12031
Канал обозревателя журнала "Эксперт" Евгения Огородникова. Понятно об экономике, политике и обществе. Обратная связь: @EOgorod
Угольные ТЭС не вписались в рынок
27 ГВт угольных ТЭС намерены снести американцы в ближайшие три года, и это несмотря на "защиту" отрасли новой администрацией Белого Дома. В итоге установленные мощности угольных электростанций сократятся с нынешних 172 ГВт до 145 ГВт - это данные Минэнерго США.
Для угольных регионов страны это, конечно, драма. Но решение о закрытии здесь более чем оправдано. Американские угольные ТЭС — самые старые в мире: средний возраст 50 лет. У этих станций низкий КПД, они безбожно коптят, а их экономика мало оправдана при внутренних ценах на газ и технологиях ко-генерации, когда турбину крутит не только сгорающий природный газ, но и пар.
Другое дело, что закрытые угольные станции будут замещены не СЭС или ВЭС, как это происходит в Европе. Замена произойдет за счет природного газа, а последний — экспортный товар. А темпы роста его добычи замедляются в последние годы. И когда-то может настать момент, когда природного газа на все хотелки и электроэнергетики, и экспорта хватать не будет.
Китайские экспортеры пока не почувствовали последствия торговой войны с США. Они с лихвой компенсировали просадку спроса со стороны американских компаний ростом экспорта в страны АСЕАН и Европу. С этой точки зрения тарифы Трампа создали больше шума, чем реальных дел.
Самое забавное, что очередное обострение тарифных войн будет толкать все больше стран в объятия Китая. Внутренний рынок там сопоставим с американским, при этом китайские компании взамен поставок готовы выдавать не свеженапечатанные зеленые бумажки, а реальные товары. Другое дело, что выйти на китайский рынок с товарами среднего и высокого передела — не просто. Но начать поставки на рынок США автомобилей или продукцию фармакологии, еду — тоже очень-очень не просто. При этом всегда есть риск получить торговые пошлины.
Кстати, интересная просадка спроса на китайские товары со стороны России: жесткая ДКП дает о себе знать. Импортеры ограничивают спрос и это объясняет столь сильно укрепившийся рубль: импорт товаров в Россию резко сократился.
Ни дня без решения демографического вопроса
Численность населения СССР в 1950 году составляла 178 млн человек, уступая по этому показателю только Китаю и Индии. В самой крупной республике СССР — РСФСР — проживало 103 млн человек.
Сегодня в России живет 146 млн человек. На фоне других стран, многократно нарастивших население за последний век, это мало: Россия лишь замыкает десятку густонаселенных стран, уступая лидерам — Индии и Китаю — десятикратно. Отставание от Штатов двукратное. К концу этого века, согласно прогнозам ООН, Россия вообще исчезнет из ТОП-10 густонаселенных стран, а на пьедестал лидеров войдут государства Азии и Африки, пропустившие волну индустриализации XX века.
Геополитическая мощь государства — производное от армии. Та, в свою очередь, опирается на экономику, а значит, на численность населения. С этой точки зрения, если до конца века не произойдет новая технологическая революция (например, тотальная роботизация) или перекройка сложившихся границ, то Россия покинет список великих держав
Кажется, мы сейчас проходим пик энергообеспеченности человека. Такой вывод можно сделать, исходя из потребления энергии на душу населения в разных регионах мира и прогноза на 2050 год на данных ОПЕК.
Так аналитики агентства считают, что ВВП на душу в ближайшие десятилетия будет расти, а вот потребление энергии — нет, а местами, в частности в развитых странах, подушевое энергопотребление даже сократится. Прогноз очень спорный, но предположим, что верный, сделав допущение, что человечество реализовало далеко не все энергоэффективные мероприятия: ИИ придет, порядок наведет. А развитие науки, общества и экономики в будущем сможет идти не благодаря обилию доступных ресурсов (в частности энергии), а вопреки этому. Исторически такая модель не подтверждена, но кто знает, что нас ждет в будущем?
Но если задаться вопросом — может ли планета, хотя бы до конца этого века, дать нынешний поток энергии на душу? (ответ очевиден, при доступных технологиях — нет). То видение будущего ОПЕК не выглядит экстремальным.
