9565
Качаем и жжём! Нефть, уголь, газ и СПГ: всё о трендах в ТЭК Для связи @tektekchatbot
🛒Когда страны «встанут в очередь» за российским газом?
Страны, которые покупают американский СПГ, будут вынуждены встать в очередь и просить газ у России, когда Вашингтон решит сократить поставки СПГ. Об этом заявил президент Сербии Александр Вучич сербским журналистам в кулуарах 29-й сессии Конференции ООН по изменению климата (COP29), которая проходит в Баку.
☑️По словам сербского президента, никто в мире не знает, что делать с электроснабжением, так как через три-четыре года США могут перестать экспортировать СПГ из-за роста внутреннего потребления и других собственных нужд.
☑️По данным Bloomberg, США экспортировали рекордные 91,2 млн тонн СПГ в 2023 году. В стране есть семь действующих СПГ-терминалов, еще пять находятся в стадии строительства. Главными покупателями американского СПГ в прошлом году стали страны Европы. В настоящее время объем СПГ на рынке европейского газа составляет 34% по сравнению с 20% до начала конфликта на Украине. При этом предложение этого вида топлива на рынке ограничено, и Европе придется конкурировать за него с Азией, писала FT.
⚛️США хотят утроить атомную генерацию
Сейчас общая мощность ядерных реакторов, расположенных в стране, составляет 100,6 ГВт, пишет Bloomberg. Ожидаемый прирост к 2050 году составит порядка 200 ГВт. При этом в течение ближайших 10 лет Белый дом намерен увеличить атомную генерацию на 35 ГВт.
☑️«Мы устранили множество препятствий, которые мешали масштабному использованию этого безуглеродного источника электроэнергии», — приводит издание слова помощника президента США и национального советника по вопросам климата Али Заиди. Среди таких препятствий он назвал нехватку квалифицированных кадров и поставок топлива внутри страны, а также нормативно-правовое регулирование.
☑️Атомная энергетика США является крупнейшей в мире по объему вырабатываемой электроэнергии. Доля атомной генерации в энергетическом балансе Соединенных Штатов начала плавно сокращаться полвека назад после аварии на АЭС Три-Майл-Айленд в 1979 году. В результате инцидента регуляторы отрасли сильно ужесточили стандарты безопасности. Так, в промежутке между 1979 и 2012 годом не было выдано ни одной новой лицензии на строительство АЭС.
🇰🇿Сжиженный нефтяной газ задержится в Казахстане
Министерство энергетики Казахстана еще на полгода продлило ограничение на вывоз сжиженного нефтяного газа (СНГ), пропана и бутана автомобильным и железнодорожным транспортом, соответствующий приказ утвержден и вступит в силу с 14 ноября.
☑️В ведомстве уточнили, что ограничения не распространяются на вывоз сжиженного нефтяного газа, пропана и бутана недропользователями, осуществившими производство в рамках контракта о разделе продукции либо контракта недропользования, утвержденного президентом Казахстана.
☑️В документе также поясняется, что на основании международных договоров будет разрешен вывоз товаров, произведенных или переработанных из казахстанского сырья, добытого на нефтегазоконденсатном Карачаганакском месторождении.
💭Нефть. События недели
Людмила Рокотянская, эксперт по фондовому рынку «БКС Мир инвестиций»:
Нефть марки Brent консолидируется вокруг 20-дневной скользящей средней — $74,36 за баррель. Нижняя граница боковика пролегает в районе $73,3, верхняя — на уровне $75,5–76.
Индекс доллара DXY возобновляет рост — негативно для цен сырьевых товаров. Угроза перебоев с поставками из-за непогоды в Мексиканском заливе также сходит на нет.
Позитивом служит очередной пакет мер по стимулированию экономики Китая. Однако, некоторые эксперты, опрошенные СМИ, оценивают его как разочаровывающий.
• 12/11, вторник — ежемесячный отчет ОПЕК.
• 13/11, среда — краткосрочный прогноз по рынку энергоресурсов от EIA, публикация индексов потребительских цен США.
• 14/11, четверг — ежемесячный отчет МЭА, недельные данные по запасам нефти в США.
