9552
Пишу про инвестиции на фондовом рынке и в недвижимость 6 лет на рынке и 5,5 млрд рублей под управлением. Выступаю на РБК и публикуюсь в СМИ. ТОП-15 авторов Пульс Личка: @alex_abramyan
⚡️ У $SBER сегодня дивидендный гэп
Ликбез: после закрытия реестра акционеров (=фиксации права на получение дивидендов) акции падают +- на величину выплаты. Почему? Потому что у компании становится меньше денег - и ее оценка снижается на сопоставимую величину
Вчера я 20% средств в своей стратегии разместил в $SBER с расчетом на то, что гэп будет ниже величины дивиденда и закроется достаточно быстро - то есть я и мои инвесторы смогут получить порядка 10% на коротком горизонте
Пока план работает: при дивиденде в 34,8 рубля акции упали всего на 24,6 рублей. Ранее похожую сделку делал в $VTBR, и там это тоже оказалось оправданным
Судя по вялым реакциям на пост, именно этого вы и ждете 😄
Читать полностью…
Бот в помощь
Продолжая тему ИИ, хочу рассказать вам, как использую нейросети в своей работе и жизни
С согласия клиентов (и анонимно) мы записываем встречи и разговоры. Для меня это важно по нескольким причинам:
- Как руководителю - понять, где мои сотрудники справляются с переговорами хорошо, а где совершают ошибки. И затем проанализировать повторяющиеся паттерны, причины этих ошибок и подумать над тем, как их исправить и повысить вероятность закрытия сделки
- Как консультанту - запомнить все детали разговора, включая эмоциональный окрас тех или иных тем. Выявить скрытые запросы и боли клиента и увидеть картину целиком «извне», верхним планом
- В части звонков понять на большом массиве данных (только моя команда в неделю проводит более 1 тысячи телефонных разговоров!), что находит больший отклик у клиентов, соблюдает ли консультант KPI и как наиболее эффективно найти подход к собеседнику
=> в неделю это (без звонков даже) порядка 10-15 часов аудиозаписей, которые качественно прослушать невозможно. Звонки анализирует корпоративный ИИ, а вот записи встреч - бот собственной разработки, который обращает внимание даже на эмоциональные реакции и дает рекомендации по улучшению процессов.
Результат? Моя команда - самая эффективная и результативная во всей компании, а сам я - лучший руководитель группы за весь 2024 год.
Идем дальше. Задумал я один проект (пока пусть будет секрет) и использую сразу несколько ботов:
- Бот-симулятор. Например, я думаю: «а если вот так сделаю, то какие последствия это вызовет?». Все равно, что сохраниться в компьютерной игре и вернуться назад в случае неудачи
- Бот-помощник по бизнесу. Придумал и расписал мне партнерскую программу меньше, чем за час. С системой мотивации, договором, продумал KPI, детали фиксации лидов и кучу других нюансов. Собрал информацию по конкурентам, разработал систему продаж и дал рекомендации по скриптам, продумал продуктовку, позиционирование и т.д.
- Бот-ассистент. Делает резюме по итогам командных звонков и встреч, формирует список задач с дедлайнами, подбивает результаты договоренностей, даже рисует интеллект-карты
Также ситуативно в личной жизни пользуюсь ботом-наставником, ИИ Perplexity, ChatGPT и другими.
Подчеркну, что бот - это не просто открытая нейросеть типа Deepseek. Наверняка пользовались ею и замечали галлюцинации, ошибки или противоречия. Бот же работает с тонко настроенным промтом (запросом и контекстом), с определенным списком литературы, в четко заданных рамках. Бот-наставник не будет вам давать советы по бизнесу, а бот-ассистент вряд ли поможет принять правильное решение в жизни. Узкая специализация устраняет массу проблем нейронок и делает их результаты намного более качественными. Вы же ходите к врачу-стоматологу, например, а не к человеку, который утром лечит зубы, а вечером делает ремонт и и подрабатывает бухгалтером
Тем не менее, это не панацея. Боты и нейронки - как велосипед или автомобиль: их задача ускорить и упростить процессы, особенно рутинные, чтобы вы могли высвободить время на более важные дела. Или успеть больше за ограниченный период времени. Вот есть такая фраза,«жаль, что в сутках только 24 часа»; - с ботами и ИИ их становится 72 или даже 96. Можно использовать их неправильно: подменяя свое мышление, как это часто делают студенты в учебе. Тогда ты тупеешь и в долгую проигрываешь. А можно использовать правильно и добиваться сверхрезультатов
В следующих статьях расскажу о подводных камнях и нюансах, а также других кейсах. Ставьте 👍, если интересна тема, и пишите в комментарии свои вопросы
Сегодня – ровно половина лета и чуть больше середины года. А значит, начинается сезон полугодовой финансовой и операционной отчетности. В числе первых идет $ZAYM, за которым я пристально слежу и чьи акции есть в одном из наших фондов. Сегодня компания опубликовала операционный отчет - смотрим
Выделю ключевое – Займер отходит от свой традиционной модели «займов до зарплаты» (PDL) и диверсифицирует бизнес:
1) В июне купили банк Евроальянс за 1,1 капитала, чтобы получить доступ на рынок банковских услуг, предлагать кредитки и банковские продукты, усиливая синергию с МФО
2) В марте купили Seller Capital, который выдает займы продавцам на маркетплейсах. Это интересное направление – финансирование оборотки на большие объемы, при этом с меньшими рисками
3) Год назад создали собственное коллекторское агентство, сделали акцент на выдачу долгосрочных займов (IL), а также начали выпускать виртуальные кредитные карты и выдавать POS-займы (рассрочки + займы на покупку товаров), заходя на поле $MBNK
На столе у нас отчет операционный, так что пока не понятно, как все эти меры скажутся на чистой прибыли и EBITDA, однако уже видно, что во 2к2025 объем выдач займов вырос на 9,7% до 15,2 млрд рублей, также на 21% выросли выдачи для новых клиентов. По новым клиентам механика простая: первый заем им выдается бесплатно, а затем они возвращаются и становятся уже повторными
Генеральный директор Роман Макаров подсветил важную тенденцию: из-за высокой ставки и жестких требований банков миллионы банковских клиентов (качественных!) выталкиваются на рынок МФО, что играет на руку Займеру, расширяя его клиентскую базу
Важно сказать про риски, которые я вижу. Это регуляторка (нет, не запретят, но требования ужесточают) и возможный рост просроченной задолженности, что в сумме может съесть часть чистой прибыли. Еще непонятно, сколько финансирования потребует интеграция и развитие купленного банка и Seller Capital, так что предсказуемости по дивидендам на краткосроке нет. С другой стороны, стратегически Займер идет в правильную сторону, диверсифицируя бизнес и создавая новые точки роста
Согласен с Сашей Сайгановым из Invest Heroes об идущей рецессии. Пишу об этом уже пару месяцев как - радует, что и коллеги это видят
Читать полностью…
Что я делаю?
