Перепутал похоже немного с прямым углом как говорится. Это другой всем известный тех гигант Амазон - привлек до IPO 10 миллионов и 100 акциями на IPO. Ну в общем порядок цифр в те времена какой был понятно я надеюсь и почему инвесторы столько заработали в том числе в этих capital light достаточно моделях. А AI и в плане капекса и опекса любому нефтегазу сланцевому похоже даст просраться...
Читать полностью…
Добрые люди пишут они ставят GE турбины. Там получается так - учитывая высокий спрос сейчас новая будет стоить минимум 20 миллионов, может дороже. В не комбинированном цикле а похоже они для скорости делают так там максимальный КПД где-то чуть ниже 40% вместо 54% в комбинированном но установка проще, получается на 4,5 гигаватта Алтмана нужно 133 турбины поставить, это с минимальными расходами на строительство установку самыми - ну допустим 3 ярда, хотя я думаю это будет скорее ближе к 3,5 или даже 4, надо же еще газ подвести и т.д. Дальше вся эта штука будет в некомбинированном цикле жрать 133*34*24*8,7*3*365 ~ на ярд долларов в год только газа, это если по три доллара если при максимальной загрузке. И это только один большой дата центр. Илона с его коллосусами даже страшно считать. Ну т.е. это может и не 10 но 5+ легко миллиардов в год учитывая амортизацию только на энергию для них, если на всю компанию. И это гуманно очень посчитано, учитывая что те же GE за все время выпустили таких турбин чуть больше 2 тыс штук не понятно где они их возьмут столько и цены могут стать и 30+ миллионов. Ну и газ может оказаться не 3 а допустим 5 и т.д. Так можно на всю контору легко и на 10 и выше выйти ярдов в год таких затрат. Акции подразделения бывшего GE которое турбины делает можете не искать они уже упятерились за год и торгуются по 150 PE. Это все шиза конечно:) У OpenAI пока вся выручка в год 12 ярдов...
Читать полностью…
Топ менеджменту Интела пора принимать непростые решения. Выживают только параноики!
Читать полностью…
🧑⚖️ Суд взыскал с VK $1,1 млн убытков из-за ненадлежащего замещения еврооблигаций
Арбитражный суд взыскал с «Компании ВК» $1,1 млн убытков в пользу УК «Первая» из-за неисполнения указа Президента № 430. В доверительном управлении истца находятся 61 штука облигаций VK Company Limited номинальной стоимостью $200 тысяч каждая. Несмотря на то что еврооблигации предусматривают выплату купонного дохода, в наступивший срок ответчик их не выплатил.
Суд подтвердил недобросовестное поведение ответчика, поскольку VK заместил евробонды только через год после появления указа и через 10 месяцев после обращения УК «Первая» с иском.
Суд также впервые признал, что ответчик является российским должником, имеющим обязательства, связанные с еврооблигациями, выпущенными VK Company Limited, в связи с наличием 100 % контроля над ответчиком со стороны иностранного эмитента еврооблигаций VK Company Limited и вхождением ответчика в группу VK Company Limited. Тем самым стала очевидной возможность принудительного исполнения указа президента — через суд, пояснили эксперты «Коммерсантъ».
❤️ Читайте подробнее на сайте
@fm_invest
Шарп оценочно выглядит неплохо, но за три месяца едва обогнали ключевую ставку. Вяло граждане подписываются... Надо видимо больше фоток симпатичных конгрессменш постить...
Читать полностью…
РОССТАТ ЗАФИКСИРОВАЛ ДЕФЛЯЦИЮ В РФ С 15 ПО 21 ИЮЛЯ НА 0,05%, ВПЕРВЫЕ С НАЧАЛА СЕНТЯБРЯ 2024Г 👀
Читать полностью…
Понятно что ёмкость это не реальная утилизация но Алтманановские "дополнительные" 4.5 Гига ватта это даже по 5 центов киловатт при полной загрузке 2 ярда в год только электричество не учитывая прочий опекс. Маска там если по максимальной утилизации посчитать какие-то запредельные цифры выходят типа 150 ярдов в год. Ну ок эффективность может будет сильно выше и утилизация не полная далеко. Но учитывая что и цены вероятно вырастут, мы тут смотрим для каждой конторы скорее всего на счёт за энергию только под десятку ярдов в год. А ещё капекс и прочий опекс. Это нужны сотни ярдов выручки в год чтобы это отбить и показать какой-то хоть ROE. И это только две конторы. Шиза.
