627021
Телеграмм-канал Тинькофф Инвестиций. Аналитика, торговые идеи и просто хорошие тексты. Пишите письма на editors_wealth@tinkoff.ru Сайт https://www.tinkoff.ru/invest/products/premium/
🌍 «Конец нормальности»: интервью с экс-главой комитета по экономике Конгресса США
Эксклюзивно в Private Talks: про политику Трампа, проблемы Европы и экономику России
В новом выпуске нашей американской студии ведущая Юлия Кузьмич пообщалась с Джеймсом Гэлбрейтом, главой кафедры государственного управления и бизнеса в Техасском университете. Профессор Гэлбрейт — лауреат престижных международных премий и автор книг по экономике, а в 1980-х он занимал руководящие посты в американском правительстве и конгрессе. Окончил Гарвард, получил докторскую степень в Йельском университете. В интервью обсудили:
— каковы перспективы перемирия между Россией и Украиной и как оно повлияет на российскую экономику;
— какие санкции Трамп может отменить в первую очередь, а на какие уступки он не пойдет никогда;
— что дальше будет происходить в отношениях между США и Евросоюзом и готова ли Европа пересмотреть свою политику, чтобы решить экономические проблемы.
Также поговорили об усилении роли криптовалют и ослаблении позиций доллара. И конечно, находясь в штате, который лидирует по добыче нефти в Америке, мы не могли не затронуть тему энергетических рынков.
🔝 У зрителей этого выпуска есть возможность выиграть книгу «The End of Normal: The Great Crisis and the Future of Growth» Джеймса Гэлбрейта с его автографом.
Смотрите интервью на YouTube, Rutube или VK и подписывайтесь на Private Talks, таких спикеров нет ни на одном другом русскоязычном канале.
🤑 Какие перспективы у рынка МФО в ближайшие годы?
Выясним в прямом эфире у топ-менеджеров Займера. Стартуем в 18:00!
🎙 В студии:
• Ирина Ахмадуллина, ведущая шоу «Деньги не спят»;
• Роман Макаров, генеральный директор МФК Займер;
• Оксана Грязнова, финансовый директор.
Обсудим финансовые результаты компании, как бизнес планирует адаптироваться к ужесточению регулирования ЦБ, планирует ли руководство изменение дивидендной политики.
Все гости уже наготове и ждут вашего подключения. Смотрите, где удобно, на YouTube или Rutube, задавайте вопросы в чате 😉
#эфир
IVA Technologies отчитывается за 2024 год
Есть ли перспективы?
Аналитики Т-Инвестиций оценивают сегодняшний отчет IT-компании негативно.
👀Что с результатами?
Ранее компания уже раскрывала, что выручка выросла на 36% и составила 3,3 млрд рублей. При том, что по результатам девяти месяцев топ-менеджмент прогнозировал выручку на уровне около 4 млрд рублей (рост на 60%).
💰Ждать ли дивидендов?
Чистая прибыль, скорректированная на капитализируемые расходы и амортизацию, снизилась до 655 млн рублей. Компания планировала направлять на дивиденды не менее 25% от этого показателя. По нашей оценке, выплата на акцию может составить 1,6 рубля, что эквивалентно доходности 1% к текущей цене.
📝 Что дальше?
Аналитики Т-Инвестиций ожидают, что высокий уровень конкуренции, а также сложная макроэкономическая конъюнктура, в рамках которой потенциальные заказчики сокращают бюджеты на IT, продолжат оказывать давление на финансовые показатели компании и в этом году. Дополнительный негативный фактор — риск потенциального возвращения иностранных игроков.
Сейчас наша рекомендация по акциям «держать» с целевой ценой 240 рублей. Планируем пересмотреть таргет для акций IVAT.
#отчет
🖥 Результаты группы Астра растут, но есть нюанс
Как ключевая ставка и возможное геополитическое потепление влияют на бизнес?
Группа Астра отчиталась за 2024 год.
👀 На что обратить внимание?
• Астра выпустила второй этап программы мотивации сотрудников и установила для себя цель — показать двукратный рост чистой прибыли к 2026 году (до 12 млрд рублей). В рамках первого этапа менеджмент планирует утроить чистую прибыль по итогам 2025 года, что эквивалентно 10,8 млрд рублей.
• Неопределенность относительно результатов 2025 года сохраняется. Ее основной источник — высокие процентные ставки, которые оказывают давление на бюджеты клиентов. Астра уже видит некоторое замедление темпов роста в этом году. Потенциальное геополитическое потепление может оказать негативный эффект на позицию компании на рынке и ее финансовые показатели, так как продукты компании могут не выдержать конкуренции со стороны иностранных провайдеров в борьбе за B2B-клиентов.
• Менеджмент Астры планирует рассмотреть возможность запуска обратного выкупа акций, ввиду их текущей недооценки.
💰 Что с дивидендами?
