627021
Телеграмм-канал Тинькофф Инвестиций. Аналитика, торговые идеи и просто хорошие тексты. Пишите письма на editors_wealth@tinkoff.ru Сайт https://www.tinkoff.ru/invest/products/premium/
Приветствуем ✋
По случаю Дня космонавтики хотим включить для вас новый эмодзи с ракетой. Но для этого нам нужно собрать еще немного бустов. Напомним, голоса для бустов мы собираем не просто так. Среди всех, кто делится ими, мы каждую неделю разыгрываем акции. Все подробности в закрепленном посте 👆
А поделиться бустами можно здесь 👉 РАКЕТА
Хороших вам выходных, и пусть в вашем портфеле будет побольше ракет 🚀
📊 Итоги недели на российском рынке показываем в инфографике 👆
Лидеров и аутсайдеров дня, включая акции первого и второго эшелонов, можно найти тут 👇
📈 Взлеты
📉 Падения
Встреча дня
Сейчас проходит встреча Владимира Путина и спецпосланника США Стива Уиткоффа. Она посвящена поиску почвы для нормализации отношений Москвы и Вашингтона, отдельным аспектам украинского урегулирования. В ходе диалога также может обсуждаться встреча президентов двух стран, правда пресс-секретарь президента РФ Дмитрий Песков призвал «не ждать прорывов».
Дональд Трамп в своей социальной сети Truth Social призвал Россию к действиям в вопросе мирного урегулирования конфликта.
Стакан ОФЗ наполовину пуст или полон?
Какие рублевые облигации выбрать, рассказывают аналитики Т-Инвестиций Юрий Тулинов и Сергей Колбанов
Рынок ОФЗ вновь оказался в режиме турбулентности — изменения доходности на 20—30 б.п. на горизонте одного дня воспринимаются как привычное дело. И это вряд ли удивляет. Первый квартал стал периодом надежд на геополитику, рекордных размещений ОФЗ-ПД (с фиксированными купонами) и улучшения инфляционной картины. К апрелю одни драйверы сошли на нет, другие как минимум временно застопорились, а еще подоспела тарифная история, которая вызвала глобальный рост премии за неопределенность.
В итоге доходность десятилетних ОФЗ проделала путь от 17,3% в начале февраля до 14,7% в наиболее крепкой точке марта и сейчас обратно к 16,2%. Для двухлетних бумаг аналогичная траектория: от 17,9% до 15,8% и обратно к 17,1%. На горизонте ближайших недель есть достаточное количество доводов в пользу как роста, так и снижения доходностей.
➖Пессимисты могут обратить внимание на то, что при всех рекордах первого квартала на первичном рынке Минфин с начала года привлек 1,13 трлн рублей выручки, или 24% от годового плана в 4,78 трлн рублей. А значит, после тактической паузы в несколько недель вновь встанет вопрос, за счет чего ведомство будет ускорять темп заимствований. То есть спешить с покупками ОФЗ пока не стоит.
➕Оптимисты могут возразить, что экономическая активность уже выраженно замедляется: рост потребительского спроса в первом квартале 2025 года около нуля, PMI в промышленности в марте на минимумах с 2022 года. А значит, более явное замедление инфляции — вопрос времени, и уже к лету ЦБ может быть готов более активно смягчать риторику или снижать ставку. Если так, то ОФЗ можно докупать в портфель.
Прелесть текущей российской ситуации с аномально высокими процентными ставками в том, что выбирать не требуется. Учитывая зашкаливающую неопределенность, мы отдаем предпочтение сбалансированному портфелю рублевых облигаций с фиксированным и плавающим вознаграждением.
Для консервативной части портфеля подойдут не ОФЗ-ПК (с плавающим купоном), а корпоративные облигации эмитентов с высоким кредитным качеством: у них более привлекательная премия к базовым ставкам. Желательна привязка купонов к ставке RUONIA, которая сейчас превышает и, вероятно, в ближайшие месяцы продолжит превышать ключевую ставку.
❗️Наш выбор:
При этом длинные выпуски ОФЗ выглядят наиболее привлекательно для сценария смягчения позиции ЦБ в ближайшие месяцы и кварталы. Например, доходность 10-летних ОФЗ-ПД сейчас почти совпадает с 5-летними. Для сравнения, в марте 2022 г, накануне перехода ЦБ к снижению рекордной тогда ключевой ставки в 20%, дисконт между ними достигал 140 б.п.
Мы оцениваем ОФЗ-ПД через призму потенциальной полной доходности на горизонте 12 месяцев и выделяем следующие бумаги:
✈️ За первый квартал 2025 года Аэрофлот перевез 11,6 млн человек
Крупнейший российский авиаперевозчик опубликовал ожидаемо нейтральный операционный отчет за первый квартал 2025 года.