Читать полностью…
Кто бы мог подумать 3 месяца назад что эту шутку скоро можно будет про Джерома шутить... И ничего все норм. Рынки спокойны;)
Читать полностью…
Можно что угодно про Донни говорить но он конечно мастер газлайтер. Или сейлз кому как удобнее;) Рынки психанули в апреле, он вроде бы и сдал назад но самом-то деле нет. Все что по тарифам происходит сейчас - существенно хуже майских ожиданий, тем не менее рынки уже с этим всем свыклись и не обращают внимание.
Читать полностью…
По поводу РФ рынка и возможности продаж ОФЗ нерезам по 8-9% доходности раз тут случилась дискуссия. И меня обвиняют что я там чего-то где-то подтираю. (я действительно бывает удаляю посты но не с неудачными прогнозами какие-то другие всегда есть соображения). Я в целом буллиш на бонды, я писал об этом достаточно давно, что по тем условиям, которые сложились год назад и раньше бонды были более привлекательными, чем акции. Ключевое еще - чем акции. Я не видел тогда смысла покупать индекс если были доходности те которые были в длинных ОФЗ и еще момент что тогда были достаточно высокие доходности в замещайках, которые сейчас сильно уже снизились. Тут наверное надо дать дисклеймер что я - не профессионал в целом облигационного рынка да и вообще я не думаю что хоть какого-то рынка прям профессионал профессионал узкий, я больше как принять на уолл стрит говорить дженералист. Первая и основная моя финансовая профессия вообще в достаточно узкой рыночной нише, к которой эти все рассуждения про макро не имеют очень ограниченное отношение. Но у меня достаточно большой опыт и я считаю не такой узкий кругозор который иногда позволяет какие-то вещи иногда правильно ухватывать. По поводу апсайда в бондах и акциях у меня мысли такие – я не думаю что нерезы массово вернутся. И никакие счета ИН тут не помогут. Санкции не будут сняты я думаю очень много лет и вообще мы не знаем сколько еще будет продолжаться все и т.д. Пока санкции только ужесточаются как мы видим. Какие-то авантюристы конечно всегда будут, и будут заходить, но они будут заходить только если будет очень большая премия по доходностям. Иначе авантюристам не интересно будет. Дальше ЦБ в условиях неопределенности всей и опыта с качелями ставок последних двух лет я думаю в итоге придет к тому что а) нейтральная ставка должна быть выше, чтобы не пере ослаблять б) движения вокруг нее не такие резкие. Т.е. такой «бразильский» вариант. Это логично следует из всех процессов которые в экономике идут – все более растущая (хотя казалось куда бы) роль государства, протекционизм и прочее. Т.е. я думаю что даже если инфляция будет по таргету, что еще вопрос – ключа по 8% и ниже мы не увидим еще много лет. С акциями в этой картине и в этой экономике все будет просто – они будут и дальше покупаться как и уже много лет – за дивиденды и их стабильность. Какие-то колебания вместе с макро будут естественно возможно не такие маленькие. Ярким историям роста какого-то я не вижу где тут взяться в принципе новым масштабным – если кто-то видит откуда у нас на рынке появится второй Яндекс или Тбанк – напишите в комментарии. Все остальные рынки кроме массового айти и финансов в стране слишком не емкие, никакой российский битуби не даст вам нового Оракла. Тем более что в РФ в рамках выполнения указов про цифровизацию и прочее есть известная тенденция корпов особенно госов лепить все свое, не важно на сколько это обосновано экономически. А выход на внешние рынки РФ массовым продуктам/компаниям будет закрыт еще долго если вообще когда откроется. А дома будет кругом какая-то в айти даже поддерживаемая государством госуха или квазигосуха – вы себе уже поставили мессенджер Макс? Истории по меньше будут я надеюсь, и будет рынок жить конечно, даже в Иране рынок акций какой-то не самый дохлый есть. Ну и конечно риски дальнейшей национализации растут. Она тоже в целом только ускоряется. Тут я думаю новости все читают. Говорить что это на миноров не влияет – не верно очень даже влияет и в долгую и на коротке. Поэтому когда люди некоторые строят свои кейсы инвестиционные на том что мы вернемся через год или два почти к тому, что было до 22 года – время покажет, но я не согласен. Какого-то разворота резкого не будет ближайшие годы я думаю. Это не значит, что на этом рынке зарабатывать нельзя, наоборот – на таком рынке по многим параметрам зарабатывать то проще. Но надо будет делать что-то по интереснее, чем в депозите по 20+% сидеть. И это я считаю я излагаю вполне в целом оптимистичный вариант. Риски краевые явно присутствуют самые разные как чисто специфические РФ так и глобальные.
