627021
Телеграмм-канал Тинькофф Инвестиций. Аналитика, торговые идеи и просто хорошие тексты. Пишите письма на editors_wealth@tinkoff.ru Сайт https://www.tinkoff.ru/invest/products/premium/
Миллиардеры вновь разбогатели, а Apple снова самая дорогая компания в мире
Рыночная стоимость «Великолепной семерки», в которую входят крупнейшие технологические компании США, в среду выросла на $1,5 трлн на фоне рыночного позитива, а общее состояние самых богатых людей мира увеличилось на $304 млрд.
По итогам торговой сессии 9 апреля капитализация компании выросла до $2,99 трлн по сравнению с $2,59 трлн днем ранее. За один день акции Apple подорожали примерно на 15,3%, до $198,85, — это самый сильный однодневный рост для бумаги с 1998 года.
Все из-за объявленной Дональдом Трампом 90-дневной паузы в применении импортных пошлин, которые могли оказать серьезное негативное влияние на бизнес компании.
По оценкам TD Cowen, каждые 10% тарифов на импорт могли стоить Apple 3,5—4% чистой прибыли в течение двух лет.
Ранее, 8 апреля, компания уступила первенство Microsoft, которой удалось продержаться на первой строчке всего один день. В среду, 9 апреля, на фоне новостей о паузе по импортным пошлинам бумаги Microsoft также продемонстрировали заметный рост (+10,1%). Однако он оказался куда более скромным, чем ралли в акциях Apple.
#новости
🥃 Novabev концентрируется на премиальном алкоголе
Как это влияет на результаты компании
Лидер по производству алкоголя в России опубликовал производственный отчет за первый квартал 2025 года.
👀 Что с результатами?
Отгрузки группы ожидаемо снижаются. Их динамику можно объяснить меньшей реализацией напитков из эконом-сегмента и смещением фокуса на продажи премиум и суперпремиум брендов.
Сейчас ключевое направление стратегии развития компании — продавать меньше, но дороже и с большей маржинальностью. По мнению аналитиков Т-Инвестиций, для эконом-сегмента характерна более высокая конкуренция и менее лояльная аудитория.
🛒 Как обстоят дела с магазинами Винлаб?
Сеть алкомаркетов продолжает показывать рост продаж, увеличив общее количество магазинов. При этом Винлаб сокращает темпы их открытия. В течение прошлых трех лет компания в среднем открывала по 85 магазинов в квартал. В этом квартале — всего лишь 62. По нашему мнению, это также происходит в рамках текущей стратегии развития — компания смещает фокус с роста на повышение эффективности существующих точек продаж.
💰 Что с дивидендами?
Совет директоров Novabev рекомендовал выплатить по итогам второго полугодия 2024 года дивиденды в размере 25 рублей на акцию. Дата покупки бумаг под выплату станет известна позднее. По текущим ценам дивдоходность более 5%.
Группа может поделиться с акционерами дивидендами и за первое полугодие 2025 года. Будущая выплата, скорее всего, будет меньше уже анонсированной. Все из-за того, что большая часть продаж компании приходится на вторую половину года. Также высокая ключевая ставка давит на чистую прибыль Novabev через процентные расходы.
Общая дивдоходность по акциям Novabev в этом году, по нашим расчетам, может составить минимум 6%.
❓ Что дальше?
Операционные результаты компании за первый квартал оказались хуже наших ожиданий. В то же время мы продолжаем считать акции перепроданными ввиду значительного дисконта по историческому мультипликатору EV/EBITDA.
Аналитик Т-Инвестиций Михаил Коньков сохраняет рекомендацию «покупать» по бумагам BELU с целевой ценой в 615 рублей за акцию. Текущий апсайд с учетом прогнозной выплаты дивидендов составляет 33%.
#отчет
🎤 «О катастрофе речь больше не идет»: что означает для инвесторов пауза в запуске пошлин
Мнение главного аналитика Т-Инвестиций Кирилла Комарова 👇
Вчерашнее развитие истории с пошлинами США, на наш взгляд, позволяет российским инвесторам в акции снять с повестки большую часть рисков, связанных с динамикой цены нефти. Сценарий глобальной торговой войны «любой ценой» уже неактуален, и наше предположение, что действия Трампа были лишь методом агрессивного торга, официально подтвердилось.
Скорее всего, достижение договоренности с Китаем — это вопрос времени, так как обе стороны говорят о желании прийти к соглашению, но стремятся сохранить лицо. И даже если это займет много времени, мировая торговля не остановится. Краткосрочно мы можем увидеть образование так называемых торговых хабов, которые могут начать реэкспорт товаров между Китаем и США.
