Will AI fix this? Волнения в Фергане/Сумгаите уже начались ;))). В перспективе можно увидеть и попытку захода на ГКЧП от Трампа, если захотеть. Нажать сильно на тему нелегалов - волнения будут большие и придется задействовать Insurrection Act и военное положение вводить, в предельном развитии событий. Дональд тут как раз чего-то вдруг в DC поезд танков подогнал на парад, что не характерно для американских парадов. Ну и конечно почему-то ICE не рейдит сельхозку в красных штатах особо, а решили за Калифорнию взяться...
Читать полностью…
ADP опять "мимо". Хотя они меняли спецификацию и т.д. Но вообще все не так конечно все бравурно - был приличный негативный пересмотр в нон фармах, всего чистыми создано было около 40 тыс (минус ревижены) хотя для поддержания стабильной безработицы нужно около 250. Безработица ползет черепашьим темпом вверх уже месяцев 5 подряд, вся "драма" во втором знаке после запятой, который большинство систем даже не отображают. Вторая ложка дегтя это то что опрос домохозяйств показал прям большой минус, около 700 тыс. Вкупе с ADP это может говорить о том что более резкое замедление идет, но пока в NFP не отразилось. Я вообще не очень понимаю одержимость рынков NFP, его пересматривают, часто существенно, в 90+% случаев - когда-то вверх когда-то вниз. На пересмотры рынок иногда обращает внимание иногда нет. При этом в настоящих разворотных точках, которые понятно случаются крайне редко - NFP лажает и очень сильно, исходя из особенностей своей конструкции - модель, которая оценивает сколько рабочих мест создали новые бизнесы ошибается как правило очень существенно как на входе в рецессию так и на выходе из нее. Учитывая все растущую роль ритейла конечно вся эта заумь псевдоинтеллектуальная становится все менее актуальной видимо - хороший хедлайн, значит все хорошо, другого стандарта на рынке по этим данным нет. Эти вроде на поверхности ничего данные дают повод Феду ничего не делать в июне и ждать пока очистится туман торговой войны. Ник уже прямым текстом так и написал, хотя Трамп требует конечно резать на процент в своем бложике. Пока я думаю все на паузе по этой части и текущие данные я бы тоже очень серьезно не воспринимал очень много знаков вопроса, картина в третьем квартале только прояснится.
Читать полностью…
Через полтора часа узнаем - кто умнее, консенсус аналитиков, которые в среднем за без изменений или трейдеров, которые длинные ОФЗ за неделю на четыре фигуры выше переставили...
Читать полностью…
Я признаюсь часто упрекаю себя что много в интернете слишком сижу. Ну по крайней мере я не напостил за вечер для разминки на -200+ ярдов и может и на минус трюль в какой-то перспективе. Сценаристов этого сезона я уже хвалил не раз и см отдельные посты выше ожидал такое развитие событий даже еще с осени. Но не в таком формате. Дети, не употребляйте Кетамин и прочие излишества - до добра не доведет...
Читать полностью…
Ладно последний пост на эту тему, будем потом попкорн тарить опять. Многие я думаю не в курсе, но бюджет текущий атакует Теслу и ее бизнес сразу по всем вертикалям. Они хотят отменить не только налоговые льготы на продажи электро авто, но и сразу две разновидности льгот/кредитов на системы хранения энергии и солнечную энергию. Далее, американские законодатели наконец-то обратили внимание на то, что EV, которые тяжелее обычных машин - не платят по факту ничего в дорожные фонды на ремонт дорожного полотна, которые финансируются из поступлений от акцизов на бензин и вводят дополнительные сборы и тут тоже. Это все в условиях когда продажи итак падают и прибыль. И в целом в развитых странах аптейк EV идёт ниже ожиданий. Где все это время был Илон почему его только сейчас прорвало на эту тему - ну судя по последнему видео из Белого Дома с его участием он большую часть времени немного не в себе.
