💰 Инвесторы получат деньги по еврооблигациям Сибура. Но некоторые — только половину

Еще не так давно инвесторы из недружественных стран массово бежали из российских активов. Однако из "дружественных" многие активно скупали бумаги с дисконтом в надежде заработать.

С одной стороны, есть спрос — есть и предложение с надеждой на то, что ситуация как-то разрулится. С другой, ЦБ много раз предупреждал: подобная “помощь” нерезидентам воспринимается как схема, помогающая обходить указы, принятые Президентом в отношении «недружественных» лиц, и такие схемы категорически недопустимы. Но любители рискнуть всегда есть.

Самый свежий кейс — еврооблигации СИБУРа со счастливой развязкой, при которой все получают деньги. По суммам закономерная развилка:

➖инвесторы, владевшие бумагами до 3 марта 2023 года, получат полный объём выплат, включая купоны
➖те, кто купил после этой даты, получат 50% от номинала плюс все купонные выплаты
➖заявки можно подать до 25 апреля 2025 года

❓ Почему 50%? Видимо, потому, что этот уровень дисконта появился в указе 2022 года по условиям выхода нерезидентов из российских активов. Насколько мы понимаем, такой дисконт только для номинала и для купонов не применяется.

Сейчас по указу условия кстати говоря еще жёстче: дисконт 60% минимум.

Мораль истории такова: рисковать хорошо, но гарантировать шампанское вам никто не может.

#Горячее
@IF_Bonds

Читать полностью…

🤔 Минфин любит «дальняк». А нам он сейчас нужен?

На этой неделе закончился 1-й квартал — Минфин подвёл итоги размещений ОФЗ. И вот тут интересно: почти весь объём он занял в максимально длинных выпусках. Почему? Сейчас объясним.

➖план на квартал был — занять 1 трлн ₽
➖фактически заняли 1,4 трлн ₽: +40%

🐶 Но собака зарыта в структуре:

➖в бумагах до 10 лет план был 300 млрд ₽ — заняли всего 101 млрд
➖в длинных (10+ лет) хотели 700 млрд ₽ — а заняли 1,3 трлн ₽!

Половину этого объёма Минфин разместил всего в двух выпусках — с погашением через 14 и 15 лет. Это прямо надолго: тело долга возвращать придётся только в 2038–2039 годах.

❓ Почему Минфин так делает? Потому что это выгодно. Не нам, конечно, а государству. Объясняем на пальцах:

➖облигации — это долги, которые надо отдать обратно в конце срока
➖чем дальше дата погашения, тем дольше можно не возвращать основную сумму
➖а за это время инфляция съест большую часть стоимости денег

Вернуть 1000₽ через 15 лет — не то же самое, что вернуть через год. Деньги будут «стоить дешевле». Насколько? Ну вспомните 2010 и сравните цены.

В общем, если Минфину сейчас удаётся занять под 14% на 15 лет — это просто подарок.

📉 Правда, на последних аукционах спрос уже остыл:

➖доходности длинных ОФЗ упали ниже 15%
➖а ключевая ставка все еще на месте— 21%

💬 Как говорят в ЦБ: снижать ставку пока рано — инфляционные ожидания всё ещё высоки. А именно они — главная причина, почему высокая ставка держится так долго. Банк России буквально говорит: «Да, инфляция замедляется, но люди и бизнес всё ещё ждут роста цен. А значит, спешить с понижением пока не будем».

📉 Как себя чувствует кривая доходности? Дальний конец уже пошёл вниз — рынок верит, что инфляция в перспективе снизится. Ближний конец пока стоит на месте, но как только начнётся цикл снижения ставки — он тоже пойдет вниз.

Куда же смотреть инвестору?
Минфин берёт в долг надолго — потому что это выгодно при высокой инфляции. А вот нам сейчас выгоднее присмотреться к надежным корпоратам: доходность выше, а риск умеренный.
Плюс всё ещё интересны валютные облиги, пока рубль крепкий.

Не является инвестиционной рекомендацией.

#Разбираем
@IF_Bonds

Читать полностью…

💲 Очередной долларовый выпуск. Зачастили, однако…

На горизонте свежая валютная облигация: ФосАгро выходит с новым долларовым выпуском. Эмитенты в последнее время что-то зачастили с такими займами — сегодня ещё обсудим, почему это может быть выгодно и им, и нам, инвесторам.

А пока — к делу. Обратите внимание: номинал здесь $1000, это не самый доступный вариант. Мы уже как-то привыкли к «народному» номиналу в $100, а тут такой олдскул времен замещаек.

Параметры выпуска ФосАгро-02-03

➖валюта: USD (расчёты в рублях по курсу ЦБ)
➖купон: до 9% годовых, ежемесячно
➖объём: от $200 млн
➖срок: 2,5 года
➖оферта/амортизация: нет
➖номинал: $1000
➖рейтинг: AAA (АКРА и Эксперт РА)
➖доступен: всем
➖сбор заявок: 28 марта

❓ Что мы знаем о Фосагро? Это один из крупнейших в мире производителей фосфорных удобрений

➖сырья должно хватить на 60 лет
➖75% продукции идёт на экспорт, сильная логистика
➖есть собственные терминалы и даже свой НИИ

В общем, редкий пример полной вертикальной интеграции — от добычи сырья до НИОКР и логистики.

💰 Как с финансами? 2024 год оказался неоднозначным:

➖выручка: +15% — помогли курс рубля и восстановление цен на удобрения
➖EBITDA: -3,3%, давят пошлины и рост затрат
➖а вот чистая прибыль просела на 2%
➖свободный денежный поток сократился почти на 60% и в конце 2024 стал отрицательным
➖чистый долг: +47%
➖долговая нагрузка: 1,8x EBITDA (год назад была 1,2x)

Итак, компания остаётся стабильной, но наращивает заёмные средства, чтобы поддерживать инвестиции и дивиденды. Отчасти — в ущерб финансовому потоку. Так что рост долга стоит держать в уме.