📊 Что с результатами?
• Динамика пассажиропотока продолжила замедляться — показатель занятости кресел приблизился к предельным значениям. Также на нее влияет эффект высокой базы февраля прошлого високосного года.
• Пассажирооборот группы показал опережающий рост на 2,2% за счет увеличения средней длины рейса компании. Это произошло на фоне сохранения тренда на опережающий рост международных авиаперелетов, в рамках которых компания перевезла на 2,9% больше пассажиров, чем в первом квартале 2025-го.
💰 Что с дивидендами?
Во вторник прошло заседание совета директоров Аэрофлота, на котором рассматривался вопрос о дивидендах за 2024 год. Однако его результаты пока неизвестны.
По оценкам аналитиков Т-Инвестиций, выплата может составить около 5 рублей на акцию (дивдоходность — 7,2%).
👀 На что обратить внимание?
У Аэрофлота предельная загрузка кресел. Это будет ограничивать рост выручки в течение года. В то же время рост стоимости запчастей, технического обслуживания и индексация заработных плат может оказывать давление на маржу компании.
📌 Что в итоге?
Аналитик Т-Инвестиций Александр Самуйлов сохраняет нейтральный взгляд на бумаги авиаперевозчика. Однако позитив в случае геополитической разрядки может вызвать ралли в бумагах группы, так как санкции в сегменте авиаперевозок, на наш взгляд, могут быть отменены достаточно быстро.
#отчет
✈️ Аэрофлот взлетает на 3% на предложении о снятии санкций
Россия предложила Штатам снять санкции с Аэрофлота для восстановления прямого авиасообщения, сообщил глава Министерства иностранных дел РФ Сергей Лавров. Тем не мене, ответа от США пока не последовало.
Акции авиаперевозчика в моменте прибавили более 3%. Кроме снятия санкций инвесторы ждут решения совета директоров по дивидендам. Собрание руководства по этому вопросу должно было состояться 9 апреля. Его результаты Аэрофлот пока не опубликовал.
#новости
Утренний дайджест: исторический максимум золота, Минэнерго США пересмотрело прогнозные цены на нефть
На что стоит обратить внимание сегодня, 11.04.2025
Компании
• Аэрофлот: публикация операционных результатов за март 2025 года.
Валютные курсы (ЦБ РФ)
USD/RUB: 85,02 (-1,25%).
EUR/RUB: 94,60 (-0,51%).
CNY/RUB: 11,53 (-0,87%).
Товарно-сырьевой рынок (8:40)
Urals: 56,91 (+0,19%).
Brent: 63,34 (+0,57%).
Золото: 3 205,27 (+0,94%).
Газ: 3,539 (-0,51%).
Что еще
• Сегодня утром мировые рынки демонстрируют разнонаправленную динамику. По итогам вчерашних торгов большинство мировых фондовых индексов закрылось снижением. Оптимизм, связанный с 90-дневной паузой в вопросе введения американских пошлин на импорт, сменился растущими опасениями относительно дальнейшей эскалации торговой войны США и Китая.
• Стоимость золота обновила исторический максимум. В ходе сегодняшних торгов цена драгметалла впервые достигла $3 220 за унцию. С начала года он подорожал более чем на 22%. Золото — защитный актив, который востребован на глобальном рынке на фоне страхов относительно экономической неопределенности из-за тарифных войн США и Китая.
• Лизинговые компании столкнулись с избытком автомобильной техники. Они оцениваются в 30 тысяч штук. Все из-за роста изъятий машин у клиентов на фоне снижения платежеспособности бизнеса ввиду высоких кредитных ставок и повышения утильсбора. Ряд лизингодателей в связи с такой тенденцией задумывается о создании собственных точек продаж машин с пробегом.
• Московская биржа намерена расширить перечень индексов долгового рынка. Так, например, в этом квартале торговая площадка собирается запустить бенчмарк, в состав которого войдут замещенные суверенные евробонды. Сейчас в обращении находится девять таких выпусков, номинированных в долларах США. Их суммарный объем оценивается в $14,7 млрд (около 1,3 трлн рублей).
• Минэнерго США резко понизило прогноз средней стоимости нефти марки Brent в 2025 году: с $74,2 до $67,87. Пересмотр прогноза основан на текущих рыночных условиях, на которые влияет торговая война США и Китая, а также планы ОПЕК+ по увеличению добычи нефти в мае текущего года. Дополнительную неопределенность в отношении цен на нефть создают действующие санкции в отношении России, Ирана и Венесуэлы, подчеркивает ведомство.
#новости
Миллиардеры вновь разбогатели, а Apple снова самая дорогая компания в мире
Рыночная стоимость «Великолепной семерки», в которую входят крупнейшие технологические компании США, в среду выросла на $1,5 трлн на фоне рыночного позитива, а общее состояние самых богатых людей мира увеличилось на $304 млрд.
