкий. Финансово эмитент в порядке.

Но снижение покрытия процентов — негативный сигнал. Плюс оферта, которую надо отслеживать и ставить напоминание.

Размещение не супер выгодное для инвестора. Подойдет только тем, кто ищет где припарковать деньги на 1.5 года.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

#Размещения
@IF_Bonds

Читать полностью…

☀️ Самые интересные публикации недели:

➖ Cправится ли эмитент с долговой нагрузкой? Покажет ICR.

➖ Где смотреть текущую доходность без риска?

➖ ГазпромНефть предлагает до 8.5% доходности евро? Разбираем размещение бондов.

➖ Подборка эмитентов облигаций, кому станет легче при снижении КС?

➖ Что будет с ЮГК? Выделили 5 сценариев развития событий.

➖ Зарабатываем вместе с ростом цен на ЖКХ.

➖ Лукойл с плечом, но без платы за маржиналку. Лайфхак или ловушка?

А еще, мы нашли для вас видео для ностальгии, признайтесь, оно же было у каждого?)

@IF_Bonds

Читать полностью…

✈️Аэрофьюэлз: новая двухлетка под 22% — что под крылом?

Очередное размещение от АО «Аэрофьюэлз»: классическая двухлетка с фиксированным купоном до 22% годовых, без оферты и амортизации. Всё как любят охотники за короткой доходностью в эпоху ещё высокой ставки.

Параметры выпуска Аэрофьюэлз 002Р-05

➖ Купон: фиксированный до 22%, выплаты раз в квартал
➖ YTM до 23,88%
➖ Срок обращения: 2 года
➖ Без оферты и амортизации
➖ Рейтинг: A (НКР) / A- (Эксперт РА)
➖ Сбор заявок: до 9 июля, размещение — 14 июля

❓Кто такие Аэрофьюэлз?

АО «Аэрофьюэлз» — независимый игрок на рынке заправки «в крыло». Работают с начала 90-х, обслуживают топливо в Домодедово, Пулково, Якутске и ещё 30+ аэропортах РФ.

Конкуренция в отрасли жесткая: 90% рынка у вертикально интегрированных гигантов вроде Роснефти. Но нишу в 7% Аэрофьюэлз держат уверенно: заправляют более 800 тыс. тонн керосина в год, работают с 70+ авиакомпаниями, есть 12 лабораторий и даже собственные танкеры.

Финансовые результаты за 2024 год

➖ Выручка: 67 млрд ₽ — рост +38% г/г
➖ EBITDA: 7,2 млрд ₽ — рост +40%, маржа выросла до 10,7%
➖ Чистая прибыль: ~7 млрд ₽ — +40%, почти вся прибыль в кэш
➖ Чистый долг / EBITDA: 1,6x — комфортно, долговую нагрузку держат под контролем
➖ Коэффициент покрытия процентов: 6–8х — хороший буфер при высоких ставках

Выручка росла как за счёт объёмов, так и цены на топливо. Компания показывает стабильное масштабирование, сохраняя умеренную нагрузку. В целом — выглядит крепко.

⚠️ На что обратить внимание?

➖ Сезонность. Закуп керосина в низкий сезон требует оборотного фондирования. Без доступа к дешёвым кредитам бизнес становится затратнее.
➖ Зависимость от трафика. Когда авиарынок затихает, выручка тоже. Пока ситуация выглядит стабильно, но держим в уме.
➖ Нефтянка — конкуренты. Газпромнефть и прочие не спят. Аэрофьюэлз пока держится, но в отрасли всё может меняться быстро.

Вывод:

Компания с выстроенным бизнесом, хорошим ростом и предсказуемой операционкой. Новая бумага на 2 года под 22% годовых — крепкий инструмент для тех, кто хочет фиксированной доходности без сюрпризов. Впрочем, интересна не только новинка. У компании в обращении есть и другие идеи:
➖ 002Р-03: ставка КС+3,4%, торгуется с дисконтом
➖ 002Р-04: фиксированный 24,75%, но немного выше номинала. Так что если вас интересует не просто первичка, а диверсифицированный подход — у Аэрофьюэлз есть что положить в портфель.

#Размещения
@IF_Bonds

Читать полностью…

Успешный старт на маркетплейсах — это не про везение, а про надежную поддержку на каждом этапе.

Чтобы не разбираться во всём в одиночку, в СберБизнесе можно подключить сопровождение:

• Подскажут, где сейчас лучше продавать;
• Помогут с кабинетом и загрузкой карточек;
• Разложат по шагам, как наладить логистику, поставки и рекламу.

Плюс счёт от 0 ₽ и переводы физлицам без комиссии. Заполните заявку и работайте с поддержкой.

Читать полностью…

«ИИ — просто хайп, который скоро пройдёт»

Скептики ошибаются: инвестиции в генеративный ИИ за год удвоились и достигли $56 млрд, в России превысили ₽300 млрд. И такой интерес — не временный всплеск, а устойчивый тренд.

В бесконечном потоке новостей об ИИ ключевое — опираться на аналитику экспертов. В авторском Telegram-канале Марии Романцовой можно найти разборы трендов и рисков от профессионала с 17-летним опытом на рынке капитала.

Мария работает в «Финаме», — одной из крупнейших инвестиционных компаний России. Фокусируется на работе с технологическими компаниями и знает систему изнутри.