Почему эмитентам так нравятся валютные облиги? Мы об этом уже говорили:

1️⃣«Платим доллары — получаем доллары». Эмитенты вроде ФосАгро, Сибура, НОВАТЭКа, получают выручку в валюте, потому что экспортируют продукцию. Бонды в долларах — естественная страховка: получили валюту от покупателей – отдали инвесторам в виде купонов. Это называется «естественный хедж».

2️⃣ Обслуживание долга дешевле. Сейчас купон по валюте — до 9%. В рублях бумага такой надёжности стоила бы все 18-20%.

3️⃣ Инвесторы охотно берут валюту, момент удачный: сильный рубль, дефицит долларовых инструментов, всем хочется «баксовой доходности». А компания занимает под этот «дешевый» доллар. Пока все верят в крепкий рубль — дешёво брать в долг в валюте.

Насколько выпуск привлекателен для инвестора? Доходность до 9% в долларах – неплохо. Но будьте готовы, что купон могут опустить (как это было недавно с Норникелем: обещали до 9%, стало 8%, но выпуск всё равно сейчас выше номинала).

Но в целом, на наш взгляд, история интересная: высокий рейтинг, экспортная выручка, логичная ставка на валюту. Да и сам рубль пока крепкий, так что для портфельной диверсификации — самое то.

Не является инвестиционной рекомендацией.

#Разбираем
@IF_Bonds

Читать полностью…

👨‍💻 На рынке что-то новенькое: эмитенты-кибербезы

Осенью российский разработчик систем кибербезопасности R-Vision дебютировал с флоатером, а теперь возвращается с новым, уже фиксированным выпуском. На кону — купон до 25% годовых.

Свою защиту от кибератак ему доверяют Лукойл, Газпромнефть, ВТБ и Альфа-Банк. Но можем ли мы доверить ему свои деньги? Сейчас подумаем вместе.

Параметры выпуска R-Vision-001P-02:

➖купон: фиксированный, до 25% годовых, ежемесячно
➖срок: 3 года
➖объем: от 300 млн ₽
➖оферта и амортизация: нет
➖рейтинг: A+ от Эксперт РА (стабильный)
➖доступен для всех
➖сбор заявок: 31 марта

❓ Кто такой R-Vision? Компания основана в 2011 году и занимается автоматизацией процессов кибербезопасности. Ее решения используют крупнейшие игроки из сектора телекоммуникаций, нефтегаза, банковского, промышленного и госструктуры.

Флагманские продукты генерируют до 60–70% выручки. Это один из лидеров в своём сегменте, с 95% retention rate и активным продвижением новых решений.

💰 А как с деньгами? Последняя отчётность — по РСБУ за 2023 год. Публикуется редко, МСФО нет, но цифры внушительные:

➖ выручка выросла на 69%, до 2,15 млрд ₽
➖EBITDA — 930 млн ₽ (+72%), рентабельность 43%
➖чистая прибыль — 890 млн ₽, маржинальность 41%
➖отрицательный чистый долг: -627 млн ₽
➖денежные средства: 888 млн ₽
➖ROE — 65%, долгосрочных обязательств нет

❗️ Пара оговорок:

➖отчётность выходит редко и только РБСУ
➖объём маленький – 300 млн ₽, а значит — слабая ликвидность

Что в итоге? Да: объём небольшой, отсутствие МСФО напрягает. Почему, мы рассказывали тут. Но с точки зрения бизнеса и финансов R-Vision выглядит сильно: прибыльна, с хорошей маржой, и без долгов. Купон достойный, выше среднего по рынку для рейтинга A+.

Так что аккуратно добавить такую бумагу в «рискованную» часть портфеля — вполне можно. Особенно если верите, что кибербез — это «новая нефть».

Не является инвестиционной рекомендацией.

#Размещения
@IF_Bonds

Читать полностью…

🚜 ГТЛК отчиталась за 2024 год. Как дела у компании?

Крупнейшая лизинговая компания России поделилась отчетом МСФО за 2024 год:

➖выручка выросла на 37% и достигла 133,4 млрд руб.
➖активы: +18%, до 1,4 трлн. руб.
➖чистая прибыль — 1,8 млрд. руб.,рост почти в 2,6 раза, несмотря на давление макроэкономики
➖ 415,5 млрд. руб. или 85% принес новый бизнес, это рекорд
➖лизинговый портфель: +73%, до 2,7 трлн. руб.
➖уровень достаточности капитала оптимальный: 15,1%, это намного выше минимума в 10%
 
Что эксперты думают про ГТЛК? Главный аналитик компании «РегБлок», к. э. н. Анна Авакимян:

«ГТЛК сохранила высокое кредитное качество лизингового портфеля. Доля проблемной задолженности в лизинговом портфеле компании составила 0,26%. Это один из самых низких уровней проблемных активов не только среди универсальных, но и среди специализированных лизинговых компаний».

Андрей Бархота — независимый экономист, эксперт финансового рынка, к. э. н.:

«Низкая доля неработающих активов позволяет лучше прогнозировать изменение резервов на возможные потери и показывать устойчивую динамику операционного дохода компании».

@IF_Stocks

Читать полностью…

🚀 Инвестируйте уверенно с автоследованием от InvestFuture+

Многие инвесторы говорят нам, что составлять портфели самостоятельно для них слишком долго и сложно. Мы вас услышали! Встречайте готовые стратегии автоследования от аналитиков IF — для инвесторов, которые ценят надежность и прозрачность. Возможно, это наш первый шаг к созданию своего фонда 🤔

👉 Полная автоматизация

Подключившись к стратегии, вам не нужно тратить время на анализ эмитентов и рынка, и думать, какие активы покупать и когда их продавать. Подключайтесь к стратегии, и все сделки выполняются автоматически.