Аналитики Т-Инвестиций ожидают, что по итогам четвертого квартала компания направит 50% от скорректированной чистой прибыли на дивиденды. Таким образом, выплата может составить 11,5 рубля на акцию, что эквивалентно дивидендной доходности в 2,7% к текущей цене.
📝 Что в итоге?
Сейчас наша целевая цена по акциям Астры — 610 рублей за бумагу. Потенциал роста — 40%. Однако мы планируем пересмотреть таргет, на фоне неблагоприятной конъюнктуры рынка и ожидаемого замедления темпов роста финансовых показателей.
#отчет
Утренний дайджест: торговые пошлины США, встреча стран ОПЕК+
На что стоит обратить внимание сегодня, 03.04.2025
Компании
• Группа Астра: публикация финансовых результатов по МСФО за 2024 год.
• IVA Technologies: публикация финансовых результатов по МСФО за 2024 год.
Валютные курсы (ЦБ РФ)
USD/RUB: 84,55 (-0,38%).
EUR/RUB: 91,20 (-0,83%).
CNY/RUB: 11,53 (-0,66%).
Товарно-сырьевой рынок (8:40)
Urals: 66,33 (-0,26%).
Brent: 72,77 (-0,76%).
Золото: 3 132,17 (-0,07%).
Газ: 3,988 (-1,65%).
Что еще
• США ввели торговые пошлины для разных стран мира. Они достигнут 50% и нужны, чтобы восстановить экономику страны и потому, что Америку «грабили другие страны», заявил президент США Дональд Трамп. При этом в отношении России пошлины введены не были. Министр финансов США Скотт Бессент объяснил это тем, что Вашингтон не торгует с Москвой и сейчас в отношении РФ введены американские санкции.
• Сегодня в 12:00 мск восемь стран — членов ОПЕК+ проведут онлайн-встречу. По данным Reuters, на ней будет обсуждаться план по добыче нефти на май и график компенсаций перепроизводства нефти. По итогам разговора также может быть подтверждено решение о продолжении постепенного роста нефтедобычи странами ОПЕК+ в мае.
• Агентство АКРА понизило кредитный рейтинг Positive Technologies до АА- и изменило прогноз на «негативный». Все из-за роста долговой нагрузки компании и слабых финансовых результатов за 2024 год. Тем не менее рейтинговое агентство ожидает, что в 2025 году показатели Positive Technologies улучшатся, а долговая нагрузка снизится. Между тем за последний год акции компании упали в цене более чем на 50%.
• В Вашингтоне начались переговоры между спецпредставителем президента России по инвестиционно-экономическому сотрудничеству с зарубежными странами Кириллом Дмитриевым и спецпредставителем президента США Стивом Уиткоффом. По данным The Washington Post, Дмитриев прибыл в США, чтобы успокоить администрацию Трампа и вновь подчеркнуть возможность не только мирного урегулирования, но и крупных финансовых сделок между Москвой и Вашингтоном.
#новости
📊 Как закрылась основная торговая сессия на российском рынке сегодня? Показываем в инфографике 👆
Лидеров и аутсайдеров, включая акции первого и второго эшелонов, можно найти тут 👇
📈 Взлеты
📉 Падения
Цифры дня
Инфляция за неделю с 25 марта по 31 марта ускорилась, составив 0,2%, неделей ранее показатель был на уровне 0,12%. Годовая инфляция на 31 марта оказалась на уровне 10,24%, сообщил Росстат.
Президент разрешил сделку с замороженными российскими акциями
Что это значит?
Владимир Путин подписал разрешение Balchug Capital купить у Goldman Sachs российские акции, а затем продать их.
В документе упоминаются бумаги Газпрома, Роснефти, Сургутнефтегаза, Интер РАО, Ростелекома, НОВАТЭКа, НЛМК, Татнефти и Лукойла. В моменте после публикации разрешения индекс Мосбиржи потерял около 0,5%, однако затем вернулся к уровням до сообщений о решении Владимира Путина.
Balchug Capital — инвестиционный фонд со штаб-квартирой в Ереване. Он управляет активами на сумму около $2 млрд. В январе Владимир Путин разрешил компании приобрести российскую «дочку» Goldman Sachs.
👀 На что влияет документ?
Фактически он дает возможность одному нерезиденту продать российские акции другому. По мнению главного аналитика Т-Инвестиций Кирилла Комарова, как и в случае с разрешением сделок иностранным фондам продать бумаги 683 Capital Partners, операции пройдут вне российского контура, поэтому на котировки акций на Мосбирже влияния не будет. Также сделки никак не отобразятся на курсе рубля, так как для их совершения не придется обменивать валюту.
#новости
🎤 Алексей Заботкин поделился мнением об инфляции
По словам зампреда ЦБ, темп роста цен в первом квартале, по предварительной оценке, складывается лучше прогнозов регулятора. В феврале прогноз Банка России по уровню инфляции составил 7–8% на 2025 год.