Активно следит за тем, куда движется рынок искусственного интеллекта и робототехники, а так же разбирает источники финасирования высокотехнологичных компаний.

Мария Романцова: Рынки капитала и ИИ

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Читать полностью…

☄️ Кому полегчает при дальнейшем снижении ставки: подборка «аутсайдеров с перспективой»

Пока ставка ЦБ остаётся высокой, некоторые компании выглядят так, будто еле дышат. Их бонды торгуются с солидной премией за риск: доходности 23–27% — не редкость. Но если регулятор пойдёт на продолжение цикла снижения, именно такие «аутсайдеры» могут отыграть сильнее всех.

У них появляется шанс:

➖ перекредитоваться под более низкий процент
➖ сократить расходы на обслуживание долга
➖ оживить выручку и восстановить EBITDA.

⚠️Предупреждаем сразу: это не стабильные лидеры, а компании с высокой долговой нагрузкой, большими капексами и проседающей прибылью. Сейчас им сложно, но при более дешёвом фондировании они могут быстро восстановиться.

Кого мы выбрали?

Каршеринг Руссия 001Р-05
➖ISIN: RU000A10AV31
➖ Купон: 25,5%
➖ YTM: ~23,7%
➖ Погашение: 09.05.2026
➖ Рейтинг: A
➖Без оферты и амортизации

Эталон-Финанс 002Р-03
➖ISIN: RU000A10BAP4
➖ Купон: 25,5%
➖ YTM: ~22,9%
➖ Погашение: 01.04.2027
➖ Рейтинг: A-
➖Без оферты и амортизации

Аэрофьюэлз 002Р-04
➖ISIN: RU000A10B3S8
➖ Купон: 24.75%
➖ YTM: ~23,26%
➖ Погашение: 19.03.2027
➖ Рейтинг: A / A-
➖ Без оферты и амортизации

Полипласт П02-БО-05
➖ISIN: RU000A10BPN7
➖ Купон: 25,5%
➖ YTM: ~26,3%
➖ Погашение: 19.05.2027
➖ Рейтинг: A-
➖ Без оферты и амортизации

Такие облигации — не для всех и точно не на весь портфель. Но на фоне позитива от ЦБ и стабилизации макро — могут быть интересной возможностью. Сохраните подборку и вспоминайте при новостях о ставке. 👌

#ТОП
@IF_Bonds

Читать полностью…

Главное обновление года на платформе InvestFuture+ — AI-ассистент для ваших финансов и инвестиций! 🤖

Ежедневно мы тратим очень много времени на рутинные действия — свести бюджет, посчитать полную стоимость кредита, подобрать актуальные облигации для регулярного пополнения портфеля и т.д. Это можно и нужно автоматизировать, но подойти к этому с грамотным подходом. И теперь у вас есть персональный помощник в инвестировании!

Масштабное обновление нашей платформы IF+ — AI-ассистент, который:
• Понимает ваши финансовые цели
• Анализирует рынок за вас
• Даёт чёткие, практические рекомендации

Как это работает?

1️⃣ Вы задаёте вопрос (на русском!)
2️⃣ ИИ анализирует вашу ситуацию
3️⃣ Вы получаете персонализированный ответ с ссылками на материалы IF+

🔍 Примеры запросов:
«Как накопить на квартиру за 3 года?»
«Какие облигации купить с доходностью выше 15%?»
«Как рефинансировать кредит под минимальный процент?»

AI-ассистент доступен только на новом тарифе IF+ на год. Почему он особенно выгоден?

1️⃣ Год — идеальный срок, чтобы интегрировать ИИ в вашу финансовую жизнь: от ежедневного бюджета до долгосрочных стратегий. И уже получить от этого результат.

2️⃣ Вы получаете AI-ассистента с Подпиской за 31 000 ₽ за год (≈2 583 ₽/мес.). При том, что подписка на обычный ChatGPT сейчас стоит более $20 в месяц, и она, конечно, не включает ни надстройки для финансов и инвестиций, ни всего контента IF+, выгоду посчитать несложно! А по промокоду из этого поста — с дополнительной скидкой 30%

3️⃣ Гарантия безопасности: возврат средств в течение 3 дней, поддержка в Telegram.

💡 IF+ теперь - это:
× AI-ассистент
× Экспертная аналитика
× Готовые инвестиционные решения
× Поддержка 24/7

⚡️Не упустите шанс получить умного финансового помощника в комплекте с Подпиской IF+ с выгодой 30% только до конца июня по промокоду IFPLUSAI

👉 Получить доступ и ввести промокод

Читать полностью…

📞Как участвовать в оферте по облигациям — пошагово, по-человечески

Мы тут часто шутим, что оферта — это обычно почти «афера». Но теперь без шуток — давайте разберёмся, как она работает и что нужно сделать, чтобы не пролететь.

Что вообще такое оферта?

Оферта — это условие в облигации, которое позволяет досрочно погасить выпуск. Только важно:

➖ put-оферта (чаще всего встречается) даёт инвестору право продать облигации эмитенту по номиналу в указанную дату. При этом, это не происходит не автоматически, как многие думают. Это процедура — и её нужно пройти вручную.
➖ call-оферта — наоборот: даёт эмитенту право выкупить облигации у инвестора. Инвестор здесь ничего не решает, просто сидит и ждёт.

