Курс для тех, кто хочет принимать эффективные решения

⚡ Сегодня в Школе Гендира открыт бесплатный трехдневный доступ к онлайн-курсу по финансам для руководителя.

Основа курса – практика руководителей российских компаний.

После обучения вы сможете:
✅ выявлять проблемы в бизнесе с помощью юнит-экономики,
✅ визуализировать данные, чтобы быстро принимать управленческие решения,
✅ легко читать финансовые документы,
✅ разобраться, как не допускать ошибок при создании управленческих дашбордов.

Оставьте заявку на бесплатный доступ по ссылке >>>

Подать заявку

#реклама 16+
gd.ru
О рекламодателе

Читать полностью…

🎲 MicroStrategy в Nasdaq100: почему это может изменить игру для BTC

Включение MicroStrategy в Nasdaq100 – это мощный сигнал для всего крипторынка.

Nasdaq100 — это индекс, объединяющий крупнейшие компании США, который ребалансируется раз в год. А фонды на Nasdaq управляют сотнями миллиардов долларов (например, только в QQQ вложено больше $300 млрд).

Теперь все фонды, которые следят за Nasdaq100, начнут скупать акции MicroStrategy – компании, которая почти полностью инвестирует свои средства в биткоин.

Что это значит:
1️⃣ Спрос на акции MicroStrategy резко вырастет, а вместе с ним – и спрос на BTC.
2️⃣ Когда Tesla включили в S&P500, её акции выросли на 50% за месяц. Теперь MicroStrategy может повторить этот путь.
3️⃣ Такие новости укрепляют доверие к биткоину и показывают: крупные игроки продолжают усиливать позиции.

Рынок сейчас в моменте накопления. Если вы хотите не пропустить важные точки входа и понимать, как работать с такими новостями, подписывайтесь на канал Максима @cryptouniver.

Реклама: ИП Маркан Максим Сергеевич ИНН: 890511007703 Erid:2VtzqvCqyGn

Читать полностью…

Кто был со мной на дне, пристегнитесь, мы взлетаем 😁😁😁

https://vkvideo.ru/video265062162_456240384?ref_domain=yastatic.net

Читать полностью…

Фавориты от БКС на 2025 год

@IF_Bonds

Читать полностью…

❓ Эй, Госпожа Набиуллина, а вы точно адекватная?

В адекватности главы нашего ЦБ засомневался Сергей Миронов, лидер партии «Справедливая Россия». Он публично раскритиковал Эльвиру Набиуллину за политику повышения ключевой ставки, назвав ее действия «вредительством».

«С июля прошлого года вы начали повышать учетную ставку. Насколько увеличилась инфляция? В два раза! Эй, госпожа Набиуллина, вы адекватны или нет?» — эмоционально заявил Миронов.

Жалуются не только депутаты, но и представители бизнеса. Например, глава Ростеха Сергей Чемезов недавно подчеркнул, что заоблачная ставка мешает работе реального сектора и экспортным контрактам.

А вы считаете действия ЦБ правильными? Это информационное давление или все по факту?

@IF_Bonds

Читать полностью…

Мы не сразу поняли, что случилось. За 10 минут прошли все стадии — от гнева до принятия. Только тишина и беспристрастное сообщение об отсутствии доступа к запрашиваемой странице.

16 декабря в 18:53 МСК в Подписке IF+ произошел сбой — в течение 8-10 минут личный кабинет и сайт Подписки были недоступны. Это реальный факт, который легко подтвердить. А почему это произошло?

В это время аналитики IF+ проводили эфир по инвестидеям и стратегиям на 2025 год. Желающих посмотреть его и взять на вооружение решения опытных аналитиков было настолько много, что техника не справилась с наплывом пользователей. Но не прошло и 10 минут, как все было исправлено.

Конечно, ажиотаж был колоссальный. Тот самый эфир сейчас доступен всем пользователям Подписки в записи — за 2 часа сразу все аналитики IF+ обсудили:

💼 инвестидеи на 2025 год — где искать перспективные активы;
📈 экономическую ситуацию — прогнозы по рублю, инфляции и ставкам;
🛠 стратегии на рынке — способы сохранить капитал.
📢 ответы на вопросы подписчиков.