Заботкин подчеркнул, что сейчас наблюдается замедление роста цен и начало их стабилизации. Также в марте бюджетные расходы вернулись к сезонным показателям, что способствует снижению инфляционного давления.
Скажутся ли такие наблюдения одного из руководителей ЦБ на решении по ключевой ставке? Узнаем 25 апреля на следующем заседании совета директоров Банка России.
Ставьте —❤️, если считаете, что ЦБ начнет снижать ставку. 👍— если на ближайшем заседании, по вашему мнению, регулятор ставку сохранит.
#новости
Хочешь получить акции — просто проголосуй!
Запускаем новый розыгрыш. Еженедельно будем раздавать по 5 акций Т-Технологий среди тех, кто поделится своими голосами по этой ссылке 👈
Первых победителей определим через неделю с помощью рандомайзера (все юридические тонкости описаны тут).
Все просто: делитесь бустами, через неделю ждите результатов розыгрыша, с победителями мы свяжемся и начислим им призы. Отзывать бусты не стоит: розыгрыши будут продолжаться!
И да, никаких шуток!
✍️ готовим сюрприз ✍️
А вы уже подарили нам свои голоса для канала? Если да, сегодня вечером вас ждет отличная новость ☀️ А если еще не успели, самое время это сделать ВОТ ТУТ.
Вернемся с подробностями в 8 вечера. И это не шутка ☝️
Шутки в сторону — дивидендный сезон начался
В апреле инвесторов начинает накрывать волна дивидендов. Некоторые компании уже объявили о предстоящих выплатах, часть эмитентов присоединятся к ним попозже.
Последняя коррекция индекса Мосбиржи увеличила дивидендные доходности некоторых бумаг за счет снижения их цены. Купить акции крупных компаний, которые делятся с акционерами прибылью, сейчас можно дешевле, чем месяц назад 😉
☝️ Составили для вас табличку ближайших объявленных дивидендных выплат. Подборку с акциями можно найти тут 👈
*Дивдоходность указали на 1 апреля 15:30 мск.
#дивиденды
❗️ Т-Капитал запустил новый фонд Трендовые акции
Цель нового биржевого фонда — систематически опережать российский рынок. Деньги в нем инвестируются в акции российских компаний, которые растут быстрее рынка. Компании со слабыми результатами в фонд не попадают.
Это позволяет инвесторам получать доходность в среднем на 5% годовых выше индекса Мосбиржи при сопоставимом уровне риска, согласно данным исторического анализа за последние 10 лет.
📌 Особенности TRND
⭐️ Фонд использует моментум-стратегию. Ее основа в том, что акции с наивысшей доходностью имеют тенденцию к росту на протяжении нескольких месяцев.
Это объясняется когнитивными и эмоциональными особенностями поведения инвесторов. Подход позволяет инвестировать в акции, которые уже доказали свою силу на рынке, а не надеяться на потенциальный рост отстающих от рынка компаний.
⭐️ В основе фонда — статистическая модель. Она регулярно корректирует портфель инвестиций, оставляя только компании с сильной динамикой роста.
⭐️ Состав портфеля хорошо диверсифицирован: в него включены компании из разных секторов. Концентрация топ-3 компаний в фонде составила 27,2% против 44,3% в индексе Мосбиржи. Это означает меньшие риски для инвестора.
➕ Еще о плюсах фонда
• Начальная стоимость пая — 10 рублей.
• Покупка и продажа паев без комиссии.
• Льгота на долгосрочное владение ценными бумагами от трех лет.
Купить паи тут 👈
#фонды
🏠 Циан отчитывается перед возобновлением торгов
Сделки с новыми акциями стартуют уже на этой неделе
3 апреля ожидается возобновление торгов акциями Циана после перерыва, связанного с редомициляцией. Вместо расписок с тикером CIAN инвесторы получат бумаги с коротким обозначением CNRU.
Сегодня онлайн-сервис для покупки и аренды недвижимости опубликовал отчет за четвертый квартал и полный 2024 год.
👀 Что с результатами?
• Несмотря на рост, выручка все еще находится под давлением высокой ключевой ставки и ограничений льготной ипотеки. Продолжает увеличиваться выручка от размещения объявлений благодаря увеличению срока их нахождения на сайте.
• Рентабельность по EBITDA заметно улучшилась за счет сокращения маркетинговых расходов.
• Существенный рост чистой прибыли был обусловлен финансовыми доходами.
💰 Что с дивидендами?
По расчетам аналитиков Т-Инвестиций, после завершения переезда Циан может выплатить спецдивиденд в размере около 115 рублей на акцию. Это даст доходность 20% по текущим ценам. Такая привлекательная дивидендная доходность может минимизировать риск навеса, что в целом похоже на кейс Хэдхантер.
Выплату спецдивидендов стоит ждать не раньше второго полугодия 2025 года. Далее, согласно новой дивидендной политике, Циан намерен платить акционерам от 60 до 100% скорректированной чистой прибыли.