Создан закрытый клуб, куда будет публиковаться инсайдерская информация по рынкам.
Тезисно: в канале будут новости, которых нет в официальном доступе, обзоры активов, общение с единомышленниками и юмор.
До завтрашнего дня доступ в канал будет бесплатным. Все, кто успеет подписаться - останутся бесплатно навсегда. Кто захочет подписаться уже после 17 июля, смогут сделать это только платно.
Вступить — /channel/+3pEH0JCaDRthZTEy
Интерес к Арктике со стороны правительства и нефтяников США закономерен. Да, при нынешних ценах на баррель добыча нефти здесь не сулит прибылей. Но залив Америки уже прошёл пик нефтеотдачи. В ближайшую пятилетку пройдет пик добычи и сланцевая нефть (читай Пермский бассейн) — это базовый прогноз Минэнерго США.
В итоге, чтобы снабжать крайне нефтезависимую экономику Штатов ресурсами, придется идти на Аляску, в том числе и на шельф.
Аляска — это четвертый по имеющимся запасам нефти штат. Конечно, добыча здесь очень дорогая, у Штатов нет нужных технологий и инфраструктуры (в том числе ледоколов, арктических танкеров), но российские и норвежские нефтяники уже осваивают Арктику.
Американцы не любят быть в роли догоняющих, но именно в технологиях освоения крайнего Севера им есть чему поучиться у первопроходцев.
Гонка за освоение арктических ресурсов только начинается.
Кризис по китайски — «вэйцзи» — иероглиф, состоящий из «вэй» — опасность и «цзи» — точка изменения, решающий момент. На графике видно, как китайцы воспользовались просадкой и начали входить в мирный атом именно в период фукусимского упадка и сегодня пожинают плоды вовремя принятых решений: смогли перекупить (обычно не продающиеся) и локализовать технологии, заключить контракты на поставку урана и т.д.
Благодаря китайскому атомпрому в этом году случится знаковое событие в мировой энергетике: постфукусимский кризис будет окончательно преодолен, атомная генерация электроэнергии выйдет на исторический максимум.
При этом Фукусима в первую очередь напугала страны Европы. Именно там начали сносить АЭС. В той же Японии не были столь категоричны, а лишь остановили реакторы, которые сейчас постепенно перезапускают. Американские мистеры Бернсы, владельцы местных АЭС, и вовсе проигнорировали фукусимские события.
Число горожан в Китае удвоилось с конца прошлого века. Согласно данным ООН, урбанизация населения КНР продолжится как минимум до середины века, но есть два «но».
Первое — темпы урбанизации будут медленнее, нежели в предыдущие декады. Второе — снижение населения в КНР. Поэтому самый вероятный сценарий — население городов будет оставаться на плато, тогда как население деревень будет снижаться. В итоге структура общества будет постепенно меняться.
Для КНР это нехорошо. Легкодоступный трудовой резерв в виде практически бесплатных рабочих рук из деревни исчерпан. Это происходит в момент, когда КНР перенял у Запада все передовые технологии в производстве, энергетике, строительстве, цифровых технологиях и т.д. То есть имевшийся гандикап технологического отставания закрыт. Это усугубляется постепенным исчерпанием дешевой энергии (в первую очередь угля). Иначе не было бы смысла строить сотни гигаватт АЭС, ГАЭС и ВИЭ в год.
Все это может стать причиной тяжелого структурного кризиса на горизонте десятилетия-двух.
Трамп во время своей каденции еще не раз вернется к вопросу присоединения Канады. Для нефтяного баланса США (а это один из самых важных балансов с точки зрения американцев) Канада — это не просто задний двор, это основной источник внешних поставок тяжелых сортов нефти. То, без чего американскому нефтепрому очень грустно: приходится брать то российский санкционный мазут, то венесуэльскую нефть.
Еще пару десятилетий назад, чтобы контролировать своих поставщиков нефти по всему миру, американцы не чурались устраивать перевороты, революции и интервенции, в основном в нефтеносных странах. Теперь это неактуально: значимость Канады выше, чем стран ОПЕК, Венесуэлы и Мексики вместе взятых.
