40839
Доступно: О фондовом рынке О криптовалюте О юриспруденции Конгломерат полезной информации! По всем вопросам @finance_adviser1
Токенизация активов как одна из причин снижения котировок криптовалют.
➡️ Как это часто бывает, первоначальный нарратив о том, что токенизация — это "bullish!!!1111🚀🚀🚀", оказался не таким однозначным.
🥇 Лучшим примером в этом смысле является XAUT — токен, обеспеченный физическим золотом, где 1 XAUT соответствует 1 тройской унции золота, хранящейся в сертифицированных хранилищах в Швейцарии.
▫️Стейблкоины, вырученные за счет продажи BTC, ETH, SOL и прочих криптовалют, сейчас активно уходят именно в XAUT.
▫️Мы уже писали о том, что в последнее время компания Tether является одним из главных покупателей золота в мире.
✔️ Итого: крипта действительно стала «цифровым золотом», но с ньюансами 😄
Во многих альткоинах наблюдается превалирование шортов, о чем нам говорят Funding Rates (Open Interest Weighted).
▫️По классике в такой ситуации маркетмейкеры (ММ) делают сильную покупку на споте для ликвидации шортовых позиций.
Вместе с тем рынок настолько слаб, что твёрдой уверенности в реализации подобного сценария уже нет. Спотовые покупки рыночными ордерами пока не приводят к существенным изменениям в ценах.
➡️ При этом отсутствие «наказания шортистов» может само по себе быть индикатором большого медвежьего тренда.
✅О слабости говорит и рассинхрон котировок криптовалют с Russell 2000. Индекс смолкэпов сегодня уверенно растёт (очередной ATH), в то время как большинство токенов болтаются на месте или даже немного снижаются.
2026 год — время волатильности. Чек-лист для защиты портфеля
Весь прошлый год мы говорили, что волатильность с нами надолго. Все подтвердилось: высокие ставки, инфляция, санкции и глобальные «пузыри» продолжают раскачивать рынок.
Выдержит ли ваш портфель? Проверьте по нашему чек-листу.
▪️Если инфляция останется выше цели, ЦБ будет осторожен в снижении ставок — это плохая новость для тех, кто ждет «быстрого разворота».
Проверьте: есть ли в портфеле флоатеры и хватает ли вам премии за риск в корпоративных бондах.
▪️ Рубль может долго стоять на месте, а потом «пролететь» годовую дистанцию за пару недель.
Проверьте: есть ли у вас замещающие облигации и реальные экспортные истории, а не только популярные тикеры.
▪️ Перегрев в ИИ, долговые нагрузки и торговые войны могут ударить по сырью и выручке экспортеров.
Проверьте: есть ли у вас золото как страховка от перекосов и аккуратная доля рискованных активов.
▪️ Любая деэскалация в конфликте на Украине мгновенно отразится на акциях.
Проверьте: есть ли у вас бумаги, которые выиграют от мирного процесса.
Все это уже собрано в пакетах стратегий приложения Bitkogan — сейчас на них действует скидка 30%.
➡️ «Рынок РФ» — идеи для рублевого портфеля
➡️ «США и Китай» — взгляд на внешние рынки
➡️ «Все стратегии» — полный доступ ко всем идеям
Мы превращаем волатильность в точки входа. Выбирайте пакет стратегий и присоединяйтесь.
Информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Реклама. Рекламодатель ООО «ФИНАНСЫ.АНАЛИТИКА.НОВОСТИ». ОГРН 1227700077373
Кто в 2026 планирует диверсифицировать портфель недвижимостью?
К концу года выбора недвижимости почти не будет из-за продолжения дефицита на рынке Москвы.
Сухая аналитика 2025 года это подтверждает:
▫️ Строят меньше, чем продают. Новых проектов стало меньше на 42% - это минимум за 5 лет.
▫️ Экспозиция в старой Москве упала на -13,8%. Продажи в IV квартале выросли на +19%. То есть рынок не пополняется.
▫️ Цены растут из-за дефицита. Средняя цена кв.м выросла на +23% - это выше инфляции, без льготных программ и на фоне высокой ставки.
Вывод: Иллюзия выбора еще есть, но реально ликвидные лоты и хорошие планировки уходят первыми.
Что делать инвестору?
Не ждать «удобного» момента. Искать точки входа в проекты, которые будут расти даже в условиях дефицита.
Ольга Манукян и ее команда MONEYARD - агенты с экспертизой в бизнес и премиум сегменте. Ежедневно они мониторят рынок, чтобы находить проекты с высоким инвестиционным потенциалом для своих клиентов.
В ее канале @moneyard_real_estate всегда честная аналитика рынка, горячие старты продаж и обзоры. Можно оставить заявку на бесплатный подбор, чтобы вместе с профи выбрать квартиру, которая точно обеспечит рост инвестиций.
Реклама. ИП Манукян Ольга Сергеевна. ИНН 645395705671 erid: 2W5zFJisGXS
Рынок по-прежнему оптимистичен
Несмотря на полную тревоги политическую повестку, фондовый рынок США не проявляет признаков паники. Да, индексы просели, но ничего критического не произошло.
➡️ Участники торгов по-прежнему уверены, что история с Гренландией закончится как-то полюбовно. Трамписты, например, уже празднуют победу в X, интерпретируя пост президента США о «хорошем разговоре с Рютте» как капитуляцию Европы. А если Гренландия переходит к США без боя (даже экономического), то и зачем падать?
▫️Отсюда такая устойчивость S&P 500, Nasdaq и даже Russell 2000.
▫️В крипте, вместе с тем, ситуация хуже. «Картель» продолжает массово избавляться от токенов на спотовом рынке. Параллельно обычные трейдеры обеспечивают exit liquidity, пытаясь ловить дно.
➡️ Розница на крипторынке, как всегда, в большинстве своем находится вне геополитической повестки.
✅Итого: Spot CVD выглядит плохо, хотя в последний час в некоторых токенах появились признаки попыток откупа. При этом разворота ждать не стоит до урегулирования вопроса с Гренландией. Глобальной паники тоже нет, то есть если разрядки напряжения не случится, запас хода вниз ещё большой. По этой причине шорт в SOLUSDC мы пока не закрываем*.
* Учитывая, что вчера в комментариях опять появились люди, с настойчивым требованием «заранее писать о точках входа», хочется напомнить, что это не канал с сигналами. Их тут нет ни платно, ни бесплатно. И нет индивидуальных инвестиционных рекомендаций. Упоминание позиций может быть полезно в контексте трендов. Свинг-позиция подразумевает наличие тренда. Скальпинг — отсутствие очевидного (для автора) тренда. При этом нам даже проще их не упоминать вообще, чтобы не сталкиваться с такого рода негативом в комментариях.
🇬🇱 Глобальные структурные сдвиги
Вы наверняка помните нарратив прошлых статей: «Дональд Трамп пока побеждает, но ходит по тонкому льду».