📝 На что еще обратить внимание?
С началом торгов акциями на Московской бирже компания запустит программу рыночного выкупа акций на общую сумму 3 млрд рублей для поддержания котировок.
🤔 Стоит ли покупать акции после начала торгов?
Мы считаем, что сложная макроэкономическая ситуация на рынке недвижимости продолжит оказывать негативное давление на финансовые результаты компании в течение этого года, но в дальнейшем ожидаем восстановления темпов роста за счет отложенного спроса.
Аналитики Т-Инвестиций положительно оценивают бизнес-модель Циана и считают покупку акций компании интересной с точки зрения долгосрочных инвестиций. Однако перед решением о покупке следует взвесить все риски.
А что собираетесь делать вы, после возобновления торгов бумагами?
🐬— продам акции, так как боюсь навеса;
❤️— буду держать и ждать дивидендов;
👍 — (до)куплю акции после возобновления торгов.
#отчет
📊 Как закрылась основная торговая сессия на российском рынке сегодня? Показываем в инфографике 👆
Лидеров и аутсайдеров, включая акции первого и второго эшелонов, можно найти тут 👇
📈 Взлеты
📉 Падения
Даты дня
Дочерняя компания девелопера «Самолет» — «Самолет Плюс» — планирует выйти на биржу в 2026 году. Как сказала РБК гендиректор Анна Акиньшина, «решение о выходе будет приниматься в благоприятный для этого момент». До этого в компании указывали на конец 2025 года.
С первого апреля меняются критерии маржинальной торговли для новичков
Успейте подать заявку, пока изменения еще не вступили в силу
С завтрашнего дня вступает в силу решение Банка России о запуске новой категории для новичков — клиенты с начальным уровнем риска (КНУР).
📌 Что такое уровень риска и на что это влияет?
Сейчас есть две категории риска:
• КПУР — клиенты с повышенным уровнем риска,
• КСУР — со стандартным.
Для разных категорий по-разному считается доступная сумма для обеспечения маржинальных сделок. Для повышенного уровня, как правило, ставки риска меньше, а значит, при прочих равных, брокер может дать таким клиентам взаймы большую сумму, чем клиентам со стандартным уровнем риска.
Подробнее о том, какие есть критерии и как это работает можно почитать тут. Узнать свой уровень риска можно у поддержки.
📌 Что меняется?
Изменение не коснется клиентов, которые уже имеют брокерские счета. Их уровень риска остается таким же, как сейчас. При этом клиенты со статусом квалифицированного инвестора будут считаться КПУР автоматически, без привязки к сумме активов на счете. Остальные критерии для получения КПУР не изменятся.
• Стандартный уровень риска (КСУР), станет менее доступным. Инвестор должен будет открыть счет, совершить сделку с использованием маржинальной торговли или с фьючерсами/опционами, и как минимум проторговать еще 5 дней в течение года. При этом стандартный уровень риска присваивается только спустя год после первой сделки при выполнении условий.
• Начальный уровень риска (КНУР) будет присваиваться всем новичкам. Для таких инвесторов будут ограничены ставки риска сильнее, чем у клиентов КСУР. То есть доступное плечо будет совсем небольшим.
📌 Что делать?
Если успеть подать заявку на открытие брокерского счета сегодня, учет уровня риска пройдет по старым правилам — с КСУР по умолчанию. Сделать это можно по ссылке 👈
#новости
📊 Как закрылась основная торговая сессия на российском рынке сегодня? Показываем в инфографике 👆
Лидеров и аутсайдеров, включая акции первого и второго эшелонов, можно найти тут 👇
📈 Взлеты
📉 Падения
Цифра дня
Индекс Мосбиржи опустился ниже 2900 пунктов впервые с 5 февраля. Это произошло на фоне геополитической неопределенности, свежих данных по инфляции, которая ускорилась до 0,2%, а также введения масштабных пошлин со стороны администрации США.
Дональд Трамп ввел новые пошлины на поставки в США
Как новый виток торговых войн повлияет на Россию? Спойлер: слабее, чем на остальной мир
Вчера президент США ввел торговые пошлины для разных стран мира. Средневзвешенная ставка по всему импорту США, по оценке Goldman Sachs, составила около 20%. Сильнее всех пострадают страны Азии. Так, эффективная ставка для Китая, по версии команды американского банка, равна 47,5%.
В отношении России пошлины введены не были. Министр финансов США Скотт Бессент объяснил, что Вашингтон не торгует с Москвой и сейчас в отношении РФ введены американские санкции вместо пошлин.
✍️ Главный аналитик Т-Инвестиций Кирилл Комаров подчеркивает:
Решение Трампа негативно для мировой экономики в целом и повышает риски рецессии. Пошлины неизбежно отразятся на спросе на сырьевые товары. Цены на медь, нефть, алюминий и бензин на мировых рынках уже снижаются.