👉 Анализ

Инвестируем в акции недооценённых российских компаний с низким долгом, стабильными дивидендами и рентабельностью капитала >20%. Доходность портфелей IF+, стратегии которых используются, составляет +100,6% за последние 24 месяца.

👉 Методология

Используем DCF-анализ, мультипликаторы (EV/EBITDA, EV/S), включаем облигации и денежный рынок для снижения рисков в волатильные периоды.

Подключить стратегии автоследования:

➡️ БКС
➡️ Т-брокер

Инструкции по подключению:
🔧 Т-брокер: clck.ru/3HpWtz
🔧 БКС: clck.ru/3HpXR5

📈 Подключайтесь к стратегиям InvestFuture+ и инвестируйте без лишних забот. IF+ — это профессиональный подход к управлению капиталом от создателей лучшего образовательного проекта по версии Investment Leaders Award.

Читать полностью…

🏛 Открывают портфель из облигаций на 50.000 как и обещали ранее на канале "Инвестиции Студента"!

За месяц постараются превратить их в 225.000₽ и покажут, что будут покупать завтра с утра!

Смотреть 👇
/channel/+eb3BVV5zt7xhOTUy

Сейчас вход свободный, успевайте перейти.

Реклама

Читать полностью…

Битрикс24

💻Один онлайн-сервис для совместной работы.
📱10+ инструментов.
✅0 денег.
Счастливые сотрудники. Прибыльный бизнес.

Регистрируйтесь и забирайте себе

Зарегистрироваться

#реклама 16+
office-online.bitrix24.ru
О рекламодателе

Читать полностью…

🧊 Без сюрпризов: ЦБ сохранил ставку 21%

Как и ожидалось, менять ставку Центробанк не стал. Поэтому и RGBI почти не реагирует на новость — это решение уже давно отыграно рынком.

А вот риторика оказалась жёстче, чем ждали: если дезинфляция не ускорится, регулятор снова может поднять ставку. ❗Хотя, вероятность дальнейшего повышения уменьшилась, заявила Набиуллина.

#Горячее
@IF_Bonds

Читать полностью…

❗️ G-спред предупреждает: на рынке облигаций сегодня опасно

Вчера мы обсуждали рост числа дефолтов, но не только они говорят о рисках для инвесторов в бонды. Есть интересный индикатор G-спред, который еще с ноября предупреждает нас о проблемах.

Что это такое? G-спред — разница между доходностью корпоративных облигаций и ОФЗ с аналогичной дюрацией. Он показывает, какую премию за риск требуют инвесторы, выбирая бумаги компаний вместо государственных.

Проще говоря:

➖G-спред низкий – рынок уверен в стабильности компаний
➖высокий — риски нарастают, инвесторы требуют более высокую доходность за потенциальные проблемы

Cпред обычно указывают в базисных пунктах (б. п.): 1% = 100 б. п. Вообще этот показатель рассчитывают для каждой бумаги отдельно. Но есть и среднее значение для рынка, которое отслеживает Cbonds.

«Шкала» примерно такая:

➖маленький спред (около 100 б. п.) – рынок спокоен, корпораты почти не дают премии. В таких условиях выгоднее ОФЗ
➖средний (200-300 б. п.) – баланс. Доходность по корпоратам выше, но без чрезмерных рисков
➖высокий (500+ б. п.) – инвесторы закладывают стрессовый сценарий, ожидая проблем у эмитентов

🌡 Сегодня у нас на «термометре» 509,3 б. п: стрелка зашкаливает. Значит, в среднем корпоративные облигации дают доходность на 5,09% выше, чем ОФЗ с аналогичной дюрацией.

🙀 Такой высокий спред обычно говорит о стрессовом состоянии рынка: участники не уверены в будущем корпоратов и требуют высокую доходность за риск. Если посмотреть историю, то такие моменты совпадали с проблемами в экономике и ростом дефолтов.

Сейчас мы уже видим череду громких дефолтов: Борец, Домодедово, Гарант-Инвест. И чем длиннее список, тем больше премии рынок требует за ВДО.

❓ Что сейчас делать инвестору? Не гнаться за свердоходностью и выбирать более надежных эмитентов. Лучше уж 20% с небольшим от сильной компании, чем 30% от того, кто завтра объявит дефолт, согласны?

Ну а когда G-спред начнет снижаться, это может быть сигналом к улучшению ситуации на рынке.

#Учимся
@IF_Bonds

Читать полностью…

Инвестиции — это сложно? Доказываем обратное 🔥

Попробуйте себя в роли инвестора и верните до 50% вложенных денег обратно не один раз, а дважды.

1. Откройте брокерский счёт в МТС Инвестиции
2. Купите любые ценные бумаги на сумму от 1 000 ₽ и получите до 50% кешбэка.
3. Через месяц после первой покупки вновь приобретите акции и облигации от 1 000 ₽ и заберите кешбэк ещё раз.

💰 Начните свой инвесторский путь выгодно!

Читать полностью…

⛏ Норникель выходит с валютными облигациями: стоит ли заходить?

У компании намечается первый за долгое время выпуск бондов в долларах. Норникель остаётся супернадёжным эмитентом, но финансовые показатели – не блеск.

Давайте разберемся, насколько интересен выпуск НорНик-001Р-08.