Конечно, из Подписки никуда не делась масса полезных инструментов для новичков и опытных инвесторов: инвестидеи по фондовому рынку и облигациям, и портфели для разного уровня риска, и обучающие курсы.

Кстати, вот пара интересных результатов опроса пользователей IF+, который был проведен в конце ноября 2024:
☑️ более 70% посещают Подписку три и более раз в неделю
☑️ 73% рекомендовали Подписку IF+ своим друзьям и коллегам хотя бы раз
☑️ свыше 80% пользователей используют инвестидеи и портфели IF+ в своей инвестиционной стратегии

🏆 Подписка IF+ уже во второй раз стала обладателем премии Investment Leaders Award как лучший образовательный проект. Присоединяйтесь к 20 000+ инвесторов, которые доверяют нам. В январе 2025 г. IF+ будет стоить дороже — а пока вы можете застолбить себе выгоду 50% на годовую подписку с этим промокодом (нажмите на него, чтобы скопировать):

BONDS1812

👉 Узнать о Подписке и использовать промокод

Познакомьтесь с подпиской IF+ в течение 3 дней демо-периода — если подписка не оправдает ваших ожиданий, мы вернем оплату в полном размере (за исключением банковской комиссии при оформлении рассрочки).

Читать полностью…

Покупать BTC или добывать с помощью майнинга?

Сегодня стоимость покупки 1 BTC обойдётся в $98 000. В то же время, приобрести его можно вдвое дешевле. Как? Добыча BTC с помощью майнинга составляет $40 605.

Но необязательно вкладывать сразу такую сумму. Например, недвижимость требует сразу крупных вложений, но в майнинге можно начать с 400 000 ₽. А с 1 ноября майнинг в РФ официально легализован, что делает его ещё более привлекательным для инвесторов.

За последние 1,5 года более 1200 клиентов компании Intelion получают доходность 68,74% годовых на майнинге. Для сравнения — недвижимость приносит всего 7-10%, банковский вклад 20%.

Перспективы роста прибыли от инвестиций в майнинг очевидны, и самое время задуматься об инвестициях, пока майнинг-компании распродают партии оборудования, купленные по старому курсу.

Узнать больше

#реклама
О рекламодателе

Читать полностью…

🙏 Все, кто с небольшими портфелями (от 30.000р до 900.000р) подпишитесь на отдельный канал Профит Будет. Он создан для вас.

Ссылка для входа: /channel/+QV-AYAEFXuFlNjZi

👆 На канале будет опубликован список потенциально интересных акций на Январь

Реклама

Читать полностью…

🏛 Открывают портфель на 50.000 из облигаций как и обещали ранее на канале "Инвестиции Студента"

До Нового Года постараются превратить их в 250.000₽. На специальном закрытом канале покажут ВСЕ свои сделки, скажут на каких уровнях лучше входить и когда продавать.

Смотреть 👇
/channel/+V75P1ffyMlMyYjg6

Сегодня ВЕЧНЫЙ доступ бесплатно, чтобы набрать отзывы. Успевайте вступить!

Реклама

Читать полностью…

А вы знаете, чем живут и куда инвестируют ТОПы корпораций?

Для этого давайте заглянем в телеграм-канал Киры Юхтенко.

Кира — основательница самого крупного русскоязычного YouTube-медиа про финансы и инвестиции InvestFuture с более чем 1млн.подписчиков.

В своем личном телеграм-канале она делится экспертным мнением на тему финансов, инвестиций и рынков, рассказывает о личном, а также в ее канале всегда есть место юмору )

По понедельникам у Киры выходит подкаст «Что в портфеле» , где она рассказывает — куда и на какую сумму инвестирует. Последние выпуски были посвящены покупке облигаций в портфель. Кстати, в понедельник уже выйдет новый выпуск.