Например, нефть Brent в моменте упала на 5%, ниже $71 за баррель. Серебро теряет более 4%, медь — около 3%, алюминий — около 1%. Для российской сырьевой экономики все это не позитивные сигналы.
Единственным бенефициаром в этой ситуации выглядит золото, которое может оставаться в цене на глобальном рынке на фоне страхов относительно экономической неопределенности, а в рублях защищать от потенциального давления на национальную валюту. Вложиться в золото можно, купив металл на Мосбирже или через фонд TGLD. Среди акций выделяем бумаги Полюса с целевой ценой 2 350 рублей за бумагу и потенциальным апсайдом 34%.
Доллар США пока ищет свою траекторию — сейчас он отрабатывает ослаблением рост опасений по поводу рецессии в Штатах и усиливающуюся уверенность в снижении долларовых ставок, но длительное сохранение тарифов может сработать в итоге в пользу американской валюты. В связи с этим валюты стран с формирующимися рынками остаются под давлением.
Российский рынок сейчас отделен от глобальной волатильности за счет финансовых и торговых барьеров. Рубль избыточно укрепился за последние месяцы, и возможна некоторая коррекция к валюте. И это вряд ли сильно повлияет на инфляцию в стране: эффект ограничен за счет уже произошедшей подстройки цен в конце 2024 года.
Ожидания по инфляции, укрепление рубля, решения по ключевой ставке
Главное по итогам рассмотрения годового отчета Банка России за 2024 год в Госдуме
📍Повышение ключевой ставки все еще «на столе»
Ее дальнейший рост возможен, если реализуются инфляционные риски, уточнила глава ЦБ РФ Эльвира Набиуллина.
📍Ключевая ставка — это не «волшебная палочка»
Ее преждевременное снижение при высокой инфляции несет большие риски.
ЦБ РФ с большой осторожностью подходит к снижению ставки, учитывая опыт прошлого года. «На последнем заседании в марте снижение даже не обсуждалось», — уточнила Набиуллина во время выступления в Госдуме.
📍 Инфляция продолжит снижаться
Регулятор ожидает сохранение дезинфляционного тренда в следующие месяцы. При этом ее уровень «придет в норму к концу года».
📍 Укрепление рубля и инфляция
По мнению председателя ЦБ РФ Эльвиры Набиуллиной, текущее укрепление рубля будет работать на снижение инфляции, но конечно, если оно будет устойчивым.
📍 ЦБ и правительство РФ действуют в тандеме
«У нас общие цели в виде устойчивого роста экономики и повышения благосостояния граждан. Это те ключевые ценности, по которым у нас нет никаких разногласий», — заявила глава ЦБ РФ Эльвира Набиуллина.
📍 У Банка России нет цели заморозить кредитование
Избранная регулятором траектория ключевой ставки замедлит рост кредита до сбалансированного уровня, но и в этом году кредитование продолжит расти и вносить свой вклад в экономический рост.
«Банковская система остается здоровой, устойчивой. Санкции прошлого года ослабить ее не смогли», — сказала Набиуллина.
#новости
«Не АрмагедДонец» в видеоформате прямо сейчас, подключайтесь!
Главный экономист Т-Инвестиций Софья Донец объясняет в прямом эфире. Темы:
Россия:
— инфляция ускорилась,
— данные за март и февраль по экономике и спросу;
Глобал:
— пошлины Трампа,
— сырье, валюты и геополитика;
Ликбез:
— как ЦБ принимает решение по ставке.
Можно смотреть на разных площадках: YouTube, Rutube, ВК и в Пульсе.
А еще подкаст в записи можно слушать на Яндекс.Музыке, если вам удобнее это делать там.
#эфир
Циан возвращается на Мосбиржу
Чего ждать на старте торгов
Сегодня, после перерыва, связанного с редомициляцией, возобновляются торги акциями онлайн-платформы по поиску недвижимости Циан. Вместо расписок группы с тикером CIAN инвесторы смогут торговать акциями российской компании с коротким обозначением CNRU. Обмен прошел с коэффициентом 1:1.
📌 Будет ли цена падать из-за навеса иностранных инвесторов?
Активные продажи бумаг возможны. Однако компенсировать потенциальное снижение цены, по мнению аналитиков Т-Инвестиций, может будущее объявление спецдивиденда за пропущенные периоды, когда компания не могла поделиться с акционерами чистой прибылью из-за иностранной прописки.
По нашим расчетам, выплата может составить 130 рублей на акцию, что даст доходность 22% к текущим ценам.
Также котировки может поддержать программа рыночного выкупа акций самой компанией на общую сумму 3 млрд рублей. Ее Циан анонсировал вместе с публикацией отчета 1 апреля.
📌 Стоит ли покупать акции?
Непростая ситуация на рынке недвижимости может краткосрочно негативно сказаться на финансовых показателях Циана, как и на котировках его акций. Однако аналитики Т-Инвестиций считают, что бумаги интересны для покупки в долгосрок.
