9848
Пишу про инвестиции на фондовом рынке и в недвижимость 6 лет на рынке и 5,5 млрд рублей под управлением. Выступаю на РБК и публикуюсь в СМИ. ТОП-15 авторов Пульс Личка: @alex_abramyan
Путину, очевидно, понравился предложенный в Париже план США.
Но он хочет большего — полной реализации требований России, и потому показывает себя адекватным игроком, нацеленным договориться.
Алексей Наумов. Внешпол — подписаться
⚡️Путин объявил пасхальное перемирие, сообщает Кремль.
В ходе встречи в Кремле Верховный Главнокомандующий заслушал доклад начальника Генерального штаба ВС РФ Валерия Герасимова о ситуации на линии боевого соприкосновения и сообщил, что российская сторона останавливает все боевые действия с 18.00 19 апреля до 00.00 21 апреля.
Руководствуясь гуманитарными соображениями, сегодня с 18 часов до нуля часов с воскресенья на понедельник российская сторона объявляет пасхальное перемирие. Приказываю на этот период остановить все боевые действия. Исходим из того, что украинская сторона последует нашему примеру. При этом наши войска должны быть готовы к отражению возможных нарушений перемирия и провокаций со стороны противника, любых его агрессивных действий.Читать полностью…
OZON продали?! Что происходит?
«Восток Инвестиции» продали свою долю в $OZON,
Наше официальное приложение снова доступно в App Store. Это последняя версия: более быстрая, безопасная, с новыми функциями — и новым названием.
➡️ Приложение могут удалить из App Store в любой момент — скачайте его, пока это возможно: https://t.tb.ru/ios_apr_channels
🔎 Большая подборка облигаций
Делюсь с вами подборкой облигаций, составленной моими коллегами. Здесь есть как консервативные варианты, так и бумаги с переменным купоном, на короткий или длинный срок - под любой сценарий и портфель
В графе «Доход» указана доходность к погашению, которая складывается из текущего купона относительно цены покупки + разницы между ценой покупки и погашения
Прошедший год был неоднозначным для отрасли микрокредитования. С одной стороны, ужесточение лимитов по кредитованию заемщиков с высокой долговой нагрузкой давило на бизнес и не давало ему нормально расти.
А с другой стороны, часть банковских клиентов ушли в МФО, негативный настрой на рынке привел к коррекции акций, а дивидендная доходность за 2024 год может составить 25,8% годовых, если менеджмент в мае распределит 100% чистой прибыли за 4кв2024 года, как поступали предыдущие три квартала. Это запредельно много.
А что с компанией происходит сейчас? Смотрим на операционный отчёт за 1кв2025 года:
- Выдача займов 14,9 млрд (+9%)
- Выдачи новым клиентам 1,5 млрд (+21%) - на фоне отказов банков
- Выдачи повторным клиентам 13,3 млрд (+7,6%)
- Среднесрочные займы (IL) 4,4 млрд (+33%)
Здесь есть несколько важных моментов:
1. Одна из стратегических задач Займера – развитие среднесрочных займов – IL. Суммы там больше (до 50 000 руб), сроки длиннее (до 6 мес), но общая отдача в деньгах получается лучше. Хотя 2/3 выданных займов – это PDL, займы «до зарплаты» в размере до 30 тыс рублей и сроком до 30 дней, диверсификация бизнеса налицо + это более подходящий продукт для банковских клиентов.
2. Новые клиенты: расширение клиентской базы идет за счет рекламы и партнерств, а также благодаря акциям типа «первый займ бесплатно». В моменте такие клиенты не приносят денег, но затем берут займы повторно и уже становятся маржинальными.
3. Займер также начал выдавать виртуальные кредитные карты (да-да, банки дают их далеко не всем подряд), а также запустил трафик на свою компанию Дополучкино, которая выдает PoS-займы (на покупку товаров).
