627021
Телеграмм-канал Тинькофф Инвестиций. Аналитика, торговые идеи и просто хорошие тексты. Пишите письма на editors_wealth@tinkoff.ru Сайт https://www.tinkoff.ru/invest/products/premium/
Китай ответил США своими пошлинами
Рынки падают
Министерство финансов КНР в ответ на решения со стороны Америки ввело новые пошлины на товары из Штатов в размере 84%. Новые тарифы начнут действовать с 10 апреля.
На этом фоне цены на нефть марки Brent упали ниже 59 долларов за баррель. Индекс Мосбиржи ускорил падение, теряя за день около 5% и опускаясь ниже 2 600 пунктов впервые с 20 декабря. Сентябрьские фьючерсы на индекс S&P 500 снижаются на 15%, на индекс европейских акций — 3,37%. Аналогичные по сроку контракты на индекс акций из Китая в моменте упали на 2,35%.
#новости
Тарифные пошлины на импорт из Китая в США достигли 104%
Что это значит для рынков и глобальной экономики
Администрация президента США Дональда Трампа повысила пошлины на китайские товары еще на 50% в дополнение к 34% ответных пошлин, увеличив общую ставку до 104%.
Разразившаяся торговая война между Вашингтоном и Пекином взволновала мировые финансовые рынки. С начала недели азиатские фондовые индексы снизились на 5—10%, американские — более чем на 7%, а европейские — в среднем на 5%. Российский фондовый рынок, в свою очередь, также показал нисходящую динамику, упав за последние три дня примерно на 3,5%.
📍Глобальная экономика
По мнению экспертов, текущая торговая политика США повышает риск начала экономической рецессии как в самой Америке, так и во всем мире.
Так, например, аналитики крупнейшего американского банка J.P. Morgan повысили вероятность начала глобальной экономической рецессии с 40 до 60%. Международное рейтинговое агентство S&P Global также пересмотрело прогнозы относительно вероятности замедления темпов роста мировой экономики с 25 до 30—35%. Сопоставимой оценки придерживаются и эксперты из инвестиционного банка с Уолл-стрит — Goldman Sachs. Они прогнозируют, что в течение двенадцати месяцев глобальная экономическая рецессия произойдет с вероятностью 45% (ранее — 35%).
Для России как страны — экспортера энергоресурсов, по-прежнему интегрированного в мировую торговлю, новый виток торговой войны значим, поскольку негативно влияет на баланс спроса и предложения на рынке сырья.
🎤 О рисках изменений в мировой торговле также высказалась в Госдуме Эльвира Набиуллина
Представляя годовой отчет, глава ЦБ назвала новый виток торговой войны тектоническими сдвигами, о последствиях которых пока сложно судить. Это новый значительный риск, который Банк России будет учитывать, принимая решение о размере ключевой ставки.
📍Товарно-сырьевые рынки
Решение Трампа о кратном повышении пошлин на китайские товары вызвало бурную реакцию на товарном и нефтяном рынках.
Нефть марки Brent опустилась до минимумов с весны 2021 года, торгуясь вблизи $60 за баррель. Эталонный сорт российской нефти Urals сейчас торгуется ниже $55 за бочку. Вместе с тем снижаются и цены на различные металлы, включая медь, никель, сталь и серебро.
#новости
Гендиректор МТС подтвердил планы по дивидендам в размере 35 рублей
СЕО телекоммуникационной компании сообщил, что МТС планирует выплатить дивиденды за прошедший год в размере не менее 35 рублей на бумагу. Такие дивиденды по текущим ценам дадут доходность около 16%.
Именно такая сумма заложена в дивидендной политике МТС, тем не менее в моменте акции прибавили около 1,6%.
Аналитики Т-Инвестиций считают, что компания будет и дальше придерживаться ориентира по выплатам около 35 рублей на акцию и пока менять дивполитику не будет. Последующее увеличение выплат возможно уже по итогам 2027 года.
#новости #дивиденды
Утренний дайджест: торговые войны и цены на нефть, данные по инфляции в России
На что стоит обратить внимание сегодня, 09.04.2025
Компании
• Сбербанк: публикация финансовых результатов по РПБУ за март и три месяца 2025 года.
• Аэрофлот: заседание совета директоров. На повестке вопрос выплаты дивидендов за 2024 год.
• Татнефть: заседание совета директоров. На повестке вопрос выплаты дивидендов за 2024 год.
Валютные курсы (ЦБ РФ)
USD/RUB: 85,46 (-0,84%).
EUR/RUB: 93,78 (-1,05%).
CNY/RUB: 11,57 (-1,38%).
Товарно-сырьевой рынок (8:40)
Urals: 53,66 (-2,08%).
Brent: 60,20 (-1,73%).
Золото: 3 014,86 (+1,09%).