Несмотря на то что лояльность властей Канады максимальна Белому Дому, идея Трампа о взятии страны под прямой контроль не случайна. И, несмотря на весь хаос в словах и кажущуюся идиотию, в реальных делах Белый дом очень циничен и последователен.
Другое дело, хватит ли у США ресурсов на такую авантюру?
🇷🇺⚡️ Потребление электроэнергии в России: рост, драйверы и последствия
В 2025 году в России ожидается увеличение потребления электроэнергии. Согласно прогнозу Национальной ассоциации нефтегазового сервиса, рост составит 3% по сравнению с 2024 годом — до 1 226,2 млрд кВт⋅ч.
📊 Динамика потребления электроэнергии (1991–2025):
1991 — 1 068,2 млрд кВт⋅ч
1998 — 809,1 млрд кВт⋅ч
2011 — 870,9 млрд кВт⋅ч
2012 — 890,8 млрд кВт⋅ч
2013 — 882,9 млрд кВт⋅ч
2014 — 892,8 млрд кВт⋅ч
2015 — 928,7 млрд кВт⋅ч
2016 — 947,2 млрд кВт⋅ч
2017 — 956,0 млрд кВт⋅ч
2018 — 967,2 млрд кВт⋅ч
2019 — 979,2 млрд кВт⋅ч
2020 — 972,5 млрд кВт⋅ч
2021 — 1 028,4 млрд кВт⋅ч
2022 — 1 020,7 млрд кВт⋅ч
2023 — 1 010,6 млрд кВт⋅ч
2024 — 1 192,0 млрд кВт⋅ч
2025 (прогноз) — 1 226,0 млрд кВт⋅ч
📈 Для покрытия прогнозируемого роста спроса в 2025 году потребуется ввод новых мощностей, эквивалентных четырёхблочной АЭС. Особенно активно растёт потребление в Сибири и на Дальнем Востоке.
🏭 Основные драйверы роста:
В период 2019–2024 годов:
ВВП вырос на 6,6%
Промышленное производство — на 14,4%
Потребление электроэнергии — на 22%
Это отражает структурные сдвиги в экономике: основным источником спроса стала обрабатывающая промышленность.
🔋 Крупные новые потребители:
Тайшетский и Богучанский алюминиевые заводы
Усть-Илимский ЦБК
Амурский ГПЗ
Иркутский завод полимеров
Активизация РЖД на Дальнем Востоке из-за сближения с Китаем.
Рост энергопотребления в Иркутске из-за криптомайнинга и дата-центров — до 1 ГВт дополнительно
Согласно Hashrate Index, на конец 2024 года Россия занимает 2-е место в мире по доле хэшрейта (~16%). По данным CoinLaw (2025) — около 10,5%, но страна входит в топ-5.
Также в России сосредоточено порядка 4–5% мировых мощностей ЦОДов.
Дополнительный вклад в рост даёт переработка нефти — глубина переработки на НПЗ выросла на 10% за последние 10 лет.
⚖️ Факторы снижения потребления:
Газификация (рост на ~1% в год): приводит к отказу от электроотопления в жилом секторе.
Повышение энергоэффективности, особенно за счёт установки частотных преобразователей на насосах, вентиляции и лифтах — даёт экономию до 30–50%.
Спад в добывающей отрасли, особенно угольной: снижает потребление и в шахтах, и в железнодорожной логистике.
💸 Тарифы и инвестиции
Рост потребления неминуемо приведёт к росту тарифов, превышающему инфляцию. В России действует механизм договоров о предоставлении мощности (ДПМ) — он позволяет инвесторам строить новые станции с гарантией возврата вложений в течение 15 лет за счёт повышенной платы за мощность. Эта нагрузка в итоге ложится на потребителей через тариф.
Производство стали в КНР в прошлом году практически не выросло. Местный рынок недвижимости находится в остром кризисе, а набирающий обороты автопром больше не растет прежними темпами. На экспортных рынках китайскую сталь не ждут с распростёртыми объятиями. В итоге китайцы вынуждены демпинговать, что сказывается не только на ценах на сырьё — руду и уголь, но и на металлургии Японии и Южной Кореи. И там, и там — падение производства.