Параметры:

➖купон: 9% (фиксированный, ежемесячный)
➖срок: 5 лет
➖оферта: через год
➖объём: от $200 млн
➖рейтинг: AAA (Эксперт РА, стабильный прогноз)
➖номинал: $100
➖сбор заявок: до 20 марта

❓ Что мы знаем о компании? Норникель – мировой лидер по добыче рафинированного никеля и палладия. Также он выпускает платину, медь, золото, серебро и другие металлы.

Плюсы компании:

➖занимает сильные позиции на рынке – один из крупнейших производителей цветных металлов в мире
➖работает в капиталоёмкой отрасли – высокие издержки на добычу, переработку и модернизацию оборудования
➖компания остаётся стратегически важной для экономики РФ, несмотря на все проблемы

💰 А вот с финансами не все радужно, 2024 год для компании оказался сложным:

➖выручка упала на 13%, до $12,5, в основном из-за снижения цен на никель и металлы платиновой группы
➖прибыль рухнула на 37% – до $1,8 млрд
➖EBITDA снизилась на 25% – до $5,2 млрд, рентабельность сократилась на 7%, до 41%
➖чистый долг вырос на 6%, до $8,6 млрд
➖чистый долг/EBITDA = 1,7x, это пока в допустимых рамках

Мы видим, что компания сохраняет денежный поток, но ради этого сократила капзатраты. Это может привести к новым авариям и техническим сбоям в будущем – а у Норникеля с этим, как мы знаем, проблемы бывали.

🤔 Стоит ли заходить в этот выпуск? Хотя компания не в лучшей форме, но остаётся надёжной и с наивысшим рейтингом. 9% в долларах – это интересная доходность для такой бумаги. Мы недавно рассказывали, почему валютные облигации сейчас выглядят привлекательно – а Норникель добавляет к этому ещё и высокую надёжность.

Вывод: для тех, кто хочет добавить в портфель защиту в валюте от надёжного эмитента, этот выпуск может быть интересен.

Не является инвестиционной рекомендацией.

#Размещения
@IF_Bonds

Читать полностью…

💊 Фарма снова на первичке: доходность ниже, а проблемы всё те же…

Прошел всего месяц с прошлого размещения, а Биннофарм уже выходит с новым выпуском. В тот раз инвесторы смогли зафиксировать 25,5% годовых, а теперь купон уже не более 24,5%. Насколько интересен этот выпуск – разбираемся.

Параметры выпуска БинФарм-001P-05:

➖купон: 24,5% (фиксированный, ежемесячный)
➖срок: 3 года
➖оферта: через 1,5 года
➖объём: от 3 млрд ₽
➖рейтинг: A (Эксперт РА, прогноз «Стабильный»)
➖сбор заявок: до 19 марта

❓ Что мы знаем о компании? Биннофарм – одна из крупнейших фармкомпаний России, входит в ТОП-6 по продажам, контролируется АФК «Система». Производит 490 препаратов, более 100 из них в перечне жизненно важных (ЖНВЛП). У компании 5 производственных площадок и амбиции по выходу на зарубежные рынки.

💰 А вот с финансами не все гладко… В 2023 году Биннофарм показывал рост, но 2024 начался с проблем.

➖ Выручка за 1-е полугодие 2024 выросла всего на 9,8% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, что заметно ниже прошлых темпов
➖ Рентабельность падает: операционная прибыль снизилась на 24% – компания не может компенсировать рост затрат.
➖ Чистый убыток – почти 1 млрд рублей (год назад была прибыль).

❗️ Но главная проблема – это долговая нагрузка. Общий долг увеличился на 4,5% за полгода, причем основная часть – краткосрочные обязательства.

Чистый долг/операционная прибыль = 2x. Пока не критично, но если убыточность сохранится, ситуация станет хуже. К тому же, компания продолжает рефинансироваться по высоким ставкам.

Что в итоге? Февральский выпуск с купоном 25,5% сейчас торгуется выше номинала. У нового выпуска ставка ниже, а риски остались те же.

Если хочется бумаги с чуть более интересной доходностью, можно посмотреть на Интерлизинг – там обещают до 25% годовых, а бизнес, хоть и не без нюансов, но выглядит более предсказуемым.

#Размещения
@IF_Bonds

Читать полностью…

Готовые апартаменты в СПб от 5 млн. ₽! С оснащением

Гарантированная доходность 2 000 000 ₽/2 года. Скидка 100 000 ₽ за экскурсию по отелю! Тест-драйв номера.
15 мин. пешком от м. Московская. 100% собственность. Коворкинг, фитнес-зал, бар, лобби, конференц-зоны

Перейти на сайт

#реклама
vertical-invest.ru
О рекламодателе

Читать полностью…

📱 Яндекс выпускает облигации! А зачем они нам, если есть ОФЗ?

Вот кого мы точно не ждали на рынке облигаций, так это Яндекс. Но даже он решил выйти за деньгами, зарегистрировав программу выпуска бондов на 350 млрд рублей.

➖максимальный срок погашения – 10 лет
➖эмиссия каждого выпуска будет отдельно, исходя из потребностей компании и ситуации в экономике
➖рейтинг – AAA (АКРА) и ruAAA (Эксперт РА), это максимум
➖цель – финансирование новых направлений бизнеса

Пока неизвестны ни доходность, ни конкретные параметры первого выпуска, но одно можно сказать точно: эти облигации будут максимально надёжными. Прямо как ОФЗ.

🤔 AAA или ОФЗ: какая между ними разница? На первый взгляд, эти инструменты похожи. ОФЗ – безрисковый актив, обеспеченный государством. АAA – тот же уровень надёжности, но в корпоративном сегменте.