Газ: 3,496 (+0,89%).
Что еще
• В ходе сегодняшних торгов стоимость нефти марки Brent упала ниже $61 за баррель впервые с марта 2021 года. С начала года цена снизилась почти на 20%. Эксперты связывают текущую динамику на сырьевом рынке с торговыми войнами: 2 апреля президент США ввел пошлины на импорт из большинства стран мира. Также продолжается падение на мировых финансовых рынках. Азиатские фондовые индексы сегодня теряют до 5%, а фьючерсы на американский рынок акций снижаются более чем на 1,5%.
• Сегодня в 19:00 мск Росстат опубликует данные по недельной инфляции в России. За период с 25 по 31 марта 2025 года рост цен в стране составил 0,20% после 0,12% неделей ранее. С начала года к 31 марта инфляция достигла 2,61%, а в годовом выражении выросла до 10,24%. Ускорение недельной инфляции в последние две недели во многом объясняется динамикой цен на плодоовощную продукцию: с 25 по 31 марта удорожание составило 1,3%, а с 18 по 24 марта — 0,5%.
• Соллерс вложит в модернизацию УАЗа более 16 млрд рублей. Компания в будущем планирует запустить на производстве новую прессовую линию, где будет осуществляться штамповка кузовов для пикапов и внедорожников Sollers, а также для нового модельного ряда УАЗа.
• Представители США и России завтра в Стамбуле проведут переговоры о нормализации работы посольств. При этом вопросы политики, безопасности, а также украинский конфликт обсуждаться не будут, сообщили в американском Госдепартаменте.
#новости
Запускаем новый розыгрыш и подводим первые результаты
Мы подвели итоги первого розыгрыша с бустами, победителей определили с помощью рандомайзера. Список никнеймов мы опубликовали в сторис и уже связались с победителями.
Но это только первый розыгрыш! Получить акции просто так можно будет и через неделю. Все юридические тонкости описаны тут.
Все просто:
1. Делитесь бустами по этой ссылке.
2. Нужно обязательно подписаться на наш телеграм-канал, если еще этого не сделали.
3. Через неделю ждите результатов розыгрыша, с победителями мы свяжемся и начислим им призы.
4. Отзывать бусты не стоит: розыгрыши будут продолжаться!
✈️ Аэрофлот снова перенес дату заседания по дивидендам
Авиакомпания перенесла дату заседания совета директоров на 9 апреля. В повестке встречи — решение по дивидендам за 2024 год.
Ранее собрание было назначено на 1 апреля, затем перенесено на 10 апреля. Теперь Аэрофлот вновь сдвинул дату, но теперь на день раньше.
Аналитики Т-Инвестиций считают, что Аэрофлот может заплатить дивиденды в размере 5 рублей на акцию.
Акции Аэрофлота
#дивиденды
Снижение ключевой ставки, динамика инфляции, цены на нефть
Главное по итогам встречи Банка России с фракцией КПРФ в Госдуме
📍Ключевая ставка не будет оставаться на высоком уровне бесконечно
Смягчение денежно-кредитной политики будет происходить по мере снижения инфляции. Текущая ситуация изменчива и преждевременные действия могут привести к тому, что надо будет потом опять повышать ставку, — отметила глава ЦБ РФ Эльвира Набиуллина.
📍Банк России «очень переживает», что инфляция находится выше цели уже четыре года
Пандемия COVID-19, резкое изменение внешних условий и перестройка российской экономики прямо повлияли на рост уровня инфляции в России. Ускорение темпов роста цен влияет на реальные доходы людей, поэтому важно, чтобы инфляция не выходила из-под контроля и не достигала двузначных значений.
📍Банк России следит за ситуацией на мировом рынке нефти
В случае ухудшения ситуации на товарно-сырьевом рынке бюджетное правило поможет сгладить негативные последствия для поступлений в российский бюджет.
📍Доля безналичных платежей в России продолжает расти
Сейчас оплата в безналичной форме в стране достигает 86%, — заявила Эльвира Набиуллина.
#новости
Т-ТОП-ЧЕТЫРЕ
Т-Технологии впервые вошли в топ-4 эмитентов, чьи ценные бумаги стали самыми популярными в портфелях частных инвесторов.
Мосбиржа ежемесячно публикует структуру «Народного портфеля», состоящего из 10 наиболее популярных бумаг. По итогам марта рейтинг выглядит так:
• Сбер (30,9% — обычные акции, 7% — префы);
• Лукойл (14,3%);
• Газпром (13,9%);
💛 Т-Технологии (6,6%).
Следом идут Роснефть (6,2%), Яндекс (5,8%), Сургутнефтегаз (5,5% префы), Норникель (4,9%), Полюс (4,9%).