➡️ История с Гренландией является, пожалуй, самой опасной авантюрой американского президента. Прежде всего для США.
❓Почему
▫️В этой инициативе Трамп руководствуется неверной логикой.
➡️ Он считает так: весь мир существует за наш счет, пора бы миру расплачиваться.
➡️ Но реальность обратная: весь мир выступает донором США. Это США существуют за счет мира.
▫️Причин у этой концепции много. Начиная с военной мощи, заканчивая работоспособностью государственных институтов. Все эти причины можно объединить в одно слово: «вера».
➡️ Мир верит, что США являются тем государством, в чей долг стоит вкладывать деньги.
▫️Внутри понятия «мир» с момента распада Советского Союза доминирующим является Западный мир. Пока Западный мир считает своим лидером США, остальной мир также верит в американцев.
▫️Прошлые нападки Трампа касались субъектов за пределами классического Западного мира: Китая, Индии, России… Его пикировка с Канадой была, пожалуй, самым острым кейсом в конфронтации «со своими». Поэтому, видимо, та история довольно быстро закончилась. Как и все тарифные вопросы с ЕС.
▫️Однако сейчас Трамп вдруг вышел на беспрецедентный уровень конфронтации с другими участниками Запада. Даже страны «Третьего мира» не встречали настолько брутального отношения к себе со стороны США. У Венесуэлы похитили президента, но все-таки Трамп не стал отбирать саму территорию этой страны. Инцидент с Мадуро похож на историю Норьеги, после которой Панама осталась вполне себе независимой страной (просто с очень большим влиянием США).
➡️ Ситуация с Гренландией ставит Европу перед экзистенциальной угрозой. Если Трамп не сделает своё любимое TACO, вера европейцев в США может рухнуть.
▪️В этом случае объективная реальность аукнется американцам долгосрочными проблемами. Весь мир, дающий им в долг, может, во-первых, просто прекратить новое финансирование этого долга, во-вторых, затребовать долг обратно. ЕС, как вы наверняка знаете, владеет американскими облигациями на сумму ≈$3 трлн. Общее число всевозможных американских ценных бумаг, которые европейцы в теории могут продать, эквивалентно ≈$8 трлн.
▫️Интересно, что многие американские экономисты пишут сейчас примерно это же: нам не стоит забывать, что это мы живем за счет всего мира, а не он за наш счет. Собственно, число в $38,6 трлн долга не является абстракцией (или $112,6к на одного американца). Это самый настоящий долг, сложившийся из реально потраченных на что-то средств. Да, многие помнят, что «дефолт США» обещают еще с 70-х годов прошлого века, а он все не наступает 🤦♂️. И это логично, когда весь мир верит в право США быть «глобальным денежным принтером». До истории с Гренландией фундаментальных поводов в этом усомниться, пожалуй, не было.
➡️ Но теперь будут. С важной оговоркой: если Трамп не даст заднюю. Кстати, в X большинство авторов уверены, что президент США снова играет в игру и постепенно сделает 🌮. Поэтому пока и нет какого-то обвального движения в индексных фьючерсах.
✅В контексте крипты, как вы понимаете, глобальный слом, если он случится, будет исключительно негативным, так как США сделали из криптовалют, по сути, проксидоллар. Проблемы доллара = проблемы крипты, причем умноженные на мультипликатор высокорискового актива.
P.S. А ведь умные люди предупреждали Нобелевский комитет, что Донни сильно обидится 😭, если ему не дадут премию мира.
Экстрасенсы ЦРУ и подгонка данных
Часть 2 (часть 1 здесь)
➡️ У военных была задача как-то обосновать наблюдаемые эффекты. Этим занимался подполковник Уэйн Макдоннелл, написавший в 1983 году доклад «Analysis and Assessment of Gateway Process». Там он с использованием научных терминов объяснял сначала устройство мира через волновую теорию (двухщелевой опыт с электронами). Затем рассказывал, как через Hemi-Sync (бинауральные ритмы) полушария мозга настраиваются на «когерентные колебания» по аналогии с лазером. После чего брал голографический принцип Бома и Прибрама, согласно которому каждый участок вселенной содержит информацию о всей вселенной (как каждый кусочек голограммы имеет информацию о всей голограмме). Перемещение во времени подполковник объяснял через Планковскую длину, в которую происходит «выщелкивание» (Click-Out) сознания, когда оно «колеблется с достаточной частотой».
Пример двух страниц документа вы можете видеть на картинке.
▫️Для простого обывателя доклад выглядел весьма убедительно. Но даже в 1983 году он на самом деле представлял собой философскую работу, а не научную. Подходы такого рода называют «Богом белых пятен» — логическими ошибками, где пробелы в научных данных компенсируют чем-то сверхъестественным.
▫️Более того, большую часть своих выводов Макдоннелл позаимствовал из книги «В поисках дикого маятника: О механике сознания» за авторством Ицхака Бентова.
➡️ Бентов был инженером-самоучкой, человеком с развитым интеллектом, но не обладавшим культурой строгого научного подхода. Открыв для себя квантовую физику, Бентов легко «натягивал» квантовые законы на макромир, чего делать, естественно, нельзя. Кстати, это и сейчас очень популярная тема — все эти «квантовые астрологи» делают то же, что делал Бентов, только в гораздо более пошлом виде (Ицхак всё-таки был реальным инженером и изобретателем, владевшим десятками патентов).
▫️ Начальником Макдоннелла при этом был известный американский генерал-фрик Альберт Стабблбайн, одержимый паранормальными явлениями и верящий, что они могут стать эффективным оружием США. Свидетели рассказывали, что Стабблбайн мог прямо при них пытаться пройти сквозь стену в своем кабинете, считая, что при нужной настройке сознания, «материя уступит» (генерал вынужден был уйти в отставку в 1984 году).
▫️Также «масла в огонь сверхъестественного» подливал институт Монро, который продвигал свою инновационную тогда технологию Hemi-Sync (бинауральные ритмы, призванные «синхронизировать полушария мозга»). Многие участники проекта Stargate, включая Макдоннелла, проходили программу института Gateway Experience, призванную научить их лучше управлять своими паранормальными способностями. В настоящее время считается, что Hemi-Sync не отличается по своему эффекту от обычной медитации.
✔️ Итого: безумный генерал очень хотел подогнать экспериментальную базу под свою веру в паранормальные способности. Подполковнику нужно было подогнать научную теорию под задачи, поставленные генералом. Подполковник нашёл их в книге инженера-самоучки, который подогнал квантовую физику под свои представления о мире и сознании. Вишенкой на торте был институт, желавший подогнать серьёзный эксперимент под свой коммерческий продукт.
✅Большинство аналитиков, изучающих рынок, делают примерно то же, что подполковник Макдоннелл. Отличается лишь масштаб — писать ахинею в X гораздо проще, чем доклад для американской разведки времён противостояния с СССР.