Пару недель назад спросил, понимаете ли вы, чем я занимаюсь на работе. Только четверть ответила «да», у остальных либо понимания нет, либо очень смутное. Мой канал читают и мои родители, и друзья, и клиенты, так что приглашаю вас за кулисы
Где я работаю?
В Альфа-Капитале. Нет, это не брокер и не банк. Наша специфика - доверительное управление: это как иметь автомобиль с водителем, а не ездить за рулем самому. Под управлением Альфа-Капитала более 1 трлн рублей, и по этому показателю компания лидер рынка ДУ и коллективных инвестиций в России (данные Эксперт РА)
Чем я занимаюсь?
Моя должность звучит как «руководитель группы по работе с высокосостоятельными клиентами». На деле же я сочетаю 3 функции:
Сейлз
Я сам ищу клиентов. У меня никогда не было базы, как это бывает в банках. Когда я пришел на работу, задача стояла так: надо найти клиентов и привлечь ХХХ сотен миллионов рублей. Вперед. Как хочешь, так и ищи. Звонки, знакомства, рекомендации, блог, агентские сети - я строил с нуля все сам. Результат сейчас - 6 миллиардов рублей под моим личным управлением. Все деньги мне дали клиенты, которых я никогда ранее не знал, и с которыми выстроил отношения с нуля. Это архисложная работа, поверьте. Попробуйте продать на улице хоть ручку - а тут совсем другой уровень
Управляющий
Недостаточно найти клиентов; важно еще грамотно разместить их капитал. Это чудовищная ответственность, потому что человек, по сути, доверяет тебе не просто деньги, а свою сублимированную жизнь. Годы жизни, тяжелые выборы, труд, переживания - чего только не стоит за этими деньгами, которые человек дает тебе. И моя задача помочь клиенту грамотно и эффективно этот капитал распределить и преумножить. В экстремальных условиях, которые постоянно меняются. Я беру на себя такую ответственность - за чужие миллиарды, за чужие жизни
Руководитель
В дополнение ко всему я еще и руковожу командой людей, которые выполняют первые две задачи. На таком уровне клиентов ты не продаешь продукты. Ты продаешь идеи, картину мира, ощущения, которые испытывает человек. Кто-то приходит за спокойствием, а кто-то стремится удовлетворить жадность. Я учу парней распознавать глубинный запрос клиента, работать с возражениями, соблюдать этику и прокачиваю их экспертизу в рынке, расширяю эрудицию. Задача - подняться на уровень мира клиента, который привык получать лучшее и видел многое. И делать результат - и для клиента, и для своей команды. И я тоже несу ответственность за это
А по технике?
Если буквально, моя работа заключается в том, чтобы работать с каналами поиска клиентов, встречаться с ними, выявлять их запрос, давать решение. Это может быть портфель ценных бумаг, а может быть сложная международная структура с КИКами, трастами, ЗПИФами, разными классами активов и т.д. Затем реализовать это решение. И параллельно руководить командой
Со стороны может показаться, что «сейлзы болтают с клиентами в ресторанах, ходят с важными лицами в дорогих костюмах и получают миллионы», но это упрощение. За этим стоит беспрецедентная ответственность и очень трудновыполнимые задачи. Случаются и весьма болезненные неудачи, которые обходятся в сотни потерянных миллионов. Нет, в багажнике в лес ни разу не вывозили. Справляешься и выруливаешь вместе с клиентом
В моей работе очень важна этика и отношения. Такие деньги тебе дают, если ты выстроил с человеком глубокие доверительные отношения. Напомню, с незнакомым ранее состоятельным человеком. И я понимаю, что я хочу эти отношения сохранять и развивать, тем более что это чрезвычайно интересные люди, которые многому меня научили. Это даже ценнее, чем деньги, которые я тут зарабатываю. И для меня важно быть честным в своей работе и наших отношениях
Ну что, интересно?) Пишите вопросы, расскажу подробнее
Пост для отцов
В моем блоге несколько тысяч отцов. Я сам стал папой почти 1,5 года назад и хочу поделиться с вами своими мыслями на тему отцовства. Особенно в адрес тех, кто о ребенке только думает
«Саша, я должен хотеть семью и детей, но я не хочу», - сказал мне на днях мой близкий друг. Нередко слышу: да, я хочу детей, но сначала надо …. Далее следует длинный список дел лет на 10 вперед. Как будто человек оправдывается за свое нежелание или страх. Не только с детьми, почти везде перед «хочу» стоит страх. Это биологический защитный механизм, это нормально. Мне тоже много где страшно, особенно когда речь идет о семье
Тем не менее, я почувствовал сильное желание стать отцом еще в 24 года: была пандемия, а в жизни - проблемы. Дальше СВО, мобилизация, смена работы, покупка квартиры, а за 1,5 месяца до рождения Марка Вика заболела ковидом. Уже после рождения - ремонт и переезд, повышение, жесткая перестройка режима жизни, резкий рост расходов… было страшно и сложно всегда. С другой стороны, такие испытания очень сильно закаляют, фокусируют внимание и мобилизуют внутренние ресурсы. Во всем этом ты больше проявляешься как мужчина
А зачем это все? У каждого свои смыслы, но я внутри ощущал сильную и устойчивую потребность в том, чтобы дать жизнь новому человеку и познакомить его с этим миром. Моя миссия - принять то, что мне даровано тысячами поколений до меня, сохранить, преумножить и передать дальше. Своего рода эстафета цивилизации
Отцовство помимо бесценного опыта дарит невероятные по силе и глубине чувства и эмоции, делает тебя еще более счастливым и наполненным человеком. Придает смысла тому, что ты делаешь по жизни, и позволяет понять, что по-настоящему важно. Всем папам огромное уважение и благодарность! Будущим - несколько советов
Ты сильнее, чем думаешь. Все просчитать и ко всему подготовиться невозможно. Идеального момента не существует, а время - не бесконечно. Так что если ты действительно хочешь стать папой, действуй
Подготовься ментально. Очень советую позаниматься с психологом и разгрести бардак в голове. Он у каждого, поверь. Осознанное родительство - необходимость, чтобы вырастить адекватного и счастливого человека и легче жить самому
Подготовься финансово. Женщине в декрете платят до 40% ее дохода на работе, так что остальные 60% будут на тебе + вырастут бытовые расходы. Но за год подготовки вполне реально сформировать подушку на пару лет вперед
Сделай беременность и роды комфортными. Есть страховка за 150 тыс, и жена у тебя будет рожать в лучшей клинике в России. Как вариант, даже в гос. клиниках всегда можно договориться об индивидуальной палате и хороших врачах
Прими новую реальность. Самое сложное - процесс адаптации, перехода в новый формат жизни. Я на какое-то время поставил на паузу спорт и хобби,. Формат путешествий тоже меняются. Если удастся быстро перестроиться и не сожалеть о том, что чего-то нельзя или не получается (временно), жить будет проще
Не забывай о досуге. Важно обязательно находить время и возможности побыть одному; то же - и для жены. И вместе, без ребенка - чтобы не скатываться в бытовуху и не терять романтику
Вы команда, ты - опора. Нет «женских» и «мужских» дел. Забота о ребенке - очень тяжелый труд и фактически круглосуточная работа, так что будь опорой для своей жены и помни, что вы в одной команде и решаете общие задачи
Цени это уникальное время. Ребенок растет и меняется быстро и очень малодушно думать, чтобы он скорее повзрослел и «стал интереснее и легче». Я всегда стремился по максимуму проводить с Марком время и счастлив, что видел, как растет мой сын.
