IF Bonds — Облигации РФ

03 февраля 2025 13:03

🏛 Открывают портфель из облигаций на 25.000 как и обещали ранее на канале "Инвестиции Студента"!

За месяц постараются превратить их в 55.000₽ и покажут, что будут покупать завтра с утра!

Смотреть 👇
/channel/+7DC_DcAQZ_5iODQy

Сейчас вход бесплатный, успевайте перейти.

Реклама

IF Bonds — Облигации РФ

03 февраля 2025 09:05

🔥🎓Образовательная программа «Рынок облигаций: инструменты, аналитика, тренды» — первый совместный проект НИУ ВШЭ и Cbonds

Продолжается прием заявок на первую совместную образовательную программу Банковского института НИУ ВШЭ и Cbonds.

📆Когда: старт программы 11 марта 2025
📍Где: Онлайн формат обучения (синхронный)
⏰Продолжительность: 32 часа

Предусмотрены групповые скидки (% от полной стоимости обучения):
✅Группа из 3-6 участников — 7%;
✅Группа из 7-9 участников — 10%;
✅Группа из 10 участников и более — 15%.

Слушатели курса:
✅освоят подходы к определению стоимости инструментов с фиксированным доходом;
✅рассмотрят инвестиционные и торговые стратегии;
✅изучат способы управления рисками и их количественной оценки.

Преподаватели-практики, в т.ч. чартхолдеры CFA и руководители ведущих компаний: Константин Васильев (Cbonds), Антон Табах (Эксперт РА), Андрей Кулаков (Газпромбанк), Евгений Надоршин (ПФ Капитал) и др.

❗Важно: После успешного обучения по программе Вы получите Удостоверение о повышении квалификации НИУ ВШЭ.

✅Подробнее с программой курса, полным списком преподавателей, стоимостью и другими деталями можно ознакомиться здесь.

IF Bonds — Облигации РФ

01 февраля 2025 18:32

Покупать BTC или добывать с помощью майнинга?

Сегодня стоимость покупки 1 BTC обойдётся в $100 000. В то же время, приобрести его можно вдвое дешевле. Как? Добыча BTC с помощью майнинга составляет $40 605.

Но необязательно вкладывать сразу такую сумму. Например, недвижимость требует сразу крупных вложений, но в майнинге можно начать с 400 000 ₽. А с 1 ноября майнинг в РФ официально легализован, что делает его ещё более привлекательным для инвесторов.

За последние 1,5 года более 1200 клиентов компании Intelion получают доходность 68,74% годовых на майнинге. Для сравнения — недвижимость приносит всего 7-10%, банковский вклад 20%.

Перспективы роста прибыли от инвестиций в майнинг очевидны, и самое время задуматься об инвестициях, пока майнинг-компании распродают партии оборудования, купленные по старому курсу.

Узнать больше

#реклама
О рекламодателе

IF Bonds — Облигации РФ

31 января 2025 13:01

Ищете альтернативные варианты инвестирования?

Торги по банкротству — это самый простой, легальный и безопасный способ заработать деньги, не вкладывая собственные средства. 💸

1-2 февраля в 11:00 специалист по торгам Катерина Орловская проведет БЕСПЛАТНЫЙ практический курс для всех желающих!

За 2 дня вы узнаете:
- Как зарабатывать на торгах по банкротству;
- Как найти выгодные лоты;
- Как сделать первые 100 тыс. рублей без вложений;
- Эффективные стратегии для выхода на 1 миллион.

Вот несколько реальных примеров людей, которые прошли обучение и следовали рекомендациям Катерины:
- Наталья заработала 1 505 386,8 руб. на купли-продажи квартиры!
- Екатерина 190 000 руб. на купли-продажи трактора!
- Александр заработал 300 000 руб. без вложений как агент!

И это лишь небольшая часть успешных историй. Таких людей гораздо больше!

➡️ Не упустите шанс забрать обучение бесплатно

Реклама. ИП Орловская К. В., ИНН: 782512673122

IF Bonds — Облигации РФ

30 января 2025 19:32

Запустите рекламу в телеграм-каналах с Яндекс Директом

Перфоманс-реклама теперь в телеграм-каналах ⚡

Яндекс Директ знает, как привлечь целевую аудиторию 💰👌

Попробовать

#реклама
yandex.ru
О рекламодателе

IF Bonds — Облигации РФ

30 января 2025 13:14

Ну вот и что сейчас делать?

Всю вторую половину января российский рынок стагнирует в ожидании — индекс Мосбиржи колеблется в районе 2900 пунктов, не имея крепких причин, чтобы пробить 3000 (что свидетельствовало бы о переходе к устойчивому росту). Позитив от инаугурации Трампа и разговоров о возможном мирном исходе сами знаете какого конфликта уже обработан рынком, а хороших (или плохих) новостей пока нет. Ощущение, что рынок затаился в ожидании созвона Путина и Трампа.