А вот Индия смогла укрепить позиции мирового сталевара № 2, повысив производство сразу на 6,4% (г/г). Но пока на каждого индуса плавится лишь 100 кг стали в год. С Россией разрыв в 5 раз, с Китаем — в 7. При этом индийский рынок гигантский. Там ещё строить и строить — порты, дороги, жильё. Создавать национальный автопром.
Российская металлургия в кризисе. Производство сократилось более чем на 5% (г/г). Санкции и политика ЦБ дают о себе знать: внешние рынки для российской металлургии ограничены, на внутреннем — проблемы у производителей автомобилей, спецтехники и стройки.
Мировой долг превысил 100 трлн долларов. Произошло это не за счет бездонной прорвы Минфина США и не из-за долгов Японии или Европы.
Драйвер роста мирового долга в последние десятилетия — финансовая система КНР, генерирующая кредиты населению, бизнесу и муниципалитетам. Стремительное развитие Китая происходит в долг.
Идеально работающая банковская система страны — фундамент китайского развития. Впрочем, во многом это и ментальность: склонность китайцев к сбережениям, инвестициям и расширению.
В то же время общий долг (населения, компаний, правительства) Китая достиг 311,5% ВВП. Общий долг США составляет 273,1% ВВП, Японии — 434,8%. Если Японии удается удерживать такой уровень кредитного плеча за счет низких ставок, то Китаю — за счет динамичного роста экономики: доходы заемщиков растут быстрее, чем расходы по процентам. Но замедление роста ВВП будет обострять долговые проблемы экономики КНР: кризис уже начался на рынке недвижимости и перекинулся на рынок металлургии и стройматериалов.
ВИЭ — самая привлекательная отрасль для прямых иностранных инвестиций (ПИИ). В прошлом году вложения в ВИЭ в виде ПИИ в 3 раза обогнали вложения в нефтегаз! Что знаково. Еще пару десятилетий назад установление неоколониального режима предполагало обязательное заключение СРП колонии с последователями Ост-Индских компаний. Последние приносили технологии, но по баснословным ценам, а потом десятилетиями забирали свою долю в виде готовой продукции.
Свежи примеры Казахстана и Азербайджана, которые передали самые жирные активы под кабальные условия экспатам. Впрочем, не стоит забывать, как осваивался шельф на российском Сахалине.
Но сегодня СРП — не модная тема. Модно строить СЭС и ВЭС сотнями гигаватт на деньги иностранных инвесторов. И не важно, что цена энергии от ВИЭ в разы выше, нежели от угля. Важно, что через 20-25 лет после установки СЭС и ВЭС их нужно сносить и утилизировать. И запускать цикл заново. Правительства же соревнуются между собой кто даст больше льгот экспатам под "зеленую" генерацию.
Нет признаков замедления роста спроса на нефть. В кризис 70-х падение спроса было намного более затяжным, нежели в 2020 году. При этом визуально несложно провести линию восходящего тренда спроса на нефть, берущую начало в середине 80-х годов. Даже если в 2025 году и будет небольшое отклонение от многолетнего тренда, то оно незначительное, в пределах 1%.
Основной драйвер спроса последних пары десятков лет — Китай. Но сейчас ему в спину дышат страны Ближнего Востока, Индия и другие страны Азии, наращивающие спрос на ГСМ. Может быть, пока они растут не так быстро, как КНР, но потенциал роста спроса там гигантский. Он будет раскрываться еще несколько десятков лет, сводя все усилия по экономии топлива в Европе и КНР на нет. Нефти с каждым годом будет нужно все больше и больше. Полноценной замены ГСМ на транспорте до сих пор нет. Имеющиеся технологии на АКБ — временная заплатка на небьющиеся балансы долгосрочного спроса и предложения.
🧑💻Дорогие подписчики, собрали для вас самые полезные каналы этой недели, подпишитесь.👍
Актуальные события из мира экономики и финансов глазами аналитиков крупнейшего рейтингового агентства в РФ, а также прогнозы, рейтинги, обзоры финансовых рынков – каждый день на канале «Эксперт РА».