Читать полностью…
Биль на самом деле вовсе не такой страшный вот актуальные прикидки. Но это в предположении что будет несколько сотен в год тарифной выручки при сохранении снижений налогов с первого срока на корпов. У Илона попа боль что проплатил а не дала... Хотя как посмотреть - они думают что могут 7% ВВП дефицит иметь вечно типа.
Читать полностью…
TACO (Trump Always Chickens Out). Китай говорит звонок был по просьбе Трампа.
Читать полностью…
За ситуацией с Илоном надо конечно следить всем. Не вдаваясь в дебаты про то, будут ли гуманоидные роботы верхом на дронах бороздить просторы Метрополитен-опера, и стоит ли за это платить 200 PE в условиях что Е скорее всего еще упадет - ситуация верхне уровнево такая. Илон забашлял респам сотни миллионов долларов на компании естественно не просто так. У него был ряд ключевых хотелок. Во-первых чтобы не убивали EV кредиты, во вторых запихнуть Старлинк в гос программы по интернету "на селе", в третьих - поставить своего человека на НАСА ну и еще по мелочи. На данный момент ситуация такая, что респы прокатили его по всем пунктам абсолютно. Он их конечно тоже прокатил с грандиозными обещаниями по DOGE, но там с самого начала было понятно, что это все ни о чем. Теперь Илон значит рвет и мечет в твиттере с притензией испортить респам мидтермы за счет остатоков своей популярности. Запасаемся попкорном в общем... Если с Теслой все будет плохо то в целом весь меместок комплекс может просесть...
Читать полностью…
Такая цифра по ADP как мы видели сегодня подразумевает минус 70 тыс по Нонфармам в пятницу которые сейчас ожидаются +130. Погрешность большая конечно верхняя граница доверительного интервала почти 100. Люди, которые хорошо разбираются пишут что исторически взаимосвязь была плохая, но недавно ADP пересмотрели методологию чтобы было похоже больше на BLS и вот это уже по пересмотренной цифры, они задним числом поправили все. T stat сами видите. Интересно, посмотрим что будет в пятницу. Ещё истекает через месяц на 90 дней объявленная Трампом пауза. Но на этой неделе истекает ультиматум странам что несите ваши предложения по сделкам. После того, как его открыто дразнят, что заднюю даёт всегда, может и вжестить но опять же посмотрим.
Читать полностью…
Morgan Stanley says Tesla’s $TSLA drone potential could turn it into a defense stock. Analyst Adam Jonas sees drones and urban air mobility as a $1T market by 2040, $9T by 2050. If Tesla grabs a slice, it could add $1,000 per share. With few U.S. rivals, Tesla may be a defense player in disguise. Новые голубые океаны открываются буквально каждый день!
Читать полностью…
*XAI LAUNCHES $300M SHARE SALE THAT VALUES GROUP AT $113B, CITES EXPLOSION IN TWITTER / X COMMENT ENGAGEMENT TO UNDERPIN VALUE
LoL. Те кто в твиттере сидят знают что там сейчас по 5-10 ботов комментариев сразу под каждым стоящим постом. Раньше в основном порнуха была, сейчас поменяли на промоушен крипто скама всякого.
Думаю на счёт создания закрытого чата по рынкам только без баек и анекдотов (бесплатного) с жёстким отбором лично мной по личным собеседованиям. Куда все движется публично обсуждать экономику нормально которая в текущей ситуации всегда переплетена с политикой по РФ скоро будет совсем затруднительно. "Гражданских" в чат брать не планирую только лично знакомых мне профессионалов рынка если интерес будет. Пока только как идея. А по поводу событий выходных могу сказать только что какая бы не была ваша идея до сколько СВО продлится и сколько это все будет в итоге стоить для всех участников - оценки надо поднимать, вероятно существенно.