👷#РаботаТЭК — интересные вакансии за неделю
• Руководитель направления транспортной логистики в «Газпром нефть»
• Ведущий инженер центра сопровождения бурения скважин в «Лукойл»
• Оператор ТУ комплекса по сжижению газа в «Новатэк»
• Руководитель группы по разработке месторождений в ИНК
• Инженер-конструктор нефтегазового оборудования в «Газпром-автоматизация»
🗯️Что сказал Владимир Путин про энергетику на «Валдае»:
☑️«Использование мирного атома, атомной энергетики в медицине, в сельском хозяйстве, в транспорте огромную, важнейшую роль играет, и роль будет возрастать только, я уверен, особенно с учетом проблем климатических изменений».
☑️«Саудовская Аравия, кстати, играет тоже очень большую роль в мировой энергетике, одного этого достаточно. Одного движения, одного слова наследного принца достаточно для того, чтобы повлиять на мировые энергетические рынки. Влияние колоссальное».
☑️«У нас одна из самых "зеленых" энергетик в мире: у нас 40% в структуре энергетики - газовая генерация. Еще атомная генерация, гидрогенерация, в общем и целом 85% низкоэмиссионной генерации».
Дебаты ЕС об атомной энергетике
В обязанности ЕС не входило помогать финансировать новые крупные атомные электростанции, заявил кандидат на пост комиссара по энергетике от блока Дэн Йоргенсен. Но он включит ядерную энергетику в запланированную стратегию чистых инвестиций ЕС, поскольку без нее блок не сможет достичь своих целей по декарбонизации.
«В Дании мы в целом не поддерживаем ядерную энергетику. У нас нет ядерной энергетики, и я очень сомневаюсь, что она у нас будет», — сказал Йоргенсен, бывший министр энергетики и климата Дании.
Однако 12 стран ЕС имеют ядерную энергетику, и, возможно, их будет больше, и в случае одобрения он будет уважать право, закрепленное в договоре ЕС, согласно которому каждая страна может выбирать свою энергосистему, заявил он.
Фон дер Ляйен попросила Йоргенсена разработать политику, которая поможет разработать и ускорить внедрение малых модульных ядерных реакторов (ММР). ЕС уже создал европейский отраслевой альянс по ММР, который анализирует проблемы и то, как политики могут помочь их преодолеть.
По словам Йоргенсена, безопасность по-прежнему остается главным приоритетом ЕК для всех атомных электростанций, и важно не попасть в зависимость от российского ядерного топлива.
🎬Мы точно не знаем, будет ли продолжение, но попкорн уже купили 👏👏👏
/channel/lukoilofficial/4201
🛢️Средняя цена Urals снизилась
Средняя цена нефти марки Urals, используемая для расчета нефтяных налогов, в октябре снизилась на 20,8% в годовом выражении на фоне высокой базы прошлого года, до $64,72 за баррель, следует из данных Минэкономразвития РФ.
☑️В октябре 2023 года средняя цена марки Urals составляла $81,69 за баррель. А в сентябре текущего года средняя стоимость барреля Urals составила $63,6, увеличившись за октябрь на 1,8%.
☑️По данным Bloomberg, доход России от нефтяной отрасли упал на 29% в октябре по сравнению с прошлым годом из-за снижения цен на нефть и увеличения государственных выплат производителям топлива.
BP продает все свои АЗС в Нидерландах
BP планирует продать все свои 310 АЗС в Нидерландах, заявил представитель компании, подтвердив сообщение голландской газеты AD.
Компания BP не раскрыла своих ценовых ожиданий, но заявила, что инвестиции для роста этого бизнеса на небольшом голландском рынке слишком высоки.
Конкурирующая компания Shell в прошлом году заплатила 12,3 млн евро за 15-летнюю аренду первоклассной станции техобслуживания вдоль автомагистрали А2 между Амстердамом и Утрехтом.
Компания BP намерена завершить продажу к концу 2025 года, пишет Reuters.
🇪🇺Планы Евросоюза снизить цены на энергоносители под угрозой
Евросоюз испытывает трудности в поиске средств на эти цели из-за отказа от топлива из РФ, пишет газета Politico. Российский СПГ остается «финансово привлекательным для нескольких стран — участниц ЕС, которые не желают от него отказываться».
«Сокращать поставки газа из России и при этом заявлять, что собираетесь снизить цены, не имеет логического смысла», — считает глава аналитического департамента газового рынка консалтинговой фирмы ICIS Том Марзек-Мансер.