Что в этих условиях получили пользователи Подписки IF+? Мы спросили об этом главу отдела аналитики IF+ Николая Дадонова — его обращение можете посмотреть на видео. Если коротко — аналитики и эксперты IF+ готовятся к разным вариантам развития событий, ведь какого-то из них точно не избежать. Первый — обогнать рост рынка при информации о достижении каких-либо мирных соглашений, а второй — сохранить в безопасности капитал при ужесточении санкций и роста напряженности.

В январе Подписка пополнилась тремя идеями в акциях и еще тремя в облигациях, по которым аналитики дают позитивный прогноз. Доступные пользователям портфели прошли через ребалансировку, а команда аналитиков провела несколько эфиров — в том числе, посвященные стратегии на 2025 год и актуальным вопросам по офертам, застройщикам и фьючерсам.

А мы просто хотим напомнить, что за 2023 и 2024 год портфели IF+ показали доходность значительно выше рынка — разница портфеля российских компаний с индексом Мосбиржи составила почти 30%. Это прямая выгода от использования возможностей Подписки IF+ для инвесторов.

⚡️ Успейте воспользоваться этими возможностями до конца января — пока действует промокод на выгоду 47% на годовой тариф IF+ (15 420 р. 29 000 р.). Нажмите на промокод, чтобы скопировать:

B2025

👉 Узнать о Подписке и использовать промокод

Доходность в прошлом не гарантирует доходности в будущем. Познакомьтесь с подпиской IF+ в течение 3 дней демо-периода — если подписка не оправдает ваших ожиданий, мы вернем оплату в полном размере (за исключением банковской комиссии при оформлении рассрочки).

IF Bonds — Облигации РФ

29 января 2025 19:34

⏱ Продажи стратегии-2025 закончатся всего через 2 дня!

Мы заботливо упаковали для вас полезную информацию в 2 формата: видео и pdf-файл.

Вы сможете за 1 вечер проанализировать текущее положение своего портфеля на фондовом рынке и заранее занять выгодную позицию!

Пугает неопределенность? На ней тоже можно заработать. Для этого мы разобрали свежие тренды, отраслевые инсайты и конкретные бумаги. Главное - вовремя обратить на них внимание.

❗️Успейте забрать стратегию за 4989₽ и применить ее. С 1 февраля она будет недоступна для покупки.


Реклама

IF Bonds — Облигации РФ

29 января 2025 13:02

Помните, как соревновались с друзьями в Gravity Defied? В 2024 году ей исполнилось 20 лет, а «Финаму» — 30. В честь этого vc.ru и «Финам» переосмыслили легендарную игру: взяли котировки биржевых инструментов и сделали из них трассы, по которым можно прокатиться на мотоцикле.

Первый уровень посвящён ОФЗ. А в следующих блоках можно познакомиться и с другими активами — золотом, валютой, акциями российских и американских компаний. Среди них — бумаги «Сбера», «Лукойла», Procter & Gamble и Intel. «Оседлать» даже самые волатильные графики помогут опытные штурманы: они расскажут про инструмент, объяснят, что привело к важным колебаниям, и подстрахуют на трассе, чтобы вы доехали до финиша.

Участвуйте в инвестспринте и зарабатывайте медали: go.vc.ru/r4r8

Реклама, АО «Инвестиционная компания «ФИНАМ», ИНН: 7731038186, erid: 2SDnjeWhGWg

IF Bonds — Облигации РФ

28 января 2025 13:09

📺 Снова ходят слухи о продаже группы М. Видео-Эльдорадо…

Продавцу техники не привыкать к смене владельца. Например, в 2022 году Саид Гуцериев продал большую часть своих акций, сохранив лишь косвенное влияние на компанию. Но теперь, видимо, речь идет о продаже всей группы. Вероятным покупателем называют Промсвязьбанк (ПСБ).

😕 Похоже, продают не от хорошей жизни, М. Видео-Эльдорадо в непростой финансовой ситуации:

1️⃣ Общая долговая нагрузка больше 70 млрд рублей, причем дистрибуторы и производители техники уже ограничивают сотрудничество из-за задолженностей.

2️⃣ Вместо прибыли – чистый убыток, в первом полугодии 2024 года он достиг 10 млрд рублей. Чтобы наладить дела, компания в 2024 году закрыла неэффективные точки, но, выходит, это не помогло.

❓ Зачем эта покупка ПСБ? Банк ранее уже запускал собственный маркетплейс, покупка М. Видео может стать частью его стратегии по усилению позиций в ритейле. Однако новый владелец может продолжить оптимизацию, закрыв еще часть точек.

Чего ждать держателям облигаций М. Видео?

1️⃣ «Сильный» покупатель может поддержать компанию через оплату долгов, управление бизнесом либо продажу активов. Это повышает шансы на улучшение финансовой ситуации, а потому позитив.

2️⃣ ПСБ может интегрировать М.Видео-Эльдорадо в свою экосистему: например, использовать розничную сеть для поддержки маркетплейса или других своих проектов. Это повысило бы рентабельность бизнеса и снизило долговую нагрузку.