Будь счастлив. Быть папой - великий дар, огромная ответственность и безграничное счастье. Это не долг, не обязанность и не мучение. Ты создаёшь целый новый мир, становишься его очень важной частью и впускаешь в сердце нового человека, который будет тебя беззаветно любить всю жизнь. Это настоящее невообразимое чудо
Пишите в комментарии ваши вопросы, я с удовольствием на них отвечу. И буду рад рекомендациям более опытных отцов)
Время революции
Продолжение. Начало
Месяц назад я рассказывал о том, что мы живем в уникальное время - революционное. В истории человеческой цивилизации за +- 50 тысяч лет настолько фундаментальные изменения происходили так редко, что их можно пересчитать по пальцам одной руки. Это время очень интересное, которое рождает массу возможностей, а с другой - несет смертельную угрозу тем, кто не сможет адаптироваться
Наверняка вы чувствуете, что за последние лет 20 мир стал намного быстрее. В разы. Ускорилась не только жизнь, но и социальные лифты, темп и качество образования, длительность и глубина отношений - да вообще все. Да мы даже слушаем голосовые сообщение и смотрим видео в ускорении х2! Сейчас мы находимся в точке, когда дальше ускоряться уже некуда: информации так много, что мы не успеваем ее обрабатывать. В таких условиях некогда тратить часы на чтение интернет-страниц, уже нельзя позволить себе ручной труд. Потому что нет времени. Потому что ты становишься слишком медленным и отстаешь
Четвертая промышленная революция - про слияние реального и цифрового мира. Это пролог к окончанию эпохи Homo Sapiens и рождению нового вида. Да, каким бы психом я сейчас ни казался, но я действительно думаю, что человечество в своём текущем биологическом виде заканчивается
Не верите? Окей. А вы понимаете, что сами почти не принимаете решения? Вы видите рекламу, которая настроена под вас. Поисковую выдачу, которая настроена под вас. Рилсы, видео смотрите на основе индивидуальных рекомендаций. Еду и продукты покупаете тоже - «по рекомендациям». Едете по навигатору, который за вас выбирает маршрут. И наверняка мало что помните, ведь все есть в интернете или заметках. Более молодое поколение даже перестает думать: ИИ-боты тупо пишут целые сочинения и официальные документы в корпорациях.
Что дальше?
Уже появляются цифровые двойники. Через пару лет ИИ‑агенты будут вести переговоры, составлять маркетинговые стратегии и даже искать новые бизнес‑идеи. Алиса не только будет включать свет и ставить музыку, но и заказывать продукты, планировать ваш день.
Что еще? Мы даже не готовы тратить время на эволюцию. Наверняка слышали про технологию CRISPR - редактирование ДНК. Можно будет убрать геномы болезней и ненужные мутации и выбрать, например, цвет глаз / прокачать способности у своих детей. Уже появляются персонализированные вакцины от рака, ИИ активно используется в диагностике и лечении, так что многое болезни будут побеждены; а человек начнет эволюционировать очень быстро.
Финансы тоже меняются. Посмотрите, как активно сейчас внедряется криптовалюта, причем на государственном уровне. Разрушается монополия стран на эмиссию денег, из цепочки пропадают банки с их тяжелыми процедурами и ограничениями. За крипту можно даже купить яхту или недвижимость на другом конце планеты…
Когда я говорю на эту тему с людьми, кому-то ИИ кажется мимолетным хайпом, многие этого боятся и не принимают изменения. Да по сути страшно. Страшно, что ты не успеешь, что тебя выкинет на обочину. И угроз эта Четвертая революция несет едва ли меньше, чем возможностей
Но… нас никто не спрашивает. Процесс идет и идет очень быстро, повлиять на него нельзя. Можно сделать выбор - учиться и адаптироваться или ныть и отрицать. Результат выбора будет понятен через пару-тройку лет
На этом я заканчиваю с лирикой и в следующей статье расскажу про конкретные инструменты, которые я использую, поделюсь личным опытом внедрения ИИ. А от вас в комментариях хочу получить вопросы / замечания, ну и реакции 👍, если вам тема интересна
❗️🇷🇺#нерезы #россия #акции
Путин подписал указ о дополнительных гарантиях прав иностранных инвесторов.