❓Как участвовать в оферте?
Допустим, у вас бумага с put-офертой. Вот что нужно сделать:

1️⃣ Проверьте, есть ли оферта

Смотрите в карточке бумаги в приложении брокера, на сайте эмитента в документах выпуска или на сайте Мосбиржи. Иногда спрятано глубоко — ищите внимательно.

2️⃣ Узнайте дату предъявления

Обычно начинается за 5 рабочих дней до окончания купонного периода. Но бывает и иначе — лучше уточнить у брокера.

3️⃣ Поставьте напоминание

Желательно за 7–10 дней до начала предъявления. Это даст время посмотреть, объявлен ли новый купон и подумать, хотите ли выходить.

4️⃣ Подайте заявку

У большинства брокеров оферту можно оформить прямо в мобильном приложении. Если интерфейс не позволяет — пишите в поддержку: тикер, количество бумаг, намерение участвовать. Вам пришлют форму или оформят всё вручную.

5️⃣ Ждите погашения и выплат

Через пару дней после даты оферты получаете номинал и купон (или НКД). Комиссии при этом тоже не дремлют.

🐷Сколько это стоит?

➖ Комиссия брокера — стандартная, как при продаже бумаг. Зависит от тарифа (обычно 0,05–0,3%).
➖ Комиссия биржи — составляет 0,01% от объёма сделки, но не менее 100 ₽ и не более 3500 ₽.

Если у вас маленький лот — например, 3 облигации на 3000 ₽ — комиссия может съесть весь доход.

Ну и напоследок:

➖ Следите за пушами от брокера — они часто присылают уведомление о предстоящей оферте.
➖ Лучше перепроверить, чем потом сидеть с бумагой и упавшим купоном. Про ловушки оферт мы вам рассказали здесь.

#Учимся
@IF_Bonds

Читать полностью…

ЦФА от Глоракс: почти 27,5% годовых на год — но не путайте с облигацией

Облигации с купоном 18–19% уже не радуют? Есть вариант поострее — цифровой финансовый актив (ЦФА) от застройщика Глоракс. Купон 24,5%, доходность с реинвестированием аж 27,4% годовых. Размещение короткое — всего на год.

Продаётся эксклюзивно у «жёлтого» брокера. Выглядит как вклад на стероидах — но так ли всё просто?

Параметры выпуска ЦФА

➖Ставка купона: до 24,5% годовых
➖Выплаты: ежемесячно
➖Срок обращения: 1 год
➖Рейтинг: BBB+ от НКР
➖Комиссия брокера: 0,2%
➖Доступно неквалам

Заявки принимаются до 16:00 27 июня.

🙂Что за эмитент?

Глоракс — частный девелопер из Петербурга, активно расширяется в регионы. Недавно купили крупного игрока в Приморье, строят в 11 регионах, а на горизонте — IPO в 2025–2026.

В обращении — 4 выпуска облигаций на 6,1 млрд ₽. Рейтинг от НКР — BBB+, прогноз стабильный.

Финрезы за 2024 (МСФО):
✅ Выручка: 32,6 млрд ₽ — рост в 2,4 раза
✅ EBITDA: 10,3 млрд ₽ — +150%, маржа 32%
✅ Чистая прибыль: 1,2 млрд ₽ — тоже +2,4x
✅ Долговая нагрузка: ND/EBITDA снизилась до 2,8x (было 3,9x)

Плюс — отличные продажи: за 5 месяцев 2025 года они выросли на 43% г/г % — при том что рынок в целом просел.

⚠️ Риски, которые стоит учитывать

Это не облигации. ЦФА — по сути договор займа. Вторички нет, продать досрочно нельзя.

Нет котировок на Мосбирже, всё внутри платформы. Никаких маркетмейкеров, спредов и стаканов.

ЦФА оформляется не как облигация, а как договор займа в цифровой форме, по закону № 259-ФЗ. Это не биржевой инструмент, и не регулируется так же, как облигации.
Риски девелопера тоже сохраняются: бизнес капиталоёмкий, зависит от спроса на жильё и доступа к фондированию. Хотя пока по цифрам всё нормально.

Итог

Если ищете аналог вклада с повышенной доходностью — это как раз такой инструмент. Но нужно понимать:

➖ АСВ не прикроет, это не вклад;
➖ это не облигация, а цифровой актив;
➖ эмитент хороший, но рейтинг всё же BBB+.

#Размещения
@IF_Bonds

Читать полностью…

🎉 Сегодня у @IF_Bonds день рождения!

Каналу сегодня исполнилось 4 года. За это время он стал самым большим каналом в тематике «Облигации» и собрал вокруг себя и начинающих инвесторов, и профессионалов фондового рынка.

💬 Интересный факт:

За первый год канал вырос до 30 000 подписчиков, и график их количества целый год находился в полном боковике. Мы уже стали думать, что облигации — это не для всех: это сложно, долго, в этом не хотят разбираться. Но мы продолжили заниматься своим делом и рассказывать простым языком о сложном.

Со временем высокая ключевая ставка и интерес физических лиц к облигациям всё же победили. Сейчас практически каждый наш читатель понимает, как устроены облигации, и население становится всё более финансово грамотным, чему мы очень рады!