3️⃣ Распродажа активов для погашения долгов (как это было в случае с «Техносилой») – не лучший вариант для бизнеса, но зато обеспечит выплаты по облигациям. В таких ситуациях обязательства перед владельцами долговых инструментов, как правило, закрываются в приоритетном порядке.

Поэтому продажа М.Видео-Эльдорадо – скорее хорошо для владельцев облигаций, поскольку снижает вероятность дефолта. Конечно, многое зависит от деталей сделки, но в нынешних условиях такая реструктуризация больше повышает, чем снижает шансы на сохранение выплат по долгам.

А вы будете радоваться, если Промсвязьбанк купит М.Видео-Эльдорадо?

#Горячее

@IF_Bonds

IF Bonds — Облигации РФ

27 января 2025 19:34

👛 Вы знаете, что у нас не один канал, а целая сеть, куда каждый день мы публикуем полезные для вашего кошелька посты?

1️⃣ InvestFuture — медиа про деньги. Анализ актуальных экономических и геополитических повесток, полезные инструкции и подборки, мотивационные посты, обучающие материалы.

2️⃣ IF News — новостной канал про деньги и экономику. Заходите за эксклюзивными инсайдами от первых лиц страны, уникальными аналитическими исследованиями и самыми важными новостями российской и мировой экономики.

3️⃣ IF Stocks – канал, с которым вы начнете зарабатывать на рынке. Мы сделали все за вас: здесь даже новичку сложное становится понятным.

4️⃣ IF Crypto — если решили зарабатывать по-крупному. Здесь мы рассказываем о возможностях высокодоходного мира криптовалют.

5️⃣ Деньги из бетона — ваш проводник в мир инвестиционной недвижимости. Наши читатели знают, как купить квадратные метры с максимальной выгодой.

6️⃣ IF Travel — туризм с любым бюджетом: новости, репортажи и лайфхаки, которые помогут организовать путешествие мечты «без головной боли».

7️⃣ IF Jobs — вакансии в секторе финансов, бухгалтерии и инвестиций из закрытых каналов, с зарплатой от 100 000₽. Лайфхаки и инструкции для получения «работы мечты».

Подписывайтесь на те каналы InvestFuture, которые подходят для ваших целей. А мы будем каждый день создавать полезный контент, чтобы сделать ваш 2025 год по-настоящему прибыльным!

IF Bonds — Облигации РФ

27 января 2025 11:33

🚘 Рольф снова с двойным выпуском

Крупнейший автодилер России предлагает инвесторам еще 2 выпуска:

1️⃣ Рольф-001P-06 – флоатер. Ориентир купона: КС + 600 б.п., только для квалов.
2️⃣ Рольф-001P-07 – фикс, купон 26%, для всех.

Все остальное у этих выпусков общее:

➖ объем: 1 млрд ₽ (общий)
➖ погашение: через 2 года
➖ выплаты: ежемесячно
➖ амортизация и оферта : нет
➖ рейтинг: A (Эксперт РА)
➖ сбор заявок до 28 января

❓ Что мы знаем о компании? С 1991 года Рольф продает новые и б/у авто, предоставляет услуги trade-in, страхования, автокредитования, сервиса и продажи запчастей. В дилерской сети 51 автосалон и три мега-молла в Москве и Питере.

В последние годы были крупные потрясения:

➖ 2023 Рольф национализировали, он перешел под временное управление Росимущества
➖в 2024 новым владельцем стал глава Международной ассоциации бокса Умар Кремлев, которому были переданы права на компанию от РФ

Все это взволновало инвесторов, а кредитный рейтинг Рольфа был понижен с A+ до A, прогноз «под наблюдением».

💲 Как с финансами? По МСФО последняя отчетность выходила в 2023, поэтому посмотрим на РБСУ. За 9 месяцев 2024 года показатели компании заметно ухудшились:

➖выручка снизилась на 5,8%
➖вместо прибыли – убыток 7,7 млрд ₽

Компания объясняет это разовыми расходами, связанными со сменой структуры собственности. А иначе бы чистая прибыль составила 681 млн ₽.

❗️ Также тревожит долговой нагрузки. Из-за падения операционной прибыли показатель Чистый долг / EBITDA вырос до 2,57x. В 2022 году он был 1,36x, а в 2023 году — 1,92x.

На этом фоне страсть Рольфа занимать (уже пятый выпуск облигаций с прошлого сентября) выглядит не так уж позитивно. Да, доходность высокая, но рисков многовато:

➖рост долговой нагрузки
➖падение прибыли
➖неопределенность после национализации и смены владельца
➖сложности в автомобильной отрасли

Что в итоге? Хотя Рольф – эмитент известный и дисциплинированный, но сегодня вкладываться в него надо осторожно.

Не является инвестиционной рекомендацией.