Ситуация, таким образом, во многом развивается по траектории, которую мы видели в прошлый президентский срок Трампа. Да, отрицать тот факт, что пошлины затормозят мировой рост ВВП, не приходится, так как бизнесы и компании, безусловно, почувствуют на себе их эффект, но о катастрофе речь больше не идет. Символично, что вчера Goldman Sachs отозвал свой прогноз скорой рецессии в США. И аналогичный разворот мнений, вероятно, последует в головах многих других людей на Уолл-стрит.
Для российского рынка это означает, что мы все еще будем следить за котировками нефти как за индикатором состояния мировой экономики, но, вероятно, уже не так пристально, как в последние две недели. На первый план с точки зрения рисков снова будет выходить траектория ставки и динамика курса рубля, а также обсуждение мирных переговоров.
Российский рынок очень сильно скорректировался со своих максимумов в этом году и остается крайне дешевым по отношению к своим фундаментальным показателям. Мы считаем, что текущая точка входа в рынок акций уже достаточно хороша, чтобы инвесторы начали выходить из режима ожидания и переходить к покупкам.
Безусловно, риски коррекции есть, но текущее сочетание макрофакторов неустойчиво, и мы в ближайшее время с большой вероятностью увидим одно из двух: либо замедление инфляции и снижение ставок, либо ослабление рубля. Оба этих фактора в текущей обстановке будут транслироваться в рост рынка акций. Без учета потенциального эффекта геополитического смягчения наш таргет по индексу на конец этого года лежит в диапазоне 3 300—3 500.
Российский рынок вырос на решении Трампа взять паузу
На вечерней сессии индекс Мосбиржи вырос до 2775 пунктов (основная сессия закрылась на отметке 2 650 пунктов). Это произошло после публикации президента США. Дональд Трамп сообщил о 90-дневной паузе при введении масштабных торговых пошлин для стран, которые не предприняли ответных мер против США. На этот период для этих стран будут действовать базовые тарифы в 10%. Для Китая же пошлины вырастут до 125%.
Мировые рынки после публикации устремились вверх, на графике представлен фьючерс на SP500, а также индекс Мосбиржи, во многом повторяющий динамику.
Антикризисный топ акций от аналитиков Т-Инвестиций
На фоне рисков наступления рецессии в мировой экономике из-за взаимных пошлин котировки российских ценных бумаг продолжают снижаться. Однако, по мнению аналитиков Т-Инвестиций (и Дональда Трампа), сейчас — хорошее время покупать акции!
Индекс Мосбиржи находится на уровнях начала активного роста в декабре прошлого года, и с каждым днем рынок становится все дешевле. При этом часть эмитентов глобальные торговые войны задеть не должны, а цены на сырье могут повлиять на их бизнес лишь косвенно.
Итак, наши фавориты для покупки прямо сейчас 👇
📌Циан
Со старта торгов 3 апреля акции онлайн-платформы по поиску недвижимости снизились на 28%. При этом фундаментально для компании ничего не поменялось. По расчетам аналитиков Т-Инвестиций, после завершения переезда Циан может выплатить спецдивиденд в размере около 130 рублей на акцию. Такая выплата даст доходность около 26%. Наш таргет по бумагам — 735 рублей за акцию. Потенциальный рост — 48%.
📌 Яндекс
IT-гигант продолжает занимать лидирующие позиции в своем секторе. И несмотря на заслуженный статус компании роста, Яндекс делится с акционерами прибылью. Чтобы получить дивиденды в размере 80 рублей на бумагу, купить акции нужно до 27 апреля включительно. Наш таргет — 5 300 рублей. Потенциальный апсайд — 34%.
📌 Novabev
С учетом динамики котировок Novabev в последнее время мы считаем значительную коррекцию акций компании избыточной. В сравнении с историческими мультипликаторами бумаги производителя алкоголя торгуются с большим дисконтом. Да и товар востребован в трудные времена. Считаем, что сейчас они интересны к покупке. Наша целевая цена по бумагам BELU — 615 рублей. Потенциальный апсайд — 32%.
📌 Лента
Представитель продовольственного ритейла, успевший расширить бизнес за счет покупки сетей Монетка и Улыбка радуги. Сделки уже отлично отражаются на финансовых результатах Ленты. Наш таргет по бумагам — 1 700 рублей за акцию. Потенциальный апсайд — 25%.
📌 X5
Летом ритейлер выплатит спецдивиденды в размере 648 рублей на бумагу с доходностью более 19%. И мы считаем, что это не единственная выплата от X5, которую стоит ждать инвесторам. Дивидендная доходность акций за год в итоге может составить более 36%! Кроме того, продовольственная инфляция — положительный фактор для выручки группы. Наш таргет по X5 — 3 850 рублей за бумагу. Потенциальный рост — 21%.
Подборку всех бумаг из списка можно найти здесь 👈
#инвестидея
Китай ответил США своими пошлинами
Рынки падают
Министерство финансов КНР в ответ на решения со стороны Америки ввело новые пошлины на товары из Штатов в размере 84%. Новые тарифы начнут действовать с 10 апреля.