➡️ Как же отличить нормальный анализ от ненормального? Ответ прост: универсальных «хороших» анализов не существует (и «хороший» доклад Макдоннелла должен был сводиться к тому, что научного обоснования паранормальных явлений нет).
✔️Наработанный за время торговли опыт сам подскажет, какое видение рынка имеет наивысшую вероятность стать реальностью. В том числе и потому, что мозг трейдера будет учитывать сторонний анализ как фактор. В частности, он должен будет насторожиться, когда столкнётся со слишком большим количеством оптимистичных прогнозов, учитывая, что главная функция крипторынка — перераспределять деньги в пользу манипуляторов с крупным капиталом.
Угодил шефу — не получил продвижение
➡️ Дональд Трамп заявил, что хочет видеть Кевина Хассетта на текущей должности директора Национального экономического совета (консультирует президента США по вопросам экономики).
🔻На платформе Polymarket вероятность назначения Хассетта будущим главой ФРС рухнула до 16%. Напомним, еще в начале декабря она составляла 85%.
▫️ В лидеры вырвался Кевин Уорш (59%).
▫️Рынки восприняли это негативно, так как Хассетт был главным лоялистом Трампа. Он постоянно вторил президенту и ругал ФРС за высокие ставки. Именно его все представляли в контексте нарратива «когда Пауэлл уйдёт, Трамп запустит печатный станок на полную катушку».
➡️ Что касается Кевина Уорша, то он был членом ФРС в 2006–2011 годах, причем входил в FOMC (голосовал по ставкам).
🦅 За время своей работы в центральном банке США Уорш, внимание, зарекомендовал себя ястребом и даже выступал против QE.
✅Такой вот поворот на 180 градусов. Однако не будем забегать вперед и считать Уорша полноценным номинантом. Он может выпасть из этой гонки в любой момент (как это произошло с Хассеттом).
▫️Сам Трамп объяснил нежелание отправлять Хассетта на повышение тем, что тот имеет слишком хорошие коммуникативные навыки, а в ФРС «мало говорят» (don’t talk much), поэтому нечего такому таланту там пропадать 😄
➡️ Чем на самом деле объясняется резкая смена позиции, понять пока трудно. То ли это признак внутриполитической слабости (т.е. вынужденная уступка), то ли часть какой-то подковёрной борьбы. Есть ещё, конечно, вариант «советники убедили Трампа, что снижать ставки слишком быстро чревато разгоном инфляции», но верится в такое здравомыслие слабо.
✅В любом случае, участники торгов насторожились после появления слов президента о Хассетте.
История с Ираном пока не закончена.
🕊 Сегодня в медиапространстве наблюдается ярко выраженный «выдох облегчения»: большой войны в Иране не будет.
И, казалось бы, можно говорить, что отработал наиболее вероятный пункт 1️⃣ из нашей прошлой статьи. Напомним, звучит он так: удары по Ирану изначально не предполагались, поэтому инсайдеры продолжали лонговать крипту.
Но…
❗️Хочется предостеречь всех от преждевременного оптимизма.
▫️Во-первых, при всем нашем скепсисе относительно когнитивных способностей Трампа, ему нельзя отказывать в непредсказуемости. Это действительно его фишка, которая в режиме «дементирующего деда» работает даже лучше.
🗣 Думаете, что у меня Альцгеймер? Так даже лучше — попробуйте угадать, что сделает человек с Альцгеймером, у которого в распоряжении самая мощная армия мира.
➡️ Также президент США является институциональным органом власти. Вокруг Трампа есть множество советников, которые могут иметь очень высокий уровень интеллекта. Как ни крути, но недооценивать Донни нельзя. Его нынешнее TACO по Ирану может быть спланированным актом, задача которого усыпить бдительность оппонента. Как это уже было прошлым летом.
▫️Во-вторых, Трамп не любит бить по фондовому рынку. Со злополучной среды 2 апреля 2025, когда он обвалил котировки своим Liberation Day (анонс тарифов), все подобные резонансные действия совершаются в пятницу вечером или в выходные.
➡️ Именно поэтому мы в своем осеннем прогнозе по Венесуэле предполагали, что атака на Мадуро будет в ночь с пятницы на субботу:
На месте Мадуро я бы больше всего опасался ночи с пятницы на субботу, субботнего дня и ночи с субботы на воскресенье.
Рынки полностью игнорируют Иран
В контексте возможной войны или, как минимум, ударов, удивляет отсутствие реакции рынков на потенциальную угрозу. И речь даже не о крипте.
➡️ Несмотря на снижающиеся индексы S&P 500 и Nasdaq 100, уверенной зеленой свечой закрылся Russell 2000 (+0.71%↗️).
▫️Это выглядит, как классическая ротация капитала — исчерпав потенциал роста в крупных и надёжных компаниях, деньги пошли в мелкие и рисковые. То есть, снижение S&P 500 не связано с Ираном.
▫️Памп крипты также укладывается в эту логику, так как она традиционно растёт вместе с Russell 2000 (у нас даже есть отдельная старая статья на эту тему).
➡️ Соответственно, вопрос: почему в этот раз все игнорируют такое важное событие, как возможные удары по Ирану?
✔️Ответить на него однозначно нельзя, так как у нас нет достаточной информации (мы не дети высокопоставленных американских чиновников).
➡️ Можно предположить несколько вариантов:
1️⃣Ударов просто не будет, и крупные деньги это знают. Риторика Трампа и действия США — правдоподобный блеф. Удары не исключены (отсюда правдоподобность с реальной подготовкой), но это План Б. План А подразумевает только запугивание Ирана.
▫️«Талантливые бизнесмены» это знают, поэтому рационально делают ставку на План А, так как у него более высокая вероятность.
2️⃣ Мы наблюдаем классическую рыночную манипуляцию. Большая часть участников торгов не сопоставляют риски войны с котировками. Маркетмейкеры (ММ) рисуют восходящий тренд с помощью манипулятивных спотовых покупок, и розница на него клюёт, рассказывая друг другу в соцсетях о новом цикле роста, не задумываясь о геополитическом контексте. Причем в Russell 2000 ситуация аналогичная (акциями мелких компаний тоже просто манипулировать). Это означает, что прямо сейчас происходит распределение тех токенов, которыми пампили цену.
3️⃣ Нельзя сбрасывать со счетов и фактор всеобщего безумия 🙂. То есть, ни ММ, ни простые люди не учитывают вероятность войны. Причем у ММ это может быть следствием ощущения всесилия, возникшего в результате партнерства с Трампом, у которого, в свою очередь, развился «комплекс Бога» (в результате деменции или нет — значения не имеет). Рынок в последнее время всё больше похож на сериалы типа «Наркос». А маркетмейкеры на персонажей в духе Эль Чапо. Представьте, парился бы Эль Чапо по поводу Ирана, будучи главой крупнейшей криптобиржи мира?