#Размещения

@IF_Bonds

IF Bonds — Облигации РФ

25 января 2025 08:02

Росгеология допустила технический дефолт по выплате купона по облигациям серии 001Р-02, общий объем которых составляет 6 миллиардов рублей. Эти бумаги были размещены в декабре 2023 года.

Компания заявила, что денег нет для выплаты долгов.

Это уже второй дефолт от Росгео. Сентябрьский дефолт мы обсуждали здесь.

#горячее

@IF_Bonds

IF Bonds — Облигации РФ

24 января 2025 15:06

❌ 4 признака эмитента, которого лучше избегать

Аналитики в этом году ждут волну дефолтов, ведь на компании сильно давят заоблачная ключевая ставка, жесткая политика ЦБ и замедление экономики.

БКС Инвестиции поделились мнением о том, каких эмитентов лучше избегать.

1️⃣ Рейтинг BB+ или ниже от АКРА / Эксперт РА. Такие компании в кризис банкротятся гораздо чаще: BB – 30%, более слабые — 60%.

В общем, если еще «прижмет», они и сейчас наверняка посыплются первыми.

2️⃣ Нет отчетности по МСФО, без которой сложно понять, как у эмитента дела: долговая нагрузка, успешность сегментов бизнеса, структура расходов. Не зная всего этого, вы не осознаете рисков и покупаете «кота в мешке». 🐈‍⬛

3️⃣ Выпуск объемом менее 1 млрд рублей может оказаться недостаточно ликвиден и в случае чего бумаги будет сложно продать, ведь институционалы обходят такие выпуски стороной.

Даже если эмитент выглядит стабильным, отсутствие маркетмейкера и слабая ликвидность – это риск.

4️⃣ Лизинговая компания с долей спецтехники (кроме автомобилей и грузовиков) более 50%. Спецтехника менее ликвидна и в кризис может быть не востребована. А еще подрядчики, которые берут ее в аренду, сами часто сталкиваются с финансовыми трудностями, и платить им нечем.

❓ У вашего эмитента есть 3 признака из этого набора? Как следует подумайте, стоит ли его держать. В спокойное время оно, может, было бы и ничего, но в преддверии «волны дефолтов» лучше почистить свой портфель от тех, кто может обанкротиться в числе первых.

#Учимся

@IF_Bonds

IF Bonds — Облигации РФ

23 января 2025 15:02

🚛 Новый флоатер на рынке

Крупнейший производитель тяжелых грузовиков в России выходит с очередным выпуском облигаций БО-П14. Он будет доступен даже для неквалов после прохождения теста.

Параметры выпуска:

➖купон: плавающий, КС + не более 400 б. п.
➖выплаты: ежемесячно
➖срок обращения: 2 года
➖объем: 5 млрд ₽
➖рейтинг: ruAA (Эксперт РА), AA(RU) (АКРА)
➖сбор заявок: конец января – начало февраля

Что мы знаем о компании? КАМАЗ — стратегически важное предприятие: входит в Ростех, получает господдержку и работает более чем в 80 странах. Выпускает не только грузовики, но и автобусы, спецтехнику и даже бронетехнику.

В обращении уже 13 выпусков облигаций на общую сумму около 65 млрд ₽, все выплаты проходят в срок.

❓ Как с финансами? Вот отчет за 6 месяцев 2024 года:

➖выручка прибавила 12,4% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года за счет продаж автобусов и спецтехники
➖EBITDA упала на 4% из-за роста операционных расходов
➖чистая прибыль обвалилась аж -73%, поскольку объемы продаж грузовиков упали на 31%
➖чистый долг вырос на 22%, до 100 млрд ₽
➖чистый долг/EBITDA = 2,5х, это выше комфортного уровня

Что в итоге? КС + 400 б. п. – одна из самых высоких доходностей среди эмитентов такого рейтинга. Но тут есть риск: падающая прибыль и растущие долги. Однако стратегическое значение КАМАЗа и господдержка добавляют уверенности в эмитенте.

Если вы, как и весь рынок, не ждете снижения ставки в ближайшее время, этот выпуск можно смело рассмотреть для портфеля.

Не является инвестиционной рекомендацией.

#Размещения

@IF_Bonds

IF Bonds — Облигации РФ

23 января 2025 05:33

🚜 Новый выпуск для всех

Крупнейшая лизинговая компания России продолжает активно финансироваться через облигации. Новый выпуск – Европлан-001P-09.

➖купон: фиксированный, до 24,50% годовых (выплаты ежемесячно)
➖срок обращения: 3,5 года
➖объем: от 5 млрд ₽
➖амортизация: 10% каждые 3 купона, начиная с 15-го
➖оферта: нет
➖рейтинг: AA (АКРА, прогноз «Стабильный»)
➖доступность: для всех
➖сбор заявок: до 29 января

❓ Что мы знаем о компании? Европлан оказывает услуги лизинга коммерческого транспорта и техники, предлагает полный набор сервисов для управления и эксплуатации автопарка.