4. В июле 2024 года запустили коллекторское агентство "Профи", уже купили первый портфель, получили первую прибыль.
5. В прошлом месяце купили платформу Seller Capital, специализирующуюся на кредитовании продавцов на маркетплейсах. А это выход в новую для компании нишу кредитования бизнеса, и доступ на быстрорастущий рынок электронной коммерции.
Еще. Устал спорить в комментах с персонажами, у которых очень поверхностное понимание бизнеса. Так что основные мифы хочу развенчать:
МФО скоро запретят
У МФО запредельные проценты.
МФО выдают деньги всем подряд.
☀️ Смотрим на Солар
На прошлой неделе вел для вас репортаж с конференции ГК Солар. По реакциям вижу, что с компанией многие незнакомы. Актив непубличный, но готовится к выходу на IPO. Так что начинаю следить за этой компанией и оставлю здесь свои заметки
Солар появился 10 лет назад как стартап в области кибербезопасности, в 2018 году был продан Ростелекому $RTKM, но ключевые основатели остались в компании. Сейчас это бизнес с выручкой 22,3 млрд рублей (ТОП-15 провайдер сервисов кибербеза в мире). В последние два года растет больше, чем на +50% в год. Солар защищает около 1000 ключевых отечественных компаний, ведомств и проектов: Госуслуги, Прямая линия президента, Сбер, Газпром, ВТБ, ТМК, правительственные ИТ-системы…
Идея проста: Ростелеком — это ядро цифровой системы государства, а Солар в ее составе отвечает за кибербезопасность. Соответственно почти все самое крупное и важное с госучастием защищает Солар: 80% выручки компания генерит от клиентов, которые относятся к критической информационной инфраструктуре. И это мощный аргумент в пользу защиты от возможного возвращения иностранных конкурентов
Помимо доступа к самым крупным клиентам, Ростелеком дает Солару доступ к большим данным: компания собирает информацию об кибератаках, анализируя более 50% интернет-трафика России, или примерно 200 млрд событий информационной безопасности в сутки. Это уникальное преимущество, которое дает возможность отражать атаки самых сильных хакерских группировок в мире, а также разрабатывать актуальные и передовые решения, пользующиеся спросом и за рубежом: опыт за последние годы компания получила беспрецедентный
Окей, тот же $POSI, но государственный?
Не повторит ли Солар историю ИТ-эмитентов, которые обещали иксы, а сейчас сокращают расходы, чтобы продержаться на плаву и считают убытки?
🇷🇺#техи #россия #импортозамещение
Глава Минцифры заявил о планах взимать сбор с бизнеса за иностранный софт. Власти обсуждают введение сбора с бизнеса за использование зарубежного ПО. О такой инициативе говорил прошлым летом Мишустин, добавив, что средства пойдут на поддержку отечественных разработчиков.
Пока Уитхофф 5 часов общался с Путиным (как выяснилось - уже в 3 раз!), посланник Трампа по Украине Кит Келлог предлагает разделить ее «по примеру Берлина»
Развязка близка. И я снова подчеркну, что с высокой долей вероятности - позитивная
Солар очень быстро растет: на фото - несколько фактов
Тезисы по рынку +- такие же, которые озвучивает $POSI; разве что любопытно, что сейчас и в скором будущем хакеры будут активно использовать ИИ, что усложняет отражение атак
Готовлю вопрос лично для генерального директора и основателя компании:
а не прошел ли самый активный этап роста? В чем принципиальное отличие от буксующего Позитива?
⚡️ Трамп приостановил действие тарифов на 3 месяца!
Рынки 📈
Вероятность заключения мирного соглашения между Россией и Украиной составляет около 70%, cообщает Reuters со ссылкой на записку для клиентов инвестбанка Goldman Sachs.
До выборов в США в ноябре 2024 года инвесторы оценивали ее в 50%. С тех пор прогноз вырос на 20 процентных пунктов, о чем свидетельствует ценообразование облигаций, отмечают аналитики. Тем не менее это ниже пикового значения в 76%, зафиксированного в феврале.
