12031
Канал обозревателя журнала "Эксперт" Евгения Огородникова. Понятно об экономике, политике и обществе. Обратная связь: @EOgorod
Правительство установило полный запрет на поставки бензина за рубеж в августе, сообщил кабмин. «Решение принято для сохранения стабильной ситуации на внутреннем топливном рынке в период высокого сезонного спроса и сельскохозяйственных полевых работ», — сообщили в правительстве.
Это решение стало реакцией на резкое подорожание бензина на внутреннем рынке. Эксперты связывают рост цен с логистическими ограничениями, снижением объема нефтепереработки из-за плановых ремонтов, а также индексацией с 1 января 2025 года ставок акциза на бензин и дизтопливо.
Экспорт бензина из России (морем, по суше много не увезти) носит символический характер. В лучшие годы это порядка 0,1 млн баррелей в день, то есть 5% от всего экспорта нефтепродуктов. В последние же месяцы величина снизилась до 0,05 млн баррелей в сутки, или 2-3% от общего объема экспорта ГСМ.
От введенного ограничения на экспорт, вероятно, цены лишь будут медленнее расти, но вряд ли запрет окажет хоть какое-то существенное влияние на внутренний рынок.
В России растет потребление ГСМ. Медленно, неспеша, на 5% за десятилетие, но растет — и это адекватное мерило роста реальной экономики. В прошлом году потребление топлива достигло 3,9 млн барр в день. И это происходит в условиях мощных программ энергосбережения: отказ от карбюраторных авто в эксплуатации, мазута в энергетике, развитие рельсового (электрического) транспорта и т.д.
При этом добыча нефти в России снижается. Да, во многом искусственно в угоду конъюнктуре сделки ОПЕК+, но все же. В прошлом году добыча ЖУВ оставалась на уровне 10,5 млн барр. в сутки. В том числе добыча нефти — на уровне 9 млн барр. в день; это данные Минэнерго США.
В результате экспорт нефти и нефтепродуктов из России ежегодно сокращается. С точки зрения развития — это очень хорошо: отечественная экономика все больше потребляет энергии для внутренних нужд и все меньше торгует сырьем на внешних рынках. То есть делает то же самое, что и крупные экономики: США и Китай.
Каждая вторая СЭС в мире работает в Китае. Размер отрасли солнечной генерации поражает: 888 ГВт установленной мощности. Да, КИУМы у СЭС самые низкие, да, днем работают, ночью — нет. Зимой, когда электричество особенно нужно (а в северном и восточном Китае климат не самый благоприятный), его от СЭС не дождешься.
Да, и, конечно, полагаться на такую генерацию как основу энергетики нельзя; недавний пример упавшей энергосистемы Испании — тому доказательство. Но если все излишки направлять на ГАЭС (а не как в Калифорнии), грамотно отрегулировать и зарезервировать, то в целом китайский солнечный эксперимент выглядит потрясающе.
Впрочем, кажется, КПК решило притормозить с дальнейшей экспансией СЭС и на днях заявило о сокращении производства кремниевых пластин. Цены резко пошли вверх. Очевидно, что китайские энергетики изучили опыт Испании и других стран Европы, сталкивающихся с авариями.
Поэтому рост числа СЭС в КНР несколько сбавит темпы.
А теперь динамика численности населения Мурманской области после распада СССР
После 1991 года Мурманская область столкнулась с устойчивой тенденцией сокращения населения. Если в 1989 году в регионе проживало 1,146 млн человек, то к 2000 году численность снизилась до 941 тыс.. Этот процесс продолжился в последующие десятилетия, т.к. оценка 2025 года показывает численность населения в 651 тыс. человек.
За 36 лет регион потерял почти 500 тысяч жителей, сокращение составляет 43,2% по сравнению с уровнем конца 80-х. Основные причины: миграционный отток и снижение рождаемости.
A statistical look
Второй, после США, бенефициар отказа от русского газа в Европе — Франция. В прошлом году страна нарастила чистый экспорт электроэнергии на 48% до 103 ТВт·ч (двухгодичное потребление Греции). Спрос на электроэнергию из Франции рос в Бельгии, Германии, Испании, Швейцарии, Великобритании и Италии. На фоне переменчивой работы ВЭС и СЭС электричество из Франции всегда стабильно, надежно и дешево.