Крупнейший игрок российского рынка:

➖более 150 тыс. клиентов
➖85 офисов
➖4000 партнерских дилеров

С марта 2024 года акции Европлана торгуются на бирже под тикером LEAS.

💲 Что с финансами? Уверенный рост:

➖выручка за последние 6 месяцев увеличилась более чем на 50% благодаря расширению лизингового портфеля
➖чистая прибыль выросла на 25%, помогли повышение операционной эффективности и доходов

Долговая нагрузка также растет, но в пределах нормы для лизингового бизнеса: чистый долг/EBITDA = 2,3x. Это выше, чем годом ранее, но все еще комфортно.

Собственный капитал тоже растет, покрывая 20% долгов — хороший показатель для отрасли.

👍 Сейчас в обращении 11 выпусков облигаций Европлана, по всем эмитент исправно платит. Всего же компания вовремя выполнила обязательства по бумагам на сумму почти 300 млрд рублей. Никаких задержек – это жирный плюс.

Есть, правда, небольшое пятно на репутации: в июне прошлого года ЦБ обнаружил манипуляции облигациями Европлана.

Что в итоге? Европлан продолжает радовать высоким купоном, сильными финансовыми показателями и устойчивым бизнесом. Амортизация немного снижает привлекательность бондов, но если вы хотите диверсифицировать портфель, то почему бы и нет.

Не является инвестиционной рекомендацией.

#Размещения

@IF_Bonds

IF Bonds — Облигации РФ

03 февраля 2025 11:23

🚗 Каршеринг занимает под 26,5%

В сентябре Делимобиль размещал флоатер, теперь – фиксированный купон, доступный для всех инвесторов.
Всего в обращении 4 выпуска биржевых облигаций на 13,2 млрд рублей.

Параметры выпуска

➖купон: фикс 26-26,5% годовых, выплаты ежемесячно
➖срок: 1 год и 3 мес.
➖оферта и амортизация: нет
➖рейтинг: A «стабильный» (АКРА)
➖сбор заявок: до 7 февраля

Что мы знаем о компании? Делимобиль – крупнейший каршеринг в России:

➖работает в 12 городах
➖управляет парком в 30,5 тыс. машин
➖обслуживает более 10 млн пользователей
➖сеть собственных СТО позволяет контролировать затраты на обслуживание

Кстати, в начале 2024 года Делимобиль провел IPO, привлек 4,2 млрд ₽. Обещали, что деньги пойдут в бизнес, но по факту на них погасили долг 5 млрд ₽ перед акционерами.

💲 Как с финансами? За первое полугодие 2024 года выручка выросла на 46% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, EBITDA – на 10%, а вот чистая прибыль просела на 32%.
Причины:

1️⃣ Процентные расходы выросли на 88% — обслуживание долга дорожает.
2️⃣ Чистый долг подскочил на 55% — уже 3,7x к EBITDA (в конце 2023 было 3,3x).

АКРА недавно понизило кредитный рейтинг Делимобиля с A+ до A как раз из-за ухудшения показателей обслуживания долга. Агентство ожидает восстановления метрик, но не раньше 2026 года.

❓ Что в итоге? Сильный рост выручки и расширение бизнеса – безусловный плюс, но долговая нагрузка повышенная, а чистая прибыль падает. Тем не менее, доходность Делимобиля одна из самых высоких в своей категории, тот же Рольф разместил последний выпуск по 26%.

Если облигации данного рейтинга подходят под ваш риск-профиль, можно рассмотреть для добавления в портфель.

Не является инвестиционной рекомендацией.

#Размещения
@IF_Bonds

IF Bonds — Облигации РФ

03 февраля 2025 06:46

Когда сидишь в длинных ОФЗ 👆

#юмор

@IF_Bonds

IF Bonds — Облигации РФ

31 января 2025 15:39

🏗 Не хотите вложиться в строительство моста под 26% годовых?

Мосты, дороги, соцобъекты по всей стране – все это строит инфраструктурный застройщик ВИС. Схема интересная: с участием бюджета, но на частные деньги. Это называется государственно-частное партнерство.

Похоже, частные деньги опять понадобились: компания размещает фиксы для всех желающих под 26%. Недавно был флоатер для квалов, выпущенный через «дочку» ВИС.

Параметры нового выпуска ВисФин-БО-П07

➖купон: фикс 26% годовых (ежемесячные выплаты)
➖срок: 1,5 года
➖объем: до 1,5 млрд ₽
➖оферта и амортизация: нет
➖рейтинг: A (АКРА, прогноз «Стабильный»)
➖доступ: для всех
➖сбор заявок: 10 февраля
➖размещение: 13 февраля

ВИС уже реализовал сотню проектов в энергетике, промышленности, транспорте. Самые известные – обход Хабаровска, скоростная хорда в Подмосковье, мосты через Обь, Лену, Калининградский залив.

💰 Как с финансами? За первое полугодие 2024 выручка выросла на 40%, чистая прибыль – на 7%.