Подпишитесь на канал основательницы InvestFuture чтобы не пропустить👇

/channel/+1J2JirRac3lmZmY0

Читать полностью…

Команда Sapphire Agency собрала список ведущих каналов в инвестициях.
Подписывайтесь, это точно пригодится:

😁 Павел Шумилов — разборы компаний России. По каждой компании комплексный обзор с выводами: брать или нет. Здесь разборы более 120 компаний России. Живое, мужское сообщество, интересные темы. Не скучный и полезный канал, не забудьте подписаться!

😎 ТОП-20 компаний роста и ТОП-20 компаний стоимости. На канале каждый сможет найти свой идеальный портфель акций и облигаций. Наталия уже 5 лет успешно ведет данные портфели и делится ими с подписчиками. Посмотреть.

Степан Торопов - Топовый инвестор c капиталом под управлением в 750 миллионов рублей.
Доходность 540% в 2023 году на публичном счете и 89% в 2024 году.
Ежедневные обзоры рынка, инвестиционные идеи и обучение.
Никакой воды - все по существу!

PROFIT Every Day - канал с авторской методикой прибыльных и разумных спекуляций в режиме он-лайн с полным описанием сделок: где, как, зачем и почему.

Читать полностью…

На рынке сейчас страшно. Потому что ситуация постоянно меняется. На какие бумаги обратить внимание сейчас, чтобы хотя бы не падать под давлением инфляции?

В первую очередь — на компании с высокими темпами роста и низкой долговой нагрузкой. И найти такие, перелопатив всю Мосбиржу — та еще задача. Но эту работу продолжают за вас делать аналитики InvestFuture+.

На момент выхода поста, с учетом всех инвестидей и модельных портфелей, в Подписке IF+ отобрано около 70 эмитентов с наибольшим потенциалом в текущих условиях. Аналитики постоянно следят за новостным фоном и состоянием компаний, регулярно проводя ребалансировку и новые покупки, ориентируясь на лучший результат исходя из условий в моменте и перспектив тех или иных событий.

⏺ А 16 декабря для пользователей Подписки IF+ пройдет эфир «Генератор идей 2025», о содержании которого несложно догадаться из названия. В одном эфире сразу все аналитики IF+ представят свои прогнозы на следующий год и поделятся рабочими идеями по рынку на 2025 год. Обсудим не только акции, но и облигации с флоутерами! А зрители получат реальные инструменты и стратегии для наступающего года, с учетом перспектив и рисков, которые он несет.

🏆 Подписка IF+ уже во второй раз стала обладателем премии Investment Leaders Award как лучший образовательный проект. Присоединяйтесь к 20 000+ инвесторов, которые доверяют нам. В январе 2025 г. IF+ будет стоить дороже — а пока вы можете застолбить себе выгоду 50% на годовую подписку с этим промокодом (нажмите на него, чтобы скопировать):

BONDS1212

👉 Узнать о Подписке и использовать промокод

Познакомьтесь с подпиской IF+ в течение 3 дней демо-периода — если подписка не оправдает ваших ожиданий, мы вернем оплату в полном размере (за исключением банковской комиссии при оформлении рассрочки).

Читать полностью…

😳 Инфляция снова бьет рекорды. Ставка 23% – не предел?

В России угрожающая инфляция. За первую неделю декабря цены выросли на 0,48%, а в годовом выражении — на 9,32%. Это выше прогноза ЦБ: 8-8,5%.

🥒 Что подорожало сильнее всего?

➖огурцы: +8,5% за неделю, +42,6% за ноябрь
➖помидоры: +5,4% за неделю, +22,8% за ноябрь
➖картофель: +1,8% за неделю, +17,6% за ноябрь
➖капуста белокочанная: +3,3% за неделю, +16,1% за ноябрь

А еще за эту неделю на 2,5% выросли в цене пылесосы и на 0,5% – бензин.

Почему инфляция бьет рекорды? Тут мнения разные.

1️⃣ ЦБ считает корнем проблемы избыточное предложение денег: объем денежной массы в этом году вырос на 20%. Она льется в экономику через бюджетные траты и кредиты, а «переварить» ее она не успевает.