Манька Аблигация – самые важные данные о высокодоходных облигациях и 2-ом эшелоне. Без рекламы и прочего мусора. Автор канала - директор по корпоративным финансам крупной промышленной компании и частный инвестор в облигации. Анализ эмитентов и их бумаг, оценка риска и доходности.
Отчеты компаний – канал в котором я выкладываю отчеты по чистой прибыли эмитентов по РСБУ и МФСО. С уважением Лариса Морозова.
ДОХОД – главные события в мире инвестиций, фондового рынка и недвижимости. Актуальные данные для инвесторов, успех в создании и приумножении капитала обеспечен с каналом ДОХОД!
🔥Инвестиции со С.Станишевским – профессиональный трейдер и инвестор с 13 летним опытом будет бесплатно делиться эксклюзивными инвест. идеями, которых вы не встретите ни на одном другом канале.✅
ИнвестТема – Как заработать на инвестициях уже летом 2025 году? Вариантов множество, главное знать правильный инструмент и подписаться на канал ИнвестТема, в котором публикуются доходные инвест-идеи каждый день в 7-30 утра.
#промо FINADMINS
Где китайцы черпают медь
Разрушительное землетрясение в Чили 2010 года до сих пор сказывается на мировом рынке меди. Добыча в стране почти не растет уже два десятка лет, тогда как электромобилизация и энергопереход с каждым годом требуют все больше и больше этого ресурса.
Мировая экономика (тут читай: китайцы) нашла выход из хронического дефицита в освоении запасов Демократической Республики Конго. Медный пояс Катанга в Конго — полоса 70 на 250 км. Здесь находятся 72 экономически выгодных месторождения меди (и 32% мировых запасов кобальта) в четырех крупных горнодобывающих центрах. В совокупности медные пояса Конго и Замбии составляют второе по величине мировое месторождение меди, составляющее примерно 1/3 от запасов Чили. При этом в руде рекордное содержание меди — до 5%.
Крупнейшими акционерами большинства медных рудников Конго являются иностранные корпорации, преимущественно китайского происхождения, ну и, конечно, Glencore.
Вот что действительно круто у аналитики от ОПЕК — она всегда оптимистична относительно долгосрочного спроса на нефть. Впрочем, это подтверждено и историческими трендами.
Так, по прогнозам до середины века развивающиеся страны, в первую очередь Индия, обеспечат стабильный рост спроса во всех секторах потребления: от бензина до нефтехимии. И в этот прогноз верится просто потому, что сейчас спрос на нефтепродукты на душу населения во многих густонаселенных странах (Пакистан, Бангладеш) чуть больше нуля. То есть база очень низкая, и ей есть куда стремительно расти.
И в отличие от абстракций МЭА (всех насильно пересадим на электромобили и запитаем их от СЭС), расчеты ОПЕК подтверждены житейской логикой и экономической историей многих стран: стали жить чуть лучше — купили мопед; переехали в город, устроились на завод, купили авто с ДВС как наиболее комфортный и эффективный и т.д.
Поэтому нефтяная эпоха продлится как минимум до середины века, главное — хватило бы этого ресурса на всех желающих.
Закат Кореи, Японии, а потом и Китая — это серьезный вызов для мировой экономики. Но Юго-Восточная Азия активно развивается. На графике плеяда государств с общей численностью населения более 650 млн человек, в большинстве из которых ВВП на душу населения находится в районе 5 тыс. долл в год, а в некоторых местах и вовсе 1-2 тыс. То есть это абсолютно нищие страны.
Но у них важное преимущество — молодое и растущее население. Поэтому «состарившиеся» Япония, Корея и Китай будут перемещать туда трудоемкие отрасли.
А банальное строительство дорог, аэропортов, водопроводов, канализаций и электростанций способно поднять доходы граждан в разы. То есть этим странам, чтобы расти, не надо придумывать ноу-хау. Нужно просто строить базовую инфраструктуру на уровне начала прошлого века. Учитывая плотность населения, эта инфраструктура будет востребована и быстро окупится.
Для России все эти страны — долгосрочный растущий спрос на ГСМ, удобрения и еду. Тем более плечо доставки из портов Дальнего Востока очень короткое.