ПУТИН УКАЗОМ ВВЕЛ СПЕЦСЧЕТА "ИН" ДЛЯ ИНОСТРАННЫХ ИНВЕСТОРОВ И РАСПРОСТРАНИЛ ГАРАНТИИ НА ПОКУПКУ ЦЕННЫХ БУМАГ КОМПАНИЙ РФ
ПУТИН ПОДПИСАЛ УКАЗ О ГАРАНТИЯХ ДЛЯ НОВЫХ ИНВЕСТИЦИЙ НЕРЕЗИДЕНТОВ В РФ С ПРАВОМ ВЫВОДА ВЛОЖЕНИЙ, ВВОДЯЩИЙ РЕЖИМ СЧЕТА "ИН"
❗️С помощью новых спецсчетов нерезы смогут приобретать акции РФ, корпоративные облигации, ОФЗ, ПИФы
Вот и ЦБ в лице Заботкина сам уже ориентирует публику на еще одно снижение ставки уже в июле, причем более существенное
Рынок облигаций закладывает -2%
А вы?
А теперь пишут, что это был фейк, что, впрочем, не помешало $SBER прогуляться на полпроцента вверх и вниз
Читать полностью…
❗️🇺🇸🇷🇺#event #россия
Трамп в Truth Social обратился к России:
Россия. У нас действительно большие новости! Ждите 30 июня, очень важный день, идеальный день для покупки. Ждите!!!
Как дела в моей стратегии?
Напомню, что в Т-Банке я веду свою стратегию, и ей исполнилось уже 10 месяцев. За это время она показала доходность +14% против роста индекса $MOEX на +1,6% за тот же период. На нее подписаны 130 человек, так что считаю правильным сделать небольшой обзор
Стратегия довольно консервативная (риск 2/3), не требует тестирования, вход от 20000₽, а потому подходит широкой аудитории, но при этом я сильно ограничен в выборе инструментов. Я считаю, что сейчас - лучшее время, чтобы инвестировать в акции и передо мной стоит нетривиальная задача - выбрать интересные и перспективные бумаги с высоким потенциалом роста, но при этом не понести серьезные убытки
На данный момент портфель позиционирован под девальвацию: 42% - акции экспортеров, причем 21% - бумаги компаний, которые дополнительно могут показать «иксы» в случае перемирия. К примеру, $SGZH и $GAZP Второй акцент я делаю на снижение ставки ЦБ и добавляю длинные ОФЗ и акции застройщиков. Остаток - ядро, крепкие голубые фишки, которые существенно недооценены; один из них - $YDEX
На конец года я ожидаю ставку в районе 15%, а курс около 100 рублей за доллар, поэтому пока динамика в портфеле довольно медленная. Тем не менее, результат с такими вводными и в текущих условиях я считаю сильным - в сравнении с широким рынком
Сделать пост про управление портфелями своих клиентов? Куда вкладывают деньги миллионеры и миллиардеры?
⚡️ США атаковали ядерные объекты в Иране! Что происходит?
- Это первый полномасштабный удар США по Ирану с 1979 года
- Иран заявляет, что заранее вывез обогащенный уран с ядерных объектов и не планирует сворачивать свою ядерную программу
- Трамп назвал это «ограниченным ударом» и снова предлагает Ирану капитулировать, иначе его ждут более жесткие последствия
- Иран в свою очередь сдаваться не намерен и угрожает ответить ударами по базам США на Ближнем Востоке
- США заранее связались с Ираном и предупредили об ударе, говорит CBS
А в чем вообще суть конфликта?
Иран обогащает уран: официально, чтобы использовать его как топливо для своих АЭС и развивать мирную атомную энергетику. Израиль и США же считают, что Иран тайно разрабатывает ядерное оружие, и стремятся не допустить этого. Иран несколько месяцев вел переговоры с американской администрацией, но камнем преткновения стал как раз этот вопрос: Вашингтон требовал полного отказа от обогащения урана, а Иран был готов пообещать, что не будет разрабатывать ядерное оружие, но хотел продолжить обогащение урана в мирных целях
У Израиля терпение лопнуло (Израиль - главный враг Ирана, и наоборот), да еще и правительство премьера Нетаньяху вот-вот могло потерять власть. Поэтому Израиль уже больше недели атакует ядерные и военные (а местами - и чисто гражданские) объекты Ирана, а Тегеран отвечает сотнями баллистических ракет
Израиль рассчитывал на блицкриг - что Иран быстро сдастся - и ставил своей целью еще и свержение действующего режима, допуская даже убийство аятоллы Хаменеи. Но ядерные объекты Ирана находятся очень глубоко под землей и серьезно укреплены, так что атаки Израиля хоть и нанесли ущерб, но небольшой. Для их уничтожения требовались самые мощные в мире противобункерные бомбы GBU-57, которые есть только у США. А доставить эти бомбы могут только американские стратегические бомбардировщики В-2
Вот мы и подошли к сегодняшнему дню. США использовали эти бомбы и крылатые ракеты Томагавк. Дальше - вопрос. Если Иран не сдастся, то одними воздушными ударами дело не ограничится - необходимо проводить наземную операцию. Это сейчас наиболее вероятный сценарий. Но наземная операция - очень дорогое «удовольствие» с непредсказуемыми последствиями (см операции США в Ираке, Афганистане, Сирии)
Более того, подавляющее большинство американцев не хотят, чтобы США ввязывались в очередную «ближневосточную авантюру», да и сам Трамп мало того, что неоднократно критиковал своих предшественников за это, так еще и сам обещал никуда не лезть и заключить «пис дил»
Смотрим за развитием событий, а скоро поделюсь мыслями, как это повлияет на нас с вами. 👍 если полезно
💣 Тик-так
Масштабного кризиса с банкопадом и заморозкой вкладов, думаю, власти не допустят. Но это еще один сигнал, что в банковской среде все очень тяжело. О чем я предупреждал еще в феврале
Для нас с вами это повод и быть осторожными, и рассчитывать на более активное снижение ключевой ставки
О дивный новый [крипто]мир
Крипта вновь у всех на слуху: Биткоин и Эфир штурмуют новые максимумы, в США вот-вот примут ряд важных законов, а многие до сих пор так и не понимают, что происходит. Что ж, давайте разбираться
Вчера с одним клиентом разместили $1,5 млн в Эфир и Биткоин, а другие уже третий год в разговорах со мной утверждают, что крипта - это пирамида и мошенничество планетарных масштабов
Я долго подозрительно относился к крипте, хотя впервые инвестировать в нее начал еще году в 2017, после первой волны популярности. Я вижу, что за последние даже 2-3 года крипта из полумаргинальной «темки» превратилась в очень популярный и массовый инструмент. Теперь даже целые государства добавляют ее в свои резервы, а тот же Биткоин по стоимости в $2,5 трлн сопоставим с ВВП России и находится на 5 месте в мире после золота, Microsoft, Nvidia и Apple, опережая даже Amazon или серебро
Я могу понять хайп, да и история помнит Тюльпаноманию в Нидерландах, я не верю во вселенский заговор, чтобы облапошить сотни миллионов людей и даже целые страны. С другой стороны, это вполне может быть продуктом, например, США и прологом к изменению мировой финансовой системы. Ведь никто не знает, кто вообще создал Биткоин. Некий Сатоши Накамото - человек, чье состояние сейчас превышает $120 млрд, один из богатейших людей в мире, и до сих пор неизвестный - за 14 лет никто, ни одна спецслужба мира якобы так это и не поняла. В это я тоже не верю
А что за смена мировой финансовой системы? Напомню, что за последние 100 лет мир видел «золотой стандарт», когда курсы валют великих держав были жестко привязаны к золоту; затем появилась Бреттон-Вудскач системы в 1944 году, в которой доллар стал мировой резервной валютой с фиксированной привязкой к золоту, а курсы других стран устанавливались в жестких рамках к нему. И цена самого золота тоже была установлена на одном уровне
В 1971 году США фактически объявили дефолт, ведь долларов по факту было напечатано больше, чем было под них обеспечено золотом. (Чем не пирамида, кстати?) И вот уже 50 лет мы живем в Ямайской системе, основанной на свободной конвертации валют и без привязки доллара к чему бы то ни было. В результате с 1950 года доллар обесценился в 14 раз!