Акции Т вошли в топ-10 по популярности у частных инвесторов в прошлом году, а в феврале 2025 года группа заняла свое место в пятерке любимых эмитентов у розничных инвесторов.
🖥 Positive Technologies опубликовала финансовые результаты за 2024 год
💰 Что с дивидендами?
Компания приняла решение не выплачивать дивиденды по итогам 2024 года. В 2025 году Posi планирует сфокусироваться на возвращении NIC (чистая прибыль без учета капитализируемых расходов) в положительную зону и выплате дивидендов.
📊 Что с результатами?
Результаты не стали сюрпризом, так как компания в феврале представила данные по отгрузкам. Они не выросли и оказались значительно ниже целей компании. Все из-за того, что клиенты сокращают IT-бюджеты на фоне жесткой денежно-кредитной политики ЦБ. Негативным фактором стал и перенос массовых продаж нового продукта компании на полгода.
За отчетный период объем инвестиций Positive Technologies в разработку существующих и создание новых продуктов вырос на 82%, до 9,1 млрд рублей. Эти инвестиции должны поддержать рост компании в следующие два года.
👀 Что дальше?
Как ожидает топ-менеджмент, по итогам 2025 года отгрузки должны составить от 33 до 38 млрд рублей, что совпадает с нашими ожиданиями.
Аналитики Т-Инвестиций Марьяна Лазаричева и Ляйсян Седова (CFA) считают, что весь негатив уже был отражен в котировках. Дополнительное давление создавала допэмиссия, которая была проведена в конце 2024 года в рамках программы мотивации. Сотрудники получили около 7,9% акций компании и локап период закончился в конце марта.
Мы сохраняем рекомендацию «держать» по акциям POSI. С одной стороны, долгосрочно у компании хороший рыночный потенциал. С другой — на результаты бизнеса продолжают давить активные инвестиции, сложные рыночные условия.
Сегодня компания проводит день инвестора. После него мы обновим нашу рекомендацию и целевую цену по бумагам POSI.
#отчет #дивиденды
🖥 Отчет POSI в прямом эфире в Пульсе!
Сегодня IT-компания Positive Technologies отчитывается по МСФО за 2024 год. Менеджмент компании расскажет о финансовых результатах и целях на 2025 год в видеотрансляции в Пульсе в 18:00.
Спикеры:
• Денис Баранов, генеральный, директор Positive Technologies;
• Максим Филиппов, заместитель генерального директора;
• Андрей Кузин, операционный директор Positive Technologies.
Подключайтесь, чтобы ничего не пропустить 😉
#эфир #отчет
🩷❤️🧡💛💚🩵💙💜🖤
⚔️ Запускаем новый турнир
Получайте призы за доходность
💪 Сегодня стартует новый турнир «Королевская битва». В этом году у нас рекордные для весенних турниров призовые — 60 млн рублей 💰
Турнир бесплатный, а принять участие в нем очень просто: вам достаточно вступить, а дальше мы сами будем считать вашу доходность и начислять за нее баллы 😌 Единственное, что вам нужно, — брокерский счет, на котором как минимум 1 000 рублей.
Турнир продлится с 7 апреля по 30 мая.
📝 Записывайтесь здесь 👈
💡 Если по ссылке не получается, присоединиться к турниру можно и в приложении Т-Инвестиции: нажмите «Профиль», а затем перейдите в раздел «Турниры и поединки», выберите «Королевскую битву» и привяжите один из брокерских счетов.
Разыгрываем 60 000 000 рублей
Пополняйте счет автоследования до 23 мая и получите гарантированный приз
Аналитики Т-Инвестиций ожидают подъема рынка, который может принести до 30% доходности в год по стратегии Т-Сбалансированный портфель.
Инвесторы, которые подключили эту и любую другую стратегию автоследования, вложив 20 000 рублей, становятся участниками акции «Стань миллионером». Мы распределим 50 млн рублей между всеми участниками — каждый получит гарантированную выплату. А те, кто вложит от 21 000 рублей, смогут побороться за главный приз в 1 млн рублей.
Стратегия Т-Сбалансированный портфель предполагает инвестиции в лучшие фонды Т-Капитала на широкие классы активов и ОФЗ. Вес в портфеле корректируется вслед за изменениями рыночных условий, чтобы сохранить доходность выше инфляции и умеренный риск.
Как принять участие в акции
1️⃣ Гарантированный приз (фонд 50 млн рублей):
• Подключите любую стратегию автоследования и внесите 20 000 рублей с 3 апреля по 23 мая 2025 года.
• Если стратегия уже подключена, пополните ее на 20 000 рублей.
• 26 мая мы поровну разделим 50 млн рублей между всеми участниками.
2️⃣ Розыгрыш 10 призов по миллиону рублей:
• При пополнении от 21 000 рублей вы участвуете в розыгрыше.