По итогам торговой сессии 9 апреля капитализация компании выросла до $2,99 трлн по сравнению с $2,59 трлн днем ранее. За один день акции Apple подорожали примерно на 15,3%, до $198,85, — это самый сильный однодневный рост для бумаги с 1998 года.
Все из-за объявленной Дональдом Трампом 90-дневной паузы в применении импортных пошлин, которые могли оказать серьезное негативное влияние на бизнес компании.
По оценкам TD Cowen, каждые 10% тарифов на импорт могли стоить Apple 3,5—4% чистой прибыли в течение двух лет.
Ранее, 8 апреля, компания уступила первенство Microsoft, которой удалось продержаться на первой строчке всего один день. В среду, 9 апреля, на фоне новостей о паузе по импортным пошлинам бумаги Microsoft также продемонстрировали заметный рост (+10,1%). Однако он оказался куда более скромным, чем ралли в акциях Apple.
#новости
🥃 Novabev концентрируется на премиальном алкоголе
Как это влияет на результаты компании
Лидер по производству алкоголя в России опубликовал производственный отчет за первый квартал 2025 года.
👀 Что с результатами?
Отгрузки группы ожидаемо снижаются. Их динамику можно объяснить меньшей реализацией напитков из эконом-сегмента и смещением фокуса на продажи премиум и суперпремиум брендов.
Сейчас ключевое направление стратегии развития компании — продавать меньше, но дороже и с большей маржинальностью. По мнению аналитиков Т-Инвестиций, для эконом-сегмента характерна более высокая конкуренция и менее лояльная аудитория.
🛒 Как обстоят дела с магазинами Винлаб?
Сеть алкомаркетов продолжает показывать рост продаж, увеличив общее количество магазинов. При этом Винлаб сокращает темпы их открытия. В течение прошлых трех лет компания в среднем открывала по 85 магазинов в квартал. В этом квартале — всего лишь 62. По нашему мнению, это также происходит в рамках текущей стратегии развития — компания смещает фокус с роста на повышение эффективности существующих точек продаж.
💰 Что с дивидендами?
Совет директоров Novabev рекомендовал выплатить по итогам второго полугодия 2024 года дивиденды в размере 25 рублей на акцию. Дата покупки бумаг под выплату станет известна позднее. По текущим ценам дивдоходность более 5%.
Группа может поделиться с акционерами дивидендами и за первое полугодие 2025 года. Будущая выплата, скорее всего, будет меньше уже анонсированной. Все из-за того, что большая часть продаж компании приходится на вторую половину года. Также высокая ключевая ставка давит на чистую прибыль Novabev через процентные расходы.
Общая дивдоходность по акциям Novabev в этом году, по нашим расчетам, может составить минимум 6%.
❓ Что дальше?
Операционные результаты компании за первый квартал оказались хуже наших ожиданий. В то же время мы продолжаем считать акции перепроданными ввиду значительного дисконта по историческому мультипликатору EV/EBITDA.
Аналитик Т-Инвестиций Михаил Коньков сохраняет рекомендацию «покупать» по бумагам BELU с целевой ценой в 615 рублей за акцию. Текущий апсайд с учетом прогнозной выплаты дивидендов составляет 33%.
#отчет
🎤 «О катастрофе речь больше не идет»: что означает для инвесторов пауза в запуске пошлин
Мнение главного аналитика Т-Инвестиций Кирилла Комарова 👇
Вчерашнее развитие истории с пошлинами США, на наш взгляд, позволяет российским инвесторам в акции снять с повестки большую часть рисков, связанных с динамикой цены нефти. Сценарий глобальной торговой войны «любой ценой» уже неактуален, и наше предположение, что действия Трампа были лишь методом агрессивного торга, официально подтвердилось.
Скорее всего, достижение договоренности с Китаем — это вопрос времени, так как обе стороны говорят о желании прийти к соглашению, но стремятся сохранить лицо. И даже если это займет много времени, мировая торговля не остановится. Краткосрочно мы можем увидеть образование так называемых торговых хабов, которые могут начать реэкспорт товаров между Китаем и США.
Ситуация, таким образом, во многом развивается по траектории, которую мы видели в прошлый президентский срок Трампа. Да, отрицать тот факт, что пошлины затормозят мировой рост ВВП, не приходится, так как бизнесы и компании, безусловно, почувствуют на себе их эффект, но о катастрофе речь больше не идет. Символично, что вчера Goldman Sachs отозвал свой прогноз скорой рецессии в США. И аналогичный разворот мнений, вероятно, последует в головах многих других людей на Уолл-стрит.