А чем доллар вообще обеспечен? «Мощью американской экономики, авианосными ударными группами и печатным станком», - понятно? Строго говоря, ничем. Можно напечатать сколько угодно долларов просто так, из воздуха. Проблема в том, что это приводит к инфляции, поэтому таким образом проблему огромного госдолга не решить. А долг - это действительно серьезная проблема развитых («передовых») стран: в США он достигает 125%, в Японии 240%, в Великобритании 95%, во Франции 111% и т.д. Что это значит? Что они уже никогда со своими долгами не расплатятся: они вынуждены брать новые долги, чтобы платить по старым - и так до бесконечности
Трамп же не раз заявлял о планах сформировать госрезерв из криптовалют, дождаться роста курса и снизить уровень долга. Я думаю, что вероятнее другой сценарий: когда мир перейдет на новую финансовую систему, основанную на криптовалютах, оставив долги в уже ничего не значащих долларах. США уже делали нечто подобное 50 лет назад (см. Никсоновский шок), так что такое исключать нельзя
В США вот-вот примут 2 важных законопроекта - Clarity и Genius, которые существенно изменят регулирование криптовалют. Так что подвижки идут, причем не только в США. Многое от нас скрыто, и многие процессы непонятны, поэтому криптовалюта для меня все равно остается в чем-то подозрительной и непрозрачной. Но и стоять в стороне, неизменно твердя, что это скам и развод, - на мой взгляд, недальновидно
Зачем я вам это рассказываю? Мог бы дать сигналы и пообещать, что со $100 вы можете поднять сотни тысяч, уволившись с нелюбимой работы и купив себе яхту. Я не буду этого делать. Я хочу, чтобы у вас сложилась понимание, общая картина, а сами вы стали еще более умными и продвинутыми (и как следствие - богатыми) людьми
Продолжение следует
Мы регулярно запрашиваем у инвесторов комментарии по самым интересным новостям и делимся их мнением с вами.
Ранее мы рассказывали, что правительство может обязать операторов персональных данных использовать только отечественное программное обеспечение. Сегодняшний пост на эту тему для нашего канала подготовил Александр Абрамян.
Ниже публикуем независимое мнение автора.
Данные — это ресурс. А персональные данные — ресурс еще более важный, дорогой и уязвимый. Десять лет назад правительство потребовало локализовать хранение и обработку персональных данных российских граждан: ряд международных компаний тогда отказались это делать — и были заблокированы ❌
Логика властей понятна: иностранными мессенджерами с обработкой данных за границей пользуются десятки миллионов россиян, включая, кстати, и ключевых людей в государстве. А это создает уязвимость.
Сейчас же было принято решение о следующем шаге в сторону технологической независимости России. С 1 июля 2025 года требования по работе с персональными данными стали жестче: в частности, установлен запрет на сбор, запись, систематизацию и другие действия с персональными данными россиян с использованием иностранных баз данных.
Далее по плану — переход на отечественное ПО в части обработки персональных данных. Поручение «проработать» вопрос дал председатель правительства Михаил Мишустин. Предполагается, что можно будет использовать только отечественное ПО, включенное в реестр, причем касается это и баз данных (СУБД) 💻
Переход планируется реализовать к 1 сентября 2027 года, однако есть сомнения в реалистичности этого срока. Ведь госучреждениям и компаниям — от малых до экономических гигантов — придется серьезно перестраивать свои операционные процессы. А это огромные затраты: и временные, и материальные. Впрочем, мало сомнений в том, что инициатива будет реализована, как и переход на отечественное ПО в других направлениях, ведь это вопрос национального технологического суверенитета.
@selectel_IR
Замах на рубль - удар на копейку)
Читать полностью…
Тревожные звоночки о банковском кризисе продолжаются
Читать полностью…
🎯 Пока выходные, а на нашем рынке тухляк, в крипте довольно оживленно. У меня есть стратегический портфель для Марка, а также небольшой счет на ~$180, где я спекулирую. Серьезно я к этому не отношусь, но порой бывает весело
Сейчас открыл позицию в TON с 15х плечом на $2780. Есть ощущение, что скоро монета пробьет уровень в $3 и полетит к $4 с ускорением. Посмотрим. Расскажу о результатах
Вам про крипту рассказывать, интересно?
👍 Да
🍌 Нет
🔼🔼🔼
Такой вопрос получил в личку от подписчицы. Что любопытно, +- с похожим запросом ко мне в июне обратился клиент, а затем перевел 500 миллионов под тот портфель, что я ему составил. Делюсь с вами своим подходом
Что мы хотим?
- Получить доходность выше депозита
- Защитить капитал от девальвации
- Сильно не рисковать
- Срок возьмем 2 года
Как к этому прийти?