• За каждые полные 1 000 рублей сверх 20 000 рублей вы получаете 1 билет — например, при вложении 30 000 рублей у вас будет 10 билетов.
• Номера билетов можно проверить в приложении Т-Инвестиции (вкладка «Бонусы и промокоды»).
🏆 Финал акции состоится 26 мая в прямом эфире. Выплаты участникам будут произведены в течение 10 дней после завершения акции.
Важные условия:
• Средства должны оставаться на брокерском счете или ИИС до 26 мая включительно.
• Акция доступна всем совершеннолетним клиентам Т-Банка.
• Участники, вложившие от 21 000 рублей, получают шанс выиграть оба приза.
О стратегии Т-Сбалансированный портфель
Условия акции
🌊 Идеальный шторм: Индекс Мосбиржи открыл торги падением на 4,7%
Главный бенчмарк российских акций на открытии основной сессии упал до минимумов с конца декабря 2024 года. После резкого падения индекс восстановился до 2 700 пунктов, продолжив торговаться в минусе.
🎤 О причинах и возможных дальнейших сценариях рассказал главный аналитик Т-Инвестиций Кирилл Комаров:
На российский рынок сейчас давят сразу несколько факторов: негативная геополитическая повестка, жесткая позиция ЦБ по денежно-кредитной политике, крепкий рубль и падающая цена на нефть. Инвесторы разом потеряли веру в скорое снижение ключевой ставки, возврат нерезидентов на фондовый рынок, а также устойчивость прибылей российских компаний.
👀 Что будет дальше?
📍 Худший сценарий — цены на нефть останутся низкими и не восстановятся.
В реализацию этого сценария мы не верим. Решение ОПЕК+ нарастить добычу, судя по всему, было принято не в контексте введения повышенных тарифов Дональдом Трампом. Оно может быть отменено с целью стабилизировать цену нефти на приемлемом для всех уровне.
Если цены на нефть будут значительно ниже, чем в марте, это непременно отразится на нефтегазовых доходах, балансе импорта и экспорта. Их негативная динамика запустит падение курса рубля. Если падение будет резким, оно может отложить снижение ставки ЦБ. Тем не менее девальвация поддержит доходы экспортеров, за чем последует восстановление индекса Мосбиржи на ожиданиях роста прибылей.
Если курс рубля не будет падать, то быстрее начнется снижение ставки ЦБ. Крепкий рубль поможет достичь нужной траектории инфляции. Также регулятору придется учесть риски для роста экономики, связанные с низкой ценой нефти. В таком случае мы также увидим позитивный эффект на рынок акций.
📍Второй сценарий: ОПЕК+ одумается/Трамп смягчит взгляд пошлины/спекулянты все-таки решат, что нефть Brent должна стоить около $70, как в марте. Это может позитивно влиять на котировки, даже без оглядки на другие показатели.
📍Третий сценарий, в котором мы бы увидели и крепкий курс, и высокую ставку ЦБ в течение продолжительного времени, при низких ценах нефти, не кажется нам реалистичным.
📝 Что в итоге?
Как реакцию на шок, мы должны увидеть либо существенное ослабление рубля, либо относительно скорое снижение ставки ЦБ.
Относительно исторических мультипликаторов российские акции сейчас торгуются очень дешево. Если смотреть на оценки через ожидания по ставке, то мы сейчас торгуемся уже на уровнях, которые рынок акций видел в конце прошлого года. Тогда многие говорили о повышении ставки вплоть до 25%. Сейчас ситуация совсем другая.
Считаем что текущая рыночная аномалия может исчерпать себя на горизонте нескольких месяцев. Рынок акций сильно перепродан и должен восстановиться либо на фоне девальвации рубля, либо на фоне перехода к смягчению денежно-кредитной политики.
👀 К каким активам присмотреться?
Получить быстрый финансовый результат на текущей панике, и на будущем возврате рынка в норму, можно во фьючерсах на индекс IMOEX. На валютных курсах можно заработать с помощью контрактов на юань или доллар.
Актуальную подборку активов под каждый сценарий собрали тут 👈
#новости
Утренний дайджест: падение мировых цен на нефть, снижение ставок по вкладам
На что стоит обратить внимание сегодня, 07.04.2025
Компании
• Positive Technologies: публикация финансовых результатов по МСФО за 2024 год. Также ожидается заседание совета директоров по вопросу выплаты дивидендов за прошлый год.
• Мосгорломбард: публикация операционных результатов за 2024 год.
Валютные курсы (ЦБ РФ)
USD/RUB: 84,28 (-0,13%).
EUR/RUB: 92,99 (-0,19%).
CNY/RUB: 11,60 (+1,07%).
Товарно-сырьевой рынок (8:40)
Urals: 57,13 (+1,10%).