2️⃣ А вот Центр макроэкономического анализа и краткосрочного прогнозирования (ЦМАКП) винит во всем компании, особенно в агросекторе и рыболовстве. Они могут перекладывать расходы на кредиты и логистику на конечного потребителя – и успешно это делают.

❗️ 20 декабря ЦБ наверняка повысит ставку до 23%, это уже заложено в ожидания. А вот рывок до 25% маловероятен, поскольку рынок и без того волатильный и нервный.

Однако если инфляция не успокоится, до 25% светит нам уже до конца зимы.

@IF_Bonds

Читать полностью…

🏦 Яндекс Банк выпустил бонды под залог кредитов

Подразделение Яндекса решило предложить нам секьюритизированные облигации. Они выпускаются под залог активов компании, в данном случае – кредитов.

Такой механизм стал широко известен после ипотечного кризиса 2008 года, когда «мусорные» кредиты продавались под видом надежных бумаг. Но это не значит, что секьюритизация — всегда афера. В России такие инструменты выпускают Сбербанк и ВТБ, и они работают вполне успешно.

Схема такая: организация «Сплит Финанс 1» выкупает у банка портфель кредитов, выпускает облигации, а с возвращенных кредитов выплачивает купоны инвесторам.

Параметры выпуска

➖объем: 7,7 млрд руб.
➖купон: 25% (ежемесячный)
➖амортизация: да (начнётся через год)
➖револьверный период: 1 год
➖ожидаемая дата погашения: март 2027 года
➖рейтинг: eAAA (ru.sf) от АКРА
➖эмитент: ООО «Сплит Финанс 1»
➖доступ: для всех
➖сбор заявок: до 11 декабря до 14.00
➖минимальный размер участия: 10 тыс. руб.

❗️ Не работали раньше с секьюритизированными облигациями? Обратите внимание на пару особенностей.

1️⃣ Нет четкой даты погашения. Сроки зависят от поведения заемщиков: досрочных платежей просрочек. Погашение идет частями.

2️⃣ Револьверный период. В течение года эмитент не будет гасить номинал. Только по истечении этого срока начнётся амортизация, которая, по плану, завершится к 2027 году.

3️⃣ Обеспечение. Портфель кредитов, лежащий в основе облигаций, соответствует строгим требованиям.:

➖кредиты небольшие (до 500 тыс. руб.), минимум 3 платежа уже внесено
➖предусмотрен резервный фонд (7% от объёма выпуска), который пойдёт на покрытие дефолтов
➖АКРА присвоила выпуску максимальный рейтинг благодаря высокому размеру переобеспечения.

🏦 Как дела у компании? Яндекс Банк — новичок, но активно растет. Портфель потребкредитов увеличился в 5 раз за 2024 год, а ликвидность значительно выше нормативов ЦБ. Однако рынок потребительского кредитования охлаждается. Ставки почти заградительные, а доля проблемных кредитов в сентябре 2024 выросла до 7,9%.

❓ Что в итоге? Выпуск от Яндекс Банка — сложный продукт с множеством нюансов. Несмотря на максимальный рейтинг и громкое имя эмитента, сегодняшняя макроэкономическая ситуация делает такие инструменты не особо привлекательными.

Ставка 25% не компенсирует всех рисков, связанных с неопределённостью срока погашения и состоянием рынка потребительского кредитования. Так что мы бы пока выбирали более прозрачные и понятные инструменты.

@IF_Bonds

Читать полностью…

⚡️ ТГК-14: сразу два выпуска с интересной доходностью!

Мы переживали, что конец года на рынке облигаций будет тихим и скучным. Но ТГК-14 внезапно решила нас порадовать и выходит сразу с двумя выпусками: один для всех, а другой только для квалов.

1️⃣ Выпуск ТГК-14-001P-03

➖купон: 26,5% (ежемесячно)
➖срок обращения: 3,5 года
➖доступность: для всех


2️⃣ Выпуск ТГК-14-001P-04 (флоатер)

➖купон: КС+ 6,5% (ежемесячно)
➖срок обращения: 2,5 года
➖доступность: только квалы

У обоих выпусков рейтинг ВВВ+ (Эксперт РА, прогноз «стабильный»), сбор заявок16 декабря, 11:00–15:00, организатор – банк Синара.