Сохраняем рекомендацию «покупать» и повышаем таргет до 735 рублей за акцию. Прочитать наш обзор на компанию можно тут 👈
#новости
Минфин США ввел новые санкции против РФ
В списке значатся четыре физических лица, несколько юрлиц и один сухогруз. Новые санкции не распространяются на публичные компании и аффилированных с ними лиц.
В моменте индекс Мосбиржи снизился почти на 1%, однако почти сразу падение отыграл.
#новости
Снижение количества IPO, приход «ковбойских денег», заявки на продажу активов в РФ
Главное с форума «Стратегическая сессия финансового рынка» от Эксперт РА
📍 В 2025 году ожидается еще 10—12 IPO и SPO российских компаний
Таким прогнозом поделился замминистра финансов Иван Чебесков. Многие эмитенты заинтересованы в выходе на биржу, однако количество размещений акций в этом году, вероятно, будет меньше, чем в 2024-м (15 IPO и 4 SPO), считает он.
По словам чиновника, основной причиной охлаждения на рынке является высокая ключевая ставка, поскольку она влияет на оценку компании. Сейчас многие эмитенты ждут либо конца года, либо начала следующего.
При этом замминистра напомнил, что среди госкомпаний в этом году по-прежнему ожидается размещение акций ДОМ.РФ, но теперь «ближе к концу года».
📍«Ковбойские деньги» приходят на российский фондовый рынок
По косвенным признакам, иностранные хедж-фонды активизировали покупки российских активов через дружественную инфраструктуру. Это видно по динамике цен, в первую очередь на ОФЗ, и динамике курса рубля. При этом настоящий наплыв инвестиций может начаться в случае отмены антироссийских санкций, считает Иван Чебесков.
📍Заявок нерезидентов «на выход» становится меньше, но и на вход никто не спешит
Минфин фиксирует тенденцию снижения количества заявок от иностранных инвесторов на выход из российских активов. Однако пока в комиссию не обращались ранее ушедшие иностранные компании с желанием вернуться или новые иностранные инвесторы на вход в российские активы.
#новости
Утренний дайджест: обсуждение новых санкций США против РФ, перспективы рынка корпоративных облигаций
На что стоит обратить внимание сегодня, 02.04.2025
Компании
• Novabev Group: заседание совета директоров. На повестке вопрос проведения IPO дочерней компании ВинЛаб.
Валютные курсы (ЦБ РФ)
USD/RUB: 84,87 (-0,73%).
EUR/RUB: 91,96 (-0,50%).
CNY/RUB: 11,60 (-0,94%).
Товарно-сырьевой рынок (8:40)
Urals: 67,62 (-0,12%).
Brent: 74,22 (+0,07%).
Золото: 3 115,82 (+0,01%).
Газ: 3,950 (-0,03%).
Что еще
• Более 50 американских сенаторов поддержали законопроект, предусматривающий первичные и вторичные санкции, если Россия не пойдет на сделку по Украине. В частности, речь о введении пошлин для покупателей российской нефти, газа и урана. По данным Fox News, президент США Дональд Трамп разочарован тем, что до сих пор не удалось достичь прекращения огня между Россией и Украиной.
• Сегодня (в 19:00 мск) Росстат опубликует данные по недельной инфляции в России. За период с 18 по 24 марта 2025 года рост цен в стране составил 0,12% после 0,09% неделей ранее. С начала года к 24 марта инфляция достигла 2,41%, а в годовом выражении выросла до 10,22%. ЦБ РФ прогнозирует инфляцию в России в 2025 году на уровне 7,0—8,0%, а в 2026-м — 4,0%.
• Порядка 90% эмитентов с кредитным рейтингом А- и выше не собираются снижать объем программ по капитальным инвестициям и будут привлекать деньги в том числе на облигационном рынке, прогнозируют в Эксперт РА. Доля компаний с рейтингом А- и выше на российском рынке облигаций составляет 75%. Между тем объем российского рынка корпоративных облигаций на конец марта составлял 31,5 трлн рублей. С начала года бизнес разместил долговые бумаги на 1,4 трлн рублей. По оценкам рейтингового агентства, в 2025 году корпоративным эмитентам предстоит погасить порядка 2,3 трлн рублей долга.
• С 2022 года российская угольная отрасль потеряла порядка 2,1 трлн рублей в результате санкционного давления, а также негативных внутренних факторов, включая рост тарифной и фискальной нагрузки в РФ. По данным Минэнерго, доля убыточных угольных компаний в России в прошлом году достигла 50%. При этом выручка сектора за 2024 год составила 1,8 трлн рублей (-19% год к году), а совокупный убыток до налогообложения достиг 129 млрд рублей. По мнению экспертов, государство должно в ближайшее время разработать программу поддержки угольной промышленности, поскольку ситуация в отрасли «остается сложной».