Но есть и разница:

➖доходность у корпоративных AAA-бумаг обычно чуть выше, чем у ОФЗ (хотя и не намного)
➖ОФЗ позволяют зафиксировать доходность на долгий срок (есть выпуски на 10+ лет), корпораты обычно не такие долгоживущие
➖ОФЗ ликвидны, их всегда легко продать, с корпоративными бумагами это не всегда так

❓ Что же выбрать инвестору? Логика здесь простая:

1️⃣ Хотите максимальную защиту и ликвидность? Берите ОФЗ.
2️⃣ Готовы немного рискнуть ради небольшой надбавки в доходности? Можно рассмотреть AAA-корпораты.
3️⃣ Хотите баланс? Комбинация ОФЗ и надёжных корпоратов – классическая стратегия для консервативного инвестора.

#Размещения
@IF_Bonds

Читать полностью…

‼️Сегодня последний день…

продаж таблицы от InvestFuture по расчету доходности облигаций!

Внутри:
➖ сама гугл-таблица
➖ 3 короткие видео для обучения
➖ доступ в чат, где наша команда ответит на ваши вопросы по расчетам

Цена: 980₽

Если вы откладывали покупку - самое время поторопиться.

Переходите по ссылке на оплату, чтобы успеть воспользоваться предложением 👇

https://salebot.site/md/3485e9034a98e5edbe105e873f110a3f

Читать полностью…

Сейчас инвесторы ждут не только перемирия, но и высоких дивидендов — сезон вот-вот начнется. И если в ситуации с переговорами четкого прогноза пока нет, то с дивидендов можно урвать ощутимое пополнение своего портфеля «бесплатными деньгами»

26 марта аналитики InvestFuture провели прямой эфир, во время которого отобрали самые сочные дивидендные бумаги, а также предостерегли инвесторов от компаний, которые стоит обойти стороной. Получилась солидная подборка топовых дивидендных предложений, которыми самое время расширить свой портфель. Вдобавок, аналитики обсудили ралли на рынке ОФЗ — а это способ обеспечить себя пассивным доходом на долгий срок (в отличие от вкладов, нормальный процент по которым на долгосрок предлагает все меньше и меньше банков).

Эфир прошел в IF+ — пользователи платформы уже приготовились снимать сливки при помощи аналитических прогнозов. Запись эфира сохранена, так что подборку лучших по мнению наших аналитиков дивидендных бумаг можно забрать себе в любое время.

⚡️А несколько часов назад пользователи IF+ получили горячую подборку-молнию из 3 перспективных облигационных выпусков, размещение которых запланировано на начало апреля. Нельзя пропустить!

Кстати, в закрытых чатах коммьюнити пользователей IF+ регулярно появляются отчеты об их результатах. Например, о том, как годовой тариф окупился за 2 месяца на одной только бумаге, о доходности 48% по одной из 30+ инвестидей, доступных пользователям сейчас, или о «Портфеле 2 и 3 эшелонов IF+», который с начала года вырос почти на 32% и обогнал по доходности индекс Мосбиржи средней и малой капитализации. Присоединяйтесь!

🏆 Подписка IF+ уже во второй раз стала обладателем премии Investment Leaders Award как лучший образовательный проект. Присоединяйтесь к 20 000+ инвесторов, которые доверяют нам. Скопируйте промокод ниже, чтобы получить дополнительную скидку и забрать годовой доступ к IF+ на 46% выгоднее:

BONDS2703

👉 Узнать подробнее про IF+ и применить промокод

⚡️ Проверить, работает ли промокод ⚡️

Доходность в прошлом не гарантирует доходности в будущем. Познакомьтесь с подпиской IF+ в течение 3 дней демо-периода — если подписка не оправдает ваших ожиданий, мы вернем оплату в полном размере (за исключением банковской комиссии при оформлении рассрочки).

Читать полностью…

7️⃣5️⃣9️⃣ — вот сколько раз инвесторы купили таблицу по расчету доходности облигаций от команды InvestFuture!

Судя по вашим отзывам, у нас действительно получилось собрать настоящий настольный инструмент для инвестора!

👍 Всего за пару кликов вы легко разберетесь, сколько вы сможете заработать на бумаге — а значит, не прогадаете с выбором!

Вам больше не нужно перелопачивать десяток сайтов, чтобы узнать параметры, посчитать налоги и комиссии. Вводите название бумаги, и вся информация автоматически собирается в одном месте.

🧭 Не теряйте время, переходите по ссылке для оплаты и фиксируйте лучшие доходности!👇

https://salebot.site/md/c4e05ad7cf0587b9b57e99e58f0947fd

Читать полностью…

Точка и «Акселератор ФРИИ» запустили инвестиционный конвейер для стартапов

В прошлом году Точка инвестировала в стартапы более 1 млрд рублей и совершила сделки с компаниями: 24AI, DigitalKassa и Kleek.

Основные сферы поиска стартапов, это:
- Финтех
- AI-сервисы для бизнеса
- E-commerce и маркетплейсы
- Маркетинг
- Сервисы для директоров и бухгалтеров

Возможности для стартапов:
- Получить инвестиции от Точки до 500 млн рублей
- Запустить совместный пилотный проект
- Получить предложение о приобретении бизнеса

Инвестиционный конвейер — это часть стратегии Точки по расширению экосистемы решений для бизнеса. Бизнесу быть! Все детали предложения и подача заявки — на сайте.

Реклама, АО «Точка», tochka.com, 18+

Читать полностью…

😶 Где там наши вклады под 30% годовых? А их уже нет

Мы с вами недавно обсуждали дефолты и G-спред, сегодня разберём ещё один важный индикатор состояния долгового рынка — ставки по вкладам.

📈 Они достигли потолка в декабре, кое-где доходило до 24–25%. Все тогда радостно неслись в банки, а рынок облигаций стоял в углу и грустно курил — разве что высокорисковые бумаги могли конкурировать с ними. И даже мы, канал про облигации, признали превосходство вкладов. 😃

Но времена меняются. ЦБ третий раз подряд сохранил ключевую на уровне 21%, и стало понятно: нового роста ставок не будет. Банки это тоже поняли — и начали потихоньку снижать проценты по вкладам. Пока осторожно, но тренд уже виден.