💭Нефть. События недели
Людмила Рокотянская, эксперт по фондовому рынку «БКС Мир инвестиций»:
Нефть марки Brent направляется к $75,25 за баррель. Технически особых преград для развития очередной волны роста не просматривается. Следующая цель — $77,19 за баррель.
Фундаментальные факторы также пока складываются в пользу роста котировок: геополитическая напряженность на Ближнем Востоке, решение ОПЕК+ отсрочить запланированный с декабря рост добычи, надвигающийся на Мексиканский залив ураган, потенциальный разворот индекса доллара DXY.
☑️Выборы в США на этой неделе остаются сильнейшим фактором, от которого будет зависеть динамика всех рынков.
☑️Второе значимое событие — решение ФРС по ставке. Экономисты ожидают снижения ставок на 0,25%.
☑️Третье — заседание Всекитайского собрания народных представителей. По сообщению Reuters, в последний день заседания власти могут объявить о дополнительных стимулах для экономики.
🧑🏭#языкпрофессии — продолжаем погружаться в мир профессионального сленга
• «Песок» — песчаник, порода, часто содержащая нефть.
• «Прокол» — непреднамеренное прохождение буровой колонной в другой пласт.
• «Гидравлика» — свойства нефти под давлением, ее способность двигаться.
• «Перемычка» — устройство, которое перекрывает поток жидкости в скважине.
• «Пакер» — устройство, которое изолирует различные участки скважины.
*нефтегазовый сленг сильно зависит от региона и компании. Используйте эти слова осторожно, чтобы не показаться некомпетентным или неуместным.
P.s. — нас радуют ваши реакции. Давайте вместе сделаем этот пост популярнее))
🛤️Экспорт дизеля снижается
По итогам октября экспорт дизельного топлива и газойля из России упадет на 15% относительно сентября, до 685 тысяч баррелей в сутки. Об этом со ссылкой на данные Kpler пишет «Коммерсант».
☑️Такой уровень поставок за рубеж стал минимальным с октября 2020 года, когда на фоне пандемии короновируса и обрушения спроса экспорт составил 600 тыс. тонн в сутки. До этого минимальный объем поставок в этом году был зафиксирован в августе (730 тыс. барр. в сутки). В начале года поставки доходили до 1,2 млн барр. в сутки.
☑️Крупнейшим покупателем российского дизельного топлива с долей 44% остается Турция. Поставки в этом направлении упали на 10%. Отправка топлива в идущую второй Бразилию снизилась в два раза, до 81 тысячи баррелей в сутки. В октябре нефтепереработка упала до минимальных с 2022 года 5,1 млн барр. в сутки, из-за чего и снижается экспорт. Такая динамика связана с затягиванием ремонтов на НПЗ. Некоторые из них не смогут перезапустить установки ранее ноября. Тенденция к продлению сроков ремонта наблюдается с 2022 года.
📊США заказали сводки о цене Urals
Минфин США опубликовал заявку, в которой просит «квалифицированную компанию» ежедневно предоставлять американскому ведомству характеристику цен на российские марки нефти URALS и ESPO с тем, чтобы заставить российских энерго-экспортеров продавать нефть со скидкой и, таким образом, ограничить способность России продолжать СВО.
☑️Как отмечается в заявке, которая была опубликована 24 октября, Управление по контролю за иностранными активами и Управление экономической политики США запрашивают от квалифицированного поставщика услугу по комплексной оценке цен на нефть для оказания поддержки Минфину США в анализе нефтяных рынков, «особенно в контексте ограничений цены на российскую нефть».
☑️При этом крайне важно, по словам заказчика, чтобы «поставщик услуги предоставлял ежедневный анализ цен на российскую нефть марки Urals и ESPO». Также ценность для Минфина США представляет анализ цен на нефть марки Brent.
✊В слухах об объединении нефтянки появился Цивилёв
Объединить «Роснефть», «Газпромнефть» и «Лукойл» мог предложить министр энергетики Сергей Цивилёв на встрече с президентом Владимиром Путиным 1 октября, написала Financial Times.
☑️Цивилёв хочет национализировать «Лукойл» и ужесточить контроль над государственными «Роснефтью» и «Газпромнефтью». Бывший топ-менеджер нефтяной отрасли рассказал, газете что роль министра энергетики в России техническая. Цивилёв предложил оптимизировать систему, используя семейные связи, и Путин ответил, что «мы подумаем об этом».