• Северсталь начала пусконаладочные работы на новом сортопрокатном стане в Череповце мощностью 900 тысяч тонн. Полный запуск производства ожидается в 2026 году. Завершение проекта стоимостью 15 млрд рублей задержалось из-за смены поставщика оборудования с итальянской Danieli на китайскую компанию. Несмотря на введенные в отношении компании санкции, Северсталь рассчитывает на экспорт выпускаемой на новом предприятии продукции в Иран, Латинскую Америку и страны Ближнего Востока. При этом окупаемость проекта под вопросом из-за падения мировых цен и избыточных мощностей, считают эксперты.
#новости
📊 Как закрылась основная торговая сессия на российском рынке сегодня? Показываем в инфографике 👆
Лидеров и аутсайдеров, включая акции первого и второго эшелонов, можно найти тут 👇
📈 Взлеты
📉 Падения
Цитата дня
Вероятность снижения ключевой ставки сейчас выше вероятности ее повышения, считает советник председателя ЦБ Кирилл Тремасов. «Мы действительно в какой-то степени находимся, можно сказать, в такой переломной точке, когда можно двинуться и туда, и туда. Но с учетом того, что инфляция начала замедляться, инфляционные ожидания тоже идут вниз, пока все-таки вероятность того, что следующим шагом будет шаг вниз, а не вверх, вот эта вероятность, по моим субъективным ощущениям, выше», — сказал он.
Аэрофлот перенес заседание совета директоров по дивидендам на 10 апреля
Акции компании снижаются
Участники рынка с нетерпением ждут рекомендации совета директоров. В последний раз компания выплачивала дивиденды в 2019 году по результатам деятельности 2018-го. Тогда дивиденд составил 104,6 рубля на акцию (дивидендная доходность — около 2,6%).
Аналитики Т-Инвестиций прогнозируют, что Аэрофлот по итогам 2024 года заплатит дивиденды в размере 5 рублей на акцию.
Мы сохраняем нейтральный взгляд на акции компания из-за смешанных финансовых результатов, а также низких перспектив роста пассажиропотока в 2025 году. Тем не менее компания может стать одним из главных бенефициаров, если реализуется сценарий открытия международных направлений при снятии санкций.
#новости
🧛🏻♂️ Знаете, почему вампиры такие богатые?
По случаю 1 апреля начинающий инвестор и стендап-комик Маргарита Якобсон, провела специальное расследование и, кажется, разгадала эту загадку ☝️
#поющиефинансы
Займер отчитался за четвертый квартал и весь 2024 год
Аналитики Т-Инвестиций оценивают отчетность микрофинансовой организации умеренно негативно.
👀 Что с результатами?
• Кредитный портфель компании за год вырос на 5%, как и ее выручка.
• Основной причиной снижения прибыли в 2024 году стали увеличившиеся на 41% год к году отчисления в резервы (с 3,9 млрд в 2023-м до 5,5 млрд в 2024 году) и выросшие на 29% административные расходы.
• Резервы росли несмотря на относительно стабильное качество активов.
• Операционные расходы увеличились из-за роста издержек на привлечение новых клиентов и роста судебных расходов.
💰 Что с дивидендами?
За девять месяцев 2024 Займер выплатил 100% прибыли — 27,11 рубля на акцию. Решение по дивидендам по итогам четвертого квартала будет приниматься в мае на годовом собрании акционеров. В случае сохранения 100% коэффициента выплат, компания сможет заплатить 12 рублей на акцию по итогам четвертого квартала. Тогда годовая дивидендная доходность может составить 26%. Дивиденды ниже 100% прибыли могут быть выплачены в случае реализации M&A сделок.
📝 Что в итоге?
Высокие ставки продолжат давить на рост кредитного портфеля и могут оказать негативное влияние на его качество в первом полугодии 2025.
Аналитики Т-Инвестиций не видят перспектив у акций Займера в случае дальнейшего сохранения жесткой денежно-кредитной политики ЦБ.
#отчет
Утренний дайджест: возможное ужесточение санкций ЕС, восстановление объемов нефтедобычи странами ОПЕК+
На что стоит обратить внимание сегодня, 01.04.2025
Компании
• МФК Займер: публикация финансовых результатов по МСФО за 2024 год.
• Аэрофлот: заседание совета директоров. На повестке вопрос выплаты дивидендов за 2024 год.
• О’Кей: публикация финансовых результатов по МСФО за 2024 год.
• Циан: публикация финансовых результатов по МСФО за 2024 год.
Валютные курсы (ЦБ РФ)
USD/RUB: 85,50 (+2,17%).
EUR/RUB: 92,43 (+3,09%).
CNY/RUB: 11,71 (+2,24%).
Товарно-сырьевой рынок (8:40)
Urals: 68,18 (+0,34%).
Brent: 74,80 (+0,48%).
Золото: 3 146,49 (+0,73%).
Газ: 4,147 (+0,68%).