На этом фоне цены на нефть марки Brent упали ниже 59 долларов за баррель. Индекс Мосбиржи ускорил падение, теряя за день около 5% и опускаясь ниже 2 600 пунктов впервые с 20 декабря. Сентябрьские фьючерсы на индекс S&P 500 снижаются на 15%, на индекс европейских акций — 3,37%. Аналогичные по сроку контракты на индекс акций из Китая в моменте упали на 2,35%.
#новости
Тарифные пошлины на импорт из Китая в США достигли 104%
Что это значит для рынков и глобальной экономики
Администрация президента США Дональда Трампа повысила пошлины на китайские товары еще на 50% в дополнение к 34% ответных пошлин, увеличив общую ставку до 104%.
Разразившаяся торговая война между Вашингтоном и Пекином взволновала мировые финансовые рынки. С начала недели азиатские фондовые индексы снизились на 5—10%, американские — более чем на 7%, а европейские — в среднем на 5%. Российский фондовый рынок, в свою очередь, также показал нисходящую динамику, упав за последние три дня примерно на 3,5%.
📍Глобальная экономика
По мнению экспертов, текущая торговая политика США повышает риск начала экономической рецессии как в самой Америке, так и во всем мире.
Так, например, аналитики крупнейшего американского банка J.P. Morgan повысили вероятность начала глобальной экономической рецессии с 40 до 60%. Международное рейтинговое агентство S&P Global также пересмотрело прогнозы относительно вероятности замедления темпов роста мировой экономики с 25 до 30—35%. Сопоставимой оценки придерживаются и эксперты из инвестиционного банка с Уолл-стрит — Goldman Sachs. Они прогнозируют, что в течение двенадцати месяцев глобальная экономическая рецессия произойдет с вероятностью 45% (ранее — 35%).
Для России как страны — экспортера энергоресурсов, по-прежнему интегрированного в мировую торговлю, новый виток торговой войны значим, поскольку негативно влияет на баланс спроса и предложения на рынке сырья.
🎤 О рисках изменений в мировой торговле также высказалась в Госдуме Эльвира Набиуллина
Представляя годовой отчет, глава ЦБ назвала новый виток торговой войны тектоническими сдвигами, о последствиях которых пока сложно судить. Это новый значительный риск, который Банк России будет учитывать, принимая решение о размере ключевой ставки.
📍Товарно-сырьевые рынки
Решение Трампа о кратном повышении пошлин на китайские товары вызвало бурную реакцию на товарном и нефтяном рынках.
Нефть марки Brent опустилась до минимумов с весны 2021 года, торгуясь вблизи $60 за баррель. Эталонный сорт российской нефти Urals сейчас торгуется ниже $55 за бочку. Вместе с тем снижаются и цены на различные металлы, включая медь, никель, сталь и серебро.
#новости
Гендиректор МТС подтвердил планы по дивидендам в размере 35 рублей
СЕО телекоммуникационной компании сообщил, что МТС планирует выплатить дивиденды за прошедший год в размере не менее 35 рублей на бумагу. Такие дивиденды по текущим ценам дадут доходность около 16%.
Именно такая сумма заложена в дивидендной политике МТС, тем не менее в моменте акции прибавили около 1,6%.
Аналитики Т-Инвестиций считают, что компания будет и дальше придерживаться ориентира по выплатам около 35 рублей на акцию и пока менять дивполитику не будет. Последующее увеличение выплат возможно уже по итогам 2027 года.
#новости #дивиденды
Утренний дайджест: торговые войны и цены на нефть, данные по инфляции в России
На что стоит обратить внимание сегодня, 09.04.2025
Компании
• Сбербанк: публикация финансовых результатов по РПБУ за март и три месяца 2025 года.
• Аэрофлот: заседание совета директоров. На повестке вопрос выплаты дивидендов за 2024 год.
• Татнефть: заседание совета директоров. На повестке вопрос выплаты дивидендов за 2024 год.
Валютные курсы (ЦБ РФ)
USD/RUB: 85,46 (-0,84%).
EUR/RUB: 93,78 (-1,05%).
CNY/RUB: 11,57 (-1,38%).
Товарно-сырьевой рынок (8:40)
Urals: 53,66 (-2,08%).
Brent: 60,20 (-1,73%).
Золото: 3 014,86 (+1,09%).
Газ: 3,496 (+0,89%).
Что еще
• В ходе сегодняшних торгов стоимость нефти марки Brent упала ниже $61 за баррель впервые с марта 2021 года. С начала года цена снизилась почти на 20%. Эксперты связывают текущую динамику на сырьевом рынке с торговыми войнами: 2 апреля президент США ввел пошлины на импорт из большинства стран мира. Также продолжается падение на мировых финансовых рынках. Азиатские фондовые индексы сегодня теряют до 5%, а фьючерсы на американский рынок акций снижаются более чем на 1,5%.