✔️Правильный ответ мы узнаем уже скоро.
Иран и крипта
Если последняя Ирано-израильская война негативно влияла по котировки (мы, правда, тогда успешно лонговали против толпы), то нынешняя ситуация принципиально отличается.
💰 Иран стал источником спроса на BTC.
➡️ Как вы могли видеть, иранский риал обвалился к околонулевым значения по отношению к другим валютам. И биткоин, соответственно, в моменте становится настоящим store of value. При этом в отсутствие интернета основными покупателями выступают не простые граждане, а элиты (у них доступ к сети есть — иранские официальные каналы продолжат вести свои аккаунты в X, например).
◾️Более того, крипта давно использовалась иранцами для обхода санкций, и можно предположить, что у них не только налажены каналы покупок криптовалют, но уже имелось много стейблкоинов. Учитывая, что USDT и USDC легко заморозить по требованию США (что регулярно происходит), элиты лихорадочно закупаются битком.
➡️ Логика у них верная: представьте, что ваша власть завтра падёт. Даже если вы уже вывели активы в условные USDT, вам нельзя их оставлять в централизованном токене, подконтрольном американцам, так как в любой момент ваш кошелек может превратиться в цифровую тыкву 🎃. И даже если вы удачно спасетесь по примеру Асада, вы можете остаться без ничего. Причем вероятность этого очень велика, ведь если к власти в Иране придут подконтрольные американцам силы, они будут пытаться вернуть активы, вывезенные прошлой иранской верхушкой. Все связанные с элитами кошельки USDT и USDC быстро вычислят, так как в блокчейне это совсем несложно.
▪️ Высокопоставленные иранцы при этом могут оперировать очень большими суммами, учитывая, что речь идёт о нефтяном секторе. Отсюда и такой большой спрос на спотовые BTC. Объем спотовых торгов за последние 24 часа вырос на 15% 📈, что много для биткоина в контексте последнего «мертвого боковика» (да и вообще много для актива с капой под $2 трлн). Для сравнения: объем торгов на фьючерсном рынке BTC вырос всего на 4%.
▪️ Также большие объёмы являются ответом на вопрос «а почему они не покупают Monero?» Если вам надо срочно конвертировать несколько миллиардов долларов в какой-то другой криптоактив, не задрав критически его цену, вам нужно покупать именно биткоин.
➡️ Из всего происходящего можно также сделать вывод о хрупкости иранского режима. Если они так активно выводят деньги, значит, подразумевают очень высокую вероятность потери своей власти.
✅ Также примечательно, что завтра очередная дата возможного решения Верховного суда по трамповским тарифам. Если это решение в очередной раз не перенесут, у Трампа может появиться дополнительный козырь в виде «головы Хаменеи».
✅ При этом однозначно говорить о том, что «будет вот так-то», нельзя. Ситуация продолжает оставаться непредсказуемой.
✔️ У нас по-прежнему нет свинг-позиций (всё тот же скальпинг). Они могут быть открыты после начала импульсивного движения в ту или иную сторону. То есть мы осознанно готовы упустить часть движения, но зато не гадать.
P.S. На видео отрывок из свежего выступления Трампа (человека без единого признака когнитивного упадка), на котором он в том числе пугал Иран.
Обратите внимание: низкая инфляция в США не повлияла на котировки крипты.
➡️ Если вы давно подписаны на наш канал, то «хороший» CPI не должен вас удивлять.
▫️Самое забавное, что маркетмейкеры (ММ), пытающиеся пампить рынок под будущий запуск денежного принтера Трампа, не стали даже для галочки устраивать манипулятивный закол вниз перед релизом макростатистики (частое явление перед хорошими отчетами). Они давно в курсе всех данных и заложили их в цены. При этом сейчас большой объем их ресурсов брошен на попытки спровоцировать на рынке масштабное FOMO. Им не до мелкой возни.
▫️Мы также можем ориентироваться на будущие макроэкономические отчеты как на индикатор политической силы Трампа внутри США. Как только данные станут плохими, можно будет сделать вывод об ослаблении Донни и его неспособности «продавливать» чиновников статистических ведомств. Последним, кстати, рисовать статистику вряд ли нравится: они наверняка еще помнят историю Эрики Макентарфер, уволенной с поста главы BLS за десятикратное расхождение статистики по рынку труда (трамписты считают, что она подделывала данные в пользу демократов, чтобы помочь Байдену/Харрис во время избирательной кампании). Поэтому при первой же возможности они, скорее всего, соскочат.
Не забываем, что тот же Пауэлл в своё время был назначен Трампом.
➡️Итого: для крипты ничего не поменялось. ММ делают ставку на успехи Трампа и ждут, что к их попыткам поднять котировки спотовыми покупками присоединится розница. Пока объемы торгов остаются низкими, импульсные свечи вверх заканчиваются на первом же кластере шортовых ликвидаций.
Борьба за ликвидность становится экзистенциальной
➡️ Трамп сделал ставку на «вечный рост» индексов. Ему это нужно по двум причинам:
1️⃣Республиканцы будут показывать успехи фондового рынка на промежуточных выборах в Сенат и Палату представителей. Сам Трамп открыто дал понять, что для него это принципиальный вопрос, так как он боится импичмента в случае захвата демократами большинства в обеих палатах парламента.
2️⃣Включение печатного станка позволит заработать семье и близкому кругу Трампа.
✅Итого: двойной профит.
▫️Для реализации этой стратегии Трампу позарез нужно получить контроль над ФРС. И сделать это необходимо ASAP, как говорят в англоязычном мире (as soon as possible — как можно скорее). Центральный банк США при этом отказывается выполнять все прихоти Донни, так как они противоречат принципам его работы. Понижать ставки при достаточно высокой инфляции и весьма сильном рынке труда нельзя, если следовать экономической теории. Более того, к последним отчетам по инфляции у всех есть вопросы. Люди банально не верят этим цифрам (почему — писали здесь), полагая, что реальная инфляция выше.
▫️Учитывая, что в рамках пункта 1️⃣ вопрос «контроля над долларовым принтером» становится для Трампа экзистенциальным, он включил hard mode и через подконтрольную ему прокуратуру запустил самое настоящее уголовное расследование в отношении Джерома Пауэлла. Претензии связаны всё с той же реконструкцией здания ФРС, о которой мы подробно рассказывали в этой статье (там еще есть забавный видеоролик в жанре ситкома — обязательно посмотрите, если не видели).
▫️В этот раз Пауэлл не стал отмалчиваться и записал ответ. Он, естественно, отрицает все обвинения, но для нас важна вот эта часть в его выступлении:
The threat of criminal charges is a consequence of the Fed setting rates based on our best assessment of what will serve the public, rather than following the preferences of the President.