🫂 Хотим выразить огромную благодарность каждому из вас за то, что вы остаетесь с нами, за вашу поддержку и активное участие в жизни канала. Именно благодаря вам мы растем, развиваемся и даем самую актуальную информацию на рынке.

Нам будет очень приятно, если вы поздравите нас своими бустами: так мы сможем чаще радовать вас полезными публикациями как в ленте, так и в историях.

Спасибо, что вы с нами!

Ваш @IF_Bonds 💚

Читать полностью…

🤔 Реинвестировать купоны: а как лучше всего?

Реинвестирование — это главный путь к росту итоговой доходности: работает эффект сложного процента. Но здесь, как и в любых инвестициях, важно не просто «куда-то докинуть» деньги, а понимать, зачем и во что.

Путь наименьшего сопротивления — вернуть купоны туда же, откуда они пришли. Это упрощает учёт, повышает среднюю доходность портфеля и не требует анализа каждый месяц.

Но мы советуем относиться к реинвестированию как к отдельному решению. Это ведь новая покупка. Сравните с альтернативами на рынке: возможно, за это время появился более интересный выпуск, в том числе по доходности или риску.

Вот какие стратегии подойдут:

1️⃣ Самая банальная: замена на более доходные или защищённые облигации. Купон — это отличный повод сравнить:

➖может, появилась новая бумага с тем же сроком, но большей доходностью?
➖или наоборот: хотите снизить риск и перейти в ОФЗ/высокий рейтинг?

Это гибкий подход, который требует анализа, но помогает держать портфель «в форме».

2️⃣ Лестница (bond ladder). Представьте, что вы раскладываете деньги на облигации с разными сроками:

➖часть — на 1 год
➖часть — на 2 года
➖часть — на 3 года и т. д.

Смысл: каждый год какая-то облигация погашается → вы получаете деньги и покупаете новую «самую длинную ступеньку». Так вы всё время находитесь в рынке, у вас есть поток погашений, и вы не переживаете, когда деньги понадобятся — какая-то бумага скоро вернёт тело.

Для чего это нужно:

➖снижает риск изменения ставок (вы не завязаны на один срок)
➖удобный план: всегда знаешь, когда и сколько получишь
➖хорошо работает, если вы тянете портфель под будущие цели — обучение, пенсия и т. д.

3️⃣ Штанга (barbell). Теперь представьте гантель: на концах — тяжёлые блины, а посередине — штанга. Примерно так выглядит эта стратегия:

➖вы берёте короткие облигации (1–2 года) с высокой доходностью
➖и одновременно — длинные (5+ лет), которые выиграют, если ставка начнёт снижаться

Смысл:

➖короткие дают высокий текущий доход
➖длинные — шанс заработать на росте цены при снижении ставки

Когда это нужно:

➖вы не знаете, что будет со ставкой
➖хотите и доход получать сейчас, и сыграть в долгую
➖используете купоны с коротких бумаг, чтобы докупать длинные, и наоборот

💰 И не забывайте: если вы инвестируете через ИИС-3, купоны и даже рост цены облигации освобождаются от налога в пределах 30 млн руб. Это добавляет еще 2-3% к доходности.

Как грамотно пользоваться ИИС-3 — рассказали тут

#Учимся
@IF_Bonds

Читать полностью…

☀️ Лето, солнце, жара — и самые интересные посты этой недели:

Как посчитать на практике, справится ли компания с долгом?

Стоит ли инвестировать в новую облигацию Селигдара?

ВК в лидерах роста. Но мы то все помним.

Почему ТОП-менеджеры часто выпадают из окон?

Стоит ли покупать Х5 после дивгэпа?

3 ошибки инвесторов, из-за которых они не зарабатывают.

@IF_Bonds

Читать полностью…

❓ Куда инвестировать во второй половине 2025 года?

В этом году 80% инвесторов проигрывают индексу Мосбиржи, 13% — болтаются рядом. И лишь у 7% получается его обогнать!

Особенно от изменений рынка страдают инвесторы, которые:

➖ не имеют плана действий и стратегии
➖ не хотят углубляться в аналитику и читать отчётности
➖ продолжают держать неэффективный портфель.

За первое полугодие 2025 года наибольшую доходность среди российских инструментов показали корпоративные облигации с кредитным рейтингом А — доходность 20,7%. ЦБ уже постепенно снижает ключевую ставку, а облигации уже стоят в разы выше номинала. Так что же выбирать дальше?

Чтобы помочь разобраться с портфелем, наша команда разработала 2 стратегии на вторую половину 2025 года:

1️⃣ По инвестициям в фондовый рынок. В большом мастер-файле на 37 листах от аналитиков InvestFuture вы найдёте ответы на все вопросы:

✅ Что происходит с рынком и как подготовить портфель к новым вызовам?
✅ Почему держать только акции или только облигации может стать ошибкой?

Также вы получите:

✅ 9 инвестидей в акциях и около 30 в облигациях
✅ 3 портфеля-конструктора с готовой аллокацией, чтобы вы могли подобрать его под свой риск-профиль.

2️⃣ По инвестициям в криптовалюту. Стратегию на 25 страницах подготовил наш эксперт с 8-летним опытом, неотразимый Евген. Он доступно рассказал и показал на своем примере, как собрать надежный портфель, с которым вы сможете заработать. Делимся только тем, что используем сами!