Как-то обыденно и без суеты Ирак вновь заполыхал. Поджигают страну буквально. Атакуют промышленные объекты. Горят и сугубо гражданские. Например, накануне сгорел торговый центр, погибло 63 человека.
Но кроме того всю неделю БПЛА атакуют месторождения, в частности в Иракском Курдистане, где добывают американские и европейские компании. Страна лишилась 200 тыс. барр. добычи в день — это много, около 5% нефтепромысла.
БПЛА как новая военная технология окончательно покинула колыбель — Украину, и отправилась в самостоятельное плавание как очень дешевое и эффективное оружие. Доступность делает БПЛА прекрасным инструментом террористов и бандитов всех мастей. Тлеющая гражданская война в Ираке (и Ливии) вероятно заполыхает с новой силой в ближайшие месяцы, а БПЛА сыграют огромную деструктивную роль.
Для мирового нефтяного рынка это пока неучтенный вызов. На Ирак и Ливию приходится около 6% мировой добычи нефти. И теперь эта добыча не константа, а переменная. И что-то противопоставить новому явлению пока нельзя.
Официальный базовый прогноз Минэнерго США говорит, что в ближайшие три года американская нефтедобыча пройдет пик. Он составит 14 млн баррелей в сутки и придется на 2027-2028 год.
Есть и другие сценарии. При низких ценах пик добычи наблюдается прямо сейчас, при высоких ценах он уедет в 2030 год и составит 18 млн баррелей в сутки.
В любом случае даже официальный прогноз традиционно очень лояльного к национальному нефтегазу и порой излишне оптимистичного Минэнерго США сулит пик нефти в США на горизонте пятилетки. В 4 из 5 сценариев к середине века в США добыча окажется ниже, чем сейчас.
То есть:
- времени на политические авантюры на Ближнем Востоке и Канаде у американцев не так много
- сделка ОПЕК+ и самоограничения на добычу проживают последние годы
- гигантские вложения Роснефти в проект «ВостокОйл» более чем оправданы
- цены на нефть уже очень скоро вернутся к трехзначным значениям, а инфляция в США, Европе и Японии скоро вновь начнет расти.
Ренессанс атомной энергетики в США и Европе происходит на фоне идеи фикс – компактные ядерные реакторы: SMR (Small Modular Reactors). В России это называется атомные станции малой мощности (АСММ).
Кажется, как удобно – реактор небольшой мощности от 1 до 100 МВт, модульный, маневрирует. При этом нет горения, поэтому нет выброса углерода, и поэтому чудо техники можно считать «зелеными» технологиями.
Однако никто не говорит о главной проблеме АСММ – требования к безопасности у них такие же, как и у взрослой АЭС: огромный землеотвод, три забора, бассейны выдержки, вооруженная охрана и контейнмент – герметичное здание-оболочка. Одно дело строить все это для реакторов мощностью в несколько гигаватт, а другое – для нескольких десятков мегаватт. Все это очень неприятно сказывается на конечной цене электроэнергии. Впрочем, о последнем стартаперы в США и Европе, умалчивают.
А вот к плавучим энергоблокам (ПАТЭС) требования к безопасности заметно мягче, и цена электроэнергии там заметно гуманнее.
С учетом паритета экономика КНР обогнала экономику макрорегиона Европа и даже обошла макрорегион Америка (США + Канада + Мексика). Аналитики ОПЕК+ (а здесь их, конечно, можно обвинить в заинтересованности) считают, что рост экономики КНР продолжится до середины века, пока не достигнет циклопических 75 трлн реальных (!) долларов США. Для понимания: сегодня весь мировой ВВП с учетом ППС составляет 194 трлн долларов.
Способ, которым аналитики ОПЕК рассчитали будущий ВВП, понятен — экстраполяция. Метод хорош, но не учитывает форс-мажоры в виде стихийных бедствий, войн и революций. Но самое главное — изменения структуры экономики КНР. А они уже очевидны: все низковисящие плоды КПК уже сняты. Дешевая энергия, труд и капитал при копировании западных технологий — эта модель развития закончилась. Дальше Китай может расти только за счет интенсивных факторов — ноу-хау, роста производительности труда, повышения отдачи капитала и т.д. А такой рост не может быть быстрым априори.