После продолжительного ремонта (борьба с коррозией и оптимизация работы) к сети были подключены все АЭС страны. Они смогли увеличить генерацию с 320 ТВт·ч до 361 ТВт·ч. В итоге 57 реакторов дали близкое к историческому максимуму число киловатт. ГЭС и ВЭС произвели в прошлом году 75 и 47 ТВт·ч соответственно.
Франция, хотя и выглядит островком энергетического благоденствия в Европе, однако пользуется последними годами конъюнктуры. Парк атомных АЭС страны сильно устал. Долгосрочные ремонты 2022-2023 годов показали это. Нужна срочная реновация отрасли. Однако пока местные атомщики к этому вызову не готовы.
Чего они забегали вокруг редких элементов?
На инфографике видно, сколько килограммов редкоземельных металлов (РЗМ) необходимо, чтобы F-35 полетел, а АПЛ «Вирджиния» поплыла. При этом сама отрасль РЗМ в США находится в плачевном состоянии, и уже не одно десятилетие. После окончания «холодной войны» производство упало и до сих пор не восстановилось. В России, кстати, во многом тоже. Зависимость от Китая в США по некоторым видам РЗМ составляет 100%, и в России тоже.
Сейчас поставки РЗМ из Китая в адрес американских компаний «под баном», и у последних горят как оборонные, так и гражданские контракты: пытаются купить, не прямо, так в обход. Тут им в помощь параллельный импорт и теневой флот. Однако все это не решает главного вопроса — как американцы при такой критической зависимости от поставок из Китая всерьез рассматривают противостояние с КНР.
А ведь КПК даже еще не начинали противостояние. Что будет, если под запрет на экспорт из КНР попадут БПЛА и части к ним или литиевые батареи?
Угольные ТЭС не вписались в рынок
27 ГВт угольных ТЭС намерены снести американцы в ближайшие три года, и это несмотря на "защиту" отрасли новой администрацией Белого Дома. В итоге установленные мощности угольных электростанций сократятся с нынешних 172 ГВт до 145 ГВт - это данные Минэнерго США.
Для угольных регионов страны это, конечно, драма. Но решение о закрытии здесь более чем оправдано. Американские угольные ТЭС — самые старые в мире: средний возраст 50 лет. У этих станций низкий КПД, они безбожно коптят, а их экономика мало оправдана при внутренних ценах на газ и технологиях ко-генерации, когда турбину крутит не только сгорающий природный газ, но и пар.
Другое дело, что закрытые угольные станции будут замещены не СЭС или ВЭС, как это происходит в Европе. Замена произойдет за счет природного газа, а последний — экспортный товар. А темпы роста его добычи замедляются в последние годы. И когда-то может настать момент, когда природного газа на все хотелки и электроэнергетики, и экспорта хватать не будет.
Китайские экспортеры пока не почувствовали последствия торговой войны с США. Они с лихвой компенсировали просадку спроса со стороны американских компаний ростом экспорта в страны АСЕАН и Европу. С этой точки зрения тарифы Трампа создали больше шума, чем реальных дел.
Самое забавное, что очередное обострение тарифных войн будет толкать все больше стран в объятия Китая. Внутренний рынок там сопоставим с американским, при этом китайские компании взамен поставок готовы выдавать не свеженапечатанные зеленые бумажки, а реальные товары. Другое дело, что выйти на китайский рынок с товарами среднего и высокого передела — не просто. Но начать поставки на рынок США автомобилей или продукцию фармакологии, еду — тоже очень-очень не просто. При этом всегда есть риск получить торговые пошлины.
Кстати, интересная просадка спроса на китайские товары со стороны России: жесткая ДКП дает о себе знать. Импортеры ограничивают спрос и это объясняет столь сильно укрепившийся рубль: импорт товаров в Россию резко сократился.
Ни дня без решения демографического вопроса
Численность населения СССР в 1950 году составляла 178 млн человек, уступая по этому показателю только Китаю и Индии. В самой крупной республике СССР — РСФСР — проживало 103 млн человек.
Сегодня в России живет 146 млн человек. На фоне других стран, многократно нарастивших население за последний век, это мало: Россия лишь замыкает десятку густонаселенных стран, уступая лидерам — Индии и Китаю — десятикратно. Отставание от Штатов двукратное. К концу этого века, согласно прогнозам ООН, Россия вообще исчезнет из ТОП-10 густонаселенных стран, а на пьедестал лидеров войдут государства Азии и Африки, пропустившие волну индустриализации XX века.