🔍 Что мы знаем о компании? ТГК-14 занимает 30-50% энергорынка Бурятии и Забайкальского края. Компания производит и распределяет электро- и тепловую энергию.

В активах — 7 ТЭЦ и 2 энергетических комплекса, что делает ее важнейшим поставщиком в регионах с суровым климатом.

💰 Как дела с финансами? 2024 год оказался успешным: за 9 месяцев выручка выросла на 14,5%, а чистая прибыль почти на 40%. Даже в слабом третьем квартале, традиционно загруженном ремонтами, выручка компании увеличилась на 25%.

Какие драйверы роста?

➖в регионах с суровым климатом энергопотребление увеличивается за счет новых подключений и низких температур
➖индексация тарифов в 2024 году более чем на 12%
➖повышение эффективности работы ТЭЦ: генерируя одновременно тепло и электричество, удается снизить себестоимость

Долговая нагрузка компании на комфортном уровне. Коэффициент чистый долг/EBITDA — всего 1,2x. ТГК погашает свои обязательства строго по графику, при этом долг полностью номинирован в рублях и имеет фиксированные ставки.

Дополнительным драйвером роста может стать строительство новых мощных энергоблоков на Улан-Удэнской ТЭЦ-2. Оно должно завершиться к 2029 году, увеличив выручку за счет увеличения тарифа для оптовых потребителей.

Что в итоге? На наш взгляд, оба выпуска ТГК-14 выглядят привлекательно. У компании устойчивая финансовая база, контроль значительной доли рынка и рост выручки от индексации тарифов. Поэтому она подходит для добавления в рискованную часть портфеля.

Не является инвестиционной рекомендацией.

@IF_Bonds

Читать полностью…

Пристегивайтесь обратно :)))

ЦБ сегодня удивил своей мягкостью. Помимо того, что ставку оставили неизменной, еще и много надежд вселили в инвесторов на пресс-конференции. В ноябре рост кредитования серьезно замедлился, а это говорит о том, что политика ЦБ и так уже жесткая.

При этом Банк России не исключил повышения на следующем заседании, которое пройдет в феврале. Будем наблюдать. Ощущение, что рынки пока слишком уж позитивны. Надо внимательно следить за данными по инфляции, которые будут появляться до следующего заседания.

@IF_Bonds

Читать полностью…

RGBI пока скромно реагирует

Не взлетаем, что ли? Отстегивайтесь, друзья

@IF_Bonds

Читать полностью…

⚡⚡⚡21%

Ставка осталась без изменений

@IF_Bonds

Читать полностью…

🤔 Откуда у Деда Мороза столько денег на подарки?

Делимся инсайдом: Дед Мороз вкладывается в ценные бумаги в приложении СберИнвестиции. Там он покупает активы из подборок аналитиков, проходит интересные курсы и смотрит ИнвестЛетучку. А ещё — участвует в новогодней акции!

Вот, что можно выиграть в нашем розыгрыше:

🟢 Главный приз в 7 000 000 ₽

🟢 Пять призов по 700 000 ₽

🟢 Целых 500 призов по 7 000 ₽

Участвуют все! Чтобы испытать удачу, нужен только брокерский счёт — и не важно, новый он или уже существующий. Главное — до конца года пополнить его на сумму от 5 000 ₽ и купить любые ценные бумаги. А дальше останется дождаться итогов!

🎄 Новогоднее чудо — это для всех. Полные условия — здесь. С Наступающим!

Читать полностью…

❓ Что с инфляцией?

За неделю с 10 по 16 декабря 2024 года потреб инфляция замедлилась до 0,35%. Но в годовом выражении рост цен ускорился и составил 9,52%.

Продовольственные товары

Цены на продукты выросли на 0,80%.

➖Плодоовощная продукция подорожала на 3,40%, но рост цен на овощи «борщевого» набора, помидоры и бананы несколько замедлился.

➖Продукты питания без учета овощей и фруктов показали рост на уровне прошлой недели (0,56%). Замедлилось удорожание говядины, рыбы, подсолнечного и сливочного масла.