При этом у компании большой портфель контрактов в бэклоге. Там лежит 380 млрд рублей, что в 9 раз больше годовой выручки.

❗️ Однако общий долг за первые полгода 2024 подрос на 22%. Пока показатель Чистый долг/EBITDA = 1,5x, но если он перевалит за 2x – это уже тревожный звоночек.

А еще компанию периодически таскают по судам из-за банкротств подрядчиков.

Что в итоге? Доходность в 26% годовых – вполне нормально для рейтинга А. Умеренный долг и большой пул проектов в бэклоге добавляет устойчивости.

Не является инвестиционной рекомендацией.

#Размещения

@IF_Bonds

IF Bonds — Облигации РФ

31 января 2025 11:31

📉 На Западе ставки снижают, а у нас-то когда?

Глядя на заграничные Центробанки, порой становится завидно:

➖ФРС за прошлый год трижды снижала ставку – правда, на январском заседании сделала паузу
➖ЕЦБ вчера снизил ее в пятый раз с июня

Ну а у нас ЦБ все так же держит заоблачный 21% – в декабре даже намекали на повышение, но пока пронесло.

💡 Свет в конце тоннеля вроде забрезжил:

1️⃣ Кредитование замедляется – корпоративный портфель в декабре сократился на 0,2%, потребительские кредиты упали сразу на 1,9%.
2️⃣ Инфляция сбавляет темпы – в годовом выражении цены все еще растут на 10,1%, но в январе уже вторую неделю подряд она замедляется.

Так что повод не ужесточать дальше политику у нашего регулятора есть. А вот на США и ЕС он вряд ли ориентируется – западные страны сейчас минимально влияют на Россию.

В целом аналитики не ждут начала снижения как минимум до лета.

А вы что думаете?

#Горячее

@IF_Bonds

IF Bonds — Облигации РФ

30 января 2025 15:05

🤔 24% от госкомпании: оно нам надо?

Государственные компании тоже умеют жить красиво – ГТЛК, лидер на рынке лизинга и один из крупнейших заемщиков в стране, выходит с новым выпуском облигаций.

Параметры:

➖купон: фиксированный, 24% годовых
➖выплаты: ежемесячно
➖ срок: 1,5 года
➖ объем: 5 млрд ₽
➖ амортизация и оферта: нет
➖ рейтинг: AA- (АКРА, прогноз «Стабильный»)
➖ доступность: для всех
➖ сбор заявок: 5 февраля

❓ Что мы знаем о ГТЛК? Это крупнейшая госкомпания, занимается лизингом ж/д, авиа, водного и городского транспорта.

Но сейчас приоритетное направление – инновационные грузовые вагоны. Компания в ближайшие 3 года хочет списать 90 тыс. единиц старого подвижного состава и считает, что замена его на новые модели – перспективное вложение.

🛰 Еще одно «инновационное» направление – лизинг спутников. ГТЛК уже подписала контракт на поставку трех спутников «Зоркий-2М», которые планируют запустить на орбиту.

💰 А теперь – к финансам!

➖выручка в 1-м полугодии 2024 выросла на 47% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года
➖чистая прибыль упала в 5 раз
➖в итоге чистая рентабельность – менее 0,5%

Компания едва генерирует прибыль, зато успешно наращивает долговую нагрузку: долг уже 1 трлн ₽! Однако ГТЛК держится – исключительно за счёт бюджета. В 2022 году Минфин влил в нее 58 млрд ₽ из ФНБ – примерно столько, сколько она получила убытков. Без этих денег компании бы уже не было.

Что в итоге? ГТЛК живет только за счет господдержки. Пусть вас не обманет рейтинг AA-, это только благодаря ей, иначе он был бы BB – почти мусорный.

Типичная госкомпания: много долгов, прибыли мало, зато в избытке уверенности, что государство всегда поможет.

Стоит ли вкладываться? Теоретически – можно, ведь государство вряд ли допустит дефолт ГТЛК. Но если вам кажется, что госкомпании не могут падать, вспомните кейс Росгео – у него дефолт за дефолтом.

Не является инвестиционной рекомендацией.

#Размещения

@IF_Bonds

IF Bonds — Облигации РФ

30 января 2025 07:45

Когда закупился фиксами, а инфляция не падает

#юмор

@IF_Bonds

IF Bonds — Облигации РФ

29 января 2025 15:03

💊 Почти 30% годовых: неплохо?

Биннофарм Групп выходит с новым выпуском облигаций. Это, если что, одна из крупнейших фармацевтических компаний России.

Эмитент хорошо знаком инвесторам – в обращении уже 3 выпуска общим объемом 9 млрд руб. Теперь он привлекает через фиксы еще 2 млрд руб.

Параметры выпуска Биннофарм Групп-001P-04:

➖купон: фиксированный, не выше 26,5% годовых (YTM до 29,97%)
➖срок: 3 года
➖оферта: да, через 1,5 года
➖амортизация: нет
➖рейтинг: A (Эксперт РА, прогноз «Стабильный»)
➖доступность: для всех
➖сбор заявок: до 4 февраля

❓ Что мы знаем о компании? Биннофарм Групп производит лекарственные препараты и активно развивает новые технологии.