☑️Собеседник FT сообщил, что «Роснефть» и «Газпромнефть» могут получить доступ к подразделению «Лукойла» в ОАЭ Litasco. Однако два бывших топ-менеджера нефтяного сектора сомневаются в этом, указывая на сеть компаний «Роснефти».
☑️Главой объединённой структуры может стать глава «Газпромнефти» Александр Дюков, сообщили источники FT. Два бывших топ-менеджера опасаются, что объединённая компания станет лёгкой целью для западных санкций.
🕶️«Злой Сечин» отвлекает внимание
«Роснефть» опровергла слухи о поглощении «основных игроков отечественной нефтянки», о котором ранее писала газета The Wall Street Journal.
«В связи с беспрецедентным потоком сообщений зарубежных СМИ о якобы готовящейся консолидации активов российской нефтяной отрасли с прямым намеком на намерение «Роснефти» поглотить основных игроков отечественной нефтянки считаем необходимым сообщить.
Ваши усилия увенчались полным успехом. Коварные намерения И.И. Сечина по поглощению ненужных компании активов сорваны исключительно вашими усилиями. Небольшая проблема заключается в том, что предполагаемые намерения не имеют никакого отношения к действительности и не подчиняются никакой вменяемой бизнес-логике, а представляют собой, в лексике известных органов, попытку «отвлечения внимания на негодный объект», который вам, по всей видимости, известен и, скорее всего, проявится как альтернатива «злодею Сечину». В случае реализации плана Б хотелось бы рассмотреть возможность компенсации морального ущерба несчастным жертвам корыстных интриг со стороны участников увлекательной PR-кампании. In God we trust», — написала НК.
⌛️Эстония откажется от электроэнергии из сланца
Эстония до 2035 года полностью свернет производство электроэнергии из горючего сланца, решение об этом принято кабмином республики.
☑️Обсуждение этого вопроса с общественностью не планируется. Такая установка включена в план климатической устойчивости, который был разработан министерством финансов в 2021 году, написал портал ERR. Представители сланцевой промышленности выражают недоумение тем, что Эстония готова отказаться от сильной экономической отрасли ради небольшой дотационной суммы.
☑️В Эстонии добывается 80% от общего количества используемого сланца в мире. Самые большие в мире электростанции, работающие на горючем сланце, принадлежат концерну Eesti Energia и обеспечивают свыше 90% вырабатываемой в стране электроэнергии. В рамках зеленого курса Европейская комиссия утвердила план «справедливого перехода», на основании которого Эстония получит от ЕС €354 млн для прекращения использования сланца. На предприятия сектора приходится более половины общего объема выбросов парниковых газов в Эстонии.
⛽️Аи-92 поедет за рубеж вновь
Минэнерго скоро представит предложение о возможности отмены запрета на экспорт бензина, но только Аи-92 и при подтверждении затоваривания им отечественных НПЗ, сообщил журналистам вице-премьер Александр Новак.
☑️«Сейчас анализируется баланс, и в случае того, что у нас будут подтверждены излишки затоваривания, безусловно, мы должны будем принять решение о том, чтобы разрешить экспорт, чтобы предприятия не снижали объемы своего производства», — подчеркнул вице-премьер.
☑️Россия с марта на полгода ввела запрет на экспорт бензина. Его действие прерывалось с 20 мая в связи с насыщением внутреннего рынка и для недопущения снижения объемов переработки нефти отдельными предприятиями. Однако спустя два месяца правительство возобновило действие меры на фоне роста биржевых цен на бензин. В середине августа запрет был продлен до конца 2024 года. Новак в сентябре допускал, что запрет на экспорт бензина может быть отменен при профиците предложения на внутреннем рынке.
👾Нью-Дели оказал услугу всему миру
Если бы Индия не закупала нефть у России, цены на сырье выросли бы до $200 за баррель. Об этом заявил министр нефти и природного газа Шри Хардип Сингх Пури.
☑️По словам министра, Индия «оказала услугу всему миру, купив российскую нефть».
«Если бы мы этого не сделали, мировые цены на нефть взлетели бы до 200 долларов за баррель», — сказал он.