Brent: 63,66 (-3,02%).
Золото: 3 036,07 (-0,06%).
Газ: 3,757 (-2,08%).
Что еще
• Индекс Мосбиржи в ходе утренних торгов опускался ниже 2 700 пунктов впервые с декабря прошлого года. Нисходящая динамика на российском рынке акций отчасти происходит на фоне негативной внешней конъюнктуры из-за мировых торговых войн, считают эксперты.
• Спецпредставитель президента РФ по инвестиционно-экономическому сотрудничеству с зарубежными странами Кирилл Дмитриев сообщил, что на этой неделе пройдут новые российско-американские переговоры. На прошлой неделе Дмитриев посетил Вашингтон, где провел серию встреч с американскими чиновниками. Целью недавних контактов было восстановление российско-американских отношений.
• Цены на нефть марки Brent опустились ниже $64 впервые с апреля 2021 года. Текущую динамику в том числе спровоцировала недавняя встреча ОПЕК+, на которой было принято решение с мая начать постепенно увеличивать нефтедобычу странами — членами картеля. Кроме этого, ранее, 2 апреля, президент США Дональд Трамп объявил о введении масштабных взаимных пошлин, которые могут повлиять в том числе на глобальный спрос на энергоресурсы.
• Ставки по вкладам в российских банках продолжают снижаться. С середины декабря к началу апреля средняя максимальная доходность по депозитам сократилась на 2%, до 20,28%. Одновременно снизились и сроки размещения средств. По мнению экспертов, банкам становится все менее выгодно предлагать вклады под высокий процент из-за падения спроса на кредиты.
#новости
Банковский сектор на пике: какие акции покупать?
🎙 В эфире подкаст Жадный Инвестор
В студии аналитик Т-Инвестиций — Егор Дахтлер и ведущая подкаста — Анастасия Тушнолобова.
В выпуске обсудили:
✔️ Как высокие ставки изменили доходы банков
✔️ Почему 2024 год стал рекордным?
✔️ Будущее сектора в 2025: рост или охлаждение?
✔️ Разбор акций ВТБ: брать сейчас или подождать?
✔️ Разбор акций Сбера: флагман с потенциалом или перегретый актив?
🎧 Подкаст можно слушать на любой платформе: Яндекс Подкасты, Apple Podcasts или сразу в Telegram
💬 Задать свой вопрос аналитику и обсудить выпуск с другими инвесторами
#подкаст #идея #SBER #VTBR
Взгляд экспертов Т-Инвестиций на риски глобальной рецессии
Главный экономист Т-Инвестиций Софья Донец и главный аналитик Т-Инвестиций Кирилл Комаров — о возможных последствиях торговой войны США и Китая для России и мира:
— Очевидно, что пока США и Китай в фазе агрессивного торга, исход которого не предрешен. Также ясно, что уровень тарифов выше 100% фактически запретительный для торговли.Читать полностью…
Если мы говорим о резком торможении торговли между двумя самыми крупными экономиками мира, вес каждой из которых в глобальном ВВП около 20%, а взаимная торговля приближается к $600 млрд в год, то в худшем сценарии нас ждет глобальная рецессия и спад цен на нефть минимум к $40 за баррель, причем, вероятно, надолго. И тут рассуждения о потенциальном позитиве от притока более дешевых товаров из Китая, который Россия может получить при глобальной переориентации торговых потоков, будут слабым утешением.
С другой стороны, можно предположить, что «тарифная революция» Трампа — это больше про внутренний налоговый маневр (снижение корпоративных налогов за счет доходов от импортных тарифов), чем про «мировую справедливость» и/или планы большой эскалации с Китаем.
Добавим к этому активную позицию крупного транснационального бизнеса, который может поучаствовать в смягчении финальных тарифных решений в США, а также готовность расширять монетарные и другие стимулы для купирования рисков рецессии как в США, так и в Китае. Это кардинально отличает ситуацию от 1920-х годов, которые сейчас активно вспоминают. Вслед за повышением тарифов в те годы наступила Великая депрессия. В этой парадигме и торг по тарифам, и падение рынков вполне могут остаться чувствительными, но локальными эпизодами, за которыми последует восстановление и в индексах, и в сырьевых ценах на горизонте считаных месяцев.
Риски и неопределенность сейчас очень высоки. Мы предпочитаем наблюдать за развитием и не торопимся резко пересматривать базовые прогнозы.
Рекомендация по акциям Сбера — «покупать»
Мнением по результатам банка делится аналитик Т-Инвестиций Егор Дахтлер 👇
Мы оцениваем отчетность Сбера за первый квартал 2025-го позитивно. Чистая процентная маржа остается стабильной, ухудшение качества активов незначительное. Отмечаем существенное падение расходов на резервы. Такая динамика поддерживает рост прибыли в условиях ограниченного улучшения балансовых показателей и умеренный рост издержек.