• Сегодня в 19:00 мск Росстат опубликует данные по недельной инфляции в России. За период с 25 по 31 марта 2025 года рост цен в стране составил 0,20% после 0,12% неделей ранее. С начала года к 31 марта инфляция достигла 2,61%, а в годовом выражении выросла до 10,24%. Ускорение недельной инфляции в последние две недели во многом объясняется динамикой цен на плодоовощную продукцию: с 25 по 31 марта удорожание составило 1,3%, а с 18 по 24 марта — 0,5%.
• Соллерс вложит в модернизацию УАЗа более 16 млрд рублей. Компания в будущем планирует запустить на производстве новую прессовую линию, где будет осуществляться штамповка кузовов для пикапов и внедорожников Sollers, а также для нового модельного ряда УАЗа.
• Представители США и России завтра в Стамбуле проведут переговоры о нормализации работы посольств. При этом вопросы политики, безопасности, а также украинский конфликт обсуждаться не будут, сообщили в американском Госдепартаменте.
#новости
Запускаем новый розыгрыш и подводим первые результаты
Мы подвели итоги первого розыгрыша с бустами, победителей определили с помощью рандомайзера. Список никнеймов мы опубликовали в сторис и уже связались с победителями.
Но это только первый розыгрыш! Получить акции просто так можно будет и через неделю. Все юридические тонкости описаны тут.
Все просто:
1. Делитесь бустами по этой ссылке.
2. Нужно обязательно подписаться на наш телеграм-канал, если еще этого не сделали.
3. Через неделю ждите результатов розыгрыша, с победителями мы свяжемся и начислим им призы.
4. Отзывать бусты не стоит: розыгрыши будут продолжаться!
✈️ Аэрофлот снова перенес дату заседания по дивидендам
Авиакомпания перенесла дату заседания совета директоров на 9 апреля. В повестке встречи — решение по дивидендам за 2024 год.
Ранее собрание было назначено на 1 апреля, затем перенесено на 10 апреля. Теперь Аэрофлот вновь сдвинул дату, но теперь на день раньше.
Аналитики Т-Инвестиций считают, что Аэрофлот может заплатить дивиденды в размере 5 рублей на акцию.
Акции Аэрофлота
#дивиденды
Снижение ключевой ставки, динамика инфляции, цены на нефть
Главное по итогам встречи Банка России с фракцией КПРФ в Госдуме
📍Ключевая ставка не будет оставаться на высоком уровне бесконечно
Смягчение денежно-кредитной политики будет происходить по мере снижения инфляции. Текущая ситуация изменчива и преждевременные действия могут привести к тому, что надо будет потом опять повышать ставку, — отметила глава ЦБ РФ Эльвира Набиуллина.
📍Банк России «очень переживает», что инфляция находится выше цели уже четыре года
Пандемия COVID-19, резкое изменение внешних условий и перестройка российской экономики прямо повлияли на рост уровня инфляции в России. Ускорение темпов роста цен влияет на реальные доходы людей, поэтому важно, чтобы инфляция не выходила из-под контроля и не достигала двузначных значений.
📍Банк России следит за ситуацией на мировом рынке нефти
В случае ухудшения ситуации на товарно-сырьевом рынке бюджетное правило поможет сгладить негативные последствия для поступлений в российский бюджет.
📍Доля безналичных платежей в России продолжает расти
Сейчас оплата в безналичной форме в стране достигает 86%, — заявила Эльвира Набиуллина.
#новости
Т-ТОП-ЧЕТЫРЕ
Т-Технологии впервые вошли в топ-4 эмитентов, чьи ценные бумаги стали самыми популярными в портфелях частных инвесторов.
Мосбиржа ежемесячно публикует структуру «Народного портфеля», состоящего из 10 наиболее популярных бумаг. По итогам марта рейтинг выглядит так:
• Сбер (30,9% — обычные акции, 7% — префы);
• Лукойл (14,3%);
• Газпром (13,9%);
💛 Т-Технологии (6,6%).
Следом идут Роснефть (6,2%), Яндекс (5,8%), Сургутнефтегаз (5,5% префы), Норникель (4,9%), Полюс (4,9%).
Акции Т вошли в топ-10 по популярности у частных инвесторов в прошлом году, а в феврале 2025 года группа заняла свое место в пятерке любимых эмитентов у розничных инвесторов.
🖥 Positive Technologies опубликовала финансовые результаты за 2024 год
💰 Что с дивидендами?
Компания приняла решение не выплачивать дивиденды по итогам 2024 года. В 2025 году Posi планирует сфокусироваться на возвращении NIC (чистая прибыль без учета капитализируемых расходов) в положительную зону и выплате дивидендов.
📊 Что с результатами?