Будущего никто не знает, но нам нужны предпосылки (assumptions), на которых мы строим портфель. Переведем «доллар будет расти, ставку опускать» (я тоже так думаю) в цифры:
- Курс в июле 2027 = 95+ (я лично жду 110-120, но берём консервативно)
- Ставка в июле 2026 = 12%
- Ставка в июле 2027 = 8%
Если мы кладем деньги на депозит, то без учета налогов заработаем ~18% за год + переоткроем его под 12% летом следующего года. Либо сразу открыть на 2 года, но в таком случае жертвуем ликвидностью, хотя доходность будет сопоставимая. Всего доходность составит 32,1% за 2 года.
Значит, нам нужно получить по портфелю порядка 35-40% за 2 года: тогда мы и выигрываем в плане доходности и ликвидности, и практически не уступаем в плане надежности
Я предложил клиенту разделить портфель на 2 части: 50% в рублях и 50% в валюте. В свою очередь, рублевую часть разделить пополам на облигации и акции. Все в контуре РФ без инфраструктурных рисков. И не берём на себя процентный риск - то есть намеренно не идем в длинные облигации, чтобы минимально зависеть от динамики % ставки ЦБ
Нет задачи усложнить и сделать мега-порфтель с золотом, криптой, бондами, недвигой, яхтами и самолетами, так что идем по простому. Валютную часть размещаем в облигации:
ГТЛК ЗО27-Д $RU000A107B43 (8,4% годовых в USD)
ЕвразХол3Р03 $RU000A10B3Z3 (7,4% годовых в USD)
Газпром $GAZP $RU000A1056U0 (6,8% годовых в USD)
=> получаем в среднем 7,2% в долларах, что за 2 года равно 15,5% накопленной доходности. Еще минимум 20% нам нужно заработать за счет девальвации рубля, а значит, что при курсе в 95 рублей за доллар наша задача выполняется. При еще большем ослаблении рубля инвестор начинает получать сверхприбыль
Из рублевых облигаций:
- $AFKS 002Р-02 $RU000A10BPZ1 (22,7% годовых до 20.05.2027)
- СэтлГрБ2Р4 $RU000A10B8M0 (24,5% годовых к октябрю 2026 года)
- $WUSH 001Р-04 $RU000A10BS76 (21% годовых к маю 2028 года)
+ Хороший фонд $AKMB - можно и его использовать для диверсификации и налоговых льгот. В целом, порядка 23% годовых получать реально - суммарно за 2 года выходит около 46%
Акциями точечно я на счетах инвесторов не торгую и покупаю фонды; как вариант $AKME Про отдельные бумаги я писал на днях, можно из них портфель собрать + что-то на свой вкус добавить. На фоне снижения ставки и, надеюсь, нормализации обстановки в течение пары лет акции могут сделать и +80-100% за пару лет. Но нам хватит и вчетверо меньшей доходности, причем большие риски мы на себя не берём: во-первых, доля в портфеле низкая, а во-вторых, рынок и так очень дешев
Вуаля, bon appetite
👍 если было полезно
🤔 Делаем ставки. Вопрос - на кого?
Рынок облигаций уже неплохо взбодрился в последний месяц, а рынок акций пока в коматозе. Но ничего; активное снижение ставки ЦБ (в июле, думаю, увидим -2%), грядущая девальвация рубля и скорый приход нерезидентов на наш рынок через новые счета типа ИН - очень мощное топливо для роста. Поначалу расти рынок будет широким фронтом, но вопрос в том, какие компании интересны фундаментально?
В моем личном топе
$OZON - после переезда до конца года акции будут доступны неквалам + бизнес и финтех активно растут
$YDEX - прям очень дешевый относительно своих исторических значений, качества и финансовых показателей. Очень популярная акция у иностранцев была
$T - самый качественный и активно-стабильно растущий банк и финтех, что подразумевает более высокие мультипликаторы, чем сейчас
$X5 как стабильный потребительский бизнес с темпами роста выше инфляции
Хоть со мной и не согласится Игорь Шимко из NZT Rusfond, для меня интересны также $GAZP под примирение и возобновление транзита по Северному потоку и (внезапно) - Норникель $GMKN
Компания вновь в моем поле зрения, но на этот раз в позитивном ключе. Вижу, как и в инвестсообществе меняется отношение к этой идее. В частности, Сергей Пирогов из Invest Heroes подсвечивает ралли в цветных металлах, и Норникель здесь - главный бенефициар. Платина и медь уже вышли на многолетние максимумы, а отворот в сторону автомобилей с ДВС + глобальный курс на перевооружение приводят к росту глобального спроса на палладий и никель. Все это - основные продукты Норникеля. Сама компания на днях выпустила отчет, где ждёт более сбалансированных условий на рынке металлов, что тоже должно позитивно сказаться на ценах
Любопытно, что на Смартлабе представители Норникеля поделились инсайдом, что в последние месяцы с ними стали активнее связываться иностранные контрагенты. Хотя сама компания не под санкциями, общий фон на ней сказывался негативно. Плюс давит нереализованный потенциал подстройки к реалиям 2025 года и решения менеджмента, тормозящие потенциально здоровый рост
С другой стороны, фундаментальные проблемы, из-за которых возникает так называемый «дисконт Потанина», никуда не делись. Это и отсутствие дивидендов, и странные схемы с выводом денег через Быстринский ГОК, и сомнительные проекты в Бахрейне и Китае, требующие многомиллиардных затрат.
Вопрос в том, что перевесит. Я прикупил акций в свою стратегию, так как жду благоприятного развития событий и, наконец, переоценки акций компании, которые стали одними из аутсайдеров последних лет
Согласны с моим выбором?
👍 если да
🍌 если нет
🤔 если частично
ЦБ видит замедление инфляции быстрее ожиданий, но пока она выше цели и в годовом выражении, и в текущих темпах, сообщила глава Банка России Эльвира Набиуллина.
Она отметила, что если индикаторы покажут более быстрое замедление экономики и торможение инфляции, это даст ЦБ пространство для более быстрого снижения ставки.
Регулятор допускает спад в отдельных отраслях, но по ним нельзя делать выводы о ситуации в экономике в целом, добавила госпожа Набиуллина. По ее словам, замедление экономики неизбежно после бурного роста последних лет, РФ проходит период циклического охлаждения.