Непродовольственные товары

Здесь рост цен составил всего 0,20%.

➖Легковые автомобили дорожают медленнее (0,20%), как и электро- и бытовая техника (0,30%).
➖Строительные материалы остались на прежнем уровне (+0,10%), а медицинские товары даже подешевели на 0,10%.
➖Топливо продолжает дорожать: бензин — на 0,30%, дизель — на 0,40%.

Услуги

➖Услуги гостиниц подешевели на 0,20%.
➖Санаторно-оздоровительные услуги (+0,10%) и бытовые услуги (+0,30%) демонстрируют умеренный рост.

🟢 Несмотря на замедление недельной инфляции, отдельные сегменты, особенно плодоовощная продукция и топливо, продолжают ощутимо дорожать. Сомнений в ставке 23% уже нет совсем, а вот захочет ли ЦБ быть жестче консенсуса? Узнаем в пятницу.

@IF_Bonds

Читать полностью…

📈 Минфин размещает линкеры

Мы решили напомнить о том, что это за бумаги такие.

Чем выше инфляция, тем выше прибыль от облигаций. Интересная тема? Тогда ваш выбор – линкеры. Их доходность как раз привязана к росту цен на товары и услуги.

Актуальненько, согласитесь? Инфляция сегодня такая, что может перечеркнуть любую доходность любого инструмента. Линкеры же способны компенсировать эти потери.

❗️Доходность инфляционных облигаций зависит от изменения индекса потребительских цен (ИПЦ). Растет инфляция – растет и номинальная стоимость облигации или размер купонных выплат.

Пример: вы купили линкер с номинальной стоимостью 1000 рублей. Если инфляция составила 5% за год, его номинал увеличится до 1050 рублей – то есть, при погашении вам заплатят больше, чем вы вложили.

Линкеры хорошо подойдут консервативным инвесторам, в том числе, пенсионерам и фондам: защита капитала и стабильный доход без всякого риска.

➖ А минусы у линкеров есть? Когда инфляция низкая, их доходность тоже не блещет. Если же она в будущем окажется ниже ожиданий, их стоимость может еще упасть.

Поэтому лучше всего такие бумаги работают в определенных условиях: инфляция высокая и не собирается снижаться. Прямо как сейчас. Но у нас ситуация чуть сложнее. Ставка сильно выше официальной инфляции, поэтому сейчас флоатеры интереснее.

@IF_Bonds

Читать полностью…

🛢 Хотите доходность от облигаций под 30%? Есть интересный вариант

В последнее время эмитенты что-то зачастили с двойными выпусками – сначала Рольф, потом ТГК-14, а теперь и компания из нефтяного сектора «Новые Технологии».

Выпуск для всех – НовТехн-001Р-01, купон фиксированный, 28% годовых. Только для квалов – флоатер НовТехн-001Р-02, купон: ключевая ставка + 6,75%.

Все остальное у них идентично:

➖срок обращения: 2 года
➖без оферт и амортизации
➖кредитный рейтинг: A- (Эксперт РА), прогноз «позитивный»
➖сбор заявок: 23 декабря, 11:00–15:00
➖объем размещения: до 1,5 млрд рублей

Что мы знаем о компании? Это крупный игрок на рынке оборудования для нефтедобычи. Компания производит и обслуживает насосы, которые используются на нефтяных скважинах.

На внутреннем рынке входит в топ-3 на внутреннем рынке, доля по отдельным продуктам достигает 33%. Производственные мощности позволяют выпускать до 600 установок в месяц, сервисные центры работают как в России, так и за рубежом (Колумбия, Эквадор).

💲 Что с финансами? На фоне роста нефтедобычи показатели выглядят уверенно:

➖выручка в 2023 году выросла на 45%
➖рентабельность бизнеса держится на уровне 26%, что выше среднего по отрасли
➖портфель заказов сформирован на 3 года вперед, что говорит о стабильных доходах

С долгами все спокойно: нагрузка чуть выросла из-за активного роста компании и расширения производства, но структура долгов преимущественно долгосрочная, а покрытие процентов доходами на приемлемом уровне: отношение долга к операционной прибыли (EBITDA) = 2,6х.