Для российского рынка это означает, что мы все еще будем следить за котировками нефти как за индикатором состояния мировой экономики, но, вероятно, уже не так пристально, как в последние две недели. На первый план с точки зрения рисков снова будет выходить траектория ставки и динамика курса рубля, а также обсуждение мирных переговоров.
Российский рынок очень сильно скорректировался со своих максимумов в этом году и остается крайне дешевым по отношению к своим фундаментальным показателям. Мы считаем, что текущая точка входа в рынок акций уже достаточно хороша, чтобы инвесторы начали выходить из режима ожидания и переходить к покупкам.
Безусловно, риски коррекции есть, но текущее сочетание макрофакторов неустойчиво, и мы в ближайшее время с большой вероятностью увидим одно из двух: либо замедление инфляции и снижение ставок, либо ослабление рубля. Оба этих фактора в текущей обстановке будут транслироваться в рост рынка акций. Без учета потенциального эффекта геополитического смягчения наш таргет по индексу на конец этого года лежит в диапазоне 3 300—3 500.
Российский рынок вырос на решении Трампа взять паузу
На вечерней сессии индекс Мосбиржи вырос до 2775 пунктов (основная сессия закрылась на отметке 2 650 пунктов). Это произошло после публикации президента США. Дональд Трамп сообщил о 90-дневной паузе при введении масштабных торговых пошлин для стран, которые не предприняли ответных мер против США. На этот период для этих стран будут действовать базовые тарифы в 10%. Для Китая же пошлины вырастут до 125%.
Мировые рынки после публикации устремились вверх, на графике представлен фьючерс на SP500, а также индекс Мосбиржи, во многом повторяющий динамику.
Антикризисный топ акций от аналитиков Т-Инвестиций
На фоне рисков наступления рецессии в мировой экономике из-за взаимных пошлин котировки российских ценных бумаг продолжают снижаться. Однако, по мнению аналитиков Т-Инвестиций (и Дональда Трампа), сейчас — хорошее время покупать акции!
Индекс Мосбиржи находится на уровнях начала активного роста в декабре прошлого года, и с каждым днем рынок становится все дешевле. При этом часть эмитентов глобальные торговые войны задеть не должны, а цены на сырье могут повлиять на их бизнес лишь косвенно.
Итак, наши фавориты для покупки прямо сейчас 👇
📌Циан
Со старта торгов 3 апреля акции онлайн-платформы по поиску недвижимости снизились на 28%. При этом фундаментально для компании ничего не поменялось. По расчетам аналитиков Т-Инвестиций, после завершения переезда Циан может выплатить спецдивиденд в размере около 130 рублей на акцию. Такая выплата даст доходность около 26%. Наш таргет по бумагам — 735 рублей за акцию. Потенциальный рост — 48%.
📌 Яндекс
IT-гигант продолжает занимать лидирующие позиции в своем секторе. И несмотря на заслуженный статус компании роста, Яндекс делится с акционерами прибылью. Чтобы получить дивиденды в размере 80 рублей на бумагу, купить акции нужно до 27 апреля включительно. Наш таргет — 5 300 рублей. Потенциальный апсайд — 34%.
📌 Novabev
С учетом динамики котировок Novabev в последнее время мы считаем значительную коррекцию акций компании избыточной. В сравнении с историческими мультипликаторами бумаги производителя алкоголя торгуются с большим дисконтом. Да и товар востребован в трудные времена. Считаем, что сейчас они интересны к покупке. Наша целевая цена по бумагам BELU — 615 рублей. Потенциальный апсайд — 32%.
📌 Лента
Представитель продовольственного ритейла, успевший расширить бизнес за счет покупки сетей Монетка и Улыбка радуги. Сделки уже отлично отражаются на финансовых результатах Ленты. Наш таргет по бумагам — 1 700 рублей за акцию. Потенциальный апсайд — 25%.
📌 X5
Летом ритейлер выплатит спецдивиденды в размере 648 рублей на бумагу с доходностью более 19%. И мы считаем, что это не единственная выплата от X5, которую стоит ждать инвесторам. Дивидендная доходность акций за год в итоге может составить более 36%! Кроме того, продовольственная инфляция — положительный фактор для выручки группы. Наш таргет по X5 — 3 850 рублей за бумагу. Потенциальный рост — 21%.
Подборку всех бумаг из списка можно найти здесь 👈
#инвестидея
Китай ответил США своими пошлинами
Рынки падают
Министерство финансов КНР в ответ на решения со стороны Америки ввело новые пошлины на товары из Штатов в размере 84%. Новые тарифы начнут действовать с 10 апреля.
На этом фоне цены на нефть марки Brent упали ниже 59 долларов за баррель. Индекс Мосбиржи ускорил падение, теряя за день около 5% и опускаясь ниже 2 600 пунктов впервые с 20 декабря. Сентябрьские фьючерсы на индекс S&P 500 снижаются на 15%, на индекс европейских акций — 3,37%. Аналогичные по сроку контракты на индекс акций из Китая в моменте упали на 2,35%.