Результаты не стали сюрпризом, так как компания в феврале представила данные по отгрузкам. Они не выросли и оказались значительно ниже целей компании. Все из-за того, что клиенты сокращают IT-бюджеты на фоне жесткой денежно-кредитной политики ЦБ. Негативным фактором стал и перенос массовых продаж нового продукта компании на полгода.
За отчетный период объем инвестиций Positive Technologies в разработку существующих и создание новых продуктов вырос на 82%, до 9,1 млрд рублей. Эти инвестиции должны поддержать рост компании в следующие два года.
👀 Что дальше?
Как ожидает топ-менеджмент, по итогам 2025 года отгрузки должны составить от 33 до 38 млрд рублей, что совпадает с нашими ожиданиями.
Аналитики Т-Инвестиций Марьяна Лазаричева и Ляйсян Седова (CFA) считают, что весь негатив уже был отражен в котировках. Дополнительное давление создавала допэмиссия, которая была проведена в конце 2024 года в рамках программы мотивации. Сотрудники получили около 7,9% акций компании и локап период закончился в конце марта.
Мы сохраняем рекомендацию «держать» по акциям POSI. С одной стороны, долгосрочно у компании хороший рыночный потенциал. С другой — на результаты бизнеса продолжают давить активные инвестиции, сложные рыночные условия.
Сегодня компания проводит день инвестора. После него мы обновим нашу рекомендацию и целевую цену по бумагам POSI.
#отчет #дивиденды
🖥 Отчет POSI в прямом эфире в Пульсе!
Сегодня IT-компания Positive Technologies отчитывается по МСФО за 2024 год. Менеджмент компании расскажет о финансовых результатах и целях на 2025 год в видеотрансляции в Пульсе в 18:00.
Спикеры:
• Денис Баранов, генеральный, директор Positive Technologies;
• Максим Филиппов, заместитель генерального директора;
• Андрей Кузин, операционный директор Positive Technologies.
Подключайтесь, чтобы ничего не пропустить 😉
#эфир #отчет
🛢Татнефть определилась с размером дивидендов
Совет директоров нефтяной компании рекомендовал выплатить за четвертый квартал 2024 года дивиденды в размере 43,11 рубля на акцию. Размер выплаты одинаковый для обоих типов бумаг. Дивдоходность — 6,76% для обыкновенных акций и 6,95% для префов.
Голосование акционеров пройдет 22 мая. Если оно состоится, купить акции, чтобы получить выплаты, нужно до 30 мая включительно.
Кворум акционеров Татнефти зачастую не собирается на заседание с первого раза. Запасная дата голосования по дивидендам назначена на 4 июня. В случае, если выплаты будут одобрены со второго раза, купить акции под них нужно будет до 11 июня включительно.
#дивиденды
Евросоюз тоже замораживает взаимные тарифы против США на 90 дней
При этом ЕС планирует продолжить их концептуальную разработку, но утвердит только в случае, если будущие переговоры с Вашингтоном по поводу пошлин провалятся. Об этом сообщила глава Еврокомиссии Урсула фон дер Ляйен.
Вчера американский президент Дональд Трамп объявил о 90-дневной паузе в применении пошлин по их первоначальной ставке. Тем не менее в отношении Евросоюза США заморозили только тарифы на основную массу европейских товаров. Пошлины на сталь, алюминий и автомобили из Европы пока остаются в силе.
Ранее Еврокомиссия сообщила, что постоянные представители стран-членов Евросоюза на заседании 9 апреля утвердили контрмеры в ответ на введение США пошлин в размере 25% на импорт алюминия и стали. Дополнительные пошлины планировалось взимать начиная с 15 апреля.
#новости
Утренний дайджест: условия возвращения западных компаний в РФ, ужесточение деятельности МФО
На что стоит обратить внимание сегодня, 10.04.2025
Компании
• Henderson: публикация операционных результатов за март 2025 года.
Валютные курсы (ЦБ РФ)
USD/RUB: 86,09 (+0,74%).
EUR/RUB: 95,09 (+1,40%).
CNY/RUB: 11,64 (+0,59%).
Товарно-сырьевой рынок (8:40)
Urals: 57,87 (-1,67%).
Brent: 64,37 (-1,51%).
Золото: 3 116,40 (+1,08%).
Газ: 3,694 (-3,20%).
Что еще
• В ходе вчерашних торгов фондовый рынок США резко развернулся вверх на решении американского президента Дональда Трампа взять 90-дневную паузу на введение масштабных торговых пошлин для стран, которые не приняли ответных мер против Вашингтона. Помимо американских фондовых индексов, заметный рост показали рынки Азии и нефть. Индекс Мосбиржи также вчера вечером резко вырос на решении Трампа взять паузу.