Сейчас средняя ставка по вкладам на срок 3 месяца в топ-20 банках – 20,3%, по полугодовым вкладам - 20,2%, по годовым депозитам – 19,2%. Ну а самые «вкусные» предложения остались только в мелких банках и с кучей условий.

🤔 А при чём тут рынок облигаций? Очень даже при чём. Ведь вклады и бонды — это как два кафе на одной улице: люди выбирают, куда занести свои деньги.

➖вклад — надёжно, понятно, но выйти досрочно — потерять проценты
➖облигации — тоже можно получать фиксированный доход, но бумагу можно продать раньше, а купоны идут каждый месяц

Когда по вкладу дают 24-25% без риска, все идут в банк. Ну а когда вклад уже 19%, а в облигах можно зафиксировать 23–25% на 2–3 года, интерес к этому рынку явно растёт.

Почему банки больше не соревнуются за клиентов, как раньше? Потому что ажиотаж спал. В ноябре-декабре банки пытались срочно привлечь деньги — не столько от жадности, сколько из-за требований ЦБ по ликвидности.

Сейчас требования немного смягчили. Цитата Эльвиры Набиуллиной:

«Ставки по депозитам выше ключевой в ноябре—декабре были в том числе потому, что банки ожидали дальнейшего ужесточения денежно-кредитной политики ЦБ… Также это уменьшение [спреда] произошло, потому что мы откорректировали график соблюдения нормативов ликвидности для банков. У них была потребность в этой ликвидности».

Переводим на русский: теперь такой срочной нужды в деньгах нет. Банки успокоились — и ставки по вкладам пошли вниз. Всё возвращается в норму.

Что это значит для нас?

1️⃣ Вклады больше не конкуренты — облигации интереснее
2️⃣ Ставки по депозитам будут дальше снижаться
3️⃣ А вот по облигациям пока можно зафиксировать хорошую доходность и сидеть спокойно

Да, рынок уже начал отскакивать — цены на облиги растут, доходности падают. Но ещё не поздно успеть. Вчера вам предлагали 24% купона, но пока вы думали, сегодня это уже 22%. А завтра будет 20%.

🚌 Вывод: высокие купоны уходят, как последний автобус. Можно опоздать.

Не является инвестиционной рекомендацией.

#Учимся
@IF_Bonds

Читать полностью…

🏗 GloraX предлагает очередной выпуск бондов. Интересно или нет?

Помните, мы разбирали прошлый выпуск GloraX с купоном 28%? Инвесторам он очень понравился: кратная переподписка + сейчас бумаги торгуются выше номинала.

Теперь девелопер выходит с новым, пятым выпуском. Купон пониже — до 25,5%, но уже на 3 года и без оферт. Недавно компания провела День инвестора и рассказала о планах. Давайте разберёмся, также привлекателен ли новый выпуск, как предыдущий.

Параметры выпуска GloraX-001P-04

➖купон — до 25,5% годовых, ежемесячно
➖рейтинг — BBB- (АКРА, «позитивный» прогноз)
➖от 1 млрд рублей
➖срок — 3 года
➖оферта — нет
➖доступен всем инвесторам
➖сбор заявок — 4 апреля

❓Что за компания? GloraX – успешный девелопер с проектами в Санкт-Петербурге, и Ленинградской области, Москве, Владимире, Казани и Нижнем Новгороде.

С 2022 года компания активно развивает присутствие в регионах, где наблюдается высокий спрос на качественное жилье, а более низкие цены позволяют активно использовать семейную ипотеку. Сейчас работает в 10 городах, и на этом не останавливается. За прошлый год она удвоила географию, купила 12 новых участков и начала новые проекты.

💰 А что с финансами? На Дне инвестора компания показала предварительные итоги:

➖выручка за 2024 — 30 млрд руб. (рост в 2 раза)
➖EBITDA — 9 млрд руб., рентабельность около 30%
➖чистый долг / EBITDA — до 3х (норма для сектора)
➖чистая прибыль – положительная, в 2 раза выше чем итог 1 полугодия, т.е. около 1,3 млрд руб.

Планы на 2025:

➖выручка — 45 млрд
➖EBITDA — 13,5 млрд
➖запуск новых проектов в ещё 4 городах
➖до 1 млн кв. м в стройке

Что думаем мы? Это уже пятый выпуск Глоракса, и по всем предыдущим компания исправно платит. Она успешно погасила первый выпуск в начале марта на 1 млрд руб., а последний торгуется на 6% выше номинала.

Да, у GloraX не самый низкий долг, но компания на фоне роста смогла сократить его с 3,9х до уровня ниже 3,0х по итогам 2024 года. Она следит за своей долговой нагрузкой, активно развивается и растет против рынка.

Поэтому, если вы в поиске инструмента, который дает ежемесячный купон в 25,5% на три года, но при этом толерантны к риску, то GloraX может стать неплохим дополнением в ваш портфель. Главное, как всегда: не на всю котлету.

Не является инвестиционной рекомендацией.

#Размещения
@IF_Bonds

Читать полностью…

📉 Первые миллиарды пошли: нерезиденты давят на доходность ОФЗ

Долгое время иностранные инвесторы массово уходили из российских активов, и прежде всего – из госдолга. Еще в 2020 они владели третью всех ОФЗ, а сейчас их доля сократилась до исторического минимума – 4%.

Но в последние месяцы что-то поменялось: интерес к российскому госдолгу растет, а зарубежные инвесторы ищут способы вернуться.