Мировой автопарк вырастет с 1,7 млрд авто в 2024 году до 2,9 млрд в 2050. Это рост на 70% за четверть века. То есть число автомобилей будет расти с ускорением относительно исторического роста. Новые авто будут появляться в Индии, странах Азии, Ближнего Востока, Африки и Латинской Америки — государствах, экономически очень быстро богатеющих, но предпочитающих пропустить электромобилизацию. Мода на электромобили — это вообще прерогатива трех регионов: Китая, США и стран Европы.
В итоге автопарк будет расти как за счет электромобилей, так и за счет автомобилей на ДВС, а к середине века, согласно прогнозам ОПЕК, доля авто на новой энергии составит 28%, из них аккумуляторных, которым не нужны ГСМ, — чуть больше 20%.
То есть до середины века никакого замещения мирового автопарка автомобилей с ДВС не предвидится. Скорее, спрос на топливо будет расти медленнее. Но это даже хорошо: легкодоступной нефти в мире все меньше и меньше, а ценники на заправках уже сейчас «кусаются».
Согласно долгосрочному прогнозу ОПЕК, до 2050 года мировой спрос на нефть вырастет на 19,2 млн барр в сутки. Драйверы роста: автомобильное топливо, авиакеросин и нефтехимия.
19,2 млн барр — мягко говоря, немало: мировому нефтегазу потребовалось 20 лет, чтобы создать такой объем новой нефтедобычи, при этом немаловажную роль сыграло чудо американского сланца.
Вызов, стоящий перед мировой энергетикой, заключается в том, что в ближайшие четверть века нужно добавить мощности, равные добыче России и КСА вместе взятых. При этом падающая добыча зрелых месторождений в этой модели не предполагается. А ведь американский сланец, как сотворил чудо роста, так и может сотворить чудо падения.
С другой стороны, скрытые резервы в мире есть: Иран и Венесуэла, если с них снять санкции Минфина США, постепенно вернутся на мировой рынок. Да и невостребованные мощности ОПЕК+ также отчасти удовлетворят растущий мировой спрос на нефть и нефтепродукты. Но цены на баррель при реализации этого сценария будут значительно выше.
Схема, нарисованная аналитиками ОПЕК, навевает интересную мысль о поляризации мира с точки зрения нефтеснабжения. Экономика мира все отчетливее делится на две экономические доминанты, совпадающие с западным полушарием и восточным. При этом к западному экономическому центру относятся Европа, США и Латинская Америка. А вот Ближний Восток и Австралия все больше тяготеет к Азии, то есть к Востоку. После начала СВО крупнейшая европейская цивилизация (по доминирующим этносам, культуре, религии) — Россия — также стала принадлежать восточному экономическому центру.
А вот Африка пока остается спорной экономической территорией. Исторические и экономические связи с Европой здесь очень высоки, но китайский капитал не спит и перекупает местные элиты. И постепенно, с точки зрения нефтяных потоков, страны Африки все больше отклоняются к Востоку. Впрочем, различные ЧВК, активно работающие в регионе в последние годы, приложили немало усилий для истернизации континента.
Всегда интересен долгосрочный прогноз, особенно таких институтов, как ОПЕК. Ведь на их основе принимаются инвестиционные решения ценой в десятки миллиардов долларов.
Аналитики ОПЕК считают, что спрос на нефть до середины века будет расти, да медленнее, чем спрос на всю первичную энергию, но все же. То есть электромобиль ОПЕКовцы всерьез не воспринимают, в отличие от тех же ВИЭ. В частности, в базовом прогнозе весь новый спрос на энергию будет покрываться за счет электроэнергии из СЭС, ВЭС и прочих геотермальных источников. При этом новый спрос на энергию будут создавать развивающиеся страны.
Спрос на традиционные виды ископаемой энергетики будет находиться на плато, но внутри будет происходить межвидовой каннибализм. Так долю угля в первичном балансе будет поедать природный газ и атом. Видимо, это великая китайская атомная стройка на несколько десятков АЭС. Осталось выяснить, где Китай возьмет столько урана-235? Предположим, что они ждут массового закрытия АЭС в США и Европе, но тогда прогноз ОПЕК ошибочен.