Рекомендуем покупать акции Сбера с целевой ценой 347 рублей за бумагу. Потенциальный апсайд — 21%.
Сбербанк опубликовал отчет РПБУ за март и первые три месяца 2025 года
Чистая прибыль продолжает расти, а рентабельность капитала в первом квартале составила 22,6%.
Розничный кредитный портфель Сбера вырос на 0,3% за счет ипотечного кредитования и кредитных карт. На 1% подрос корпоративный кредитный портфель. По другим сегментам и продуктам розничного и корпоративного кредитования сохраняется отрицательная динамика.
#отчет
📊 Как закрылась основная торговая сессия на российском рынке сегодня? Показываем в инфографике 👆
Лидеров и аутсайдеров, включая акции первого и второго эшелонов, можно найти тут 👇
📈 Взлеты
📉 Падения
Цифра дня
Состояние Дональда Трампа сократилось на полмиллиарда долларов из-за его пошлин. На 2 апреля, когда президент США объявил об ограничениях, стоимость его активов оценивалась в 4,7 млрд долларов, а к 8 апреля они подешевели до 4,2 млрд долларов, подсчитал Forbes.
Московская биржа запустила фьючерсы на природный газ Dutch TTF
В последнее время запасы газа в Европе находятся на минимальных уровнях за три года, что в том числе отражается на цене топлива на европейских биржах. Геополитическая обстановка давит на Еврозону, а полный отказ от российского газа может взвинтить цены на горючее. С помощью новых контрактов можно зарабатывать на цене газа в европейском газовом хабе.
DUTCH TTF NATURAL GAS — самая активная газовая биржа в Европе с объемом торговли около 20 трлн кубических метров топлива. Голландский TTF Gas — ведущая европейская эталонная цена, поскольку объемы торгов более чем в 14 раз превышают объемы газа, используемого Нидерландами для внутренних целей.
Расчетные фьючерсы на европейский газ помогут быстро получить финансовый результат за счет изменения цен на топливо. Если вы рассчитываете, что цены будут снижаться, контракт можно шортить. Если же считаете, что котировки будут расти — фьючерсы можно купить.
В каталоге Т-Инвестиций доступны апрельские и майские контракты — FFJ5 и FFK5.
Не знаете, как торговать фьючерсами? Пройдите урок в Академии инвестиций.
#фьючерсы
Министерство финансов оценило исполнение бюджета в первом квартале года
Что важно знать инвестору
Минфин России опубликовал предварительную оценку исполнения федерального бюджета за первый квартал 2025 года. На что стоит обратить внимание, рассказывает главный экономист Т-Инвестиций Софья Донец:
— Дефицит бюджета в марте сузился — до 2,2 трлн рублей, или 1% ВВП. После ускоренных расходов первых двух месяцев Минфин вернулся к обычной сезонной норме. Это значит, что в ближайшие месяцы дефицит продолжит сокращаться. Доходы будут идти равномерно, расходы немного остынут.
По словам Эльвиры Набиуллиной, бюджет идет по принятому на год плану, то есть сокращается дефицит. Это важно для принятия решений по ключевой ставке. Сюрпризы не исключены, в основном по линии геополитики, поэтому полную картину мы будем наблюдать в течение года.
У мощных госрасходов отчетного периода понятное объяснение — авансирование по госзакупкам. В этом году компании не готовы ждать бюджетных денег до конца года. Все потому, что сейчас слишком дорого оборотное кредитование.
Обычно темпы роста ненефтяных доходов бюджета служат неплохим опережающим индикатором по росту экономики. Увеличение доходов первого квартала, по данным Минфина, составило около 11% г/г, что ненамного выше инфляции, а значит, реальный рост экономики сдувается. Это может стать дополнительным фактором для скорого снижения ставки регулятором.
Утренний дайджест: растущий интерес к облигациям, подробности допэмиссии акций VK
На что стоит обратить внимание сегодня, 08.04.2025
Валютные курсы (ЦБ РФ)
USD/RUB: 86,19 (+2,27%).
EUR/RUB: 94,77 (+1,92%).
CNY/RUB: 11,73 (+1,07%).
Товарно-сырьевой рынок (8:40)
Urals: 58,21 (+0,71%).
Brent: 64,75 (+0,95%).
Золото: 3 004,52 (+0,76%).
Газ: 3,675 (+0,55%).
Что еще
• Мировые рынки с утра демонстрируют позитивную динамику. Азиатские индексы растут более чем на 1%, а фьючерсы на американский фондовый рынок прибавляют около 1,5%. На утренних торгах на Мосбирже российский рынок акций также торгуется в зеленой зоне: индекс Мосбиржи со вчерашнего закрытия вырос более чем на 1%.