#новости
Тарифные пошлины на импорт из Китая в США достигли 104%
Что это значит для рынков и глобальной экономики
Администрация президента США Дональда Трампа повысила пошлины на китайские товары еще на 50% в дополнение к 34% ответных пошлин, увеличив общую ставку до 104%.
Разразившаяся торговая война между Вашингтоном и Пекином взволновала мировые финансовые рынки. С начала недели азиатские фондовые индексы снизились на 5—10%, американские — более чем на 7%, а европейские — в среднем на 5%. Российский фондовый рынок, в свою очередь, также показал нисходящую динамику, упав за последние три дня примерно на 3,5%.
📍Глобальная экономика
По мнению экспертов, текущая торговая политика США повышает риск начала экономической рецессии как в самой Америке, так и во всем мире.
Так, например, аналитики крупнейшего американского банка J.P. Morgan повысили вероятность начала глобальной экономической рецессии с 40 до 60%. Международное рейтинговое агентство S&P Global также пересмотрело прогнозы относительно вероятности замедления темпов роста мировой экономики с 25 до 30—35%. Сопоставимой оценки придерживаются и эксперты из инвестиционного банка с Уолл-стрит — Goldman Sachs. Они прогнозируют, что в течение двенадцати месяцев глобальная экономическая рецессия произойдет с вероятностью 45% (ранее — 35%).
Для России как страны — экспортера энергоресурсов, по-прежнему интегрированного в мировую торговлю, новый виток торговой войны значим, поскольку негативно влияет на баланс спроса и предложения на рынке сырья.
🎤 О рисках изменений в мировой торговле также высказалась в Госдуме Эльвира Набиуллина
Представляя годовой отчет, глава ЦБ назвала новый виток торговой войны тектоническими сдвигами, о последствиях которых пока сложно судить. Это новый значительный риск, который Банк России будет учитывать, принимая решение о размере ключевой ставки.
📍Товарно-сырьевые рынки
Решение Трампа о кратном повышении пошлин на китайские товары вызвало бурную реакцию на товарном и нефтяном рынках.
Нефть марки Brent опустилась до минимумов с весны 2021 года, торгуясь вблизи $60 за баррель. Эталонный сорт российской нефти Urals сейчас торгуется ниже $55 за бочку. Вместе с тем снижаются и цены на различные металлы, включая медь, никель, сталь и серебро.
#новости
Гендиректор МТС подтвердил планы по дивидендам в размере 35 рублей
СЕО телекоммуникационной компании сообщил, что МТС планирует выплатить дивиденды за прошедший год в размере не менее 35 рублей на бумагу. Такие дивиденды по текущим ценам дадут доходность около 16%.
Именно такая сумма заложена в дивидендной политике МТС, тем не менее в моменте акции прибавили около 1,6%.
Аналитики Т-Инвестиций считают, что компания будет и дальше придерживаться ориентира по выплатам около 35 рублей на акцию и пока менять дивполитику не будет. Последующее увеличение выплат возможно уже по итогам 2027 года.
#новости #дивиденды
Утренний дайджест: торговые войны и цены на нефть, данные по инфляции в России
На что стоит обратить внимание сегодня, 09.04.2025
Компании
• Сбербанк: публикация финансовых результатов по РПБУ за март и три месяца 2025 года.
• Аэрофлот: заседание совета директоров. На повестке вопрос выплаты дивидендов за 2024 год.
• Татнефть: заседание совета директоров. На повестке вопрос выплаты дивидендов за 2024 год.
Валютные курсы (ЦБ РФ)
USD/RUB: 85,46 (-0,84%).
EUR/RUB: 93,78 (-1,05%).
CNY/RUB: 11,57 (-1,38%).
Товарно-сырьевой рынок (8:40)
Urals: 53,66 (-2,08%).
Brent: 60,20 (-1,73%).
Золото: 3 014,86 (+1,09%).
Газ: 3,496 (+0,89%).
Что еще
• В ходе сегодняшних торгов стоимость нефти марки Brent упала ниже $61 за баррель впервые с марта 2021 года. С начала года цена снизилась почти на 20%. Эксперты связывают текущую динамику на сырьевом рынке с торговыми войнами: 2 апреля президент США ввел пошлины на импорт из большинства стран мира. Также продолжается падение на мировых финансовых рынках. Азиатские фондовые индексы сегодня теряют до 5%, а фьючерсы на американский рынок акций снижаются более чем на 1,5%.