JPMorgan в последний месяц зимы также оценивал вероятность заключения прочного мирного соглашения примерно в 70%. В перспективе договоренности поспособствуют снижению цен на газ в Европе, так как позволят снова покупать российский газ без ограничений, и больше всего от этого выиграют Венгрия и Турция, предположили аналитики.
А вообще есть ощущение, что сегодня в + закроемся даже. Проверим вечером
Читать полностью…
День освобождения
Трамп на прошлой неделе объявил День освобождения Америки - и освободил миллионы людей от лишних триллионов долларов: мировые рынки рухнули, упали цены на сырьевые товары и крипту. На пальцах объясняю, что к чему
У США огромный торговый дефицит - $918 млрд долл; то есть США покупает значительно больше, чем продает. Благодаря американскому спросу в других странах создается производство, новые рабочие места, развивается их экономика. А из США утекает колоссальный капитал: ведь если вы купили на 10 рублей, а продали на 6, то 4 рубля остались у вашего партнера
Трамп же считает, что другие страны живут «за счет Америки» и обходятся с ней «несправедливо»: мало того, что остаются в плюсе, так еще и накладывают пошлины на американские товары, зарабатывая дополнительно. Трамп решил ситуацию исправить радикально - и зарядил колоссальные пошлин буквально на весь мир (кроме России, кстати). Таким образом, средняя значение импортных пошлин вырастет с 2,5% до 22%! Жестко досталось Китаю: 54% от цены надо заплатить в бюджет США, чтобы продать там товар
Избежать пошлин можно, перенеся производство в США и развивая уже их экономику. Либо можно заключить двустороннее соглашение, предложив американцам еще какие-нибудь «плюшки», в том числе политические, чтобы добиться условий получше. Тут ведь важно еще, кто договорится первый: потому что в то же время производители из других стран будут платить по высоким ставкам, а твои товары тогда станут более конкурентоспособными. Ну или может выбрать путь войны и ввести против США «ответочку». Трамп обещал «ответ на ответ», что в свою очередь будет раскручивать инфляцию во всем мире, затормозит экономический рост и, как следствие, снизится спрос на энергоресурсы. Поэтому нефть и промышленные металлы так сильно упали
Индия, Турция, Израиль уже начали договариваться с США, а вот Китай и ЕС не планируют прогибаться и решили помериться силами с Вашингтоном. Это могло бы сработать, выступи мир единым фронтом, чего не будет. В итоге ЕС и Китай начнут терять доли рынка и отдавать куски пирога другим странам, которые оказались более сговорчивыми
Трамп точно не псих и дурачок, которым пытаются выставить его во многих СМИ. Я думаю, это элемент переговоров, и уже в апреле ряд пошлин будет отменен или серьезно снижен. Хотя нельзя отрицать, что событие это эпохальное: мир глобализации с разделением труда, свободной торговлей и тесными международными связями дал сильную трещину еще в пандемию, раскололся в 2022 после масштабных санкций и заморозки резервов и активов РФ, а теперь окончательно рассыпался на осколки
Теперь это новый мир, с новыми правилами, новыми закономерностями и новыми центрами силы. Нам в России не привыкать, мы уже давно в таком мире живем, хотя и на нас эти трансформации окажут сильное влияние. И забавно наблюдать, как формируется союз ЕС-Китай, а США и Россия, оказывается, куда ближе чем думали. Причем буквально: наши страны ведь разделяет всего 4 километра
Дорогие друзья
На всех музыкальных площадках вышла наша первая с моей группой Сарасвати песня — «Любовь?»🤘🏽
Скорее слушайте, лайкайте, репостите, добавляйте в плейлисты, включайте в машине на повторе, показывайте друзьям!