• Правительство РФ прорабатывает предварительный перечень требований, которым должна отвечать иностранная компания, чтобы иметь возможность вернуться в Россию. О подготовке соответствующего проекта сообщил заместитель министра финансов Иван Чебесков. Среди возможных условий возвращения: доведение локализации производства до определенного уровня, обеспечение трансфера технологий, размещение в России максимально возможной цепочки элементов, включая производственные мощности, инженерные и НИОКР-центры.
• Сергей Гордеев перестал быть крупнейшим акционером ГК ПИК. С 2023 года его доля постепенно снижалась и теперь стала меньше блокирующей — 15,15%. До октября 2023-го Гордееву принадлежало 52,49% акций ГК ПИК. Представитель Гордеева сообщил, что часть его пакета была продана группе российских инвесторов, не входящих в санкционные списки. Вероятная причина продажи — снижение санкционных рисков для застройщика. По оценкам экспертов, с продажи своей доли Сергей Гордеев мог получить порядка 179 млрд рублей.
• Депутаты предложили ужесточить ограничения для российского рынка микрокредитования. Поправки к законодательству предполагают невозможность для микрофинансовых организаций выдавать новые займы клиенту со ставкой выше 100%, если тот не погасил предыдущий, а максимальную сумму переплаты должны будут снизить до двукратной по сравнению с одолженной. Таким образом депутаты хотят разорвать цепочки перекредитования, которые позволяют обойти действующие ограничения и загоняют клиента в долговую спираль. Между тем участники рынка считают предлагаемые меры избыточными, учитывая регуляторные ограничения, вступающие в силу в следующем году.
• США готовы к укомплектации своего посольства в Москве дипломатами до количества, которое позволит выдавать россиянам визы. Сегодня в Стамбуле состоится американо-российская встреча по утверждению данного решения.
#новости
📊 Как закрылась основная торговая сессия на российском рынке сегодня? Показываем в инфографике 👆
Лидеров и аутсайдеров, включая акции первого и второго эшелонов, можно найти тут 👇
📈 Взлеты
📉 Падения
Цифра и цитата дня
Инфляция за неделю с 1 по 7 апреля марта замедлилась, составив 0,16%, неделей ранее показатель был на уровне 0,2%. Годовая инфляция на 7 апреля оказалась на уровне 10,25%, сообщил Росстат.
«В прошлом году после замедления в начале года инфляция подняла голову вновь. И нам нужно убедиться, что нынешнее замедление темпа роста цен устойчиво», — отметила глава ЦБ Эльвира Набиуллина.
Евросоюз утвердил ответные пошлины на импортируемые товары из США
Они составят от 10 до 25% в отношении некоторых американских товаров, включая табак, мотоциклы, птицу, сталь и алюминий.
В денежном эквиваленте ответные «ребалансирующие» пошлины оцениваются в €22 млрд. За их введение проголосовали 26 из 27 стран-членов ЕС. Против их введения высказалась только Венгрия.
Ранее, 2 апреля, Трамп ввел новую систему пошлин на импорт для 185 стран. Базовая ставка составила 10% на все ввозимые в США товары, а для отдельных стран она оказалась значительно выше. Для Евросоюза ставка была установлена на уровне 20%.
#новости
Взгляд экспертов Т-Инвестиций на риски глобальной рецессии
Главный экономист Т-Инвестиций Софья Донец и главный аналитик Т-Инвестиций Кирилл Комаров — о возможных последствиях торговой войны США и Китая для России и мира:
— Очевидно, что пока США и Китай в фазе агрессивного торга, исход которого не предрешен. Также ясно, что уровень тарифов выше 100% фактически запретительный для торговли.Читать полностью…
Если мы говорим о резком торможении торговли между двумя самыми крупными экономиками мира, вес каждой из которых в глобальном ВВП около 20%, а взаимная торговля приближается к $600 млрд в год, то в худшем сценарии нас ждет глобальная рецессия и спад цен на нефть минимум к $40 за баррель, причем, вероятно, надолго. И тут рассуждения о потенциальном позитиве от притока более дешевых товаров из Китая, который Россия может получить при глобальной переориентации торговых потоков, будут слабым утешением.
С другой стороны, можно предположить, что «тарифная революция» Трампа — это больше про внутренний налоговый маневр (снижение корпоративных налогов за счет доходов от импортных тарифов), чем про «мировую справедливость» и/или планы большой эскалации с Китаем.
Добавим к этому активную позицию крупного транснационального бизнеса, который может поучаствовать в смягчении финальных тарифных решений в США, а также готовность расширять монетарные и другие стимулы для купирования рисков рецессии как в США, так и в Китае. Это кардинально отличает ситуацию от 1920-х годов, которые сейчас активно вспоминают. Вслед за повышением тарифов в те годы наступила Великая депрессия. В этой парадигме и торг по тарифам, и падение рынков вполне могут остаться чувствительными, но локальными эпизодами, за которыми последует восстановление и в индексах, и в сырьевых ценах на горизонте считаных месяцев.