«Эксперт РА» отмечает сильный бизнес-профиль, устойчивый рост показателей и положительные ожидания на будущие периоды.

🟢 Что в итоге? Доходность в 28–30% годовых выглядит привлекательно, особенно для компании с таким высоким рейтингом.

Флоатер может быть интересен перед ожидаемым повышением ключа ЦБ до 23% уже 20 декабря. Однако фиксированный выпуск со ставкой 28% – это предсказуемость выплат.

@IF_Bonds

Читать полностью…

✈️ Облигации Аэрофлота: взять на борт или пройти мимо?

В пятницу единственный выпуск облигаций Аэрофлота внезапно стал суперликвидным. Интересно, чем они так привлекли рынок?

📈 Компания восстанавливается после сложных лет, когда ковид и санкции ударили по международным перевозкам. Итоги за 9 месяцев 2024 года неплохие:

➖выручка: +44%,
➖EBITDA: +32%,
➖чистая прибыль (да, прибыль!) вместо прошлогоднего убытка
➖занятость кресел во время полетов – рекордные 92%

А еще Аэрофлот с оптимизмом смотрит в будущее и прогнозирует рост пассажиропотока на 5% в 2025 году.

Напомним, что выпуск Аэрофлот БО1 доступен для всех, цена – 82% от номинала, эффективная доходность — около 25% годовых.

🐶 Но вот здесь зарыта собака: с учетом налогов (на купон и разницу между ценой покупки и номиналом) чистая доходность снижается до 21,5%. А это уже меньше доходности по депозитам, которые в среднем дают 22%+.

🟢 Что в итоге? Мы рады, что компания восстанавливается, но облигации пока проигрывают по доходности даже вкладам. А если ЦБ поднимет ставку до 23% (что почти наверняка случится), бонды Аэрофлота растеряют последнюю привлекательность.

@IF_Bonds

Читать полностью…

Основные прогнозы по изменению ставки 20 декабря

@IF_Bonds

Читать полностью…

✈️ Самолет ждет волну оферт. Затопит или нет?

Девелопер с опаской смотрит в сторону февраля 2025. Там ему придется выкупить своих облигаций Самолет-P11 (RU000A104JQ3) аж на 20 млрд рублей! Ну или договориться с владельцами.

Похоже, решили пойти по второму пути. IR-директор Николай Минашин на Дне инвестора заявил: держателям предложат более привлекательный купон, чтобы они не слишком активно предъявлялись к погашению. Однако он подчеркнул, что деньги есть: сейчас на счетах Самолета более 30 млрд рублей.

🥲 Февральская оферта — это только начало. В мае будет еще две на общую сумму 22,5 млрд рублей. Всего у Самолета до 70 млрд долгов, если учесть банковские кредиты. О результатах переговоров с банками пока не сообщается.

❗️ Ситуация напряженная, но пока не критическая. Самолет, по крайней мере, что-то зарабатывает. Компания рассказала, что за второе полугодие кэш вырос с 20 млрд рублей до более чем 30 млрд. Этому способствовали поступления EBITDA и меры по управлению ликвидностью.

Однако если инвесторы массово предъявят бумаги к выкупу, запас прочности может закончиться.

🛬 Слишком большой, чтобы упасть? Вряд ли Самолету позволят разбиться, учитывая важность отрасли для экономики. Государство не раз говорило, что готово помогать строительным компаниям в тяжелые времена.

Чтобы сохранить ликвидность, Самолет должен предложить действительно привлекательные условия, особенно учитывая ожидаемое повышение ключевой ставки до 23%.

Дефолт маловероятен, но риски сохраняются. Февральская оферта станет важным тестом на устойчивость компании.

@IF_Bonds

Читать полностью…

⚡ Мосбиржа запускает фьючерс на ключевую ставку ЦБ

Биржа анонсировала новый инструмент — фьючерс на ключевую ставку Банка России. Об этом сообщил Владимир Крекотень, управляющий директор по продажам и развитию бизнеса.