Вы еще не покупали наши продукты? Чтобы это исправить, предлагаем специальную цену:

✅ стратегия «Фондовый рынок» за 3990₽ рублей вместо 4990₽
✅ стратегия "Фондовый рынок + крипта" за 6990₽ вместо 8990₽

❗ Предложение действует до 20 июля! Забирайте стратегии по лучшей цене.👇
Перейти по ссылке
/channel/IF_Sales_bot?start=ifbonds_strategii_110725

Оферта

Читать полностью…

📈 Почему рынок облигаций растет, несмотря на ставку ЦБ 20%?

Казалось бы, в таких условиях российский рынок бондов должен приуныть, а он, наоборот, расцвёл. По данным АКРА, на 1 июля 2025 его совокупный объём достиг ₽56 трлн. Это +₽3 трлн с начала года, или +6%. Даже выше темпов 2024 года: тогда за первое полугодие рынок прибавил 4,5%.

💦 Кто у нас тут залил рынок деньгами?

➖Государство. Объем рынка ОФЗ вырос на 2 трлн руб. (+9%), все размещения — длинные фиксы с высокой доходностью.
➖Крупный бизнес. Объём размещений корпоративных облигаций увеличился на 56% г/г, до ₽4,6 трлн. Основной прирост обеспечили эмитенты первого эшелона — надёжные, рейтинговые имена с масштабными планами.

При этом объём непогашенного долга подрос всего на 3,5% — до 31 трлн ₽. Почему? Потому что активно гасили старые выпуски и переоценивали валютные бонды на фоне укрепления рубля.

❓ Зачем занимали?

1️⃣ Рефинансировать дорогие кредиты. Компании все чаще заменяют банковские кредиты облигациями — процент по ним ниже, особенно для крупных заёмщиков с высоким рейтингом.

2️⃣ Перезапустить инвестпрограммы, отложенные из-за шока 2023–2024 гг.

3️⃣ Переоценить структуру долга — банки неохотно дают длинные деньги, а рынок облигаций — более гибкий.

❗️ Второе полугодие может быть ещё активнее: Минфин уже нарастил план размещений ОФЗ до 1,5 трлн рублей, а у корпоратов впереди пик погашений. При этом частные инвесторы продолжают заливать рынок ликвидностью, так что доходности будут плавно снижаться, а значит — спекулятивный и купонный потенциал остаётся высоким.

🤔 Не знаете, что прикупить, чтобы заработать на облигационной волне? Смотрите наши подборки:

➖длинные ОФЗ — на цикл снижения ставки
➖облигации без оферты — для фиксации высокого купона на 2-3 года
➖бонды, которые могут стрельнуть на бодром понижении ставки.

#Горячее
@IF_Bonds

Читать полностью…

📈 Рейтинг группы компаний «Кириллица» по нацшкале НРА повышен до «BВB-|ru|»

Это коснулось как управляющей компании, так и входящей в группу нефтяной компании "Оил Ресурс".

По данным Национального рейтингового агентства:
➖рентабельность активов за период 01.04.2024—31.03.2025 составила 12%
➖за 2024 год — 7%
➖консолидированные активы выросли на 37%
➖отношение капитала и долгосрочного долга к активам составило 0,5x.

Говорит гендиректор Семён Гарагуль:
➖в 2025 году ГК приобрела два нефтетерминала — в ХМАО и Оренбургской области
➖ГК развивает технологии промышленного освоения трудноизвлекаемых запасов нефти и направление экспорта зерновых
➖рост рентабельности и капитала, а также диверсификация бизнеса позволяют уверенно реализовывать долгосрочные цели группы компаний

А ещё, чистая прибыль группы в I квартале 2025 года сопоставима с показателем за весь 2024 год)

#Горячее
@IF_Bonds

Читать полностью…

🤑 ICR на практике: у кого хватит сил платить по бондам?

В прошлом посте мы разобрались, что такое ICR (Interest Coverage Ratio) — коэффициент покрытия процентных расходов. Он показывает, насколько уверенно компания справляется с долгом. Чем выше ICR — тем больше запас по выплатам. Тем спокойнее держать её облиги.

Мы используем простую формулу: ICR = EBITDA / % расходы за период

Часто в отчётах агентств встречается другая формула: FFO / % расходы. Это более «денежная» метрика, туда включают амортизацию, налоги, аренду и даже субсидии. Такая модель ближе к кэшу, но сложнее для расчета и не всегда прозрачна. Поэтому мы предпочитаем понятную и оперативную оценку. Ее можно быстро вычислить самому, если отчёта агентства ещё нет.

Вот давайте и посчитаем.

1️⃣ Делимобиль — опасно низкое покрытие:

➖ICR (EBITDA): 1,25x
➖ICR (FFO, АКРА): 2,3x
➖рейтинг: A(RU), прогноз стабильный (АКРА)

Уже не A+, как раньше — рейтинг понижен в январе 2025. Причина — слабая устойчивость: расходы растут, долговая нагрузка тоже. АКРА ждёт, что ICR упадёт ещё ниже и лишь в 2026 вернётся выше 2,5x.