• По итогам прошлого месяца чистый приток средств в фонды облигаций составил рекордные 27 млрд рублей. Предыдущий максимум был зафиксирован осенью 2020 года, тогда инвесторы вложили в такие активы 14,1 млрд рублей. Всего в первом квартале 2025-го чистый приток средств в фонды долговых бумаг составил 35,6 млрд рублей. Интерес россиян к фондам облигаций эксперты объясняют растущими ожиданиями относительно снижения ключевой ставки Банка России, а также их реакцией на признаки внешнеполитического потепления.
• Участниками допэмиссии акций VK по закрытой подписке станут ЗПИФы, пайщиками которых являются ключевые российские акционеры компании. В рамках дополнительного выпуска акций VK намерена привлечь до 115 млрд рублей. Компания планирует направить полученные денежные средства на снижение долговой нагрузки. Ранее сообщалось, что цена размещения дополнительных акций VK составит 324,9 рубля — средневзвешенная стоимость бумаг за последние шесть месяцев. Собрание акционеров по вопросу допэмиссии назначено на 30 апреля.
• В 2024 году инвесторы, как правило, теряли интерес к акциям, купленным во время первичных публичных размещений (IPO), в течение 30 торговых дней, обратил внимание Банк России. Регулятор связывает это с краткосрочной инвестиционной стратегией многих инвесторов, а также со стремлением заработать в первые несколько дней после IPO за счет положительного финансового результата изменения цены на вторичном рынке. При этом квалифицированные инвесторы чаще продавали акции, приобретенные в рамках IPO, а неквалифицированные, наоборот, сохраняли их.
• Япония намерена сохранить участие в российских проектах «Сахалин-1» и «Сахалин-2», поскольку считает их важными для энергобезопасности страны. При этом Токио не планирует отказываться от политики постепенного снижения энергетической зависимости от России.
#новости
📊 Как закрылась основная торговая сессия на российском рынке сегодня? Показываем в инфографике 👆
Лидеров и аутсайдеров, включая акции первого и второго эшелонов, можно найти тут 👇
📈 Взлеты
📉 Падения
Цитата дня
Президент США пригрозил введением новых пошлин для Китая. «Если Китай не отменит свое повышение на 34%, превышающее и без того долгосрочные торговые злоупотребления, к завтрашнему дню, 8 апреля 2025 года, США введут дополнительные тарифы на Китай в размере 50%, начиная с 9 апреля. Кроме того, все переговоры с Китаем относительно их запрошенных встреч с нами будут прекращены! Переговоры с другими странами, которые также запросили встречи, начнутся немедленно», — написал Дональд Трамп.
Российский рынок «синхронизировался» с американским и европейским
Новая фигура теханализа — «Кремлевская стена» 😉
Индексы Мосбиржи, S&P 500 и Euro Stoxx 50 похожим образом среагировали на новости из Белого Дома. На верхнем графике — MOEX, на среднем — SPX, на нижнем — STOXX50E.
Сначала в СМИ появилась информация, что президент США Дональд Трамп допускает возможность приостановить пошлины на 90 дней. На этих сообщениях все индексы резко пошли вверх.
Однако позже в Белом Доме опровергли информацию о приостановке действия тарифов. После чего рынки почти синхронно стали резко снижаться.
Все это происходит несмотря на введенные санкции и тот факт, что российский рынок фактически отрезан от мирового. На котировках отечественных эмитентов отражаются опасения рисков рецессии и падение цен на сырье.
🚗 Акционеры: стартуем в 17:00 с Делимобилем
Правда ли, что машин Делимобиля стало меньше? Какие города лидируют по выручке? Что с долгами и финансовыми результатами за прошедший год?
Ответы на все эти вопросы узнаем в прямом эфире нашего нового шоу «Акционеры» с Маей Нелюбиной. Ведущая разберет бизнес одного из лидеров рынка каршеринга, а помогут ей топ-менеджеры Делимобиля.
В гостях:
• Елена Бехтина, CEO Делимобиля;
• Михаил Лойко, CFO компании.
Обязательно к просмотру всем инвесторам, которые держат акции DELI в своем портфеле или присматриваются к их покупке. Подключайтесь, где вам удобно, на YouTube или Rutube.
#эфир #акционеры
📊 Физлица в марте продавали фонды и перекладывали деньги в акции
Мосбиржа опубликовала статистику по торгам физических лиц за прошлый месяц.
📍Число частных инвесторов за март увеличилось на 280 тысяч в сравнении с февралем и достигло 36,26 млн человек. Сделки за месяц заключили более 4 млн человек.
📍Физлица инвестировали в акции и облигации на фондовом рынке рекордные 250 млрд рублей. Из них:
• в акции — 38,7 млрд рублей (максимальный приток с августа 2023 года);
• в облигации — 211,3 млрд рублей;
• продажи паев фондов превысили покупки на 8,3 млрд рублей.