☑️Сингх Пури также напомнил, что нефть из России никогда не находилась под санкциями, и многие другие европейские и азиатские страны закупали у нее большие объемы сырья, дизельного топлива, СПГ и редкоземельных минералов на миллиарды долларов. Министр подчеркнул, что закупки нефти будут продолжаться в интересах миллионов граждан Индии, которые нуждаются в доступном топливе.
💭Байден: нефти достаточно, чтобы не покупать ее в Иране
Американская администрация считает, что объемы нефти на мировых рынках достаточны и по-прежнему позволяют значительно сокращать ее закупки у Ирана другими странами. Об этом говорится в меморандуме, подписанном президентом США Джо Байденом.
☑️Из документа следует, что президент по итогам «тщательного изучения» информации о положении дел в мировой экономике пришел к выводу, что на рынках «имеется достаточное предложение нефти и нефтепродуктов из других стран, помимо Ирана». Это, как отмечается в меморандуме, позволяет «существенно сокращать объемы» закупок энергоносителя у Тегерана «иностранными финансовыми организациями».
☑️Санкционный режим Вашингтона требует с 2012 года регулярного рассмотрения президентом вопроса о том, следует ли США и дальше добиваться полного отказа других государств от покупки иранской нефти или можно сделать исключение ввиду положения на мировом энергетическом рынке.
⛓️💥Зимние поставки газа в ЕС могут сорваться
Страны Евросоюза могут столкнуться в зимние месяцы с перебоями в поставках газа. По данным FT, это обусловлено нестабильностью мировых энергетических рынков и дальнейшим снижением импорта российского трубопроводного газа.
☑️«Сейчас газовые хранилища Европы заполнены, (...) но достаточно нескольких перебоев в поставках, чтобы все пошло не так», — приводит газета слова одного из трейдеров. Ситуация в значительной степени осложняется возможным прекращением поставок трубопроводного газа в Европу через Украину по истечении в конце 2024 года срока договора о транзите российского топлива.
«Если в ЕС внезапно наступят сильные холода и одновременно перестанет поступать российский газ, то это подтолкнет цены на это топливо вверх», — считает аналитик Rabobank Флоренс Шмит. И вряд ли, по ее словам, можно ожидать «каких-либо крупных альтернативных поставок по другим трубопроводам». Вероятно, большую часть его «придется заменить на СПГ».
🧮Формулу экспортных пошлин на СУГ изменят
Новым ценовым индикатором для расчета ставок вывозных таможенных пошлин на СУГ может стать котировка FOB Черное море вместо DAF Брест, следует из проекта постановления правительства. Документ был подготовлен Министерством экономического развития.
«Указанное изменение необходимо в целях нивелирования рисков прекращения с января 2025 года отражения индикатором DAF Брест реальных направлений экспорта российских СУГ в связи с вступлением в силу в указанный период запрета на ввоз российских СУГ в страны ЕС», — говорится в тексте документа.
Что сказал вице-премьер Александр Новак в кулуарах заседания клуба «Валдай»:
☑️Изолировать Россию из глобальной экономики невозможно, это четвертая экономика в мире;
☑️Россия уже вышла на целевые объемы добычи нефти, которые прописаны в рамках соглашения ОПЕК+ и составляют порядка 9 млн баррелей в сутки;
☑️Переработка нефти России по итогам года может сохраниться на уровне 2023 года, если она и снизится, то на 1-2%;
☑️Украина продолжает быть ненадежным транзитером энергоресурсов, но Россия готова продолжать поставки газа в Европу.
🤔Лидеры нефтегазовых компаний не согласны с прогнозом IEA, предрекающего пик спроса на нефть в 2030 году
Глава ВР Мюррей Очинклосс:
Сложно сказать, когда наступит пик нефти, но критическим является то, что каждый год происходит снижение добычи на 3-7%, и нужны инвестиции в возмещение падающей добычи, чтобы поставить миру необходимую энергию.
Импульс для роста спроса на нефть всё еще присутствует. Так, в этом году спрос вырастет на 0,8-1 млн б/с. На некоторых рынках мы увидим пик спроса. Интересно будет наблюдать на китайский рынок, где ускоряется внедрение электромобилей. В 2030-х годах будет рост спроса на энергию в мире, стимулируемого не только расширением внедрения искусственного интеллекта.