Риски и неопределенность сейчас очень высоки. Мы предпочитаем наблюдать за развитием и не торопимся резко пересматривать базовые прогнозы.
Рекомендация по акциям Сбера — «покупать»
Мнением по результатам банка делится аналитик Т-Инвестиций Егор Дахтлер 👇
Мы оцениваем отчетность Сбера за первый квартал 2025-го позитивно. Чистая процентная маржа остается стабильной, ухудшение качества активов незначительное. Отмечаем существенное падение расходов на резервы. Такая динамика поддерживает рост прибыли в условиях ограниченного улучшения балансовых показателей и умеренный рост издержек.
Рекомендуем покупать акции Сбера с целевой ценой 347 рублей за бумагу. Потенциальный апсайд — 21%.
Сбербанк опубликовал отчет РПБУ за март и первые три месяца 2025 года
Чистая прибыль продолжает расти, а рентабельность капитала в первом квартале составила 22,6%.
Розничный кредитный портфель Сбера вырос на 0,3% за счет ипотечного кредитования и кредитных карт. На 1% подрос корпоративный кредитный портфель. По другим сегментам и продуктам розничного и корпоративного кредитования сохраняется отрицательная динамика.
#отчет
📊 Как закрылась основная торговая сессия на российском рынке сегодня? Показываем в инфографике 👆
Лидеров и аутсайдеров, включая акции первого и второго эшелонов, можно найти тут 👇
📈 Взлеты
📉 Падения
Цифра дня
Состояние Дональда Трампа сократилось на полмиллиарда долларов из-за его пошлин. На 2 апреля, когда президент США объявил об ограничениях, стоимость его активов оценивалась в 4,7 млрд долларов, а к 8 апреля они подешевели до 4,2 млрд долларов, подсчитал Forbes.
Московская биржа запустила фьючерсы на природный газ Dutch TTF
В последнее время запасы газа в Европе находятся на минимальных уровнях за три года, что в том числе отражается на цене топлива на европейских биржах. Геополитическая обстановка давит на Еврозону, а полный отказ от российского газа может взвинтить цены на горючее. С помощью новых контрактов можно зарабатывать на цене газа в европейском газовом хабе.
DUTCH TTF NATURAL GAS — самая активная газовая биржа в Европе с объемом торговли около 20 трлн кубических метров топлива. Голландский TTF Gas — ведущая европейская эталонная цена, поскольку объемы торгов более чем в 14 раз превышают объемы газа, используемого Нидерландами для внутренних целей.
Расчетные фьючерсы на европейский газ помогут быстро получить финансовый результат за счет изменения цен на топливо. Если вы рассчитываете, что цены будут снижаться, контракт можно шортить. Если же считаете, что котировки будут расти — фьючерсы можно купить.
В каталоге Т-Инвестиций доступны апрельские и майские контракты — FFJ5 и FFK5.
Не знаете, как торговать фьючерсами? Пройдите урок в Академии инвестиций.
#фьючерсы
Министерство финансов оценило исполнение бюджета в первом квартале года
Что важно знать инвестору
Минфин России опубликовал предварительную оценку исполнения федерального бюджета за первый квартал 2025 года. На что стоит обратить внимание, рассказывает главный экономист Т-Инвестиций Софья Донец:
— Дефицит бюджета в марте сузился — до 2,2 трлн рублей, или 1% ВВП. После ускоренных расходов первых двух месяцев Минфин вернулся к обычной сезонной норме. Это значит, что в ближайшие месяцы дефицит продолжит сокращаться. Доходы будут идти равномерно, расходы немного остынут.
По словам Эльвиры Набиуллиной, бюджет идет по принятому на год плану, то есть сокращается дефицит. Это важно для принятия решений по ключевой ставке. Сюрпризы не исключены, в основном по линии геополитики, поэтому полную картину мы будем наблюдать в течение года.
У мощных госрасходов отчетного периода понятное объяснение — авансирование по госзакупкам. В этом году компании не готовы ждать бюджетных денег до конца года. Все потому, что сейчас слишком дорого оборотное кредитование.
Обычно темпы роста ненефтяных доходов бюджета служат неплохим опережающим индикатором по росту экономики. Увеличение доходов первого квартала, по данным Минфина, составило около 11% г/г, что ненамного выше инфляции, а значит, реальный рост экономики сдувается. Это может стать дополнительным фактором для скорого снижения ставки регулятором.
Утренний дайджест: растущий интерес к облигациям, подробности допэмиссии акций VK
На что стоит обратить внимание сегодня, 08.04.2025
Валютные курсы (ЦБ РФ)
USD/RUB: 86,19 (+2,27%).
EUR/RUB: 94,77 (+1,92%).
CNY/RUB: 11,73 (+1,07%).