Угроза уголовного преследования является следствием того, что ФРС устанавливает ставки, исходя из нашей наилучшей оценки того, что отвечает общественным интересам, а не из предпочтений президента.
CZ призывает всех лонговать
Основатель биржи Binance, помилованный недавно своим бизнес-партнёром Трампом, сделал на днях следующий твит:
I could be wrong, but Super Cycle is incoming.
Я могу ошибаться, но, похоже, начинается суперцикл
То, что они пытаются пережать рынок, не значит, что им это удастся. У розницы, которую ММ хотят в очередной раз ограбить, просто может ещё не быть новых денег.
Ребята, мы не видим, чтобы вы присоединились к пампу. Давайте, не тормозите. Впереди ролексы, ламбы и о чем вы там еще мечтаете…
or maybe we haven't hit real bull market yet? 😆
или, может, мы ещё даже не вошли в настоящий бычий рынок? 😆
Новости будущего времени как фундаментал крипты
🧠 A вы еще помните «человека с самым высоким IQ в мире»? Того самого, который полтора месяца назад прогнозировал биткоин по $220к к концу 2025 года. Его слова репостили все сетевые маркетологи.
➡️ И… Когда наступил день X, о прогнозе благополучно забыли.
Кстати, товарищ «с самым высоким IQ в мире» вполне возможно является не тем, за кого себя выдаёт 🤢 . Но это никого не интересовало, когда он говорил приятные для криптанов вещи.
◽️Несколько других прогнозов, попадавших в заголовки финансовых СМИ:
➡️ Эрик Трамп:
Думаю, в этом году мы увидим цену выше $175 000… Если смотреть на перспективу в несколько лет, то нет никаких сомнений, что биткоин превысит $1 млн.
$150 000 к концу 2025 года.
$180 000–$200 000 в 2025 году.
Биткоин может достичь $250 000 до конца 2025 года.
До $500 000 к октябрю 2025 года.
$250 000 к концу 2025 года.
Девушка Сэма Бэнкман-Фрида вышла на свободу.
Бывшая CEO Alameda Research — Кэролайн Эллисон — отсидела всего ≈14 месяцев.
➡️ Изначально она обвинялась в целом букете преступлений:
◾️Сговор с целью мошенничества;
◾️Мошенничество с ценными бумагами и товарами;
◾️Сговор с целью отмывания денег;
◾️Злоупотребление доверием клиентов.
✔️Общий ущерб оценивался в десятки миллиардов долларов.
◽️Однако госпожа Эллисон сразу же пошла на сотрудничество со следствием и с потрохами сдала своего бойфренда Сэма Бэнкман-Фрида, который принял на себя весь удар американского правосудия.
➡️ Напомним, про Фрида (основателя биржи FTX) у нас выходила отдельная статья. Сейчас он отбывает 25-летний срок в Федеральном исправительном учреждении «Терминал-Айленд» (Лос-Анджелес). Забавно, что до этого Сэм находился в тюрьме MDC Brooklyn, где в это же время с ним сидел P. Diddy, а сейчас именно туда помещён Николас Мадуро.
➡️ На Polymarket уже запущен прогноз со ставками: найдёт ли Кэролайн Эллисон нового бойфренда до конца января. Шанс на положительный исход сейчас составляет всего 2%.
BlackRock перевели на Сoinbase Prime 3970 BTC и 82813 ETH (для продажи)
Делается это в рамках управления спотовыми ETF 💰 IBIT и 🔹ETHA, откуда идёт отток инвесторов.
Кстати, напоминаем, что следить за такого рода движениями удобно через сервис Arkham. Мы писали о нём отдельную статью:
▫️Как смотреть активность крупных игроков через Arkham
🌮 Фирменное TACO
Очень плохо выглядящий и с трудом выговаривающий слова Трамп (видимо, джет-лаг, плюс недосып из-за смены самолета) дал заднюю по Гренландии. Весь его длинный монолог, во время которого иногда казалось, что он сейчас упадет в обморок (он еле выговаривал слова), свёлся к тезису «мы не будем забирать Гренландию».
Перед этим он ещё раз похвалился, что остановил войну между Арменией и «Абербайджаном» (да, он снова не смог правильно произнести название Азербайджан, но хотя бы не перепутал Армению с Албанией).
🇮🇸 Дальше было длинное рассуждение о том, что ЕС обязан США по гроб жизни, так как американцы «спасли Европу от СССР», а теперь «спасают её от России». А за такую защиту надо платить. И почему бы не отдать Америке в качестве оплаты Гренландию. Причем Трамп в какой-то момент стал называть её Исландией и долго рассуждал о том, как всем было бы хорошо, если бы Исландия стала частью США.
▫️Когда долгие рассказы о «нечестной Европе» закончились, он подошёл к ключевому моменту: если вы не отдадите Исландию, мы это запомним (и всё? а разговоров-то было).
✔️ Другими словами, Трамп сказал следующее: ладно, вопрос с Гренландией пока закрыт.
↗️ Фьючерсы на индексы как и крипта рванули вверх.
▫️Дальше было очень много рассказов о своем величии, а также шутки над Макроном и его очками 🕶
➡️ Из интересного можно выделить только тему ФРС. Трамп сказал то, о чем мы регулярно пишем: кандидаты на пост главы ФРС могут многое обещать, но получив место, делать всё по-своему. То есть он боится, что поставит лояльного человека, а тот не будет снижать ставки по его указке. Это также отсылка к Пауэллу, которого в первый свой срок номинировал именно Трамп.
➡️ Главный вопрос: теперь лонгуем? Первое желание действительно было перевернуться в лонг. Но при более серьёзном анализе лонговать перехотелось. И если закрывать шорт, то только чтобы открыть новый по лучшей цене.
✅Очень вероятно, что некоторое время будет рост, так как у ММ появляются причины куканить плечевые шорты. Но…
➡️ TACO Трампа = слабость Трампа. Он потерял политические очки на этом инциденте. Шантаж не сработал. А «криптокартель», как мы много раз писали, сейчас находится с ним в одной упряжке (учитывая, что потеря власти Трампом может означать посадку многих «криптобизнесменов»). Поэтому для индексов картина позитивная, но для крипты всё не так однозначно. И это видно по слабости спотовых покупок. ММ не спешат закупаться на всю котлету, а у розницы просто нет денег (причем её продолжают обезжиривать — только вчера был очередной $1 млрд ликвидаций), о чем мы также постоянно пишем.
➡️ Кроме того, крипта за последнее время очень испортила себе репутацию и не рассматривается всерьёз крупным капиталом как средство сбережения стоимости во время геополитической турбулентности. Зачем покупать BTC, если он легко падает от любого твита Трампа (а золото и серебро растут)?
✔️ Базовый сценарий: ликвидация шортов, новая надежда на большой рост (AshCrypto постарается) и последующий возврат к нисходящему движению.
P.S. И не забываем, что Иран пока на 100% не ушёл из повестки.