Это очень важно для меня
Поддержите нас ❤️🔥
https://band.link/G1K6F
⚡️Ход перемирия покажет готовность киевского режима к желанию и способности мирно урегулировать вопрос — Путин
Читать полностью…
❗️🇺🇦#украина #геополитика
Министр обороны Украины сообщил официальным лицам США, что Киев согласен с «90%» мирной программы Трампа, представленной в Париже — NYP
Угрозы США прекратить переговоры по Украине направлены скорее в адрес Киева, а не Москвы — Axios
США готовы признать Крым российским в рамках сделки по Украине, финальное решение еще не принято — BBG
США на встрече по украинскому урегулированию в Париже сообщили, что создали план мониторинга прекращения огня — WSJ
По словам конгрессменов-союзников, в Вашингтоне мало серьезных дискуссий о следующем раунде военной помощи США Украине после того, как будут исчерпаны провизии, одобренные администрацией Байдена. — NYT
Сделка США и Киева по полезным ископаемым не связана с мирной сделкой по Украине — Госдеп
В основе ИТ: Селектел раскрыл финансовые результаты, изучаем отчетность
Селектел - компания довольно популярная у инвесторов в облигации благодаря высокому кредитному рейтингу ruАА- (ЭкспертРА) и доходности на уровне 23,5% годовых. На днях компания отчиталась за 2024 год, давайте посмотрим что произошло за этот период.
Что вообще такое Селектел?
Представьте мегаполис, например, Москву. Дороги, электросети, подземные коллекторы, электростанции, связь и т.д. - это важнейшая инфраструктура; и инфраструктуру подобного уровня Селектел выстраивает в сфере IT. Среди клиентов - Х5, ВК, Амедиатека, Yclients и еще 27,8 тысяч компаний. Продукты Селектела они используют, чтобы быстро масштабировать свой бизнес и решать ключевые для компании ИТ-задачи.
Итак по финрезам: выручка достигла 13,2 млрд (+29%), +3,8 тыс. новых клиентов, скорр EBITDA увеличилась на +24% до 7 млрд рублей. Рентабельность по этому показателю удалось сохранить на очень высоком уровне в 53%. Чистая прибыль составила 3,3 млрд (+19%), рентабельность по ЧП 25%
Долг на умеренном уровне 1,9х EBITDA, хотя и подрос в том числе из-за покупки Servers; денежный поток ушел в минус 0,4 млрд из-за активных инвестиций в рост: Селектел готовится к вводу первой очереди нового дата-центра в Москве. Бизнес это особенно актуальный на фоне продолжающегося перехода на российское ПО, переноса хранения данных в РФ и бума ИИ, который требует огромных вычислительных мощностей.
В общем, отчёт сильный, рост стабильный, бизнес интересный. Типичных для ИТ болячек в виде сезонности, сокращения контрактов, дефицита/избытка персонала - не наблюдаю. Если решит выйти на IPO, буду смотреть детальнее
Знакомы с Селектелом?