Товарно-сырьевой рынок (8:40)
Urals: 58,21 (+0,71%).
Brent: 64,75 (+0,95%).
Золото: 3 004,52 (+0,76%).
Газ: 3,675 (+0,55%).
Что еще
• Мировые рынки с утра демонстрируют позитивную динамику. Азиатские индексы растут более чем на 1%, а фьючерсы на американский фондовый рынок прибавляют около 1,5%. На утренних торгах на Мосбирже российский рынок акций также торгуется в зеленой зоне: индекс Мосбиржи со вчерашнего закрытия вырос более чем на 1%.
• По итогам прошлого месяца чистый приток средств в фонды облигаций составил рекордные 27 млрд рублей. Предыдущий максимум был зафиксирован осенью 2020 года, тогда инвесторы вложили в такие активы 14,1 млрд рублей. Всего в первом квартале 2025-го чистый приток средств в фонды долговых бумаг составил 35,6 млрд рублей. Интерес россиян к фондам облигаций эксперты объясняют растущими ожиданиями относительно снижения ключевой ставки Банка России, а также их реакцией на признаки внешнеполитического потепления.
• Участниками допэмиссии акций VK по закрытой подписке станут ЗПИФы, пайщиками которых являются ключевые российские акционеры компании. В рамках дополнительного выпуска акций VK намерена привлечь до 115 млрд рублей. Компания планирует направить полученные денежные средства на снижение долговой нагрузки. Ранее сообщалось, что цена размещения дополнительных акций VK составит 324,9 рубля — средневзвешенная стоимость бумаг за последние шесть месяцев. Собрание акционеров по вопросу допэмиссии назначено на 30 апреля.
• В 2024 году инвесторы, как правило, теряли интерес к акциям, купленным во время первичных публичных размещений (IPO), в течение 30 торговых дней, обратил внимание Банк России. Регулятор связывает это с краткосрочной инвестиционной стратегией многих инвесторов, а также со стремлением заработать в первые несколько дней после IPO за счет положительного финансового результата изменения цены на вторичном рынке. При этом квалифицированные инвесторы чаще продавали акции, приобретенные в рамках IPO, а неквалифицированные, наоборот, сохраняли их.
• Япония намерена сохранить участие в российских проектах «Сахалин-1» и «Сахалин-2», поскольку считает их важными для энергобезопасности страны. При этом Токио не планирует отказываться от политики постепенного снижения энергетической зависимости от России.
#новости
📊 Как закрылась основная торговая сессия на российском рынке сегодня? Показываем в инфографике 👆
Лидеров и аутсайдеров, включая акции первого и второго эшелонов, можно найти тут 👇
📈 Взлеты
📉 Падения
Цитата дня
Президент США пригрозил введением новых пошлин для Китая. «Если Китай не отменит свое повышение на 34%, превышающее и без того долгосрочные торговые злоупотребления, к завтрашнему дню, 8 апреля 2025 года, США введут дополнительные тарифы на Китай в размере 50%, начиная с 9 апреля. Кроме того, все переговоры с Китаем относительно их запрошенных встреч с нами будут прекращены! Переговоры с другими странами, которые также запросили встречи, начнутся немедленно», — написал Дональд Трамп.
Российский рынок «синхронизировался» с американским и европейским
Новая фигура теханализа — «Кремлевская стена» 😉
Индексы Мосбиржи, S&P 500 и Euro Stoxx 50 похожим образом среагировали на новости из Белого Дома. На верхнем графике — MOEX, на среднем — SPX, на нижнем — STOXX50E.
Сначала в СМИ появилась информация, что президент США Дональд Трамп допускает возможность приостановить пошлины на 90 дней. На этих сообщениях все индексы резко пошли вверх.
Однако позже в Белом Доме опровергли информацию о приостановке действия тарифов. После чего рынки почти синхронно стали резко снижаться.
Все это происходит несмотря на введенные санкции и тот факт, что российский рынок фактически отрезан от мирового. На котировках отечественных эмитентов отражаются опасения рисков рецессии и падение цен на сырье.
🚗 Акционеры: стартуем в 17:00 с Делимобилем
Правда ли, что машин Делимобиля стало меньше? Какие города лидируют по выручке? Что с долгами и финансовыми результатами за прошедший год?
Ответы на все эти вопросы узнаем в прямом эфире нашего нового шоу «Акционеры» с Маей Нелюбиной. Ведущая разберет бизнес одного из лидеров рынка каршеринга, а помогут ей топ-менеджеры Делимобиля.
В гостях:
• Елена Бехтина, CEO Делимобиля;
• Михаил Лойко, CFO компании.
Обязательно к просмотру всем инвесторам, которые держат акции DELI в своем портфеле или присматриваются к их покупке. Подключайтесь, где вам удобно, на YouTube или Rutube.
#эфир #акционеры