Геополитическая мощь государства — производное от армии. Та, в свою очередь, опирается на экономику, а значит, на численность населения. С этой точки зрения, если до конца века не произойдет новая технологическая революция (например, тотальная роботизация) или перекройка сложившихся границ, то Россия покинет список великих держав
Кажется, мы сейчас проходим пик энергообеспеченности человека. Такой вывод можно сделать, исходя из потребления энергии на душу населения в разных регионах мира и прогноза на 2050 год на данных ОПЕК.
Так аналитики агентства считают, что ВВП на душу в ближайшие десятилетия будет расти, а вот потребление энергии — нет, а местами, в частности в развитых странах, подушевое энергопотребление даже сократится. Прогноз очень спорный, но предположим, что верный, сделав допущение, что человечество реализовало далеко не все энергоэффективные мероприятия: ИИ придет, порядок наведет. А развитие науки, общества и экономики в будущем сможет идти не благодаря обилию доступных ресурсов (в частности энергии), а вопреки этому. Исторически такая модель не подтверждена, но кто знает, что нас ждет в будущем?
Но если задаться вопросом — может ли планета, хотя бы до конца этого века, дать нынешний поток энергии на душу? (ответ очевиден, при доступных технологиях — нет). То видение будущего ОПЕК не выглядит экстремальным.
Создан закрытый клуб, куда будет публиковаться инсайдерская информация по рынкам.
Тезисно: в канале будут новости, которых нет в официальном доступе, обзоры активов, общение с единомышленниками и юмор.
До завтрашнего дня доступ в канал будет бесплатным. Все, кто успеет подписаться - останутся бесплатно навсегда. Кто захочет подписаться уже после 17 июля, смогут сделать это только платно.
Вступить — /channel/+3pEH0JCaDRthZTEy
Интерес к Арктике со стороны правительства и нефтяников США закономерен. Да, при нынешних ценах на баррель добыча нефти здесь не сулит прибылей. Но залив Америки уже прошёл пик нефтеотдачи. В ближайшую пятилетку пройдет пик добычи и сланцевая нефть (читай Пермский бассейн) — это базовый прогноз Минэнерго США.
В итоге, чтобы снабжать крайне нефтезависимую экономику Штатов ресурсами, придется идти на Аляску, в том числе и на шельф.
Аляска — это четвертый по имеющимся запасам нефти штат. Конечно, добыча здесь очень дорогая, у Штатов нет нужных технологий и инфраструктуры (в том числе ледоколов, арктических танкеров), но российские и норвежские нефтяники уже осваивают Арктику.
Американцы не любят быть в роли догоняющих, но именно в технологиях освоения крайнего Севера им есть чему поучиться у первопроходцев.
Гонка за освоение арктических ресурсов только начинается.
Кризис по китайски — «вэйцзи» — иероглиф, состоящий из «вэй» — опасность и «цзи» — точка изменения, решающий момент. На графике видно, как китайцы воспользовались просадкой и начали входить в мирный атом именно в период фукусимского упадка и сегодня пожинают плоды вовремя принятых решений: смогли перекупить (обычно не продающиеся) и локализовать технологии, заключить контракты на поставку урана и т.д.
Благодаря китайскому атомпрому в этом году случится знаковое событие в мировой энергетике: постфукусимский кризис будет окончательно преодолен, атомная генерация электроэнергии выйдет на исторический максимум.
При этом Фукусима в первую очередь напугала страны Европы. Именно там начали сносить АЭС. В той же Японии не были столь категоричны, а лишь остановили реакторы, которые сейчас постепенно перезапускают. Американские мистеры Бернсы, владельцы местных АЭС, и вовсе проигнорировали фукусимские события.
Число горожан в Китае удвоилось с конца прошлого века. Согласно данным ООН, урбанизация населения КНР продолжится как минимум до середины века, но есть два «но».
Первое — темпы урбанизации будут медленнее, нежели в предыдущие декады. Второе — снижение населения в КНР. Поэтому самый вероятный сценарий — население городов будет оставаться на плато, тогда как население деревень будет снижаться. В итоге структура общества будет постепенно меняться.