❓ Кто сейчас покупает? В основном инвесторы из Китая, Ближнего Востока и стран СНГ.

➖в феврале иностранцы приобрели ОФЗ почти на 43 млрд руб. (6,4% от объема размещений)
➖в марте – на $200 млн
➖прогноз на ближайшие месяцы – до $400 млн в месяц

Западные фонды пока в стороне – санкции блокируют им доступ к российскому рынку. Но они уже ищут обходные пути: хедж-фонды скупают производные инструменты на рубль, облигации Газпрома и другие активы, которые можно приобрести через третьи страны.

🤔 Почему они снова заходят?

1️⃣ Высокая доходность ОФЗ около 15% годовых – фантастика на фоне 4-5% в США и Европе.
2️⃣ Ожидание смягчения ЦБ: когда он начнет снижать ставку, цены на ОФЗ вырастут, а доходность упадет.
3️⃣ Надежды на улучшение отношений между Россией и США подогревают интерес к российским активам.

Что это значит для рынка ОФЗ? Рост спроса = рост цен = снижение доходности. Чем активнее нерезиденты заходят в ОФЗ, тем быстрее она упадет. Уже сейчас Минфин успешно размещает крупные объемы на аукционах, а это значит, что текущие 14-15% долго не продержатся.

Как думаете, докуда иностранцы опустят нам доходность?

#Горячее
@IF_Bonds

Читать полностью…

Представьте: вам предложили ежемесячно получать стабильный дополнительный доход в течение нескольких лет, для чего не нужно ничего делать. Кто бы отказался?

В последнее время такая возможность есть во вкладах, но она постепенно тает: ставки снижаются, об этом пишет ЦБ в своих отчетах, и осталось уже не так много банков, которые предлагают хороший процент на долгий срок — например, от 3 лет.

Но зафиксировать хороший доход с ежемесячными выплатами на такой срок все еще реально. Это, конечно, облигации — вот какие нам нужны:
— подойдут и ОФЗ, и корпоративные
— хороший кредитный рейтинг
— фиксированные купоны

Но как среди 2 тысяч облигаций на Мосбирже выбрать те, что действительно принесут доходность? Тем более, что позитива не добавляют новости о дефолтах и значения G-спреда.

Управлять рисками будет проще, сверяясь со стратегией наших аналитиков InvestFuture+. Профессионалы рынка ребалансируют доступный пользователям платформы облигационный портфель в соответствии с ситуацией на рынке и добавляют новые инструменты. С начала года этот портфель уже вырос на 3,5% и обогнал по доходности индекс RUCBITR. Внутри портфеля — как ОФЗ, так и надежные корпораты, но и про флоутеры наши аналитики тоже не забывают, ведь некоторые из них растут даже при снижении процентных ставок.

А 26 марта в IF+ пройдет закрытая встреча для пользователей, во время которой аналитики обсудят недавнее ралли в ОФЗ и расскажут, к каким выпускам присмотреться этой весной. Конечно, не обойдут вниманием и дивидендный сезон (такой доход вам ведь тоже не лишний?), и ответят на вопросы пользователей.

Кстати, в закрытых чатах коммьюнити пользователей IF+ регулярно появляются отчеты об их результатах. Например, о том, как годовой тариф окупился за 2 месяца на одной только бумаге, или о доходности 48% по одной из 30+ инвестидей, доступных пользователям сейчас. Присоединяйтесь!

🏆 Подписка IF+ уже во второй раз стала обладателем премии Investment Leaders Award как лучший образовательный проект. Присоединяйтесь к 20 000+ инвесторов, которые доверяют нам. Скопируйте промокод ниже, чтобы получить дополнительную скидку и забрать годовой доступ к IF+ на 46% выгоднее:

OFZ2103

👉 Узнать подробнее про IF+ и применить промокод

⚡️ Проверить, работает ли промокод ⚡️

Доходность в прошлом не гарантирует доходности в будущем. Познакомьтесь с подпиской IF+ в течение 3 дней демо-периода — если подписка не оправдает ваших ожиданий, мы вернем оплату в полном размере (за исключением банковской комиссии при оформлении рассрочки).

Читать полностью…

❗️ Внимание, держатели облигаций!

Вы наверняка уже видели новость, что с 1 июня 2025 года портал RusBonds прекращает работу с физлицами. А что это значит? Сейчас самое время научиться рассчитывать доходность по облигациям самостоятельно!

Вы пишете нам вопросы, где и когда можно приобрести ту самую таблицу от нашей команды, которая упростила жизнь не одной сотне инвесторов. Этот день настал: сегодня мы открываем продажи!

Напоминаем, что включает в себя продукт:

1️⃣ Таблица для расчета доходности облигаций от команды IF (учитывает все налоговые нюансы и подтягивает информацию в одно место для быстрых и точных расчетов)
2️⃣ 3 видеоинструкции
3️⃣ Доступ в закрытый чат

Цена — всего 980₽, таблица останется с вами навсегда!

Забирайте ее скорее по ссылке и выбирайте самые выгодные облигации за пару кликов! Продажи открыты до 31.03.👇

https://salebot.site/md/6dca2230ac9a862d877d1603ca0531e0

Читать полностью…

💥 Самый громкий дефолт в ВДО-сегменте: пора делать выводы?

Дефолт Гарант-Инвеста не стал неожиданностью – ещё в декабре ЦБ отозвал лицензию у банка «Гарант-Инвест», выявив крупную недостачу.

Тогда же президент компании Алексей Панфилов уверял, что облигации не пострадают:

«Банк и инвестиционная компания – это разные бизнесы, ничего не изменится». 😭

Однако это стало началом конца. Теперь один из самых крупных эмитентов ВДО (14%❗️ всех размещенных ВДО в 2024 году напечатал именно он) объявил о реструктуризации по всем выпускам облигаций, а это 14,5 млрд рублей.