Основная цель новинки — привлечь внимание клиентов к процентным деривативам.

Мы хотим предложить производный инструмент, базовым активом которого будет ключевая ставка, чтобы привлечь внимание наших клиентов к процентным деривативам. Инструмент будет доступен неквалифицированным инвесторам после прохождения тестирования для доступа к инструментам срочного рынка

Инструмент будет доступен даже неквалифицированным инвесторам, но только после прохождения тестирования для работы с инструментами срочного рынка.

Будете таким торговать?)

@IF_Bonds

Читать полностью…

⚗️ Ведущий «химик» готовит бонды с купоном 27%

Где получить доходность выше, чем ключевая ставка? Один из вариантов – вложиться в свежие выпуски облигаций.

Например, тут у нас есть Полипласт – крупный производитель специализированной химии в России. Его продукция нужна и строителям, и металлургам, и нефтянке. Занимает 60-90% в своих сегментах и экспортирует продукцию в 50 стран.

Кстати, 60% сырья АО «Полипласт» производит само, что повышает маржинальность.

Это первый и, скорее всего, далеко не последний выпуск в рамках зарегистрированной программы на 100 млрд рублей.

Параметры выпуска П02-БО-01:

➖объем размещения: от 5 млрд рублей
➖купон: 26–27%
➖выплаты: ежемесячно
➖срок обращения: 5 лет
➖оферта: через 2 года
➖амортизация: нет
➖минимальный размер участия: 10 000 рублей
➖рейтинг: A-.ru (НКР, прогноз «стабильный»)
➖сбор заявок: до 20 декабря 15:00
➖дата размещения: 24 декабря
➖только для квалифицированных инвесторов

💰 Как у компании с финансами? Неплохо: выручка за 2023 год увеличилась на 83%, а операционная рентабельность выше 20%. Таким результатам способствуют расширение продуктовой линейки после приобретения завода «Хромпик» и устойчивый спрос на продукцию компании в России и за рубежом.

❗️ Но долговая нагрузка высокая из-за реализации масштабной инвестиционной программы, пик которой приходится на 2024 год. Отношение долга к операционной прибыли в прошлом году было 4,1, в этом ожидается 3,9 по итогам. Снижения стоит ждать с 2027 года, когда основные инвестиции будут завершены.

Это не первый опыт компании на рынке облигаций. Все предыдущие выпуски Полипласт погасил в срок, последний на 900 млн рублей был закрыт в апреле 2023 года.

❓ Что мы думаем о выпуске? На первый взгляд, доходность очень неплохая для рейтинга A-. В ноябре, например, Simple Group предлагала спред к ключевой ставке +4,5%, и ее выпуск сейчас торгуется выше номинала. А Полипласт дает 26–27%, это +5-6% спреда к текущей ставке.

Однако 20 декабря ожидается повышение ключевой ставки до 23%, и тогда такой спред уже не будет выглядеть так привлекательно…

@IF_Bonds

Читать полностью…

На сегодняшнем размещении привлекли еще 1 трлн)

Все благодаря новому типу флоатеров, о котором писали тут.

Красота, вот и весь план выполнили на год… всего двумя размещениями

@IF_Bonds

Читать полностью…

Создан закрытый клуб, где будут зарабатывать на инвестициях в акции и фондовый рынок.

Тезисно: в канале будут прибыльные сделки, обзоры активов, общение с единомышленниками и скрытые новости.

Сейчас доступ в канал бесплатный. Все, кто успеет подписаться - останутся бесплатно навсегда. Кто пропустит/упустит возможность, смогут сделать это только платно.

Вступить — /channel/+e57OFuE9qYI0MDJi

Реклама

Читать полностью…

🏛Открывают портфель из облигаций на 25.000 как и обещали ранее на канале «Что за Инвестор?»!

За месяц постараются превратить их в 75.000₽ и покажут, что будут покупать завтра с утра!

Смотреть 👇
/channel/+vWDXVnzn_PE5MTlk

Сейчас вход бесплатный, успевайте присоединиться.

Реклама

Читать полностью…