Для КНР это нехорошо. Легкодоступный трудовой резерв в виде практически бесплатных рабочих рук из деревни исчерпан. Это происходит в момент, когда КНР перенял у Запада все передовые технологии в производстве, энергетике, строительстве, цифровых технологиях и т.д. То есть имевшийся гандикап технологического отставания закрыт. Это усугубляется постепенным исчерпанием дешевой энергии (в первую очередь угля). Иначе не было бы смысла строить сотни гигаватт АЭС, ГАЭС и ВИЭ в год.
Все это может стать причиной тяжелого структурного кризиса на горизонте десятилетия-двух.
Трамп во время своей каденции еще не раз вернется к вопросу присоединения Канады. Для нефтяного баланса США (а это один из самых важных балансов с точки зрения американцев) Канада — это не просто задний двор, это основной источник внешних поставок тяжелых сортов нефти. То, без чего американскому нефтепрому очень грустно: приходится брать то российский санкционный мазут, то венесуэльскую нефть.
Еще пару десятилетий назад, чтобы контролировать своих поставщиков нефти по всему миру, американцы не чурались устраивать перевороты, революции и интервенции, в основном в нефтеносных странах. Теперь это неактуально: значимость Канады выше, чем стран ОПЕК, Венесуэлы и Мексики вместе взятых.
Несмотря на то что лояльность властей Канады максимальна Белому Дому, идея Трампа о взятии страны под прямой контроль не случайна. И, несмотря на весь хаос в словах и кажущуюся идиотию, в реальных делах Белый дом очень циничен и последователен.
Другое дело, хватит ли у США ресурсов на такую авантюру?
Несмотря на тарифный шум, ценовые потолки, уже 18-й (!) пакет санкций против России со стороны ЕС и прочие «шоу маст го он», под реальное перераспределение попало лишь 25–30% экспорта российской нефти. Такие выводы можно сделать, основываясь на данных Минэнерго США, пристально следящего за направлениями российских энергоносителей.
Так еще до начала СВО, в 2020 и 2021 годах, структура экспорта нефти из России выглядела так: 56% в Европу, ~35% в Азию. Остальное — туда, где возьмут. Структура продаж прошлого года: 63% в Азию, 30% в Европу. Что интересно, поставки из России в страны Африки и Ближнего Востока (дубайский офшор) так и не стали системными и значимыми.
Нефть, в отличие от доллара и евро, не напечатать на принтере. Она нужна всем; без нее встанет любая экономика. Поэтому нефть и ГСМ — универсальные товары, и с этой точки зрения ни одна, самая жесткая санкция не сможет запереть ее в России. Не по российским накладным, так по казахстанским или арабским, она с ведома покупателя все равно попадет к нему.
Китай верил в платежеспособность Дяди Сэма до 2014 года. То есть госпереворот на Украине перезагрузил не только европейскую историю, но и сугубо деловую китайско-американскую. Санкции на Россию, начавшиеся в 2014 году, показали, что «заморозить» могут всех, а последующие события лишь подтвердили догадку.
Вложения Китая в американский долг снижаются уже десятилетие. И некогда крупнейший кредитор Штатов КНР уже сместилась на третье место, пропустив вперед инвесторов, работающих под флагом Великобритании. Однако есть одно небольшое отличие. В Китае вложения в US Treasuries носили инфраструктурный характер, то есть обеспечивали устойчивость и конвертируемость юаня, а значит, были предсказуемыми и долгосрочными. А инвестиции в госдолг США со стороны Великобритании и других стран Европы — это спекуляции, игра в carry trade: берем у ЕЦБ дешевые деньги и вкладываем их в высокодоходные UST. На эти 2% и живем.
Но carry trade — штука короткая. Что будет с долгом, когда эти деньги ломанутся обратно в Европу?
Прекрасная визуализация главной проблемы энергоперехода — дефицит меди от BHP. Спрос на этот металл рос, растет и будет расти. Один электромобиль — это 40-80 кг меди. В случае с ВЭС счет идет на тонны. Медеемкость альтернативной энергетики в разы выше, чем классической, основанной на сжигании углеводородов.
Да, медь часто используют повторно, но во время рециклинга часть ее безвозвратно теряется, а это десятки процентов. Поэтому для все время растущей энергетики мировой «запас» меди, доступной к эксплуатации, нужно регулярно пополнять.