👍 Да
🤔 Не особо
💰 Доходность до 29% на 4 года. Разбираем новый выпуск облигаций Продолжаю рассказывать об интересных выпусках облигаций - на этот раз для квалифицированных инвесторов. YTM до 29% на 4 года - без оферты и с ежемесячными выплатами. Звучит интересно? Теперь детали Выпускает облигации МФК Moneyman, занимающий второе место после $ZAYM по объемам кредитования (за 1П2024). Знаете, кто на 3? Т-Финанс (aka Тинькофф с его рассрочками и долями)
За 2024 год Moneyman выдал займов на 46,6 млрд, получив 2,3 млрд чистой прибыли, а его активы превысили 14,1 млрд рублей. Компания входит в российскую финтехгруппу IDF Eurasia (вместе с ведущим коллектором ID Сollect и цифровым банком Свой Банк) Посмотрим на параметры выпуска: - Объем не менее 500 млн руб - Срок 4 года - Выплаты ежемесячные - Купон фиксированный - Оферта отсутствует - Купон до 26% (YTM 29,3%) - Сбор заявок 21 апреля - Доступно квалифицированным инвесторам - Амортизация: по 25% в даты выплаты 39, 42, 45-го купонов При подборе облигаций крайне важна кредитоспособность. Давайте посмотрим подробнее: - Рейтинг ВВВ- (Эксперт РА), инвестиционный, самый высокий среди небанковских МФО - 0,8х чистый долг / капитал - 3,6х коэффициент покрытия процентов Последний год был очень жестким - с закручиванием гаек и банкам, и МФО, повышением ставки, ростом просрочек по ипотекам, кредитам и т.д. Это вынесло с рынка маленьких и слабых игроков, а крупные продолжают консолидацию рынка. Moneyman нарастил объем выдач на 7%, чистый портфель на 10%, снизил долг / капитал до 0,8х и увеличил рентабельность до 23%, несмотря на просевшую выручку Кстати, Moneyman в феврале уже разместил аналогичный выпуск с купоном 26,5% сроком на 3 года. Тогда была рекордная переподписка, и компания завершила сбор заявок досрочно. После размещения цена выросла на +4%, а сейчас бонды торгуются на 2,5% выше номинала. Жду высокого ажиотажа и здесь, особенно со стороны крупных инвесторов, которые хотят зафиксировать для себя высокую доходность на 4 года вперед в облигациях надежного эмитента
Важно. Завтра эмитент проведет презентацию нового выпуска на Мосбирже, полезно посмотреть
Трамп считает, что Россия хочет закончить конфликт на Украине, сообщили в Белом доме.
Читать полностью…
Интересно, как быстро «помощь» от США стала кредитом, который надо возвращать с процентами + отдать половину ресурсов страны
Ну, и Польша решила не упускать свой кусок пирога
Отличный сигнал для России: если «союзники» начинают требовать с тебя возврата «помощи» с процентами, значит, все совсем плохо
Так, а вам вообще интересна тема облигаций или нет?
Если да, накидайте 100🔥, я тогда выложу большую подборку
❓Куда идти из депозитов?
Ставки по депозитам снижаются: если в декабре можно было найти предложения под 25% годовых, то сейчас 20% - уже хорошо. Все понимают, что ЦБ готовится начать цикл снижения ставки - и, по моим ожиданиям, мы увидим 15% в конце года.
Логично фиксировать для себя высокие доходности, пока есть такая возможность. В 2-3-летних депозитах ставки еще ниже + это неликвид. И здесь точно надо смотреть на длинные корпоративные облигации с высоким купоном: дадут стабильный денежный поток + вырастут в цене на фоне снижения ставки (дополнительно заработаете) + ликвидны (можно выйти в любой момент без потери процентов).