Дальше события развивались так:

➖14 марта Гарант-Инвест не смог выплатить купон по выпуску 002Р-07
➖вслед за этим компания объявила о невозможности выплат по всем выпускам

🙀 Гарант-Инвест не первый и не последний. Время паниковать?

В 2024 году дефолты суммарно на 4,2 млрд руб. допустили 5 компаний:

➖завод КЭС
➖Ника
➖Росгеология
➖Киви Финанс
➖Фабрика Фаворит

Плюс 16 млрд рублей проблемных обязательств Росгеологии, которые когда-нибудь, вероятно, будут погашены (но это не точно).

В 2025-м рынок уже «порадовали» дефолты Борца, Домодедово и Гарант-Инвеста.

Сам факт роста числа дефолтов – один из ключевых индикаторов долгового рынка. Когда их мало, рынок стабилен. Когда их становится больше – это звоночек: риски в сегменте высокодоходных облигаций (ВДО) увеличиваются.

Поэтому сейчас не время лезть в B-рейтинг, даже если ходят слухи о смягчении политики ЦБ:

1️⃣ Закредитованные эмитенты ходят по грани – и любое ухудшение ситуации может привести к новым дефолтам.
2️⃣ Реструктуризация – это не панацея. Условия у нее, как правило, неудобные, а шансы на выплаты – под вопросом.
3️⃣ Лучше держаться подальше от эмитентов, у которых чистый долг/EBITDA выше 5x – Гарант-Инвест, например, стабильно показывал 10x и более.

Интересно, как там дела у Сегежи, М.Видео и других... Как думаете, кто может быть следующим в очереди?

#Горячее
@IF_Bonds

Читать полностью…

Открытый фонд призов УК «Первая». Доходность — iPhone 16 Pro
 
Активы в фондах бывают разные. Мы решили собрать гаджеты, которые помогут инвестору быть в курсе новостей в любое время и не пропустить ни слова из наших видеообзоров. Представляем Открытый фонд призов! В нашем фонде:
 
1️⃣ iPhone 16 Pro
1️⃣ iPad
1️⃣ AirPods 4
6️⃣ сертификатов в М.Видео на 4 000₽
 
Все эти призы мы разыграем среди подписчиков Первого инвестиционного.
 
🔜 Стать участником розыгрыша просто:
 
• подпишитесь на Первый инвестиционный;
• нажмите кнопку «Участвую!» под этим постом.
 
28 марта в 16.30 - подведение итогов и публикация списка счастливчиков.
 
🏆 Включайте уведомления на канале, чтобы не пропустить итоги. А ещё вы будете сразу узнавать об инвестидеях и аналитике от наших управляющих.

Читать полностью…

1️⃣ InvestFuture — медиа про деньги. Анализ актуальных экономических и геополитических повесток, полезные инструкции и подборки, мотивационные посты, обучающие материалы.

2️⃣ IF News — новостной канал про деньги и экономику. Заходите за эксклюзивными инсайдами от первых лиц страны, уникальными аналитическими исследованиями и самыми важными новостями российской и мировой экономики.

3️⃣ IF Stocks – канал, с которым вы начнете зарабатывать на рынке. Мы сделали все за вас: здесь даже новичку сложное становится понятным.

4️⃣ IF Crypto — если решили зарабатывать по-крупному. Здесь мы рассказываем о возможностях высокодоходного мира криптовалют.

5️⃣ Деньги из бетона — ваш проводник в мир инвестиционной недвижимости. Наши читатели знают, как купить квадратные метры с максимальной выгодой.

6️⃣ IF Travel — туризм с любым бюджетом: новости, репортажи и лайфхаки, которые помогут организовать путешествие мечты «без головной боли».

7️⃣ IF Jobs — вакансии в секторе финансов, бухгалтерии и инвестиций из закрытых каналов, с зарплатой от 100 000₽. Лайфхаки и инструкции для получения «работы мечты».

👛 Выбирайте и подписывайтесь на те каналы, которые интересны именно вам!

Читать полностью…

🏛 Открывают портфель из облигаций на 25.000 как и обещали ранее на канале "Портфель Инвестора"!

До конца Весны постараются превратить их в 55.000₽ и покажут, что будут покупать завтра с утра!

Смотреть 👇
/channel/+mdODttHWKD0yYjFi

Сейчас вход свободный, успевайте перейти.

Реклама

Читать полностью…

Honda CR-V 2019 года ДО 2 млн рублей?

Хватит переплачивать за вторичный рынок со скрученным пробегом и разбитой ходовой!

Для тех, кто не хочет переплачивать или садиться на китайца есть выход — канал 💎AutoLUX💎 Пригон и Растаможка 🇩🇪🇱🇹🇵🇱

Больше 10-ти лет на рынке, доставка 3 - 7 дней

Для тех, кто ценит время, деньги и хорошие авто: /channel/auto_koreas

Реклама

Читать полностью…

22% годовых — ставка по Накопительному счёту в Сбере! 🤩

Чем интересен и выгоден Накопительный счёт именно в Сбере? Проценты по нему начисляются на ежедневный остаток, поэтому снимать и класть деньги на счёт можно без потери процентов, хоть каждый день!

Получить максимальную ставку 22% годовых может любой клиент, кто ранее не открывал счет.

После окончания приветственной надбавки, поддерживать повышенную ставку очень просто — нужно только каждый месяц:

— тратить по всем СберКартам от 30 000 рублей
— покупать от 5 000 рублей у партнёров банка: Мегамаркета, Купера, Самоката и других
— иметь подписку СберПрайм.

Кому доступен счет, подробные условия, читайте – тут.

Читать полностью…