Читать полностью…
Многих волнует вопрос почему так рубль укрепляется не смотря даже на проседающие цены на нефть. Некоторые говорят Кэрри. Что довольно смешно на фоне санкций. По мимо положительной для рубля сезонности в первой половине и высоких ставок есть ещё несколько достаточно не очевидных моментов. Политика ЦБ, которая давит частный сектор ускоренными темпами чтобы компенсировать инфляцию вызванную гос расходами приводит как это не кажется не очевидно тоже к укреплению рубля в моменте не только за счёт ставки. У частного бизнеса нет прибыли чтобы ее выводить и нет денег на инвестиции. В большинстве секторов инвестиции связаны так или иначе с импортом оборудования и не только. Что ещё больше снижает спрос на валюту в моменте. Многие пока на фоне такого крепкого рубля покупки просто откладывают и т д. Экспортерам нужно тоже в условиях падения доходов начинать проедать заначки наличности, которые во многом в валюте. Все это приводит к оферам, а бидов больших нет, население в рублевых депозитах, оно реагирует когда курс уже пошел. Понятно что в долгую такая конфигурация не стабильна ни по ставке ни по реальному курсу скорее всего, но когда будет разворот естественно предугадать сложно. Риски пока копятся - ожидаемого рынком перемирия нет и похоже не будет и в случае затягивания дальше растут риски и мобилизации и все таки каких то более жёстких санкций. ЦБ бы стравить это копящееся давление заранее, чтобы потом крышку чайника как обычно у нас это бывает немного не снесло. Но вся их история показывает что они так не умеют. Но ждём следующей недели.
Читать полностью…
P.S. раз уже пришли бывшие коллеги в комментарии - я конечно немного приукрасил для комического эффекта. 1. Боролись мы не в самбовках, а в смешных паралоновых костюмах. Все было не столько серьезно, борьба задумывалась больше как потешная, хотя по лицу и манере охранника не сказать было. 2. Это был не первый мой поединок за вечер, мы с охранником Бенефициара встретились уже в финале данного мероприятия. Закончили конкурс на высокой ноте в общем. Мне потом даже дали приз какой-то. Шлемы тоже были, поэтому он конечно не так страшно припечатался. А так все правда и ничего кроме правды.
Читать полностью…
Кстати по поводу американских данных важных - дарю лайфхак. Заранее начинаем мониторить аккаунт Трампа в Truth Social. Если он там начинает морально дрючить Пауэлла - значит данные будут плохие. Если пишет про то, как все прекрасно и какая MAGA наступила - значит хорошие. Уже несколько раз так делал. Президент понятно все цифры видит заранее.
Читать полностью…
Три трейдера и три аналитика поехали на офф-сайт поездом. Перед поездкой, аналитики купили 3 билета, а трейдеры купили только один. Аналитики были довольны, что глупые трейдеры заплатят штраф. Однако, когда контролер пошел проверять билеты, все три трейдера зашли в туалет. Контролер, заметив, что в туалете кто-то есть, постучал в дверь. В ответ он увидел протянутую из-за двери руку с одним билетом. Он проверил его и пошел дальше а трейдеры таким образом сэкономили 2/3 цены билета. На обратной дороге, аналитики решили использовать ту же тактику — они купили только один билет. Трейдеры, вообще, не стали покупать ни одного билета. Когда аналитики увидели контролера, они зашли в туалет, и когда они услышали стук, то протянули из-за двери один билет. Назад им билет не вернули. Трейдеры взяли его и пошли в другой туалет. Всех с пятницей!
Читать полностью…
Сценарии тут могут быть самые разные конечно. Но акционеры Теслы могут Маска хоть уволить в любой момент и отмыть бренд от любой токсичности таким образом, у него всего 12% акций и голосов. А вот в SPACEX не смотря на то, что экономическая доля его размылась до 42% в процессе размещений, он контролирует 79% голосов лично. Ну посмотрим куда это все вывезет не буду притворяться что знаю;).
Читать полностью…
Почему кстати на фоне всего этого Нетфликс то растет? Кому он нафиг нужен теперь, когда тут такое бесплатно? Или уже выкупили у Трампа эксклюзив на сериал?