2️⃣ ТГК-14 — на грани ухудшения

➖ICR (EBITDA): 3,37x
➖ICR (FFO, АКРА): 3,1x → ожидается падение до 1,2x
➖рейтинг: BBB(RU), прогноз негативный (АКРА)

АКРА понизила рейтинг до BBB с негативным прогнозом. Причина — рост капексов и риск привлечения нового долга. Да, пока выручка и субсидии поддерживают, но запас прочности быстро тает.

3️⃣ Вуш — неплохой ICR, но есть вопросы

➖ICR (EBITDA): 3,69x
➖ICR (FFO, АКРА): 4,0x
➖рейтинг: A-(RU), прогноз стабильный (АКРА)

Цифры хорошие, но АКРА сняла «позитив» по рейтингу. Причина — рост процентных расходов из-за флоатеров. Процентные расходы растут — и это уже дало сигнал агентству.

4️⃣ Ростелеком — надёжный, но маржа тает.

➖ICR (EBITDA): 3,6x
➖ICR (FFO, АКРА): 2,5x → возможно снижение до 2,0x
➖рейтинг: AA+(RU), прогноз стабильный (АКРА)

Вроде госгигант, но и у него обслуживание долга съедает всё больше — особенно на фоне плавающих ставок и роста капексов. Ниже 2x — уже тревожный уровень.

5️⃣ МТС — AAA, но и тут нет вау.

➖ ICR (EBITDA и FFO): ~2,5x
➖рейтинг: AAA(RU), прогноз стабильный (АКРА)

Рейтинг топ, но покрытие процентов — среднее. Само агентство прямо пишет: этот фактор ограничивает силу рейтинга. Причина — рост долговой нагрузки и расходов в банковском сегменте.

❗️ Резюмируем. ICR — мощный индикатор. Но особенно интересно сравнивать его с отношением долга к EBITDA. Например, если у компании долг/EBITDA высокий, а ICR низкий — это уже тревожный знак. Если ICR высокий, но при этом компания работает на грани по выручке или сильно зависит от субсидий — это повод копнуть глубже.

#Учимся
@IF_Bonds

Читать полностью…

Покрытие процентов (ICR): как понять, потянет ли эмитент свой долг

Когда смотришь на компанию, выпустившую облигации под 20+% годовых, главный вопрос: а она вообще в состоянии это платить? Ответ — в показателе ICR (Interest Coverage Ratio), или по-нашему — покрытие процентов.

Формула простая:
EBITDA / процентные расходы за период
То есть, насколько прибыль до вычета налогов и процентов перекрывает выплаты по долгам. ICR показывает запас прочности — хватит ли у компании операционного заработка, чтобы обслуживать долг, не залезая в новые займы.

Где взять ICR?

Часто его не публикуют прямо, но посчитать вручную легко: бери EBITDA и процентные расходы из отчётности (на смартлабе, в презентациях эмитента). Делишь — и готово.

Как читать ICR:

ICR < 1 — тревожно. Компании не хватает денег даже на оплату процентов. Такие бумаги — только для любителей адреналина.

ICR = 1–2 — на грани. Пока тянет, но при первом же шухере — будет тяжело.

ICR = 2–5 — умеренный уровень. Нужно контролировать чтобы не снижался.

ICR > 5 — все топчик, оч комфортно. Бизнес не только зарабатывает, но и легко обслуживает долг.

Примеры:

➖ Делимобиль: по итогам 2024 года ICR упал до 1,25х —немудренно что и кредитный рейтинг просел после этого до A(RU) с A+(RU) АКРА. У АФК Системы, кстати, покрытие расходов по долгам примерно на таком же уровне.
➖ Сегежа — все очень печально, покрытие процентов на конец 2024 ниже 1, то есть компании не хватает денег на оплату долгов.

Зачем это инвестору?

ICR — один из главных фильтров при выборе облигаций. Даже если купон сочный, а рейтинг вроде как норм — посмотрите, из чего компания эти выплаты тянет. Если не из прибыли, а из новых долгов — всё это может закончиться плохо. А чем выше ICR — тем спокойнее можно держать бумагу до погашения.

Используйте ICR в анализе эмитента вместе с другими метриками:

➖ ND/EBITDA (долговая нагрузка)
➖ динамика выручки и прибыли
➖ структура долгов

#Учимся
@IF_Bonds

Читать полностью…

Как инвестировать в облигации, не тратя время на управление?

Рассмотрим ОПИФ РФИ «Апрель Капитал - Долгосрочные облигации» под управлением АО УК «Апрель Капитал».
Средства фонда инвестируются в высоконадежные долгосрочные рублевые облигации, выпущенные государством и крупнейшими российскими компаниями.

А что за управляющая компания?

АО УК «Апрель Капитал» работает на российском рынке с 2002 года.
Рейтинг «Эксперт РА»: A+, прогноз по рейтингу - стабильный, что подтверждает надежность и качество услуг управляющей компании.

Какие могут быть явные плюсы инвестирования через фонд?
➖ Все полученные купонные выплаты реинвестируются в целях увеличения потенциального дохода.
➖ Купонный доход, получаемый фондом, не облагается налогом, что в значительной степени компенсирует вознаграждение управляющей компании.
➖ Долгосрочный период существования фонда предоставляет возможность получения инвестиционного налогового вычета при условии владения инвестиционными паями не менее 3-х лет.
Кроме того, АО УК «Апрель Капитал» предлагает инвесторам удобный Личный кабинет на сайте управляющей компании или в мобильном приложении.