• Сегодня в 19:00 мск Росстат опубликует данные по недельной инфляции в России. За период с 25 по 31 марта 2025 года рост цен в стране составил 0,20% после 0,12% неделей ранее. С начала года к 31 марта инфляция достигла 2,61%, а в годовом выражении выросла до 10,24%. Ускорение недельной инфляции в последние две недели во многом объясняется динамикой цен на плодоовощную продукцию: с 25 по 31 марта удорожание составило 1,3%, а с 18 по 24 марта — 0,5%.
• Соллерс вложит в модернизацию УАЗа более 16 млрд рублей. Компания в будущем планирует запустить на производстве новую прессовую линию, где будет осуществляться штамповка кузовов для пикапов и внедорожников Sollers, а также для нового модельного ряда УАЗа.
• Представители США и России завтра в Стамбуле проведут переговоры о нормализации работы посольств. При этом вопросы политики, безопасности, а также украинский конфликт обсуждаться не будут, сообщили в американском Госдепартаменте.
#новости
🚀 Если очень захотеть, можно в космос полететь
И для этого даже необязательно становиться космонавтом. Ракетой вполне может послужить перспективная акция, а космосом — ее невообразимо высокие котировки. Ну что, маршрут построен? Дело за малым — выбрать космический корабль 😏
👉 Сегодня, в День космонавтики, выясните, на какой ракете вы (и ваш портфель) могли бы взлететь. Для этого проходите тест по ссылке 👈
Ну все, по ракетам — мы взлетаем! 🚀
#академияинвестиций
⏰⏰⏰⏰⏰
🌪 Покупать панику?
В 19.00 стартовал прямой эфир на нашем канале «Деньги не спят». Вещаем на двух площадках — YouTube и Rutube. Выпуск также будет доступен на VK.
Василий Олейник разберется в хитросплетениях торговой войны и расскажет, к чему это приведет мировую экономику и как отразится на России. Поговорим о движениях на российском рынке: какой стратегии придерживаться в период резких разворотов. А также обсудим, что будет с курсом рубля и нашим бюджетом — да, здесь тоже замешаны пошлины США.
Есть вопросы по отдельным акциям? Задавайте в чате трансляций и не забывайте подписываться на канал, на котором смотрите выпуск.
Во что вложиться, когда на рынках такое!? Обсуждаем в прямом эфире
Аудиоэфир «Итоги недели» начинается в 17.00 мск, подключайтесь!
Поговорим о реакции рынков на пошлины Трампа, когда ждать снижения ставки, и какие инвестидеи все еще актуальны на нынешних уровнях.
Сегодня «Итоги недели» подведет наш редактор и ведущий Максим Ярыгин вместе с топ-авторами инвестсоцсети Пульс. На связи:
• Дмитрий Шаров tradesidefoundation
• Евгений Талышев 30letniy_pensioner
Как подключиться?
Слушать #эфир можно с помощью приложения или веба. Записи остаются в Пульсе в разделе Эфиры. Переходите по ссылке.
Китай повысит пошлины на американские товары с 84% до 125%
Они вступят в силу с 12 апреля
Ранее США повысили пошлины для Китая до 145%. По мнению Пекина, крайне высокие пошлины Вашингтона на китайскую продукцию — серьезное нарушение международных торгово-экономических правил, основных экономических законов и здравого смысла, односторонние действия по запугиванию и принуждению.
Азиатские фондовые индексы, а также фьючерсы на американский рынок реагируют на новости о повышении тарифов незначительным снижением. При этом нефть марки Brent растеряла весь утренний рост, снизившись более чем на 1% после повышения импортных тарифов Китаем.
#новости
Индекс Мосбиржи на открытии вырос на 2,5%
Ускорение бенчмарку дают геополитические новости
Главный индекс российских акций утром преодолел отметку в 2 800 пунктов, прибавив на старте торгов 2,5%.
По данным издания Axios, специальный посланник США Стив Уиткофф прилетел в Россию. Ожидается, что сегодня он может встретиться с Владимиром Путиным.
Ранее президент США высказывался о своем разочаровании текущим прогрессом в переговорах. Если к концу месяца перемирие не будет достигнуто, Трамп может ввести дополнительные санкции против России либо через исполнительную власть, либо обратившись в Конгресс с просьбой принять новое законодательство о санкциях, сообщил Axios со ссылкой на свои источники.
#новости
📊 Как закрылась основная торговая сессия на российском рынке сегодня? Показываем в инфографике 👆
Лидеров и аутсайдеров, включая акции первого и второго эшелонов, можно найти тут 👇
📈 Взлеты
📉 Падения
Цифра дня
Дональд Трамп увеличил пошлины на товары из Китая до 145%, сообщили в Белом доме. Чиновники пояснили, что в последнем указе Трамп повысил пошлины против КНР до 125%, но этот тариф добавили к уже действующему сбору в 20%, введенному в начале года из-за поставок фентанила.