Читать полностью…
С прискорбием вынужден сообщить, что желающих на деньги забиться тогда почему-то не нашлось... Ну народ у нас тёртый, чует...
Читать полностью…
How it started... How it is going... Только запустил фонд, а твоя топ 5 позиция...
Читать полностью…
PRESIDENT TRUMP JUST SAID THIS ABOUT ELON MUSK:
- DON'T KNOW IF WE'LL HAVE A GREAT RELATIONSHIP ANYMORE
- HE'S UPSET BECAUSE WE TOOK AWAY THE EV MANDATE, WE SAID NO TO MUSK'S NASA CHOICE, I AM RIGHT ABOUT THE GREAT BIG BEAUTIFUL BILL
По ставке - последние данные по инфляции недельные вышли еще ниже. И за май в целом даже ниже таргета ЦБ. Много умных и информированных аналитиков на эту тему пишет. Вобще я считаю что прогнозировать экономику мало кто может с удовлетворительной точностью. И экономист из меня еще тот естественно. Я не думаю что могу что-то добавить по поводу прогнозов экономики и т.д. Дебат в целом мне видится сводится к тому - а какая реальная ставка нужна, чтобы гарантировано придушить инфляцию? По этому поводу хотел бы подсветить одну параллель. Самый наверное яркий случай и известный как ЦБ развитой страны победил инфляцию - это конечно Пол Волкер. Почти все, кто интересуется рынками, об этом эпизоде что-то слышали. А что там было по цифрам? Волкер поднял ставки до 20%, при этом эффективная ставка на рынке была еще выше - около 21%. Ничего не напоминает?:) А какая была инфляция? Пик инфляции был в 1980 году, она тогда была около 13.5%. В 81 году, когда был пик ставок, она уже пошла замедляться и упала до 10 примерно. Т.е. какое-то время в США была реальная ставка в 10-11%. Это вызвало рецессию, и дальнейшее падение инфляции резкое. Учитывая, что в РФ уже инфляция замедляется и прогноз экономистов на этот год ~ 8% - нужно ли держать реальную ставку получается на уровне 13 прогнозном на конец года? Я думаю это излишне конечно и ставку надо снижать на 100-200 бипи. Что касается сигналов - мне кажется рынок излишне концентрируется на этом. ЦБ должен действовать исходя из данных. Пока данные указывают на то что инфляция существенно замедлилась и реальные ставки - выше чем когда либо были я думаю в развитых странах за последние лет 50 а может и 100.
Читать полностью…
Если хочешь быть богатым, если хочешь быть счастливым (с)
Читать полностью…
Wedbush Fund Advisers has launched the Dan Ives Wedbush AI Revolution ETF $IVES
It offers exposure to 30 companies central to the AI infrastructure and deployment sectors.
Катюха, посторонись! Самое время запустить AI focused ETF. Ну ладно дроны будут у Теслы, а представьте будут гуманоидные роботы управлять дронами! Контроллером. 100 квадриллионов TAM.
Забавный факт - одна сто долларовая банкнота весит один грамм. При этом один грамм золота стоит уже почти 110 долларов. В производстве правда одна банкнота стоит 10 центов.
Читать полностью…
Рынки все начали обсуждать стратегическую важность этого всего где-то если мне не изменяет память года с 2010-2011. И вот прошло 15 лет - а США не сделали ничего действительно существенного чтобы ситуацию изменить при этом сами они на Китай различный экспортный контроль накладывали с 2018 года. Видимо не предполагая даже, что Китай может как-то ответить.
Читать полностью…
According to The Daily Mail, Trump world figure Steven Bannon stated that Musk physically "shoved" 62-year-old Treasury Secretary Scott Bessent during a showdown that was previously reported as a shouting match.
"Scott Bessent called him out and said, 'You promised us a trillion dollars (in cuts), and now you're at like $100 billion, and nobody can find anything, what are you doing?'' Bannon stated.