Поматросили и бросили
Кошельки, которые в Arkham помечены как принадлежащие компании GameStop (предположительно), перевели 2396 BTC на биржу Coinbase Prime. Обычно это делается для продажи.
💰 Компания GameStop, помимо того, что прославилась знаменитым шортсквизом, известна ещё и своей любовью к криптовалютам. В мае 2025 она присоединилась к числу так называемых Bitcoin Treasuries, купив биткоинов примерно на полмиллиарда долларов.
➡️ Средняя цена покупки ≈$109k. Таким образом, нереализованный убыток компании составляет на сегодня около $90 млн.
➡️ Хотя если компания действительно продала почти 50% всего своего резерва, половина этого убытка уже реализована.
▫️Примечательно, что такие продажи происходят на фоне общего негатива на рынке крипты. CEO компании словно ждал, пока Трамп решит заварить «гренландскую кашу».
▫️Если GameStop и вправду продала половину своих биткоинов, это отличный пример уязвимости самой концепции Bitcoin Treasury. Все эти компании, так активно пиарящиеся причастностью к BTC во время хайпа, в любой момент могут начать продавать крипту. И очень часто это происходит не в бычьей фазе, а во время снижения котировок, что только усугубляет нисходящий тренд.
В бычьей фазе они все рассказывают, что продавать никогда не будут 😄
👨💼Друзья, вы спрашиваете, кто будет вести интенсив по опционам. Ну кто-кто… Конечно же, я. Но не один. Со мной будет Александр Ковалёв.
👨💼 Вы можете знать его по нашим проектам: Саша — аналитик Bitkogan. Он каждый день торгует нефтью, золотом и деривативами. Но не сходит с ума, а выглядит вполне себе невозмутимо — как и полагается кандидату физико-математических наук. Внутри же это тот самый «хищник рынка» — он тихо нажимает на кнопки, выстраивает стратегию... А в итоге все работает.
Еще он играет в бридж. Там нужно считать, терпеть и читать ситуацию на три хода вперед.
➡️ Теперь к интенсиву. Почему я позвал Сашу со мной?
Понимаете, для него математика — это и есть вся жизнь. Такой человек опасен: ему формулы нравятся. Но хорошая новость: Саша умеет объяснять опционы нормальным языком через обычные примеры — страховки, авиабилеты и не только.
Плюс он знает всю «кухню» — где у опционов подводные камни и как все работает на Мосбирже.
💰Поэтому мы не собираемся просто «продать интенсив». Наша цель — передать мышление: как использовать опционы для хеджирования и делать «умные» депозиты без лишнего адреналина и ночных разговоров с графиком.
Стартуем 17 февраля, пока занимайте место по ссылке.
Неизбежность накуканивания
За последнюю неделю в чате периодически возникали вопросы: почему по многим признакам мы должны видеть снижение, а его не происходит?
▫️Ответ всегда прост: правильные прогнозы относительно ситуации на рынке не означают их сиюминутную реализацию.
➡️ Важно терпение. Вспоминаем очень полезную цитату Уоррена Баффета*:
Фондовый рынок — это механизм для перевода денег от нетерпеливых к терпеливым
Рынок может оставаться иррациональным дольше, чем вы можете оставаться платежеспособным.
Маркетмейкеры (ММ) рисуют восходящий тренд с помощью манипулятивных спотовых покупок, и розница на него клюёт, рассказывая друг другу в соцсетях о новом цикле роста, не задумываясь о геополитическом контексте.
Экстрасенсы ЦРУ и подгонка данных
Часть 1. Часть 2 здесь.
➡️ Читая блогеров и профессиональных аналитиков, изучающих рынок, мы в большинстве случаев видим подгонку анализа под нужный вывод. Чаще всего человек уже имеет позицию (лонг/шорт) и просто ищет аргументы для её поддержки. Причем это обычно работает на подсознательном уровне — мозг «знает», какие выводы принесут приятные эмоции, поэтому подталкивает свой интеллектуальный аппарат в нужном направлении. Мы инстинктивно не хотим приходить к выводу, что наша позиция будет убыточной.
▪️Поэтому большинство людей проигрывает на рынке, из раза в раз наступая на одни и те же грабли.
➡️ В качестве примера, который легко запомнить и потом вспоминать при встрече с очередным «крутым анализом», хорошо подходит история проекта американской военной разведки (DIA и CIA) под названием Stargate. Возможно, она поможет нашим читателям стать более скептичными (что для рынка — плюс).
▫️Вы наверняка слышали, что американские спецслужбы (как и другие спецслужбы мира) одно время всерьез пытались изучать паранормальные явления. План был прост: сначала проверяем их реальность, потом ищем способы применения в своих интересах. Основным направлением Stargate было изучение дистанционного видения (Remote Viewing).
▫️Люди подошли к вопросу серьёзно и попытались создать идеальные условия для тестов. Вкратце: «медиумам» давали конверты с цифровым кодом, который ссылался на цель, хранившуюся у экспериментатора. Это могли быть координаты, дата, фото. «Медиуму» нужно было описать, что он видит в рамках заданной цели. В большинстве случаев получался информационный мусор. Тем не менее, согласно раскрытым в 1995 и начале 2000-х годов документам, некоторое превышение статистического случайного уровня было зафиксировано. Самым резонансным экспериментом считается «Исследование Марса». Этот документ вы можете видеть на экране. Мы даже специально его перевели, так как это действительно интересно, особенно с пятой страницы (обратите внимание — испытуемый не знает, что ему дали координаты Марса).
▫️Статистический перевес в пользу «медиумов» современная наука объясняет неверным подходом к учету самой статистики. Даже если исключить другие возможные причины, например, нарушение протокола заинтересованными в успехе участниками (что не раз было зафиксировано в подобных историях, в том числе и в России). С 2011 года, когда Дэрил Бем провёл свой резонансный эксперимент «Предчувствие будущего», в психологии и других смежных науках стали активнее применять байесовскую статистику. И да, это тот самый Томас Байес, именем которого назван вероятностный индикатор, который мы используем (отдельная статья о нем).
➡️ Анализ результатов Stargate с помощью методов байесовской статистики показывает отсутствие каких-либо значимых доказательств паранормальных явлений.
Однако к моменту закрытия программы в 1995 году однозначных выводов по этому поводу не было. Основной причиной прекращения проекта стала невозможность использовать «медиумов» на практике. Представим, что в январе 2025 экстрасенс пытался бы узнать для американских военных координаты Мадуро — статистическая вероятность его успеха была бы лишь на 2-3% выше случайности (если верить Stargate), что делает такие данные бесполезными на фоне других методов разведки. Грубо говоря, даже если считать, что проект Stargate доказал реальность сверхъестественных способностей, их применение в настоящих боевых условиях бессмысленно.
Продолжение в следующей статье ⤵️
Как заработать до 25-30% годовых на облигациях?