🛢Татнефть определилась с размером дивидендов
Совет директоров нефтяной компании рекомендовал выплатить за четвертый квартал 2024 года дивиденды в размере 43,11 рубля на акцию. Размер выплаты одинаковый для обоих типов бумаг. Дивдоходность — 6,76% для обыкновенных акций и 6,95% для префов.
Голосование акционеров пройдет 22 мая. Если оно состоится, купить акции, чтобы получить выплаты, нужно до 30 мая включительно.
Кворум акционеров Татнефти зачастую не собирается на заседание с первого раза. Запасная дата голосования по дивидендам назначена на 4 июня. В случае, если выплаты будут одобрены со второго раза, купить акции под них нужно будет до 11 июня включительно.
#дивиденды
Евросоюз тоже замораживает взаимные тарифы против США на 90 дней
При этом ЕС планирует продолжить их концептуальную разработку, но утвердит только в случае, если будущие переговоры с Вашингтоном по поводу пошлин провалятся. Об этом сообщила глава Еврокомиссии Урсула фон дер Ляйен.
Вчера американский президент Дональд Трамп объявил о 90-дневной паузе в применении пошлин по их первоначальной ставке. Тем не менее в отношении Евросоюза США заморозили только тарифы на основную массу европейских товаров. Пошлины на сталь, алюминий и автомобили из Европы пока остаются в силе.
Ранее Еврокомиссия сообщила, что постоянные представители стран-членов Евросоюза на заседании 9 апреля утвердили контрмеры в ответ на введение США пошлин в размере 25% на импорт алюминия и стали. Дополнительные пошлины планировалось взимать начиная с 15 апреля.
#новости
Утренний дайджест: условия возвращения западных компаний в РФ, ужесточение деятельности МФО
На что стоит обратить внимание сегодня, 10.04.2025
Компании
• Henderson: публикация операционных результатов за март 2025 года.
Валютные курсы (ЦБ РФ)
USD/RUB: 86,09 (+0,74%).
EUR/RUB: 95,09 (+1,40%).
CNY/RUB: 11,64 (+0,59%).
Товарно-сырьевой рынок (8:40)
Urals: 57,87 (-1,67%).
Brent: 64,37 (-1,51%).
Золото: 3 116,40 (+1,08%).
Газ: 3,694 (-3,20%).
Что еще
• В ходе вчерашних торгов фондовый рынок США резко развернулся вверх на решении американского президента Дональда Трампа взять 90-дневную паузу на введение масштабных торговых пошлин для стран, которые не приняли ответных мер против Вашингтона. Помимо американских фондовых индексов, заметный рост показали рынки Азии и нефть. Индекс Мосбиржи также вчера вечером резко вырос на решении Трампа взять паузу.
• Правительство РФ прорабатывает предварительный перечень требований, которым должна отвечать иностранная компания, чтобы иметь возможность вернуться в Россию. О подготовке соответствующего проекта сообщил заместитель министра финансов Иван Чебесков. Среди возможных условий возвращения: доведение локализации производства до определенного уровня, обеспечение трансфера технологий, размещение в России максимально возможной цепочки элементов, включая производственные мощности, инженерные и НИОКР-центры.
• Сергей Гордеев перестал быть крупнейшим акционером ГК ПИК. С 2023 года его доля постепенно снижалась и теперь стала меньше блокирующей — 15,15%. До октября 2023-го Гордееву принадлежало 52,49% акций ГК ПИК. Представитель Гордеева сообщил, что часть его пакета была продана группе российских инвесторов, не входящих в санкционные списки. Вероятная причина продажи — снижение санкционных рисков для застройщика. По оценкам экспертов, с продажи своей доли Сергей Гордеев мог получить порядка 179 млрд рублей.
• Депутаты предложили ужесточить ограничения для российского рынка микрокредитования. Поправки к законодательству предполагают невозможность для микрофинансовых организаций выдавать новые займы клиенту со ставкой выше 100%, если тот не погасил предыдущий, а максимальную сумму переплаты должны будут снизить до двукратной по сравнению с одолженной. Таким образом депутаты хотят разорвать цепочки перекредитования, которые позволяют обойти действующие ограничения и загоняют клиента в долговую спираль. Между тем участники рынка считают предлагаемые меры избыточными, учитывая регуляторные ограничения, вступающие в силу в следующем году.
• США готовы к укомплектации своего посольства в Москве дипломатами до количества, которое позволит выдавать россиянам визы. Сегодня в Стамбуле состоится американо-российская встреча по утверждению данного решения.