Стратегия и тактика
Больше всего денег я терял на бестолковых действиях, которые я совершал на эмоциях и без идеи. А больше всего зарабатывал - на грамотной рациональной долгосрочной стратегии. В чем суть и почему это важно?
Для начала разберёмся, в чем отличие?
Тактика - это ваши действия с достаточно быстрым результатом на небольшом отрезке времени
Стратегия - долгосрочный план, состоящий из множества тактических шагов
У Колумба была стратегическая цель - найти путь в Индию. Тактических задач у него было много: собрать команду, найти финансирование, выйти из порта, сориентироваться, управлять парусами и т.д.
Не будь у него стратегии, он бы делал процессы ради процессов, метался от одного порта к другому и так бы вскоре и затонули без результата
Тактические действия на рынке сами по себе не имеют никакого смысла. Ну что толку, что вы купили $SBER по 315, а продали по 318? Заработали, потратили, дальше что? 95% людей на рынке на горизонте 2-3 лет теряют деньги. Так себе шансы на выживание
Стратегия же придает осмысленности вашим действиям, повышает вашу выживаемость и снижает риск ошибки. В итоге денег и времени больше, становишься счастливее и спокойнее
Я долго думал, что инвестиции = возможность быстро заработать деньги. Жадность вкл, мозги выкл, результат - потерянные деньги вплоть до 1 млн+. Сейчас стал поумнее. Зарабатывать деньги надо на работе / в бизнесе, а инвестиции - именно про стратегию и вложение свободного капитала на годы. Это стратегический инструмент
Моя стратегическвя цель - быть свободным всвоем выборе и своих действиях. Вторая цель - проявлять себя через творчество и оставить наследие. Третья - обеспечить свою семью высоким уровнем жизни и возможностями для развития и реализации.
Поэтому для меня очень важно иметь такой капитал, который позволит:
- Претворять в жизнь свои идеи и задумки
- Работать и жить в комфортном для себя формате и месте
- Положительно и созидательно влиять на жизни близких людей и общество
- Быть в безопасности
- Обеспечить преемственность, чтобы после моей смерти капитал не разрушился
- Да и просто получать удовольствие от жизни
Трудно планировать на десятилетия и столетия вперед, но хорошо, если есть понятное направление и гибкость. Мне сейчас 28 лет, и за последние 6 лет я закрыл ряд важных задач, которые соответствуют моей долгосрочной стратегии:
Я женился. Для этого надо было найти любимого человека, и как раз это - следствие величайшей удачи в моей жизни (или вообще божественного провидения?). Но на саму свадьбу я копил 5 лет, откладывая деньги с подработок.
Я построил семью и стал отцом. Но для этого мы с Викой годами работали над нашими отношениями, закончили учебу, нашли работу и заработали несколько миллионов рублей, чтобы в 26 лет купить квартиру, где будет жить наш малыш и мы - с комфортом и удовольствием. А потом надо было сделать в ней ремонт. И параллельно заняться своим здоровьем, потому что ребенок не получался сразу. И обеспечить Вике комфортную беременность и роды в лучшей клинике в России
Я завел этот блог, сделал успешную карьеру, развил личный бренд, купил еще 2 квартиры - чтобы увеличить свой капитал и уровень дохода
Я занимаюсь с психологом и наставником, читаю книги, добиваюсь успеха и терплю неудачи, справляюсь с болью и страхами - чтобы стать сильнее и развиваться
Я уделяю внимание себе и своим близким людям (хотя, на мой взгляд, недостаточное), потому что я их люблю и чувствую себя счастливым рядом с ними. И стремлюсь положительно влиять на их жизни
И у моей действий есть смысл. Я далеко не идеален и совершаю кучу ошибок, но я благодарен жизни за каждый урок - порой жестокий - за каждый потерянный рубль, который позволил мне понять, что я иду не туда, делаю не то
В следующей статье поделюсь своими планами на будущее, озвучу свою стратегию и подход к планированию финансов. Будет интересно а комментах почитать про ваши подходы - пишите
Все хуже (или лучше?), чем вы думаете
16 мая я писал статью, где описал текущую ситуацию в экономике. Довольно безрадостную; некоторые даже назвали меня армагеддонщиком, другие были шокированы, что я - обычно оптимист - пишу такие мрачные вещи
Напомню:
Система испытывает высокие перегрузки и пока выезжает за счет запаса прочности, адаптивности, бюджетного импульса. Но, чем дольше сохраняются жесткие денежно-кредитные условия, тем больше будет точек надлома и кризисов с угрозой того, что все выйдет из-под контроля достаточно быстро.
Есть риск жесткой рецессии - с увольнениями, закрытиями производств, банкротствами банков и т.д
- Перемирие и затем окончание конфликта
- Экономический рост будет резко замедляться (около 1% поитогам года), как и инфляция (~6,5% в годовом выражении)
- ЦБ начнет снижать ставку в июне и дойдет до 15%
- Рубль еще немного укрепится и затем начнется волна
девальвации – до 100-110 рублей
В результате в мае просроченная задолженность по зарплате в России выросла на 12,2% по сравнению с апрелем. Относительно мая 2024 года долги по зарплате стали больше в 3,4 раза. А это уже становится похоже на крупную социальную и даже политическую проблему. Тем более, что наше законодательство устроено так, что не платить зарплату компании будут в последнюю очередь т.к. здесь есть реальный риск применения уголовной ответственности.
Ситуация с доступностью денег для бизнеса становится тревожной.
Трамп прогревает. Что ждем завтра? Пишите в комменты
Читать полностью…
А еще вопрос - вы понимаете, чем я занимаюсь? В чем заключается моя основная работа?
Читать полностью…
Или… или?