Глава экспертного совета компании «Московские партнеры» Евгений Коган говорит:
“По нашим прогнозам, к концу года мы можем увидеть ключевую ставку на уровне 12%, что даст примерно 30% доходности по облигационным портфелям.
Как мы это посчитали?
Математика проста. Такой доход можно получить при соблюдении трех условий:
1️⃣Как минимум, 20-30% портфеля — это гособлигации с погашением лет через 10-15. При снижении ставки на 300-400 б.п. их цены, при прочих равных, должны прибавить порядка 20%. Ну и купоны, как минимум, дадут еще +7%. Вот вам и около 30% дохода.
2️⃣Еще часть портфеля — достаточно доходные корпоративные облигации с погашением в среднем через 3-4 года. Они также могут подорожать, на 10-15%. Ну и плюс купоны, которые у корпоратов значительно выше, чем у гособлигаций. Это обеспечит вам еще 25-30% годового дохода.
3️⃣Часть портфеля в замещающих облигациях, дающих сверх привязки к иностранной валюте еще 6-7%. И если за год мы увидим ослабление рубля на 10-15%, в итоге, вместе с купонами это обеспечит примерно 16-18% дохода.
Самый наглядный ответ тем, кто задается вопросом — «Не поздно ли покупать облигации?». Даже сейчас вы можете собрать консервативный портфель с доходностью до 25-30%! И это при ожидаемой инфляции по Росстату в 5% и при наблюдаемом росте цен 12-15%. Совсем неплохо.
Если честно, убежден: это уникальная и интересная ситуация, которой можно и нужно воспользоваться.
Нас, кстати, такой сценарий вполне устраивает: в «Московских партнерах» клиентам предлагают рассмотреть индивидуальное доверительное управление с ориентиром на такие цифры.
Однако должен оговориться. Всегда есть фактор неожиданности — что-то может пойти не так. Но при разумной и профессиональной диверсификации портфель имеет все шансы серьезно порадовать своих владельцев в наступившем году."
❗️Хотите также получить до 30% годового дохода?
Звоните
Реклама. ООО «Московские партнеры». ИНН: 7729605134
Услуги по доверительному управлению ценными бумагами оказывает ООО «Московские партнеры» (лицензия Банка России 045-13636-001000 от 30.06.2011).Читать полностью…
Ознакомиться с условиями управления активами, возможными рисками инвестирования, информацией о расходах, связанных с услугой доверительного управления, а также сведениями об управляющем и иной информацией для получателей финансовых услуг, вы можете на сайте ООО «Московские партнеры» https://moscowpartners.com , в офисе по адресу: 123056, г. Москва, Малый Тишинский переулок, д.23, стр.1 и по телефону: +7(495) 787-52-56.
Опционы: не только защита, но и способ заработать
Почти все смотрят на сырье, фьючерсы, графики.
И почти никто — на опционы. А зря.
Именно в опционах происходят самые резкие движения. Иногда — x5, x10 всего за день. Но если ошибиться с направлением, цена может обнулиться.
Приведем примеры последних событий.
➡️ Нефть Brent: на фоне новостей из Венесуэлы и Ирана цена выросла на 8%. А Call-опцион со страйком $70 за неделю вырос в 9 раз — с $0,11 до $1,00.
Но если цена не дойдет до нужного уровня, через пару недель он может ничего не стоить.
➡️ Серебро: за месяц +43%. Call-опцион со страйком $100 вырос на 365% с 1 января.
Но если к моменту экспирации рынок откатит, все сгорит.
Опционы — это инструмент для стратегии. Чтобы уверенно работать с ними, важно мыслить сценарно и уметь управлять рисками.
Мы учим на интенсиве по опционам:
▪️Строить стратегии на рост, падение и боковик
▪️Не давать издержкам «съесть» прибыль
▪️Защищать капитал, не теряя возможности заработать
Интенсив стартует в феврале, до 31 января действует сниженная цена.
Если хотите использовать этот инструмент осознанно — присоединяйтесь.
Реклама. Рекламодатель ООО «ФИНАНСЫ.АНАЛИТИКА.НОВОСТИ». ОГРН 1227700077373
Еще одна победа Трампа
➡️ Верховный суд снова отложил решение по тарифам 🥹
◾️Этим (в том числе) объясняется такая уверенность «картеля» Binance-Coinbase, который присоединился ночью ко вчерашним спотовым покупкам (в чате ситуация освещалась в режиме реального времени). Они знали, что в среду ничего не будет.
◾️В остальном всё, что написано 9 января, когда Верховный суд тоже не стал принимать решение по тарифам, остаётся актуальным.
➡️ Главное, о чем нужно помнить: правовая вакханалия Трампа и его подельников может закончиться в любой момент. Он все время ходит по краю. Аналогия с Тони Монтаной 😒 в данном случае работает как нельзя лучше. В целом, главный вопрос для рынка сейчас: когда это случится?
➡️ Кстати, судя по растущему открытому интересу, план маркетмейкеров («картеля») по вовлечению как можно большего числа людей в позиции через FOMO начинает воплощаться в жизнь. В принципе, суммы, которые в конце будут «отжаты» с помощью рыночных механизмов, уже значительные, хотя и существенно ниже рекордов осени 2025 (но те значения повторить в ближайшее время вряд ли возможно даже теоретически).
В X беда: сетевым маркетологам порезали охваты
Уже две недели «представители криптовалютного сообщества» возмущены новым алгоритмом соцсети. По их мнению, он ставит приоритетом политическую повестку (как любит Илон Маск), и сильно режет посты о крипте в духе “THIS IS BULLISH!!!!🚀🚀🚀”
▫️Сетевые маркетологи даже нашли виновного: это Никита Бир, ставший в июле 2025 года Head of Product в X. Он, якобы, ненавидит крипту (и при этом является советником в Solana 🤦♂️).
➡️ В свою защиту Никита написал, что дело исключительно в низком качестве контента. Криптаны, по его словам, постят всякую ахинею с целью обмануть алгоритм для получения охвата или односложные твиты в духе “gm ☕️”*. То есть, не создают полезный контент.
➡️И тут с Биром не поспоришь: большая часть постов в X, посвященных крипте, это экзальтированный информационный мусор про бесконечный рост. При чтении ленты, составленной из сетевых маркетологов, возникает ощущение интеллектуальной деградации, словно снижается IQ (можно сравнить с просмотром ТикТока).
❕Но с учетом общего контекста нужно встать на защиту сетевых маркетологов в этом вопрос (до чего дожили).
▫️Любители односложных твитов приводят вполне здравые аргументы: если наши сообщения не получают охваты, то почему охваты получают твиты и ретвиты Илона Маска, состоящие из одного слова или даже эмодзи. Примеры вы можете видеть на скриншоте (их у
Илона очень много).
➡️ Ответ очевиден, однако Никита не может прямо сказать, что алгоритму запрещено резать охваты шефа.