Примечательно, что в феврале частные инвесторы, наоборот, больше продавали акции, чем их покупали, несмотря на активный рост сделок после первого разговора президентов США и России. Тогда большая часть инвестиций пришлась на облигации (224,7 млрд рублей).
Фонды теряют интерес частных инвесторов. Последний раз чистый приток в паи наблюдался в декабре прошлого года.
📍 Доля физлиц в объеме торгов акциями и паями биржевых фондов в марте составила 71%, в объеме торгов облигациями — 29%.
Самыми популярными акциями в портфелях частных инвесторов стали бумаги Сбера (обычные и префы), Лукойла, Газпрома, Т-Технологий. Т-Технологии попали в Топ-5 самых популярных бумаг, обойдя акции Роснефти, Яндекса и префы Сургутнефтегаза.
#новости
🛢 Какие нефтяники чувствуют себя лучше при низких ценах на нефть?
По данным Bloomberg, цена на российскую нефть марки Urals упала в район $50 из-за высоких дисконтов к мировому эталону Brent и общему снижению цен на сырье. Дешевая нефть и крепкий рубль наносят двойной удар по доходам российских нефтяных компаний.
Аналитик Т-Инвестиций Александра Прыткова о том, какие компании наиболее устойчивы к рыночной конъюнктуре:
Среди нефтяников наиболее чувствительны к снижению цен на сырье компании со значительной долговой нагрузкой и высокой долей нефтепеработки. Нефтепродукты дешевеют вместе с нефтью, а маржа переработчиков сжимается.Читать полностью…
Самая высокая нагрузка в секторе у Роснефти, поэтому финансовые результаты компании могут снизиться на 19% от наших прогнозов при консолидации нефти на текущих уровнях. Кроме того, высокую ориентацию на нефтепереработку, а также положительный чистый долг имеет Газпром нефть. Ее финансовые результаты могут оказаться самыми чувствительными к падению нефти в секторе, а чистая прибыль упасть более, чем на 20% от прогнозных значений.
Менее чувствительны компании с сильным балансом — Татнефть и Лукойл. При этом Татнефть может потерять больше, чем Лукойл, в связи с большей ориентацией на нефтепереработку.
Наиболее устойчивы к коррекции цен на нефть префы Сургутнефтегаза благодаря легендарной финансовой «кубышке». Ситуация, при которой низкие цены на нефть сочетаются с сильным рублем, — это рыночная аномалия. А при девальвации рубля SNGSP традиционно растут.
☕️ Инвестутро: по горячим следам обсуждаем падение рынков
Аудиострим с Ириной Ахмадуллиной начинается в 11:00 мск
На рынках панические настроения: индекс Мосбиржи идет вниз следом за мировыми рынками. На настроения инвесторов влияют торговые войны, снижение цен на нефть и геополитика. Что сейчас стоит делать долгосрочным инвесторам, поделится своими мыслями в прямом эфире ведущая шоу «Деньги не спят» Ирина Ахмадуллина.
🔌 Как подключиться?
Послушать эфир можно по ссылке, подключайтесь! Также он доступен в Пульсе в разделе Эфиры, как в приложении, так и с десктопа. Записи сохраняются там же.
Слушайте #эфир Пульса!
🤔 Золото: есть ли куда расти дальше
Последние месяцы золото штурмует новые высоты. С начала года металл вырос в цене почти на 18% и преодолел $3 100 за унцию.
И даже обвалы на рынках драгметаллу нипочем. В четверг, 3 апреля, американский индекс S&P 500 упал на 4,8% (это крупнейшее снижение за пять лет) из-за введения импортных пошлин, а золото скорректировалось всего на 1,7%.
На фоне этого может показаться, что оптимальное время для покупки золота прошло. Однако оно может расти дальше, и вот почему ☝️
☝️ Теперь можно с уверенностью сказать, что на длинной дистанции золото — это защитный актив с хорошим потенциалом роста. Существует множество инструментов для инвестирования в драгметалл. Подробно о них и способах заработать на золоте рассказали в курсе «Как устроен рынок золота».
#академияинвестиций
📊 Итоги недели на российском рынке показываем в инфографике 👆
За эту неделю все акции из индекса Мосбиржи показали отрицательную динамику.
Лидеров и аутсайдеров дня, включая акции первого и второго эшелонов, можно найти тут 👇
📈 Взлеты
📉 Падения
Цифра дня
Около $208 млрд потеряли самые богатые люди мира за день после введения торговых пошлин Дональдом Трампом.
Все из-за резкого падения американских акций. Индекс самых крупных компаний США S&P 500 упал после решения президента более чем на 4,5%.