В сборнике «Социально-экономическое положение России» больше нет сведений о демографии. В последней версии Росстат их засекретил. Цифры там действительно неприятные: мы вымираем. Пик популяции населения в России пройден. Возможно, что-то дадут новые присоединённые территории, но кардинально это картину не поменяет. Численность населения России будет снижаться — таковы многолетние тренды, структура популяции и общественное устройство.
Наша страна не одинока. Первыми вошли в этот кризис японцы, потом итальянцы. Параллельно в бездну депопуляции падают южнокорейцы и китайцы. Аналогичные проблемы у стран Европы: залить проблему бюджетными деньгами невозможно. Тот же опыт Германии и Южной Кореи говорит, что «купить» детей за счёт дотаций и пособий невозможно.
Многие страны (США, Канада, Франция, Великобритания, та же Германия) сдвигают пик популяции вправо за счёт миграции. Но это создаёт массу других проблем: размывает культурный код страны, обостряет безопасность и деформирует структуры экономики и общества.
Просто красивый график добычи нефти за последние 65 лет странами ОПЕК+. На нем две доминанты — КСА и Россия (РСФСР), доля которых варьировалась от 30 до 50% в этот период.
Удивляет экспоненциальный рост в 1960–1978 годы, когда добыча нефти в картеле и бывш. СССР выросла в 4 раза. Молодые месторождения Западной Сибири и Ближнего Востока буквально заливали мир нефтью, что исторически совпало с периодом массовой автомобилизации развитых стран.
Впрочем, если бы нефтяники работали хуже и, например, начали бы разработку месторождений Саудии или в СССР на десятилетие позже, история сложилась бы по-другому. И страны Запада росли бы медленнее, а СССР искал бы другие источники развития. Некоторые экономические историки и вовсе считают, что сибирская нефть расслабила руководство страны, и именно с нее началась системная деградация государства.
Впрочем, это слишком упрощенный подход. В большинстве стран доступная нефть, напротив, стала источником системного развития и выхода из состояния средневековья.
Согласно данным Минэнерго США, больше газа, чем у Штатов, только в трех странах — Катаре (23 трлн кубометров), Иране (34 трлн) и, конечно, России (47 трлн кубометров). Впрочем, цифры сильно разнятся от источника к источнику: Росгеология оценивает запасы газа в России в 63,5 трлн кубометров, BP — в 39 трлн, ОПЕК — в 50 трлн. Поэтому цифры Минэнерго США относительно России — одни из самых консервативных.
Да и какая разница: газа в России на несколько десятков лет добычи. Это очень много, и, в отличие от того же Катара или даже США, в России есть где искать и доразведывать. Геология не самая богатая отрасль. Особенно дефицит разведки на шельфе и в Арктике, и совсем не изведан арктический шельф.
США как инновационная страна уже сейчас переживает энергопереход, где доминирующим источником первичной энергии становится природный газ. Постепенно этот путь будут повторять и другие страны. И с этой точки зрения российский газ (как и иранский, и катарский) точно будет востребован. Спрос на него будет расти.
Как выглядит правильный энергопереход
Породный газ почти догнал нефть в объемах потребления в США. Это символично: страна нефтяников постепенно трансформируется в страну газовиков. Еще год-два, и природный газ станет основным источником первичной энергии в Штатах. Благо, есть куда расти: окончательное вытеснение угля и постепенное замещение энергии атома могут повысить спрос на газ в 1,5 раза. А новый спрос со стороны ЦОДов лишь ускорит процесс газовой трансформации. При этом газа в США много. Проблемы в основном с его транспортировкой с месторождений до мест потребления.
На графике видно, что скорость прироста спроса на природный газ заметно опережает рост спроса на ВИЭ, в том числе и биотопливо — новый бурно развивающийся сектор. И, конечно, то, что происходит в Штатах, — это энергетическое чудо, доступное далеко не всем странам. То есть повторить это невозможно, как бы того ни хотелось китайцам или европейцам.
Впрочем, во многом энергетика США идет путем, который прошла энергетика России полвека назад.