Какие условия?
➖ Вознаграждение управляющей компании за управление фондом составляет 1,2% от среднегодовой стоимости чистых активов фонда.
➖ Вознаграждения специализированного депозитария, регистратора и аудитора - не более 0,9% от среднегодовой стоимости чистых активов фонда.
➖ Минимальный размер инвестирования: 1 000 рублей.

Кому подойдет?

Фонд позволит инвесторам зафиксировать на период 2025-2027 гг. существующую высокую доходность диверсифицированного портфеля облигаций эмитентов с высокими рейтингами кредитоспособности, доверив управляющей компании проводить его формирование и ребалансировку.

@IF_Bonds

Читать полностью…

📈 Кривая доходности: как один график показывает будущее ставок и экономики

Если бы нужно было выбрать один индикатор, который впитывает в себя ВСЁ — инфляционные ожидания, монетарную политику и настроение инвесторов, — это была бы кривая бескупонной доходности. Но что это вообще такое и почему мы за ней следим? Сейчас разберемся по порядку.

🤓Что такое кривая доходности?

Это график, который показывает, какую доходность дают облигации с разным сроком до погашения. Обычно — государственные, например, ОФЗ.

Она строится по безкупонной доходности — т.е. показывает доходность без учета купонов. Кривую доходности ОФЗ ежедневно публикует Мосбиржа: вот здесь.

Почему это важно?

➖ Это ориентир безрисковой доходности — от него отталкиваются все остальные активы.
➖ Это отражение ожиданий по ставке — рынок сам показывает, что он думает о действиях ЦБ.
➖ Это барометр для фондового и долгового рынка. Если доходность по безрисковой бумаге 14%, а акция даёт дивы на 6% — интерес к риску резко снижается.

Виды кривой: от чего зависит форма?

🔼Нормальная — доходность растёт с увеличением срока.

Так бывает, когда экономика растёт, ставки — низкие, но могут вырасти. Инвесторы не спешат брать длинные бумаги, ждут роста доходности — и потому кривая идёт вверх.

🔽 Инверсная — доходность по длинным бумагам ниже, чем по коротким.

Это тревожный сигнал. Рынок ждёт снижения ставки — значит, боится рецессии или признаёт, что экономика тормозит. Все бегут в длинные облиги, чтобы зафиксировать текущие высокие ставки, и потому их доходность падает.

🕯 Плоская — доходность по коротким и длинным почти одинаковая.

Это переходная фаза. Ставка уже на пике (или только начала снижаться), а рынок пока не понял, что дальше. Такая кривая говорит о неопределённости и возможной смене тренда.

🔄А как это использовать?

Сегодня кривая ОФЗ (см. картинку) начинает выпрямляться — ставка пошла вниз, и длинные выпуски первыми это отыгрывают. Это значит:

➖ Если цикл снижения ставки продолжится, длинные ОФЗ вырастут в цене
➖ Доходности ВДО и корпоративных облигаций будут постепенно снижаться
➖ Акции станут снова интересны на фоне "успокоившегося" долга

Резюмируя:

Кривая — это как зеркало ожиданий рынка. А хороший инвестор — это тот, кто умеет его правильно читать.

#Учимся
@IF_Bonds

Читать полностью…

💶Газпром нефть: еврооблигации с неплохой доходностью + апсайд на курсе?

На рынок выходит новый выпуск Газпром нефти — биржевые облигации в евро, но с расчётами, как обычно в рублях. Доходность, на наш взгляд неплохая для такого надежного эмитента, до 8,5% годовых. При этом купоны — ежемесячно, а оферты и амортизации — нет. Так что давайте глянем поближе.

Параметры выпуска Газпром нефть 006Р-01:

➖ Купон: 8–8,5% годовых в EUR (расчёты в рублях по курсу ЦБ)
➖ Срок: 2 года
➖ Периодичность выплат: ежемесячно
➖ Без оферты и амортизации
➖ Рейтинг: AAA(RU) от АКРА
➖ Минимальный лот: 100 EUR
➖ Сбор заявок до 4 июля

О компании

Газпром нефть — вертикально интегрированный гигант: добыча, переработка, розница. Сеть из ~2,4 тыс. АЗС, экспорт, международные проекты. Финансово стабилен, активно инвестирует в технологии и экологичность.

📊Финрезы за 1 кв. 2025 (МСФО):

➖ Выручка: 890,9 млрд ₽ (–8,9% г/г)
➖ EBITDA: 272 млрд ₽ (–23%)
➖ Чистая прибыль: 92,6 млрд ₽ (–41,9%)
➖ Чистый долг / EBITDA: всего 0,71х

Снижение связано с падением цен на нефть и волатильностью экспорта, но в целом баланс крепкий.

❓Почему это может быть интересно?

Благодаря сильному рублю, кроме 8–8,5% купона есть возможный апсайд на росте курса евро. Сейчас официальный курс евро — ~92 ₽. Но фьючерс на 1 год (Si6.26/EUR) торгуется на уровне ~106,5. Если курс реально приблизится к фьючерсной цене — вы можете получить ещё +15% за год только на переоценке валюты.

Вывод

Надёжный эмитент, вменяемая доходность и интересный спекулятивный апсайд за счёт роста курса евро. Если ждёте ослабления рубля — выпуск может стать удачной ставкой.