▫️Также нельзя не согласиться с криптосообществом в том, что X в последнее время стал крайне политизирован. Причем повестка имеет ярко выраженное смещение в правое крыло, внутри которого она тоже смещена в пользу Трампа (условная Марджори Тейлор Грин больше охватов не получает). И у этого смещения есть логика: Маску и Трампу нельзя допустить победы демократов на промежуточных выборах. Можно говорить о новом вынужденном союзе бизнесмена и президента.
✅В этом контексте Маск наверняка считает, что Никита Бир проделал отличную работу — лента Илона состоит сплошь из так называемого political rage bait**, как он любит. А если какой-то контент стал получать больше охватов, то какой-то эти охваты потерял. И это крипта.
✔️Итого: по злой иронии криптовалютное сообщество, так поддерживавшее Трампа, в очередной раз стало для него донором. И если раньше люди просто отдавали президенту свои деньги через покупку его токенов типа TRUMP, то теперь они отдают ему ещё и свои охваты. А ведь информационный хайп — это основной двигатель крипты. Нет хайпа (охватов), нет роста.
*GM — сокращение для «доброе утро» в англоязычных соцсетях (от good morning).
**Political Rage Bait — контент, намеренно вызывающий политическое возмущение. К нему относятся, например, твиты о том, как «сомалийские иммигранты в Миннесоте украли из бюджета десятки миллиардов долларов» (эта тема сейчас любимая у Маска).
Угадали рост, но все равно в минусе. Как такое возможно?
На рынке это случается чаще, чем кажется, потому что угадать направление недостаточно. Чтобы позиция стала прибыльной:
▫️ движение должно быть достаточно сильным,
▫️ вы должны войти в рынок в правильное время и по выгодной цене.
Простой пример: актив вырос на 2%, а вы купили опцион Call с дорогой премией. В итоге рост есть, но дохода нет. А может, даже убыток. Рынок двинулся, но не дотянул до того, чтобы покрыть издержки.
➕Что с этим делать? Перейти от ставок к сценариям.
Допустим, вы ждете резкое движение — например, перед заседанием ЦБ или важным отчетом, — но не уверены, в какую сторону двинется рынок.
В такой ситуации следует использовать страдл — одновременную покупку двух опционов:
➡️ Call — на случай роста
➡️ Put — на случай падения
Если движение окажется сильным, стратегия сработает независимо от направления.
🔗Это и есть сценарный подход. Мы будем разбирать его на интенсиве по опционам.
Вы научитесь ограничивать риск и подбирать конкретные стратегии под различные рыночные сценарии.
Старт в феврале, еще действует специальная цена. Присоединяйтесь!
Реклама. Рекламодатель ООО «ФИНАНСЫ.АНАЛИТИКА.НОВОСТИ». ОГРН 1227700077373
🪙 Спотовая CVD в Solana
В контексте отсутствия энтузиазма у розницы очень показательна спотовая CVD в SOL.
➡️ Обратите внимание, что с 19 декабря дельта прекратила снижение, а с 26 пошла в уверенный рост.
Тут нужно добавить, что на больших таймфреймах CVD всегда снижается. Почти две с половиной недели роста — существенное отклонение от нормы.
➡️ При «здоровом» рынке такое поведение Spot CVD является очень хорошим признаком роста. Спотовые закупки в теории означают долгосрочные инвестиции. Поэтому по классике длительную положительную дельту в споте трактуют как бычий сигнал. В отличие, например, от положительной Futures CVD, которая чаще является признаком кратковременной спекуляции.
❓Но что мы видим непосредственно в ценах
▫️А там энтузиазма нет. При таких интенсивных покупках по рынку SOL пока не может закрепиться выше $140.
❓О чем это нам говорит
▫️Маркетмейкеры (ММ) пытаются пампить цену покупками по рынку. Это, скорее всего, не долгосрочное накопление институциональными инвесторами, а «удары по стакану» для шортсквизов и провокации FOMO среди участников торгов. Розница при этом реагирует слабо.
▫️Слабость, видимо, обусловлена банальным отсутствием денег. Те, кто пережил несколько обрушений 2025 года, уже открыли лонги (именно в контексте этих людей мы писали об эйфории). Но таких трейдеров немного. Их денег недостаточно для «полета на Луну».
▫️ММ при этом памят цены не для красоты. Их задача простая — продать токены, которые покупаются по стакану для пампа, на хаях. Подробнее о механике рынка мы писали здесь.
▫️Ресурс ММ для «ударов по стакану» не бесконечен. Пока они продолжают свои попытки, но если к процессу не подключится дополнительный источник ликвидности, им придется в какой-то момент капитулировать и слить все купленные ранее токены.
➡️ Кстати, частично сливы происходят и сейчас. ММ подстраховываются, поэтому на каждом шортсквизе какую-то часть токенов раздают на локальных хаях. И в том числе поэтому цена не вырывается за пределы диапазона, заданного еще в ноябре-декабре.
❕Важное уточнение: мы не утверждаем, что ММ не удастся спровоцировать полноценный памп. Или что у ММ нет своих ресурсов для вывода BTC на ATH. Мы этого не знаем. Пока лишь фиксируем, что к 12 января все попытки пампа оказались неудачными. Это повод воспринимать рост очень осторожно (если и участвовать в нём, то небольшими суммами). Ситуация принципиально отличается, например, от первой половины ноября 2024, когда аналогичные «удары по стакану» встречали максимальную поддержку от рынка.
🇻🇪 Маленькая победоносная война Трампа
Наша октябрьская статья о возможной войне США с Венесуэлой оказалась пророческой практически во всем. Даже фото захваченного Мануэля Норьеги, использованное в качестве иллюстрации, похоже на фото захваченного Мадуро. Разве что война оказалась не войной, а молниеносной операцией. Мадуро пал вообще без сопротивления.
Главные тезисы того материала:
1️⃣Мадуро уйдет сам (маловероятно).
2️⃣Его схватят американские военные как Норьегу.
3️⃣Его убьют точечным ударом по примеру Сулеймани.
Отсюда следует, что если военная операция и случится, она скорее всего будет проведена в выходные, когда фондовые рынки закрыты. На месте Мадуро я бы больше всего опасался ночи с пятницы на субботу, субботнего дня и ночи с субботы на воскресенье.
В момент нанесения удара или высадки десанта, рынки могут отреагировать краткосрочным обвалом, после которого всё будет зависеть от успехов американской операции.
Американские рынки в долгосрочной перспективе оценивают такой сценарий позитивно. Большинство инвесторов уверены, что США легко добьются своих целей и получат контроль над венесуэльской нефтью. А значит, топливо в США станет намного дешевле → инфляция пойдет вниз → ФРС сможет смело понижать ставки, заливая рынки ликвидностью.
🗣 Эрик Трамп:
Четвёртый квартал 2025 года будет невероятным