Но новых крупных месторождений этого металла в последние десятилетия не находят: все легкодоступное и большое было открыто в прошлом веке, и оно уже часто исчерпано. Сейчас открытия в основном «средние» по размерам, а руды залегают все глубже и глубже или дальше и дальше — в Арктике, материковой Африке, пустынях Австралии. Качество руд тоже оставляет желать лучшего. Все это неприятно сказывается на себестоимости производства.
Спрос на энергию в мире будет расти в основном за счет электричества — такой прогноз можно сделать, анализируя выкладки наднациональных институтов — МЭА и ОПЕК. Так, в частности, по мнению и того, и другого, новый спрос на энергию будет удовлетворяться за счет ВИЭ. Они, в свою очередь, могут производить только электроэнергию. Схожего мнения и Всемирный Банк.
Поэтому интересен опыт Китая, который пытается свести всю многогранность большой энергетики (нефть, газ, уголь, ГЭС, атом и ВИЭ) к одному знаменателю — электроэнергии, в том числе за счет электромобилизации автотранспорта (отказа от ГСМ) и замены дефицитного природного газа в быту электричеством. Ну а растущий спрос последних лет на электроэнергию пытаются покрыть генерацией ВИЭ. Хотя все это по мере возможностей страхуют углем и атомом.
Впрочем, такая модель развития тоже не безгранична. Она упирается в ограниченность мировых запасов меди, а кроме того — лития и кобальта. Поэтому китайский путь вряд ли кому-то из крупных удастся повторить.
Глядя на график глобального производства угля, возникает ряд вопросов, на которые объективный ответ вряд ли удастся получить. Наднациональные институты, такие как МЭА и ОПЕК, «скурвились» относительно угля, а национальные (например, Министерства энергетики США или КНР) склонны приукрашивать собственные результаты и занижать результаты стран-конкурентов.
Вопросы следующие:
⦁ Выйдет ли Китай на 5 млрд тонн добычи угля в год, и не помешают ли этому амбициозная атомная программа и еще более амбициозная программа ВИЭ?
⦁ Догонит ли когда-нибудь Индия китайский угольный промысел, хотя бы на нисходящем треке у Китая и еще восходящем у Индии?
⦁ Будет ли пик у угольной промышленности Австралии, Монголии и Индонезии?
⦁ Обойдет ли Россия США по объемам производства угля, или угольные отрасли обеих стран будут падать в пропасть перепроизводства?
Для российской угольной отрасли и целых регионов ответы на эти вопросы не праздные, так как для шахтеров наступили темные дни, конца которых не видно.
До сих пор сельское хозяйство — производное от климата и географии. Стран, способных удовлетворить весь внутренний спрос по всем семи видам продуктовой корзины ФАО, не много, точнее она — Гайана. Да и та в последние годы перепрофилировалась из сельской сверхдержавы в энергетическую.
6 из 7 групп способны покрыть два государства — Китай и Вьетнам. А такие страны, как Афганистан, Катар, ОАЭ, Йемен и Ирак, не способны покрыть спрос ни на один из 7 видов продуктовой корзины ФАО.
Селекция и интенсификация сельского хозяйства делают огромную работу, чтобы нивелировать естественные природные ограничители. Поэтому то же овощеводство или мясное животноводство уже скорее производное от энергетики, нежели от климата. На этом фоне удивляет огромный неудовлетворенный спрос на фрукты и тепличные овощи собственного производства в России. Да, бананы и манго в России не растут, но яблоки, груши и прочие косточковые — вполне. Винный виноград уже произрастает в Самарской области. Ниша в России огромна.
Где китайцы черпают медь
Разрушительное землетрясение в Чили 2010 года до сих пор сказывается на мировом рынке меди. Добыча в стране почти не растет уже два десятка лет, тогда как электромобилизация и энергопереход с каждым годом требуют все больше и больше этого ресурса.
Мировая экономика (тут читай: китайцы) нашла выход из хронического дефицита в освоении запасов Демократической Республики Конго. Медный пояс Катанга в Конго — полоса 70 на 250 км. Здесь находятся 72 экономически выгодных месторождения меди (и 32% мировых запасов кобальта) в четырех крупных горнодобывающих центрах. В совокупности медные пояса Конго и Замбии составляют второе по величине мировое месторождение меди, составляющее примерно 1/3 от запасов Чили. При этом в руде рекордное содержание меди — до 5%.