#Размещения
@IF_Bonds

Читать полностью…

🔥 Друзья, сегодня оставляем вам ссылку на полезный ресурс, проверенный временем

@cbonds — дружественный канал от профессионалов своего дела.

Коллеги размещают только актуальную и важную информацию. Пишут обо всем максимально понятным языком.

Что можно почитать владельцу облигаций?

➡️ Подборка ближайших размещений облигаций в июле. Где участвовать в размещении?

➡️ Ежедневная выжимка важных корпоративных новостей. Все важное, ничего лишнего.

➡️Хотите знать о изменениях на криптовалют? Читайте тут.

Переходите и подписывайтесь на @Cbonds

Реклама

Читать полностью…

🔝 Самые интересные публикации этой недели:

Интервью с ЦБ, что важно инвесторам?

Почему АСВ передает акции ВТБ государству?

Путин ждёт льготы для IPO.

Гайд: как участвовать в оферте облигаций?

Новые технологии. Разбор размещения облигаций.

Изменения в расчетах доходности облигаций.

Разбор размещения облигаций Делимобиля.

@IF_Stocks

Читать полностью…

Точка получила премию FINAWARD’25 за лучшую сделку с цифровыми активами. ЦФА на 200 млн рублей стали поддержкой для клиентов Точки после отзыва лицензии у Киви Банка.

Эксперты отметили продуманную структуру выпуска и то, насколько успешно он завершился. Точка стала одной из первых организаций, работающих с малым и средним бизнесом, кто выпустил ЦФА.

ЦФА — это новый инструмент для инвестиций: гибкий, прозрачный и более безопасный. Точка активно развивает это направление и планирует сделать ЦФА более доступными.

ЦФА выпускает ООО «ФК Обороты» — дочерняя организация Точки. Решение о выпуске ЦФА см. на сайте https://tochka.com/dfa/

Максимальная сумма приобретения ЦФА физическими лицами, не являющимися квалифицированными инвесторами – 600 000 рублей

Предлагаемые ЦФА — высокорискованные, их приобретение может привести к потере вложенных денег в полном объёме. Перед приобретением ЦФА следует ознакомиться с рисками, связанными с подобной сделкой.

Читать полностью…

Всё идёт по плану!

Признавайтесь, кто тоже пропел 😁

Пока вас не утянула музыкальная ностальгия, поделюсь своими свежими результатами. Сегодня мне пришла уже 2-я выплата в размере 2 069₽. Детали на скрине 👆

Напомню, еще в апреле я начала искать новые инструменты с высокой и при этом стабильной доходностью.

Уже второй месяц я тестирую стратегию «Защита капитала» на платформе Lender Invest

✅ Срок вложений — 12 месяцев;

✅ Доходность — 28% годовых (фиксируется в договоре);

✅ На случай форс-мажорных обстоятельств у платформы есть резервы в размере 100 миллионов рублей;

✅ Для дополнительной защиты 80% инструментов теперь обеспечены залогами

Но в краудлендинге все равно есть свои риски. Если у вас был негативный опыт на других площадках, Lender Invest готов за него заплатить и дать вам бонус до 50 000₽. Все подробности тут

Реклама

Читать полностью…

Доходность 30%, говорите? А в оферту заглядывали?

Всю доходность по облигациям в ваших брокерских приложениях считает и транслирует Мосбиржа. И вот 23 июня она решила поменять методику расчёта. Ну а дальше — как это часто бывает — всё пошло не по плану.

Что сделали:

➖ Доходность стали считать только к дате погашения, игнорируя оферты, амортизации, флоаты и прочие “тонкости”.
➖ По задумке — стало проще. По факту — появилась куча искажений.

👨‍💻Уже в понедельник рынок бондов погрузился в лёгкий хаос. Доходности и дюрации для сотен выпусков начали считаться некорректно — особенно у бумаг с офертами.

Например:

Бумага с офертой через год и купоном 18% стала показывать доходность 30%. Звучит как подарок, на деле — просто кривой расчёт. Массовый инвестор думает, что поймал шанс века, а покупает совсем не то, что рассчитывал.

А ведь оферта — это не просто строчка в проспекте:

➖У большинства облигаций после этой самой даты купон меняется, а на подходе к ней цена стремится к номиналу.
➖То есть оферта — это фактически точка выхода.
➖Считать доходность «до конца» — бессмысленно.

🤬После шквала критики и жалоб 24 июня биржа пообещала вернуть расчёт к ближайшей дате оферты. Где-то поправили. Но доходность и дюрация по многим бумагам до сих пор считаются к погашению.

Если смотреть шире, проблема не только в формулах, но и в интерфейсе.

Ни на сайте Мосбиржи, ни в брокерских приложениях нет отдельной плашки с датой оферты. Она зарыта где-то в характеристиках, и то — хорошо, если указана корректно. А ведь это ключевой параметр.

Прозрачности критически не хватает. Особенно для частных инвесторов.

Что делать сейчас?

Будьте внимательны, пока расчёты не наладят:

➖ проверяйте доходности вручную или через сторонние сервисы (например, Cbonds),
➖ смотрите на дату ближайшей оферты, а не только на купон,
➖ не ведитесь на “вкусные” проценты — уточняйте, откуда цифра взялась.

#Горячее
@IF_Bonds

Читать полностью…