"And that's when Elon got physical. It's a sore subject with him," he continued. "It wasn't an argument, it was a physical confrontation. Elon basically shoved him."
Но это было сильно раньше;)
Это один из вариантов обойти проблемы с судами потенциальные - секторальные тарифы объявлять проще по закону. В общем Дональд без боя не сдается...
P.S. цены на сталь понятно важны для нефтегаза в целом очень. Существенный компонент издержек.
Навеяло всеми этими спекуляциями про любительский ММА в Белом Доме и обсуждением потенциального поединка Илона и Марка. Был в моей карьере такой смешной случай. Я вышел на первую работу в приличный белый банк, на тот момент лидер сегмента рыночного, куда меня взяли. Повезло. (до этого работал какое-то время в чОрном, писал как-то об этом). И через какое-то время, как обычно под новый год, в банке случился корпоратив. Который посетил традиционно не только коллектив самого банка, но и топ менеджмент и бенефициар холдинга, к которому принадлежал банк. Холдинг оперировал в металлургическом секторе, сидели мы в здании «Дома Металлурга» на Славянской площади, оно же бывшее Министерство чОрной Металлургии СССР. В этом здании случилось становление сразу нескольких на данный момент всем известных металлургических мега холдингов, место было «намоленное».
И вот сюрприз – в традициях суровых металлургов организаторы решили, что гулять так гулять, нужны конкурсы. Причем, не а бы какие, а чтобы можно было показать всю маскулинную сущность отечественной металлургии. Решили устроить в общем борьбу. Притащили вполне полноценное татами, обмотали колонны зала, где проходил банкет, матами, заготовили несколько наборов самбовок, все по-взрослому. Все столы должны были выставить по богатырю и пусть победит сильнейший.
Топ менеджмент и беник холдинга естественно сидели за отдельным от простых смертных столом. Бенефициар, как подобает серьезному человеку в начале нулевых, пришел естественно с охраной. Ну и вот небожители, не будь дураки, от своего стола и выставили самого большого и угрожающего на вид охранника.
Ну а нам кого выставлять? За нашим столом одни девушки из бэк/миддл офиса и выпускники всяких там СУНЦ МГУ и прочих мехматов и физтехов с РЭШ. Ну и я, простой подмосковный паренек, самый молодой и в расцвете на тот момент сил. Который к тому же успел уже проговориться, что в школе немножко боролся по юниорам. Меня, естественно, и отправили защищать честь нашего инвестиционного-брокерского центра.
И буквально сразу, в первом туре, меня ставят против того самого большого и страшного охранника. Вторая схватка что ли была. Я конечно струхнул, но делать нечего – на меня направлены глаза всех девчонок банка как никак. Стал прикидывать, чего можно сделать и быстро понял, что мой единственный шанс постараться как-то использовать вес противника против него самого а там чем черт не шутит может повезет его на болевой затащить.
Визави смотрел на меня явно с высока и похоже был немного под парами сам, хотя это конечно грубое нарушение для охранника профессиональной этики так сказать. Он был на столько уверен в своих силах, что ринулся на меня буквально как носорог, думая видимо, что со своими габаритами он этого пацана просто задавит сейчас. Но тут случилось чудо – несмотря на то, что я к тому моменту уже лет шесть как не тренировался, страх и адреналин меня дико мобилизовали и я исполнил практически идеальную подсечку на противоходе. Ну и добавил еще своего вращения корпуса, все как по учебнику, тренер бы мной гордился по-любому.
Охранник на какое-то мгновение воспарил в воздух и прилетел со всего размаху головой прямо в колонну неподалеку. Хорошо, как я уже говорил, она была обмотана матом. Я честно перетрухнул по-новой уже за него, а все ли у него в порядке. Но он был крепкий мужик, кое как встал, хотя далеко не сразу. На этом организаторы благоразумно решили свой чудесные конкурсы прекратить.
До сих пор считаю этот момент пиком моей коммерческо-банковской карьеры…