Крупнейшими акционерами большинства медных рудников Конго являются иностранные корпорации, преимущественно китайского происхождения, ну и, конечно, Glencore.
Вот что действительно круто у аналитики от ОПЕК — она всегда оптимистична относительно долгосрочного спроса на нефть. Впрочем, это подтверждено и историческими трендами.
Так, по прогнозам до середины века развивающиеся страны, в первую очередь Индия, обеспечат стабильный рост спроса во всех секторах потребления: от бензина до нефтехимии. И в этот прогноз верится просто потому, что сейчас спрос на нефтепродукты на душу населения во многих густонаселенных странах (Пакистан, Бангладеш) чуть больше нуля. То есть база очень низкая, и ей есть куда стремительно расти.
И в отличие от абстракций МЭА (всех насильно пересадим на электромобили и запитаем их от СЭС), расчеты ОПЕК подтверждены житейской логикой и экономической историей многих стран: стали жить чуть лучше — купили мопед; переехали в город, устроились на завод, купили авто с ДВС как наиболее комфортный и эффективный и т.д.
Поэтому нефтяная эпоха продлится как минимум до середины века, главное — хватило бы этого ресурса на всех желающих.
Закат Кореи, Японии, а потом и Китая — это серьезный вызов для мировой экономики. Но Юго-Восточная Азия активно развивается. На графике плеяда государств с общей численностью населения более 650 млн человек, в большинстве из которых ВВП на душу населения находится в районе 5 тыс. долл в год, а в некоторых местах и вовсе 1-2 тыс. То есть это абсолютно нищие страны.
Но у них важное преимущество — молодое и растущее население. Поэтому «состарившиеся» Япония, Корея и Китай будут перемещать туда трудоемкие отрасли.
А банальное строительство дорог, аэропортов, водопроводов, канализаций и электростанций способно поднять доходы граждан в разы. То есть этим странам, чтобы расти, не надо придумывать ноу-хау. Нужно просто строить базовую инфраструктуру на уровне начала прошлого века. Учитывая плотность населения, эта инфраструктура будет востребована и быстро окупится.
Для России все эти страны — долгосрочный растущий спрос на ГСМ, удобрения и еду. Тем более плечо доставки из портов Дальнего Востока очень короткое.
Как-то обыденно и без суеты Ирак вновь заполыхал. Поджигают страну буквально. Атакуют промышленные объекты. Горят и сугубо гражданские. Например, накануне сгорел торговый центр, погибло 63 человека.
Но кроме того всю неделю БПЛА атакуют месторождения, в частности в Иракском Курдистане, где добывают американские и европейские компании. Страна лишилась 200 тыс. барр. добычи в день — это много, около 5% нефтепромысла.
БПЛА как новая военная технология окончательно покинула колыбель — Украину, и отправилась в самостоятельное плавание как очень дешевое и эффективное оружие. Доступность делает БПЛА прекрасным инструментом террористов и бандитов всех мастей. Тлеющая гражданская война в Ираке (и Ливии) вероятно заполыхает с новой силой в ближайшие месяцы, а БПЛА сыграют огромную деструктивную роль.
Для мирового нефтяного рынка это пока неучтенный вызов. На Ирак и Ливию приходится около 6% мировой добычи нефти. И теперь эта добыча не константа, а переменная. И что-то противопоставить новому явлению пока нельзя.
Официальный базовый прогноз Минэнерго США говорит, что в ближайшие три года американская нефтедобыча пройдет пик. Он составит 14 млн баррелей в сутки и придется на 2027-2028 год.
Есть и другие сценарии. При низких ценах пик добычи наблюдается прямо сейчас, при высоких ценах он уедет в 2030 год и составит 18 млн баррелей в сутки.
В любом случае даже официальный прогноз традиционно очень лояльного к национальному нефтегазу и порой излишне оптимистичного Минэнерго США сулит пик нефти в США на горизонте пятилетки. В 4 из 5 сценариев к середине века в США добыча окажется ниже, чем сейчас.
То есть:
- времени на политические авантюры на Ближнем Востоке и Канаде у американцев не так много
- сделка ОПЕК+ и самоограничения на добычу проживают последние годы
- гигантские вложения Роснефти в проект «ВостокОйл» более чем оправданы
- цены на нефть уже очень скоро вернутся к трехзначным значениям, а инфляция в США, Европе и Японии скоро вновь начнет расти.