Что еще
• Шесть стран Европы, Великобритания, Германия, Франция, Испания, Италия и Польша, готовы ввести новые санкции против России. Об этом сказано в совместном заявлении министров иностранных дел европейских стран и главы дипломатии ЕС Каи Каллас. Кроме этого, европейские чиновники снова отметили, что суверенные активы РФ должны оставаться заблокированными до тех пор, пока не завершится конфликт на Украине и Москва не компенсирует Киеву нанесенный ущерб. Ранее, на прошлой неделе, стало известно о подготовке странами ЕС 17-го пакета антироссийских санкций.
• Восемь стран — членов ОПЕК+ начинают постепенное наращивание добычи нефти после длительного периода добровольных сокращений. Речь идет о России, Саудовской Аравии, Ираке, ОАЭ, Кувейте и других. Возвращение на рынок ранее сокращенных 2,2 млн баррелей в сутки продлится с апреля 2025 года по сентябрь 2026 года. При этом ОПЕК+ допускает, что наращивание нефтедобычи может быть приостановлено или же альянс и вовсе может вернуться к сокращению производства в зависимости от ситуации на рынке.
• Газпром по итогам 2024 года сократил биржевые продажи газа до 110,3 млн кубометров. Это в четыре раза меньше, чем годом ранее. Таким образом, объем торгов компании на бирже в прошлом году стал минимальным за всю их историю.
#новости
О чем говорят инвесторы: итоги марта
Подводим итоги марта дайджестом самых обсуждаемых активов в нашей социальной сети Пульс. Если вы еще не с нами в Пульсе, рекомендуем присоединиться.
GAZP — 7 640 упоминаний
Третий месяц подряд бумаги Газпрома лидируют в топе самых упоминаемых активов в Пульсе. За март акции GAZP подешевели на 15% и сейчас торгуются около отметки 145 рублей. Такое падение котировок связано с геополитической напряженностью и отчетностью компании по РСБУ, согласно которой по итогам прошлого года Газпром получил более 1 трлн рублей убытка.
T — 4 648 упоминаний
В марте Т-Технологии опубликовали отчет по МСФО за 2024 год. Результаты весьма позитивные. Выручка составила рекордные 962 млрд рублей. Чистая прибыль увеличилась в 1,5 раза, до 122 млрд рублей. Рентабельность капитала по итогам 2024 года — 32,5%. Кроме того, совет директоров рекомендовал выплатить дивиденды по результатам 2024 года в размере 32 рубля на акцию. Больше новостей от Т-Технологий ищите по ссылке 👈
SPBE — 4 509 упоминаний
Инвесторы в Пульсе с интересом обсуждают будущее СПБ Биржи. В марте стало известно, что именно на этой площадке могут начать торговать криптоактивами. Впрочем, этой информации не хватает конкретики. Представители СПБ Биржи лишь сообщили о планах запустить торги инструментами с привязкой к криптовалютам, однако о каких именно инструментах идет речь и когда могут начаться торги, пока неясно.
SBER — 3 896 упоминаний
Остается в центре внимания инвесторов в Пульсе и Сбер. Два главных вопроса, которые сейчас их интересуют: какой может быть цена обыкновенных акций банка на горизонте года и сколько дивидендов он заплатит по итогам 2024-го. Прогноз аналитиков Т-Инвестиций выглядит так: целевая цена — 347 рублей за бумагу, дивиденды — 35 рублей на акцию.
WUSH — 3 739 упоминаний
Начало весеннего сезона вызвало интерес инвесторов к одному из лидеров российского рынка шеринга самокатов Whoosh. Итоги 2024 года по МСФО компания опубликовала как раз сегодня, после чего ее бумаги выросли в моменте более чем на 7%. Выручка компании за минувший год составила 14,3 млрд рублей, а чистая прибыль — 1,99 млрд рублей.
🤱 Сеть клиник Мать и дитя отчиталась за 2024 год
Аналитики Т-Инвестиций оценивают результаты компании как умеренно позитивные.
👀 На что обратить внимание?
Рентабельность по EBITDA сократилась из-за активного открытия новых клиник и значительной индексации заработных плат на фоне дефицита на рынке труда.
💰 Что с дивидендами?
Совет директоров MD Medical рекомендовал выплатить финальные дивиденды за 2024 год в размере 22 рубля на акцию. Текущая выплата обеспечит дивдоходность около 2% по текущим ценам.
Последний день для покупки бумаг под дивиденды — 16 мая. Голосование акционеров назначено на 6 мая.
📝 Что будет с компанией дальше?
Аналитики Т-Инвестиций ожидают, что рост чистой прибыли в 2025 году существенно замедлится из-за давления заработных плат на маржинальность, а также снижения процентных доходов после выплаты накопленных дивидендов.
Сохраняем нейтральный взгляд на бумаги MD Medical с целевой ценой в 1 200 рублей за акцию.
#отчет #дивиденды