Читать полностью…
https://www.bloomberg.com/news/articles/2025-07-17/russian-banks-have-discussed-seeking-bailouts-within-next-year Блумберг наверное думает, что любые действия, когда банку не дают упасть и похоронить депозитчиков - это обязательно bailout. В США только так и происходит с 2008 года, но даже там так было не всегда, после saving and loans crisis присели тысячи банкиров. В РФ же это чаще всего санация и субсидиарочка менеджменту и акционерам с возбудами по самым разным статьям часто в догонку. Ну так себе bailout прямо скажем. А по теме статьи , интересно какая будет реакция рынков, если там до санации крупных банков (топ 10-20 например) дело опять дойдет... Что возвращает нас к теме того что ЦБ со ставочкой переборщил. И не снижение на 200 на прошлом заседании - это policy mistake, как ваш покорный слуга и писал. Инфляция падает, рынок уже переставился на 200 бипи на следующем и т.д. Что понятно хорошо для ОФЗ длинных но тут тоже мне кажется люди многие слишком оптимистичны когда клиентам продают уже с этих уровней большой совсем апсайд. Кривая будет нормализовываться я думаю достаточно бодро в итоге.
Читать полностью…
Так могут и в бесконечный цикл войти... Есть такой старый айбишный анекдот. Идёт волк по лесу. На встречу ему Красная Шапочка. Волк перегораживает ей пусть, смотрит сверху вниз и говорит: "Ну что, выбирай - слияние или поглощение?". А про обратный процесс не понятно как пошутить...
Читать полностью…
Чтобы дать немного контекста - Гугл за все свое существование привлек что-то типа 110 миллионов акционерного капитала из которых было 100 привлечено на IPO. Дальше там еще привлекали какие-то займы, но тоже немного относительно. Сейчас Алтман говорит, что нужно 100 ярдов минимум совокупно OpenAI привлечь акциями. По все более и более высоким само собой оценкам.
Читать полностью…
$TSLA - TESLA SF ROBOTAXI TO HAVE SAFETY MONITOR IN DRIVER SEAT:INSIDER
Ума не приложу, как Юбер будет с этим технологическим чудом конкурировать?
Ставка как я уже давно писал думаю будет 200 и вообще считаю что скорее ошибка что не было на прошлом 200. Я видел что какие-то горячие головы начали 300 обсуждать. Это на мой взгляд перебор, если ЦБ РФ так сделает то будет в некотором роде потеря лица - признают что в прошлый раз ошиблись. Да и смысла нет большого, ставки на рынке реальные ниже ключа и до конца года еще полно заседаний на которых можно дополнительно ослабить если нужно. Это вот прошлое было с этой точки зрения трики так как длинный перерыв между заседаниями. А заявления - я признаться не сильно то за ними и слежу, но в целом я думаю выше 50% вероятность что уже в этом году будет вербальное ужесточение какое-то в плане того что ЦБ РФ коммуницирует что нейтральная ставка будет выше.
Читать полностью…
А чего вы смеетесь? Вот Дженсен знает, как капитализацию поднять!
Читать полностью…
Уровень ритейл активности ещё не совсем как в 21 (я не уверен что это можно превзойти вообще), но стабильно в два раза выше до ковида как доля торгов.
Читать полностью…
А Сибур Сбер УК не покупала? Спрашиваю для друга...