Ренессанс атомной энергетики в США и Европе происходит на фоне идеи фикс – компактные ядерные реакторы: SMR (Small Modular Reactors). В России это называется атомные станции малой мощности (АСММ).
Кажется, как удобно – реактор небольшой мощности от 1 до 100 МВт, модульный, маневрирует. При этом нет горения, поэтому нет выброса углерода, и поэтому чудо техники можно считать «зелеными» технологиями.
Однако никто не говорит о главной проблеме АСММ – требования к безопасности у них такие же, как и у взрослой АЭС: огромный землеотвод, три забора, бассейны выдержки, вооруженная охрана и контейнмент – герметичное здание-оболочка. Одно дело строить все это для реакторов мощностью в несколько гигаватт, а другое – для нескольких десятков мегаватт. Все это очень неприятно сказывается на конечной цене электроэнергии. Впрочем, о последнем стартаперы в США и Европе, умалчивают.
А вот к плавучим энергоблокам (ПАТЭС) требования к безопасности заметно мягче, и цена электроэнергии там заметно гуманнее.
С учетом паритета экономика КНР обогнала экономику макрорегиона Европа и даже обошла макрорегион Америка (США + Канада + Мексика). Аналитики ОПЕК+ (а здесь их, конечно, можно обвинить в заинтересованности) считают, что рост экономики КНР продолжится до середины века, пока не достигнет циклопических 75 трлн реальных (!) долларов США. Для понимания: сегодня весь мировой ВВП с учетом ППС составляет 194 трлн долларов.
Способ, которым аналитики ОПЕК рассчитали будущий ВВП, понятен — экстраполяция. Метод хорош, но не учитывает форс-мажоры в виде стихийных бедствий, войн и революций. Но самое главное — изменения структуры экономики КНР. А они уже очевидны: все низковисящие плоды КПК уже сняты. Дешевая энергия, труд и капитал при копировании западных технологий — эта модель развития закончилась. Дальше Китай может расти только за счет интенсивных факторов — ноу-хау, роста производительности труда, повышения отдачи капитала и т.д. А такой рост не может быть быстрым априори.
Мировой автопарк вырастет с 1,7 млрд авто в 2024 году до 2,9 млрд в 2050. Это рост на 70% за четверть века. То есть число автомобилей будет расти с ускорением относительно исторического роста. Новые авто будут появляться в Индии, странах Азии, Ближнего Востока, Африки и Латинской Америки — государствах, экономически очень быстро богатеющих, но предпочитающих пропустить электромобилизацию. Мода на электромобили — это вообще прерогатива трех регионов: Китая, США и стран Европы.
В итоге автопарк будет расти как за счет электромобилей, так и за счет автомобилей на ДВС, а к середине века, согласно прогнозам ОПЕК, доля авто на новой энергии составит 28%, из них аккумуляторных, которым не нужны ГСМ, — чуть больше 20%.
То есть до середины века никакого замещения мирового автопарка автомобилей с ДВС не предвидится. Скорее, спрос на топливо будет расти медленнее. Но это даже хорошо: легкодоступной нефти в мире все меньше и меньше, а ценники на заправках уже сейчас «кусаются».
Согласно долгосрочному прогнозу ОПЕК, до 2050 года мировой спрос на нефть вырастет на 19,2 млн барр в сутки. Драйверы роста: автомобильное топливо, авиакеросин и нефтехимия.
19,2 млн барр — мягко говоря, немало: мировому нефтегазу потребовалось 20 лет, чтобы создать такой объем новой нефтедобычи, при этом немаловажную роль сыграло чудо американского сланца.
Вызов, стоящий перед мировой энергетикой, заключается в том, что в ближайшие четверть века нужно добавить мощности, равные добыче России и КСА вместе взятых. При этом падающая добыча зрелых месторождений в этой модели не предполагается. А ведь американский сланец, как сотворил чудо роста, так и может сотворить чудо падения.
С другой стороны, скрытые резервы в мире есть: Иран и Венесуэла, если с них снять санкции Минфина США, постепенно вернутся на мировой рынок. Да и невостребованные мощности ОПЕК+ также отчасти удовлетворят растущий мировой спрос на нефть и нефтепродукты. Но цены на баррель при реализации этого сценария будут значительно выше.