➖входит в ТОП-6 фармкомпаний России по продажам
➖более 480 регистрационных удостоверений, из них 100 – жизненно необходимые и важнейшие лекарственные препараты (ЖНВЛП)
➖развивает экспорт – представлена в СНГ, открыла офис в Китае
➖контролируется АФК Система (75,3% через Ristango Holding)

💲 Что с финансами? Бизнес компании стабилен и продолжает расти. По прогнозу, среднегодовой рост выручки в 2024–2026 гг. составит 20%.

Рентабельность выше рынка: показатель OIBDA у Биннофарм около 30% против 21% в среднем по отрасли.

Долговая нагрузка в норме: Чистый долг / OIBDA стабильно не превышает 2x. Однако в 2024 году коэффициент покрытия процентных платежей (ICR) снизился из-за высоких ставок.

Какие есть риски?

➖свободный денежный поток нестабилен, иногда в минусе
➖последние полгода убыточны из-за роста расходов и процентных платежей
➖рынок фармы контролируется государством, особенно в сегменте ЖНВЛП

Что в итоге? Фармацевтический бизнес Биннофарм стабилен, компания занимает сильные позиции на рынке и активно растет. Доходность до 29,97% годовых очень привлекательна для бумаги с рейтингом A.

Несмотря на риски, если эмитент удержит темпы роста и восстановит прибыльность, выпуск выглядит достойно.

Не является инвестиционной рекомендацией.

#Размещения

@IF_Bonds

IF Bonds — Облигации РФ

28 января 2025 18:43

Расширьте знания о трейдинге с материалами от FxPro

Поймите, что движет рынком и как интерпретировать глобальные новостные события с FxPro

Зарегистрироваться

#реклама
fxproru.pro
О рекламодателе

IF Bonds — Облигации РФ

28 января 2025 05:35

🚧 28% годовых для всех

У девелопера GloraX уже есть 3 выпуска облигаций на 3,5 млрд рублей – и вот он выходит на рынок облигаций за «добавкой» с четвертым.

Параметры выпуска «Глоракс-001P-03»:

➖купон: фиксированный, до 28% годовых, выплаты ежемесячно
➖срок обращения: 2 года
➖объем: 1 млрд руб
➖амортизация и оферта: нет
➖рейтинг: BBB- (АКРА, прогноз «Позитивный»)
➖доступность: для всех
➖сбор заявок: 3 февраля

❓ Что мы знаем о компании? GloraX – успешный девелопер с проектами в Санкт-Петербурге, и Ленинградской области, Москве, Владимире, Казани и Нижнем Новгороде.

С 2022 года компания активно развивает присутствие в регионах: там высокий спрос на качественное жилье, а более низкие цены позволяют активно использовать семейную ипотеку.

За последний квартал 2024 доля региональных продаж: выросла с 9% до 24%. А на 2025 запланирован запуск строек еще в 4 новых городах. Собственно, на их финансирование и привлекаются средства

💰Финансовые показатели впечатляют:

➖за первую половину 2024 года выручка выросла почти в 3,7 раза по сравнению с аналогичным периодом прошлого года
➖рентабельность по EBITDA – 38%, это выше, чем у всех публичных девелоперов
➖показатель Чистый долг/EBITDA снизился с 3,9x до 2,5x – компания грамотно управляет долгами

Хотя компания активно растет, ее кредитный рейтинг BBB- от АКРА подразумевает умеренный риск. При этом большая часть продаж идет через ипотеку, что делает компанию зависимой от доступности и ставок кредитования.

Рейтинг «Позитивный» намекает на возможность улучшения оценки, но это будет зависеть от финансовых результатов и выполнения обязательств.

Что в итоге? GloraX – многообещающий игрок на рынке недвижимости: стабильные операционные результаты + активное развитие. Доходность новых облигаций до 28%, конечно, интересна, вот только рейтинг BBB- – на грани спекулятивных выпусков.

По нашему мнению, если вы доверяете стратегии этого растущего девелопера, то можно взять выпуск на небольшую сумму в рискованную часть портфеля.

Не является инвестиционной рекомендацией.

#Размещения
@IF_Bonds

IF Bonds — Облигации РФ

27 января 2025 14:33

Как там сейчас модно говорить? Чиназес?😂

Минфин объявил о дополнительном размещении бондов с фиксированной ставкой

#горячее
@IF_Bonds

IF Bonds — Облигации РФ

25 января 2025 18:46

Как стартовать в крипте новичку. Бесплатный мини-курс.

Бесплатный онлайн курс из 6 уроков от опытного трейдера. Присоединяйтесь бесплатно.