Выбор – то, что определяет нашу жизнь; по сути, она и есть
цепочка выборов, помноженная на вероятность. Звучит сложно? Смотрите: есть у вас разные сценарии развития событий, и каждый – с какой-то вероятностью. Разные пути. И вы идете лишь одним из них. Это очевидно. Неочевидно то, что одновременно вы НЕ идете по всем остальным. И порой важнее подумать не только о том, что вы сделаете и получите, сколько о том, что вы при этом НЕ сделаете и НЕ получите. Пресловутые альтернативные издержки
К чему эта лирика? К тому, что в текущие времена сценариев и
вероятностей настолько много, альтернативные издержки столь велики, что многим трудно даже сдвинуться с места. Трудно сделать выбор. И люди выбирают не выбирать. Хочу помочь вам собрать мысли в кучу и понять, куда можно двигаться
Есть у вас, например, 1 млн рублей. В ближайшие 3 года они вам не нужны, глобальных целей нет. Что делать? Смотрим на варианты:
- Купить наличную валюту или золото
- Купить облигации
- Купить акции
- Положить на депозит
- Инвестировать в недвижимость
- Купить крипту
- Составить портфель из разных активов
- Положить под подушку
- Дать взаймы
- Уволиться и попытаться начать свой бизнес
- Потратить и получить приятные эмоции / воспоминания
- Отдать на благотворительность и помочь людям / чувствовать
себя героем
Продолжать?
Ловушка в том, что самый рациональный выбор (хотя что есть из этого самое рациональное?) – далеко не лучший выбор для самого человека.
Если добавить в это условие, что у человека – смертельное заболевание, и жить ему осталось месяц, то внезапно вариант «потратить на приятные эмоции» - не так уж и плох. А если у него при этом дети, не лучше ли тогда купить недвижимость и застраховаться, чтобы после смерти у них хотя бы осталась квартира? И так
далее. Именно поэтому я не могу дать универсальный ответ на вопрос «что делать?» десяткам тысяч своих читателей. И никто не может
Ответ один – думать. Чтобы думать было легче, дам один
пример
Предположим, выбираем (без всяких специфических условий) между вложить 1 млн в 1) рублевые облигации, 2) в депозит или 3) в валютные облигации на срок 3 года:
Сценарий 1. Берем, например, 4-й выпуск $WUSH RU000A10BS76 с доходностью 21,7% на 3 года. К июню 2028 у нас 1,56 млн руб уже за вычетом НДФЛ
Сценарий 2. Открываем, допустим, депозит в $SVCB под17% на 3 года Итак, за вычетом налога у нас 1,47 млн
Здесь, по сравнению с 1 вариантом, нет ликвидности: если
облигацию можно продать в любой момент без потери накопленного дохода, а на фоне снижения ставки – еще и заработать, то в депозит надо зайти и сидеть все 3 года. Либо пожертвовать доходностью, открывать на год и «роллировать» (переоткрывать каждый год), тогда доход за 3 года упадет до средних 10-12%.
Сценарий 3. Покупаем, как вариант, ГТЛК 3028-д RU000A107CX7
с доходностью 8,5% годовых в долларах. Дальше думаем: будет ли рубль дешеветь к доллару минимум на 13,2% в год (разница с доходностью в рублевых облигациях)? Иными словами, будет ли курс ~118 рублей за доллар к июню 2028? Если да, тогда у нас на руках будет 1,65 млн за вычетом налога
Я считаю очень грубо, мне важнее объяснить логику. Выходит,
что, если вы будете спать спокойнее, зная, что у вас сбережения в валюте, и курс в 150р за доллар вас осчастливит, то сценарий 3 оптимальный. Если вы спать будете спокойнее, потому что не следите за курсом и можете точно рассчитать свой доход на 3 года вперед, сценарий 1 – ваш выбор (бумагу можно выбрать же любую другую). Ну и 2 сценарий подойдет для тех, кто хочет меньше суеты и чего-то привычного, особенно возрастных людей
При выборе каждого сценария, напоминаю, важно задаваться вопросом, а что вы НЕ выбрали. Покупая рублевые облигации, вы при этом не выбрали кучу других опций, которые я перечислил. Вы уверены, что это лучший выбор для вас? Почему вы сделали именно его? Тогда вы наверняка будете успешнее и... счастливее
Если полезно, не забывайте ставить 👍
На часах полночь; за иллюминатором шумят двигатели самолета, растянувшись рядом тихо сопит Марк, а с утра мне на работу. «Пожалуй, за исключением медового месяца, это был самый счастливый отдых в моей жизни», - сказал я Вике пару дней назад
Хотя поездка получилась как будто вынужденная: мы очень хотели отправиться в путешествие, но выбор был ограничен. Либо далеко, либо с пересадками, либо банальный «оллинклюзив» в Турции. А с ребенком на неделю особо и некуда деться, так что пришлось найти баланс между «хочется» и «можется»
Баланс нашли в Фетхие в Турции в отеле ХО (очень рекомендую). И хотя, на первый взгляд, по форме - та же объедаловка и море с пляжем, но внутри меня - очень теплые и глубокие эмоции. Почему?
Все дело в сути. В наполнении этого времени смыслом. Я провел неделю со своей чудесной семьей, просыпаясь и засыпая с мыслью, что я самый счастливый и богатый (не в плане денег) человек на свете. Я впервые за 14 лет снова встал на виндсёрф и почувствовал безграничную свободу и единение с силой природы. Я много смеялся и улыбался, видел, как мой сын открывает для себя этот мир - и открывал его вместе с ним
Вечерами на террасе я обсуждал важные мысли и чувства с Викой, мы строили новые планы на будущее и с трогательной улыбкой вспоминали яркие моменты прошлого. Я прочитал важную книгу и задумал изменить свои привычки и свою жизнь; понял, прочувствовал, в чем моя миссия как отца. Я ощущал контакт с собой, слышал свой внутренний голос и очищал свой разум. Лишь дважды я обсуждал рабочие вопросы и смог отложить все свои дела - и мир не остановился
Я наблюдал за людьми. В детской игровой комнате меня тронуло, что мы все - будь ты русским, украинцем, британцем, итальянцем или индусом - похожи в том, что мы любим своих детей, хотим себе и им лучшего будущего. Меня тронуло, как Марк был открыт миру и людям, что он махал другим детям, играл с ними, делился игрушками, и для него не существовало границ, политики и предрассудков. Я спрашивал себя, когда мы стали такими закрытыми? Когда в нас умирает ребенок? Почему мы так относимся друг к другу? И много других почему…
В общем, я прожил эти дни так, как я бы хотел жить каждый день своей жизни. Я нашел важные для себя ответы и задал себе еще больше новых вопросов. Я разделил это время с любимыми людьми и смог побыть наедине с собой. А куча еды, море и солцне, конечно, стали приятным бонусом
Не будет здесь мотива или призыва. Я просто хочу с вами поделиться и, возможно, вам станет тепло на душе. А если так, я написал это не зря