Но есть проблема. Либо эмитенты сомнительные, которые не факт, что не уйдут в дефолт, либо срок короткий, либо купоны низкие (и заработок идет за счет роста тела). На этом фоне выделяется новый выпуск у $MVID:
• До 26% купонная доходность (29% YTM)
• Выплаты ежемесячные
• 2 года срок до погашения
• Купон фиксированный
• А - кредитный рейтинг (АКРА)
• Доступно неквалам
• Объем размещения: не менее 2 млрд рублей
• Предварительная дата размещения: 21.04.2025, сбор заявок начнется 16 апреля с 11:00 до 15:00 мск
Я про $MVID пишу давно: еще со времен, когда инвесторы испугались дефолта и побежали распродавать бонды. В итоге пара выпусков успешно погасились, а сама компания перестроила бизнес-модель. Если раньше М.Видео не делала прямых закупок, то сейчас импортирует значительную долю товаров самостоятельно, причем нередко на эксклюзиве (например, премиальную технику). Несмотря на развитие цифровых каналов продаж, формат магазинов сохраняет свою актуальность: порой решает скорость выдачи и доставки + хочется потрогать технику руками и получить совет, что покупать в этом огромном разнообразии новых брендов и линеек техники, + заказать сервис, который нельзя сделать онлайн: переклеить пленку на телефоне, сделать ремонт, установить п/о и другие услуги. М.Видео уже второй год обновляет магазины, делая их более современными и закрывая неэффективные точки. Из других важных изменений в последние годы: запустили сервисные центры М.Мастер, производство собственных торговых марок, расширили географию присутствия благодаря открытию магазинов компактного формата
Кроме того, на прошлой неделе менеджмент компании презентовал стратегические векторы развития, которые предусматривают также рост онлайн-продаж за счет партнерства с маркетплейсами и трансформации части магазинов в шоурумы, развития сервисного направления М.Мастер (доставка, установка, ремонт и обслуживание техники + услуги трейд-ин, выкупа и продажа восстановленных гаджетов). Плюс продажи растут за счет новых финансовых продуктов: уникальной для рынка рассрочки на 24 месяца без переплат, страхования, кешбэка, подписки и многого другого
В общем, М.Видео адаптируется к текущей ситуации и выправляет ситуацию с бизнесом. Хотя и риски я тоже подсвечу: чистый долг / EBITDA 3,86х или 79,3 млрд рублей. Долг снижается, но при сохранении высокой ставки ЦБ еще надолго растущие процентные платежи будут сильно давить. Да и в целом ставка влияет на потребительский спрос и покупки в кредит… с другой стороны, снижение ставки ЦБ сыграет М.Видео на руку и приведет к отложенному спросу на технику и электронику и к положительной переоценке компании рынком. И еще - до конца 1 полугодия акционеры планируют направить 30 млрд рублей на поддержку компании и реализацию новой стратегии, что также существенно поддержит М.Видео. Причем более половины средств уже на счетах компании.
На мой взгляд, интересный выпуск для инвесторов с умеренным риск-профилем
👍
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Сервисная модель кибербеза: Вернут деньги, если пропустят кибератаку
Читать полностью…
⭐️ Новый $POSI? Вторая $ASTR? Или что-то другое? Скоро узнаем - я на пресс-конференции IT-компании Солар, дочке $RTKM
Выглядит интересно. Начали с позиционирования как борцов с киберзлом
Слышали что-то про Солар?
👍 Да
🤔 Нет
Председатель Еврокомиссии Урсула фон дер Ляйен на Всемирном экономическом форуме в январе 2025 г. заявила, что свобода от российских энергоресурсов досталась европейцам очень дорого. Домохозяйства и предприятия столкнулись с заоблачными расходами на энергию и счета за электроэнергию по-прежнему далеки от снижения, признала она. «Путин перекрыл нам поставки газа, – зачем-то соврала фон дер Ляйен. – И взамен мы существенно сократили нашу зависимость от российского ископаемого топлива в рекордные сроки».
В 2022 г. Европа сама выбрала путь конфронтации с Россией и начала процесс отказа от ее ресурсов. «Ведомости» решили выяснить точную цену этой «свободы».
За импорт энергоресурсов в 2022–2024 гг. страны ЕС переплатили 544 млрд евро, подсчитали «Ведомости» на основе отчетности Евростата. Эти деньги заработали США, Великобритания, Норвегия и страны Ближнего Востока. Но прямые потери – это лишь часть истории, ведь рост цен на энергоресурсы разгоняет инфляцию, а она за три года в ЕС достигла 19,2%. В результате, как следует из подсчета «Ведомостей», с учетом всех косвенных эффектов общие потери экономики Евросоюза превысили 1,3 трлн евро, или 2,4%, если сравнивать прогноз МВФ с данными Eurostat о фактическом росте. В конечном итоге удар пришелся по кошелькам обычных граждан, которые недополучили 1,6 трлн евро доходов, или 6,3% валового объема оплаты труда за 2022–2024 гг.