Читать полностью…
Раз пишут тут в комментах, сравнивают цены на вино тут и там. Вино всегда в РФ было дороже существенно конечно чем во Франции, это не новость. Нашли чего сравнить. Вот у меня такая история есть - знакомый один рассказал. Он решил прицениться к квартирам в Москве и не абы каким а к элитке. Посмотрел на цены, мрачно офигел и говорит риэлтору - чего за дела вы квартиру на этапе строительства на Комсомольском продаете дороже, чем элитка на Манхэттене стоит! (в Москве полно сейчас проектов где цены начинаются от 3 миллионов рублей за квадратный метр, т.е. ближе к 40 тыс долларов по текущему курсу, а медианная цена элитки на Манхэттене составляет около $32 тыс/кв метр, хотя бывает и дороже конечно). На что ему риэлтор и отвечает - так ведь Хамовники лучше Манхэттена!
Читать полностью…
По поводу газа - прям на фотке Алтмана строящаяся газовая генерация слева. Только почему то ничего похожего на градирни нигде нет. Газу это должно конечно добавить спроса и углю тоже.
Читать полностью…
Зук пишут предлагает уже по 250 лямов прикладным математикам контракты на 4 года и после сделки Гугла с Курсором сделал офера целому ряду стартапов в этой сфере. Еще слухи что якобы он главному рисерчеру OpenAi предложил ярд. Чего-то это все попахивает Метаверсом 2.0 как по мне. Хотя бабла много может себе позволить конечно. Тут еще такой звоночек был на тему боттлнеков для AI. В последнем CPI цены на электричество выросли год на год на 5,8%. При этом в общем-то не секрет что на годы вперед все свободные и планируемые мощности раскуплены биг техом и они готовы долгосрочные контракты сейчас заключать по 2-3х цены спота. Зук вещает что будет строить датацентры размером с Манхэттен. Маск там предлагает закупать свободные электростанции за рубежом и просто перевозить их физически в Америку. Но тут конечно очевидно, что если так все пойдет, то будет рост цен существенный и это станет политическим вопросом вероятно тоже. И частные лица потребители и прочая индустрия будет вынужденна конкурировать за этот ресурс с биг техом с его бесконечным баблом...
Читать полностью…
"Anna Paulina Luna (R-Fla.) has referred Fed Chair Jerome Powell to the DOJ, accusing him of lying under oath about renovations at
the Fed’s Eccles Building....."
https://www.cnbc.com/amp/2025/07/17/trump-tariffs-affect-walmart-prices.html?s=35
Читать полностью…
Инвестбанкинг, который мы заслужили, что... Не хочу никого не обидеть и вообще не поймите неправильно. Но у нас, в одной уже не существующей финансовой организации, небольших партнеров, которые ни на что не влияли - на деске называли не иначе как "минеторитарий". Вспомнилось что-то... Но там совсем крошки были, а тут доля солидная вроде, чтобы на авито ее продавать...
Читать полностью…
Что бы сказал об этом Дмитрий Владимирович Беклемишев. Особенно учитывая небезызвестный трактат о женской логике. До чего его любимая линейная алгебра в итоге мир довела...
Читать полностью…
Washington — President Trump on Tuesday asked a group of House Republicans if he should fire Federal Reserve Chair Jerome Powell — and people in the room voiced approval, according to multiple sources with direct knowledge. Several said Mr. Trump indicated he will do it.
TRUMP LIKELY TO FIRE POWELL SOON, WHITE HOUSE OFFICIAL SAYS: BBG
Илон теперь хочет чтобы Тесла тоже заинвестировала в Xai. Зачем это все нужно кроме схем каких-то или может потенциального слияния потом всего в один большой конгломерат чтобы Илон получил еще больше доли эффективные в сумме не ясно - у Xai вроде нет проблем сейчас с привлечением бабла, хотя с денежным потоком вопросы есть:) Особенно на фоне разговоров что у Теслы итак самый лучший в мире Ai в их нише:) Но до этого он там под столом поддерживал Xai по более мутным схемам - например передавал ему ускорители закупленные Теслой по непонятно каким ценам а то и вообще бесплатно. Так тут хоть есть прозрачность какая-то, вот доля вот цена. Интересно будут ли крупную сделку ставить на одобрение акционеров, карманный СД то понятно одобрит что угодно.
Читать полностью…