Ситуация на нефтяном рынке остается волатильной и продолжит быть такой в 2025 году, в таком же диапазоне цен, для газа ситуация другая, потому что спрос на газ растет — не в Европе, но в мире, особенно, в Азии.
Людям не нравится одеваться в темноте или пить холодный чай, а порядка 600 млн человек в мире не имеют доступа к безопасной и доступной энергии. Поэтому пик спроса на нефть будет за 2030 годом.
Чрезвычайно сложно прогнозировать, когда наступит пик спроса на нефть, и это опасно — ранее сделанные оценки не оправдались. Спрос на нефть по-разному развивается в разных регионах — в странах ОЭСР падает или стабилен, а в странах не-ОЭСР растет, в частности, в транспортном секторе.
Спрос на моторное топливо в Китае, вероятно, достиг плато. Но это не значит, что спрос на нефть в целом падает, потому что растет спрос на сырье для нефтехимии.Читать полностью…
☃️Eni ушла с Аляски
Eni завершила продажу американской частной Hilcorp 100% добывающих активов Nikaitchuq и Oooguruk на Аляске за $1 млрд.
☑️Операция соответствует стратегии компании, направленной на оптимизацию деятельности по добыче нефти путем ребалансировки портфеля и продажи нестратегических активов.
☑️Месторождение Oooguruk расположено в море Бофорта примерно в 5 км от побережья Норт-Слоуп. Производство на проекте началось в 2008 году. Валовая добыча составляет около 10 тыс. баррелей в сутки. Примерно в 13 км к северо-востоку находится Nikaitchuq, добывающее с 2011 года по 18 тыс. б/с.
Президент Национального исследовательского центра «Курчатовский институт» Михаил Ковальчук:
«Мы самые крупные в мире обладатели биомассы и мы сегодня технологически эту биомассу можем переводить в энергию, например, из навоза делать биогаз. И мы из метана, природного газа можем делать кормовой белок, которым кормят скот, и мы это умели делать еще десятилетия назад. И когда у нас не покупают газ, то мы поставим заводы и будем в тысячу раз дороже продавать этот газ в виде кормового белка, который нужен всем, чтобы есть».
👷#РаботаТЭК — интересные вакансии за неделю
• Оператор по исследованию скважин в «Газпром нефть»
• Руководитель направления интернет-продвижения в «Лукойл»
• Эксперт по сертификации в СИБУР
• Ведущий специалист отдела закупок оборудования в «Ямал СПГ»
• Аппаратчик синтеза в «Транснефть-синтез»
🔌Майнерам установили лимит на энергию
Лимит энергопотребления для физлиц, которые занимаются майнингом без регистрации ИП, в России составит 6 тысяч киловатт-часов в месяц. Такое требование утвердило правительство РФ 1 ноября.
☑️Если показатель окажется превышен, то заниматься майнингом можно будет после регистрации гражданина в качестве ИП и включения в реестр.
☑️Среди обязанностей майнеров — предоставление в ФНС информации об объеме полученной цифровой валюты и адресе-идентификаторе, на который цифровая валюта была зачислена, говорится в сообщении кабмина. Операторы в свою очередь должны обеспечивать бесперебойность и надежность оказываемых услуг, защиту обрабатываемой ими информации, устойчивость питания системы электроснабжения, а также создать службу внутреннего контроля и службу управления рисками.
🇹🇷Турецкий газовых хаб заработает в 2025 году
Центр торговли газом в рамках проекта международного газового хаба с участием компании Bota и «Газпрома» будет создан в 2025 году. Об этом сообщил глава Минэнерго Турции Алпарслан Байрактар.
☑️«Здесь будет действовать стамбульский газовый индекс. То есть цена на газ будет формироваться в Стамбуле», — отметил турецкий министр. «Теперь, когда Россия будет продавать свой газ, она будет говорить: "Я продаю этот газ по формуле со стамбульским газовым индексом», — добавил Байрактар.
☑️Россия заинтересовалась проектом газового хаба в Турции на фоне введения западных санкций, а также взрывов на «Северных потоках». В октябре 2022 года строительство газового хаба в Турции анонсировал Владимир Путин. Он отмечал, что такой хаб поможет восстановить утраченный объем транзита по «Северным потокам». В январе 2023 года Минэнерго Турции заявило о начале строительства хаба.