И если вы смотрите на адские просадки внутри дня и вас бросает в дрожь от заголовков типа "ГАЗПРОМ УПАЛ НА 5% ЗА НАНОСЕКУНДУ И ПОТЕРЯЛ 999999999999 РУБЛЕЙ КАПИТАЛИЗАЦИИ", то
1) Включите голову и подумайте, реально ли бизнес компании (не только Газ, в целом) стал настолько хуже за пару дней?
2) Поймите, что если падение идет на эмоциях (= изменился нарратив и настроение), то на других эмоциях будет так же бодро расти
3) Вспомните слова Соломона "Все проходит. И это пройдет". Мир цикличен - и рынок с его качелями тоже
Держать строй
Настроение на рынках: выпавший из окна Уолл Стрит трейдер отскочил от тротуара, чем немного отыграл своё утреннее падение
Читать полностью…
🔼🔼🔼
Мой лучший друг выпустил свою первую песню - поддержите его ❤️
Полтора года акции $ASTR торгуются на бирже, и ей удалось уже войти в индекс ММВБ $MOEX, число инвесторов превысило 210 тысяч, а IPO стало самым ярким и прибыльным за последние годы. Как сейчас обстоят дела и чего ждать в будущем? Съездил вчера на День инвестора и делюсь с вами своими мыслями
Финансы:
- Отгрузки 20 млрд руб (+78%). Для сравнения, в 2022 было 6,4 млрд руб, в 2023 – 11,2 млрд руб
- Выручка 17,2 млрд (+80%)
- EBITDA (скор.) 7 млрд (+69%)
- Чистая прибыль (скор.) 6,5 млрд (+46%)
- Долг 0,23х ND/EBITDA
Группа Астра растет феноменально быстро по всем показателям – от выручки до EBITDA и чистой прибыли. И при этом эффективно. За счет чего?
- Клиентов стало больше: 29 тыс против 22,5 тыс в конце 2023 года
- Расширяется продуктовая линейка: из крупного - выпустили машину баз данных Tantor xData, систему мониторинга Astra Monitoring и админ утилиту Astra Configuration Manager
- Диверсифицируется портфель: на продажу ОС Astra Linux пришлась только половина выручки, остальное приносит экосистема и сопровождение
- Долг почти на нуле, что важно в условиях очень жесткой ДКП
- M&A: Астра провела 3 сделки, усилив свои позиции на смежных рынках
Отмечу систему мотивации: у топ-менеджмента KPI по итогам 2025 года сделать 3х по чистой прибыли за 2 года (по сравнению с 2023 г), диверсифицировать бизнес, превратив Группу Астра из «компании одного продукта» в IT-корпорацию с широким портфелем; сотрудники делают свой вклад в развитие компании и получают акции в качестве вознаграждения. Это привлекает качественные кадры с рынка и помогает инвесторам, ведь вместе с развитием и ростом бизнеса растут и акции.
Кстати, Группа Астра может провести обратный выкуп (байбек) акций с рынка - за счет них планируется пополнить квазиказначейский пакет, который компания использует для своей программы мотивации сотрудников и M&A-сделок. Это позитив для котировок и относительная редкость для российского рынка.
Вижу, что сейчас много скепсиса к российскому IT-сектору в целом из-за возможного перемирия и возврата иностранных компаний. Бедный $POSI укатали, $ASTR толком не растет. Думаю, здесь риски переоцениваются: никто «иностранцев» в госсектор и госкомпании точно не пустит, да и компаниям в критически важных отраслях экономики тоже нужно перейти на российское ПО, следует из указа президента
По мультипликаторам P/E 15,5, EV/EBITDA 13,9, P/S 5,2 компания выглядит +- справедливо оцененной. Но это показатели фактические, зеркало заднего вида. При сохранении текущих темпов роста Группа Астра уже выглядит интересно на перспективу
👍 если полезно. А вы держите акции Группы Астра? Что думаете про перспективы компании?