Зарегистрироваться

#реклама 16+
div-invest.pro
О рекламодателе

IF Bonds — Облигации РФ

24 января 2025 19:05

Буквально на днях в одной из команд InvestFuture созвали совещание. Нам ничего не объяснили, сказали лишь собирать вещи, а сейчас мы едем куда-то далеко за город. Не знаем, что происходит, но, кажется, началось…

Нет-нет-нет, мы просто думали над слоганом для Подписки IF+. Одним из предложенных вариантов был «Финансовый аналитик в вашем смартфоне». Но мы его, конечно, не приняли — мы-то с вами знаем, что это ни разу не правда.

Ведь на самом деле контент Подписки IF+ делают пять аналитиков и приглашенные эксперты, а это уже гораздо сложнее упаковать в слоган. Но важнее любых слоганов результаты работы этой слаженной команды — а они, например, таковы:

☑️ более 70% пользователей посещают Подписку три и более раз в неделю;
☑️ 73% рекомендовали Подписку IF+ своим друзьям и коллегам хотя бы раз;
☑️ свыше 80% пользователей используют инвестидеи и портфели IF+ в своей инвестиционной стратегии;
☑️ средняя годовая доходность пользователей IF+ составляет более 40% (при средней доходности частных инвесторов в России в 14-15% за тот же период по данным «Тинькофф Инвестиций»);
☑️ за 2023 и 2024 год портфель российских компаний IF+ показал доходность почти на 30% выше, чем у индекса Мосбиржи (который в 2024 вообще ушел в минус), а все остальные портфели также растут быстрее рынка (каждый наш портфель мы сравниваем со своим бенчмарком). 

Все это благодаря финансовым аналитикам IF+, которые постоянно анализируют рынок, содействуют в разработке учебных курсов для инвесторов с опытом и без, ведут несколько инвестиционных портфелей и постоянно подбирают инвестидеи с хорошим потенциалом. Рабочий день этих людей складывается из постоянного мониторинга рынка, чтобы, в зависимости от ситуации, минимизировать потери или заработать максимум возможного. И все пользователи IF+ имеют полный доступ к их решениям.

⚡️ Позвать себе на помощь команду из 5-ти аналитиков на целый год сейчас можно с выгодой 47% (15 420 р. 29 000 р.). Просто используйте промокод (нажмите на него, чтобы скопировать):

YEAR47

👉 Узнать о Подписке и использовать промокод

Доходность в прошлом не гарантирует доходности в будущем. Познакомьтесь с подпиской IF+ в течение 3 дней демо-периода — если подписка не оправдает ваших ожиданий, мы вернем оплату в полном размере (за исключением банковской комиссии при оформлении рассрочки).

IF Bonds — Облигации РФ

23 января 2025 19:43

Покупать BTC или добывать с помощью майнинга?

Сегодня стоимость покупки 1 BTC обойдётся в $100 000. В то же время, приобрести его можно вдвое дешевле. Как? Добыча BTC с помощью майнинга составляет $40 605.

Но необязательно вкладывать сразу такую сумму. Например, недвижимость требует сразу крупных вложений, но в майнинге можно начать с 400 000 ₽. А с 1 ноября майнинг в РФ официально легализован, что делает его ещё более привлекательным для инвесторов.

За последние 1,5 года более 1200 клиентов компании Intelion получают доходность 68,74% годовых на майнинге. Для сравнения — недвижимость приносит всего 7-10%, банковский вклад 20%.

Перспективы роста прибыли от инвестиций в майнинг очевидны, и самое время задуматься об инвестициях, пока майнинг-компании распродают партии оборудования, купленные по старому курсу.

Узнать больше

#реклама
О рекламодателе

IF Bonds — Облигации РФ

23 января 2025 13:02

😳 Вы все пропустили!

На вчерашнем эфире по стратегиям на 2025 год мы 2 часа отвечали на вопросы и строили по ним прогнозы! Разобрали то, чего не было в пдф!

Не переживайте! До конца недели мы вышлем запись эфира всем, кто купил нашу стратегию.

Вы и стратегию по фондовому рынку еще не купили?👇

Забирайте ее скорее за 4989₽ и готовьте свой портфель к росту вместе с аналитиками InvestFuture!

IF Bonds — Облигации РФ

22 января 2025 10:03

📉 Чего боится рынок?

Индекс гособлигаций РФ (RGBI) с декабря в «планирующем полете». Видимо, на снижение ставки ЦБ никто больше не надеется.

И это логично. За первые 2 недели января инфляция выросла на 0,67%. Меньше, чем бурной осенью, но это явно не то торможение, на которое все рассчитывали.

Сегодня вечером ждем свежие данные по инфляции за прошлую неделю.

🏦 ЦБ все так же жесткий. Вчера он напомнил, что устойчивое инфляционное давление остается высоким, поэтому для мягкой политики пока не время.

Вариантов у Центробанка немного: повышение ставки или продолжение «паузы» на уровне 21%.

На какой вариант ставите вы?

🔥 Снижение ставки
👍 Неизменно
🌭 Повышение

#Горячее
@IF_Bonds