#новости
📊 Как закрылась основная торговая сессия на российском рынке сегодня? Показываем в инфографике 👆
Лидеров и аутсайдеров, включая акции первого и второго эшелонов, можно найти тут 👇
📈 Взлеты
📉 Падения
Цифра и цитата дня
Инфляция за неделю с 1 по 7 апреля марта замедлилась, составив 0,16%, неделей ранее показатель был на уровне 0,2%. Годовая инфляция на 7 апреля оказалась на уровне 10,25%, сообщил Росстат.
«В прошлом году после замедления в начале года инфляция подняла голову вновь. И нам нужно убедиться, что нынешнее замедление темпа роста цен устойчиво», — отметила глава ЦБ Эльвира Набиуллина.
Евросоюз утвердил ответные пошлины на импортируемые товары из США
Они составят от 10 до 25% в отношении некоторых американских товаров, включая табак, мотоциклы, птицу, сталь и алюминий.
В денежном эквиваленте ответные «ребалансирующие» пошлины оцениваются в €22 млрд. За их введение проголосовали 26 из 27 стран-членов ЕС. Против их введения высказалась только Венгрия.
Ранее, 2 апреля, Трамп ввел новую систему пошлин на импорт для 185 стран. Базовая ставка составила 10% на все ввозимые в США товары, а для отдельных стран она оказалась значительно выше. Для Евросоюза ставка была установлена на уровне 20%.
#новости
Взгляд экспертов Т-Инвестиций на риски глобальной рецессии
Главный экономист Т-Инвестиций Софья Донец и главный аналитик Т-Инвестиций Кирилл Комаров — о возможных последствиях торговой войны США и Китая для России и мира:
— Очевидно, что пока США и Китай в фазе агрессивного торга, исход которого не предрешен. Также ясно, что уровень тарифов выше 100% фактически запретительный для торговли.Читать полностью…
Если мы говорим о резком торможении торговли между двумя самыми крупными экономиками мира, вес каждой из которых в глобальном ВВП около 20%, а взаимная торговля приближается к $600 млрд в год, то в худшем сценарии нас ждет глобальная рецессия и спад цен на нефть минимум к $40 за баррель, причем, вероятно, надолго. И тут рассуждения о потенциальном позитиве от притока более дешевых товаров из Китая, который Россия может получить при глобальной переориентации торговых потоков, будут слабым утешением.
С другой стороны, можно предположить, что «тарифная революция» Трампа — это больше про внутренний налоговый маневр (снижение корпоративных налогов за счет доходов от импортных тарифов), чем про «мировую справедливость» и/или планы большой эскалации с Китаем.
Добавим к этому активную позицию крупного транснационального бизнеса, который может поучаствовать в смягчении финальных тарифных решений в США, а также готовность расширять монетарные и другие стимулы для купирования рисков рецессии как в США, так и в Китае. Это кардинально отличает ситуацию от 1920-х годов, которые сейчас активно вспоминают. Вслед за повышением тарифов в те годы наступила Великая депрессия. В этой парадигме и торг по тарифам, и падение рынков вполне могут остаться чувствительными, но локальными эпизодами, за которыми последует восстановление и в индексах, и в сырьевых ценах на горизонте считаных месяцев.
Риски и неопределенность сейчас очень высоки. Мы предпочитаем наблюдать за развитием и не торопимся резко пересматривать базовые прогнозы.
Рекомендация по акциям Сбера — «покупать»
Мнением по результатам банка делится аналитик Т-Инвестиций Егор Дахтлер 👇
Мы оцениваем отчетность Сбера за первый квартал 2025-го позитивно. Чистая процентная маржа остается стабильной, ухудшение качества активов незначительное. Отмечаем существенное падение расходов на резервы. Такая динамика поддерживает рост прибыли в условиях ограниченного улучшения балансовых показателей и умеренный рост издержек.
Рекомендуем покупать акции Сбера с целевой ценой 347 рублей за бумагу. Потенциальный апсайд — 21%.
Сбербанк опубликовал отчет РПБУ за март и первые три месяца 2025 года
Чистая прибыль продолжает расти, а рентабельность капитала в первом квартале составила 22,6%.
Розничный кредитный портфель Сбера вырос на 0,3% за счет ипотечного кредитования и кредитных карт. На 1% подрос корпоративный кредитный портфель. По другим сегментам и продуктам розничного и корпоративного кредитования сохраняется отрицательная динамика.
#отчет
📊 Как закрылась основная торговая сессия на российском рынке сегодня? Показываем в инфографике 👆
Лидеров и аутсайдеров, включая акции первого и второго эшелонов, можно найти тут 👇
📈 Взлеты
📉 Падения
Цифра дня
Состояние Дональда Трампа сократилось на полмиллиарда долларов из-за его пошлин. На 2 апреля, когда президент США объявил об ограничениях, стоимость его активов оценивалась в 4,7 млрд долларов, а к 8 апреля они подешевели до 4,2 млрд долларов, подсчитал Forbes.
